Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 11-15 октября 2010 года

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 12

Справочные данные 13

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№7, Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №7 Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 15 октября:

ICE Brent $82,45/bbl

NYMEX WTI $81,25/bbl

ICE Gasoil $711,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline $2,1038/gal

NYMEX Heating Oil $2,2308/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 11 – 14 октября:

Бензин Регуляр-92 22070 руб./т

ДТ летнее 17210 руб./т

Топочный мазут 9520 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 11 – 14 октября:




Котировки спотового рынка России, 15 октября:

Бензин Нормаль-80 20657 руб./т


Бензин Премиум-95 26645 руб./т


ДТ зимнее 19781 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 15 октября составил 17431 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 15 октября:

Бензин Нормаль-80 22680 руб./т


Бензин Премиум-95 28967 руб./т


Котировки розничного рынка России, 15 октября:

Бензин Нормаль-80 19.73 руб./л

Бензин Регуляр-92 23.03 руб./л

Бензин Премиум-95 24.89 руб./л

ДТ 19.34 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 15 октября составил 21,5%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему

дизельному топливу 15 октября составил 24,6%

Котировки нефти за неде-

лю снизились в среднем на

$1,67/bbl

Привлекательность экспор-

та мазута существенно

повысилась, а дизельного

топлива, напротив,

снизилась

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по бен-

зину Регуляр-92 и ДТ летне-

му в среднем по стране пре-

вышал 20%-ный уровень

Дизельное топливо подоро-

жало на спотовом рынке

России, а цены на бензины

изменились незначительно

Розничные цены на бензины

и дизельное топливо повы-

сились в пределах 6 коп./л

Несмотря на рост мировых

котировок, экспортный

эквивалент по бензину

Регуляр-92 был ниже цен на

спотовом рынке России

Регуляр-92 и летнее дизель-

ное топливо заметно подо-

рожали на мелкооптовом

рынке России

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 17431 пунктов


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

Чиновники решили не вводить госрегулирование цен на нефте-

продукты, сообщила газета «Ведомости». Против госрегулирова-

ния цен высказались не только нефтяные компании, но и Минюст.

В четверг, 14 октября, документ обсуждался на совещании в пра-

вительстве, и в проекте остались лишь общие фразы: что компа-

нии не должны нарушать антимонопольное законодательство,

что госорганы будут вести мониторинг цен с учетом внешних

рынков и биржевых торгов в России, и что нефтяникам запреще-

но снижать добычу и поставки нефти и нефтепродуктов для

«поддержания антимонопольно высоких цен».

Введение стандарта Евро-4 в Москве с 1 января 2011 года не про-

изойдет, сообщил сайт au92.ru со ссылкой на ПРАЙМ-ТАСС. По

словам замглавы департамента природопользования и охраны

окружающей среды Москвы М.Вакулы, документ о введении эко-

логического требования по Евро-4 подготовлен, но пока не рас-

сматривался правительством города, при этом об ужесточении

требований к топливу будет объявлено не менее чем за полгода.

М.Вакула также заявила, что дефицита топлива в случае введения

стандарта Евро-4 не будет. Согласно данным департамента, цена

топлива Евро-4 выше, чем Евро-3 не более чем на 64 коп./л.

Кроме того, ЛУКОЙЛ и ВР уже поставляют топливо стандарта

Евро-4 на московский рынок.

В свою очередь, по словам представителя ФАС РФ Е.Котелкиной,

Москва, согласно законодательству, имеет право вводить более

жесткие экологические требования к топливу. Е.Котелкина также

сообщила, что ФАС ранее получила обращение от Московской

топливной ассоциации и «Роснефти», согласно которым, они бу-

дут готовы к введению Евро-4 с 1 января 2011 года.

ФАС направила в правительство Москвы предостережения, где

говорится, что введение Евро-4 может привести к негативным

последствиям для конкуренции. Тем не менее, такое решение

правительства Москвы не является прямым нарушением антимо-

нопольного законодательства.

