2013년 3분기 기업설명회 - POSCO · - 미얀마 가스전 EPCIC* 공정율 100% 달성 (‘13.9/E) - Bellatrix社 캐나다 타이트오일가스 자산 인수 (8/30) 및 생산

2013년 3분기 기업설명회

2013. 10. 24.

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

3분기 영업 실적

- 그룹 연결 실적

- 포스코 개별 실적

- 주요 그룹사 실적

경영 환경

2013년 경영 계획

▶

손 익

3

POSCO Earnings Release ｜October 24, 2013

매 출 액 영업이익 순 이 익

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

그룹 연결 실적

15,739 15,603

1,020 903

6.5% 5.8%

723

241

15,150

4.2%

633

564

(십억원) (십억원) (십억원)

영업 이익률

철강 등 주요부문 이익 감소에 따른 영업이익 하락, 환산차익 발생으로 순이익 증가

부문별 손익

매 출 액 영업이익

2012.3Q 2013.3Q


철강

비철강

(십억원) 매 출 액 영업 이익 순이익

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

철 강 13,263 12,207 11,716 851 743 413 663 286 460

무 역 6,463 6,081 6,132 77 59 51 269 32 71

E & C 2,414 3,061 2,571 98 170 110 110 31 74

에너지 629 781 676 63 76 51 22 48 41

I C T 271 300 255 12 14 22 9 8 7

화학·소재 등 900 896 894 44 34 37 36 22 18

11,119

12,207

353

743 철강

비철강

4

(십억원) (십억원)

계절적 비수기 영향으로 합산 및 연결 손익 감소

23,326

1,096

단순합산

단순합산

2013.2Q 2012.3Q 2013.3Q 2013.2Q

10,528

11,716

22,244

271

413

684

10,677

13,263

23,940

294

851

1,145


재무 구조

5

자 산 부 채 자 본

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

79,662

83,707

37,453

39,756

88.7% 90.5%

42,209

43,951


부채 비율

37,736

82.7%

45,604

83,340

신종자본증권 발행 등 재무건전성 확보 노력 지속



요약 손익계산서

6


구 분 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q QoQ(%)

매출액 15,739 15,603 15,150 △ 2.9

매출총이익 1,924 1,858 1,547 △ 16.7

(매출총이익률) (12.2%) (11.9%) (10.2%) -

판매관리비 904 955 914 △ 4.3

영업이익 1,020 903 633 △ 29.9

(영업이익률) (6.5%) (5.8%) (4.2%) -

기타영업손익 41 △105 14 -

지분법투자손익 △7 △24 △50 -

금융손익 36 △434 189 -

외화환산차 손익 256 △283 330 -

당기순이익 723 241 564 + 134.0

(순이익률) (4.6%) (1.5%) (3.7%) -

지배주주지분순이익 731 251 567 + 125.9

(십억원)


요약 재무상태표

7


구 분 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q QoQ (%)

유동자산 33,997 32,079 30,976 △ 3.4

현금 및 금융상품 6,530 6,322 6,858 + 8.5

매출채권 12,084 12,208 11,187 △ 8.4

재고자산 11,523 10,044 9,654 △ 3.9

비유동자산 45,665 51,628 52,364 + 1.4

기타금융자산 4,552 5,031 5,351 + 6.4

유형자산 30,473 34,959 35,315 + 1.0

자산 계 79,662 83,707 83,340 △ 0.4

부채 37,453 39,756 37,736 △ 5.1

유동부채 20,657 21,628 20,151 △ 6.8

비유동부채 16,796 18,128 17,585 △ 3.0

(차입금) 26,073 27,421 25,585 △ 6.7

자본 42,209 43,951 45,604 + 3.8

지배기업소유주지분 39,276 40,884 41,839 + 2.3

부채와 자본 계 79,662 83,707 83,340 △ 0.4

(십억원)






