228.лабораторный практикум по основам менеджмента методические указания для студентов, обучающихся

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО Тульский государственный педагогический университет

им. Л. Н. Толстого

Кафедра экономики и управления

ЛАБОРАТОРНЫЙ ПРАКТИКУМ

ПО ОСНОВАМ МЕНЕДЖМЕНТА

Методические указания для студентов, обучающихся

по специальности

«Управление персоналом»

Тула – 2011

Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»

2

УДК 338.2(075.8)

ББК 65.290-2я73

Лабораторный практикум по основам менеджмента: Методиче-

ские указания для студентов, обучающихся по специальности «Управле-

ние персоналом». – Тула: Изд-во Тул. гос. пед. ун-та им. Л.Н. Толстого,

2011. – 26 с.

Методические указания включают описание лабораторных работ

по моделированию экономических явлений и процессов в сфере менедж-

мента на персональном компьютере.

УДК 338.2(075.8)

ББК 65.290-2я73

Составитель: доцент, к.э.н. Басовская Елена Николаевна,

Учебно-методическое издание


3

Менеджмент – наука о рациональной организации управления фирмой,

нацеленная на предпринимательский успех. Понятие «менеджмент» трактуется

как наука управления, процесс управления, искусство управления, органы и ап-

парат управления, группы людей, управляющие организацией. В современных

условиях возрастает значение систем знаний, позволяющих не только своевре-

менно и качественно управлять текущими делами, но и прогнозировать разви-

тие событий и в соответствии с этим разрабатывать стратегию, рыночную по-

литику организаций, служащую опорой при постановке задач и осуществлении

управленческой практики.

Задачей лабораторных работ - помочь будущим менеджерам сформиро-

вать и укрепить определенные навыки в управлении организацией, создать ос-

нову формирования в будущем цельной управленческой концепции, обучить

приемам принятия управленческих решений.


4

Лабораторная работа №1

Тема: Моделирование управленческих отношений в организации.

Теоретические основы выполнения работы:

Любая организация, особенно созданная для производства и продажи то-

вара на рынке, опутана сетью управленческих отношений. Именно они и со-

ставляют основу организационного управления.

Управленческие отношения в организации проявляются как формализо-

ванные и как персонализованные. Их комбинации в каждой фирме, в каждом

подразделении могут быть различными. Суть организационного управления и

заключается в том, чтобы найти их оптимальные сочетания на разных стадиях

развития фирмы. На рис. Показаны примеры моделей управленческих ориента-

ции руководителя в виде лепестковой диаграммы, которая позволяет облегчить

понимание управленческой ориентации руководителя.

Рис. Модели управленческих ориентации руководителя

Формализованные управленческие отношения могут превращаться в одно-

сторонние способы воздействия «сверху вниз»: автократические; технократиче-

ские; бюрократические.

Персонализованные управленческие отношения могут быть: демократиза-

торскими; гуманизаторскими; инноваторскими.

Задание: В нескольких организациях был проведен экспресс-опрос со-

трудников, в котором выяснялось их мнение о руководителях. В результате об-

работки результатов опроса было выявлено, что основными типами управлен-

ческих отношений являются: динамичные, персонализованные, технократиче-

ски-авторитарные, формализованные, кризисные, командно-бюрократические,

авторитарно-инноваторские. Проведите анализ ситуаций, постройте микромо-

дели управленческих отношений и определите их тип.

Содержание отчета: Модели и характеристики типа управленческих ори-

ентаций руководителей для различных девяти ситуаций.


5

Ситуации для моделирования

Ситуация 1

Руководитель частной фирмы – женщина. Не прислушивается ни к чьему

мнению. Не считается с людьми. Уверена, что только одна она права. Не дове-

ряет работникам. Любит, чтобы одну и ту же информацию ей предоставляли

разные работники. Жесткий контроль: всю работу делает параллельно с нами,

чтобы нас проверять. Никогда не идет навстречу. Даже праздники считает ра-

бочими днями. Не поддерживает нашего желания отметить их на работе. Этот

руководитель у нас уже год. За это время уволилось больше половины работни-

ков. Остальные ждут летних отпусков, чтобы потом уже на работу не вернуть-

ся, хотя работа всем нравится.

Ситуация 2

Руководитель госучреждения – мужчина. Он из окружения, привыкшего

действовать старыми методами. Относится к работникам как к придаточному

механизму. Никаких инноваций, никаких новых методов работы. Демократиче-

ский стиль руководства проявляется изредка, уважительное отношение к нам –

редкость, да и воспринимаем мы это настороженно: «Значит, ему что-то от нас

нужно» Авторитарный стиль выражен крайне слабо: у начальника нет меха-

низмов, с помощью которых можно было бы оказывать давление на работни-

ков. Вообще, он ни то ни се.

Ситуация 3

Руководитель госорганизации – женщина. Квалифицированный специа-

лист, хороший работник. Сначала постоянно сверяла нашу работу с инструкци-

ями: что положено, а что нет. Постоянно подавляла запретами: не разговари-

вать в рабочем помещении, не смеяться. В общем, никаких эмоций. Когда хоте-

ли попить чаю в рабочей комнате, говорила: «Вы еще на это чаепитие не зара-

ботали!» Сама работала не поднимая головы и нас заставляла так же работать.

