Привлечение инвестиций Привлечение инвестиций ((кредиты и вложения в акциикредиты и вложения в акции) ) в сектор в сектор

микрофинансированиямикрофинансирования: : как оценить и улучшить привлекательность как оценить и улучшить привлекательность

сектора для инвесторовсектора для инвесторов

OOксана Пакксана ПакСтарший банкирСтарший банкир

Отдел финансирования малого бизнесаОтдел финансирования малого бизнесаБизнес-группа финансовых учрежденийБизнес-группа финансовых учреждений

МоскваМосква, 17 , 17 ноябряноября 2009 2009 года года

Повестка дняПовестка дня

ЕБРР и кредитование малого бизнеса

ЕБРР в России

Банки и глобальный финансовый кризис

Важность мер управления рисками в условиях кризиса

ЕБРР и кредитование малого бизнесаЕБРР и кредитование малого бизнесаФинансирование малого бизнесаФинансирование малого бизнеса

Функции и цели

Обеспечивать частным микро- и малым предприятиям, не обслуживаемым официальным финансовым сектором, стабильный доступ к финансовым услугам по каналам ряда финансовых учреждений. Оказание технической помощи (ТП) организациям- партнерам

Участие в политическом диалоге

Портфель операций по финансированию малого бизнеса

• 1994 – 2009 (октябрь): инвестировано 1,4 млрд. евро

• Портфель объемом 700 млн. евро

• Комбанков - 64

• Банков микрофинансирования - 12

• Небанковских организаций микрофинансирования - 32

• Региональных фондов - 1 (Европейский фонд Юго-Восточной Европы)

ПортфелиПортфели в разбивке по регионамв разбивке по регионам

Разбивка по регионам

Непогашен.

Кредиты

Непогашен.

Вложения в акции

Непогашен.

Гарантии

Всего

Центральная Азия

€ 71 € 4 € 1 € 76

Восточная Европа и Кавказ

€ 155 € 14 - € 169

Региональные - € 19 - € 19

Россия € 274 € 38 - € 312

Юго-Восточная Европа

€ 45 € 5 - € 50

Западные Балканы

€ 48 € 4 € 3 € 55

Всего € 593 € 84 € 4 € 681

Организации – активные партнерыОрганизации – активные партнеры

Разбивка по регионам

Число комбанков

Число банков микрофинан-

сирования

Число небанковск. организаций микрофинан-

сирования

Всего

Центр. Азия 16 1 9 26

Вост. Европа и Кавказ

29 6 9 44

Центр. Европа - - 1 1

Россия 15 1 1 17

Юго-Восточная Европа

1 2 3 6

Запад.Балканы 1 3 11 15

Турция 1 - - 1

Всего 63 13 34 110

Масштабы финансирования малого бизнеса

Портфель субкредитов На конец 2008г.

На конец 1-го п/г

2009г.

Общее число выбранных кредитов

4 142 732 4 594 399

Суммарный объем выбранных кредитов

€ 20,1 млрд. € 21,6 млрд.

Средняя сумма кредита € 4 861 € 4 706

Непогашенные кредиты – число

1 003 097 1 183 978

Непогашенные кредиты – объем

€ 4,6 млрд. € 4,5 млрд.

Просроченность в % > 30 дней

3,3 % 6,3 %

Программа ЕБРР по кредитованию ММП России Фонд поддержки малых предприятий России

(ФПМПР) ФПМПР создан в 1994 году при содействии «семерки» и Швейцарии

Организации-партнеры, отвечающие квалификационным требованиям ЕБРР, могут получать перечисленные ниже продукты

Долгосрочные кредитные линии

для финансирования ММП: с числом работников не более 150;

макс. размер кредита на 1 ММП по линии ФПМПР – 200 000 долл. США

Активные фонды технического сотрудничества, если они требуются (финансирование в форме грантов):

подбор и подготовка кредитных инспекторов

методики кредитования

создание институциональных структур

оптимизация процессов кредитования

системы мониторинга и внутреннего контроля

По линии ФПМПР обучено болееПо линии ФПМПР обучено более 55 000 000 кредитных инспекторовкредитных инспекторов

Фонд поддержки малых предприятий России

сегодня 18 организаций - партнеров более чем в 200

больших и малых городах России

С момента создания выдано примерно 500 000 кредитов для ММП на сумму порядка 7 млрд. долл. США

На конец 2008 года не погашено 130 000 кредитов ММП на сумму 2,4 млрд. долл. США

Средний размер кредита – менее 20 000 долл. США

Объем портфеля с риском просрочки > 30 дней на уровне примерно 3,5% (на конец 2008 года)

Слагаемые успеха ФПМПР: 18 организаций - партнеров

- Абсолютбанк (группа КБЦ)

- Восточный Экспресс

- ВТБ-24

- КМБ (группа Интеса)

- Локо-банк

- МДМ

- НБД

- ПроБизнесБанк

- РосЕвроБанк

- Совкомбанк

- СпуртБанк

- Транскапитал Банк

- Уралтрансбанк

- Финка

- Форус

- Центр-Инвест

- Челинд

- Мастер-банк

География ФПМПР > 200 большихи малых городов

КонцепцияКонцепция

При отсутствии комбанков, отвечающих нормам деловой этики, преданности своему делу и финансовой стабильности, оказываются техпомощь и поддержка кредитными ресурсами.