경영 환경


▶

생 산 · 판 매

9

포스코 개별 실적

조강 생산 제품 판매

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

탄소강 9,207 8,385 8,434

S T S 455 464 491

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

내 수 5,216 4,927 4,791

수 출 3,711 3,487 3,480

재 고 952 909 835

9,662

8,849 8,925 8,927

8,414 8,271

(천톤) (천톤)

광양 열연 설비의 대수리 조기실시로 판매량 소폭 감소

58% 59% 58%

내수비중


제품별 판매량

10


자 동 차* 가 전 조 선

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

1,974 2,037

621 606

896 791

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 전년동기비 전분기비

열 연 2,116 1,789 1,824 △ 13.8% + 2.0%

후 판 1,535 1,464 1,389 △ 9.5% △ 5.1%

선 재 505 557 625 + 23.8% + 12.2%

냉 연 3,374 3,489 3,273 △ 3.0% △ 6.2%

전기강판 246 224 236 △ 4.1% + 5.4%

S T S 433 439 436 + 0.7% △ 0.7%

기 타 718 452 488 △ 32.0% + 8.0%

계 8,927 8,414 8,271 △ 7.3% △ 1.7%

** HR Plate 포함

**

(천톤) (천톤) (천톤)

(천톤)

1,917

550 615

* 운송장비 산업 포함

수요 약세에 따른 판매 감소, 설비 증설로 인한 선재 판매 증가


손 익

11


매 출 액 영업이익

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

탄소강 877 794 773

(십억원) (십억원)

8,910

7,740

7,411

838

703

443

9.4% 9.1%

6.0%

영업 이익률

(천원/톤)

판매가격 하락 및 원가 상승에 따른 매출 · 영업이익 감소

[제품 평균판매가격]


재무 구조

12

2013.2Q 2013.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.2Q 2013.3Q

53,345

12,711

40,634


자 산 부 채 자 본

53,737


31.3%

부채비율

9,056

차입금 7,847

11,587

차입금 △ 1,209

42,150 27.5%

차입금 상환 등 재무건전성 확보 노력으로 부채비율 감소


경영 활동

13


제품 및 원가경쟁력

(%) 2012 2013.3Q

WF/WB 판매점유비

17.1 22.5


WF/WB 판매

- 고강도 타이어코드 판매 확대, AHSS* 수입재 대체 등

판매 비중 지속 증가

*AHSS: Advanced high-strength steel

(천톤) '13.2Q '13.3Q

자동차 681 713 후 판 226 241 선 재 93 124 열 연 213 231

[제품별 판매량]

재무 건전성

비부채성 자금조달을 통한 재무건전성 확보

- 신종자본 증권 발행 등 약 2조원 조달

(십억원)

시재** 차입금

2012/E

2,681

2013.3Q

3,171

2012/E

9,604

2013.3Q

7,847

[시재 및 차입금]*

(단위: 십억원) 조달 금액 조달 시기

보유지분 매각(세아제강 등) 61 ‘13.4

신종자본 증권 발행 1,000 ‘13.6

자사주 신탁 매각 804 ‘13.9

SKT ADR 매각 128 ‘13.10

+ 18%

△ 18%

* POSCO 개별 기준 ** 시재: 현금성자산+단기금융상품+단기투자증권 등 (자사주 신탁포함)

원가절감 (3분기 누적 4,947 억원 달성)

75 76

121

(십억원) [비용별 절감실적]

원료비 재료비 외주비 · 에너지비

경비 등

223

경영 활동

14


STS 경쟁력 제고


터키 STS 냉연공장 준공 (’13. 8월, 20만톤/년)

- 자동차 및 가전용 고급 STS 수요 대응

- 글로벌 STS 냉연비 76% 로 상승 (기존 70%)

포항 STS 4제강 공장 준공 (‘13.7월, 70만톤/년)

- 전로 조업 프로세스 구축

· 고로 용선 사용으로 기존 전기로 조업대비

원가절감 및 400계 품질 향상

[POSCO Assan TST / 터키]