Когда она освоилась с работой, то стала постепенно отпускать «вожжи». Как-то

незаметно превратилась в «прекрасного лебедя». Стала приятной в общении.

Всегда спросит о здоровье, трудностях, о личных проблемах. Постоянно сове-

туется в сложных ситуациях, говорит нам, что все мы очень хорошо работаем.

Организовала полную взаимозаменяемость в работе. Поручения дает в очень

корректном виде: «Пожалуйста, сделайте...»; «Если вам не трудно...» Но новов-

ведений побаивается, предпочитая не перечить высшему начальству: «С ними

лучше лишний раз не сталкиваться!»

Ситуация 4

Отделом коммерческого банка руководит отставной военный, кандидат

технических наук, имеющий два высших технических образования (он закон-

чил эти вузы с отличием). Сейчас отдел разваливается. Атмосфера в отделе

очень тяжелая, напоминающая взаимоотношения солдат и офицеров в армии,

особенно в строю: шаг вправо, шаг влево – строй нарушен. То есть малейшее

отступление от выполнения задания считается проступком, за которым следует

наказание. Руководитель убежден, что наши идеи – это его достояние. Поэтому

наши идеи часто выдаются им за его собственные.


6

Ситуация 5

С этим руководителем (он врач по образованию) трудно работать. С одной

стороны, он выдает много неопределенных заданий, требуя их выполнения, а с

другой стороны не хочет принимать наши предложения. Задает непомерные

объемы работ и совершенно не считается с личными потребностями сотрудни-

ков. Например, требует выполнить срочную работу тогда, когда у работников

нет для этого времени. А если они за нее берутся, то работа оказывается уже не

такой срочной. Говорит: «Можно и повременить!» Заставляет работницу с

больными глазами работать на компьютере, когда ему это необходимо. Наобе-

щает «золотые горы» и не выполнит. Совершенно не владеет маркетингом: де-

лает элементарные ошибки. Все время хватается за новые дела, но не может

анализировать свои просчеты, а потому всю вину сваливает на подчиненных.

Сейчас из прежних сотрудников с ним остался лишь один человек – женщина

предпенсионного возраста, да и то только потому, что ей некуда деться. Ком-

мерческая фирма в данный момент близка к развалу.

Ситуация 6

Это – авторитарный бюропорядок типа «пасть». Проглотит и загрызет лю-

бого, кто не выполняет требований системы. Важно вовремя приехать и быть

всегда на рабочем месте «от» и «до». Главное – работу сделать в срок, особенно

ту, которую дали только вчера, а просят выполнить сегодня. И сделать именно

так, как ведено. Все то, что ведет к изменениям, пресекается как крамола. Лю-

бая инициатива не поощряется: «Значит, мало загружен!» В бюропорядке дей-

ствует трамвайный закон: «Не высовываться и не быть ярче начальника». Под-

пись на бумагах – в уголке и только для того, чтобы начальник знал, с кого

спросить. У бюрократа – разные уши: самое большое то, которое обращено к

начальнику, ибо начальник – Бог, Царь и Закон, а подчиненный – шестерка.

Ситуация 7

Я работаю в рекламном агентстве. Мой руководитель (отдел НИОКР) –

требовательный человек. Он оказывает очень большое влияние на всех: у нас в

работе постоянно появляется что-то новое. Он требует от нас полностью отда-

ваться работе. Наши мнения учитываются, но редко: всегда все делается так,

как скажет руководитель. Хотелось бы, конечно, больше самостоятельности,

тем более что работа интересная, увлекательная, но работать с ним очень труд-

но: может обозвать, оскорбить. И часто давит.

Ситуация 8

Я работаю в государственном учреждении секретарем. По отношению к

своим подчиненным мой начальник очень уважителен, терпим к недостаткам и

даже к их ошибкам. Хотя он имеет техническое образование, но совсем не тех-

нократ. Стиль руководства – демократический. Может отдавать приказы, но в

очень мягкой форме. Поэтому с ним работать очень легко: он понимающий ру-

ководитель, всегда идет навстречу, если, конечно, этим не злоупотреблять. Из-

лишняя его доверчивость может расхолаживать.

Ситуация 9

Я работаю в частной фирме. Мой начальник – менеджер отдела продаж, 23

года, высшее физико-математическое образование. Работать с ним интересно.


7

Он видит перспективу. С уважением относится к работникам, но не идеализи-

рует их, видит недостатки. Внимателен к мнению подчиненных. Хорошо реаги-

рует на новое, но принимает только после изучения всех вариантов. Может хо-

рошо организовывать наших сотрудников на выполнение задач. Эти процедуры

бюрократичны, но без них просто нельзя работать: не будет порядка и стабиль-

ности.

Указания по выполнению работы: В каждой ситуации выступите в каче-

стве эксперта и оцените по десятибалльной шкале каждую из шести ориентаций

руководителя: автократические; технократические; бюрократические, демокра-

тизаторские; гуманизаторские; инноваторские.

В среде электронных таблиц постройте лепестковые диаграммы в шести

координатах ориентаций руководителя для каждой ситуации.

Вновь выступите в качестве эксперта и оцените по лепестковой диаграмме

преимущественную ориентацию руководителя в категориях: динамичные, пер-

сонализованные, технократически-авторитарные, формализованные, кризис-

ные, командно-бюрократические, авторитарно-инноваторские и т.п..


