אוניברסיטת חיפה

עסקאות במטבע זר, תרגום דוחות ותזרים מזומנים

ד"ר יוסף צור, רו"ח ©

1

: טיפול בעסקאות במטבע זר1פרק

מבוא קובע את שער החליפין שישמש לצורך רישום עסקה במטבע זר וכיצד21תקן בינלאומי מס'

יש לטפל בהפרשי השער לאחר יום העסקה.

בכל העסקות וביתרות במטבע זר, למעט הטיפול בעסקותIAS21יש ליישם את הוראות

מכשירים פיננסיים: הכרה39וביתרות בנגזרים שהם בתחולתו של תקן חשבונאות בינלאומי

ומדידה.

( של פריטים במטבע זר, כולל גידורHedge Accountingתקן זה אינו חל על חשבונאות גידור )

חל על חשבונאות גידור.39של השקעה נטו בפעילות חוץ. תקן חשבונאות בינלאומי

( הוא מטבע שאינו מטבע הפעילות של הישות. מטבעForeign Currencyמטבע חוץ )

( הוא המטבע של הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלתFunctional Currencyהפעילות )

הישות.

מהו מטבע הפעילות? הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת ישות היא, בדרך כלל, הסביבה הראשית בה הישות

מפיקה ומוציאה מזומנים. בעת קביעת מטבע הפעילות, ישות שוקלת את הגורמים הבאים:

גורמים ראשונייםהמטבע אשר משפיע בעיקר על מחירי המכירה של הסחורות והשירותים )בדרך כלל, זה

יהיה המטבע שבו נקובים ומסולקים מחירי המכירה של הסחורות והשירותים(; וכן

המטבע של המדינה בה הכוחות התחרותיים והפיקוח )רגולציה( שלה קובעים בעיקר את מחירי המכירה של הסחורות והשירותים.

2

נושאי השיעורמבוא?מהו מטבע הפעילותהכרה לראשונה בעסקה במטבע חוץטיפול בעסקה במטבע חוץ לאחר ההכרה לראשונההפרשה לירידת ערך נכס כאשר השווי נמדד במטבע חוץהפרשי שער על נכס שנמדד לפי שווי הוגן דרך רווח כולל אחרהפרשי שער על השקעה נטו בפעילות חוץ

המטבע אשר משפיע בעיקר על עלויות עבודה, חומרים ועלויות אחרות להספקת סחורות או שירותים )בדרך כלל, זה יהיה המטבע שבו נקובות ומסולקות עלויות אלה(.

3

גורמים משניים

הגורמים הבאים יכולים גם כן לספק ראיה למטבע הפעילות של ישות:

המטבע בו מופקים מקורות כספיים מפעילויות מימון )כלומר, הנפקה של מכשירי חוב ומכשירים הוניים(.

.המטבע בו, בדרך כלל, מוחזקים תקבולים מפעילויות שוטפות

אם ברור מהגורמים הראשוניים מהו מטבע הפעילות של הישות אז אין צורך להתייחס

לגורמים המשניים. במקרה בו לא ברור, מהגורמים הראשוניים, מהו מטבע הפעילות אז יש

לשקול גם את הגורמים המשניים.

חברה שמהווה "פעילות חוץ" ( היא ישות שהיא חברה בת, חברה כלולה, עסקה משותפתForeign Operationפעילות חוץ )

או סניף של הישות המדווחת, שהפעילויות שלה ממוקמות או מתנהלות במדינה או במטבע

השונים מאלה של הישות המדווחת.

הגורמים הנוספים הבאים מובאים בחשבון בקביעת מטבע הפעילות של ישות שהיא פעילות

חוץ, ובקביעה אם מטבע הפעילות שלה זהה לזה של הישות המדווחת )הישות המדווחת

בהקשר זה, היא הישות שפעילות החוץ מהווה אצלה חברה בת, סניף, חברה כלולה או עסקה

משותפת(:

אם פעילויות החוץ מבוצעות כשלוחה של הישות המדווחת, או שיש לה מידה ניכרת של עצמאות. דוגמה למצב הראשון היא כאשר פעילות החוץ מוכרת רק סחורות המיובאות מהישות המדווחת, ומעבירה אליה את התקבולים. דוגמה

למצב השני היא כאשר הפעילות צוברת מזומן ופריטים כספיים אחרים, מתהוותלה הוצאות, מפיקה הכנסה ונוטלת אשראי, וכולם בעיקר במטבע המקומי שלה.

אם עסקאות עם הישות המדווחת מהוות שיעור גבוה או נמוך מהפעילויות של פעילות החוץ.

אם תזרימי המזומנים מפעילויות של פעילות החוץ משפיעים באופן ישיר על תזרימי המזומנים של הישות המדווחת והם זמינים בנקל להעברה אליה.

אם תזרימי המזומנים מפעילויות של פעילות החוץ מספיקים למימון התחייבויותיה הקיימות והחזויות באופן רגיל, ללא העמדת מקורות על ידי הישות המדווחת.

מטבע של כלכלה היפר־אינפלציונית אם מטבע הפעילות הוא מטבע של כלכלה היפר־אינפלציונית, יש לתאם למדד את דוחותיה

"דיווח כספי בכלכלות היפר29הכספיים של הישות בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי

אינפלציוניות".

4

על ידי,29הישות אינה יכולה להימנע מהצגה מחדש בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי

לדוגמה, אימוץ כמטבע הפעילות, מטבע השונה ממטבע הפעילות שנקבע בהתאם להוראות

תקן זה )כמו מטבע הפעילות של החברה האם(.

5

מטבע הפעילות של חברות בת (1 חברות בת: )3חברה א' פועלת בישראל ומטבע פעילותה הוא השקל. לחברה יש

( חברה ד' שפועלת3( חברה ג' שפועלת בצרפת ו- )2חברה ב' שפועלת באנגליה; )

בגרמניה.

חברה ב' הקימה מפעל באנגליה ומייצרת את מוצרי חברה א' שמשווקים בעיקר לשוק

10 מיליון ש"ח ל-20הבריטי. חברה ב' מימנה את הקמתה באמצעות הלוואה בסך

שנים מחברה א'. פירעון הלוואה מתוכנן להיות מתוך המזומנים שיתקבלו מהפעילויות

השוטפות.

חברה ג' עוסקת בהשקעות בניירות ערך של חברות אירופאיות. חברה ג' מימנה את

מיליון אירו מבנק צרפתי.2הקמתה באמצעות הלוואה לזמן ארוך בסך

חברה ד' עוסקת במתן יעוץ בהשקעות לאנשי עסקים בגרמניה. חברה ד' מימנה את

מיליון ₪. חברה10הקמתה באמצעות הלוואה ללא תאריך פירעון מחברת האם בסך

עובדים ומשלמת משכורות וכן גובה דמי יעוץ באירו. 10ד' מעסיקה

מהו מטבע הפעילות של כל אחת מחברות הבת?

חברה ב חברה ב' מוכרת ומייצרת בשוק הבריטי. לכן, למרות שמימון הקמתה היה ע"י חברת

האם בשקלים, מטבע הפעילות שלה הינו הלירה סטרנלינג.

חברה ג למרות שמימון הקמתה של חברה ב' הינו באמצעות הלוואה מחיצוניים במטבע

המקומי, נראה לי כי מטבע פעילותה הוא השקל כיוון שחברה ג' פועלת כזרוע ארוכה

של חברה א' להשקעות בניירות ערך של חברות אירופאיות.

חברה ד למרות שמימון הקמתה של חברה ד' הינו באמצעות הלוואה ללא תאריך פירעון

מחברת האם, מטבע הפעילות של חברה ד' הינו אירו. חברה ד' פועלת בגרמניה

במטבע המקומי. היא מעסיקה עובדים מקומיים, נותנת שירותי יעוץ בשוק המקומי

הכרה לראשונה בעסקה במטבע חוץעסקת מטבע חוץ היא עסקה הנקובה, או שסילוקה נדרש, במטבע חוץ. לדוגמא:

רכישה או מכירה של סחורות, שירותים, או נכסים, שמחירם נקוב במטבע חוץ;קבלת הלוואות או מתן הלוואות שנקובות במטבע חוץ;

רכישה או מימוש נכסים כשעסקאות אלה נקובות במטבע חוץ; אוהכרה בהתחייבות שיש לסלקה במטבע חוץ.

עסקה במטבע חוץ תירשם, בעת ההכרה לראשונה, במטבע הפעילות, תוך שימוש בשער

.במועד העסקההחליפין המיידי בין מטבע הפעילות לבין מטבע החוץ

מועד העסקה הוא המועד בו העסקה כשירה לראשונה להכרה בהתאם לתקני דיווח כספי

בינלאומיים.

כאשר חברה משלמת מקדמה עבור נכס או עבור שירות יש להכיר במקדמה לפי שער

החליפין ביום התשלום. כיוון שהמקדמה מייצגת זכות לקבלת נכס או שירות הרי שהיא איננה

פריט כספי. לכן, אין לשערך את המקדמה בגין שינויים בשער החליפין שהיו לאחר תשלום

המקדמה.

בעת קבלת הנכס או השירות, תיזקף המקדמה ששולמה לעלות הנכס או לעלות השירות.

בנוסף, בעת קבלת הנכס או השירות יש לזקוף לעלויות גם את יתרת החוב לספק לפי שער

החליפין השוטף ביום קבלת הנכס או השירות.

מסיבות מעשיות, לעיתים קרובות, משתמשים בשער המהווה קירוב לשער בפועל במועד

העסקה. לדוגמה, שער ממוצע שבועי או חודשי עשוי לשמש לכל העסקאות באותו מטבע חוץ

שהתבצעו באותה תקופה. אולם, אם בשערי החליפין חלות תנודות משמעותיות, השימוש

בשער ממוצע לתקופה אינו הולם.

6

טיפול בעסקה במטבע חוץ לאחר ההכרה לראשונהבסוף כל תקופת דיווח:

פריטים כספיים במטבע חוץ יתורגמו תוך שימוש בשער הסגירה. בדרך כלל, הפרשי שער הנובעים מתרגום של פריטים כספיים לפי שערי חליפין שונים

מאלה ששימשו לתרגום בעת ההכרה לראשונה יוכרו ברווח או הפסד בתקופה בהנבעו;

פריטים לא־כספיים שנמדדים במונחי עלות היסטורית במטבע חוץ יתורגמו תוךשימוש בשער החליפין במועד העסקה; וכן

פריטים לא־כספיים שנמדדים בשווי הוגן במטבע חוץ יתורגמו תוך שימוש בשעריהחליפין במועד שבו נקבע השווי ההוגן.

7

מהו פריט כספי?פריט כספי הינו נכס שמייצג זכות לקבלת או לתשלום מזומן או נכס פיננסי אחר.

לדוגמא, מזומן, עו"ש, לקוחות נטו, זכאים, הלוואות, פקדונות, התחייבות בגין יחסי עובד

מעביד, הוצאות שנצברו לשלם, אג"ח לשלם, מסים לשלם, הכנסות לקבל, הפרשה

לחופשה, מסים נדחים.

מקדמות לספקים שמייצגות זכות לקבלת מלאי או שירות אינן פריט כספי.

ההבחנה בין פריטים כספיים לבין פריטים לא כספיים נקראת "השיטה העיתית"

(the temporal methodלפי שיטה זו, אם נכס או התחייבות מייצגים סיפור על העבר הרי .)

שהם אינם פריט פריטים כספיים. לדוגמא, קרקע שמוצגת המאזן הינה סיפור היסטורי:

בעבר רכשנו קרקע. נכס זה )"קרקע"( אינו מייצג שקלים שהישות זכאית לקבל מחיצוניים.

8

מקדמה חלקית עבור מלאי

חברה ישראלית הזמינה מלאי סחורות מספק בחו"ל תמורת18.12.2010ביום

התקבל המלאי. 1.2.2011 לספק. ביום 40,000$ ושילמה מקדמה בסך 100,000$

להלן שערי החליפין של הדולר בתאריכים שונים:

דולר1שער חליפין ל- תאריך

18.12.20103.60

31.12.20103.80

1.2.20113.75

₪. 144,000 יש לרשום את המקדמה לפי הסכום ששולם בסך 31.12.2010במאזן ליום

מורכבת משני סכומים:1.2.2011עלות המלאי ליום

144,000(3.60*40,000מקדמה בסך )

225,000(3.75*60,000חוב לספק )

369,000סך עלות המלאי

שערוך בנין לשווי הוגן במטבע חוץ מיליון ₪. השווי ההוגן נאמד ליום20לחברת אורנים בע"מ יש בנין שערכו הפנקסני הוא

₪ לדולר3.74 הוא 31.12.2010 מיליון דולר. שער החליפין ליום 10 הוא 25.12.2010

ייעשה לפי שווי הוגן31.12.2010 ₪ לדולר(. שערוך הבניין ליום 3.70 – 25.12.2010)ביום

מיליון ₪. 37בסך

9

מקדמה חלקית עבור שירות מתמשך

חברה חתמה על חוזה עם קבלן מבצע לשיפוץ חזית בנין. סוכם בחוזה כי1.12.2010ביום

;30,000$עלות השיפוץ היא שליש ישולם כמקדמה במועד החוזה;

היתרה תשולם עם גמר השיפוץ.

. ביום15.1.2011 וסיים את השיפוץ ביום 16.12.2010הקבלן החל בעבודתו רק ביום

מעבודת השיפוץ. ביום חתימת החוזה החברה שילמה50% סיים הקבלן כ- 31.12.2010

.31.1.2011 שלמה ביום 20,000$. היתרה בסך 10,000$לו

להלן שערי החליפין של הדולר בתאריכים שונים:

דולר 1 שער חליפין ל- תאריך

1.12.20103.603.70 26.12.2010-31.12.2010ממוצע לתקופה 3.72 16.12.2010-31.12.2010ממוצע לתקופה

31.12.20103.761.1.2011-15.1.20113.75ממוצע לתקופה

15.1.20113.7331.1.20113.80

מהי עלות השיפוץ? מהן הוצאות המימון?