철강 생산 능력 확대

인도네시아 일관밀 (슬라브 180, 후판 110 만톤/년)

- 현재 시운전 진행중, 12월 말 화입 예정

- 제품 판매 계획

· 본사 및 파트너사(PT. KS) 협업으로 Pre-Marketing 中,

인니정부 협력, 수입장벽 강화로 수입재 대체

포항 제 3 Finex (200 만톤/년)

- 현재 시운전 진행중, 12월 준공 예정

- 용선원가 저감으로 원가경쟁력 제고

[PT. KRAKATAU POSCO / 인도네시아]





경영 환경


▶

주요 그룹사 손익

16

주요 그룹사 실적

대우인터내셔널

(십억원)

연결기준

포스코켐텍

(십억원) 7.2%

6.6% 7.3%

320 302 327

23 20

24

단독기준

포스코에너지

(십억원) 10.2% 10.3% 7.9%

627

756

675 64

78

53

단독기준

포스코건설

(십억원) 5.9%

6.5% 4.6%

1,774 2,331

1,931

104 151

89

단독기준

영업이익률

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

4,236 4,032

4,049

36 53

23

0.8% 1.3% 0.6%

매출액

영업이익

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q

2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q 2012.3Q 2013.2Q 2013.3Q


그룹사 경영활동

17

주요 그룹사 실적

철 강

무 역

에 너 지

화학 · 소재

인 프 라

• 포스코특수강 : 베트남 전기로 사업(봉형강 프로젝트) 순항

- 형강/철근 공장 신설 공정률 72% (연산 100만톤 규모, ‘14.12/E 준공)

• 포스코에너지 : 신규 발전소 상업운전 개시 및 신종자본증권 발행으로 재무구조 개선

- 포항부생가스발전소 1호기(145MW) 상업운전 개시 (9/6)

- 신종자본증권 발행(5천억원, 8/29)으로 부채비율 감소 (245.9% ‘13.2Q → 150.4% ‘13.3Q)

• 대우인터내셔널 : 미얀마 가스전 프로젝트 관리 및 신규사업 개발 지속

- 미얀마 가스전 EPCIC* 공정율 100% 달성 (‘13.9/E)

- Bellatrix社 캐나다 타이트오일가스 자산 인수 (8/30) 및 생산 개시 (’15년까지 생산정 70공 시추)

• 포스코켐텍 : 이차전지음극재 사업 및 인도네시아 해외 사업 지속 추진

- LG화학向 중대형전지용 음극재 품질 인증 완료 및 ’14년 상반기 양산 예정

- 인니 석회소성로 건설공사 진행율 88% (‘13.12.3 준공), 내화물 건설공사 진행율 80% (’13.12/E 준공)

• 포스코ICT : 국내 및 해외 수주 지속 및 해외 철강시장 진출 본격화

- 베트남 호치민 도시철도 E&M 구축 (‘13.7~’18.3), 중국 당산강철 9개 분야 시스템 공급 협력 체결 (9.12)

• 포스코건설 : 그룹외 신규 수주 확대로 핵심상품별 가격/기술 경쟁력 확보

- 베트남 포모사 화성 플랜트, 호주 FESA 프로젝트, 하노이 경전철 프로젝트 등 신규 수주 달성

- 동남아, 남미 등 거점지역 중심 영업력 강화로 그룹외 해외수주 증가 (그룹외 수주 비중 3분기 누적 95%)


• 포스코강판 : 미얀마 CCL 투자사업 진행 및 설비 합리화로 Product Mix 고부가가치화

- 미얀마 양곤 핀마빈 산업단지 내 연산 5만톤 규모 CCL 건설 (‘13.10.1 착공, ‘14.10/E 준공)

- #2 CCL 설비 고도화로 프린트강판 등 가전용 제품 고급화 추진 (‘14.2/E 준공)