8


Тема: Моделирование управленческих организационных структур.

Задание: Построить управленческие организационные структуры исходя

из следующего набора служб:

Структура 1 :

1. Собрание акционеров

2. Генеральный директор правление ОАО

3. Совет директоров

4. Первый заместитель генерального директора – главный инженер

5. Заместитель генерального директора по экономике и финансам

6. Заместитель генерального директора по управлению персоналом

7. Заместитель генерального директора по безопасности и связям с обще-

ственностью

8. Внешнеторговая фирма

9. Сталепрокатное производство

10. Производство спецмашин

11. Тракторное производство

12. Производство товаров

13. Металлургическо-заготовительное производство

14. Энергомашиностроительное производство

15. Отдел стратегического планирования и развития

16. Отдел управления экономики и финансов

17. Служба управления персоналом

18. Заводы и хозрасчетные комплексы

19. Отдел сервисного обслуживания

Структура 2:

1. Руководитель маркетинговых служб

2. Администрация

3. Спиртные напитки

4. Отдел управления продуктами и маркетинговых услуг

5. Услуги потребителям

6. Реклама и стимулирования продаж

7. Коммерческий секретариат

8. Молочные продукты

9. Упаковка

10. Советник по маркетингу

11. Детское и диетическое питание

12. Исследование маркетинга

13. Графические и печатные работы

14. Маркетинговые коммуникации

15. Замороженный продукт

16. Услуги в области подбора персонала по сбыту и организации торговли

Для построения структуры используйте панель инструментов «Рисование».


9


1.Тема: Оптимизация планов производства продукции

Условия:

Типография располагает тремя видами ресурсов – бумагой, красной и чер-

ной красками. Она может напечатать афиши двух видов. Норма расхода и цена

афиши каждого вида приведены в таблице.

Афиша Оптовая цена

(тыс. руб.)

Расходы на штуку

Бумага(г) Красная крас-

ка(г)

Черная крас-

ка(г)

1 вид 2 500 125 30

2 вид 5 400 50 50

Запас (кг) 2000 125 150

Задание: Сформируйте план выпуска, дающий максимальную выручку от

реализации всех напечатанных афиш.

Отчет: Решение о плане производства афиш первого и второго вида и мак-

симально возможной выручке.

2.Тема: Оптимизация планов перевозки продукции со складов в пункт ре-

ализации.

Условия:

Необходимо перевезти весь груз с трех складов в 2 пункта, причем весь

груз должен быть перевезен во все пункты. В первый пункт должно быть пере-

везено 45 единиц груза. Во второй –79. На складах груз распределен следую-

щим образом: на 1 –18, на 2 –75, на 3 –31 условные единицы. Стоимость пере-

возки определена в таблице.

Склады Стоимость перевозки ед. груза в пункты

Пункт 1 Пункт 2

1 17 6

2 12 13

3 9 8

Задание: Сформируйте план, обеспечивающий минимум затрат на пере-

возку грузов.

Указания по выполнению работы: Использовать для моделирования

среду электронных таблиц MS Excel. Сформулируйте и решите задачу линей-

ного программирования с использованием команд Сервис/Поиск решения.

Отчет: Решение о количестве груза, перевозимого с каждого склада на

каждый пункт снабжения и общая стоимость выполнения плана перевозок.


10


Тема: Оптимизация производства продукции, предлагаемой предприяти-

ем на 3-х различных рынках

Условия:

Предприятие реализует продукцию на трех различных рынках. Недельная

функция спроса на рынках описывается следующими уравнениями:

Р1 = 100-3Q1

Р2 = 40-2Q2

Р3 = 65-7Q3

Производственные мощности предприятия позволяют выпустить в неделю

15 ед. продукции. Переменные издержки на единицу продукции составляют 25

д.е.

Задание: Сформируйте план выпуска, дающий максимальную маржиналь-

ную прибыль от реализации продукции на всех рынках.

Указания по выполнению работы: Использовать для моделирования

среду электронных таблиц MS Excel. Сформулируйте и решите задачу нели-

нейного целочисленного программирования с использованием команд Сер-

вис/Поиск решения.

Отчет: Решение о количестве продукции, продаваемой на каждом рынке,

максимальную маржинальную прибыль, и оптимальные цены для каждого из

рынков.


11


Тема: Анализ и контроль запасов Условия: На складе предприятия находятся шесть групп запасов комплекту-ющих для производства изделий, на выпуске которых специализируется пред-приятие. Количество изготавливаемых за год изделий, т.е объем производства в шт., характеризует ежегодный уровень использования запасов. Данные об изде-лиях приведены в табл. № группы запасов Код изделия Цена изделия Ц,

д.е. Объем производства К,

шт 1 И-1 220 12500 2 И-2 75 8000 3 И-3 1830 2600 4 И-4 30 14500 5 И-5 340 7100 6 И-6 250 500 7 И-7 1460 2000

Задание: Классифицируйте запасы предприятия по трем категориям с ис-

пользованием метода АВС- анализ.

