Спотовый рынок нефтепродуктов: обзор за 6-10 августа

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 12

Справочные данные 14

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№2, Обзор за 6 – 10 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №2 Обзор за 6 – 10 сентября 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 10 сентября:

ICE Brent $78,16/bbl

NYMEX WTI $76,45/bbl

ICE Gasoil $662,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline $1,9731/gal

NIMEX Heating Oil $2,1044/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 6 – 9 сентября:

Бензин Регуляр-92 20110 руб./т

ДТ летнее 15090 руб./т

Топочный мазут 8430 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 6 – 9 сентября:




Котировки спотового рынка России, 10 сентября:

Бензин Нормаль-80 20832 руб./т


Бензин Премиум-95 26915 руб./т


ДТ зимнее 19340 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 10 сентября составил 16549 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 10 сентября:

Бензин Нормаль-80 22641 руб./т


Бензин Премиум-95 28928 руб./т


Котировки розничного рынка России, 10 сентября:

Бензин Нормаль-80 19.67 руб./л

Бензин Регуляр-92 22.94 руб./л

Бензин Премиум-95 24.79 руб./л

ДТ 19.31 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 10 сентября составил 21,8%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по ДТ летнему

10 сентября составил 27,0%

Котировки нефти за неде-

лю повысились в среднем

на $1,7/bbl

Экспорт мазута в Среди-

земноморье по-прежнему

был привлекательнее его

продажи на внутреннем

рынке

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по бен-

зину Регуляр-92 и ДТ летне-

му в среднем по стране пре-

вышал 20%-ный уровень

Цены спотового рынка РФ

на основные нефтепродук-

ты были стабильными

Розничные цены на бензин и

дизельное топливо

не изменились

Цены на бензин Регуляр-92 и

ДТ летнее на спотовом

рынке РФ превышали экс-

портный эквивалент

Цены мелкооптового рынка

РФ на моторное топливо

были в большинстве регио-

нов не изменились

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 16549 пунктов


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

Спрэд между октябрьскими фьючерсами на нефть WTI и Brent на

прошедшей неделе составлял от $-1,71/bbl до $-3,65/bbl. Качество

нефти WTI выше, чем Brent, поэтому WTI обычно стоит дороже.

Нетипичный ценовой спрэд отражает негативную статистику по

запасам нефти и нефтепродуктов в США, а также слабый спрос на

нефтепродукты в этой стране.

Контанго на рынке нефти WTI усилилось. В конце июля фьючерсы

на нефть с исполнением в марте 2011 года были на $2,6-2,7/bbl

дороже по сравнению с контрактами с исполнением в октябре

текущего года, а на прошедшей неделе разность цен достигала

$6,2/bbl. Такая ситуация на рынке повышает привлекательность

хранение сырья. Так, компания ConocoPhillips зафрахтовала тан-

кер TI Europe с целью хранения сырой нефти в Мексиканском за-

ливе, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные компании

RS Platou A/S.

«РуссНефть» планирует поставить до конца года «Башнефти»

1 млн т нефти на общую сумму 9,4 млрд руб., говорится в сообще-

нии «РуссНефти». Объем ежемесячных поставок составит до

200 тыс. т нефти. Соответствующие решение приняли акционеры

«РуссНефти» на внеочередном собрании.

В январе-августе 2010 года в России произведено 46,55 млн т ди-

зельного топлива, что на 4,3% больше по сравнению с аналогич-

ным периодом 2009 года. Объем производства топочного мазута

за январь-август вырос значительнее – на 7,3% и составил

45,5 млн т.

На Омском НПЗ завершаются работы по подготовке к вводу в

эксплуатацию установки изомеризации «Изомалк-2», предназна-

ченной для производства изомеризата – экологически чистого

высокооктанового компонента автомобильного бензина. В бли-

жайшее время на НПЗ завершатся испытания оборудования, и

комплекс начнет работу. С запуском установки «Изомалк-2» на

Омском НПЗ будет налажен выпуск бензинов, соответствующей

стандартам Евро-4 и Евро-5.