הימים הראשונים 10 דרך א- המקדמה היא עבור השירות שהתקבל ב-

2010 שנת 2010 עבור שירות. בשבועיים האחרונים של שנת 10,000$החברה שילמה מקדמה בסך

, הקבלן זכאי כלכלית לתשלום של2010. לכן, בתום שנת 15,000$התקבל שירות בשווי

נוספים על עבודתו. 5,000$

2010 פקודות יומן שנת

36,000לחובת עלות שיפוץ )מקדמה(36,000לזכות מזומן

1.12.2010 ביום 10,000$ לרישום המקדמה בסך

18,500(3.70*5000לחובת עלות שיפוץ )300(0.06*5,000לחובת הוצאות מימון )

18,800(3.76*5,000לזכות קבלן ) 31.12.2010 לרישום עלות השיפוץ הנוספת ליום

10

₪.54,500 עלות השיפוץ )כולל מקדמה( תוצג בסך 31.12.2010במאזן ליום

₪. 18,800וכן תוצג התחייבות שנצברה לקבלן בסך

₪.300 תוצג הוצאת מימון בסך 2010בדוח רו"ה לשנת

2011 שנת 56,250(3.75*15000לחובת עלות שיפוץ )

18,800לחובת קבלן76,000(3.80*20,000לזכות מזומן )

950(PNלחובת הוצאות מימון )

מורכבות כך:2011הוצאות המימון בשנת

200(0.04*5,000 )31.12.2010 שחייבים לקבלן מ- 5,000$בגין

שחייבים לקבלן מממוצע שער החליפין בתקופת ההקמה 15,000$בגין

750(0.05*15,000עד לתשלום )

950סך הוצאות מימון

סיכום110,750סך כל עלות השיפוץ

1,250(2010-11סך כל הוצאות המימון )

112,000סך כל התשלומים לספק בשקלים

דרך ב – המקדמה היא עבור כל השירות דולר מהווה מקדמה של שליש עבור כל השירות. 10,000המקדמה בסך

2010 פקודות יומן שנת

36,000לחובת עלות שיפוץ )מקדמה(36,000לזכות מזומן

1.12.2010 ביום 10,000$ לרישום המקדמה בסך

37,200(3.72*15,000*2/3לחובת עלות שיפוץ )400(0.04*2/3*15,000לחובת הוצאות מימון )

37,600(3.76*2/3*15,000לזכות קבלן ) 31.12.2010 לרישום עלות השיפוץ הנוספת ליום

11

2011 שנת 37,500(3.75*2/3*15,000לחובת עלות שיפוץ )

37,600לחובת קבלן76,000(3.80*20,000לזכות מזומן )

900(PNלחובת הוצאות מימון )

מורכבות כך:2011הוצאות המימון בשנת

400(0.04*10,000 )31.12.2010 שחייבים לקבלן מ- 10,000$בגין

שחייבים לקבלן מממוצע שער החליפין בתקופת ההקמה 10,000$בגין

500(0.05*10,000עד לתשלום )

900סך הוצאות מימון

סיכום110,700סך כל עלות השיפוץ

1,300(2010-11סך כל הוצאות המימון )

112,000סך כל התשלומים לספק בשקלים

12

רכישת ציוד מקדמה חלקית.$40,000 ושילמה מקדמה של 100,000$ חברה הזמינה ציוד שעלותו 17.2.2011ביום

. עלויות ההכנה1.4.2011 אך היה מוכן להפעלה רק ביום 21.3.2011הציוד התקבל ביום

₪. 35,000של הציוד להפעלה היו

.31.5.2011, נעשה ביום 60,000$התשלום לספק, בסך

להלן שערי החליפין של הדולר בתאריכים שונים:

דולר 1 שער חליפין ל- תאריך

17.2.20113.7521.3.20113.60

1.4.20113.6831.5.20113.80

להלן פעולות היומן:

150,000לחובת מקדמה לספק17.2.2011150,000לזכות מזומן

( 3.75 * 40,000 לרישום תשלום המקדמה לספק )

366,000לחובת רכוש קבוע21.3.2011150,000לזכות מקדמה לספק

216,000(60,000*3.60לזכות ספק )לרישום הציוד עם קבלתו

35,000לחובת רכוש קבוע1.4.201135,000לזכות מזומן

לרישום עלות ההכנה של הציוד להפעלה

216,000לחובת ספק 31.5.2011228,000(3.80*60,000לזכות מזומן )

12,000(0.2*60,000הוצאות מימון )לרישום התשלום לספק

₪. 401,000 = 35,000 +3.75*40,000 + 3.60*60,000סך העלות של הציוד היא

במקרה בו הזמן שנדרש להכנת הציוד להפעלה הינו "זמן ניכר" יש להוון את עלויות : הערה

. IAS23המימון באותה תקופה אל עלות הנכס בהתאם להוראות

המושג "זמן ניכר" אינו מוגדר ולכן יש להפעיל שיקול דעת בקביעה אם יש להוון עלויות

מימון.

הפרשה לירידת ערך נכס במקרה בו השווי נמדד במטבע חוץהערך בספרים של פריטים מסוימים נקבע על ידי השוואה של שני סכומים או יותר. לדוגמה,

;הערך בספרים של מלאי הוא הנמוך שבין עלות לבין שווי מימוש נטוערך בספרים של נכס, שקיים לגביו סימן לירידת ערך, הוא הנמוך שבין ערכו בספרים לבין

הסכום בר־ההשבה שלו.

כאשר נכס כזה אינו כספי ונמדד במטבע חוץ, הערך בספרים נקבע על ידי השוואה בין:

עלות או ערך בספרים, לפי העניין, מתורגם לפי שער החליפין במועד בו הסכום נקבע )לדוגמה, שער ביום העסקה, בהתייחס לפריט הנמדד במונחי עלות היסטורית(; לבין

שווי מימוש נטו או סכום בר־השבה, לפי העניין, מתורגם לפי שער החליפין במועד בו שווי זה נקבע )לדוגמה, שער סגירה בסוף תקופת הדיווח(.

השפעת השוואה זו יכולה לגרום לכך שמוכר הפסד מירידת ערך במטבע הפעילות, אך לא

מוכר הפסד מירידת ערך במטבע חוץ, או להיפך.

13

הפרשה לירידת ערך נכס קבוע בניין לרכוש1.1.2006חברת אורנים בע"מ, שמטבע פעילותה הינו השקל, רכשה ביום

. הבניין נמצא בארה"ב ולכן שווי בר השבה שלו נמדד בדולרים.600,000$הקבוע תמורת

, לאור31.12.2010 שנים והוא מופחת בקו ישר. ביום 30אורך החיים של הבניין נאמד ב-

סימנים לירידת ערך הבניין, בדקה החברה את שווי בר-השבה של הבניין ומצאה כי שווי בר

₪ לדולר. שער4.60. שער החליפין ביום רכישת הבניין היה 510,000$השבה הינו

₪ לדולר. 3.70 הינו 31.12.2010החליפין ביום

*600,000רו"ח משה שפיץ, טוען כי אין צורך בהפרשה כיוון שהערך המופחת הדולרי הינו

. האם הוא צודק?510,000$. סכום הנמוך מערך בר השבה בסך 500,000$=25/30

הוא לא צודק. הערך הפנקסני של הבניין לפני הפרשה לירידת

2,300,000₪ = 25/30*4.60*600,000 ערך הוא

1,887,000=3.70*510,000שווי בר השבה

413,000הפרשה לירידת ערך

אם הבניין היה שייך לפעילות חוץ אז לא היה צריך לרשום הפסד מירידת ערך כיוון שהבניין

ושווי בר השבה שלו, שניהם נמדדים במטבע חוץ. במקרה שלנו, הבניין נמדד לפי עלותו

ההיסטורית בשקלים ואילו שווי בר השבה נמדד בדולרים.

הפרשי שער על נכס שנמדד לפי שווי הוגן דרך רווח כולל אחר כאשר רווח או הפסד בגין פריט לא כספי מוכר ברווח כולל אחר, כל רכיב חליפין של אותו

רווח או הפסד יוכר ברווח כולל אחר. לעומת זאת, כאשר רווח או הפסד בגין פריט לא כספי

מוכר ברווח או הפסד, כל רכיב חליפין של אותו רווח או הפסד יוכר ברווח או הפסד.

לכן, אם חברה משערכת רכוש קבוע, והערכת השווי ההוגן נעשית במטבע חוץ, אז ראשית יש

לתרגם את הערכת השווי לפי שער החליפין בו נעשתה, ולאחר מכן, כל השערוך לשווי שוק

ייזקף לרווח כולל אחר )קרן שערוך(.

באופן דומה, אם החברה מחזיקה בתיק של מניות שנמדד לפי שווי שוק דרך כולל אחר,

ומניות אלה נסחרות במטבע חוץ, אז ראשית יש לתרגם את שווי השוק ליום המאזן ממטבע

חוץ לשקל לפי שער החליפים ליום המאזן. לאחר מכן, כל השערוך מערך פנקסני קודם אל

השווי השוק בשקלים יעשה מול רווח כולל אחר.

14

השקעה במניות דרך רווח כולל אחר חברה א' בישראל משקיעה במניות של חברות בארה"ב. חברה א' אימצה את המדיניות,

, לפיה ההשקעה נרשמת לפי שווי שוק והפרשי השווי נזקפים לרווחIFRS9האפשרית לפי

. 20%כולל אחר. שיעור המס החל על חברה א' הינו

מיליון4. עלות ההשקעה הייתה ABC ממנית חברת 2% רכשה חברה א' 1.2.2011ביום

דולר.

מיליון דולר.5 שווי השוק של המניות היה 31.12.2011ביום

₪ לדולר(.3.60 – 31.12.2011 ₪ לדולר )3.70 היה 1.2.2011שער החליפין ליום

מהן רישומי היומן בספרי חברה א' )במיליוני ₪(?

14.8(3.7*4לחובת השקעה בניירות ערך )1.2.201114.8לזכות עו"ש

3.60-14.83.2*5לחובת השקעה ))31.12.20110.64(20%*3.2לזכות מסים לשלם )

2.56לזכות רווח כולל אחר )שערוך ניירות ערך(

: השקעה לפי שיטת השווי המאזני בפעילות חוץ2פרק

מבוא פעילות חוץ היא ישות שהיא חברה בת, חברה כלולה, עסקה משותפת או סניף של הישות

המדווחת, שהפעילויות שלה ממוקמות או מתנהלות במדינה או במטבע השונים מאלה של

הישות המדווחת.

בפרק זה נתייחס לטיפול החשבונאי בפעילות חוץ שהינה חברה כלולה. )חברה כלולה הינה

ל-20%חברה שיש בה השפעה מהותית אבל אין שליטה. שיעור ההחזקה הינו בדרך כלל בין

50%.)

חישוב ההפרש המקורי ויחוסו ליום הרכישה במקרה בו החברה המוחזקת היא פעילות חוץ בעלת מטבע פעילות שונה מזה של החברה

המחזיקה, הפרש מקורי שמיוחס לנכס או להתחייבות של החברה המוחזקת יטופל כפריט לא

כספי באותו מטבע. גם המוניטין )שנמדד כעודף עלות בלתי מיוחס( יטופל כפריט לא כספי

באותו מטבע. במילים אחרות, חישוב ההפרש המקורי ויחוסו ייעשו במטבע הפעילות של

החברה המוחזקת.

15

נושאי השיעורמבואחישוב ההפרש המקורי ויחוסו ליום הרכישהחישוב חלקה של המחזיקה ברווח של המוחזקתטיפול בדיבידנד שהוכרז ע"י חברה מוחזקתחישוב יתרת ההשקעה לסוף התקופה החשבונאיתהפרשי תרגום שנוצרים בתנועה בחשבון ההשקעה במוחזקתהפרשי שער על השקעה נטו בפעילות חוץמימוש של פעילות חוץ או מימוש חלקי שלהעסקה בין המחזיקה לבין המוחזקתשינוי במטבע הפעילות של חברה מוחזקתעסקת גידור על השקעה בפעילות חוץ

חישוב חלקה של המחזיקה ברווח של המוחזקת רווחים מהשקעה בחברה כלולה יחושבו במטבע הפעילות של המוחזקת. גם הפחתת הפרש

המקורי תחושב במטבע הפעילות של המוחזקת. לאחר מכן, הרווחים מהשקעה יתורגמו

למטבע הפעילות של חברת האם תוך שימוש בשער חליפין ממוצע שהיה בתקופה עבורה

מחושב הרווח.

אם שער החליפין אינו יציב לאורך התקופה, יש לחלק את התקופה החשבונאית לתקופות

בנפרד. משנהמשנה ולחשב רווחים מהשקעה ושער חליפין ממוצע לכל תקופת

לדוגמא, ניתן לחלק את השנה לרבעונים, ולחשב עבור כל רבעון בנפרד ת הרווחים מהשקעה

במטבע זר ולתרגמם לפי שער החליפין הממוצע לרבעון.

16

דוגמא לחישוב הפרש מקורי ויחוסו היא חברה שנמצאת בארה"ב ומטבע הפעילות שלה הוא הדולר. ההון העצמיBuffyחברת

. 100,000$ היה 31.12.2010 ליום Buffyשל חברת

ממניות30%, חברה ישראלית, שמטבע פעילותה הוא השקל, רכשה 1.1.2011ביום

Buffy. באותו יום, שווי השוק של רכוש בר-פחת של חברת 50,000$ תמורת Buffyחברת

שנים. 4 מערכו הפנקסני. אורך החיים הנותר של הרכוש הוא 20,000$גבוה ב-

.25%שיעור המס בארה"ב הוא

₪ לדולר. 3.70 היה 1.1.2011שער החליפין ביום

חישוב ה"מ

50,000$שולם 100,000*30% = 30,000שווי מאזני

20,000ה"מ

20,000*30% $ = 6,000 מיוחס לרכוש קבוע6,000*25%( = 1,500)עתודה למסים

15,500 מוניטין 20,000$

טיפול בדיבידנד שהוכרז ע"י חברה מוחזקת

דיבידנד שהוכרז ע"י חברה מוחזקת יתורגם לפי שער החליפין הקיים ביום הכרזת הדיבידנד.

הפרשי שער שנוצרים לאחר מכן על דיבידנד לקבל ייזקפו בספרי המחזיקה להוצאות או

להכנסות מימון.

17

דוגמא לחישוב רווחים מהשקעה 2011 ברבעון הראשון של שנת Buffyבהמשך לדוגמא לעיל, נניח כי הרווח הנקי של חברה

3.75₪ היה 2011. ממוצע שער החליפין של הדולר ברבעון הראשון של 8,000$היה

לדולר.

חישוב רווחים מהשקעה בדולרים

2,400 (8,000*30%חלק ברווח של המוחזקת )( (281(0.25*4,500/4הפחתת הפרש מקורי נטו שמיוחס לר"ק )

2,119$רווחים מהשקעה

תרגום לשקלים של הרווחים מהשקעה ייעשה לפי השער הממוצע לתקופה.

₪. 7,946 = 3.75*2,119לכן, רווחים מהשקעה יירשמו בשקלים בספרי המחזיקה בסך

דוגמא לטיפול בדיבידנד שהוכרז ע"י מוחזקת על דיבידנד כוללBuffy הכריזה חברת 28.3.2011בהמשך לדוגמא לעיל, נניח כי ביום

שער31.3.2011 ₪ לדולר. ביום 3.80. שער החליפין ביום ההכרזה היה 5,000$בסך

₪ לדולר. 3.78החליפין ירד ל-

3.83₪. שער החליפין באותו יום היה 7.4.2011תשלום הדיבידנד נעשה בפועל ביום

לדולר.

הדיבידנד לקבל יירשם ביום ההכרזה לפי שער החליפין באותו יום:

5,700(3.80*30%*5,000)לחובת דיבידנד לקבל

5,700לזכות השקעה בחברה כלולה

יש לעדכן את חשבון דיבידנד לקבל כנגד הוצאות מימון )הפרשי שער(:31.3.2011ביום

1,500$30(*3.80 – 3.78לחובת הוצאות מימון )30לזכות דיבידנד לקבל

התקבל הדיבידנד:7.2.2011ביום

5,745(3.83*1,500לחובת עו"ש )5,670(3.78*1,500לזכות דיבידנד לקבל )1,50075(*3.83-3.78לזכות הכנסות מימון )

חישוב יתרת ההשקעה לסוף התקופה החשבונאית ראשית יש לחשב את יתרת השקעה במטבע הפעילות של החברה המוחזקת. לאחר מכן,

יתרת ההשקעה תתורגם למטבע הפעילות של המחזיקה לפי שער סגירה.

הפרשי תרגום שנוצרים בתנועה בחשבון ההשקעה במוחזקת הפרשי תרגום שנוצרים בתנועה בחשבון ההשקעה ייזקפו לרווח כולל אחר )"קרן הונית

מהפרשי תרגום"(.

