รายงานประจำป กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร (ABPIF) สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถงวนท 31 ธนวาคม 2559

กองท

นรวม

โครงสร

างพน

ฐานโ

รงไฟ

ฟาอม

ตะ บ

.กรม

เพาเว

อร (ABPI

F)

รายงานประจำป ณ 31 ธนวาคม 2559

สารบญ สาสนจากบรษทจดการ 1 สวนท 1 สวนการดำเนนกจการของกองทน 4 1. ขอมลกองทน 4 2. นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาผลประโยชน 4 2.1 วตถประสงค นโยบายการลงทน และการจดหาผลประโยชน 4 2.2 โครงสรางผถอหนวยหลก 6 2.3 ขอมลทรพยสนของกองทน 7 2.4 การประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม 9 2.5 การกยมเงน 9 2.6 การเปลยนแปลงทสำคญ 9 3. ภาพรวมของธรกจการประกอบกจการไฟฟา และผลการดำเนนงาน 9 ของโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 และโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 3.1 ภาพรวมของธรกจการประกอบกจการไฟฟา 9 3.2 ผลการดำเนนงานของโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 13 และโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 4. ปจจยความเสยง 14 4.1 ความเสยงจากการพงพารายไดจาก กฟผ. 15 4.2 ความเสยงจากความสามารถในการจายชำระคาไฟฟา 15 ของลกคาภาคอตสาหกรรม การผดสญญาซอขายไฟฟาของลกคา ภาคอตสาหกรรม ความตองการใช ไฟฟาทลดลง หรอการไมสามารถ จดหาลกคาภาคอตสาหกรรมเมอไมมการตอสญญา 4.3 ความเสยงจากการพงพงการจดหากาซธรรมชาตโดย ปตท. เพยงรายเดยว 16 4.4 ความเสยงจากการขาดนำในการผลตไฟฟาและไอนำ 17 4.5 ความเสยงจากการพงพงการบรหารจดการโรงไฟฟา 17 โดยบ.กรม 1 และบ.กรม 2 4.6 ความเสยงจากอปกรณเครองจกรเสอมสภาพเรวกวากำหนด 18 4.7 ความเสยงจากการทไมไดรบความคมครองตามกรมธรรมประกนภย 18 หรอเงนคาสนไหมทดแทนจากกรมธรรมประกนภย 4.8 ความเสยงจากการจดสรรกระแสเงนสด 19 4.9 ความเสยงจากการทเจาหนสถาบนการเงนมสทธในหลกประกนเปนลำดบแรก 20 5. ขอพพาททางกฎหมาย 21 6. ขอมลสำคญอน 21

สวนท 2 การจดการและกำกบดแลกจการทด 22 7. ขอมลหนวยลงทน 22 7.1 ขอมลทวไปของหนวยลงทน 22 7.2 ขอมลผถอหนวย 22 7.3 การจายผลตอบแทนของกองทนรวม 23 8. โครงสรางการจดการ 27 8.1 บรษทจดการ 27 8.2 ผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน 36 8.3 ผดแลผลประโยชน 50 8.4 คณะกรรมการทปรกษาการลงทน 56 8.5 ผสอบบญช นายทะเบยนหนวยลงทน บรษทประเมนคาทรพยสน 56 ทปรกษากองทน 8.6 ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ 57 9. การกำกบดแลกจการ 58 9.1 นโยบายการกำกบดแลกจการ 58 9.2 คณะกรรมการชดยอย 58 9.3 การดแลเรองการใชขอมลภายใน 59 9.4 การพจารณาตดสนใจลงทน และการบรหารจดการกองทน 59 9.5 การคดเลอกผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน 60 9.6 การตดตามดแลการปฏบตงานของผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน 60 9.7 การตดตามดแลผลประโยชนของกองทน 60 9.8 คาตอบแทนของบรษทจดการ 61 9.9 การเปดเผยขอมล/สารสนเทศตอผถอหนวย 61 9.10 การจดประชมผถอหนวย 62 10. ความรบผดชอบตอสงคม 62 11. การควบคมภายในและการบรหารจดการความเสยง 63 11.1 ความเหนของหวหนางานกำกบดแลการปฏบตงาน 63 เกยวกบระบบการควบคมภายในของบรษท 11.2 หวหนางานตรวจสอบภายในของบรษทจดการ 63 12. การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน 64 รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนรวมโครงสรางพนฐาน 64 โรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

สวนท 3 ฐานะการเงนและผลการดำเนนงาน 65 13. ขอมลทางการเงนทสำคญของกองทนรวม 65 14. การวเคราะหและคำอธบายของบรษทจดการ 66 14.1 ผลการดำเนนงานทผานมา 66 14.2 การวเคราะหการดำเนนงานทผานมา 66 แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 69 รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน 70 รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 71 ประวตการจายเงนปนผล 102 รายชอผจดการกองทน 102

1

สาสนจากบรษทจดการ เรยน ทานผถอหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด (“บรษท”) ขอนำสงรายงานประจำป 2559 สำหรบการดำเนนงานของกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร ภายใตการจดการของบรษท ประจำงวดระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถงวนท 31 ธนวาคม 2559 มายงผถอหนวยลงทนทกทาน โดยในรายงานประจำปฉบบนประกอบดวย รายละเอยดการลงทนของกองทน รายงานผลการดำเนนงาน และรายละเอยดทรพยสนของกองทน พรอมทง งบการเงนท ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช เพอใหทานผถอหนวยลงทนไดทราบขอมลและ ผลการดำเนนงานของกองทนในรอบบญชประจำป 2559 ทผานมา ป 2559 ไตรมาสแรก เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 3.2 สงกวาคาดการณของตลาดท รอยละ 2.8 โดยไดแรงหนนจากการใชมาตรการทางการคลงเพอกระตนเศรษฐกจชดเชยผลกระทบจากรายไดภาคเกษตรทตกตำตอเนองผานโครงการประชารฐ ทำใหยอดขายสนคาอปโภคทไมคงทนยงคงขยายตวตอเนอง หลงจากมมาตรการลดหยอนภาษการกระตนการใชจายในชวงปลายปและปจจยชวคราวจากการเรงซอรถยนต แตสนคาคงทนยงคงหดตว นอกจากนการสงออกสนคาและบรการสทธทเรงตวขน ผลจากจำนวนนกทองเทยวทเรงตวมาทรอยละ 15 จากรอยละ 3.7 ในไตรมาสกอน ซงสงผลดตอธรกจทเกยวเนองเชน โรงแรม ภตตาคารและคาปลก รวมทงสงออกทพลกกลบมาขยายตวไดเลกนอยสวนทางตลาดภมภาคทยงคงหดตวเนองจากมปจจยชวคราวจากการสงออกทองคำและรายการพเศษ อยางไรกตาม การฟนตวของภาคสงออกยงมความไมแนนอนอยทามกลางเศรษฐกจโลกทยงคงเปราะบาง และราคาสนคาโภคภณฑยงคงซบเซา ทงนในไตรมาสแรกไทยเกนดลบญชเดนสะพดทำสถตสงสดรายไตรมาสท 16.4 พนลานเหรยญสหรฐ ประกอบกบมเงนลงทนโดยตรงจากตางประเทศและเงนลงทนในตลาดพนธบตรไทยหลงจากมมมองตอการ ปรบขนดอกเบยสหรฐถกเลอนอยราวครงปหลงภายหลงการปรบเพมครงแรกเมอปลายป 2558 ภายหลงจากตวเลขเศรษฐกจสำคญของสหรฐออนแรงลง จงมกระแสเงนทนไหลกลบเขามาลงทนในตลาดเกดใหมรวมทงไทย สงผลใหเงนบาทแขงคาขนมาปดท 35.10 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนมนาคม 2559 ไตรมาสสองป 2559 เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 3.5 ดกวาคาดการณของตลาดทรอยละ 3.2 โดยมแรงหนนจากภาคการทองเทยวและการใชจายภาครฐ ในขณะทการบรโภคภาคเอกชนปรบดขน ผลจากรายไดภาคเกษตรทพลกกลบมาขยายตวครงแรกในรอบ 8 ไตรมาส ประกอบกบหลายครวเรอนภาระหนรถยนตคนแรกเมอ 5 ปกอนเรมทยอยสนสดลง จะสงผลดกบกำลงซอและความเชอมนของครวเรอนในการใชจายในระยะตอไป ตลอดจนภาครฐยงคงมมาตรการเพอประคองกำลงซอในประเทศออกมาเปนระยะ เชน มาตรการชวยเหลอเกษตรกร และมาตรการ ลดหยอนภาษในชวงเทศกาลสงกรานต นอกจากนภาครฐมการเปดขายซองประมลโครงการลงทน