*EPCIC: Engineering, Procurement, Construction, Installation and Commissioning

▶





경영 환경


세계 철강 수요

19

경영 환경

주요국 철강수요 중국 철강경기

2011 2012 2013 2014 전년비 전년비

미국 89 96 97 1% 100 3%

EU 155 140 135 △4% 138 2%

중국 641 666 700 6% 721 3%

인도 70 72 74 3% 78 6%

동남아 52 59 61 5% 64 5%

세계 1,403 1,430 1,475 3% 1,523 3%

(백만톤)

[주요국 철강수요 전망]

* World Steel Association(2013.10) * CRU, Mysteel

“재고조정 완료로 4분기 말 철강가격 회복 예상”

철강가격 약세의 주 원인인 과잉재고 문제가 해결되면서

’14년 초까지 철강 수급은 타이트할 것으로 전망

’14년 춘절을 대비한 재고확충 및 가수요 등으로 4분기

말부터 철강가격 회복세 기대

“세계 수요 연 3% 증가, ’14년 15억톤 돌파 전망”

’13년 부진했던 선진국 수요는 경기회복에 힘입어 ’14년

소폭 증가세로 전환 예상

중국은 ’13년에 예상보다 높은 6% 증가로 7억톤 기록,

’14년에는 3%의 안정적 증가 전망

[중국 철강재고 및 철강가격]

15.5

21.8 21.9

20.2

18.2 16.9

15.4 14.7 14.7 15.2

681 696

659

629 603

571 592

606 604 588

'13.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

유통재고(백만톤)

열연내수가(US$/톤)


국내 철강 수요

20

경영 환경


(천톤)

구 분 2011 2012 2013

1Q 2Q 3Q 4Q 전분기비

명목소비 56,391 54,069 51,171 12,398 13,268 12,725 12,780 + 0.4%

수 출 29,091 30,485 29,190 7,304 7,161 6,971 7,754 + 11.2%

생 산 72,283 72,052 68,818 16,757 17,492 16,889 17,680 + 4.7%

수 입 13,199 12,502 11,543 2,945 2,937 2,806 2,855 + 1.7%

반제품포함 23,121 20,706 18,910 4,927 4,772 4,760 4,450 △ 6.5%

강재 수급 전망

수요산업 전망

자동차

건 설

조 선

(천대)

(조원)

2013.1Q 2Q

(백만GT)

1,170 1,114

40.8 28.7

6.9 7.5

생산

건설 투자

건조량

소비심리 회복 및 조업안정화 등으로 4Q 생산 3Q대비 대폭 증가 전망

생산 (천대): 4,559 (‘12) → 4,424 (’13), 966 (3Q) → 1,174 (4Q)

민간부문 부진 불구 공공부문 발주 증가 등으로 건설투자 회복세 지속

건설투자 (조원): 143.0 (’12) → 145.7 (’13), 37.3 (3Q) → 41.7 (4Q)

4Q 건조량 및 수주량 3Q대비 둔화되나 전년대비로는 대폭 증가 예상

건조량 (백만GT): 31.5 (’12) → 27.8 (’13), 4.6 (‘12.4Q) → 6.6 (‘13.4Q)

수주량 (백만GT): 12.2 (’12) → 28.6 (’13), 3.6 (‘12.4Q) → 8.3 (‘13.4Q)

* POSRI(2013.10)

* POSRI(2013.10)

3Q

966

37.3

6.8

4Q

1,174

41.7

6.6

원 료

21

경영 환경

철광석 원료탄

(US$/ton) [원료탄 가격]

2013.3Q

2013.4Q 호주 우기철 대비 철강사들의 전통적인 재고

Build-up기간으로 가격 상승이 예상되나,

철강시황 불확실성으로 상승폭은 제한적일 전망

“4Q 가격: 강점탄 FOB 기준 US$153/톤”

*Platts HCC Peak Downs FOB Australia (분기 Spot 평균)

166 221

173 155

143

2012 2Q

2012 3Q

2012 4Q

2013 1Q

2013 2Q

2013 3Q

142

2013 4Q(f)

153

(US$/ton) [철광석 가격]