18

חישוב יתרת ההשקעה במוחזקת?31.3.2011בהמשך לדוגמא לעיל, מהי יתרת ההשקעה ביום

יתרת ההשקעה בדולרים הינה:

30,900(100,000+8,000-5,000*)30%חלק בנכסים נטו של חברה ב' =19,719(3.75/4*15,500+4,500יתרת הפרש מקורי )

50,619$סך הכל =( 3.78*50,619. )31.3.2011התרגום לשקל יעשה לפי שער החליפין ליום

191,340₪

בהמשך לדוגמא לעיל, להלן התנועה במרוכזת בחשבון ההשקעה בדולרים ובשקלים:

שער חליפיןדולרים $₪לתרגום

1.1.201150,0003.70185,000עלות 2,1193.757,946רווחים מהשקעה

(5,700)3.80(1,500)דיבידנד4,094_____(PNהפרשי תרגום )

31.3.201150,6193.78191,340יתרה

החברה המחזיקה תרשום את הפרשי התרגום כנגד רווח כולל אחר:

4,094לחובת השקעה 4,094לזכות רווח כולל אחר )הפרשי תרגום(

ניתן לחשב את הפרשי התרגום גם באופן הבא:

4,000(0.08*50,000הפרשי תרגום בגין י"פ של השקעה )64(0.03*2,119הפרשי תרגום בגין רווחים מהשקעה )

0.0230*1,500הפרשי תרגום בגין דיבידנד ))4,094₪

שימו לב כי במקרה של ירידה בשער החליפין, הדיבידנד שהוכרז ע"י המוחזקת יוצר רווח את השקעתה בנכס דולרי בתקופה בה שער הדולר ירד. אםהקטינהכלכלי כיוון שהמחזיקה

שער החליפין היה עולה אז ההשפעה של הדיבידנד שהוכרז הייתה שלילית כיוון שהחברההקטינה את השקעתה בנכס דולרי בתקופה בה שער החליפין עלה.

הפרשי שער על השקעה נטו בפעילות חוץ פעילות חוץ היא ישות שהיא חברה בת, חברה כלולה, עסקה משותפת או סניף של הישות

המדווחת, שהפעילויות שלה ממוקמות או מתנהלות במדינה או במטבע השונים מאלה של

הישות המדווחת.

השקעה נטו בפעילות חוץ היא הסכום המהווה את חלקה של הישות המדווחת בנכסים נטו

של אותה פעילות.

הפרשי שער בגין פריט כספי, שמהווה חלק מהשקעה נטו בפעילות חוץ של ישות מדווחת,

יוכרו ברווח או הפסד בדוחות הכספיים הנפרדים )בהם ההשקעה החברה המוחזקת אינה

מוצגת לפי שיטת השווי המאזני( של הישות המדווחת. בדוחות הכספיים הכוללים גם את

פעילות החוץ וגם את הישות המדווחת, הפרשי שער כאלה יוכרו לראשונה ברווח כולל אחר

ויסווגו מחדש מההון העצמי לרווח או הפסד בעת מימוש ההשקעה נטו.

לישות יכול להיות פריט כספי לקבל מפעילות חוץ, או פריט כספי לשלם לפעילות חוץ. פריט

שסילוקו אינו מתוכנן, ואף לא סביר שיסולק בעתיד הנראה לעין, מהווה למעשה חלק

מההשקעה נטו של הישות באותה פעילות חוץ. פריטים כספיים, כאמור, עשויים לכלול חייבים

לזמן ארוך או הלוואות לזמן ארוך. הם אינם כוללים לקוחות או ספקים.

19

הלוואה לחברה מוחזקת שנושאת אופי של השקעה B )המחזיקה, שמטבע הפעילות הוא השקל( נתנה לחברה A, חברה 1.1.2010ביום

לשנה, ללא תאריך פירעון. שיעור המס2% בריבית 300,000$)פעילות חוץ ( הלוואה בסך

₪ לדולר ושער4.50 היה 1.1.2010. שער החליפין של הדולר ביום 36% הוא Aשל חברה

₪ לדולר. 5.00 היה 31.12.2010החליפין ב-

יתרה כספית זו נושאת אופי כלכלי של השקעה נוספת במוחזקת. לכן, בדוחות כספיים

מאוחדים ובדוחות של חברה מחזיקה לפי שיטת השווי המאזני, יש לזקוף את הפרשי

השער של קרן ההלוואה לרווח כולל אחר )קרן ההונית מהפרשי תרגום( ולא להכנסות

מימון. כמו כן, הוצאת המס בגין הפרשי השער של קרן ההלוואה תיזקף לרווח כולל אחר.

, והשפעת המס היא150,000=0.50*300,000הפרשי השער בגין קרן ההלוואה הם:

36%*150,000 =54,000 .₪

נניח כי החברה רשמה כבר את הפרשי השער כהכנסות מימון; ואת תשלום המס כהוצאת

מס.

להלן פקודת היומן להעברת הכנסות המימון והוצאות המסים:

150,000לחובת הכנסות מימון54,000לזכות הוצאות מסים

96,000לזכות רווח כולל אחר )קרן הונית מהפרשי תרגום(

כאשר פריט כספי מהווה חלק מההשקעה נטו בפעילות חוץ של ישות מדווחת, והוא נקוב

במטבע שהוא אינו מטבע הפעילות של הישות המדווחת ואינו מטבע הפעילות של פעילות

החוץ, הפרש שער נוצר בדוחות הכספיים הנפרדים של הישות המדווחת ובדוחות הכספיים

האינדיבידואליים של פעילות החוץ. הפרשי שער כאלה מוכרים ברווח כולל אחר בדוחות

כספיים הכוללים גם את פעילות החוץ וגם את הישות המדווחת )במילים אחרות, דוחות

כספיים בהם פעילות החוץ נכללת בדרך של איחוד מלא, איחוד יחסי או לפי שיטת השווי

המאזני(.

20

הלוואה לחברה מוחזקת שנושאת אופי של השקעה שנקובה במטבע שלישי

המקרה של השפעה מהותית

. B ממניות חברה 30% מחזיקה ב- Aחברה

, שמטבעB, שמטבע פעילותה הוא השקל, נתנה לחברה A, חברה 1.1.2011ביום

לשנה, ללא תאריך פירעון. 2% בריבית 300,000€פעילותה הוא הדולר, הלוואה בסך

(.B – 28%)חברה A 24%שיעור המס של חברה

יתרה כספית זו נושאת אופי כלכלי של השקעה נוספת במוחזקת. לכן, בדוחות של חברה

Aלפי שיטת השווי המאזני, יש לזקוף את הפרשי השער נטו של קרן ההלוואה לרווח כולל

בהפרשי השער נטוAאחר )קרן ההונית מהפרשי תרגום(. כמו כן, גם את חלקה של חברה

יש לזקוף לרווח כולל אחר.Bשרשמה חברה

רשמה כבר את הפרשי השער כהוצאת מימון; את תשלום המס כהוצאתAנניח כי חברה

ברווחים מהשקעה.Bמס; וכן רשמה את חלקה ברווחים של חברה

להלן שערי החליפין:

אירו 1 דולרים ל- אירו 1 שקלים ל- דולר 1 שקלים ל- 1.1.20114.00 5.00 1.25

4.491.15 3.90שער ממוצע לשנה31.12.20113.80 4.18 1.10

:Aלהלן פעולות התיקון בספרי חברה

186,960לחובת רווח כולל אחר )הפרשי תרגום(59,040(246,000*24%לחובת הוצאות מסים שוטפים )

246,000(0.82*300,000לזכות הוצאות מימון )להעברת הוצאות המימון והטבת המס לרווח כולל אחר

37,908 רווחים מהשקעהלחובת37,908לזכות רווח כולל אחר )הפרשי תרגום(

. 32,400$= 72%*0.15*300,000 רשמה הכנסות מימון נטו בדולרים בסך Bחברה

₪.37,908= 3.90*32,400*30% ברווח זה הוא Aחלקה של חברה

21

האם יתרת חו"ז שנושאת אופי קבוע יכולה להחשב חלק מהשקעה נטו בפעילות חוץ? שמטבע פעילותה הואFrankfurter ממניות חברת 40%חברת אורנים בע"מ מחזיקה ב-

האירו.

ונוצרה ביניהן יתרת חו"ז שנושאת אופיFrankfurterחברת אורנים מוכרת סחורות לחברת

קבוע. האם חברת אורנים בע"מ יכולה להתייחס ליתרה זו כחלק מהשקעה נטו בפעילות

חוץ?

, פריט הכספי מהווה חלק מההשקעה נטו בפעילות חוץ אם )IAS21)15לפי

;סילוקו אינו מתוכנן.לא סביר שיסולק בעתיד הנראה לעין

במקרה שלפנינו מדובר בפריט כספי שמסולק ובמקומו בא פריט כספי אחר. לכן, פריט זה

אינו מקיים את התנאים הנדרשים להיותו חלק מהשקעה נטו בפעילות חוץ.

חותם את הפיסקה באמירה הבאה: "פריטים כספיים, כאמור,)IAS21)15כדי להסיר ספק,

האם חוב "מתגלגל" יכול להחשב חלק מהשקעה נטו בפעילות חוץ? מיליון דולר10 הלוואה בסך 1.4.2010חברה א' שמטבע פעילותה הוא השקל נתנה ביום

הודיעה חברה א' כי אין בכוונתה31.12.2010לחברה מוחזקת ב' שמהווה פעילות חוץ. ביום

. ההלוואה תגולגל לעוד שנה. האם חברה א'31.3.2011לדרוש את פירעון ההלוואה ב-

רשאית להתייחס להלוואה לחברה ב' כחלק מהשקעה נטו בפעילות חוץ?

, פריט הכספי מהווה חלק מההשקעה נטו בפעילות חוץ אם )IAS21)15לא. לפי

סילוקו אינו מתוכנן;לא סביר שיסולק בעתיד הנראה לעין.

במקרה הנדון חברה א' לא אומרת שאין בכוונתה לדרוש את פירעון ההלוואה בעתיד הנראה

לעין. היא רק דוחה את פירעון ההלוואה בשנה.

מימוש של פעילות חוץ או מימוש חלקי שלה בעת המימוש של פעילות חוץ, הסכום המצטבר של הפרשי השער המתייחסים לאותה

פעילות חוץ, אשר הוכרו ברווח כולל אחר ונצברו כרכיב נפרד בהון עצמי, יסווגו מחדש מההון

העצמי לרווח או הפסד )כתיאום בגין סיווג מחדש( באותה תקופה בה הוכר הרווח או ההפסד

מהמימוש.

בנוסף למימוש כולל של זכויות של ישות בפעילות חוץ, המקרים הבאים מטופלים כמימושים

גם אם לישות נותרת זכות בחברה הבת לשעבר, בשותפות לשעבר או בישות בשליטה

משותפת לשעבר:

;איבוד שליטה בחברה בת שכוללת פעילות חוץאיבוד השפעה מהותית על חברה כלולה שכוללת פעילות חוץ;וכן.איבוד שליטה משותפת על ישות בשליטה משותפת שכוללת פעילות חוץ

השקעה בחברה כלולה לפי שיטת השווי המאזני חברה מחזיקה תממש חלק יחסי מהפרשי התרגום שנזקפו לרווח כולל אחר )נקרא בעבר -

"קרן הון מהפרשי תרגום"( אם ורק אם יש ירידה בשיעור ההחזקה בחברה הכלולה. במקרה בו

אין יותר השפעה מהותית על החברה המוחזקת, יש לממש את כל הפרשי התרגום.

השקעה בחברה בשליטה משותפת חברה מחזיקה תממש חלק יחסי מהפרשי התרגום שנזקפו לרווח כולל אחר אם ורק אם יש

ירידה בשיעור ההחזקה בחברה המוחזקת. במקרה בו אין יותר שליטה משותפת, יש לממש

את כל הפרשי התרגום.

22

איבוד שליטה אבל שמירה על השפעה מהותית

ממניות חברה ב'. בין בעלי המניות של חברה ב' יש הסכם30%חברה א' מחזיקה ב-

מהשקעתה בחברה ב' והופסק1/3, חברה א' מכרה 1.4.2011לשליטה משותפת. ביום

ההסכם לשליטה משותפת אבל לחברה א' נשארה השפעה מהותית על חברה ב'.

חברה א' תממש את כל הקרן הונית מהפרשי תרגום לרווח והפסד. ביום1.4.2011ב-

, מיד לאחר הירידה בשיעור ההחזקה, ההשקעה בחברה ב' תירשם לפי השווי1.4.2011

(. מכאן והלאה חברה20%ההוגן של ההשקעה שמוחזקת לאחר הירידה בשיעור ההחזקה )

ממניות20% רכשה 1.4.2011א' תטפל בהשקעה לפי שיטת השווי המאזני, כאילו ביום

חברה ב'.

להלן סיכום הטיפול בקרן ההונית מהפרשי תרגום במקרה של שינוי בשיעורההחזקה:

השינוי בשיעורנקודת המוצא

ההחזקה

הטיפול בהפרשי התרגום

, יש30%שיעור החזקה

רק השפעה מהותית.

אין שינוי בקרן ההונית מהפרשי תרגום ביום40%גידול ל-

השינוי

.60%גידול ל-

נוצרה שליטה.

יש לממש את כל הקרן ההונית לרווח או

30%הפסד הון משערוך ההשקעה ב-

לשוויה ההוגן.

.25%קיטון ל-

יש עדיין השפעה

מהותית.

מיתרת הקרן ההונית כנגד5/30יש לגרוע

רווח או הפסד מהירידה בשיעור ההחזקה.

.15%קיטון ל-

אין השפעה מהותית.

יש לגרוע את יתרת הקרן ההונית כנגד רווח

או הפסד מירידה בשיעור ההחזקה.

יש להעמיד את יתרת ההשקעה לפי שוויה

ההוגן.

.70%שיעור החזקה

יש שליטה.

אין שינוי בקרן ההונית מהפרשי תרגום ביום.80%גידול ל-

השינוי.

.60%קיטון ל-

שליטה נשמרת

מיתרת הקרן ההונית10/70יש לממש

מהפרשי תרגום כנגד קרן ההון שנוצרת

מהירידה בשיעור ההחזקה.

.40%קיטון ל-

אין שליטה.

יש לגרוע את יתרת הקרן ההונית כנגד רווח

או הפסד. יש להעמיד את יתרת ההשקעה

לפי שוויה ההוגן.

23

השינוי בשיעורנקודת המוצא

ההחזקה

הטיפול בהפרשי התרגום

.40%שיעור החזקה

יש שליטה משותפת.

אין שינוי בקרן ההונית מהפרשי תרגום ביום45%גידול ל-

השינוי

.60%גידול ל-

נוצרה שליטה.

יש לממש את כל הקרן ההונית לרווח או

40%הפסד הון משערוך ההשקעה ב-

לשוויה ההוגן.

. יש עדיין30%קיטון ל-

שליטה משותפת

מיתרת הקרן ההונית כנגד10/40יש לגרוע

רווח או הפסד מהירידה בשיעור ההחזקה.

. אין יותר25%קיטון ל-

שליטה משותפת אבל

יש השפעה מהותית.

יש לגרוע את יתרת הקרן ההונית כנגד רווח

או הפסד. יתרת ההשקעה תועמד על שוויה

ההוגן.

.70%שיעור החזקה

יש שליטה משותפת

.80%גידול ל-

נשמרת שליטה

משותפת.

אין שינוי בקרן ההונית מהפרשי תרגום ביום

השינוי.

בוטל ההסכם לשליטה

משותפת.

נוצרה שליטה.

יש לממש את יתרת הקרן ההונית מהפרשי

תרגום כנגד רווח והפסד משערוך ההשקעה

לשוויה ההוגן עובר לביטול ההסכם לשליטה

משותפת.

.60%קיטון ל-

נשמרה השליטה

המשותפת.

מיתרת הקרן ההונית10/70יש לממש

מהפרשי תרגום כנגד רווח או הפסד

מהירידה בשיעור ההחזקה. יתרת ההשקעה

מיתרתה עובר לשינוי.60/70תהיה

.40%קיטון ל-

אין שליטה משותפת.

יש לגרוע את יתרת הקרן ההונית כנגד רווח

או הפסד. יש להעמיד את יתרת ההשקעה

לפי שוויה ההוגן.