Рекомендации к решению Известно, что дешевые изделия не требуют столь жесткого контроля, как до-

рогостоящие. Основа метода АВС- анализа — характеристика соотношения: «количество»—«расходы». В данной задаче «количество» — это ежегодный уровень использования запасов, т.е. объем производства, а «расходы» — стои-мостная оценка потребления запасов. АВС- анализ включает выполнение сле-дующих шагов; • определить стоимость (С) ежегодного потребления каждой группы запасов

(С=ЦхК) и суммарную стоимость производственной программы; • ранжировать изделия по С в порядке убывания; • рассчитать кумулятивные (нарастающим итогом) стоимость и количество по

ранжированному ряду изделий; • рассчитать долю (в %) кумулятивных стоимости и количества изделий в сум-

марной стоимости и общем количестве изготавливаемых предприятием изде-лий;

• классифицировать изделия по трем категориям: А, В и С. Критерием класси-фикации изделий является доля (в %) кумулятивной стоимости:

Категория А—до 80% Категория В—от 80% до 90-95% Категория С—от 95% до 100%;

2. График имеет вид, изображенный на рисунке. 3. Расчеты рекомендуется проводить в табличной форме. 4. АВС- анализ создает основу для применения различных степеней контроля относительно стоимости изделий.


12

Стоимость 100%

100% Количество

АВС- анализ запасов комплектующих предприятия

Изделия категории А требуют прямого контроля. Запасы должны сводиться к минимуму. Заказы делаются часто, но небольшими партиями. Движение запа-сов контролируются часто.

Изделия категории В заказываются исходя из точки допустимого минималь-ного уровня запасов. Они требуют точного учета, достаточно частого наблюде-ния за количеством.

Изделия категории С подлежат простому контролю. Содержание отчета: Таблицы расчета стоимости потребления запасов(1),

классификации изделий по категориям(2), анализа отдельных категорий по объему производства(3).)

Таблица 1 № группы запасов, С

Объем производства К, шт.

Цена изде-лия, Ц, д.е

Стоимость потреб-ления запасов, С

Таблица 2

Ранг № группы

запасов ,С Стоимость потребле-ния запа-

сов, С

Кумуля-тивная сто-имость, Кс

% Кс от суммы С

Категория

Таблица 3

Ранг № группы запасов, С

Объем производ-ства К, шт

Кумуля-тивный

объем про-изводства,

Кк

% Кк от суммы К

Категория


13


Тема: Моделирование принятия управленческих решений в условиях не-определенности и риска.

Указания по выполнению работы. При выполнении работы необходимо руководствоваться следующими положениями.

Эффективное принятие решений необходимо для выполнения управленче-ских функций. Поэтому процесс принятия решений – центральный пункт тео-рии управления. Наука управления старается повысить эффективность органи-заций путем увеличения способности руководства к принятию обоснованных объективных решений ситуациях исключительной сложности с помощью моде-лей и количественных методов.

Существует три основных условия, в которых принимаются решения. А. Состояние определенности (уверенности) – когда лицо принимающее

решение (ЛПР), точно знает, что произойдет, ее будет реализовано то или иное решение. Например, вложение денег на депозит (точно известны срок вклада и банковский процент). Таких решений немного, большинство решений не при-нимаются в условиях полной определенности.

Б. Состояние неопределенности (неуверенности) – это другая край-ность, когда отсутствует необходимая информация, невозможно оценить веро-ятность потенциальных результатов. В таких условиях решение можно прини-мать, например, с помощью подбрасывания монеты. Как и в первом случае, та-ких решений тоже немного, большинство решений не принимаются в условиях полной неопределенности. Специалисты по менеджменту в таких условиях (со-стояние неопределенности) рекомендуют попытаться собрать дополнительную информацию, либо использовать накопленный опыт и интуицию.

В. Состояние риска — существует, когда известна вероятность каждого результата. Поскольку элемент риска существует практически в любой ситуа-ции, то подавляющее большинство решений принимается в условиях риска.

Чтобы принять решение в условиях риска, существуют разные подходы. Рассмотрим один из них, основанный на понятии ожидаемой стоимости.

Ожидаемая стоимость – условная стоимость события, умноженная на ве-роятность того, что это событие произойдет.

Если нет объективной основы для оценки вероятности наступления того или иного события (т.е. решение принимается в состоянии неопределенности), то, как правило, используется один из четырех критериев:

1. Критерий Лапласа – не существует оправданных причин полагать, что одно событие имеет большую вероятность наступить, чем другое. Иными сло-вами, вероятность наступления разных событий равна (равновероятность наступления разных событий).

2. Критерий пессимизма – решение принимается на основании предполо-жения, что случится самое худшее, и в этих условиях придется принимать ре-шение.

3. Критерий оптимизма – решение принимается на основании предположе-ния, что случится самое лучшее.


14

4. Критерий сожаления – это минимизация возможного сожаления. Сожа-ление — разница между максимально возможным эффектом (результатом) и выбранным вариантом решения.

Условия моделирования Организация владеет сетью ресторанов. Вла-дельцами принято решение о расширении бизнеса. Определить наиболее эф-фективный вариант реализации данного решения при следующих условиях:

Данные по ожидаемой стоимости вариантов решений (событий)

Варианты решения

Условия принятия решения (состояние экономики)

спад стабилизация подъем

1. Строительство новой точки –1000 200 700

2. Аренда дополнительных помещений –500 300 250

3. Расширение существующих точек –400 200 200

возможные состояния экономики и вероятность их наступления:

а) спад –0,3; б) стабилизация – 0,4; в) подъем – 0,3. Задание: Обосновать управленческое решение по пяти критериям, в том

числе по критерию ожидаемой стоимости, критерию Лапласа, критерию песси-мизма, критерию оптимизма и критерию сожаления.