Ростехнадзор утвердил положительное заключение госэкоэкспер-

тизы проектной документации по морской части проекта

«Приморский НПЗ мощностью 20 млн т/год», говорится в сооб-

щении ведомства. Морская часть включает морской терминал,

водозабор морской воды и рассеивающий выпуск очищенных

стоков. Срок действия заключения составляет пять лет.

«РуссНефть» начнет по-

ставки сырья на

Уфимскую группу НПЗ

Спрэд между октябрьскими

фьючерсами на нефть WTI и

Brent достиг $-3,65/bbl

Производство топочного

мазута в России растет

рекордными темпами

Усиление контанго на рынке

нефти WTI повышает

привлекательность

хранения сырья

На Омском НПЗ завершают-

ся работы по подготовке к

вводу в эксплуатацию

установки изомеризации

Ростехнадзор утвердил

положительное заключение

госэкоэкспертизы проекта

морской части

Приморского НПЗ


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

По итогам прошедшей

недели котировки нефти повы-

сились в среднем на $1,7/bbl.

В минувший понедельник

торги на NYMEX не проводи-

лись в связи с празднованием в

США Дня труда. На ICE Futures

Europe нефть Brent подорожала

на $0,2/bbl на фоне повышения

Европейских фондовых индек-

сов и уверенности инвесторов,

что фундаментальные показате-

ли спроса на нефть в Европе

лучше таковых в США. Так, объ-

ем коммерческих запасов неф-

ти в США в августе 2010 года в

среднем на 3,4% превышал по-

казатель аналогичного периода

прошлого года, запасов бензи-

нов – на 7,5%.

Во вторник нефть WTI

подешевела на фоне сущест-

венного укрепления USD по

отношению к EUR и снижения

ведущих фондовых индексов.

Котировки нефти Brent в тече-

ние части торгового дня снижа-

лись, однако после публикации

сообщения о взрыве на НПЗ в

Мексике, Brent закрылась

«зеленой зоне», а WTI отыграла

большую часть потерь. По мне-

нию трейдеров, инцидент мо-

жет привести к увеличению

объемов экспорта нефтепро-

дуктов из США в Мексику, что, в

свою очередь, обеспечит со-

кращение запасов, достигших в

последние недели рекордных

уровней.

В среду, 8 сентября, цены

на нефть повысились в резуль-

тате роста ведущих фондовых

индексов США и Европы и су-

щественного ослабления курса

USD по отношению к EUR на

рынке Forex. В числе факторов,

оказавших поддержку котиров-

кам, оказался также ежемесяч-

ный обзор Минэнергетики

США, в котором эксперты ве-

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

550

600

650

700

750

800

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Окт. Ноя. Дек. Окт. Ноя. Дек.

03.сен 76,67 76,96 77,53 74,60 75,97 77,29

06.сен 76,87 77,04 77,56 - - -

07.сен 77,74 77,87 78,39 74,09 75,85 77,47

08.сен 78,17 78,22 78,70 74,67 76,37 77,91

09.сен 77,47 77,56 78,03 74,25 75,79 77,23

10.сен 78,16 78,31 78,75 76,45 77,37 78,26


5 www.kortes.com

КОРТЕС

домства повысили прогноз гло-

бального спроса на нефть на

2010 году и одновременно по-

низили оценку объема добычи

в странах, не входящих в ОПЕК.

Минэнергетики США

опубликовало еженедельный

отчет по запасам в минувший

четверг. Запасы нефти и дис-

тиллятов за неделю сократи-

лись сильнее, чем ожидали ана-

литики. Напротив, запасы бен-

зина снизились на 243 тыс. bbl,

тогда как аналитики ожидали их

сокращение на 1 млн bbl. Более

того, потребление бензина в

США за неделю снизилось при-

мерно на 1%, а причиной со-

кращения запасов нефти стало

исключительно снижение объе-

мов импорта сырья. Негативная

статистика по спросу на авто-

бензин и укрепление USD по

отношению к EUR на рынке

Forex привели к снижению цен

на нефть.