15 октября «Роснефть» и Petróleos de Venezuela S.A. подписали

соглашение о приобретении «Роснефтью» у PDVSA 50%-ной доли

в компании Ruhr Oel GmbH. Сумма сделки составит $1,6 млрд не

включая принадлежащие PDVSA запасы сырья и дебиторскую

задолженность, которые будут оценены на момент завершения

сделки. Приобретение Ruhr Oel увеличит перерабатывающие

мощности «Роснефти» на 11,6 млн тонн в год.

Ачинский НПЗ начал производство зимнего топлива Евро класс 2

вид 1, соответствующего нормам международного стандарта

Евро-3, сообщила газета «Коммерсант». Первая промышленная

партия нового моторного топлива составила 4,5 тыс. т. «Далее

производство будет вестись в соответствии с потребностями топ-

ливного рынка», – отмечается в сообщении «Роснефти». Выпуск

нового вида топлива стал возможным после реконструкции уста-

новки гидроочистки дизельного топлива. До этого НПЗ выпускал

лишь летнее топливо такого класса.

Пункт о госрегулировании

цен на нефтепродукты

исчез из проекта закона

«О нефти»

«Роснефтью» приобрела у

PDVSA 50%-ную долю

в компании Ruhr Oel

Введение стандарта Евро-4

в Москве с 1 января 2011

года не произойдет

Ачинский НПЗ начал

производство зимнего ДТ

стандарта Евро-3


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

По итогам прошедшей

недели котировки нефти на ми-

ровом рынке понизились в

среднем на $1,67/bbl. Декабрь-

ский фьючерс на нефть Brent

подешевел на $1,92/bbl, до

$82,45/bbl, на нефть WTI – на

$1,42/bbl, до $81,93/bbl.

В понедельник-вторник

нефть дешевела. 11 октября в

связи с нерабочим днем в США

торговая активность на биржах

была невысокой, и котировки

нефти понизились на фоне ук-

репления USD по отношению к

EUR и отсутствия значимых под-

держивающих новостей. Во

вторник, 12 октября, несмотря

на ослабление американской

валюты, которое повысило ин-

вестиционную привлекатель-

ность сырьевых товаров, цены

на нефть снизились на ожида-

ниях роста ее запасов в США.

В минувшую среду цены

на нефть выросли на оптимиз-

ме инвесторов в отношении

перспектив спроса и дальней-

шем снижении курса USD по

отношению к EUR. По данным

Главного таможенного управ-

ления Китая, в сентябре импорт

нефти достиг 5,76 млн bbl/день

– это на 35% больше, чем в сен-

тябре 2009 года. Причем объем

импорта увеличился из-за рос-

та потребления нефтепродуктов

в стране и увеличения загру-

женности НПЗ. Другой позитив-

ной новостью в тот день стало

повышение МЭА прогноза ми-

рового спроса на нефть в 2010

и 2011 годах. Ранее на минув-

шей недели прогнозы глобаль-

ного спроса на нефть повысили

ОПЕК и Минэнергетики США.

В четверг, 14 октября,

котировки нефти скорректиро-

вались. В тот день ОПЕК приня-

ла ожидаемое решение о со-

хранении действующих квот на

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

550

600

650

700

750

800

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Ноя. Дек. Янв. Ноя. Дек. Янв.

08.окт 84,03 84,37 84,71 82,66 83,35 84,04

11.окт 83,72 84,17 84,57 82,21 83,01 83,88

12.окт 83,50 83,88 84,26 81,67 82,45 83,32

13.окт 84,64 84,85 85,20 83,01 83,74 84,49

14.окт 84,53 84,20 84,63 82,69 83,36 84,04

15.окт - 82,45 82,95 81,25 81,93 82,61


5 www.kortes.com

КОРТЕС

добычу нефти до конца 2010

года. Согласно данным Мин-

энергетики США, запасы сырой

нефти, бензинов и дистиллятов

в стране, сократились на неде-

ле, завершившейся 8 октября. С

другой стороны, спрос на неф-

тепродукты в США снизился до

18,33 млн bbl/день – минимума

за десять с половиной месяцев.