24

השקעה בחברה בת אין לממש את הפרשי התרגום שנזקפו לרווח כולל אחר )בחלק ההון העצמי ששייך לבעלי

מניות חברת האם( לרווח והפסד אלא אם ורק אם יש אובדן שליטה בחברה המוחזקת.

במקרה זה, יש לממש את כל הפרשי התרגום שנזקפו לרווח כולל אחר.

במקרה של ירידה בשיעור ההחזקה תוך שמירה על שליטה יש לממש חלק יחסי מהפרשי

התרגום כנגד קרן הון מירידה בשיעור ההחזקה.

הפרשה לירידת ערך כאשר המחזיקה רושמת הפסד מירידת ערך השקעתה במוחזקת, אין לממש את הפרשי

התרגום שנזקפו לרווח כולל אחר.

הפרשי תרגום בגין עסקאות פנימיות בין המחזיקה למוחזקת כאשר חברה מחזיקה מוכרת מלאי לחברה מוחזקת, יש לבטל את הרווח הכלול במלאי בסוף

התקופה לפי שער סגירה. לעומת זאת, הרווח של המחזיקה נרשם בשקלים ביום העסקה.

ההפרש, בין סכום התיקון הנדרש לרווח לבין סכום התיקון ליתרת ההשקעה, ייזקף לרווח

כולל אחר.

ביום בו חברה מחזיקה מוכרת מלאי למוחזקת, נוצר קיטון בהשקעה בנכסים בחו"ל כיוון

שבספרי חברת הבת יש ירידה במזומן )או גידול בזכאים( בסכום שכולל את הרווח מהעסקה

הפנימית, ולעומת זאת נוצר גידול במלאי בסכום נמוך יותר )מזווית המחזיקה( כיוון שעלות

המלאי למחזיקה נמוכה ממחיר מכירתו לחברה המוחזקת. קיטון זה בהשקעה בנכסים בחו"ל

לא מקבל ביטוי בחישוב הפרשי התרגום לאור התנועה בהון העצמי של המוחזקת כיוון שלפי

הדו"ח "סולו" של המוחזקת, ההון העצמי שלה אינו משתנה כאשר היא רוכשת מלאי. מסיבה

זו, הפרש התרגום שנוצר בגין העסקה הפנימית נזקף לתיקון הקרן ההונית מהפרשי התרגום.

אין לממש את הפרשי תרגום אלה אלא אם וכאשר יש ירידה בשיעור ההחזקה של המחזיקה

במוחזקת.

25

שינוי במטבע הפעילות של חברה מוחזקת כאשר חל שינוי במטבע הפעילות של ישות, ישות תישם את נהלי התרגום המתאימים למטבע

הפעילות החדש באופן של מכאן ולהבא החל ממועד השינוי.

ביום המעבר בין מטבעות הפעילות, יש לתרגם את כל הנכסים וההתחייבויות למטבע

הפעילות החדש לפי שער החליפין השוטף. הסכומים המתורגמים המתקבלים של פריטים לא

כספיים מטופלים כעלותם ההיסטורית. הפרשי שער בגין תרגום של פעילות חוץ, שהוכרו

26

דוגמא להפרש תרגום בגין עסקת מלאי חברה א' מכרה מלאי1.2.2011 ממניות חברה ב'. ביום 30%חברה א' מחזיקה ב-

דולר.3,000 ₪ ומחיר המכירה היה 10,000לחברה ב'. עלות המלאי לחברה א' הייתה

. שער החליפין28%. שיעור המס של חברה ב' הינו 24%שיעור המס של חברה א' הינו

₪ לדולר.4ביום העסקה היה

הינו31.12.2011 נשאר כל המלאי אצל חברה ב' . שער החליפין ביום 31.12.2011ביום

₪ לדולר.4.30

2,000=4-10,000*3,000ביום העסקה, הרווח בשקלים היה

=3,000-10,000/4לעומת זאת, ביום המאזן, הרווח שכלול במלאי של חברה ב' הינו

$500.

כיוון שיש לדחות את ההכרה ברווח לפי שיעור ההחזקה של חברה א' בחברה ב', על

המחזיקה לרשום:

432((1-0.28*)2,000*30%לחובת רווחים מהשקעה )464((1-0.28*)4.30*500*30%לזכות השקעה )

32לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום

לאחר יום המאזן, כל שינוי בשער החליפין יגרור תיקון לחשבון ההשקעה מול קרן הונית

כאשר שער החליפין17.1.2012מהפרשי תרגום. לדוגמא, נניח כי המלאי נמכר ביום

₪ לדולר. פעולת היומן שתירשם היא4.20היה

11לחובת השקעה 11לזכות קרן הונית מהפרשי תרגום

11 =464*0.1/4.3שינוי בשער החליפין

453לחובת השקעה453((1-0.28*)4.20*500*30%לזכות רווחים מהשקעה )

קודם לכן ברווח כולל אחר, אינם מסווגים מחדש מהון עצמי לרווח או הפסד עד למימוש

הפעילות.

מיום המעבר והלאה, הדוחות הכספיים של החברה המוחזקת ייערכו במטבע הפעילות

החדש. למרות שעקרונית יכול להיות כי מטבע הפעילות ישתנה במהלך התקופה

החשבונאית, מקובל ליישמו מתחילת הרבעון הקרוב. לכן, אם לדוגמא מטבע הפעילות של

במטבע הפעילות31.3.2010, יש להכין דוחות כספיים עד ליום 11.4.2010חברה שונה ב-

. 1.4.2011הישן, ולעבור למטבע הפעילות החדש ביום

עסקת גידור על השקעה בפעילות חוץ , בנושא מכשירים פיננסיים: הכרה ומדידה, אם יש עסקת גידור על השקעהIAS39לפי

בפעילות חוץ אז יש לזקוף את ההכנסות או ההוצאות בגין הפריט המגדר )עד לגובה הגידור

האפקטיבי(, בניכוי השפעת מס, לרווח כולל אחר.

הפריט מגדר אינו חייב להיות מכשיר נגזר. חברה מחזיקה יכולה לקחת הלוואה במטבע זר

ולהשקיע בפעילות החוץ.

כדי שהעסקה תטופל כעסקת גידור על המחזיקה לייעד את הפריט המגדר לצורך גידור בעת

יצירתו או רכישתו. במילים אחרות, אם חברה נוטלת הלוואה לשם רכישת חלק מפעילות חוץ,

ורוצה לטפל בהפרשי השער על קרן ההלוואה כגידור, עליה, בעת לקיחת ההלוואה, ליעד

בכתב את ההלוואה כהלוואה שנלקחה לשם גידור ההשקעה בפעילות חוץ.

27

הלוואה לגידור השקעה 30% רכשה חברה א', חברה ישראלית שמטבע פעילותה הוא השקל, 1.4.2011ביום

שנמצאת בארה"ב ומטבע פעילותה הוא הדולר. עלות הרכישה בסךDITממניות חברת

דולר מבנק הפועלים. 150,000 דולר מומנה בחלקה בהלוואה בסך 200,000

בעת הרכישה, חברה א' ייעדה את הלוואה כעסקת גידור על ההשקעה.

.24%שיעור מס החברות בישראל הוא

₪ לדולר(. 3.80 – 31.12.2011 ₪ לדולר )3.60 היה 1.4.2011שער החליפין ביום

בהנחה כי חברה א' טיפלה כבר בהלוואה בספריה כהלוואה רגילה ולא כעסקת גידור, מהי

פעולת היומן לתיקון?

22,800לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום 7,200(30,000*24%לחובת הוצאות מסים )

30,000( (3.80-3.60*)150,000לזכות הוצאות מימון )

מהו גובה ההלוואה המקסיאלי שניתן לקחת ולהחשיבה כגידור? במקרה בו המחזיקה אינה מתכוונת למכור את השקעתה בפעילות חוץ, היא לא יוצרת מסים

נדחים בגין ההפרש בין יתרת ההשקעה במוחזקת לבין בסיס המס של ההשקעה.

הפרשי השער שנוצרים בחשבון ההשקעה הינם איפוא ברטו )ללא השפעת מס(. לעומת זאת,

הפרשי שער בגין הלוואה מוכרים לצורך מס. לאור חוסר הסימטריה, החברה המשקיעה יכולה

.לייעד הלוואה כעסקת גידור עד לגובה

, החברה המחזיקה תוכל24% דולר ושיעור המס הינו 200,000לדוגמא, אם השקעה היא בסך

דולר. לייעד הלוואה כעסקת גידור על ההשקעה עד להלוואה בסך

דולר, היא תוכל לקחת200,000במילים אחרות, אם המחזיקה משקיעה בפעילות חוץ

דולר ולייעד אותה כעסקת גידור על ההשקעה.263,158הלוואה בסך

דולר263,158שימו לב ל"ראיה הבאה" של הדברים: כאשר חברה לוקחת הלוואה בסך

=263,158*24%והוצאות המימון מוכרות לצורך מס הרי שמשרד האוצר "נטל הלוואה" בסך

דולר. הוצאות המימון נטו לאחר200,000 דולר, והחברה נטלה התחייבות נטו בסך 63,158

דולר שקולות להוצאות המימון, בעולם ללא מס, על הלוואה263,158מס על הלוואה בסך

דולר. 200,000בסך

לעומת זאת, במקרה בו החברה המחזיקה מתכוונת למכור את ההשקעה במוחזקת, עליה

ליצור מסים נדחים בגין הפרשי התרגום שנוספו לחשבון השקעה במוחזקת. לכן, גובה

ההלוואה המקסימאלית שתוכל לקחת כדי לגדר את ההשקעה במוחזקת )עד למכירתה של

ההשקעה( לא יעלה על סך ההשקעה במוחזקת.

28

: דוחות מאוחדים עם חברה בת שהינה פעילות חוץ3פרק

מבוא מטבע הפעילות של חברת בת יכול להיות שונה מזה של חברת האם. כמו כן ייתכן שקבוצה

מציגה דוחות מאוחדים במטבע הצגה שהינו שונה ממטבע הפעילות של חברת האם.

לדוגמא, חברה א' פועלת בישראל ומטבע פעילותה הוא השקל. רוב בעלי המניות של חברה

א' הינם אמריקאים. חברה א' מחזיקה בחברה בת ב' שמטבע פעילותה הוא האירו. כיוון

שמניותיה של חברת האם נסחרות בארה"ב, הקבוצה מכינה את הדוחות המאוחדים

בדולרים.

בשלב ראשון, כל אחת מחברות הקבוצה מכינה את דוחותיה בנפרד במטבע הפעילות שלה.

לאחר מכן, כל אחד מהדוחות מתורגמים למטבע ההצגה של הדוחות המאוחדים. בשלב

האחרון כל הדוחות מאוחדים במטבע ההצגה. בתהליך התרגום למטבע ההצגה נוצרים

הפרשי תרגום שנזקפים לרווח כולל אחר.

הכנת דוחות של כל חברה במטבע הפעילות שלה בשלב ראשון כל חברה בקבוצה מכינה את דוחותיה במטבע הפעילות שלה. אם הנהלת

החשבונות של חברה אינה במטבע הפעילות שלה, יש לתרגם את מאזן הבוחן של החברה

המטרה היא להגיע לאותו מאזן בוחן במטבע הפעילות שהיה מתקבללמטבע הפעילות. אם הנהלת החשבונות הייתה נערכת במטבע הפעילות.

מעבר אל מטבע הפעילות(Temporal methodמעבר ממטבע הדיווח אל מטבע הפעילות יהיה בשיטה העיתית )

29

נושאי השיעורמבואהכנת דוחות של חברת הבת במטבע הפעילותתרגום הדוחות של חברת הבת למטבע ההצגה של הקבוצהשינויים בשיעור ההחזקה של חברת האם בחברת הבתחישוב זכויות שאינן מקנות שליטהטכניקת האיחודדוגמא לאיחוד דוחות עם פעילות חוץדוגמא לטיפול בהלוואה לחברה בת שנושאת אופי של השקעה

מנהלת ספרים בשקלים. רוב המכירות והקניות הןBנניח לדוגמא כי חברה ישראלית

בדולרים, והמטבע הפעילות הוא הדולר. בתהליך תרגום זה לדולר, יש לזקוף הפרשי תרגום

להוצאות מימון.

30

דוגמא לתרגום מאזן בוחן למטבע הפעילות . הנהלת החשבונות מנוהלת1.1.2010 פועלת בישראל החל מיום הקמתה ביום Bחברה

בשקלים31.12.2010לצורך מס בשקלים כמו כל חברה ישראלית. להלן מאזן הבוחן ליום

נומינליים:

הערות31.12.2010

6,000מזומן

10/2010נרכש 10,000מלאי

תמורת דולרים1.1.2010נרכש ב- 27,000ר"ק נטו

(14,000)ספקים

1.1.2010הונפק ב- (10,000)הון מניות ופרמיה

התפלג באופן שווה על פני השנה(60,000)מכירות

ש"ח,3,000כולל פחת 25,000עלות מכירות

קניות התפלגו באופן שווה על פני השנה

שולמו במהלך השנה כמקדמות10,000הוצאות מסים

12/2010, שולם 10/2010הוכרז 6,000דיבידנד שהוכרז

0

החברה קונה חומרי גלם בארה"ב בדולרים, ומוכרת את תוצרתה בדולרים לארה"ב. גם

הרכוש הקבוע נרכש בדולרים. לכן, לדעת הנהלת החברה מטבע הפעילות הוא הדולר.

הוצאות המסים שולמו לשלטונות מ"ה בישראל לפי פקודת מס הכנסה, כמו כל חברה

ישראלית. לצורך מס, הדוחות של החברה הם הדוחות הנומינליים בשקלים. שיעור המס

.40%בישראל הוא

הרווח וההכנסה החייבת במס התפלגו באופן שווה על פני השנה.

להלן שערי החליפין במועדים שונים:

שע"חתאריך

1/20104.6020104.80ממוצע

10/20104.8511/20104.9012/20105.00

:נדרש

31.12.2010מאזן בוחן בדולרים ליום

31

32

פתרון הדוגמא מאזן הבוחן הדולרי משקף את מאזן הבוחן שהיה מתקבל לו הנהלת החשבונות הייתה

נערכת במטבע הפעילות שהינו הדולר. העסקאות שנקובות בשקלים הינן עסקאות

במטבע זר.

חבות המס בשקלים צומחת במהלך השנה. לכן, הוצאות המסים תורגמו לפי שער דולר

ממוצע.

דולר מקדם תרגום לדולרשקל

6,0001/51,200מזומן

10,0001/4.852,062מלאי

27,0001/4.65,870ר"ק נטו

(25)(40%)*2,062-10,000/5עתודה למסים בגין מלאי ))

(188)(40%(*5,870-27,000/5עתודה למסים בגין ר"ק ))

(2,800)1/5(14,000)ספקים

(2,174)1/4.60(10,000)הון מניות ופרמיה

(12,500)1/4.80(60,000)מכירות

5,257הסבר25,000עלות מכירות

10,0001/4.802,083הוצאות מסים

213(25+188הוצאות מסים נדחים )

6,0001/4.901,224דיבידנד שהוכרז

(222 ) הכנסות מימון

0 0

:הסבר לעלות המכירות בדולרים

דולר ש"ח0 0 מלאי פתיחה

6,667 1/4.80 32,000 קניות652 1/4.60 3,000 הוצאות פחת ( 2,062 )1/4.85 ( 10,000 )מלאי סגירה

תרגום הדוחות של חברת הבת למטבע ההצגה של הקבוצה לאחר שכל חברה בקבוצה ערכה את מאזן הבוחן שלה במטבע הפעילות שלה, יש לתרגם את

כל מאזני הבוחן למטבע ההצגה. איחוד מאזני הבוחן ייעשה במטבע ההצגה.