При отсутствии приемлемых комбанков или при отсутствии у них желания соблюдать требуемые нормативы и учитывать запросы клиентов создаются специализированные организации микрофинансирования.

Небанковские многосторонние финансовые посредники соблюдают нормы передовой практики, обладают требуемым опытом работы, находятся в процессе коммерциализации, с тем чтобы иметь возможность привлекать ресурсы на рынках капитала, а не дефицитные донорские средства на цели кредитования.

КонцепцияКонцепция ( (продолжениепродолжение))

Реализация проектов должна:

– соответствовать рациональным принципам ведения банковской деятельности;

– обеспечивать крупный эффект воздействия на переходный процесс;

– не допускать вытеснения с рынка частного сектора.

Цели акционеров и качество управления имеют ключевое значение.

Важнейшие факторы – это рациональное ведение бизнеса клиентами и соблюдение ими норм деловой этики.

ПродуктыПродукты

> Старшие кредиты

> Мезанинное или промежуточное финансирование (субординированные кредиты)

> Вложения в акции

> Гарантии в национальных валютах

Адресная поддержкаАдресная поддержка – – техническая помощьтехническая помощь

Направления Свертывание масштабов (объемов) деятельности, преобразования,

создание институционального потенциала

Технические области Управление рисками, портфелями и задолженностью, внутренние

аудит и контроль, борьба с отмыванием денег Кадровая политика МСФО Стратегия применения ИТ, автоматизированные системы управления Деятельность казначейства Оказание поддержки высшему и среднему управленческим звеньям Разработка новых продуктов, маркетинговые мероприятия Составление бизнес-планов, проведение ТЭО Рейтинг кредитоспособности Корпоративное управление

Последствия кризисаПоследствия кризиса

“Вторая волна кризиса” – падение параметров качества портфелей

Эрозия капитала

Уязвимость открытых валютных позиций

Свертывание объемов кредитования

Рост стоимости привлечения средств

Оптимизация расходов

Пересмотр в сторону понижения планов роста

Последствия кризисаПоследствия кризиса::

Непогашенные портфели партнеров ЕБРРНепогашенные портфели партнеров ЕБРР

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

мл

н.

ев

ро

IV кв. 2007

I кв. 2008 II кв. 2008 III кв. 2008 IV кв. 2008

Объем

Последствия кризисаПоследствия кризиса::Средний ПРСредний ПР партнеров ЕБРР на уровне 30 днейпартнеров ЕБРР на уровне 30 дней

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

IV кв. 2007 I кв. 2008 II кв. 2008 III кв. 2008 IV кв. 2008 I кв. 2009

ПР > 30 дней

Перспективы Перспективы – – трудности впередитрудности впереди

Недостаточная капитализация банков ограничивает их возможности для последующего кредитования заемными средствами (страхование первого убытка, распределение рисков и меры софинансирования необходимы для усиления кредитного плеча ЕБРР в его операциях по финансированию).

Мировой финансовый кризис – требуется оперативное принятие антикризисных мер – инвестиции принципиально важно подкрепить средствами ТП для решения обостряющихся проблем

Отмечается дефицит технического потенциала, требуются гораздо более активные интервенции на этапе роста, это приобретает даже еще большее значение для финансового сектора, находящегося сегодня в условиях кризиса (активная поддержка со стороны новых партнеров в условиях свертывания объемов операций, управление задолженностью уже имеющихся партнеров, укрепление мероприятий в области управления рисками)

Трудности требуют грамотного управления проектами и принятия решений в рабочем порядке с учетом конкретных обстоятельств

Банки в условиях кризиса:

Риски и антикризисные меры

Риски в условиях кризисаРиски в условиях кризиса

Активнее идут процессы интеграции экономик стран мира

Кризис бьет по всем хозяйствующим субъектам

Он сказывается и на малом бизнесе, и на предпринимателях

Ограниченность доступа к кредитным ресурсам Снижение объемов денежных переводов Сокращение объемов продаж

Страновой риск

Политический риск

Риск ликвидности

Кредитный риск

Валютный риск

Процентный риск

Риск конкурентной борьбы

Риски в условиях кризисаРиски в условиях кризиса

Страновой рискСтрановой риск

Вероятность того, что изменения в деловом климате отрицательно скажутся на показателях операционной прибыли или на стоимости активов в той или иной конкретной стране

Включает риск неконвертируемости валюты, экспроприации активов, введения валютного контроля, изменений в режиме регулирования и т.д.