2

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ภาครฐหลายโครงการเชน รถไฟฟาในกรงเทพมหานคร มอเตอรเวย และรางค จะชวยสนบสนนการขยายตวของการลงทนและธรกจทเกยวเนอง ขณะทมลคาการสงออกสนคาท ไมรวมทองคำ ยงคงหดตวในทศทางเดยวกบภมภาค เนองจากเศรษฐกจประเทศคคาฟนตวชาและปญหาเชงโครงสราง อยางไรกตามดลบญชเดนสะพดยงคงเกนดลตอเนองซงเปนผลจากรายไดภาคการ ทองเทยวทขยายตวดตอเนอง และมลคาการนำเขาทยงอย ในระดบตำ สงผลใหสภาพคลอง ในระบบยงคงเพมขน และคาเงนบาทยงคงแขงคาตอเนองจากไตรมาสแรกแมวาในระหวางไตรมาสจะมการออนคาลงบาง ผลจากความกงวลตอการปรบขนดอกเบยของสหรฐชวงกลางป แตความกงวลดงกลาวไดถกเลอนออกไปหลงจากผลประชามตแยกตวของสหราชอาณาจกรจากกลม ยโรอยางเหนอความคาดหมายของตลาดเมอวนท 23 มถนายนทผานมา จะสงผลให ในชวง เปลยนผาน 2 ปขางหนาเกดความไมแนนอนตอเศรษฐกจสหราชอาณาจกร กลมยโรและเศรษฐกจโลก ไตรมาสสามป 2559 เศรษฐกจไทยขยายตวชะลอลงเหลอรอยละ 3.2 ตำกวาคาดการณของตลาดทรอยละ 3.4 เนองจากการใชจายภาครฐแผวลงหลงจากทเรงเบกจายไปในชวงกอนหนา รวมทงปจจยชวคราวจากทงมาตรการลดหยอนภาษสำหรบคาใชจายทองเทยวและอาหารในชวงเทศกาลสงกรานต ตลอดจนมการเปดตวรถยนตรนใหมและการสงเสรมการขายในชวงไตรมาสสองทชวยทำใหการใชจายครวเรอนเรงตวขนทงสนคาคงทนและไมคงทน อยางไรกตาม รายไดภาคเกษตรทเรมพลกกลบมาเปนบวกหลงจากหดตวมา 3 ปตอเนอง จะชวยสนบสนนการขยายตวของอปสงคในประเทศ อยางไรกตาม การสงออกทฟนตวไดบางทามกลางเศรษฐกจโลกทยงคงเปราะบาง ประกอบกบภาคการทองเทยวทเรงตวขนมาขยายตวรอยละ 12 จากปกอนดขนจาก รอยละ 8 ในไตรมาสกอน แมวาชวงกลางเดอนสงหาคม มเหตระเบดใน 7 จงหวดทองเทยว ภาคใตจะกระทบความเชอมนนกทองเทยวชวงสนกตาม สงผลใหในชวง 9 เดอนแรกดลบญชเดนสะพดเกนดลทำสถตสงสดเปน 36.1 พนลานเหรยญสหรฐซงสงเกนกวายอดรวมในปกอนไปแลว ซงจะชวยสนบสนนการขยายตวของเศรษฐกจในไตรมาสน รวมทงยงเปนปจจยกดดนเงนบาท ใหแขงคาขนตอเนองมาปดท 34.6 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนกนยายน นอกจากน อตราเงนเฟอทกลบมาเปนบวกตอเนองเปนเดอนท 6 จากราคาอาหารสดและพลงงานทเพมขนชวยลดความกงวลตอภาวะเงนฝดและลดแรงกดดนตอการปรบลดดอกเบยนโยบายลงอกหลงจากมการปรบลดลงมาอยทรอยละ 1.5 ซงเปนระดบตำสดในรอบกวา 6 ป ประกอบกบมาตรการกระตนทางการคลงทภาครฐทยอยออกมาไดเขามาชวยสนบสนนการเตบโตของเศรษฐกจเปนระยะอยแลว พรอมกบการเดนหนาแผนการลงทนโครงสรางพนฐานในระยะเรงดวนป 2558-2559 ใหเกดผลเปนรปธรรม เพอเชอมโยงการคมนาคมภายในประเทศ ไตรมาสสป 2559 เศรษฐกจไทยยงคงขยายตวตอเนองแตในอตราทชะลอลงจากไตรมาสกอนดวยแรงหนนจากการใชจายภาครฐและการสงออกทเรมฟนตว ขณะทการใชจายภาคเอกชนขยายตวชะลอลงในชวงไวอาลยจากความสญเสยอนยงใหญของปวงชนชาวไทยกบการสวรรคตของพระบาทสมเดจพระเจาอยหวภมพลอดลยเดช ทำใหบรรยากาศในการใชจายภาคเอกชนยงคง

3

ไมกลบสสภาวะปกต ขณะทในชวงปลายปมาตรการลดหยอนภาษเพมเตมจากการใชจายและ ทองเทยวมาชวยหนนการใชจายในชวงเทศกาลไดบาง นอกจากนภาคทองเทยวยงไดรบจาก ผลกระทบของการปราบปรามทวรผดกฎหมายซงสงผลกระทบตอจำนวนนกทองเทยวจน ขณะทภาครฐมการออกมาตรการยกเวนคาธรรมเนยมวซาชวคราวไดจงใจนกทองเทยวกลบมาเทยวไทยในชวงฤดกาลทองเทยวสงผลใหจำนวนนกทองเทยวมสญญาณการฟนตวในเดอนธนวาคม หลงจากหดตวมาในชวงสองเดอนกอน นอกจากน การสงออกทพลกกลบมาขยายตวรอยละ 3.6 ในไตรมาสส จากทหดตวรอยละ 2.0 ในครงปแรก ซงสอดคลองกบการสงออกของภมภาคท ปรบตวดขนจากการสงออกสนคาโภคภณฑปรบดขน และการทจนมการนำเขาสนคาวตถดบไปเพอผลตสงออกไปสหรฐกอนทผนำใหมสหรฐจะเขามารบตำแหนงในชวงกลางเดอนมกราคม 2560 ปจจยดงกลาวทำใหดลบญชเดนสะพดเกนดลตอเนอง ทงป 2559 เกนดลบญชเดนสะพดรวม 4.64 หมนลานดอลลารสหรฐ คดเปนรอยละ 11.6 ของจดพ นบเปนการเกนดลมากสดเปนประวตศาสตร ซงสงเกอบสองเทาของเงนทนไหลออกสทธในชวงเวลาเดยวกน ทำใหเสถยรภาพทางดานตางประเทศของเศรษฐกจไทยยงคงอยในเกณฑด จงไมถกกระทบมากนกในชวงกระแสเงนทนไหลออกจากตลาดเกดใหมในชวงมความไมแนนอนของขนาดการปรบเพมอตราดอกเบยของสหรฐผลจากนโยบายทมงเนนการเตบโตภายในประเทศของประธานาธบดใหมของสหรฐทจะเขามาบรหารประเทศตงแตเดอนมกราคม ป 2560 เปนตนไป สงผลใหเงนบาทออนคาลงมาปดท 35.8 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนธนวาคม ออนคาลงรอยละ 3.6 จากปลายเดอนกนยายน อยางไรกตาม เงนบาทยงคงแขงคารอยละ 0.5 จากปลายปกอน ซงยงคงแขงคากวาคาเงนมาเลเซยและฟลปปนสทออนคาลงในชวงรอยละ 4.2-5.3 แตออนคากวาคาเงนอนโดนเซยซงแขงคารอยละ 2.6 ในป 2559 ทงน ผลการดำเนนงานของกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร ภายใตการจดการของบรษท ตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2559 กองทนมมลคาทรพยสนสทธ ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 เทากบ 6,152.68 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยเทากบ 10.2544 บาท โดยในรอบการดำเนนงานระหวางวนท 1 มกราคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2559 กองทนมรายไดจากการลงทนรวมทงสน 593.67 ลานบาท ในขณะเดยวกน กองทนมคาใชจายจำนวน 48.03 ลานบาท ทำใหกองทนมรายไดจากการลงทนสทธทงสน 545.65 ลานบาท และเมอพจารณารวมกบกำไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทนจำนวน 527.30 ลานบาท ทำใหกองทนมการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 1,072.95 ลานบาท สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทนทใหความไววางใจบรษท ในการบรหารเงนลงทนของทาน ทงน บรษทยงคงมงมนพฒนาการใหบรการทใหความสะดวกสบายสงสด พรอมทงรกษามาตรฐานในการบรหารกองทนทมประสทธภาพ เพอสรางความพงพอใจใหกบผถอหนวยลงทนตลอดไป

4

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

สวนท 1 สวนการดำเนนกจการของกองทน 1. ขอมลกองทน

1.1 ชอกองทน กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม

เพาเวอร (Amata B. Grimm Power Power Plant

Infrastructure Fund)