להלן כללי התרגום ממטבע הפעילות אל מטבע ההצגה:

;)כל הנכסים וההתחייבויות לפי שער סגירה )שער שוטף ליום המאזן

ביום ההצטרפות של חברה לקבוצה, יש לתרגם את כל סעיפי ההון העצמי לפי שער החליפין

השוטף. לאחר מכן, כל שינוי בהון העצמי )הכנסות, הוצאות, הכרזת דיבידנד, הנפקת של

מכשיר הוני או רכישתו חזרה( יתורגם לפי שערי החליפין שהיו במועד ההכרה;

;עודפים אינם מתורגמים באופן עצמאי אלא מתקבלים מתוך התנועה בעודפים

כתוצאה מכך שלא כל סעיפי מאזן הבוחן מתורגמים לפי אותו שער חליפין, יווצר הפרש תרגום שנזקף לרווח כולל אחר )מה שנקרא "קרן הון מהפרשי תרגום"(.

שינויים בשיעור ההחזקה של חברת האם בחברת הבת בעת אובדן שליטה בחברה בקבוצה, יש לממש את כל הקרן ההונית מהפרשי תרגום.

משמעות המימוש היא העברה מרווח כולל אחר לרווח והפסד. הפרשי תרגום שמומשו

מגדילים או מקטינים את רווח או הפסד ההון מאובדן השליטה.

אם לאחר אובדן השליטה נותרו מניות בידי המחזיקה, יש להעמיד את ההשקעה מיד לאחר

אובדן השליטה לפי השווי ההוגן של ההשקעה שנותרה. אם ההשקעה שנותרה מקנה

למחזיקה השפעה מהותית יש לחשב הפרש מקורי, כאילו באותו יום נרכשה השפעה

המהותית.

אם יש ירידה בשיעור ההחזקה ללא אובדן שליטה , יש לממש חלק יחסי מיתרת הקרן ההונית

מהפרשי תרגום כנגד קרן הון מירידה בשיעור ההחזקה )ולא כנגד רווח והפסד(.

במקרה של עליה בשיעור ההחזקה בחברה בת אין להגדיל את הקרן ההונית מהפרשי תרגום

שנוצרה בעבר בחלק ההון העצמי של בעלי המניות של חברת האם. הקיטון בחלקם של בעלי

מניות חיצוניים בהון העצמי כולו ילקח בחשבון בקביעת שינוי בקרן הון עקב העליה בשיעור

ההחזקה.

33

שער יציגמקובל בישראל לתרגם את הנכסים וההתחייבויות לפי השער היציג ליום המאזן.

34

דוגמא להנפקת מניות ע"י חברה מוחזקת, אובדן שליטה, ורכישת השפעה מהותית

נתונים:.B מניות של חברה 10,000 מניות מתוך 7,000 ב- 31.12.2010 החזיקה ביום Aחברה

שנים נוספות בקו5 דולר. ה"מ מופחת במשך 4,400יתרת הפרש מקורי שמיוחס לציוד הייתה

ישר.

ש"ח.18,000 - הייתה ביתרת זכות31.12.2010קרן הונית מהפרשי תרגום

מניות והיתר רכשו חיצוניים. 2,000 רכשה A מניות. חברה B 10,000 הנפיקה 30.9.2011ביום

. 45% ל- 70%שיעור ההחזקה ירד מ-

שער31.12.11

ממוצע

30/9/11-

31/12/11

שער ממוצע30.9.11

1/1/11-

30/9/11

31.12.10

שער

חליפין

43.803.753.653.6

דולר. 120,000 היה B ממניות חברה 45% שווי השוק של 30.9.2011ביום

דולר יותר מערכו הפנקסני. אורך החיים הנותר5,000שווי השוק של ציוד בחברה ב' גבוה ב-

שנים. 4של הציוד הינו

. 20% הינו Bשיעור המס של חברה

הינו העלותB. בסיס המס של ההשקעה בחברה 24% הוא Aשיעור המס שחל על חברה

איננה מתכוונת למכור בעתיד הנראה לעין מניות שלA ₪. חברה 200,000ההיסטורית בסך

מוחזקות על ידה. Bחברה

B תנועה בהון חברה שיעורBהון

החזקה

מספר

מניות דולרים

31.12.2010110,00070%10,000

11,000רווח

30.9.2011121,000

132,00010,000 מניות10,000הנפקת

30.9.2011253,00045%20,000

5,000רווח

31.12.2011258,000

חישוב זכויות שאינן מקנות שליטה חלקם ברווח של "זכויות שאינן מקנות שליטה" )מה שנקרא בעבר – "חלק המיעוט ברווח"(

נמדד לפי שיעור ההחזקה של זכויות שאינן מקנות שליטה ברווח המתורגם למטבע ההצגה.

במקרה בו יש במהלך התקופה שינויים בשיעור ההחזקה של זכויות שאינן מקנות שליטה, יש

לחלק את התקופה ליחידות משנה, ולחשב בנפרד את חלקם ברווח לכל אחת מהתקופות.

חלקם של "זכויות שאינן מקנות שליטה" בהון העצמי לסוף התקופה נקבע לפי שיעור ההחזקה

שלהן בהון העצמי המתורגם של חברת הבת.

טכניקת האיחוד לאחר שכל הדוחות של חברות הקבוצה, שמטבע פעילותן שונה ממטבע ההצגה, תורגמו

למטבע ההצגה, רצוי בשלב ראשון לערוך את התנועה בהון העצמי המתוקן של כל חברה בת

)מתוקן בגין שערוך הנכסים וההתחייבויות ליום המיזוג(. לאחר מכן, בשלב שני, יש לערוך את

התנועה בהשקעה של חברת האם בחברות הבנות לפי שיטת השווי המאזני.

עריכה של התנועה בחשבון ההשקעה לפי שיטת השווי המאזני תורמת לדברים הבאים:

ההון העצמי )כולל קרן הונית מהפרשי תרגום( של החברה המחזיקה שווה להון העצמי של בעלי המניות של חברת האם במאזן המאוחד;

הרווח של החברה המחזיקה שווה לרווח של בעלי המניות של חברת האם במאוחד )שמוצג בתנועה בהון העצמי המאוחד(;

העודפים לתחילת שנה של המחזיקה שווים לעודפים לתחילת השנה בחלק ההון העצמי של בעלי המניות של חברת האם במאוחד.

בהינתן מאזן הבוחן של המחזיקה לפי שיטת השווי המאזני, נייר העבודה לאיחוד הדוחות הינו

פשוט:

;לסגור את חשבון ההשקעה בחברות הבת

;לרשום את המוניטין שנוצר מפרמיית שליטה ששולמה המיזוג

לסגור את כל חשבונות ההון העצמי של חברות הבת )כולל רווח כולל אחר- הפרשי

תרגום(;

לחשב את חלקם ברווח ובהון העצמי של זכויות שאינן מקנות שליטה ולהציבם

בפעולת האיחוד;

.לטפל בעסקאות פנימיות בין חברות הקבוצה

35

דוגמא לאיחוד דוחות עם פעילות חוץ דולר. מטבע הפעילות90,000 ממניות חברה ב' תמורת 60% חברה א' רכשה 1.4.2010ביום

של חברה א' הינו השקל ומטבע הפעילות של חברה ב' הינו הדולר.

שווי השוק של הנכסים וההתחייבויות של חברה ב' תאם לערכם הפנקסני,1.4.2010ביום

.24,000$ ושוויה ההוגן 10,000$פרט לקרקע של חברה ב' שערכה הפנקסני היה

. 20%. שיעור המס על רווח הון הוא 25%שיעור המס של חברה ב' על הכנסות רגילות הינו

.18,000$ מהקרקע לחיצוניים תמורת 70% חברה ב' מכרה 1.10.2010ביום

חברה א' רשמה את השקעת בחברה ב' לפי עלות.

להלן התנועה בהון העצמי של חברה ב', לפי ספריה.

דולר100,000 1.4.2010הון עצמי ל- 22,300רווח נקי בתשעת החודשים

דולר.31.12.2010122,300הון עצמי

הרווח של חברת הבת התפזר באופן שווה על פני הרבעונים.

להלן שערי החליפין של הדולר

1.4.20104.0031.123.85.-1.4ממוצע

1.10.20103.9031.12.20103.75

. שעור הרווח הגולמי3,000$, חברה א' מכרה מלאי לחברה ב' תמורת 1.10.2010ביום

.8,000$ לחיצוניים תמורת 31.12.2010 ממלאי זה נמכרו ביום 2/3. כ- 25%בעסקה היה

36

: 31.12.2010 להלן מאזני הבוחן של החברות ליום

חברה א' מעריכה את זכויות שאינן מקנות שליטה לפי שווי הוגן ליום המיזוג. השווי ההוגן של

דולר. 56,000 היה 1.4.2010מניות שאינן מקנות שליטה ליום

נדרש:

להכין מאזן בוחן של חברה ב' בשקלים..1להכין מאזן בוחן מאוחד ומאזן בוחן של המחזיקה סולו. .2

37

תשובה

- תרגום דו"ח חברה ב' לשקלים1נדרש דולר. ניתן להסיק56,000, שווי השוק ההוגן של זכויות המיעוט היה 1.4.2010ביום המיזוג,

(.56,000/40% דולר )=140,000מכאן כי שווי השוק ההוגן של חברה ב' היה

שווי השוק ההוגן של הנכסים המזוהים של חברה ב' בניכוי ההתחייבויות היה

$. מכאן שקיים בחברה ב' מוניטין לא רשום בסך111,200 דולר= 100,000(1-0.2*)14000 +

דולר )"מוניטין משתמע"(. 28,800

כדי לשקף את השווי ההוגן של חברה ב' לאותו1.4.2010נשערך את מאזנה של חברה ב' ליום

. 40,000$ יגדלו ב- 1.4.2010יום. כתוצאה מכך, העודפים המתוקנים של חברה ב' ליום

להלן התנועה בהון העצמי המתוקן של חברה ב':

דולר1.4.2010140,000הון עצמי מתוקן ליום 14,460( = 1-0.2*)14000*22,300-70%רווח נקי

11,200+28,800*122,300+30% = 31.12.2010154,460הון עצמי

תרגום מאזן הבוחן של חברה ב' לשקלים נעשה כך:

(3.75נכסים והתחייבות – לפי שער חליפין לסוף שנה )

(4.00 – לפי שער חליפין לאותו יום )1.4.2010הון מניות ועודפים

הכנסות והוצאות – לפי שער חליפין ממוצע לכל רבעון.

38

הוצאות המסים תורגמו כך:

3.85 תורגמו לפי שער ממוצע של 18,000$הוצאות מסים בגין רווח תפעולי בסך

.3.90הוצאות מסים בגין רווח הון תורגמו לפי שער יום העסקה

₪.18,261 = 3.90*20%*1,200 + 3.85*25%*18,000לכן, סך הוצאות המסים בשקלים הינו

ממוצע אפקטיבי לתרגום רווח והפסד

₪ 55,719( =115,500-46,200+4,680-18,261רווח בשקלים הינו )

14,460$רווח מתוקן בדולרים הינו

3.8533= 55,719/14,460מכאן נקבל שער ממוצע

הסבר להפרשי התרגום:

35,000(0.25*140,000 )1.4.2010בגין הון עצמי מתוקן ליום

1,494 =3.75-3.8533*)14,460בגין רווח לתקופה )

36,494

– הכנת דוח סולו ודוח מאוחד2נדרש חברה א' רשמה את השקעתה לפי עלות.

, יום המיזוג, מבחינת הקבוצה הכלכלית, נוצר מוניטין בסך:1.4.2010ביום

דולר90,000עלות לחברה א' 56,000שווי זכויות שאינן מקנות שליטה

146,000סך עלות לקבוצה111,200שווי שוק הוגן של נכסים מזוהים בניכוי התחייבויות

דולר34,800מוניטין

המוניטין שנוצר בקבוצה הכלכלית מורכב משני הסכומים הבאים:

דולר28,800מוניטין משתמע של חברה ב'6,000=( 140,000*90,000-60%פרמיית שליטה ששולמה ע"י חברה א' )

34,800סך מוניטין

להלן התנועה בהשקעה לפי שיטת השווי המאזני:

שקלדולר

90,000* 4=360,000 33,431=3.8533 *8,676=( 14,460*60%רווחים מהשקעה)

( 23,396 )(PNהפרשי תרגום )370,035 =3.75 * 98,676=(154,460+6,000*60% )31.12.2010יתרה ליום

₪. מדוע סכום זה שונה מהפרשי התרגום23,580הפרשי התרגום בספרי חברה א' הינם

שהתקבלו בתרגום מאזן חברה ב'?

39

36,494₪ הפרשי תרגום שנוצרו בתרגום חברה ב' )14,598)(40%הפחת- חלקם של זשמ"ש )

1,500(=4-3.75*)6,000הוסף- הפרש תרגום בגין פרמיית השליטה 23,396הפרשי תרגום בספרי חברה א' לפי שיטת השווי המאזני

טיפול בעסקה פנימית – מכירת מלאי מחברה א' לחברה ב'

רט"מבדולרים

שער חליפין

3.90(750) דחיית רווח1.10.2010

2/35003.75 מימוש 31.12.2010

31.12.2010(250)

להלן פעולת התיקון למאזן הבוחן המאוחד בגין עסקת המלאי:

11,700(3.90*3,000)לחובת מכירות11,700לזכות עלות מכירות

1,050(3.75*3.90-500*750לחובת עלות מכירות )=113(0.15*750לזכות קרן הונית )

937(3.75*250לזכות מלאי )

234(25%*937לחובת מסים נדחים לקבל )28(0.25*113לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )

262לזכות הוצאות מסים

40

נייר עבודה להכנת המאזן המאוחד

41

דוגמא לטיפול בהלוואה לחברה בת שנושאת אופי של השקעה שום פעילותA מאז יום הקמתה. אין לחברה B ממניות חברה 80% מחזיקה ב- Aחברה

עצמאית משלה.

. 450,000$ היה 31.12.2010 ליום Bההון העצמי של חברה

. 50,000$ היה 2011 לשנת Bהרווח הנקי של חברה

(.B – 28%)חברה A 24%שיעור המס של חברה

לפי שיטת השוי המאזני היאA בספרי 31.12.2010יתרת הקרן ההונית מהפרשי תרגום ליום

₪ בחובה. 20,000

, שמטבע פעילותהB, שמטבע פעילותה הוא השקל, נתנה לחברה A, חברה 1.1.2011ביום

ללא ריבית, ללא תאריך פירעון.300,000€הוא הדולר, הלוואה בסך

Aיתרה כספית זו נושאת אופי כלכלי של השקעה נוספת במוחזקת. לכן, בדוחות של חברה

לפי שיטת השווי המאזני, יש לזקוף את הפרשי השער נטו של קרן ההלוואה לרווח כולל אחר

בהפרשי השער נטו שרשמהA)קרן ההונית מהפרשי תרגום(. כמו כן, גם את חלקה של חברה

יש לזקוף לרווח כולל אחר.Bחברה

רשמה כבר את הפרשי השער כהוצאת מימון; את תשלום המס כהוצאת מס;Aנניח כי חברה

ברווחים מהשקעה.Bוכן רשמה את חלקה ברווחים של חברה

להלן שערי החליפין:

אירו 1 דולרים ל- אירו 1 שקלים ל- דולר 1 שקלים ל-

1.1.20114.00 5.00 1.251.15 4.49 3.90שער ממוצע לשנה

31.12.20113.80 4.18 1.10

:Aלהלן פעולות התיקון בספרי חברה

186,960לחובת רווח כולל אחר )הפרשי תרגום(59,040(246,000*24%לחובת הוצאות מסים שוטפים )

246,000(0.82*300,000לזכות הוצאות מימון )להעברת הוצאות המימון והטבת המס לרווח כולל אחר

101,088 רווחים מהשקעהלחובת101,088לזכות רווח כולל אחר )הפרשי תרגום(

. 32,400$= 72%*0.15*300,000 רשמה הכנסות מימון נטו בדולרים בסך Bחברה

₪.101,088= 3.90*32,400*80% ברווח זה הוא Aחלקה של חברה

42

להלן התנועה המתוקנת בהשקעה של חברה א' במניות חברה ב'

1.1.2011 1,440,000 80%*450,000*4=

=3.90(*50,000-32,400*)80% 54,912רווחים מהשקעה

3.90*32,400*80% = 101,088חלק בהפרשי תרגום בגין הלוואה

( 76,000 )( PNהפרשי תרגום )

31.12.2011 1,520,000 80%*500,000*3.80 =

באיחוד הדוחות הכספיים יש צורך לסגור את הכנסות המימון שרשמה חברת הבת, ואת

הוצאות המיסים שרשמה בגין הכנסות מימון אלה.