Указания по выполнению работы: Для обоснования принятия решения на основе критерия ожидаемой стои-

мости строится таблица:

Варианты ре-шения

Условия принятия решения (состо-яние экономики)

Ожидаемый эф-фект

Выбор

спад стабилизация подъем

Для обоснования принятия решения на основе критерия Лапласа строится таблица : Варианты решения Общий эффект на равную вероятность Выбор

Для обоснования принятия решения на основе критериев пессимизма и опти-мизма строится таблица:

Варианты решения

Условия принятия решения (лучшее либо худшее состояние экономики)

Эффект

Выбор

Для обоснования принятия решения на основе критерия сожаления строится таблица:

Варианты решений

Сожаление в разных условиях приня-тия решения (состояние экономики)

Максимум сожаления

Выбор

спад

стабилизация

подъем

Содержание отчета: Данные о пяти критериях, выбор решения по каждо-

му критерию, выбор и окончательного решения с учетом всех критериев и его обоснование.


15


Тема: Моделирование принятия управленческих решений в ценообразова-

нии.

Условия моделирования

Вариант 1. Отдел маркетинга, проведя исследование рынка, пришел к сле-

дующему заключению о влиянии цены тренажеров на прогнозный объем про-

даж.

Данные по ожидаемой стоимости вариантов решений (событий)

Прогнозный объем продаж, ед./год

Цена за единицу, тыс. руб.

8 8,6 8,8

1. Лучший из возможного 1600 1500 1250

2. Наиболее вероятный 1400 1250 1200

3. Худший из возможного 1000 800 600

Постоянные затраты составляют 4000 тыс. руб. в год, переменные – 4 тыс.

руб. на единицу продукции.

Задание: Обосновать управленческое решение по уровню цен, если в каче-

стве поставленной цели выбрана прибыль.

Указания по выполнению работы:

Для обоснования принятия решения на основе критерия прибыльности

строится таблица:

Показатель


8 8,6 8,8

Маржинальная прибыль на ед. тыс. руб.

Валовой маржинальный доход, тыс. руб.

Лучший из возможного

Наиболее вероятный

Худший из возможного

Прибыль, тыс. руб.




Содержание отчета: Выбор окончательного решения с учетом всех крите-

риев и его обоснование.

Вариант 2. Принятия решений без использования численных значений

вероятностей исходов.

Указания по выполнению работы.

1.1.Макси-максное решение — максимизация максимума доходов. Это

подход карточного игрока, менеджера, склонного к риску ради получения мак-

симального дохода, игнорирующего возможные потери.

1.2.Макси-минное решение — максимизация минимума доходов. Это

очень осторожный подход к принятию решения. Его цель — максимизация до-


16

ходов в худшей ситуации. Каждому решению соответствуют минимальные до-

ходы, которые могут быть получены в худшей ситуации.

1.3. Мини-максное решение — минимизация максимума возможных по-

терь. В данном случае больше внимания уделяется возможным потерям, чем

доходам. Ведь неверно назначенная цена приводит к возможным потерям или

упущенному доходу. Рассчитать упущенный доход можно, сравнивая последо-

вательно различные ценовые решения. Допустим, мы приняли решение назна-

чить цену в 8000 руб., тогда при наиболее благоприятной конъюнктуре рынка

мы получили бы удельный абсолютный выигрыш за год в размере 6400 тыс.

руб„ но если бы мы назначили цену в 8600 руб., тогда наш выигрыш составил

бы 6900 тыс. руб., т.е. мы недополучили 500 тыс. руб. — это и будет недополу-

ченный выигрыш или упущенный доход.

Задание: Обосновать управленческое решение по уровню цен по каждому

из трех вариантов.


Для обоснования принятия мини-максного решения строятся таблицы:

Потери при выбранном уровне цены

Возможный уровень цен, тыс.

руб.

8 8,6 8,8

1. 8 тыс. руб.




2. 8,6 тыс. руб.




3. 8,8 тыс. руб.



Худший из возможного Максимально возможные потери в год

Цена, тыс. руб. Максимально возможные потери в год, тыс. руб.

8

8,6

8,8

Вариант 3. Принятие решение с использованием численных значений ве-

роятностей исхода (ожидаемая вероятность или ожидаемая стоимость собы-

тий). Допустим лучший вариант имеет вероятность 0,3, наиболее вероятный

0,6, худший вариант 0,1.


17

Задание: Обосновать управленческое решение с наибольшим ожидаемым

доходом.


Для обоснования принятия решения с наибольшим ожидаемым доходом

строится таблица.

Показатель


8 8,6 8,8

Валовой маржинальный доход, тыс. руб.




Возможный доход, тыс. руб.




Сумма возможного дохода , тыс. руб.

Содержание отчета: Выбор окончательного решения с учетом вероятно-

сти наступления событий по критерию максимизации дохода.


18


Тема: Прогнозирование развития предприятия

Условия решения задачи: Стратегия развития предприятия описывается

системой целевых показателей, характеризующих конечные результаты его де-

ятельности в области:

объемов реализации продукции;

политики обновления продукции;

политики изменения качества продукции;

технической политики производства.

Статистические данные по целевым показателям за ретроспективный период

представлены в таблице.