1.2 ชอยอ ABPIF

1.3 ประเภทกองทน กองทนรวมโครงสรางพนฐาน ประเภทไมรบซอคน

หนวยลงทน

1.4 เงนทนจดทะเบยน 6,300,000,000 บาท

1.5 อายกองทน ไมกำหนดอายโครงการ ทงน หากกองทนรวมไมมการ

ลงทนเพมเตม สญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ

กจการไฟฟาทกองทนลงทนในครงแรกจะสนสดในวนท 27

กนยายน 2565

1.6 ชอบรษทจดการกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด

1.7 ผดแลผลประโยชน ธนาคารทหารไทย จำกด(มหาชน) 2. นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาผลประโยชน

2.1 วตถประสงค นโยบายการลงทน และการจดหาผลประโยชน เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไป ทงในประเทศและ/หรอตางประเทศ

ซงกองทนรวมจะนำเงนท ไดจากการระดมทนไปลงทนในทรพยสนกจการโครงสราง พนฐาน ซงกจการโครงสรางพนฐานดงกลาวเปนไปเพอประโยชนสาธารณะในวงกวางของประเทศไทย โดยกองทนรวมไดเขาทำสญญาเพอให ไดมาซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน นอกจากนกองทนรวมจะจดหาผลประโยชนจากกจการโครงสรางพนฐานทเขาลงทน เพอกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมถงการลงทนในทรพยสนอน และ/หรอหลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนใดตามทกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใดกำหนด

ในการลงทนครงแรก กองทนรวมมการลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟากบ บรษท อมตะ บ. กรม เพาเวอร 1 จำกด (บ.กรม 1) และ บรษท อมตะ บ. กรม เพาเวอร 2 จำกด (บ.กรม 2) ซงประกอบกจการโรงไฟฟา ในนคมอตสาหกรรมอมตะนคร จงหวดชลบร โดยบ.กรม 1 ตงอยท 700/370 หม 6

5

นคมอตสาหกรรมอมตะนคร (เฟส 5) ถนนบางนา-ตราด ไฮเวย 34 ตำบล หนองไมแดง อำเภอเมองชลบร จงหวดชลบร และบ.กรม 2 ตงอยท 700/371 หม 6 นคมอตสาหกรรมอมตะนคร (เฟส 5) ถนนบางนา-ตราด ไฮเวย 34 ตำบล หนองไมแดง อำเภอเมองชลบร จงหวดชลบร

ระยะเวลาของสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาจะเรม ตงแตวนทกองทนรวมชำระราคาซอใหแกบ.กรม 1 และบ.กรม 2 • บ.กรม 1 วนสนสดระยะเวลาของสญญาโอนผลประโยชน หมายถงวนท 16

กนยายน 2562 • บ.กรม 2 วนสนสดระยะเวลาของสญญาโอนผลประโยชน หมายถงวนท 27

กนยายน 2565 บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตกลงโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

ทเกยวของกบสญญาขายไฟฟากบ การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย สญญาซอขายไฟฟากบลกคาภาคอตสาหกรรม และสญญาซอขายไอนำ รวมถงสญญาทจดทำขนใหมภายในระยะเวลาของสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ซงคำนวณตามสตร ดงตอไปน

ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา = กระแสเงนสดรบทไดจากรายได

ของโรงไฟฟา - กระแสเงนสดทจายสำหรบรายจายของโรงไฟฟา + การเปลยนแปลงรายการตงสำรอง + เงนสดคงเหลอตนงวด - เงนสดคงเหลอขนตำ

ทงน การคำนวนดงกลาวจะคดจากผลประกอบการราย 6 เดอน คอรอบการ

ดำเนนงานเดอนมกราคมถงมถนายน และเดอนกรกฎาคมถงธนวาคม โดยกองทนรวมจะไดรบโอนประโยชนภายในเดอนมนาคมและสงหาคมของแตละป ทงนรายละเอยดจะตองเปนไปตามทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

กองทนรวมจะจายคนผลประโยชนแกผถอหนวยลงทนในรปเงนลดทนและ/หรอเงนปนผล โดยเงนลดทนจะองตามเอกสารแนบในสญญาโอนผลประโยชน ผลประโยชนในสวนทเกนเงนลดทนจะนำมาหกลบคาใชจายของกองทนรวมและคน ผลตอบแทนแกผถอหนวยลงทนในรปของเงนปนผล

6

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

2.2 โครงสรางผถอหนวยหลก บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร จำกด (อมตะ บ.กรม เพาเวอร) เปนผถอหนวย

ลงทนรายใหญของกองทนรวม ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ถอหนวยลงทนอยรอยละ 29.97 ของหนวยลงทนทงหมด

โครงสรางการถอหนของบรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร จำกด

อมตะ บ.กรม เพาเวอรเปนผถอหนใหญของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 โดย ถอหนทงทางตรงและทางออมรวมประมาณรอยละ 98 และรอยละ 100 ตามลำดบ เนองจาก อมตะ บ.กรม เพาเวอร มโรงไฟฟาขนาดเลกหลายโรงนอกจากโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จงอาจทำให บ.กรม 1 และบ.กรม 2 มความเสยงจากการ แขงขน กบโรงไฟฟาของบรษทในเครออนๆ อยางไรกตาม อมตะ บ.กรม เพาเวอรและกองทนรวม ตกลงเขาทำสญญาตกลงกระทำการ โดยมขอตกลงเกยวกบการ ไมประกอบธรกจแขงขนกบบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 โดยตองไมสงผลกระทบในเชงลบอยางมนยสำคญตอผลประกอบการ ฐานะทางการเงนและ/หรอความสามารถในการปฏบตตามสญญาโอนผลประโยชนของ บ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 นอกจากน ความตองการใช ไฟฟาในนคมอตสาหกรรมอมตะนครมมากกวากำลงการผลตของโรงไฟฟาในนคมอตสาหกรรมทดำเนนการอยในปจจบนรวมกน และราคาคาไฟฟาทไมแตกตางกนอยางมนยสำคญหรอการใชกลยทธการแขงขนทางดานราคาเพอดงดดลกคา

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (เบยนหว) จำกด

98% 98% 98% 98% 50%

บรษท อมตะ บ.กรม

เพาเวอร จำกด

60%

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 5 จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 4 จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 3 จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (ระยอง) 5

จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (ระยอง) 4

จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (ระยอง) 3

จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (ระยอง) 2

จำกด

บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร (ระยอง) 1

จำกด

62% 62% 50% 50% 50%

7

รายละเอยดแสดงทรพยสนแยกตามประเภท

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร ณ 31 ธนวาคม 2559 ณ 31 ธนวาคม 2558

ประเภท

มลคาเงนลงทน รอยละของมลคา มลคาเงนลงทน รอยละของมลคา (บาท) ทรพยสนสทธ (%) (บาท) ทรพยสนสทธ เงนลงทนในอสงหารมทรพย 5,682,608,000.00 92.36 5,605,306,000.00 95.27 เงนสดและเงนฝากธนาคาร 65,528,641.99 1.07 45,938,838.88 0.26 ลกหนจากสญญาโอน ผลประโยชนจากการ 396,057,432.85 6.44 203,507,822.61 3.49 ประกอบกจการไฟฟา คาใชจายรอตดบญช 23,410,856.35 0.38 45,672,788.31 1.15 รวมทรพยสน 6,167,604,931.19 100.25 5,900,425,449.80 100.17 หนสน (14,921,142.00) (0.24) (17,652,062.00) (0.18) มลคาทรพยสนสทธ 6,152,683,789.19 100.00 5,882,773,387.80 100.00

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มลคาทรพยสน 6,167,604,931.19 บาท มลคาทรพยสนสทธ 6,152,683,789.19 บาท จำนวนหนวย 600,000,000.0000 หนวย มลคาตอหนวยลงทน 10.2544 บาท

อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (PTR) : N/A

2.3 ขอมลทรพยสนของกองทน 2.3.1รายละเอยดแสดงทรพยสนแยกตามประเภท

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร ณ วนท 31 ธนวาคม 2559

8

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

2.3.2รายละเอยดเกยวกบทรพยสนของกองทนรวม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 กอตงขนเมอวนท 24 ตลาคม 2538 และ วนท 4 มถนายน 2542 ตามลำดบ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ประกอบธรกจในฐานะ ผผลตไฟฟาเอกชนรายเลก (Small Power Producer: SPP) ประเภทโรงไฟฟาพลงความรอนรวม (Cogeneration) ทใชกาซธรรมชาตเปนเชอเพลงหลกโดยมการซอกาซธรรมชาตภายใตสญญาซอขายกบบรษท ปตท. จำกด (มหาชน) รายละเอยดทรพยสนโดยสรป ดงน