שימו לב שאם חברה א' רשמה נכון את השקעתה לפי שיטת השווי המאזני אז אין צורך

באיחוד הדוחות הכספיים לתקן את הקרן ההונית מהפרשי תרגום בספרי חברה א'. יתרת

הקרן ההונית מהפרשי תרגום בספרי חברה א' תהיה שווה ליתרת הקרן ההונית מהפרשי

תרגום שתופיע במאזן המאוחד, בחלקם של בעלי המניות של חברה א'.

בחישוב חלקם של זשמ"ש ברווח יש לקחת בחשבון כי הרווח המתוקן של חברת הבת הינו

נמוך יותר.

195,000 =( 3.90*50,000רווח נקי של חברה ב' לפי ספריה )

(126,360) = (3.90*32,400הפחת הכנסות מימון נטו )

68,640

₪. 13,728 = 68,640*20%לכן, חלק של זשמ"ש ברווח הינו רק

הפרשי תרגום שנוצרים בתנועה בהון העצמי המתוקן של חברה ב

1,800,000= 4.00 * 450,000$ 1.1.2011הון עצמי

68,640 = 3.90 * 17,600 (50,000-32,400)רווח נקי מתוקן

126,360 =3.90 * 32,400הכנסות מימון נטו שנזקפו להפרשי תרגום

)95,000( PNהפרש תרגום ))

1,900,000 =3.80 *500,000$ 31.12.2011הון עצמי

-126,360לכן, סך הפרשי התרגום שנוצרים בתרגום הדוחות הכספיים של חברה ב' הינם

95,000=

₪.6,272 = 31,360*20% ₪. חלקם של זשמ"ש בהפרשי התרגום הינו 31,360

43

:2011להלן התנועה בזשמ"ש בשנת 360,000(1,800,000*20% )1.1.2011זכויות שאינן מקנות שליטה

13,728חלק זשמ"ש ברווח

6,272חלק זשמ"ש בהפרשי תרגום

380,000(1,900,000*20% )31.12.2011זכויות שאינן מקנות שליטה

יתרות ההון העצמי בחלק הרוב המאזן המאוחד יהיו זהות לאלה שמתקבלות בדוחות

הכספיים של חברה א' לאחר יישום שיטת השווי המאזני.

31.12.2011 חישוב יתרת הקרן ההונית מהפרשי תרגום ליום

1.1.201120,000יתרת פתיחה ליום

76,000 נרשם כנגד התנועה בחשבון ההשקעה במניות חברה ב'

(101,088)נרשם כנגד התנועה בחשבון ההשקעה במניות חברה ב'

186,960 הועבר לקרן ההונית כנגד הוצאות מימון נטו

בחובה.31.12.2011181,872יתרה ליום

ניתן גם לחישוב בדרך הבאה:הערה:

1.1.201120,000יתרת פתיחה ליום

186,960הוצאות נטו של חברה א' שהועברו לקרן ההונית

( 25,088 )( 31,360*80%חלק מהפרשי התרגום של חברה ב' )

בחובה181,872

מצורף נייר עבודה לדוגמא לאיחוד הדוחות הכספיים של החברות א' ו- ב'.

44

45

דוגמא לאיחוד מאזני הבוחן של חברות א' ו- ב' ליום

31.12.2011

חברה ב' $חברה א' ₪

שע"ח

חברה ב' ₪לתרגום

פעולה

לאיחוד

מאזן בוחן

מאוחד

199,040830,0003.803,154,0003,353,040מזומנים

)1,520,000(1,520,000השקעה במניות ב'

)1,254,000(1,254,000הלוואה לקבל

1,254,000)1,254,000(3.80)330,000(הלוואה לשלם

)10,000(40,000)40,000(4.00)10,000( ( 10,000 )הון מניות

)90,000(160,000)160,000(4.00)40,000( ( 90,000 )פרמיה על מניות

)3,000,000(1,600,000)1,600,000(4.00)400,000( ( 3,000,000 )1.1.2011עודפים

קרן הונית הפרשי

181,872181,872תרגום

)95,000(95,000הפרש תרגום

54,912 ( 54,912 )רווחים מהשקעה

)210,600()210,600(3.90)54,000(מכירות

20,0003.9078,00078,000עלות מכירות

10,0003.9039,00039,000הוצאות הנהלה וכלליות

175,500)175,500(3.90)45,000(הכנסות מימון

24,960)49,140(19,0003.9074,100הוצאות מסים

)380,000()380,000(31.12.11זכויות שאינן מקנות שליטה

חלקם ברווח של

13,72813,728זשמ"ש

00000

: מסים נדחים בגין השקעה בחברה זרה4פרק

מבואבפרק זה נפרט את המקרים בהם על המחזיקה ליצור מסים נדחים בגין השקעתה במוחזקת.

חבות המס יכולה לנבוע ממס על רווח ממכירת מניות או ממס על דיבידנד מהמוחזקת. באופן

כללי, אם צפוי כי המחזיקה תשלם מס בגין מכירת חלק מניות המוחזקת או בגין דיבידנד

מהמוחזקת, על המחזיקה ליצור מסים נדחים. יצירת המסים הנדחים לא תמיד תירשם כנגד

רווח והפסד. אם הירידה בשיעור ההחזקה מטופלת כעסקה הונית אז השפעת המס תיזקף

לקרן הון.

מכירת מניות של חברה מוחזקת במקרה בו החברה המחזיקה מוכרת מניות שהיא מחזיקה בחברה כלולה או בחברה בת אז

נוצרת הכנסה חייבת )רווח לצורך מס( ממכירת המניות או שנוצרת הוצאה מוכרת למס

)הפסד לצורך מס(.

צפוי רווח לצורך מסא. אם המחזיקה מתכוונת למכור מניות של חברה כלולה או של חברת בת, ומכירתן של המניות

לפי ערכן הפנקסני תיצור רווח לצורך מס ממכירת המניות, על המחזיקה ליצור מסים נדחים

לשלם )"עתודה למס"( בגין המס שיחול בעתיד עם מכירת המניות. ההפרש בין בסיס המס

של ההשקעה לבין ערכה הפנקסני לפי שיטת השווי המאזני מורכב בדרך כלל מחלקה של

המחזיקה ברווחים שלא חולקו ובהפרשי תרגום. לכן, יצירת העתודה למס הנה בגין רווחים

שנרשמו בעבר או הפרשי תרגום שנרשמו בעבר. העתודה בגין הפרשי תרגום צריכה להירשם

כנגד הקרן ההונית מהפרשי תרגום.

46

נושאי השיעורמבוא

מכירת מניות של מוחזקתצפוי רווח לצורך מסא.צפוי הפסד לצורך מסב.

דיבידנד מחברה מוחזקת

הטיפול בעתודה למסים בגין חלקה של המחזיקה ברווחים שלא חולקו אם המחזיקה רושמת רווח או הפסד מירידה בשיעור ההחזקה אז יש ליצור את העתודה למס

על25% ל- 30%מול רישום הוצאה. לדוגמא, במקרה בו צפויה ירידה בשיעור ההחזקה מ-

המחזיקה ליצור את העתודה למס בגין חלקה ברווחים שלא חולקו כנגד הקטנת הרווחים

מהשקעה.

ממניות חברה בת60%באופן דומה, בדוחות המאוחדים, במקרה בו חברה אם מחזיקה ב-

( על חברת48% ממניות חברת הבת )דהיינו, לרדת לשיור החזקה של 12%ומתכוונת למכור

האם ליצור בדוחות המאוחדים עתודה למס מול רישום הוצאות מסים.

60%לעומת זאת, אם הירידה בשיעור ההחזקה מטופלת במישור ההוני, לדוגמא – ירידה מ-

, לא יוכר רווח הון או הפסד הון בגין הירידה בשיעור ההחזקה כיוון שהשליטה55%אל

נשמרת. לכן, יש ליצור את העתודה למס בדוחות המאוחדים כנגד קרן הון.

47

: ירידה בשיעור ההחזקה בכלולה1דוגמא ממניות חברה ב' בעלת מטבע פעילות שונה. 40%חברה א' מחזיקה ב-

40,000₪בסיס ההשקעה לצורך מס20,000חלק ברוחים שלא חולקו

10,000הפרשי תרגום70,000יתרת השקעה בספרי א'

מהשקעתה בחברה ב'. שיעור המס על רווח ממכירת מניות1/4חברה א' מתכוונת למכור . להלן הרישום בספרי חברה א':20%הינו

1,000(20,000*1/4*20%לחובת רווחים מהשקעה )500(10,000*1/4*20%לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )

1,500(1/4(*70,000-40,000*)20%לזכות מסים נדחים )

: ירידה בשיעור ההחזקה בחברה בת2דוגמא ממניות חברה ב' בעלת מטבע פעילות שונה.70%חברה א' מחזיקה ב-

70,000₪בסיס ההשקעה לצורך מס

28,000חלק ברוחים שלא חולקו7,000הפרשי תרגום

105,000יתרת השקעה בספרי א' )שיטת שווי מאזני(

מהשקעתה בחברת הבת. שיעור המס על רווח ממכירת3/7חברה א' מתכוונת למכור . להלן ההשפעה על הדוחות המאוחדים:20%מניות הינו

2,400(28,000*3/7*20%לחובת הוצאות מסים )600(7,000*3/7*20%לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )

3,000(3/7(*105,000-70,000*)20%)לזכות עתודה למסים

48

צפוי הפסד ממכירת המניותב. אם הערך הפנקסני של ההשקעה לפי שיטת השווי המאזני הינו נמוך מבסיס המס של

ההשקעה יש לשקול אם המחזיקה תוכל לנצל את ההפסד שיווצר לצורך מס. בידה שצפוי כי

ההפסד ינוצל, יש ליצור מסים נדחים לקבל בגין ההפסד שצפוי לצורך מס.

ההפסד שיוכר לצורך מס מורכב מחלק בהפסדים של המוחזקת ומהפרשי תרגום. המסים

הנדחים שיוכרו בגין הפרשי התרגום יזקפו כנגד קרן הונית מהפרשי תרגום. המסים הנדחים

בגין חלקה של המחזיקה בהפסדים של המוחזקת יזקפו כנגד רווח והפסד רק במקרים בהם

המחזיקה רושמת רווח או הפסד מהירידה בשיעור ההחזקה. אם הירידה בשיעור ההחזקה

מטופלת במישור ההוני, אז גם השפעת המס תימדד במישור ההוני.

49

: ירידה בשיעור ההחזקה בחברה בת. שליטה נשמרת3דוגמא ממניות חברה ב' בעלת מטבע פעילות שונה. 70%חברה א' מחזיקה ב-

70,000₪בסיס ההשקעה לצורך מס28,000חלק ברוחים שלא חולקו

7,000הפרשי תרגום105,000יתרת השקעה בספרי א' )שיטת שווי מאזני(

מהשקעתה בחברת הבת. שיעור המס על רווח ממכירת1/7חברה א' מתכוונת למכור . להלן ההשפעה על הדוחות המאוחדים:20%מניות הינו

800(28,000*1/7*20%לחובת קרן הון )200(7,000*1/7*20%לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )

1,000(1/7(*105,000-70,000*)20%)לזכות עתודה למסים

: ירידה בשיעור ההחזקה בכלולה4דוגמא ממניות חברה ב' בעלת מטבע פעילות שונה. 40%חברה א' מחזיקה ב-

40,000₪בסיס ההשקעה לצורך מס(21,000)חלק בהפסדים6,000הפרשי תרגום

25,000יתרת השקעה בספרי א'

מהשקעתה בחברה ב'. שיעור המס על רווח ממכירת מניות1/3חברה א' מתכוונת למכור . צפוי כי ההפסד ינוצל לצורך מס. להלן הרישום בספרי חברה א':20%הינו

1,000(1/3(*25,000-40,000*)20%לחובת מסים נדחים )400(6,000*1/3*20%לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )

1,400(21,000*1/3*20%לזכות רווחים מהשקעה )

דיבידנד מחברה מוחזקת בדרך כלל, דיבידנד בישראל שמתקבל מחברה מוחזקת פטור ממס. במקרה בו הדיבידנד

חייב במס אצל המקבל )לדוגמא, המוחזקת הינה חברה זרה או שהמוחזקת הינה מפעל

מאושר( על המחזיקה ליצור מסים נדחים בגין הדיבידנד שתקבל בעתיד.

אם המחזיקה שולטת במדיניות הדיבידנד של המוחזקת, אז היא תיצור מסים נדחים בהתאם

לכוונתה. אם איננה מתכוונת כלל למשוך דיבידנד מחברת הבת, אז לא תיצור מסים נדחים.

אם המחזיקה מתכוונת למשוך חלק מהרווחים כדיבידנד, עליה ליצור מסים נדחים בגין אותו

חלק.

במקרה בו אין למחזיקה שליטה על מדיניות הדיבידנד של המוחזקת, אם מדיניותה של

המוחזקת הינה ברורה, יש ליצור מסים נדחים בהנחה כי המוחזקת תחלק דיבידנד בהתאם

למדיניות שלה. אם לא ברור מהי המדניות של המוחזקת, על המחזיקה ליצור מסים נדחים

בגין ההפרש הזמני בין יתרת ההשקעה לפי שיטת השווי המאזני לבין בסיס המס של

ההשקעה )ערכה לצורך מס(.

50

: דיבידנד מחברה כלולה5דוגמא ממניות חברה ב' בעלת מטבע פעילות שונה. 40%חברה א' מחזיקה ב-

40,000₪בסיס ההשקעה לצורך מס20,000חלק ברווחים שלא חולקו

5,000הפרשי תרגום65,000יתרת השקעה בספרי א'

אין לחברה ב' מדיניות ברורה בנושא דיבידנד. על חברה א' ליצור מסים נדחים::15%שיעור המס על דיבידנד שמתקבל מחברה ב' הינו

750(5,000*15%לחובת קרן הונית מהפרשי תרגום )3,000(20,000*15%לחובת רווחים מהשקעה )

3,750(15%*25,000לזכות מסים נדחים )

: דוח על זרמי המזומנים5פרק

מבוא מזומנים הינם נכס יחודי. ניתן להמירו בכל עת לכל נכס אחר. ישות כלכלית גובה מזומנים

מלקוחותיה, משלמת במזומנים עבור הוצאותיה, מקבלת הלוואות ופורעת במזומנים, ומחלקת

דיבידנד במזומנים לבעלי המניות. ללא מזומנים, פעילותה הכלכלית של הישות משותקת.

מחסור זמני במזומנים פוגע ביכולת של יישות לפרוע חובות ועלול להביא לפירוק היישות.

לאור החשיבות של נכס זה, נוספה הדרישה החשבונאית להכנת דוח על תזרים המזומנים.

