Долгосрочные планы УК Агро-Инвест в рамках Программы социально-

экономического развития Воронежской области

2

Коротко об УК Агро-Инвест

УК Агроинвест (далее - “Компания” или “Агро-Инвест”) основана в середине 2005 г. и специализируется на создании и развитии сельскохозяйственных предприятий на территории Центрального Черноземья

Компания уже начала работы по переоборудованию c/х производства и, по нашим оценкам, полностью завершит процесс модернизации в течение 2-4 лет после первого сбора урожая.

Компания имеет в управлении более 350 000 га земли, из которых более150 000 га засеяны основными культурами (пшеница, ячмень, рапс, подсолнечник), остальные земли находятся в стадии обработки

В Воронежской области:• Сосредоточено около 100 000 га земли (50 000 га засеяно)

• Количество сотрудников компании – 900 человек

• более 300 единиц современной сельхоз техники

В марте 2007 г. Компания выпустила облигации на сумму 55 млн. евро, которые котируются на Стокгольмской бирже.

В декабре 2007 г. фонд Vostok Nafta провел IPO проекта Black Earth Farming, афилированного с УК Агро-Инвест, на Стокгольмской бирже

• Компания привлекла значительный интерес со стороны портфельных инвесторов

• В ходе IPO компания была оценена в 1 млрд. долл. США, в компанию было привлечено около 250 млн. долл. США

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ВЫБОР

4

Инвестиционный выбор

География

Сектор

Центральное Черноземье является наиболее привлекательным регионом для развития сельскохозяйственного производства

Растениеводство и животноводство, глубокая переработка сельхоз продукции. К 2015 г. планируется создание вертикально-интегрированного агропромышленного холдинга международного масштаба

CompanyУправленческая команда

Команда менеджеров с большим опытом работы в сфере прямых инвестиций, опытом в сельском хозяйстве и модернизации производств. Глубокие знания локальных рынков, языка и традиций.

5

Обоснованность инвестиций

Почему этот регион?

Почему именно этот сектор?

Устойчивый экономический рост, плодородная почва, наличие высококвалифицированных кадров, наличие регионального спроса на продукцию

Недоразвитый и плохо управляемый сектор, который инвесторы исторически игнорировали (в процессе последней приватизации).

Почему Агроинвест?

В состав управленческой команды вошли специалисты по инвестициям, агрономы и техники. Существует обширное взаимодействие на региональном уровне. В состав акционеров входят международные инвестиционные группы Vostok Nafta Investment Ltd., AB Investment Kinnevik

6

Сельское хозяйствонедостаточная заинтересованность и сокращение финансирования

В России около 116 млн. гектаров пахотной земли (~7% от общей площади).

В последние 14 лет посевные площади значительно сократились в результате отсутствия финансирования и стимулов для предпринимательства.

В 2006 г. посевные составили около 77 млн. гектаров по сравнению с 115 млн. гектаров в 1992 г.

Основная выращиваемая культура – пшеница. В России коэффициент соотношения запаса пшеницы к её годовому потреблению (STU ratio) находится на очень низком уровне по сравнению с другими странам и является весьма умеренным с исторической точки зрения.

Коэффициент STU1 пшеницы 2006/2007

Сельскохозяйственные земли в России

1 Stock-to-Use рассчитан как средний calculated as the average of the period’s opening and ending stock balance divided by total domestic consumption and export

Источник данных: Министерство сельского хозяйства США

Источник данных: Федеральная служба статистики, Россия

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

Argentina Russia EU-25 Ukraine World USA Kazakhstan China

0

20

40

60

80

100

120

140

1992 1995 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Land under agricultural crops Bare fallow land

7

Сельское хозяйство- перспективы роста производительности -

Несмотря на плодородные земли, урожайность в России сегодня находится на очень низком уровне

Аграрный сектор России характеризуется значительной технической неоснащенностью и неэффективностью распределения ассигнований

Производительность можно значительно увеличить в результате применения передовой технологии и перехода к эффективному региональному планированию производственных затрат.