Продолжавшееся ослабление

USD на рынке Forex удержало

цены на нефть от более сущест-

венного снижения.

В пятницу в начале тор-

гов нефть дорожала на заявле-

нии главы ФРС США, в котором

он указал на возможность но-

вого раунда количественного

смягчения с целью стимулиро-

вания экономики страны. Затем

Министерство торговли США

опубликовало данные, согласно

которым в сентябре розничные

продажи в США выросли на

0,6% по сравнению с аналогич-

ным показателем августа – вы-

ше прогнозов аналитиков. На

этом фоне курс USD вырос по

отношению к шести ведущим

мировым валютам, что привело

к снижению цен на нефть. Та-

ким образом, итоги пятницы

стали очевидным подтвержде-

нием того, что причиной недав-

него роста цен на нефть глав-

ным образом является сниже-

ние курса USD по отношению к

EUR и другим ведущим миро-

вым валютам.

Пара EUR-USD, Forex

08.окт 1,392

11.окт 1,395

12.окт 1,385

13.окт 1,396

14.окт 1,405

15.окт 1,405

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Окт. Ноя. Дек.

08.окт 721,75 720,25 721,50

11.окт 722,75 720,00 720,25

12.окт 722,75 713,25 715,25

13.окт - 725,50 727,25

14.окт - 723,75 725,25

15.окт - 711,75 713,25

NYMEX Heating Oil, $/gal

Ноя. Дек. Янв.

08.окт 2,2819 2,3008 2,3248

11.окт 2,279 2,2972 2,3191

12.окт 2,2625 2,2827 2,3072

13.окт 2,3007 2,3185 2,3408

14.окт 2,2839 2,3027 2,3260

15.окт 2,2308 2,2495 2,2738

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

Ноя. Дек. Янв.

08.окт 2,1512 2,1357 2,1462

11.окт 2,1655 2,1425 2,1477

12.окт 2,1239 2,1070 2,1175

13.окт 2,1661 2,1448 2,1534

14.окт 2,1365 2,1179 2,1296

15.окт 2,1038 2,0810 2,0893

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

На минувшей неделе реа-

лизация бензина Регуляр-92 на

спотовом рынке России была в

среднем на 1410 руб./т при-

быльнее по сравнению с экс-

портом продукта в Европу. Раз-

ница между ценой на рынке

России и приведенными коти-

ровками снова сократилась (на

650 руб./т), тем не менее, про-

дажи автобензина на спотовом

рынке РФ по-прежнему были

существенно более прибыль-

ными по сравнению с расчет-

ной эффективностью экспорта.

По итогам отчетной неде-

ли средние по России цены на

автомобильный бензин изме-

нились незначительно. Нор-

маль-80 и Регуляр-92 подоро-

жали соответственно на 46 и

65 руб./т, а Премиум-95, напро-

тив, подешевел на 78 руб./т.

Таким образом, значительный

рост мировых котировок нефти

и нефтепродуктов не привел к

удорожанию бензинов на внут-

реннем рынке. Автобензин не

является экспортным продук-

том, поэтому на цены на рынке

РФ оказывают различные фак-

торы внутреннего рынка. В рас-

сматриваемом случае рост цен

сдержало сезонное снижение

спроса на автобензин.

Наиболее существенные

изменения цен на бензин Регу-

ляр-92 наблюдались в Цен-

тральном и Южном ФО. Про-

дукт подорожал на Московском

НПЗ, Рязанской НПК и ЯНОСе.

При этом, по словам трейдеров,

Регуляр-92 можно было приоб-

рести у ТНК-ВР на спотовом

рынке примерно на 300-400

руб./т дешевле по сравнению с

предложениями компании на

500

600

700

800

900

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

11-14.окт, NWE 23860 22070 1790

11-14.окт, Med 23860 22830 1030

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 20657 24270 26645

+46 +65 -78

С-ЗФО 21238 24163 27363

0 -25 0

ЦФО 20425 23950 26267

+100 +267 0

ПФО 20494 23663 26684

+6 -37 -200

ЮФО 20954 24488 27000

+83 +267 -125

УФО 20450 22875 24850

0 0 0

СФО 19933 25050 25900

+150 +50 +33

ДФО 23050 28925 29350

0 +175 +200

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +13,6% Регуляр-92 +28,5% Премиум-95 +20,3%


7 www.kortes.com

КОРТЕС

биржах. В Южном ФО цену Ре-

гуляр-92 повысила «Газэнерго-

сеть», которая реализует про-

дукцию Астраханского ГПЗ

«Газпрома».