В пятницу, 10 сентября,

нефть подорожала после того

как Enbridge Energy Partners LP

закрыла линию 6А системы тру-

бопроводов, по которой в США

ежедневно поступает 670 тыс.

bbl нефти из Канады. Поддерж-

ку ценам также оказали дан-

ные, свидетельствующие о 10%-

ном росте объема импорта

нефти Китаем в августе по срав-

нению с июлем. Импорт нефте-

продуктов Китаем удвоился и

составил 490 тыс. т в августе.

Пара EUR-USD, Forex

03.сен 1,284

06.сен 1,289

07.сен 1,278

08.сен 1,271

09.сен 1,272

10.сен 1,270

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Сен. Окт. Ноя.

03.сен 639,00 642,25 645,50

06.сен 648,25 651,25 654,25

07.сен 646,50 649,25 652,00

08.сен 660,50 663,50 666,00

09.сен 662,75 666,25 669,00

10.сен 662,75 665,00 667,00

NYMEX Heating Oil, $/gal

Окт. Ноя. Дек.

03.сен 2,0573 2,0807 2,1049

06.сен - - -

07.сен 2,0743 2,0969 2,1208

08.сен 2,0817 2,1058 2,1312

09.сен 2,0684 2,0899 2,1133

10.сен 2,1044 2,1221 2,1410

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

Окт. Ноя. Дек.

03.сен 1,9195 1,9210 1,9305

06.сен - - -

07.сен 1,9329 1,9329 1,9410

08.сен 1,9394 1,9392 1,9481

09.сен 1,9354 1,9325 1,9385

10.сен 1,9731 1,9653 1,9674

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

На минувшей неделе реа-

лизация бензина Регуляр-92 на

спотовом рынке России была в

среднем на 3720 руб./т при-

быльнее по сравнению с экс-

портом продукта в Европу.

Средние по России цены

спотового рынка на бензины

практически не изменились.

Отчасти наблюдаемая стабиль-

ность объясняется тем, что це-

ны находились под влиянием

противоположных факторов.

Поддержку котировкам оказы-

вали проводимые на россий-

ских НПЗ ремонтные работы и

связанное с этим сокращение

объемов предложения бензи-

нов на свободный рынок. На

понижение играли остальные

фундаментальные факторы

рынка – завершение сезона

повышенного спроса на авто-

бензин, рост ставки экспортной

пошлины на «светлые» нефте-

продукты с 1 сентября, и сни-

жение цен на сентябрьские

объемы нефти.

С другой стороны, коти-

ровки нефти и нефтепродуктов

на мировом рынке были отно-

сительно стабильными и не

создавали объективных пово-

дов ни к росту, ни к снижению

цен на автобензин в России. В

результате в большинстве фе-

деральных округов цены на

бензины лишь незначительно

скорректировались.

Значимые для рынка из-

менения цен наблюдались

только в Северо-Западном,

Центральном и Сибирском ФО.

Бензин Премиум-95 подешевел

на КИНЕФе. В ЦФО Регуляр-92

подорожал в среднем на

150 руб./т на фоне сокращения

500

600

700

800

900

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

6-9.сен, NWE 23660 20110 3550

6-9.сен, Med 23660 19770 3890

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 10 сентября, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 20832 24079 26915

-23 +14 -29

С-ЗФО 21313 24488 27288

+50 -50 -200

ЦФО 20150 23400 26317

+25 +150 -91

ПФО 20425 23447 26738

+25 +38 -6

ЮФО 20913 24213 27813

0 0 0

УФО 20600 22733 24550

0 0 0

СФО 21067 24933 26933

-266 -125 +50

ДФО 23850 28875 29900

0 0 0

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +14,6% Регуляр-92 +27,4% Премиум-95 +21,5%


7 www.kortes.com

КОРТЕС

объемов, предлагаемых на ры-

нок. Повышение цен «КОРТЕС»

наблюдал на Московском НПЗ,

Рязанской НПК и ЯНОСе. Бен-

зин Премиум-95 в ЦФО, напро-

тив, подешевел на 91 руб./т.