תת-קבוצות:3דוח תזרים המזומנים מפרט את זרמי המזומנים של היישות ב-

זרמי מזומנים מפעילויות שוטפות;.1זרמי מזומנים מפעילויות השקעה;.2זרמי מזומנים מפעילויות מימון. .3

זרמי מזומנים מפעילויות שוטפות זרמי המזומנים מפעילויות שוטפות מייצגים את הרווח הנקי מפעילויות שוטפות שזרם במזומן

)למעט, רווח ממכירת נכסים שזרם במזומן אבל מוצג בין זרמי המזומנים מפעילויות השקעה.(

רווח הנקי הינו הגידול בהון העצמי תודות לפעילותה העסקית של היישות. גידול בהון העצמי

יכול לקבל ביטוי בגידול בנכסים שונים )מלאי, לקוחות( או בקיטון בהתחייבויות שונות

)ספקים, זכאים( ולאו דווקא בגידול במזומנים. לכן, הרווח הנקי של יישות תלוי במדיניות

החשבונאית של היישות למדידה של נכסים שונים. יתר על כן, היישות יכולה ל"נהל" את הרווח

הנקי ע"י דיווח שקרי על גידול המלאי או קיטון ביתרות ספקים, וכדומה. לעומת זאת,

51

נושאי השיעורמבואתחולההגדרות הצגה של דוח על תזרימי המזומניםדיווח על תזרימי מזומנים נטותזרימי מזומנים במטבע חוץריבית ודיבידנדמסים על הכנסה השקעות בחברות מוחזקותשינויים בזכויות בעלות בחברות בנות ועסקים אחריםעסקאות שאינן במזומן

האפשרויות לדיווח שקרי על המזומנים של היישות הינן מוגבלות כיוון שניתן לבדוק בקלות את

יתרת המזומנים של היישות.

תזרים המזומנים מפעילויות שוטפות משמש גם כמדד לאיכות הרווח הנקי המדווח. ככל

שההפרש בין הרווח הנקי לבין תזרים המזומנים מפעילויות שוטפות גבוה יותר, יש לבדוק

ולהבין את הסיבות לכך.

זרמי מזומנים מפעילויות השקעה זרמי המזומנים מפעילויות השקעה מתארים את זרמי המזומנים מרכישת ציוד או ממכירתו;

ממתן הלוואה או פירעון של הלוואה שניתנה; מרכישת בטוחות )מניות, אג"ח( או ממכירתן;

ומהשקעות בגופים אחרים.

זרמי מזומנים מפעילויות מימון זרמי המזומנים מפעילויות מימון מתארים את זרמי המזומנים מקבלת הלוואות או פירעון

הלוואות שהתקבלו; מהנפקת מניות או רכישתן חזרה )מניות אוצר(; מחלוקת דיבידנד לבעלי

המניות; ומעסקאות בין בעלי המניות של היישות )שינוי באחוזי בעלות(.

שימוש בדוח על תזרימי מזומנים בשילוב עם יתר הדוחות הכספיים, מספק מידע המאפשר

למשתמשים להעריך את השינויים בנכסים נטו של ישות, המבנה הפיננסי שלה, לרבות

נזילותה וכושר הפירעון שלה. מידע על תזרים מזומנים הוא שימושי בהערכת יכולתה של

הישות להפיק מזומנים ושווי מזומנים ומאפשרת למשתמשים לפתח מודלים להערכה

ולהשוואה של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של ישויות שונות. המידע גם

מגביר את יכולת ההשוואה של הדיווח על ביצועים תפעוליים על ידי ישויות שונות, כיוון שהוא

מבטל את ההשפעות של שימוש בטיפול חשבונאי שונה לגבי אותם עסקאות ואירועים.

מידע היסטורי על תזרים מזומנים משמש, לעיתים קרובות, כאינדיקאטור לסכום, לעיתוי

ולמידת הוודאות של תזרימי מזומנים עתידיים. המידע ההיסטורי שימושי גם בבדיקה של

מידת הדיוק של הערכות עבר של תזרימי מזומנים עתידיים ובבחינת הקשר בין רווחיות לבין

תזרים מזומנים נטו וההשפעה של מחירים משתנים.

, עוסק בנושא של דוח על תזרימי מזומנים. נפרט להלן את הוראות7תקן חשבונאות בינלאומי

התקן.

52

תחולה כל ישות תערוך דוח על תזרימי מזומנים בהתאם לדרישות התקן ותציגו כחלק בלתי נפרד

מדוחותיה הכספיים לכל תקופה אשר לגביה מוצגים דוחות כספיים.

הגדרותמזומנים( כוללים מזומנים הניתנים לשימוש מיידי cash on hand .ופיקדונות לפי דרישה )

( שווי מזומניםCash equivalents )הם השקעות לזמן קצר ברמת נזילות גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי

של שינויים בשווי.

( פעילויות שוטפותOperating activities )הן הפעילויות העיקריות לייצור-הכנסות של .הישות ופעילויות אחרות אשר אינן פעילויות השקעה או פעילויות מימון

53

המונח "מזומנים" עצמו אינו מוגדר בתקן. לכן, יש להבינו לפי שימושו בחיי היום-יום. מזומנים

הינם שטרות או מטבעות שהונפקו ע"י בנק מרכזי. שטרות במטבע זר הינם מזומנים ויש למדוד

אותם במטבע הפעילות לפי שער החליפין ביום המאזן.

התקן מרחיב את המושג את מושג המזומנים לפקדונות לפי דרישה.

פיקדון לפי דרישה הינו פקדון של מזומנים שניתן למשוך מיידית, ללא מגבלה וללא הודעה מראש.

השקעה לזמן קצר שהיא שווי מזומנים באופן רגיל, השקעה כשירה להוות שווי מזומנים רק כאשר נותרה תקופה קצרה לפירעון,

. בנוסף, צריך להתקיים התנאי כיממועד הרכישהנאמר, של שלושה חודשים או פחות

ההשקעה מוחזקת למטרת עמידה בהתקשרויות לזמן קצר לתשלום מזומנים ולא למטרות

השקעה או למטרות אחרות.

השקעה באג"ח בסיווג גבוה, יכולה להחשב לשווי מזומנים אם ביום הרכישה נותרו פחות

משלושה חודשים עד למועד הפירעון. לא ברור מהו סיווג האג"ח המינימלי הנדרש של אג"ח. יש

להפעיל שיקול דעת בבחירת המדיניות החשבונאית של היישות. העיקרון אומר כי השקעה

איננה יכולה להיחשב שווי מזומנים אם ערך הפדיון שלה נתון לסיכון משמעותי.

השקעה במכשירים הוניים, כגון מניות רגילות או אופציות למניות, אינה יכולה להיחשב לשווי

מזומנים.

תזרים מזומנים מפעילויות שוטפת אם מתקבל או משולם מזומן שאיננו מקיים הגדרת פעילויות של השקעה או של מימון אז הוא

יוצג בתזרים המזומנים מפעילויות שוטפות. תזרים המזומנים מפעילויות שוטפות הינו מדד

לרווח הנקי על בסיס מזומן מהפעילויות השוטפות. הוא אינו כולל רווח או הפסד ממכירת נכסים

לזמן ארוך או מפדיון מוקדם של התחייבויות לזמן ארוך.

( פעילויות השקעהInvesting activities )הן הרכישה והמימוש של נכסים לזמן ארוך והשקעות אחרות שאינן כלולות בשווי מזומנים.

( פעילויות מימוןFinancing activities )הן פעילויות שתוצאתן היא שינויים בהיקף ובהרכב ההון המושקע בישות והאשראי שנטלה.

הצגה של דוח על תזרימי המזומנים

הצגה של תזרים מפעיליות שוטפות בגישה העקיפה או בגישה הישירהתזרים המזומנים מפעילויות השקעה ומפעילויות מימון מוצג רק בגישה ישירה.

תזרים המזומנים מפעילויות שוטפות מורכב מהחלקים הבאים:

תזרים מזומנים תפעולי )רווח תפעולי על בסיס מזומן, לפני תשלומי מימון ולפני תשלומי מסים(.

;תשלומי ריבית )ותקבולי ריבית( במזומן;תשלומי מסים במזומן

. רק בגישה ישירהתשלומי ריבית או תקבולי ריבית, וכן – תשלומי מסים, יוצגו

54

פעילויות השקעה במקרה בו חברת אם רוכשת או מוכרת מניות של חברת הבת, כך שהשליטה בחברת הבת

נשמרת, תזרים המזומנים לא יוצג בדוחות המאוחדים בפעילויות השקעה אלא בפעילויות

מימון. הסיבה לכך היא שמזווית הקבוצה הכלכלית, כיוון שחברת הבת נשארה חברת בת גם

לאחר השינוי בשעור ההחזקה, לא התקבל או נגרע שום נכס.

משיכת יתר קבלת מזומנים באשראי לזמן קצר מבנק הינה תזרים מזומנים מפעילויות מימון. כיצד יש לטפל

במשיכת יתר? אם משיכת היתר עומדת לפירעון לפי דרישה של הבנק, לא מדובר באשראי

בנקאי אלא ב"מזומנים שליליים". במקרה זה משיכת היתר תקוזז מסך המזומנים ושווי

המזומנים.

בישראל, משיכת היתר, כל זמן שהיא לא חריגה, נושאת אופי של אשראי בנקאי לזמן קצר. לכן,

אין היא מהווה "מזומנים שליליים". השינוי נטו בגובה משיכת היתר יוצג בפעילויות מימון.

תזרים המזומנים התפעולי לפני תשלומי מימון ומסים יוצג באחת משתי השיטות: גישה עקיפה

או גישה ישירה.

להלן דוגמא להצגת תזרים המזומנים מפעילויות שוטפות בגישה הישירה ובגישה העקיפה:

תזרימי מזומנים מפעילויות שוטפות – גישה ישירה30,150תקבולי מזומנים מלקוחות

( 27,600 )מזומנים ששולמו לספקים ולעובדים

2,550מזומנים שהופקו מפעולות

(270)ריבית ששולמה

( 900 )מסים על ההכנסה ששולמו

1,380מזומנים נטו מפעילויות שוטפות

תזרימי מזומנים מפעילויות שוטפות – גישה עקיפה3,350רווח לפני מס

תיאומים בגין:

450פחת40הפסד מטבע חוץ

(500)הכנסות מהשקעות 400הוצאת ריבית

3,740(500) גידול בלקוחות ובחייבים אחרים

1,050קיטון במלאי ( 1,740 )קיטון בספקים

2,550מזומנים שהופקו מפעולות

(270)ריבית ששולמה ( 900 )מסים על ההכנסה ששולמו

1,380מזומנים נטו מפעילויות שוטפות

55

מדוע לא פסלו את הגישה העקיפה? הגיע הזמן לפסול את הגישה העקיפה. מטרת הדוחות הכספיים היא לספק אינפורמציה

שימושית למקבלי החלטות. הגישה הישירה הינה פשוטה, ברורה, ומובנת: קיבלנו ככה וככה

מלקוחות, שילמנו ככה וככה לספקים. יתרון נוסף של הגישה הישירה הוא האפשרות להשוואה

עם זרמי המזומנים בשנים קודמות.

ניתוח עסקה בודדה למרכיבי העסקה עסקה בודדת עשויה לכלול תזרימי מזומנים המסווגים באופן שונה. לדוגמה, כאשר החזר של

הלוואה במזומנים כולל גם ריבית וגם קרן, מרכיב הריבית עשוי להיות מסווג כפעילות שוטפת

ומרכיב הקרן יסווג כפעילות מימון.

נכסים שנרכשו או יוצרו לצורך השכרה ואחר כך מכירה תשלומי מזומנים לייצור או לרכישת נכסים המוחזקים להשכרה לאחרים ולאחר מכן מיועדים

למכירה הם תזרימי מזומנים לפעילות שוטפת. תקבולי מזומנים מההשכרות והמכירות לאחר

מכן של נכסים אלה מהווים גם הם תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת.

56

דוגמא לשנה,4% ₪, ריבית נקובה 100,000 חברה הנפיקה אג"ח בערך נקוב של 1.1.2010ביום

₪. על התמורה מההנפקה החברה שילמה במזומן הוצאות הנפקה בשיעור99,554תמורת

5% .

.31.12.2011. הקרן תפרע ביום 31.12.2010הריבית הנקובה משולמת בסוף כל שנה החל מ-

₪?104,000 בסך 31.12.2011כיצד תוצג בדוח על תזרימי המזומנים התשלום ב-

₪. לכן, מבחינה מימונית היא קבלה94,576 = 95%*99,554החברה קיבלה בהנפקה סך נטו

. חלק מתשלום הריבית על הקרן לתחילת השנה7%הלוואה לשנתיים בריבית אפקטיבית של

יש להציג:2011הראשונה, נדחה לסוף השנה השנייה. לכן, בתזרים המזומנים לשנת

(104,000-94,576 )= 9,424בפעילויות השוטפות)*( – תשלום ריבית במזומן

94,576בפעילויות מימון – פירעון הלוואה

, החברה יכולה לבחור להציג בנפרד את תשלומי הריבית בפעילויות מימון. IAS7)*( לפי

דוגמא מיליון ₪.15, בעלות כוללת בסך 3 מכוניות, מדגם מזדה 180חברה להשכרת רכב קנתה

המכוניות מיועדות להשכרה במשך שנתיים ואחר כך למכירה. בשנתיים הראשונות המכוניות

מסווגות לרכוש קבוע ומופחתות. לאחר מכן, עם העמדתן למכירה, הם מסווגות מחדש למלאי

ונמדדות לפי ערך פנקסני נטו ליום הסיווג מחדש – זוהי ה"עלות" – או שווי מימוש נקי, כנמוך

שבהם.

למרות שהמכוניות מסווגות ביום ההכרה לראשונה לרכוש קבוע, תזרים המזומנים לרכישת

המכוניות יוצג בתזרים המזומנים מפעילויות שוטפות כיוון שרכישת המכוניות ומכירתן לאחר

מכן מהווים חלק אינטגראלי מהפעילויות השוטפות של חברת ההשכרה.

הטיפול בחוזים המוחזקים למרות מסחר ( יוצגוdealing or tradingתקבולים ותשלומים במזומנים מחוזים המוחזקים למטרות מסחר )

בתזרים המזומנים מפעילויות שוטפות כיוון שהם מהווים חלק איטגראלי מהפעילויות

השוטפות של היישות ולא חלק מפעילויות השקעה.

ישות עשויה להחזיק ניירות ערך והלוואות למטרות מסחר, ובמקרה זה הם דומים למלאי

שנרכש באופן מפורש לצורך מכירה. לפיכך, תזרימי מזומנים הנובעים מרכישה וממכירה של

ניירות ערך למסחר מסווגים בפעילויות שוטפות. בדומה לכך, מקדמות והלוואות במזומנים

שבוצעו על ידי מוסדות פיננסיים, בדרך כלל, מסווגות בפעילויות שוטפות, מאחר שהן

מתייחסות לפעילות העיקרית לייצור־הכנסות של אותה ישות.

לדעתי, לא כל השקעה לזמן קצר הינה "חוזה שמוחזק למטרת מסחר". לדוגמא, חברה

חודש. הרכישה הייתה למטרת קבלת11רוכשת אג"ח ממשלתי שעומדות לפירעון בעוד

חודש. למרות שההשקעה מסווגת כשוטפת, אין היא מהווה כלכלית חלק11ריבית וקרן בעוד

מהפעילויות השוטפות של היישות. לכן, נכון יותר להציג את תזרים המזומנים לרכישת

ההשקעה באג"ח אלה בפעילויות השקעה.