К концу недели некото-

рые производители законтрак-

товали основные объемы бен-

зинов с отгрузкой в октябре.

Так, «Башнефть» в середине

недели заявила об отсутствии

свободных объемов автобензи-

на Уфимской группы НПЗ с от-

грузкой в октябре.

Снижение цен на Преми-

ум-95 участники рынка связы-

вали с сезонным сокращением

спроса на этот продукт. В ми-

нувшую пятницу Премиум-95

подешевел на ЯНОСе, Саратов-

ском НПЗ и «Орскнефтеоргсин-

тезе». «Салаватнефтеоргсинтез»

также пересмотрел цены на

высокооктановый бензин. Про-

изводитель снизил цену на

Премиум-95 на 600 руб./т, до

26200 руб./т, а на Регуляр-92 –

на 200 руб./т, в результате цены

сблизились с котировками бен-

зинов на конкурирующей

Уфимской группе НПЗ.

20 октября на ТАИФ-НК

завершится профилактический

ремонт и НПЗ начнет предла-

гать автомобильный бензин на

спотовом рынке. Цены на вы-

сокооктановые бензины произ-

водитель намерен снизить на

100-300 руб./т в зависимости от

марки.

На мелкооптовом рынке

России цены на бензины снова

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 22680 26214 28967

+20 +71 +16

С-ЗФО 23202 26502 29975

0 +78 0

ЦФО 21696 25054 27971

+51 +42 +8

ПФО 21951 25051 28643

+17 +84 +96

ЮФО 22880 25780 29240

-20 +120 -60

УФО 21550 24425 27638

0 +87 0

СФО 22417 26963 28061

+25 +75 0

ДФО 27961 33101 33558

+10 +60 0



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./л

15

18

21

24

27

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 19.73 23.03 24.89

+0.05 +0.06 +0.06

С-ЗФО 20.24 23.49 25.77

+0.23 +0.25 +0.24

ЦФО 19.13 22.64 24.47

+0.05 +0.06 +0.06

ПФО 19.44 22.50 24.19

+0.01 0.00 0.00

ЮФО 19.13 22.79 25.10

0.00 +0.01 +0.01

УФО 19.45 22.55 24.28

0.00 +0.03 +0.06

СФО 20.01 23.15 25.22

0.00 0.00 0.00

ДФО 22.46 26.08 26.76

0.00 0.00 0.00




8 www.kortes.com

КОРТЕС

повысились вслед за удорожа-

нием продукта на спотовом

рынке. Средняя по стране цена

на Регуляр-92 выросла на

71 руб./т – это существенное

повышение для мелкого опта.

На прошедшей неделе

повышение розничных цен на

бензины возобновилось, рост в

основном наблюдался в

Северо-Западном (Архангельск,

Псков и Санкт-Петербург) и

Центральном ФО (Воронеж и

Ярославль). Коэффициент мар-

жинальной доходности АЗС по

бензину Регуляр-92 в среднем

по стране не изменился и ос-

тался на уровне 21,5%.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 15 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 27,4 21,5

0,0 0,0

С-ЗФО 30,5 23,4

+1,5 +0,9

ЦФО 26,9 21,2

-1,1 -0,7

ПФО 27,6 21,6

+0,2 +0,1

ЮФО 24,9 19,9

-1,3 -0,9

УФО 32,3 24,4

+0,2 +0,1

СФО 24,0 19,4

-0,3 -0,1

ДФО 21,0 17,4

-0,8 -0,5

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -28,3 Коэф-т марж. доходности -14,3


9 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

На прошедшей неделе

средняя цена летнего дизельно-

го топлива на спотовом рынке

Европейской части России была

близка к приведенным коти-

ровкам газойля 0,1%. Экспорт

ULSD по продуктопроводу

«Север» для ЯНОСа был на

2370 руб./т прибыльнее по

сравнению с продажей анало-

гичного продукта на рынке РФ.