Цены на высокооктано-

вые бензины производства

ТАИФ-НК за неделю понизи-

лись на 200-250 руб./т. «Ничего

необычного в этой ситуации

нет. Завод, как правило, в нача-

ле месяца объявляет высокие

цены на продукцию и уже к

концу первой декады начинает

активно их снижать», – проком-

ментировал ситуацию трейдер.

«Сезонное снижение

спроса на бензины уже включа-

ется в игру, – рассуждал другой

трейдер. – Мировые котировки

изменяются в узком диапазоне,

поэтому до Нового года, когда

акциз на бензин резко вырас-

тет, сезонное снижение потреб-

ления бензинов имеет все шан-

сы оставаться основным факто-

ром, определяющим изменение

цен на рынке России».

К слову, пока ситуация на

рынке автобензина напоминает

таковую годичной давности. В

течение первых двух декад сен-

тября 2009 года котировки вы-

сокооктанового бензина были

стабильными, а с третьей дека-

ды началось снижение цен,

продолжавшееся с небольшим

перерывом до конца декабря.

Трейдеры в настоящее

время не спешат с закупками

крупных объемов бензинов.

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 10 сентября, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010



РФ 22641 26152 28928

-5 -6 -11

С-ЗФО 23266 26446 29842

0 0 -3

ЦФО 21467 24925 27929

+23 -7 -45

ПФО 21951 25021 28551

-83 -13 +25

ЮФО 22820 25820 29380

0 0 0

УФО 21500 24413 27638

0 0 0

СФО 22606 26863 27999

-18 0 0

ДФО 27951 33091 33648

+90 -20 -40



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 10 сентября, руб./л

15

18

21

24

27

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010



РФ 19.67 22.94 24.79

0.00 0.00 +0.01

С-ЗФО 20.05 23.23 25.49

+0.03 +0.03 +0.03

ЦФО 18.99 22.56 24.39

0.00 0.00 0.00

ПФО 19.43 22.44 24.12

0.00 +0.04 0.00

ЮФО 19.13 22.78 25.09

0.00 0.00 0.00

УФО 19.45 22.52 24.22

0.00 0.00 +0.14

СФО 20.01 23.10 25.15

-0.09 -0.07 0.00

ДФО 22.46 26.05 26.75

0.00 0.00 0.00




8 www.kortes.com

КОРТЕС

«Начнется октябрь, заводы

выйдут из ремонтов, на рынке

появится много свободных

объемов, и баланс спроса и

предложения сделает свое дело

– цены пойдут вниз», – предпо-

ложил трейдер.

Цены на автобензин на

мелкооптовом рынке России за

неделю практически не изме-

нились. Аналогичная ситуация

сложилась и на розничном

рынке бензинов. На фоне ста-

бильных цен на спотовом рын-

ке и АЗС, маржинальная доход-

ность независимых сетей по

бензину Регуляр-92 осталась на

уровне предыдущей недели.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 10 сентября, %

15

20

25

30

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 27,9 21,8

-0,1 0,0

С-ЗФО 27,3 21,5

+0,4 +0,3

ЦФО 29,4 22,7

-0,8 -0,5

ПФО 28,5 22,2

+0,1 +0,1

ЮФО 26,3 20,8

0,0 0,0

УФО 33,0 24,8

0,0 0,0

СФО 24,4 19,6

+0,3 +0,2

ДФО 21,1 17,4

0,0 0,0

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -27,8 Коэф-т марж. доходности -14,0


9 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

На прошедшей неделе

средняя цена летнего дизельно-

го топлива на спотовом рынке

Европейской части России при-

мерно на 1460 руб./т превыша-

ла приведенные котировки га-

зойля 0,1%. Экспорт ULSD по

продуктопроводу «Север» для

ЯНОСа был на 900 руб./т при-

влекательнее по сравнению с

продажей аналогичного про-

дукта на внутреннем рынке.