Целевые показатели деятельности предприятия

Показатели Значения по годам

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Объем реализации про-

дукции Vр, тыс. ДЕ

12006

12819

13615

14673

17796

18951

20500

Обновление продукции

Ко, %

1

1

3

5

6

8

11

Качество продукции Кк, % 3 4 7 10 8 10 12

Рост производительности

труда Кт, тыс. ДЕ/чел.

13

15

15

16

20

24

31

Себестоимость единицы

продукции Кс, ДЕ

97

96

96

95

92

89

89

Задание:

1. Разработать прогноз вариантов изменения целевых показателей пред-

приятия на три года с использованием двух подходов:

по среднегодовым темпам изменения показателей (1-й вариант);

на основе выявления основных тенденций (тренда) изменения показате-

лей во времени (2-й вариант).

2. Сравнить результаты прогноза целевых показателей и обосновать выбор

стратегии развития предприятия.


1. Характеристика целевых показателей.

Показатель «Обновление продукции» (Ко) характеризует долю новой про-

дукции (в %) в общем объеме реализации продукции предприятием (Vр).

Показатель «Качество продукции» (Кк) характеризует долю (в %) конку-

рентоспособной продукции, т.е. соответствующей лучшим зарубежным и оте-

чественным аналогам, в общем объеме реализации продукции предприятием

(Vр).


19

Показатель «Рост производительности труда» (Кт) характеризует объем ре-

ализованной продукции, приходящейся на одного среднесписочного промыш-

ленно-производственного работника предприятия.

2. Расчет среднегодовых темпов изменения целевых показателей для опре-

деления их прогнозных значений на три года (2007–2010 гг.) осуществляется по

формуле:

1

1

nn

pY

YT ,

где Y— значение целевого показателя соответственно за n-й (последний год

временного ряда — 2006 г.) и 1-й (базовый — 2000 г.) год.

Прогнозные значения при этом подходе определяются следующим обра-

зом:

pnn TYY 1

3. Во втором подходе к прогнозированию для выявления основных тен-

денций (тренда) изменения показателей во времени необходимо по каждому

целевому показателю осуществить подбор функции, описывающей закономер-

ность изменения уровня целевого показателя от времени в форме линейной ре-

грессии.

После завершения всего цикла расчетов обосновывается выбор варианта про-

гнозных значений целевых показателей на предстоящие три года. При выборе

варианта прогноза развития предприятия необходимо принять во внимание, что

целевые показатели взаимозависимы, и учитывать следующие соображения:

рост обновления продукции чаще всего связан с повышением ее качества, при

этом невозможно достичь высоких темпов роста производительности труда и

снижения себестоимости; сложно достичь одинаково высоких темпов роста

объемов реализации продукции и ее обновления и т.п. Результаты расчетов

представляются в форме таблицы:

Показатель Вариант прогноза 2007 2008 2009

1

2

прогноз

Окончательный выбор варианта прогнозных значений развития предприя-

тия осуществляется при наличии прогнозных значений по всем целевым пока-

зателям, описывающим стратегию развития предприятия.

Содержание отчета: Таблицы прогнозных значений по всем показателям и обоснование окон-

чательного выбора варианта прогноза.


20


Тема: Моделирование оптимизация структуры капитала открытого

акционерного общества

Условия моделирования: Открытое акционерное общество «Дальнефте-

газ» было создано в 90-х годах XX века в ходе приватизации. Большинством

акций предприятия владеет И.М. Кузнецов, который считает недопустимым ис-

пользование заемного капитала. Предприятие не имеет кредиторской задол-

женности, его финансовые характеристики следующие:

Данные о акционерном обществе «Дальнефтегаз»

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Выручка от реализации.................. ………………… 20 000 000

Постоянные операционные издержки ....…………….4 000 000

Переменные операционные издержки ....…………...12 000 000

Прибыль до вычета процентов и налогов…………….4 000 000

Проценты к уплате ....................……………………… ..………0

Налогооблагаемая прибыль ...........………………….. 4 000 000

Налоги (40%) ........................... ………………………..1 600 000

Чистая прибыль ........................ ……………………….2 400 000

Баланс на 1 января (тыс. руб.)

Актив Пассив

Оборотные средства 500 000 Кредиторская задолженность 0

Основные средства 500 000 Обыкновенные акции (1 млн. акций) 1000 000

Баланс 1000 000 Баланс 1000 000

Рыночные финансовые показатели

1. Доход на 1 акцию: EPS = 2 400 000 тыс. руб./1000 000 акций = 2,40 тыс.

руб.

2. Дивиденды на 1 акцию: DPS = 2 400 000 тыс. руб./1000 000 акций = 2,40

тыс. руб. – коэффициент выплаты дивидендов равен 100%.

3. Балансовая стоимость активов на 1 акцию: 1 000 000 тыс. руб./1000 000

акций = 1 тыс. руб.

4. Рыночная цена акции: P0 = 20 тыс. руб., акции продаются по цене в 20 раз

выше балансовой стоимости.

5. Коэффициент ценности акции: P0 / EPS = Р/Е = 20/2,40 = 8,33.

6. Дивидендная доходность: DPS/P0 = 2,40/20 = 12%.