Дизельное топливо про-

должило дорожать на спотовом

рынке России на прошедшей

неделе. Средняя по стране цена

на летнее дизельное топливо

повысилась на 220 руб./т, до

17253 руб./т, при этом рост ко-

тировок отмечался во всех фе-

деральных округах Европей-

ской части страны.

Основным фактором,

обеспечившим удорожание

летнего дизельного топлива,

была высокая привлекатель-

ность экспортных поставок. За

последние одиннадцать торго-

вых дней (с 1 по 15 октября)

средняя цена ноябрьского

фьючерса на газойль на ICE

Futures Europe составила

$720,3/т. Вслед за ростом цен

на ICE, повысились котировки

газойля на спотовом рынке Ев-

ропы, и в результате с 1 по 14

октября экспорт летнего ди-

зельного топлива в среднем

был на 190 руб./т прибыльнее

по сравнению с реализацией

этого продукта на спотовом

рынке Европейской части РФ.

В Центральном ФО лет-

нее дизельное топливо подоро-

жало на 1000 руб./т на Рязан-

ской НПК. «Газпром нефть» в

минувшую пятницу повысила

цену аналогичного продукта

300

400

500

600

700

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





11-14.окт, NWE 17140 17210 -70

11-14.окт, ULSD, NWE 16900 19270 -2370

11-14.окт, Med 17140 17090 50

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./т

12000

15000

18000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 17253 19781

+220 +373

С-ЗФО 18325 19550

+50 +500

ЦФО 17333 18600

+500 0

ПФО 17203 18830

+322 +520

ЮФО 17592 -

+275

УФО - 19750

0

СФО 15742 20600

-175 +383

ДФО 19125 23750

-25 +100


ДТ летнее +16,6% ДТ зимнее +10,1%


10 www.kortes.com

КОРТЕС

Московского НПЗ на 500 руб./т,

а цену на ДТ летнее ЯНОСа

компания не корректировала.

«Газэнергосеть» 12 октяб-

ря повысила цены на ДТ летнее

Астраханского ГПЗ на 500-600

руб./т в зависимости от региона

поставки. В Приволжском ФО

«Салаватнефтеоргсинтез» по-

высил цену на летнее дизель-

ное топливо на 1100 руб./т.

ТАИФ-НК, на котором 20 октяб-

ря завершается профилактиче-

ский ремонт, напротив, снизил

цену продукта на 400 руб./т.

В результате индекс

«КОРТЕС-Газойль» – барометр

спотового рынка летнего ди-

зельного топлива Европейской

части РФ – за неделю вырос на

315 пунктов, до 17431 пунктов.

В связи с приближением

холодов зимнее дизельное топ-

ливо пользовалось повышен-

ным спросом. «Сургутэкс» за

неделю повысил цену на ДТ

зимнее КИНЕФа на 1000 руб./т.

В Приволжском ФО значитель-

ный рост цен отмечался на ана-

логичный продукт «Салават-

нефтеоргсинтеза» и ТАИФ-НК.

Зимнее ДТ производства Ачин-

ского НПЗ «Роснефти» пользо-

валось высоким спросом на

биржах и за неделю подорожа-

ло на 1000 руб./т. Аналогичный

продукт Ангарской НХК компа-

ния последний раз продавала

на биржах 11 октября, в тот

день его цена повысилась на

200 руб./т.