รายละเอยดทรพยสน ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาของโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 และ โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 ทมาจากการดำเนนงานผลตไฟฟาและขายใหกบ การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย และผใช ไฟฟาในนคม อตสาหกรรม ผดำเนนการ บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 จำกด และบรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 จำกด เลขท 88 ถนนกรงเทพกรฑา แขวงหวหมาก เขตบางกะป กรงเทพมหานคร 10240 ประเภทของทรพยสน สทธในการรบผลประโยชนตามสญญาโอนผลประโยชน จากการประกอบกจการไฟฟากบ บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 จำกด สนสด วนท 16 กนยายน 2562 และ บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 จำกด สนสด วนท 27 กนยายน 2565 ชอบรษทประเมนคาทรพยสน บรษท สลม แอดไวเซอร จำกด ราคาประเมนของทรพยสน 5,682,608,000 บาท วนทประเมนคาทรพยสน 28 มกราคม 2560 วธการประเมนคาทรพยสน วธพจารณาจากรายได (Income Approach) โดยวธการ คดลดกระแสเงนสด (Discounted Cash Flow)

2.3.3 รายละเอยดเกยวกบการลงทนในทรพยสนเพมเตมของกองทนรวมในรอบปบญช กองทนรวมไมมการลงทนในทรพยสนใดเพมเตม

9

2.3.4รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชา ในรอบปบญชทผานมา ไมมการจำหนายหรอโอนทรพยสนของกองทนรวม

2.4 การประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม กองทนรวมไมมการรบประกนรายได 2.5 การกยมเงน กองทนรวมไมมนโยบายในการกยมตลอดอายของสญญาโอนผลประโยชนจาก

การประกอบกจการไฟฟาทกองทนรวมเขาลงทนในครงแรก อยางไรกด หากกองทนรวมมการลงทนเพมเตม กองทนรวมอาจพจารณากยมเงน โดยจะดำเนนการตามกฎเกณฑทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

2.6 การเปลยนแปลงทสำคญ วนท 2 กนยายน 2557 ทประชมผถอหนวยลงทนอนมตใหแก ไขโครงการ

จดการกองทนรวมโดยระบแผนการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมในโครงการจดการกองทนรวม ตามขอ 51 (1) ของประกาศ ทน. 1/2554 เพอใหบรษทจดการสามารถลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมไดโดยไมตองขอมตอนมตจากผถอหนวยลงทนของกองทนรวม ทกครง

ในป 2559 กองทนรวมมการลดทนจดทะเบยน 2 ครง รวมทงสน 0.8116 บาทตอหนวย โดยแบงเปน สำหรบระยะเวลาตงแต 1 มกราคม 2559 ถง 30 มถนายน 2559 เปนจำนวน 0.4058 บาทตอหนวย และระยะเวลา 1 กรกฎาคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2559 เปนจำนวน 0.4058 บาทตอหนวย ทำให ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 กองทนรวมมมลคาหนวยลงทนทตราไว เทากบ 7.3371 บาทตอหนวย

3. ภาพรวมของธรกจการประกอบกจการไฟฟาและผลการดำเนนงานของโรงไฟฟาอมตะ

บ.กรม เพาเวอร 1 และโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 3.1 ภาพรวมของธรกจการประกอบกจการไฟฟา อตสาหกรรมไฟฟาในประเทศไทยถอเปนระบบสาธารณปโภคพนฐานทถกกากบ

ดแลการดำเนนงานโดยคณะกรรมการนโยบายพลงงานแหงชาต (“กพช.”) กระทรวงพลงงานและคณะกรรมการกากบกจการพลงงาน (“กกพ.”) โดยมวตถประสงคหลก ในการพฒนาและจดหาพลงงานไฟฟาใหมความมนคงเชอถอไดในราคาทเหมาะสม มคณภาพมาตรฐานระดบสากลและสงเสรมใหเอกชนมสวนรวมในการผลตไฟฟา เพอลดภาระของการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย (“กฟผ.”) ในการลงทนกอสรางโรงไฟฟาเพอรองรบความตองการใช ไฟฟาของประเทศทคาดวาจะเพมขนในอนาคต

10

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

การผลตและระบบสงไฟฟา กฟผ.ถอเปนรฐวสาหกจดานพลงงาน อยภายใตการกำกบดแลของกระทรวง

พลงงาน โดยกฟผ.เปนทงผผลตไฟฟาและผรบซอไฟฟาแบบขายสงหลก เพอตอบสนองความตองการใช ไฟฟาของทงประเทศ ปจจบน โรงไฟฟาของกฟผ. ตงอย ตามภมภาคตางๆ ของประเทศ นอกจากน กฟผ. ยงรบซอไฟฟาจากผผลตไฟฟาเอกชนรายใหญและผผลตไฟฟาเอกชนรายเลก รวมถงรบซอจากผผลตไฟฟาในสาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาวและประเทศมาเลเซย กฟผ. จะจำหนายไฟฟาทผลตจากโรงไฟฟาของกฟผ. และรบซอจากผผลตไฟฟาเอกชนทกลาวมาขางตนใหแกการไฟฟานครหลวง (“กฟน.”) การไฟฟาสวนภมภาค (“กฟภ.”) และผใช ไฟฟาทรบซอโดยตรงจาก กฟผ. ผานทางระบบสงไฟฟาของกฟผ. ทมโครงขายครอบคลมทวประเทศ ทระดบแรงดนตางๆ ตงแต 69 กโลโวลต ไปจนถง 500 กโลโวลต โดยกฟน. และกฟภ. จะเปน ผดำเนนการระบบจำหนายและการคาปลกไฟฟาของประเทศ โดยนำไฟฟาไปจำหนายใหแกผ ใช ไฟฟารายยอย ลกคาธรกจ และลกคาภาคอตสาหกรรมทวประเทศตอไป นอกจากน กฟผ.ยงมการจำหนายไฟฟาใหกบประเทศเพอนบานอกดวย ไดแก สาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาวและประเทศมาเลเซย

ตงแตป 2535 รฐบาลมนโยบายเพมบทบาทของภาคเอกชนในการผลตไฟฟา และเปดโอกาสผผลตไฟฟาเอกชนรวมประมลแขงขนการสรางโรงไฟฟาใหมไดเพอชวยลดภาระการลงทนของกฟผ. ในการผลตไฟฟา

การรบซอไฟฟาจากผผลตไฟฟาเอกชนรายเลก (Small Power Producer: SPP) กฟผ. มการรบซอไฟฟาเขาระบบจากผผลตไฟฟาเอกชนรายเลกระหวาง 10-90

เมกะวตต โดยโรงไฟฟาของผผลตไฟฟาเอกชนรายเลกจะใชระบบพลงความรอนรวม (Cogeneration) ซงจะใชกาซธรรมชาตหรอถานหนเปนเชอเพลงหลก และระบบพลงงานหมนเวยน (Renewable Energy) ซงจะใชกาก หรอเศษวสดเหลอใชทางการเกษตรเปนเชอเพลง สำหรบพลงไฟฟาสวนท เหลอจากการจำหนายให กฟผ. ผผลตไฟฟาเอกชนรายเลกจะนำไปใช ในโรงงานของตนเอง หรอขายให โรงงานอตสาหกรรมบรเวณใกลเคยง การรบซอไฟฟาของกฟผ. จากผผลตไฟฟาเอกชนรายเลกจะมการทำสญญาซอขายไฟฟา 2 ประเภท คอ สญญาประเภท Firm ซงจะมการทำสญญาซอขายไฟฟาอายระหวาง 20-25 ป และมการกำหนดคาพลงงานไฟฟา (Energy Payment) และสญญาประเภท Non-Firm ซงจะไมมการกำหนดคาพลงงานไฟฟา ซง บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 เปนหนงในผผลตไฟฟาเอกชนรายเลกทมสญญา ซอขายไฟฟาประเภท Firm อาย 25 ป

11

3.1.1การผลตไฟฟารวมของประเทศ การผลตพลงงานไฟฟาป 2559 อยทระดบ 199,567 กกะวตตชวโมง เพมขนจากชวงเดยวกนของปกอนรอยละ 3.84 ซงเกดจากการเพมขนของการใช ไฟฟาในเกอบทกสาขา ยกเวนภาคการเกษตรกรรมทมความตองการใช ไฟฟาลดลง ดานความตองการพลงไฟฟาสงสดสทธในระบบของ กฟผ. ของป 2559 เกดขน ณ วนพธท 11 พฤษภาคม 2559 เวลา 22.28 น. อยทระดบ 29,619 เมกะวตต สงกวาพลงไฟฟาสงสดของปทผานมา ซงเกดเมอวนพฤหสบดท 11 มถนายน 2558 ณ เวลา 14.02 น. อยทระดบ 27,346 เมกะวตต หรอเพมขนรอยละ 8.3 โดยในเดอนพฤศจกายน 2559 มความตองการใช ไฟฟาสงสดอยทระดบ 26,145 เมกะวตต