Рецессия вызывает эффект домино в динамике странового риска, а размер премии, уплачиваемой за кредитно-дефолтный своп по государственным облигациям, увеличивается из-за повышения риска страны, увеличивающей свой государственный долг.

Политический рискПолитический риск

Является следствием тех трудностей, с которыми могут столкнуться бизнес и правительства в результате принятия политических решений или возникновения каких-либо политических сдвигов, вносящих изменения в ожидаемый результат.

Риск возникновения стратегических, денежных или кадровых потерь из-за событий, вызванных политической нестабильностью (беспорядки, перевороты, гражданские войны)

В условиях рецессии этот риск может обостряться

Валютный рискВалютный риск

Риск возникновения убытков из-за нестабильности обменных курсов и иных отрицательных изменений, например, из-за девальвации национальной валюты

Слабые валюты подвержены риску снижения их стоимости по сравнению с твердыми валютами, и рецессия может ускорить этот процесс в условиях, когда в стране растут темпы инфляции и обостряется страновой риск.

Процентный рискПроцентный риск

Этот риск вызван тем, что динамика изменения процентных ставок может сказаться на показателях операционной и чистой доходности

Рост процентных ставок ведет к повышению стоимости привлечения заемных средств и его последствия не всегда можно переложить на конечного заемщика путем соответствующего увеличения ставок при последующем кредитовании

Кредитный рискКредитный риск

Риск несения финансовых убытков, вызванных несвоевременным исполнением или неисполнением заемщиком взятых им кредитных обязательств

Может повышаться в условиях рецессии из-за роста процентных ставок, увеличения трудностей с погашением заемных средств и вероятности наступления дефолта

Сокращение объемов денежных переводов, долги потребителей и падение цен на недвижимость

Характеризуются ли заемщики из числа МСП пониженной степенью риска?

Риск корпоративного управленияРиск корпоративного управления

Системы корпоративного управления устанавливают правила сосуществования, определяют поведение различных категорий заинтересованных в деятельности банков лиц

Риски юридические и связанные с соблюдением нормативно-правовых требований (убытки, вызываемые несоблюдением соответствующих нормативно-правовых требований)

Риск конкурентной борьбыРиск конкурентной борьбы

Как правило, в условиях рецессии конкурентная борьба обостряется, что сказывается на доходности, поскольку рынок сужается, а его участники ведут себя более агрессивно в борьбе за выживание.

Кризис – возможности, открывающиеся перед новыми участниками рынка, или барьеры на путях выхода на рынок?

Риск ликвидности и фондированияРиск ликвидности и фондирования

Риск несения убытков, появляющийся в связи с вероятностью возникновения у банка нехватки средств для исполнения взятых им обязательств либо с невозможностью привлечения требуемых ему ресурсов

Эффект рецессии

Утрата доверия, снятие банковских вкладов, истощение ресурсов на рынках капитала. Деньги становятся дефицитными, а стоимость их привлечения возрастает.

Источники финансирования в условиях кризисаИсточники финансирования в условиях кризиса

– Вклады

– Рынок межбанковского кредитования

– Рынки капитала

– Механизмы микрофинансирования

– Государственные источники в странах

– Доноры и международные финансовые учреждения

Источники финансированияИсточники финансирования

Вклады

– В сравнительном плане некоторые виды вкладов отличаются большей стабильностью (крупные вклады институциональных структур по сравнению с мелкими вкладами)

– Риск отсутствия доверия на рынке – массовое снятие вкладов

– Важность страхования вкладов

– Активизация конкурентной борьбы

Рынки капитала: выпуск облигаций и операции по секьюритизации (очень мало или вообще отсутствуют)

Источники финансирования – МФУИсточники финансирования – МФУ

Международные финансовые учреждения

– Увеличение объемов предложения капитала для целей финансирования процессов развития, а более конкретно для финансирования ММСП

– Усиление мер мониторинга

– Валютный риск – поддержка в работе механизмов, предлагающих решения и позволяющих предоставлять финансовые ресурсы в национальных валютах

TCX

Как ведут себя банки в условиях кризисаКак ведут себя банки в условиях кризиса??

Забота о сохранении качества портфелей Ужесточают нормативы кредитования

Сокращают сроки погашения кредитов

Уменьшают суммы кредитов

Увеличивают объемы резервирования

Адресно работают с уже имеющимися клиентами

Отслеживают случаи чрезмерной задолженности у своих клиентов

Уменьшают объемы портфелей потребительского кредита

Централизуют процесс принятия решений

Ужесточают требования к (залоговому) обеспечению

Как ведут себя банки в условиях кризисаКак ведут себя банки в условиях кризиса??

Оптимизируют свои расходы

Индексируют кредиты в твердой валюте (перекладывают валютный риск на конечного заемщика)

Учитывают валютный риск при расчете кредитоемкости заемщика

Активизируют меры управления рисками

СПАСИБОСПАСИБО

Доп. информацию см.:

– www.ebrd.com

– Эл. почта: pako@ebrd.com

– Телефон: + 44 207 338 7338