Увеличение урожайности на 1 метрическую тонну с гектара в результате даст рост урожая пшеницы, зерновых и т.д. на 50 млн. тонн.

0

50

100

150

200

250

300

Argentina China Europe Kazakhstan Russia Ukraine USA World

Fertilizer (kg) Tractors Agri-workers

Урожай пшеницы1 2006/2007

Потребление на гектар пахотной земли

Источник данных: Министерство сельского хозяйства США

N/A

2,754

1 Производство (1,000 метрических тонн) на посевную площадь (1,000 гектаров)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

Kazakhstan Russia Ukraine USA Argentina China EU-25

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

9

Географическое фокусирование

Области прямого фокусирования:

1. Воронежская область

2. Курская область3. Тамбовская

область4. Липецкая

область5. Самарская

область6. Калужская

область7. Рязанская

область5.

24.

1.

6.

7.3.

Москва

Санкт-Петербург

КАЗАХСТАНЧёрное море

УК

РА

ИН

А

10

Последние инициативы and развитие проекта

В течение 2007 г. Компания установила на с/х машинах глобальные системы навигации и определения положения, которые в дальнейшем будут установлены на весь парк машин.

• Глобальные системы навигации значительно увеличат эффективность и точность работ, что непосредственным образом отразится на размерах издержек и

урожайности.

Для минимизации эффекта колебания цен и защиты урожая Компания приступила к строительству элеваторов для хранения продукции.

Для увеличения уровня автоматизации производства Компания применит ERP-систему планирования бизнес-ресурсов и будет развивать коммуникационную инфраструктуру районов, в которых осуществляется деятельность.

В течение 2008 Компания планирует запустить собственное производство семян и стать независимой от чрезвычайно неэффективных поставщиков.

11

Обзор

На настоящий момент Компания управляет 354,000 гектаров земли.

Цель – до 2012 г. осуществить полную модернизацию имеющихся производственных

мощностей; добиться мировых

уровней урожайности

Сельскохозяйственная деятельность уже ведётся, и Компания уже собрала первый урожай. Производственная деятельность постепенно улучшается под воздействием применения оперативных технологий и условием соблюдения эффективности для расширения и оптимизации деятельности.

Для осуществления оптимизации деятельности и расширения с/х деятельности Компания проводит обучение руководящего состава и привлекает новых талантливых сотрудников.

12

Роль Vostok Nafta Investment Ltd. в развитии компании

Vostok Nafta Investment Ltd. – одна из наиболее успешных международных инвестиционных компаний на российском рынке. Vostok Nafta является акционером крупнейших предприятий в энергетическом секторе, в секторе добычи природных ресурсов, финансовом секторе и др.

В 2005 г. Vostok Nafta инвестировал около 3 млн. долл. США в идею создания агропромышленного холдинга. В 2005-2007 гг. совместно со шведской инвестиционной компанией Investment AB Kinnevik было проинвестировано 240 млн. долл. США

В декабре 2007 г. фонд Vostok Nafta провел IPO проекта Black Earth Farming на Стокгольмской бирже

• Компания привлекла значительный интерес со стороны портфельных инвесторов• В ходе IPO компания была оценена в 1 млрд. долл. США, в компанию было

привлечено около 250 млн. долл. США• Параллельно с размещением акций, компания провела выпуск долговых

обязательств на сумму 50 млн. долл. США• После IPO доля Vostok Nafta и партнеров составляет более 50%

Vostok Nafta оказал существенное влияние на разработку стратегии развития компании и непосредственно участвует в ее реализации

Vostok Nafta содействовал в привлечении опытной команды управленцев, включающей агрономов с международным опытом, финансистов и пр.

Управленческая команда Vostok Nafta на регулярной основе взаимодействует с Компанией и ее контрагентами, содействуя компании в решении операционных вопросов