Ситуация на спотовом

рынке летнего дизельного топ-

лива ничем отличалось от це-

новых тенденций на рынке ав-

тобензина – средняя по стране

цена продукта практически не

изменилась.

В начале прошедшей не-

дели летнее дизельное топливо

подорожало на КИНЕФе. Участ-

ники рынка связывали это с

проводимым на НПЗ ремонтом

и устойчивым спросом со сто-

роны потребителей С-З ФО.

На ТАИФ-НК и Саратов-

ском НПЗ летнее ДТ дешевело

дважды – в начале и в конце

недели, в результате цены на

обоих предприятиях приблизи-

лись к уровню основных конку-

рирующих НПЗ. Наконец, в

Дальневосточном ФО удорожа-

ние летнего дизельного топли-

ва «КОРТЕС» наблюдал на Ком-

сомольском НПЗ, а на заводах

«Роснефти» Сибирского ФО це-

на продукта за неделю практи-

чески не изменилась. «В Сиби-

ри и на Дальнем Востоке лет-

ние марки дизельного топлива

по-прежнему пользуются хоро-

шим спросом», – отметили в

«Роснефти».

Поддержку цене летнего

дизельного топлива на спото-

300

400

500

600

700

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





6-9.сен, NWE 16510 15090 1420

6-9.сен, ULSD, NWE 16380 17280 -900

6-9.сен, Med 16510 15010 1500

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 10 сентября, руб./т

12000

15000

18000

21000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 16691 19340

-8 +143

С-ЗФО 17638 19300

+82 -

ЦФО 16392 -

-8

ПФО 16261 -

-80

ЮФО 16850 -

0

УФО - 17450

0

СФО 16233 19150

+4 +306

ДФО 20200 21650

+337 0


ДТ летнее +12,8% ДТ зимнее +7,6%


10 www.kortes.com

КОРТЕС

вом рынке России оказывал

внешний фон. Так, на прошед-

шей неделе октябрьский фью-

черс на газойль на бирже ICE

Futures Europe в среднем стоил

$659/т – на $13/т дороже, чем

неделей ранее.

Цена зимнего дизельного

топлива повысилась только в

Сибирском ФО и только на

продукт Ангарской НХК. «Даже

в Сибири и на Дальнем Востоке

потребители еще не перешли

на зимнее дизельное топливо,

поэтому в сентябре не стоит

ожидать существенного и по-

всеместного роста спроса и цен

на этот продукт», – резюмиро-

вал трейдер.

В минувшую пятницу на

рынке появилось предложение

зимнего дизельного топлива с

КИНЕФа по цене, близкой к

19300 руб./т, однако спросом

этот продукт не пользовался.

Дальнейшие перспективы

рынка дизельного топлива, как

обычно, во многом будут зави-

сеть от привлекательности экс-

портных поставок продукта.

С 1 октября ставка экспортной

пошлины на «светлые» нефте-

продукты, вероятно, снизится,

что приведет к росту экспорт-

ного эквивалента. Этот фактор

может оказать поддержку цене

летнего дизельного топлива на

внутреннем рынке, несмотря на

сезонное снижение спроса на

продукт.