3.1.2ความตองการใชไฟฟารวมของประเทศ ป 2559 มการใช ไฟฟารวมทงสน 184,847 กกะวตตชวโมง เพมขนจากชวงเดยวกนของปกอนรอยละ 4.58 ซงเปนการเพมขนของการใช ไฟฟาในเกอบทกสาขา ยกเวนภาคเกษตรกรรมทมความตองการใช ไฟฟาสำหรบสบนำเพอการเกษตรลดลงรอยละ 30.87 จากชวงเดยวกนของปกอน ในขณะทภาคอตสาหกรรมยงคงมสดสวนการใช ไฟฟาสงสด คดเปนรอยละ 42.22 ของการใชทงหมด โดยมการใช ไฟฟาทระดบ 77,204 กกะวตตชวโมง เพมขนรอยละ 3.25 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ซงคาดวาเปนผลจากความตองการใช ไฟฟาเพมขนในกลมอตสาหกรรมหลก เชน อตสาหกรรมอาหาร ยานยนต เหลกและโลหะพนฐาน เปนตน สวนภาคครวเรอน มปรมาณการใช ไฟฟารองลงมา ทระดบ 43,932 กกะวตตชวโมง เพมขนรอยละ 6.41 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน จากมาตรการภาครฐทอนมตสนเชอประชารฐเพอประชาชน สงผลใหมการใชจายเพอการอปโภคบรโภคสนคาและบรการเพมมากขน สำหรบภาคธรกจและกจการขนาดเลกนน มการใช ไฟฟาเพมขนรอยละ 5.28 และ 4.75 ตามลำดบ เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน โดยเปนผลจากมาตรการกระตนเศรษฐกจของภาครฐทสงผลใหมอปสงคเพมมากขน โดยเฉพาะธรกจการ ขายปลกในหางสรรพสนคา และความตองการใช ไฟฟาในภาคบรการทไดรบแรงสนบสนนจากภาคการทองเทยว ซงสงผลใหธรกจการคาและโรงแรมมการขยายตวอยางตอเนอง

12

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

การใชไฟฟารายสาขา หนวย : กกะวตตชวโมง 2559 สาขา 2556 2557 2558 ปรมาณ เปลยนแปลง สดสวน ครวเรอน 37,657 38,993 41,285 43,932 6.41% 24.03% กจการขนาดเลก 18,374 18,807 19,767 20,707 4.75% 11.32% ธรกจ 30,423 31,362 33,218 34,973 5.28% 19.13% อตสาหกรรม 72,536 73,782 74,772 77,204 3.25% 42.22% สวนราชการและองคกร ทไมแสวงหากำไร 149 152 179 201 12.40% 0.11% เกษตรกรรม 354 414 386 267 -30.87% 0.15% อนๆ 4,849 5,109 5,222 5,563 6.53% 3.04% รวม 164,341 168,620 174,833 182,847 4.58% 100.00%

ทมา : สำนกนโยบายและแผนพลงงาน

3.1.3คาไฟฟาโดยอตโนมต(Ft)

คาไฟฟาอตโนมต (Ft) จะมการปรบปรงทก 4 เดอน โดยคณะกรรมการกำกบกจการพลงงาน เพอสะทอนการเปลยนแปลงของตนทนทอยนอกเหนอการควบคมของการไฟฟา คอ คาใชจายดานเชอเพลง คาซอไฟฟา และผลกระทบจากคาใชจายตามนโยบายของรฐทเปลยนแปลงไปจากระดบคาไฟฟาพนฐานใหม โดยใหสงผานคาใชจายดงกลาวอยางมประสทธภาพและเปนธรรมตอผใชไฟฟา โดยสถตคา Ft ขายปลกตามรอบเดอนเรยกเกบมรายละเอยดดงน

รอบเดอนเรยกเกบ Ft ขายปลก (บาท/หนวย) เปลยนแปลง (บาท/หนวย) เดอน ม.ย. 55 - ส.ค. 55 0.3000 + 0.3000 เดอน ก.ย. 55 - ธ.ค. 55 0.4800 + 0.1800 เดอน ม.ค. 56 - เม.ย. 56 0.5204 + 0.0404 เดอน พ.ค. 56 - ส.ค. 56 0.4692 - 0.0512 เดอน ก.ย. 56 - ธ.ค. 56 0.5400 + 0.0708 เดอน ม.ค. 57 - เม.ย. 57 0.5900 + 0.0500 เดอน พ.ค. 57 - ส.ค. 57 0.6900 + 0.1000 เดอน ก.ย. 57 - ธ.ค. 57 0.6900 0.0000

13

รอบเดอนเรยกเกบ Ft ขายปลก (บาท/หนวย) เปลยนแปลง (บาท/หนวย) เดอน ม.ค. 58 - เม.ย. 58 0.5896 - 0.1004 เดอน พ.ค. 58 - ส.ค. 58 0.4961 - 0.1586 เดอน ก.ย. 58 - ต.ค. 58 0.4638 - 0.0651 เดอน พ.ย. 58 - ธ.ค. 58 - 0.0323 - 0.4961 เดอน ม.ค. 59 - เม.ย. 59 - 0.0480 - 0.0157 เดอน พ.ค. 59 - ส.ค. 59 - 0.3329 - 0.2849 เดอน ก.ย. 59 - ธ.ค. 59 - 0.3329 0.0000

ทมา : การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

3.2 ผลการดำเนนงานของโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 และโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 มรายไดจากการผลตและจำหนายไฟฟาตงแตเดอน มกราคม ถง ธนวาคม 2559 รวมทงสน 3,394.3 ลานบาท โดยมรายไดจากการจำหนายกระแสไฟฟาใหแกการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทยจำนวน 1,585.8 ลานบาท รายไดจากการจำหนายกระแสไฟฟาแกลกคาภาคอตสาหกรรมจำนวน 1,804.5 ลานบาท และรายไดจากการจำหนายไอนำ จำนวน 4.0 ลานบาท ซงคดเปนสดสวนรอยละ 46.7 53.2 และ 0.1 ตามลำดบ

สดสวนรายไดของโรงไฟฟา อมตะบ.กรม เพาเวอร 1 ตงแตเดอนมกราคม ถง ธนวาคม 2559 รายไดจากการจำหนายไฟฟา จำนวน (ลานบาท) สดสวน (รอยละ) - การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย 1,585.8 46.7

- ลกคาภาคอตสาหกรรม 1,804.5 53.2

รายไดจากการจำหนายไอนำ 4.0 0.1 รวม 3,394.3 100.0

หมายเหต : ขอมลจากงบบรหารของบ.กรม 1

14

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 มรายไดจากการผลตและจำหนายไฟฟา ตงแตเดอน มกราคม ถง ธนวาคม 2559 รวมทงสน 4,060.0 ลานบาท โดยมรายไดจากการจำหนายกระแสไฟฟาใหแกการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทยจำนวน 1,643.7 ลานบาท รายไดจากการจำหนายกระแสไฟฟาแกลกคาภาคอตสาหกรรมจำนวน 2,361.2 ลานบาท และรายไดจากการจำหนายไอนำ จำนวน 55.1 ลานบาท ซงคดเปนสดสวนรอยละ 40.5 58.1 และ 1.4 ตามลำดบ

สดสวนรายไดของโรงไฟฟา อมตะบ.กรม เพาเวอร 2 ตงแตเดอนมกราคม ถง ธนวาคม 2559 รายไดจากการจำหนายไฟฟา จำนวน (ลานบาท) สดสวน (รอยละ) - การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย 1,643.7 40.5

- ลกคาภาคอตสาหกรรม 2,361.2 58.1

รายไดจากการจำหนายไอนำ 55.1 1.4

รวม 4,060.0 100.0 หมายเหต: ขอมลจากงบบรหารของบ.กรม 2

4. ปจจยความเสยง

ขอความดงตอไปนแสดงถงปจจยความเสยงทมนยสำคญบางประการอนอาจมผลกระทบตอกองทนรวมหรอมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม นอกเหนอจากปจจยความเสยงทปรากฏในรายงานฉบบนแลวยงอาจมปจจยความเสยงอนๆ ซงกองทนรวมไมอาจทราบไดในขณะน หรอเปนความเสยงทกองทนรวมพจารณาในขณะนวาไมเปนสาระสำคญ แตความเสยงดงกลาวอาจเปนปจจยความเสยงทมความสำคญตอไปในอนาคต ความเสยงทปรากฏในรายงานฉบบนและความเสยงทอาจมขนในอนาคต อาจมผลกระทบอยางมนยสำคญตอธรกจ ผลการดำเนนงาน และสถานะทางการเงนของกองทนรวม ผถอหนวยลงทนสามารถศกษาปจจยความเสยงอนๆเพมเตมไดจากโครงการจดการกองทนรวม คำอธบายเกยวกบแนวทางการบรหารเพอลดความเสยง มาตรการรองรบความเสยง และ/หรอความสามารถของกองทนรวมในการลดความเสยงขอใดขอหนงไมถอเปนคำรบรองของกองทนรวมวา กองทนรวมจะดำเนนมาตรการรองรบความเสยงตามทกำหนดไว ไดทงหมดหรอบางสวน และไมถอเปนขอยนยนวาความเสยงตางๆ ตามทระบในรายงานฉบบนจะลดลงหรออาจไมเกดขน ทงน เนองจากความสำเรจ และ/หรอความสามารถในการลดความเสยงยงขนอยกบปจจยหลายประการทอยนอกเหนอจากการควบคมของกองทนรวม