Балансовая стоимость активов – 1 млрд. руб.; следовательно, акционер-

ный капитал также имеет балансовую оценку в 1 млрд. руб. Однако эти балан-

совые оценки не имеют особого значения, потому что: 1) основные средства

были приобретены несколько лет назад по ценам значительно ниже сегодняш-

них; 2) в стоимость активов не включена стоимость патентов.

Кузнецов планирует продать основную часть своей доли в ОАО «Дальнеф-

тегаз». В процессе планирования сделки менеджментом поднят вопрос о струк-

туре капитала. Продолжать ли ОАО стратегию неиспользования заемного капи-


21

тала или изменить ее, и если изменить, то в какой степени? Согласно теории

менеджмента следует выбрать такую структуру капитала, которая максимизи-

рует стоимость предприятия и минимизирует стоимость капитала. Если стои-

мость максимизирована, то цена акций достигнет максимума, а цена капитала

будет минимальной.

Задание: выявить влияние величины заемного капитала на стоимость

предприятия, стоимость капитала и цену акций и обосновать управленческое

решение по установлению оптимального размера заемного капитала для акцио-

нерного общества «Дальнефтегаз».

Указания по выполнению работы: В целях упрощения анализа допу-

стить, что роста долгосрочного спроса на продукцию ОАО не ожидается, по-

этому ее прибыль до вычета процентов налогов остается равной 4 млрд. руб.

Считать, что весь доход ОАО шел на выплату дивидендов.

Финансовый директор ОАО получил информацию в своем инвестицион-

ном банке о том, что может быть получен заем, но чем больше будет его раз-

мер, тем выше степень риска и выше стоимость заемного капитала ad (процент-

ная ставка). Кроме того, банк указал, что чем выше будет задолженность ОАО,

тем выше уровень риска, связанного с его акциями, тем более высокие требова-

ния будут к доходности акций as (ставка дохода). Расчеты ad, as и -

коэффициента, характеризующего рыночный финансовый риск, подготовлен-

ные специалистами банка для различных уровней задолженности представлены

в таблице:

Данные о заемном капитале и стоимости акций ОАО «Дальнефтегаз»

Величина заемного

Капитала, D, тыс.

руб.

Процентная ставка

по заемному капи-

талу, ad, %

Расчетное значение

-коэффициента

Акции

Требуемая доход-

ность акции, as, %

0 – 1,50 12,0

2 000 000 8,0 1,55 12,2

4 000 000 8,3 1,65 12,6

6 000 000 9,0 1,80 13,2

8 000 000 10,0 2,00 14,0

10 000 000 12,0 2,30 15,2

12 000 000 15,0 2,70 16,8

14 000 000 18,0 3,25 19,0

При выполнении расчетов специалисты банка учли, что величина заемного

капитала не может превышать 14 млрд. руб. из-за установленных в учредитель-

ных документах ОАО ограничений.

По данным таблицы, представленной банкирами определить общую ры-

ночную стоимость ОАО, при различной структуре капитала и затем использо-

вать эту информацию для установления цены акций и средневзвешенной цены

капитала «Дальнефтегаз», как функции структуры капитала.


22

Стоимость предприятия определять по формуле:

V = D + S, (1)

где D – рыночная оценка заемного капитала;

S – рыночная оценка акционерного капитала.

Рыночную оценку акционерного капитала определять по формуле:

S =

sa

налоговуплатыпосле

прибыльчистая

=

s

d

a

hDaEBIT )1()( , (2)

где as – требуемая доходность акций;

EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов;

ad – цена заемного капитала;

h – ставка налога на прибыль.

Средневзвешенную цену капитала определять по формуле:

WACC = V

D ad (1 – h) +

V

Sas. (3)

В начале по данным инвестиционного банка о величинах D, ad и as, пред-

ставленным, и заданной выше ставке налога на прибыль ОАО «Дальнефтегаз»

по формуле (2) получить величину S, рыночную оценку акционерного капитала

при каждом уровне задолженности, получить величину D, рыночную оценку

заемного капитала, а затем, сложив S + D, найти стоимость предприятия. Затем

по формуле (4) найти средневзвешенную цену капитала предприятия. Цену ак-

ции определить путем деления стоимости предприятия на число выпущенных

акций. Результаты расчетов представить в таблице вида:

Стоимость предприятия, цена акции и цена капитала ОАО «Дальнефте-

газ» при различных уровнях задолженности

Величина

Заемного

Капитала,

D, млрд.

руб.

ad, %

as,%

Рыночная

оценка

акцио-

нерного

капитала,

S, млрд.

руб.

Стои-

мость

предприя-

тия,

V, млрд.

руб.

Цена

акции,

E0.

тыс. руб.

D/V, %

WACC,

%

0,0 – 12,0 20,000 20,000 20,00 0,0 12,0

2,0 8,0 12,2

4,0 8,3 12,6

6,0 9,0 13,2

8,0 10,0 14,0

10,0 12,0 15,2

12,0 15,0 16,8

14,0 18,0 19,0


23

Построить рисунки с графиками зависимости стоимости предприятия, сто-

имости капитала и цены акций от величины заемного капитала.

Содержание отчета: Данные о финансовом состоянии ОАО «Дальнефте-

газ», таблицы и графики зависимости стоимости предприятия, стоимости капи-

тала и цены акций предприятия от величины заемного капитала, обоснование

оптимально размера заемного капитала для ОАО «Дальнефтегаз».