Летнее дизельное топли-

во на мелкооптовом рынке

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 10 сентября, руб./л

18,5

18,7

18,9

19,1

19,3

19,5

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 19.31

0.00

С-ЗФО 20.25

0.00

ЦФО 18.20

0.00

ПФО 18.80

-0.01

ЮФО 18.40

0.00

УФО 19.30

0.00

СФО 20.08

0.00

ДФО 22.95

0.00

Изменение цены с начала года

ДТ +3,6%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 10 сентября, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 18596 20785

-66 0

С-ЗФО 19064 21700

-77 0

ЦФО 17424 18100

-7 0

ПФО 17563 -

-154

ЮФО 18260 -

0

УФО 17069 20000

0 0

СФО 18726 22063

0 0

ДФО 25568 -

-260


ДТ летнее +11,1% ДТ зимнее –

15000

17000

19000

21000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

ДТ летнее


11 www.kortes.com

КОРТЕС

России за неделю подешевело

на 66 руб./т в среднем по стра-

не. Основной вклад в снижение

средней цены внесли Вологод-

ская и Ленинградская области,

Кировская область, Пермский

край и Республика Башкорто-

стан, а также Еврейская авто-

номная область, Приморский и

Хабаровский край.

Цены АЗС на летнее ди-

зельное топливо остались на

уровне 3 сентября. На фоне ста-

бильных оптовых и розничных

цен, маржинальная доходность

независимых сетей АЗС по лет-

нему дизельному топливу прак-

тически не изменилась.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 10 сентября, %

15

20

25

30

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 36,9 27,0

0,0 +0,1

С-ЗФО 35,8 26,4

-0,7 -0,3

ЦФО 31,4 23,9

+0,1 0,0

ПФО 36,8 26,9

+0,6 +0,3

ЮФО 29,2 22,6

0,0 0,0

УФО 30,9 23,6

0,0 0,0

СФО 46,4 31,7

0,0 0,0

ДФО 34,4 25,6

-2,3 -1,3

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки +14,1 Коэф-т марж. доходности +8,5


12 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

В течение прошедшей

недели реализация топочного

мазута на спотовом рынке

России была в среднем на

210 руб./т прибыльнее по срав-

нению с экспортом продукта.

Средняя по РФ цена то-

почного мазута оставалась ста-

бильной. «КОРТЕС» наблюдал

изменения цен лишь на не-

скольких НПЗ, и все они носили

характер коррекции.

Предложение мазута бы-

ло сильно ограничено как на

спотовом, так и на биржевом

рынке. «Сентябрь – традицион-

но месяц роста спроса на мазут

со стороны энергетиков, – ком-

ментировал трейдер ситуацию

на рынке. – Уже к 10 сентября

основные объемы были закон-

трактованы, и производителям

только и оставалось, что испол-

нять обязательства по экспорт-

ным контрактам и прямым до-

говорам».

«Не стоит забывать о ре-

монтах, – добавил второй уча-

стник рынка. – В сентябре про-

филактические ремонтные ра-

боты запланированы на уста-

новках по первичной перера-

ботке нефти суммарной произ-

водительностью примерно

30 млн т/год, а это не может не

отразиться на объемах произ-

водства мазута».

Таким образом, наблю-

даемая на рынке стабильность

цен на топочный мазут стала

следствием ограниченности

объемов, предлагаемых произ-

водителями на свободный ры-

нок. Так, «Роснефть» за неделю

продала на биржах всего лишь

4,32 тыс. т мазута Самарской

группы НПЗ и Ангарской НХК.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 10 сентября, руб./т

6000

7000

8000

9000

10000

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9139

+8

С-ЗФО 9988

0

ЦФО 9100

0

ПФО 8678

+12

ЮФО 9354

0

СФО 9700

+17

Изменение цены с начала года

Топочный мазут +0,5%

100

200

300

400

01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





6-9.сен, NWE 8980 8430 550

6-9.сен, Med 8980 9110 -130


13 www.kortes.com

КОРТЕС


14 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Июль Август Сентябрь Июнь

Нефть 248,8 263,8 273,5 292,1

Нефть Восточной Сибири 69,9 80,3 87,0 0,0

СУГ 20,5 37,1 45,2 27,3

Светлые нефтепродукты 179,9 190,0 196,5 209,1

Темные нефтепродукты 96,9 102,4 105,9 112,7

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Спотовый рынок нефтепродуктов: обзор за 6-10 августа