15

4.1 ความเสยงจากการพงพารายไดจาก กฟผ. กฟผ.เปนลกคารายใหญทสดของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดย กฟผ.ตกลงซอไฟ

ฟาจากบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ภายใตสญญาซอขายไฟฟาระยะยาวกบบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จำนวน 2 ฉบบ ซงสญญาดงกลาวจะสนสดในเดอนกนยายน 2562 และ เดอนกนยายน 2565 สำหรบ บ.กรม 1และ บ.กรม 2 ตามลำดบ สญญาซอขายไฟฟาดงกลาวนบวาเปนสญญาทมความสำคญตอธรกจของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยมมลคารอยละ 46.7 และ 40.5 ของรายไดรวมในป 2559 ของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตามลำดบ

อยางไรกตาม กฟผ. มสถานะทางธรกจและการเงนทแขงแกรง อกทง กฟผ. ยงเปนผนำในธรกจไฟฟาในภมภาคเอเซยและเปนผมบทบาทสำคญอยางยงในกจการไฟฟาของประเทศ โดยนอกจากเปนผรบซอไฟฟาและควบคมการจำหนายไฟฟา ในตลาดขายสงของประเทศแลว กฟผ.ยงเปนผผลตไฟฟารายใหญทสดของประเทศ อกดวย กฟผ.มความสำคญตอความมนคงทางพลงงานไฟฟาของประเทศไทย และมการกำกบดแลกจการทด โดยมกระทรวงการคลงเปนผถอหนทงหมด

4.2 ความเสยงจากความสามารถในการจายชำระคาไฟฟาของลกคาภาคอตสาหกรรม การผดสญญาซอขายไฟฟาของลกคาภาคอตสาหกรรม ความตองการใชไฟฟาทลดลง หรอการไมสามารถจดหาลกคาภาคอตสาหกรรมเมอไมมการตอสญญา

รายไดจากการจำหนายไฟฟาใหลกคาภาคอตสาหกรรม ของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ในป 2559 มมลคารอยละ 53.2 และรอยละ 58.1 ของรายไดรวมของ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตามลำดบ โดยจะมการตอสญญาซอขายไฟฟากบลกคาภาคอตสาหกรรมทก 3-5 ป แมวา บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะทำสญญาซอขายไฟฟากบลกคาภาคอตสาหกรรมหลายราย แตหากลกคาภาคอตสาหกรรมดงกลาวมปญหาทางการเงนซงสงผลกระทบตอความสามารถในการจายชำระคาไฟฟา หรอยอมเลกสญญาซอขายไฟฟากอนกำหนด และทางบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมสามารถจดหาลกคาภาคอตสาหกรรมเขาทำสญญาซอขายไฟฟาใหมมาทดแทนได สงผลใหปรมาณความตองการพลงไฟฟาทจำหนายใหแกลกคาภาคอตสาหกรรมอาจลดลง นอกจากน ความตองการใช ไฟฟาทลดลงของลกคาภาคอตสาหกรรมยงอาจสงผลกระทบตอปรมาณคาพลงงานไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ทจำหนายใหแกลกคา ซงจากสาเหตดงกลาวอาจสงผลกระทบตอผลประกอบการของ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 และอาจสงผลกระทบความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวมในทสด

อยางไรกด ลกคาภาคอตสาหกรรมของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 เปนบรษททมฐานะทางธรกจทมนคง หลายแหงเปนบรษทยอยหรอบรษทรวมของบรรษทขามชาต และมคณภาพเครดตทนาเชอถอ โดยบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมเคยประสบปญหาการ

16

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

เรยกเกบเงนหรอขอพพาทกบลกคาภาคอตสาหกรรมอยางมนยสำคญ นอกจากน บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ยงมการบรหารจดการลกคาภาคอตสาหกรรมใหมการกระจายตวทด เพอลดความเสยงในการพงพารายไดจากการจำหนายไฟฟาใหกบลกคารายใดรายหนงอยางมนยสำคญ

4.3 ความเสยงจากการพงพงการจดหากาซธรรมชาตโดย ปตท. เพยงรายเดยว ปตท. เปนผจดจำหนายเชอเพลงในประเทศในลกษณะผกขาด และเปน

ผประกอบการเพยงรายเดยวทสามารถจดสงกาซธรรมชาตในปรมาณทเพยงพอตอการประกอบธรกจของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ได หากปตท. ไมสามารถจดสงกาซธรรมชาตไดในปรมาณทกำหนดในสญญาซอขายกาซธรรมชาตระยะยาวกบ ปตท. อาจทำใหธรกจของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 หยดชะงกได แมในสญญาซอขายกาซธรรมชาตดงกลาวมขอกำหนดให ปตท.ชำระคาชดเชยหากไมสามารถจดสงกาซธรรมชาตในปรมาณทกำหนดในสญญาได โดยเปนคาชดเชยเฉพาะในสวนของปรมาณกาซธรรมชาตทบ .กรม 1 และบ .กรม 2 ใช ในการผลตไฟฟาเพอจำหนายให กฟผ.เทานน ไม ไดรวมถงในสวนของการผลตเพอจำหนายใหแกลกคาภาคอตสาหกรรม แมวาโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะไดรบการออกแบบใหสามารถใชนำมนดเซลเปนเชอเพลงได แตการเปลยนไปใชนำมนดเซลในการผลต จะทำใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มคาใชจายสงและสงผลใหการผลตมประสทธภาพ ตำลง นอกจากน การผลตไฟฟาโดยใชนำมนดเซลจะสนเปลองเชอเพลงดเซลในอตราทสงกวาอตราท บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะสามารถจดหาเพมเตมเพอทดแทนกลบคนในถงเกบได ดงนน จงไมสามารถใชนำมนดเซลเปนเชอเพลงในการผลตไฟฟาเปนระยะเวลานานได ดงนน ความเสยงจากการหยดชะงกการจดสงกาซธรรมชาต ซงอาจเกดจากขอบกพรองในระบบทอสงหรอเมอมการปดซอมบำรง หรอจากเหตการณอนๆ ทอยนอกเหนอการควบคมของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยความเสยงดงกลาวอาจสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสำคญตอการประกอบธรกจ สถานะทางการเงน และ ผลประกอบการของบ.กรม 1 และบ.กรม 2

อยางไรกตาม ตลอดระยะเวลาทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ดำเนนการผลตและจำหนายกระแสไฟฟาและไอนำมา กวา 10 ป บ.กรม 1 และบ.กรม 2 มไดประสบปญหาการขาดแคลนเชอเพลงดงกลาวขางตน ทงน จากการท ปตท.เปนผผลตกาซธรรมชาตชนนำของประเทศทมความนาเชอถอ อกทง ปตท.ยงดำเนนการปฎบตตามขอกำหนดหลกในสญญาซอขายกาซธรรมชาตดวยดมาโดยตลอด บรษทจดการจงไมมเหตผลใดทจะทำใหเชอวา ปตท.จะไมสามารถดำเนนการสงมอบกาซธรรมชาตใหกบบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดตามสญญา

17

4.4 ความเสยงจากการขาดนำในการผลตไฟฟาและไอนำ ในกระบวนการผลตไฟฟาจำเปนตองใชนำดบทผานกระบวนการกำจดแรธาต

(Demineralization) เพอนำไปใชในกระบวนการหลอเยนและระบบหมอไอนำ ความเสยงจากการขาดแคลนนำดบอาจสงผลใหการผลตกระแสไฟฟาหยดชะงก ซงความเสยงดงกลาวอาจมาจากการเปลยนแปลงภมอากาศ โดยในบางปอาจเกดปรมาณฝนนอยกวาปกต หรอฝนไมตกตองตามฤดกาล จนทำใหปรมาณนำดบไมเพยงพอตอการผลตไฟฟา

อยางไรกด บรษท อมตะ วอเตอร จำกด ซงเปนผใหบรการจดหานำใหกบทางบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดมการบรหารจดการแหลงนำดบใหมปรมาณทเพยงพอ และมการเพมปรมาณการเกบกกนำสำหรบปทคาดวาปรมาณฝนนอยกวาปกต นอกจากน บรษท อมตะ คอรปอเรชน จำกด (มหาชน) ตกลงทจะใหบรการจดหานำใหกบทางบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 หากบรษท อมตะ วอเตอร จำกด หยดการใหบรการ

4.5 ความเสยงจากการพงพงการบรหารจดการโรงไฟฟาโดยบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กองทนรวมมความเสยงจากการพงพงการบรหารจดการ การบำรงซอมแซม