57

דוגמא חברה מנהלת תיק מסחרי של השקעות בניירות ערך על מנת להרוויח מתנודות בשערי ניירות

הערך. :2011 ₪. במהלך שנת 100,000 הייתה 1.1.2011יתרת הפתיחה של התיק ליום

40,000נמכרו ניירות ערך תמורת;₪ 57,000נרכשו ניירות חדשים בעלות של.₪

₪. 122,000 הוא 31.12.2011שווי תיק ההשקעות ליום

?2011מהו הרווח מניירות ערך בשנת ?2011מה יוצג בדוח תזרים המזומנים לשנת

5,000=122,000-57,000+40,000-100,000הרווח מניירות הערך הינו

( ₪.17,000 יוצג בפעילויות השוטפות סך שלילי )2011בתזרים המזומנים לשנת

בגישה העקיפה

5,000רווח נקי לשנה )בניכוי – גידול ביתרת ההשקעה

22,000 ) ( 17,000)

בגישה הישירה

תמורה ממכירת ניירות ערך40,000

)רכישת ניירות ערך 57,000 )

זרמי מזומנים מעסקאות גידור כאשר חוזה מטופל בגידור של פוזיציה הניתנת לזיהוי, תזרימי המזומנים בגין החוזה מסווגים

באופן זהה לזה של תזרימי המזומנים בגין הפוזיציה המגודרת.

אם מטרת הגידור הייתה, לדוגמא, להגן על השווי ההוגן של חייבים מפעילויות שוטפות )כגון

עסקת גידור על לקוחות חייבים במטבע זר( אז רכישת הפריט המגדר ומכירתו הינם חלק

מהפעילויות השוטפות של היישות. לכן, זרמי המזומנים מעסקת הגידור יוצגו בתזרים

המזומנים מפעילויות שוטפות.

אם מטרת הגידור הייתה, לדוגמא, להגן על תזרים מזומנים עתידי לרכישת רכוש קבוע, אז

רכישת הפריט המגדר ומכירתו הינם חלק מפעילויות ההשקעה של היישות. לכן, זרמי

המזומנים מעסקת הגידור יוצגו בתזרים המזומנים מפעילויות שוטפות.

דיווח על תזרימי מזומנים נטו ניתן לדווח על בסיס נטו על תזרימי מזומנים הנובעים מהפעילויות השוטפות, מפעילויות

ההשקעה ומפעילויות המימון הבאות:

תקבולים ותשלומים של מזומנים בעבור לקוחות כאשר תזרימי המזומנים משקפים אתא()הפעילויות של הלקוח ולא את אלה של הישות; וכן

תקבולים ותשלומים של מזומנים בגין פריטים שבהם המחזור מהיר, הסכומים גבוהיםב()והתקופות לפירעון קצרות.

58

דוגמאות לסעיף )א(בתזרים המזומנים של בנק לאומי, ניתן לדווח על בסיס נטו את המזומנים שהתקבלו

לפקדונות בבנק ואת המזומנים ששולמו חזרה למפקידים;

חברת "מיטב" מנהלת השקעות בניירות ערך עבור לקוחותיה. ניתן לדווח על בסיס נטו את המזומנים שהושקעו מכספי הלקוחות, ואת המזומנים שהתקבלו ממכירת השקעות של

הלקוחות;

חברת "הגביה" עוסקת בגביית שכר דירה עבור בעלי דירות שאינם רוצים להתעמת עם דיירים שמתחמקים או מסרבים לשלם שכר דירה. בתזרים המזומנים של חברת "הגביה"

ניתן לדווח על בסיס נטו את המזומנים שנגבו מהדיירים ואת הסכומים ששולמו לבעלי

תזרימי מזומנים במטבע חוץ

א. עסקאות במטבע חוץ תזרימי מזומנים הנובעים מעסקאות במטבע חוץ יירשמו במטבע הפעילות של הישות על ידי

הכפלת הסכום במטבע חוץ בשער החליפין בין מטבע הפעילות לבין מטבע החוץ בתאריך

תזרים המזומנים.

59

דוגמאות לסעיף )ב(– לאומי קארד גובה מצד אחד מזומנים מבעלי כרטיסי אשראי בגין קניותיהם, ומצד שני

משלמת מזומנים לעסקים שספקו את המוצרים והשירותים. בספרי לאומי קארד, ניתן לקזזאת זרמי המזומנים האלה;

חברת למוצרי מזון מנהלת תיק השקעות של ני"ע. במהלך השנה הייתה פעילות עשירה של רכישות ומכירות של ניירות ערך. החברה יכולה להציג את זרמי המזומנים הללו על בסיס

נטו;

חברות רבות מקבלות אשראי לזמן קצר לתקופה של חודשיים שלושה. אשראי זה מתחדש במהלך השנה. ללא קיזוז, הצגת תזרים המזומנים מפעילויות מימון אלה הייתה ארוכה,

מייגעת, ולא אינפורמטיבית. לכן, ניתן לקזז את התקבולים והתשלומים ולהראות גידול נטו באשראי לזמן קצר כקבלת הלוואה אחת )או, קיטון נטו באשראי לזמן קצר כפירעון אחד של

הלוואה(.

דוגמא חברה ישראלית, שמטבע פעילותה הוא השקל, רכשה מספק באיטליה מכונה1.4.2011ביום

אירו.20,000 אירו. במועד ההזמנה שולמה לספק מקדמה בסך 80,000לעשיית גלידה תמורת , הותקנה במפעל במשך שבועיים והחלה לפעול ב-17.5.2011המכונה התקבלה ביום

1.6.2011 ..30.6.2011יתרת התשלום לספק נעשתה ביום

להלן שערי החליפין: שקל לאירו4.80 – 17.5.2011 שקל לאירו,4.93 – 1.4.2011 שקל לאירו.4.96 – 30.6.2011 שקל לאירו,4.85 - 1.6.2011

?2011מה יהיה תזרים המזומנים שיוצג בשנת X 4.93 = 98,600 אירו ששולמו כמקדמה 20,000X 4.80 = 288,000 30.6.2011 אירו ששולמו ביום 60,000

386,600סך תזרים המזומנים לרכישת המכונה

4.96-4.80(9,600( X אירו 60,000ריבית ששולמה במזומן )

ב. זרמי מזומנים של חברת בת שיש לה מטבע פעילות שונה תזרימי המזומנים של חברה בת בעלת מטבע פעילות שונה ממטבע ההצגה של הדוחות

המאוחדים יתורגמו לפי שערי החליפין בימי התזרים בין מטבע הפעילות של חברת הבת לבין

מטבע ההצגה בדוחות המאוחדים.

הפרשי תרגום של מזומנים כתוצאה מכך שתזרימי המזומנים של חברת הבת מתורגמים לפי שער החליפין במועד

התזרים, ויתרת המזומנים ליום מאזן מתורגמת לפי שער החליפין ליום המאזן, יווצרו הפרשי

תרגום של מזומנים שיוצגו בדוח המאוחד של זרמי המזומנים באופן נפרד.

60

דוגמאלהלן תזרים המזומנים של חברת בת שמטבע פעילותה הוא הדולר.

שער חליפין בעתדולריםהתזרים

שקלים

31.12.2010100,0003.60360,000400,0003.801,520,000תקבולים מלקוחות(1,295,000)3.70(350,000)תשלומים לספקים

(140,000)3.50(40,000)רכישת ציוד ( 67,700 )___________הפרשי תרגום

31.12.2011110,0003.43377,300

( שקל יוצגו בנפרד בדוח המאוחד של תזרים המזומנים67,700הפרשי התרגום של המזומנים בסך )

. 2011המאוחד לשנת

דוגמא חברה בת, בעלת מטבע פעילות אירו, רכשה מספק באיטליה מכונה לעשיית1.4.2011ביום

אירו. המכונה20,000 אירו. במועד ההזמנה שולמה לספק מקדמה בסך 80,000גלידה תמורת . 1.6.2011, הותקנה במפעל במשך שבועיים והחלה לפעול ב- 17.5.2011התקבלה ביום

. 30.6.2011יתרת התשלום לספק נעשתה ביום מטבע ההצגה של הדוחות המאוחדים הינו השקל.

להלן שערי החליפין בין האירו לשקל: שקל לאירו4.80 – 17.5.2011 שקל לאירו,4.93 – 1.4.2011 שקל לאירו.4.96 – 30.6.2011 שקל לאירו,4.85 - 1.6.2011

? 2011מה יהיה תזרים המזומנים שיוצג בשנת X 4.93 = 98,600 אירו ששולמו כמקדמה 20,000X 4.96 = 297,600 30.6.2011 אירו ששולמו ביום 60,000

396,200סך תזרים המזומנים לרכישת המכונה

ריבית ודיבידנדים יינתן גילוי, לגבי כל אחד מהם בנפרד, לתזרימי מזומנים מריבית ומדיבידנדים שנתקבלו או

ששולמו. כל אחד מהם יסווג באופן עקבי מתקופה לתקופה כפעילות שוטפת, כפעילות

השקעה או כפעילות מימון.

בדוח על תזרימי המזומנים ניתן גילוי לסכום הכולל של ריבית ששולמה במהלך תקופה בין אם

הוכרה כהוצאה ברווח או הפסד ובין אם הוונה.

במוסד פיננסי ריבית ששולמה וריבית ודיבידנדים שנתקבלו מסווגים, בדרך כלל, כתזרימי

מזומנים מפעילויות שוטפות. אולם, אין הסכמה לגבי הסיווג של תזרימי מזומנים אלה בישויות

אחרות. ריבית ששולמה וריבית ודיבידנדים שנתקבלו ניתנים לסיווג כתזרימי מזומנים

מפעילויות שוטפות, משום שהם מובאים בחשבון בקביעת רווח או הפסד. לחלופין, ריבית

ששולמה וריבית ודיבידנדים שנתקבלו ניתנים לסיווג בתזרימי מזומנים ממימון ותזרימי

מזומנים מהשקעה בהתאמה, משום שהם עלויות להשגת מקורות מימון או תשואות על

השקעות.

דיבידנדים ששולמו ניתנים לסיווג כתזרים מזומנים ממימון כיוון שהם עלות להשגת משאבים

פיננסיים. לחלופין, דיבידנדים ששולמו ניתנים לסיווג כמרכיב בתזרימי מזומנים מפעילויות

שוטפות, כדי לסייע למשתמשים לקבוע מהי יכולתה של ישות לשלם דיבידנדים מתוך תזרימי

מזומנים מפעילויות שוטפות.

מסים על הכנסה יינתן גילוי נפרד לתזרימי מזומנים הנובעים ממסים על הכנסה והם יסווגו בתזרימי מזומנים

מפעילויות שוטפות, אלא אם כן ניתן לזהותם ספציפית עם פעילויות מימון ופעילויות השקעה.

61

דוגמא ₪. הערך הפנקסני של90,000 חברה מכרה מכונה מהרכוש הקבוע תמורת 14.7.2011ביום

₪ בלבד בגלל פחת40,000 ₪. בסיס המס של המכונה היה 70,000המכונה באותו יום היה . החברה יצרה20%מואץ שנתבע לצורך מס. שיעור המס שחל על החברה בגין רווח הון הינו

מסים נדחים לשלם בגין הרכוש הקבוע.

מה יוצג בתזרים המזומנים מפעילויות השקעה בגין מכירת המכונה?

90,000תמורה ממכירת מכונה ( 10,000 ) =20%*90,000-40,000מס על רווח הון ))

80,000תמורה נטו במזומן

המסים הנדחים אינם רלבנטיים כיוון שלא זרמו במזומן.

השקעות בחברות מוחזקות כאשר השקעה בחברה כלולה או בחברה בת מטופלות תוך שימוש בשיטת השווי המאזני או

בשיטת העלות, משקיע יגביל את הדיווח שלו בדוח על תזרימי המזומנים לתזרימי מזומנים

בינו לבין החברה המושקעת, לדוגמה, לדיבידנדים ולמקדמות.

שינויים בזכויות בעלות בחברות בנות ועסקים אחרים תזרימי המזומנים המצרפיים הנובעים מהשגת שליטה או מאיבוד שליטה על חברות בנות או

עסקים אחרים יוצגו בנפרד ויסווגו בפעילויות השקעה.

תזרימי המזומנים הנובעים משינויים בזכויות הבעלות בחברה בת שתוצאתם אינה איבוד

שליטה, יסווגו בתזרימי מזומנים מפעילות מימון.

שינויים בזכויות הבעלות בחברה בת שתוצאתם אינה איבוד שליטה, כגון קניה או מכירה

עוקבות של מכשירים הוניים של חברה בת על ידי חברה אם, מטופלים כעסקאות הוניות.

בהתאם לכך, תזרימי המזומנים הנובעים מכך מסווגים באותו אופן כמו עסקאות אחרות עם

בעלים.

100%תזרים המזומנים המאוחד נערך מנקודת מבטה של הקבוצה הכלכלית שכוללת

מהנכסים וההתחייבויות של חברות הבת, ללא תלות בשיעור ההחזקה בחברות הבנות. לכן,

כאשר יש שינוי בשיעור ההחזקה בחברת בת כאשר השליטה נשמרת – חברת הבת נשארת

חברת בת—אזי מזווית הקבוצה הכלכלית אין זו פעילות השקעה אלא פעילות מימון כיוון

שהשינוי בשיעור ההחזקה משנה רק את מבנה הבעלות של הקבוצה.

62

דוגמא ₪. ההון העצמי של450,000 ממניות חברה ב' תמורת 60% חברה א' רכשה 1.4.2011ביום

₪ למניה. שיעור המס שחל על40 מניות רגילות בשווי שוק של 10,000חברה ב' היה מורכב מ- . ביום המיזוג, שווי השוק של הנכסים המזוהים וההתחייבויות של חבר ב'25%חברת הבת הינו

₪. 35,000היה שווה לערכם הפנקסני. המזומנים של חברה ב' ליום המיזוג היו

בתזרים המזומנים המאוחד של חברה א' ובנותיה תוצג בפעילויות השקעה450,000-35,000( ₪ = 415,000 )רכישת חברה בת

עסקאות שאינן במזומנים עסקאות השקעה ועסקאות מימון שאינן מחייבות את השימוש במזומנים ושווי מזומנים לא

יכללו בדוח על תזרימי מזומנים. יינתן גילוי לעסקאות כאלה במקום אחר בדוחות הכספיים

באופן שמספק את כל המידע הרלוונטי לגבי פעילויות השקעה ופעילויות מימון אלה.

דוגמא להכנת תזרים מזומנים מאוחד עם חברה בת בעלת מטבע פעילותשונה

מצורפת דוגמא להכנת תזרים מאוחד עם חברה בת בעלת מטבע פעילות ששונה ממטבע

ההצגה של הדוחות המאוחדים. הדוגמא כוללת את האלמנטים הבאים:

רכישת חברה בת לראשונהירידה בשיעור ההחזקה תוך שמירה על שליטההפרשי תרגום בכל נכס/התחייבות של חברת הבת וכן בזכויות שאינן מקנות שליטההפרשי תרגום של מזומנים של חברת הבתהשפעת דיבידנד שהוכרז ע"י חברה בת

63

דוגמא מניות של חברה ב'. ההון העצמי של חברה ב'8,000, חברה א' החזיקה ב- 31.3.2011ביום

מניות. חברה ב' הוקמה לפני מספר שנים10,000 ₪ וכלל 200,000לאותו יום היה בסך הכל ע"י חברה א', כך שלא קיים הפרש מקורי או מוניטין.

₪. 150,000 מניות תמורת 5,000 חברת הבת הנפיקה 1.4.2011ביום ₪. 8,000 מניות בהנפקה. הוצאות ההנפקה שולמו ע"י חברה ב' היו 3,250חברה א' רכשה

מה יופיע בתזרים המזומנים המאוחד?

. 75%= 11,250/15,000 וירד ל- 80%שיעור ההחזקה היה

₪.44,500בתזרים המזומנים מפעילויות מימון יופיע הסך נטו שהתקבל מחיצוניים, ( 142,000-97,500 = =1,750*30-8,000)