*Platts 62%Fe IODEX CFR China (분기 Spot 평균)

126 143

141

113 122

148

2012 1Q

2012 2Q

2012 3Q

2012 4Q

2013 1Q

2013 2Q

2013 3Q

133 133

2013 4Q(f)

2013.3Q

2013.4Q

계절적 비수기에도 불구하고 중국 조강생산량

고수준 유지 및 재고비축에 따른 스팟거래

증가로 가격 상승

“4Q 가격: 분광 CFR 기준 US$133/톤”

호주산 공급증량분의 시장유입이 기대되나,

동절기 중국 철광석 생산량 감소 및 브라질

우기로 인한 공급차질 등으로 가격은 보합 전망

중국 철강사들의 Restocking으로 수요가 증가한

가운데 트레이더의 투기성 구매가 이에 가세하

면서 완만한 상승세 유지

$131 (7/1) → $136 (8/1) → $151 (9/1) → $150 (9/30)

스테인리스

경영 환경

판 매 원 료

2013.3Q

2013.4Q

“수급 여건 개선으로 소폭 상승”

• 니켈: '14년 인니 원광수출금지 가능성 대두로 가격 강보합세 전망 • 크롬: 공급사 생산비용 증가에 따른 가격 인상 요인에도, 수요 회복 불투명으로 보합세 전망

• 니켈: 미국 양적완화 축소 우려 및 중국

경기지표 부진 등으로 가격 하락

• 크롬: 남아공 전력난 완화 및 신규 프로젝트

가동에 따른 공급 증가로 가격 하락

(천US$/ton)

니켈

크롬

13.9

19.7 17.2

16.3 14.9

2.7 2.7

3.2

2.7 3.0

14.5

2.7

[스테인리스 원료 가격]

* 니켈 : LME Nickel 분기 평균 / 크롬 : 일본 분기 벤치마크(BM) 가격

2.9 2.6

17.0 17.3

2012 1Q

2012 2Q

2012 3Q

2012 4Q

2013 1Q

2013 2Q

2013 3Q

2013 4Q(f)

2013.3Q

2013.4Q

(US$/ton) [스테인리스 냉연 유통가격]

* 유럽: S.Europe 유통가격/ 중국: 무석시장 유통가격 (CR 304 기준)

유럽

한국

중국

2012 1Q

2012 2Q

2012 3Q

2012 4Q

2013 1Q

2013 2Q

2013 4Q(f)

3,200

2,970

2,680

3,080

2,780

2,480

2,890

2,930

2,980 2,880

2,720

2,760

2,960

2,890

2,710 2,670

2,430 2,500 2,470

2,240 2,240

2013 3Q

2,670

2,620

2,190

여름휴가철 비수기에 따른 수요 부진으로 주요국

가격은 하락 하였으나, 가격저점 분위기 확산

- 지속 하락하던 냉연가격이 8월에 +9% 상승 전환

- 중국가격($): 7월 2,070 → 8월 2,250 → 9월 2,240

“저점인식 확산으로 수요회복 기대”

계절적 성수기 진입 및 시중재고 감소로

시황개선 기대

- 3Q 국내 유통재고: 66천톤(전년 동기比 △10%)

POSCO Earnings Release ｜October 24, 2013 22

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경영 환경


연결 경영 목표

24

경영 계획

2012년 2013년(F)

• 매 출 액 (조원) 63.6 63

- 포스코 매출액 (〃) 35.7 31

포스코 조강생산 (백만톤) 38.0 36

포스코 제품판매 (〃) 35.0 34

• 투 자 비 (조원) 7.2 8

- 포스코 투자비 (〃) 3.6 4


2013년 3분기 기업설명회

2013. 10. 24.

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2013년 3분기 기업설명회 - POSCO · - 미얀마 가스전 EPCIC* 공정율 100% 달성 (‘13.9/E) - Bellatrix社 캐나다 타이트오일가스 자산 인수 (8/30) 및 생산