БОДЬ ДААТГАЛ IPO ТАНИЛЦУУЛГА

ДААТГАЛЫН САЛБАРЫН ТУХАЙ

АГУУЛГА ҮНЭТ ЦААС ГАРГАГЧИЙН

ТУХАЙ

ҮНЭТ ЦААСНЫ

ТАНИЛЦУУЛГА

ДААТГАЛЫН САЛБАР

Нийт салбарын оролцогчид

Монголын 10 хүн тутмын нэг нь

даатгалтай

Даатгалын салбарын өсөлт

Жилийн орлогоос даатгалд зарцуулж

буй хувь

Монгол улс Хөгжиж буй орон Хөгжингүй орон

ЗАХ ЗЭЭЛИЙН БАГТААМЖ

Дэлхийн хөгжингүй орнуудад даатгалын салбар ДНБ 10%, хөгжиж буй оронд 4-5% бүрдүүлж байхад Монгол улсад0.5% байна. Энэ нь тус салбарын зах зээлийн багтаамж өндөр байгааг харуулж байна

Даатгалын салбарын дотоодын нийт бүтээгдэхүүнд эзлэх хувь

ДААТГАЛЫН САЛБАР

Даатгалын нэвтрэлт: Салбарын хураамжийн орлогын ДНБ эзлэх хувь

Нэвтрэлтийн түвшин Нягтралтын түвшин

2014 2015 2016 2017 2018

Даатгалын нягтрал буюу нэг хүнд ногдох даатгалын хураамж

7.80%

3.30%

6.10%

0.57%

Хөгжингүй

орнуудын дундаж

Хөгжиж буй

орнуудын дундаж

Дэлхийн дундаж Монгол

₮ 36,282.00 ₮ 37,249.00 ₮ 36,187.00

₮ 44,841.00

₮ 56,199.00

2014 2015 2016 2017 2018

9.32

0.43

1.72

0.05

Хөгжингүй

орнуудын дундаж

Хөгжиж буй

орнуудын дундаж

Дэлхийн дундаж Монгол

Сая

төгр

өг

ДААТГАЛЫН САЛБАР

Зорилтод зах зээл

Хөрөнгийн даатгалын зах зээл

Аялалындаатгалын зах зээл

Эрүүл мэндийн даатгалын зах зээл

Манай улсын хилээр 2018 онд аяллын

зорилгоор 131,504 хүн

гарсан нь 2014 онд 39,402 хүн гарч

байснаас жилд дунджаар 49%-

иар өссөн үзүүлэлт болсон.

Идэвхитэй 400,000 тээврийн

хэрэгслийн 10 хүрэхгүй хувь нь

даатгагдсан байдаг.

Эрүүл мэндийн

салбарын зардал +10.4%, 773 тэрбум₮

Нэг хүнд ногдох эрүүл

мэндийн зардал +7.3%, 234,000₮

Компанийн танилцуулга

1995 онд үүсгэн байгуулагдсан, 25 жил

тасралтгүй үйл ажиллагаа явуулж буй,

ууган даатгалын компаниудын нэг

2019 оны Forbes Mongolia

сэтгүүлээс гаргасан ТОП 10

даатгалын компанийн

жагсаалтыг тэргүүлсэн

Хамгийн өргөн борлуулалтын суваг.

• Улаанбаатар хотод 3

• орон нутагт 22 салбар

ХУВЬЦАА ЭЗЭМШИГЧИД

Л.Болдхуяг Л.Болд Богд банк

ХУВЬЦАА ЭЗЭМШИГЧИДИЙН ӨӨРЧЛӨЛТ

Хувьцаа

эзэмшигчид

IPO хийхээс өмнө IPO хийсний дараа

Хувьцааны ширхэг Хувь Хувьцааны ширхэг Хувь

Л.Болдхуяг 100,010,880.00 50.00% 94,127,887.00 40.00%

Л.Болд 80,210,880.00 40.10% 75,302,309.00 32.00%

Богд банк 19,800,000.00 9.89% 18,825,578.00 8.00%

Олон нийт - - 47,063,944.00 20.00%

Нийт 200,021,760.00 100.00% 235,319,718.00 100.00%

Даатгалын төлөөлөгч

800Даатгалын брокер

20

Хамтрагч банкууд

7

Даатгалын үйлчилгээний цэг

12

Орон нутагт салбар

22

Улаанбаатар салбар

3

БОРЛУУЛАЛТЫН ӨРГӨН СУВАГ

Борлуулалтын суваг

Үйлчилгээний төрөл

Сайн дурын даатгал

Албан журмын даатгал

Хамгийн олон буюу 70

гаруй бүтээгдэхүүнтэй. Үүнээс 33

бүтээгдэхүүн нь борлуулалтын голлох

хувийг бүрдүүлдэг.