โรงไฟฟาและความเชยวชาญของ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 เพอใหมประสทธภาพในการผลตอยในเกณฑมาตรฐานทวไป ซงหากโรงไฟฟาไมสามารถรกษาประสทธภาพในการผลตไว ได เชน ถาระดบความพรอมจายตำกวาทกำหนดไวอาจสงผลใหตองเสย คาปรบใหแก กฟผ. หรอในกรณรายแรงอาจถกยกเลกสญญาได

อยางไรกตาม ตงแตบ.กรม 1 และบ.กรม 2 เรมดำเนนธรกจโรงไฟฟาจนถงปจจบนเปนระยะเวลากวา 10 ป บ.กรม 1 และบ.กรม 2 มผลการดำเนนการอยในเกณฑมาตรฐานของธรกจโรงไฟฟาประเภทพลงความรอนรวมทกำหนดไวในสญญา ซอขายไฟฟากบ กฟผ. มาโดยตลอด นอกจากน บรษทจดการไดมมาตรการรองรบความเสยงดงกลาว โดยอมตะ บ.กรม เพาเวอร ไดทำสญญาตกลงกบกองทนรวม เพอดำเนนธรกจตามมาตรฐานวชาชพ มาตรฐานวศวกรรม มาตรฐานอตสาหกรรม อนเปนทยอมรบโดยทวไปของการประกอบกจการโรงไฟฟา (Prudent Utility Practice) รวมถงขอสญญาตกลงเกยวกบการไมประกอบธรกจแขงขนกบบ.กรม 1 และบ.กรม 2

นอกจากน การเขามามสวนไดเสยในกองทนรวมของอมตะ บ.กรม เพาเวอร เปนการควบคมประสทธภาพในการบรหารจดการกจการโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ใหอยในเกณฑทดและสามารถสรางผลกำไรใหกบบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยอมตะ บ.กรม เพาเวอร และ/หรอกลมบคคลเดยวกนของอมตะ บ.กรม เพาเวอร จะเปนผถอหนวยลงทนรายใหญของกองทนรวม โดยจะถอหนวยลงทนในสดสวน ไมเกนหนงในสามของจำนวนหนวยลงทนทจำหนายไดแลวทงหมดของกองทนรวม

18

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

4.6 ความเสยงจากอปกรณเครองจกรเสอมสภาพเรวกวากำหนด ปจจยทมผลสำคญอยางยงตอปรมาณการผลตไฟฟาและไอนำคอสภาพของ

อปกรณเครองจกรหลกของโรงไฟฟา ไดแก หนวยผลตไฟฟากงหนกาซ (Gas Turbine Generator : GTG) หนวยผลตไฟฟากงหนไอนำ (Steam Turbine Generator : STG) และเครองผลตไอนำจากพลงงานความรอน (Heat Recovery Steam Generator : HRSG) แมผลจากการศกษารายละเอยดของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยผเชยวชาญอสระทางดานเทคนคของกองทนรวม (Independent Technical Advisor) พบวาสภาพของอปกรณหลกเหลานยงอยในสภาพดและมอายการใชงานครอบคลมเกนกวาอายของสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา แตอาจม โอกาสทอปกรณเครองจกรหลกเหลานเสอมสภาพเรวกวาปกตหากการบรหารจดการซอมบำรงไมเปนไปตามแผนหรอไมไดคณภาพ สงผลใหปรมาณไฟฟาทผลตไดอาจลดลง ซงอาจมผลกระทบในทางลบตอการประกอบธรกจ สถานะทางการเงน และผลประกอบการของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 และอาจสงผลกระทบตอความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวม

อยางไรกด บรษทจดการเชอวาบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 มมาตรการรองรบความเสยงดงกลาว โดยบ.กรม 2 ไดลงนามในสญญาวาจางกบบรษท จอ ประเทศไทย จำกด เพอเปนผจดหาและรบประกนอะไหลชนสวนรวมถงการบรการซอมแซมและการสนบสนนทางดานเทคนค เนองจากบรษท จอ ประเทศไทย จำกด เปนผผลตอปกรณเครองจกรสวนหนงในโรงไฟฟาของ บ.กรม 2 ทำใหมความเขาใจเทคโนโลยโรงไฟฟาของ บ.กรม 2 เปนอยางด และเปนบรษทมประสบการณและความเชยวชาญในการบำรงรกษาโรงไฟฟาทวโลกมายาวนาน สวนของบ.กรม 1 ใชเครองจกรจากบรษท ซเมนส เอจ จำกด ซงเปนบรษททมชอเสยงในระดบสากล นอกจากน บ.กรม 1 ยงใหความสำคญกบการดแลเครองจกรเปนอยางด โดยมแผนการซอมบำรงครงใหญทกๆ 3-6 ป เพอลดความเสยงจากการเสอมกอนกำหนดของอปกรณตางๆ

4.7 ความเสยงจากการทไมไดรบความคมครองตามกรมธรรมประกนภย หรอเงนคาสนไหมทดแทนจากกรมธรรมประกนภย

แมวา บรษทจดการจะจดใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มกรมธรรมประกนภยทครอบคลมทงทรพยสนของโรงไฟฟาและความรบผดทเกยวกบการดำเนนธรกจโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยบรษทจดการเชอวาเงอนไขความคมครองและจำนวนเงนเอาประกนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 เปนไปตามแนวปฏบตทวไปในอตสาหกรรมโรงไฟฟา แตการจดทำประกนภยดงกลาวอาจไมสามารถครอบคลมความเสยหาย ทอาจเกดขนไดทกประเภท เนองจากบรษทประกนภยจำกดความคมครองความเสยหายเฉพาะบางกรณเทานน นอกจากน เงอนไขการรบประกนภยทอยนอกเหนอการควบคม

19

ของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 และกองทนรวม อาจจำกดขอบเขตของการไดรบความคมครองภายใตกรมธรรมประกนภยท บ.กรม 1 และบ.กรม 2 และกองทนรวมจะสามารถจดหาหรอมความสามารถทจะจดหามาภายใตเงอนไขของอตราเบยประกนภยทเหมาะสม ทงน ความชำรดบกพรองสงกอสรางของโรงไฟฟา หรอความชำรดบกพรองทมองไมเหนของโรงไฟฟาหรออปกรณเครองจกรในโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 อาจทำใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมไดรบความคมครองจากกรมธรรม

นอกจากน ความเสยหายบางอยางอาจเกยวของกบหลายหนวยงาน เชน เจาหนาทสำรวจความเสยหาย (Loss Adjuster) นตวศวกร (Forensice Engineer) ผเชยวชาญดานเทคนคหรอดานอนๆ แลวแตกรณ หรออาจตองเขาสกระบวนการอนญาโตตลาการ (Arbitration) ซงอาจทำใหใชระยะเวลานานเพอแก ไขขอพพาท ในการเรยกรองเพอเอาประกนภย

ดงนน กองทนรวมมความเสยงทอาจเกดขนจากเหตปจจยดงกลาวขางตน โดยแบงเปนสองกรณ คอ กรณททรพยสนไดรบความเสยหายแตเพยงบางสวน หากเงนคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบนนไมเพยงพอ ตอการซอมแซมทรพยสนทเสยหาย เปนเหตใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มคาใชจาย เพมเตมในการซอมแซมทรพยสนเพอใหสามารถดำเนนธรกจตอไปได และกรณททรพยสนเสยหายทงหมด (Total Loss) หรอทรพยสนเสยหายอยางมนยสำคญ (Significant Loss) หากเงนคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบนนไมเพยงพอ ทำใหกองทนรวมสญเสยเงนทนบางสวนหรอทงหมด ทไดลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา เนองจากกองทนรวมจะไดรบเงนชดเชยความเสยหายในกรณดงกลาวภายหลงจากกลมเจาหนสถาบนการเงนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ซงไดรบเงนชดเชยเตมจำนวนตามสญญาเงนก

4.8 ความเสยงจากการจดสรรกระแสเงนสด กองทนรวมมความเสยงจากการทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มเจาหนสถาบนการ

เงน ซงในสญญาเงนกยมกบเจาหนสถาบนการเงนจะกำหนดลำดบการจดสรรกระแสเงนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะตองชำระคาใชจายในการดำเนนงาน เงนตน ดอกเบย และคาธรรมเนยมอนสำหรบการกยม รวมถงบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตองจดใหมการตงสำรองสำหรบการชำระเจาหนทงในสวนเงนตนและดอกเบยสำหรบงวดถดไป และสำรองสำหรบการซอมบำรงโรงไฟฟาครงใหญ กอนทจะมการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม

บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตองไดรบความเหนชอบจากเจาหนสถาบนการเงนเปนลายลกษณอกษรทกครง หรอมสดสวนเงนสดคงเหลอตอจำนวนเงนตนและดอกเบย ทตองจายชำระคนใน 6 เดอน ขางหนาสงกวา 1.2:1 บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จงจะ