Цены мелкого опта на ДТ

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./л

18,5

18,7

18,9

19,1

19,3

19,5

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 19.34

+0.06

С-ЗФО 20.41

+0.19

ЦФО 18.31

+0.10

ПФО 18.75

+0.02

ЮФО 18.40

0.00

УФО 19.34

+0.04

СФО 20.08

0.00

ДФО 22.75

0.00

Изменение цены с начала года

ДТ +3,8%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 19005 21554

+215 +38

С-ЗФО 19712 21350

+283 -350

ЦФО 17795 18100

+234 0

ПФО 17991 20224

+171 0

ЮФО 19700 -

+520

УФО 17269 19900

+138 0

СФО 18592 21863

+50 +248

ДФО 25628 25100

+150 +600


ДТ летнее +13,5% ДТ зимнее –

15000

17000

19000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее


11 www.kortes.com

КОРТЕС

летнее значительно выросли

вслед за удорожанием продук-

та на спотовом рынке. При этом

на минувшей неделе темпы

роста мелкооптовых цен при-

мерно в два раза превышали

аналогичный показатель пре-

дыдущей недели.

На АЗС дизельное топли-

во подорожало на 6 коп./л в

среднем по РФ. Фактором по-

вышения розничных цен явля-

ется не только рост котировок

продукта на оптовом и мелко-

оптовом рынке страны, но и

начавшийся переход на реали-

зацию зимних марок дизельно-

го топлива на АЗС.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 15 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 32,7 24,6

-1,2 -0,7

С-ЗФО 31,8 24,1

+0,8 +0,5

ЦФО 25,0 20,0

-3,0 -1,9

ПФО 29,0 22,5

-2,3 -1,3

ЮФО 23,8 19,2

-1,9 -1,3

УФО 15,9 13,7

+0,3 +0,2

СФО 51,0 33,8

+1,7 +0,8

ДФО 40,8 29,0

+0,2 +0,1

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки +9,9 Коэф-т марж. доходности +6,1


12 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

В течение прошедшей

недели экспорт топочного ма-

зута был в среднем на

610 руб./т прибыльнее по срав-

нению с реализацией продукта

на спотовом рынке Европей-

ской части России.

Топочный мазут за отчет-

ную неделю подорожал на спо-

товом рынке России в среднем

на 91 руб./т, до 9430 руб./т. Как

и в случае летнего дизельного

топлива, основную роль в по-

вышении цен сыграла высокая

привлекательность экспортных

поставок. Так, с 1 по 14 октября

экспорт мазута был в среднем

на 710 руб./т прибыльнее по

сравнению с его продажей на

рынке Европейской части РФ.

В Центральном ФО мазут

подорожал на Московском

НПЗ. В Приволжском ФО рост

цен на продукт отмечался на

Самарской группе НПЗ,

ТАИФ-НК и «Салаватефтеорг-

синтезе».

По словам трейдеров,

предложение мазута на свобод-

ный рынок с большинства НПЗ

было ограниченным. Снижение

ставки экспортной пошлины на

«темные» нефтепродукты стало

стимулом к увеличению экс-

портных отгрузок мазута в ок-

тябре. Дополнительным факто-

ром, способствовавшим пере-

направлению мазута на экс-

порт, являлся существенный

рост пошлин на нефть и нефте-

продукты с 1 ноября. Наконец,

производители исполняли обя-

зательства в рамках прямых

контрактов с энергетиками, ко-

торые увеличили закупки ре-

зервного топлива в связи с при-

ближением холодов.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 15 октября, руб./т

6000

7000

8000

9000

10000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9430

+91

С-ЗФО 10575

0

ЦФО 9417

+100

ПФО 9128

+159

ЮФО 9783

+33

СФО 9250

0

Изменение цены с начала года

Топочный мазут +3,7%

100

200

300

400

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





11-14.окт, NWE 9350 9520 -170

11-14.окт, Med 9350 10410 -1060


13 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Сентябрь Октябрь Ноябрь Август

Нефть 273,5 266,5 290,6 263,8

Нефть Восточной Сибири 87,0 82,1 98,8 80,3

СУГ 45,2 61,1 н/д 37,1

Светлые нефтепродукты 196,5 191,8 208,1 190,0

Темные нефтепродукты 105,9 103,3 112,1 102,4

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 11-15 октября 2010 года