Жолоочийн хариуцлагын

албан журмын даатгал

30.00%

18.00%

16%

12%

9%7%

4%

4%

ХУРААМЖИЙН ОРЛОГЫН БҮТЭЦ

Сайн дурын даатгал нь Хамгийн олон буюу 70

гаруй бүтээгдэхүүнтэй.

ТХД

АХХДБайгууллагийн даатгал

Иргэдийн даатгал

АЖД

ДААТГАЛЫН ХЭЛБЭР

2018 оны үзүүлэлт

САНХҮҮГИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТҮҮД

20.1

28.2

23.5

27.94

2016 2017 2018 2019

114.5

144.3

166.8

2016 2017 2018

1

0.6

1.581.7

2016 2017 2018 2019

11.4

14.8

17.816.81

2016 2017 2018 2019

Хураамжийн орлого Салбарын үзүүлэлт

Цэвэр ашиг

15.6%

7.32%

18.47%

-5.56%

Хэмжих нэгж:Tэрбум ₮/

САНХҮҮГИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТҮҮД

12.3

17.6

28.2

32.77

2016 2017 2018 2019

166

194

252

281.2

2016 2017 2018 2019

2.8

4.5

6.3

7.9

2016 2017 2018 2019

33

43

57

64

2016 2017 2018 2019

Нийт хөрөнгө Салбарын үзүүлэлт

Нөхөн төлбөр

11.2%

27.04%

16.26%

12.28%

Хэмжих нэгж:Tэрбум ₮/

САНХҮҮГИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТҮҮД

13.1

16.7

11.613

2016 2017 2018 2019

37.8

46.643.4

2016 2017 2018

0.3

0.4

0.9 0.89

2016 2017 2018 2019

0.18

0.083

0.89

Ард Мандал Бодь

Давхар даатгалын хураамж Салбарын үзүүлэлт

Шимтгэлийн орлого, шимтгэлийн хувь

-1.9%

0.90%

12.26%

Нийт шимтгэлийн орлоын 55%

Хэмжих нэгж:Tэрбум ₮/

ЗАХ ЗЭЭЛД ЭЗЛЭХ ХУВЬ

Цэвэр хураамжийн

орлогоЦэвэр ашиг Нийт хөрөнгө Нийт нөхөн төлбөрийн

Давхар даатгалын

шимтгэлийн орлого

10.81%

14.03 тэр.₮

12%

1.69 тэр.₮

11.4%

32.77 тэр.₮

12.47%

7.97 тэр.₮

55.00%

0.896

тэр.₮

129.83

Тэрбум

төгрөг

16.81

Тэрбум

төгрөг

287

Тэрбум

төгрөг

63.92

Тэрбум

төгрөг

1.629

Тэрбум

төгрөг

Салбарын үзүүлэлт

САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАНГИЙН ТААМАГЛАЛ

Хэмжих нэгж: Тэрбум төгрөг

2017 2018 2019 2020T 2021T 2022T 2023Т

Өөрчлөлт

2018/2019 2019/2020

Нийт хөрөнгө 17.57 28.18 32.77 36.94 42.71 49.80 58.80 16.3% 12.7%

Нийт өр төлбөр 11.71 20.49 24.32 18.73 20.53 22.70 25.50 18.7% -23.0%

Дүрмийн сан 4.25 5.00 5.88 5.88 5.88 5.88 5.88 17.6% 0.00%

Нийт эздийн өмч 5.85 7.69 8.45 18.21 22.17 27.10 33.29 9.9% 115.5%

Борлуулалтын орлого 11.10 11.45 14.03 16.07 18.48 21.37 25.15 22.5% 14.5%

Татварын өмнөх ашиг 0.701 1.88 1.91 5.44 6.07 6.80 7.71 1.6% 184.8%

Тайлант хугацааны цэвэр

ашиг/(алдагдал)0.591 1.58 1.69 3.22 3.96 4.92 6.19 7.0% 90.5%

Үнэт цаасны хураангуй танилцуулга

Үнэт цаасны төрөл Энгийн

Нэрлэсэн үнэ 25 төгрөг

Одоо байгаа хувьцааны тоо 200,021,760

Хувьцаа гаргасны дараах хувьцааны тоо 235,319,718

МХБ ангилал 1-р ангилал

Санал болгож буй хувьцааны тоо 20% буюу 47,063,944 ширхэг

Татан төвлөрүүлэх хөрөнгийн хэмжээ 5.31-6.35 тэрбум төгрөг

Санал болгох үнэ 113-135 төгрөг

* Стратегийн хөрөнгө оруулагчид тогтоосон үнийн аргаар /113 төгрөг/

Олон нийт захиалга бүртгэлийн аргаар (113-135)