24


Тема: Моделирования эффективности инвестиционного проекта

Условия моделирования: В качестве менеджера высшего звена ОАО Вы

должны проанализировать предложение о создании производства присадок

(добавок) к бензину, которые обеспечивают снижение содержания вредных

примесей в выхлопных газах до уровня, удовлетворяющего требованиям, уста-

новленным в США, Канаде, странах ЕС.

Вам предложен прогноз показателей проекта с учетом инфляции, пред-

ставленный в таблице:

Данные к инвестиционному проекту по созданию производства приса-

док к бензину (млн. руб.)

Период 0 1 2 3 4 5 6 7

1. Капитальные вложения 10 000 –1949

2. Накопленная амортизация 1583 3167 4750 6333 7917 9500 0

3. Балансовая стоимость на

конец года

10 000

8417

6833

5250

3667

2083

500

0

4. Оборотный капитал 500 1289 3261 4890 3583 2002 0

5.Итого балансовая стои-

мость (3+4)

10 000

8917

8122

8511

8557

5666

2502

0

6. Выручка от реализации 523 12 887 32 610 48 901 35 834 19 717

7. Себестоимость реализо-

ванной продукции

837

7729

19 552

29 345

21 492

11 830

8. Прочие расходы

4000 2200 1210 1331 1464 1611 1772

9. Амортизация 1583 1583 1583 1583 1583 1583

10. Прибыль до выплаты

налогов (6–7–8–9)

–4000

–4097

2365

10 144

16 509

11 148

4532

1449

11. Налоги, ставка 34% –1360 –1393 804 3449 5613 3790 1541 493

12. Прибыль после уплаты

налогов

–2640

–2704

1561

6695

10 896

7358

2991

956

Проект требует 10 млрд. руб. инвестиций в машины и оборудование. Это

оборудование по истечению шестилетнего срока эксплуатации может быть де-

монтировано и продано на седьмом году, чистый доход от продажи оценивает-

ся в 1,949 млрд. руб. Эта сумма представляет собой рыночную ликвидацион-

ную стоимость оборудования. ОАО «Дальнефтегаз» оценил средневзвешенную

стоимость капитала, используемого для финансирования проекта, в 20% годо-

вых.

Задание: Обосновать управленческое решение по принятию или отклоне-

нию проекта.

Указания по выполнению работы: Принять во внимание, что амортиза-

ция представляет собой расходы в неденежной форме: при расчете денежных

потоков она имеет значение в том смысле, что уменьшает налогооблагаемую

прибыль. Она обеспечивает налоговую защиту, которая равнозначна сокраще-


25

нию налоговых платежей, пропорциональному величине начисленной аморти-

зации с учетом предельной налоговой ставки.

При оценке налоговой защиты следует обращать внимание на общую при-

быльность предприятия, поскольку налоговая защита – это сумма, на которую

сокращается плата предприятием налога на прибыль. Но убыточные предприя-

тия налог на прибыль вообще не платят. Считать, что ОАО получает достаточ-

ную прибыль, чтобы воспользоваться налоговой защитой в полной мере.

Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности

определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов

и налогов из выручки от реализации. Выручка от реализации, как известно, мо-

жет не отражать реального притока денежных средств, а расходы могут не

представлять собой отток денежных средств. Поэтому принято во внимание и

изменение величины оборотного капитала. Рассчитать денежные потоки, для

чего представить данные проекта в виде таблицы по следующей форме:

Анализ денежных потоков проекта (млн. руб.)

Период 0 1 2 3 4 5 6 7

1. Выручка от реализации

2. Себестоимость реализо-

ванной продукции

3. Прочие расходы

4.Налог на результаты ос-

новной деятельности

5.Поток денежных средств

от основной деятельности

(1–2–3–4)

б. Изменение величины

оборотного капитала

-550 -739 -1973 -1629 1307 1581 2002

7. Капитальные вложения и

выбытие основных средств

8.Чистый поток денежных

средств (5+6+7)

9. Приведенная стоимость

при a = 20%

Принять во внимание, что в годы 0 и 1 проект убыточен, поэтому в строке

4 должны быть указаны отрицательные значения денежного потока налога на

основной вид деятельности, как результат экономии на налогах. Ликвидацион-

ная стоимость в размере 1949 млн. руб. больше остаточной балансовой стоимо-

сти, поэтому с разницы должен быть уплачен налог на прибыль. К остальным

потокам денежных средств от производственной деятельности относятся при-

рост оборотного капитала, первоначальные капитальные вложения и возмеще-

ние ликвидационной стоимости оборудования в конце периода.

Чистую приведенную стоимость денежного потока в каждый год реализа-

ции проекта определить по формуле:

NPVi = Pi / (1 – a)i,


26

где Pi – денежный поток проекта в i-том году;

a – ставка дисконтирования, равная стоимости капитала (a =0,2).

Чистая приведенная стоимость проекта определяется как сумма величин

чистой приведенной стоимости денежных потоков проекта за весь период его

осуществления. Использовать оценку чистой приведенной стоимость проекта,

для обоснования управленческого решения по принятию или отклонению про-

екта.

Содержание отчета: Данные о финансовых показателях проекта, данные о

денежных потоках проекта, его чистой приведенной стоимости, обоснование

управленческого решения по принятию или отклонению проекта.


Documents

228.лабораторный практикум по основам менеджмента методические указания для студентов, обучающихся