* Нийт 25% гаргах зөвшөөрөл авсан бөгөөд эхний ээлжид 20% гаргаж хоёрдогч зах зээл

эхэлснээс хойш 6 сарын дотор 5% -ийг хувьцаа эзэмшигчдээс худалдана

Стратегийн хөрөнгө оруулагч

Стратегийн хөрөнгө оруулагчдад санал болгож буй хувьцааны тоо – 35,297,958 ширхэг

Худалдан авах нөхцөл

Худалдан авах үнэ 113 төгрөг/ тогтоосон үнийн арга/

Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 300,000,000 төгрөгөөс дээш

6 сарын турш 2 догч зах зээл дээр хувьцаагаа зарах эрхийг хязгаарлана.

ТАТАН ТӨВЛӨРҮҮЛЭХ ХӨРӨНГИЙН ЗАРЦУУЛАЛT

Хөрөнгө оруулалт

3,789,235,753₮

Технологийн хөгжүүлэлт

199,433,460₮

Хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл

Банкны хадгаламж

Хувьцаа

ЗГҮЦ

Альтернатив

Бусад

ЗОРИЛТОД ӨГӨӨЖ

Санхүүжилт татан төвлөрүүлснээр

шууд бусаар нөлөөлөх хүчин зүйл

• Давхар даатгалаас үлдэх цэвэр орлогыг

нэмэгдүүлэх

• Зах зээлд байр суурь олох

• Санхүүгийн зах зээлд нөлөө үзүүлэх

• ESOP хөтөлбөр хэрэгжүүлэх

Үнэт цаас гаргагчийн давуу тал

Хөгжиж буй салбарт үйл ажиллагаагаа явуулдаг.

Даатгалын нөхөн төлбөр хийх хугацаа 20 мин -2 цагийн дотор хийгддэг.

Давхар даатгалын нийт зах зээлийн 55 хувийг эзэлдэг бөгөөд шимтгэлийн орлогоор тэргүүлэгч.

Даатгалын компаниудтай харьцуулсан үзүүлэлтүүдээр эхний 4-т багтдаг.

E-Office нэвтрүүлсэнээр даатгалын нөхөн төлбөр гүйцэтгэх хугацаа хурд, бусад үргүй

зардлуудыг багасгаж чадсан.

АХА буюу Олон улсын эрүүл мэндийн даатгалын Монгол дахь цорын ганц гишүүн.

МХБ бүртгэлтэй бодь даатгалын ойрын өрсөлдөгчид

255 109

1,032

-2,077

-582

2,096

2016 2017 2018

Тэр

бум

тө

грө

г

Андеррайтингийн ашиг

Бодь Ард Мандал

43%

37%

28%

42% 43%

Салбар Бодь Мандал Монгол Ард

Хохирлын харьцаа

60% 60%

54%

64%

62%

Салбар Бодь Мандал Монгол Ард

Зардлын харьцаа

Үзүүлэлт 2016 2017 2018

Бодь

Орлогод тооцсон хураамж 8,169 9,673 11,796

ОТХ-ын өсөлт 8% 18% 22%

Андеррайтингийн ашгийн маржин 3% 1% 9%

Мандал

Орлогод тооцсон хураамж 4,217 7,043 11,932

ОТХ-ын өсөлт 52% 67% 69%

Андеррайтингийн ашгийн маржин -49% -8% 18%

Ард

Орлогод тооцсон хураамж 5,843 6,029 8,075

ОТХ-ын өсөлт (10%) 3% 34%

Андеррайтингийн ашгийн маржин -6% -6% -4%

0.89

0.0830.18

Бодь Мандал Ард

Тэр

бум

тө

грө

г

Давхар даатгалын

шимтгэлийн орлого

МХБ дээр IPO хийсэн санхүүгийн салбарын хувьцаат компани

2017 оноос хойш хийсэн IPO хийсэн санхүүгийн салбарт багтах LEND, AIC, MNDL, INV компанууд нь нээлттэй компани болсноос хойш дунджаар борлуулалтын орлого 56.97%, цэвэр

ашгийн хэмжээ 67.84 хувиар өссөн байна

4.11%

156.48%

79.52%

12.24%

56.97%

MNDL LEND INV AIC

Борлуулалтын орлого

Нээлттэй ХК болсны үр дүн Дундаж өсөлт

50.46%

91.78% 93.09%

36.04%

67.84%

MNDL LEND INV AIC

Цэвэр ашиг

Нээлттэй ХК болсны үр дүн Дундаж өсөлт

0.0

5,000.0

10,000.0

15,000.0

20,000.0

25,000.0

30,000.0

35,000.0

2016 2017 2018 2019

Mil

lion

s Борлуулалтын орлогоLend

MNDL

INV

AIC

-2,000.00

0.00

2,000.00

4,000.00

6,000.00

8,000.00

10,000.00

2016 2017 2018 2019

Mil

lion

s

Цэвэр ашиг

LEND

MNDL

INV

AIC

Дүгнэлт

“Бодь Даатгал” нь Монголын анхны хувийн даатгалын компанийн нэг бөгөөд тасралтгүй 25 жил үйл

ажиллагаа явуулж байгаа бөгөөд салбартаа тэргүүлэгч компаниудын нэг.

Бусад даатгaлын компаниудтай харьцуулахад E-Office, АХА буюу Олон улсын эрүүл мэндийн

даатгалын Монгол дахь цорын ганц гишүүн гэдгээрээ онцлогтой.

Санхүүгийн хувьд 2019 оны 1.69 тэрбум төгрөгийн цэвэр ашигтай ажиллаж өмнөх оны мөн үеэс 7.0

хувиар өссөн байна. Санхүүгийн харьцаануудын хувьд P/E харьцаа 15.64 ,P/B харьцаа 3.12 буюу бага

зэрэг өндөр байна.

Дэлхийн хөгжингүй орнуудад орнуудад даатгалын салбар ДНБ 10%, хөгжиж буй оронд 4-5%

бүрдүүлж байхад Монгол улсад 0.5% байна. Энэ нь тус салбарын зах зээлийн багтаамж өндөр

байгааг харуулж байна.

Тус компани дунд хугацааны стратеги төлөвлөгөөндөө амьдралын даатгалын бүтээгдэхүүн болон

эдийн засгийн цогц бүтээгдэхүүнийг нэвтрүүлнэ.

Алсын зорилт нь үндэстэн дамнасан салбарууд нээж, давхар даатгалын үйл ажиллагаа эрхлэх

төлөвлөгөөтэй байгаа нь цаашид компани өргөжин тэлэх өргөн боломжтойг харуулж байна.

Key point

Зах зээлийн багтаамж өндөр, хөгжиж буй зах зээл.

Маркет макер хийнэ

Хувьцааны үнийг 10.00% хямдруулж олон нийтэд санал болгож байгаа.

Стратегийн хөрөнгө оруулагчид 75%-ийг худалдаж авна. / Урт хугацааны хөрөнгө оруулагч

нар ихэнх хувийг эзэлнэ/.

ESOP хөтөлбөр

Хувьцаа худалдан авсан иргэд даатгуулах тохиолдолд 15%-ийн хөнгөлөлт, аж ахуй нэгж 10-

20%-ийн хөнгөлөлт эдэлнэ*.

E-Office нэвтрүүлснээр бусад даатгалын компаниудтай харьцуулахад урт удаан хугацаанд

тэргүүлэгч компани болох эхлэл тавигдсан.

* Хуулийн этгээд 300 сая төгрөг хүртэлх 10%

301-500 сая төгрөг хүртэлх 15%

501 сая төгрөг хүртэлх 10%

Хөнгөлөлт эдлэх нөхцөл:

• Анхдагч зах зээлээс хувьцаа худалдан авсан байх

• Даатгал хийлгэх өдрөөр уг хувьцаагаа эзэмшиж байх

• Хөнгөлөлт тооцох даатгалын хураамжийн дүн нь худалдан авсан хувьцааны дүнгээс ихгүй байх

• Илүү гарсан тохиолдолд худалдан авсан хувьцааны дүн дүйцэх дүнгээс хөнгөлөлт эдлэх боломжтой

Захиалга өгөх заавар

Банкны нэр/ Bank nameҮНЭТ ЦААСНЫ ТӨВЛӨРСӨН

ХАДГАЛАМЖ ТӨВ

Дансны дугаар/Account number0059 0000 XXXX

‘XХХХ’ ГАҮЛИ ҮЦК дансны дугаар

Хүлээн авагчийн нэр/Account holder Таны нэр

Гүйлгээний дүн/Transaction amount Мөнгөн дүнг бичнэ

Гүйлгээний утга/ DescriptionБодь даатгал хувьцааны мөнгө,

утасны дугаар, Харилцагчийн нэр

“Бодь даатгал” ХК-ийн анхдагч зах зээлийн

арилжаанд оролцохдоо дансанд мөнгө

байршуулах заавар

Анхдагч зах зээлийн арилжаанд оролцох заавар

Харилчагч та анхдагч зах зээлийн

арилжааны данс болох * ҮНЭТ ЦААСНЫ

ТӨВЛӨРСӨН ХАДГАЛАМЖИЙН * банкны

дансандаа мөнгөө баайршуулсаны дараа

брокертоо утасдаж захиалгаа өгнө.

Холбоо барих : 7015-3300

9904-5961

THANK YOU FOR YOUR

ATTENTION