20

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

โอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม หากเจาหนสถาบนการเงนใชเวลานานในการพจารณาอนมตการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม หรอเงนสดคงเหลอของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมเพยงพอ ตอการชำระคนเงนตนและดอกเบยในอก 6 เดอน ขางหนา กองทนรวมจะไดรบการจดสรรกระแสเงนสดลาชา

อกทงระยะเวลาในโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาน ใหแกกองทนรวมโดยคดจากผลประกอบการราย 6 เดอน พจารณาจากชวงเวลาการชำระเงนและการรบเงนของโรงไฟฟา เนองจากบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตองชำระคากาซใหแก ปตท. กอนไดรบเงนไดจากกฟผ. และลกคาภาคอตสาหกรรม จงตองมเงนทนหมนเวยนเพอรองรบระยะเวลาการรบ-จายเงนท ไมสมพนธกนดงกลาว นอกจากน บ.กรม 1 และบ.กรม 2 มความจำเปนในการสำรองเงนทนหมนเวยนภายในบรษทสำหรบการซอมบำรง ถงแม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะมการกำหนดแผนการซอมบำรงทชดเจน อยางไรกตาม หากมความจำเปนในการซอมบำรงนอกเหนอจากแผนการซอมบำรง ทกำหนดไว เนองจากความเสยหายของชนสวนของเครองจกรบางชนกอนกำหนดอายเวลา โดยจำนวนคาใชจายในการซอมบำรงดงกลาวไมสามารถประมาณการเพอทำการตงเงนสำรองในสวนน ได

อยางไรกด กองทนรวมไดรบการจดสรรกระแสเงนสดเปนลำดบทสองถดจากเจาหนสถาบนการเงน และไดรบการจดสรรกระแสเงนสดกอนทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะจายเงนปนผลใหกบผถอหนหรอชำระคาใชจายอนทไมจำเปนตอการดำเนนงานของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยระหวางระยะเวลาในการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาซงโอนปละ 2 ครง มการจดการกระแสเงนสดรายรบและกระแสเงนสดรายจายทชดเจนตามทกำหนดในสญญาสนเชอ

นอกจากน บ.กรม 1 และบ.กรม 2 สามารถสรางกระแสเงนสดทมนคงมาโดยตลอดเปนระยะเวลากวา 10 ปทดำเนนกจการโรงไฟฟา โดยมการจายเงนปนผลใหแกผถอหนอยางสมำเสมอ อกทงบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดเขาทำสญญาซอขายไฟฟาระยะยาวกบ กฟผ.และลกคาภาคอตสาหกรรมเพอสรางความมนคงดานรายได ประกอบกบการบำรงรกษาโรงไฟฟาอยางสมำเสมอ และมการทำสญญาวาจางกบบรษท จอ ประเทศไทย จำกด ใหเปนผจดหาอะไหลชนสวน โดยมการจำกดอตราการขนราคาสงสดในแตละป เพอลดความผนผวนดานคาใชจายในการซอมบำรงโรงไฟฟา

4.9 ความเสยงจากการทเจาหนสถาบนการเงนมสทธในหลกประกนเปนลำดบแรก กองทนรวมมความเสยงจากการทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มเจาหนสถาบนการเงน

ซงในสญญาเงนกกบสถาบนการเงนดงกลาว บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดตกลงให หลกประกนเพอเปนการประกนหนตามสญญาเงนกแกเจาหนสถาบนการเงน กลาวคอ

21

การจำนองทดนพรอมสงปลกสรางและทรพยสนเครองจกรหลกสำหรบการประกอบกจการโรงไฟฟา การโอนสทธในกรมธรรมและใบสลกหลงกรมธรรม การโอนสทธในเอกสารโครงการแบบมเงอนไข การโอนสทธในบญชแบบมเงอนไข และการจำนำบญชของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 โดยทเจาหนสถาบนการเงนมสทธในหลกประกนดงกลาวเปนลำดบแรกกอนเจาหนรายอนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2

กองทนรวมอาจมความเสยงหากบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กระทำการใดๆ อนเปนเหตผดนดชำระหน (Event of Default) ตามสญญาเงนก และอาจสงผลให เจาหนสถาบนการเงนใชสทธบงคบเอาหลกประกน และสงผลใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมสามารถประกอบธรกจและโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตามสญญาททำไวกบกองทนรวมได หรอจำนวนเงนทกองทนรวมไดรบหลงจากชำระคนเงนกเจาหนสถาบนการเงนนนไมเพยงพอกบเงนลงทนทกองทนรวมลงทนไวในสญญาโอนผลประโยชน ทำใหกองทนรวมอาจสญเสยเงนทนบางสวนหรอทงหมดทไดลงทนในสญญาโอนผลประโยชน

ในการทำสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาระหวางบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กบกองทนรวม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดตกลงทำสญญาจำนองทดนพรอมสงปลกสรางและทรพยสนเครองจกรหลกสำหรบการประกอบกจการโรงไฟฟา เพอเปนประกนการปฏบตตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา อยางไรกตาม กองทนรวมไมมกรรมสทธในทรพยสนดงกลาวระหวางระยะเวลาโอน ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ยกเวนแตกรณบงคบเอาหลกประกน หากเกดกรณผดสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการอนจะทำใหกองทนรวมมสทธบงคบหลกประกนได โดยกองทนรวมมสทธในหลกประกนดงกลาวเปนลำดบสองรองจากเจาหนสถาบนการเงนทมสทธในหลกประกนเปนลำดบแรก แตกอนเจาหนรายอนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2

5. ขอพพาททางกฏหมาย

กองทนรวมไมมคดความ ขอพพาทในชนอนญาโตตลาการ หรอขอพพาททางกฎหมาย

6. ขอมลสำคญอน ผถอหนวยลงทนสามารถศกษาขอมลเพมเตมของกองทนรวมไดท Website ของบรษทจดการทhttp://www.kasikornasset.com หรอท Website ของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยท http://www.settrade.com

22

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

สวนท 2 การจดการและกำกบดแลกจการทด 7. ขอมลหนวยลงทน

7.1 ขอมลทวไปของหนวยลงทน 7.1.1ขอมลทวไป

จำนวนเงนทนโครงการณ วนทเรมลงทน 6,300,000,000 บาท

มลคาทตราไวตอหนวยลงทน ณ วนทเรมลงทน 10.50 บาท

จำนวนเงนทนโครงการ ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 4,645,740,000 บาท

มลคาทตราไวตอหนวยลงทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 7.7429 บาท

จำนวนหนวยลงทน 600,000,000 หนวย

7.1.2ขอมลราคาหลกทรพยและขอมลหนวยลงทน: บาทตอหนวย

ราคาหลกทรพย (ราคาปด) มลคาทรพยสนสทธตอหนวย

ณ วนท 31 ธนวาคม 2556 10.30 11.2391

ณ วนท 30 มถนายน 2557 9.75 10.1191

ณ วนท 31 ธนวาคม 2557 9.00 9.8887

ณ วนท 30 มถนายน 2558 8.85 9.4300

ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 8.15 9.8046

ณ วนท 30 มถนายน 2559 8.50 9.9579

ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 8.35 10.2544

7.2 ขอมลผถอหนวย ลำดบ ผถอหนวย จำนวน (หนวย) รอยละ

1 บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร จำกด 179,819,100 29.97%

2 ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จำกด (มหาชน) 57,246,600 9.54%

3 บรษท กรงไทย-แอกซา ประกนชวต จำกด (มหาชน) 27,600,000 4.60%

4 ธนาคารออมสน 26,810,000 4.47%

5 บรษท เมองไทยประกนชวต จำกด (มหาชน) 16,010,000 2.67%

6 ธนาคารกรงศรอยธยา จำกด (มหาชน) 13,100,000 2.18%

23

ลำดบ ผถอหนวย จำนวน (หนวย) รอยละ

7 บรษท อาคเนย ประกนชวต จำกด (มหาชน) 9,837,700 1.64%

8 นายสมชาต โสตธมย 8,260,000 1.38%

9 บรษท ไทยรบประกนภยตอ จำกด (มหาชน) 7,145,500 1.19%

10 บรษท ไทยศรประกนภย จำกด (มหาชน) 2,408,300 0.40% หมายเหต : ขอมล ณ วนท 31 ธนวาคม 2559

7.3 การจายผลตอบแทนของกองทนรวม 7.3.1หลกเกณฑการจายผลตอบแทนของกองทนรวม

ในการเขาลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟากบบ.กรม 1 และบ.กรม 2 นนตามมาตรฐานบญชแลวไดมการบนทกเงนลงทนดงกลาวในลกษณะเดยวกบการกยมเงนคอถอเสมอนวาทางกองทนรวมไดใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กยมเงนเทากบจำนวนเงนลงทน 6,202,000,000 บาทโดยประมาณการจายคนเงนตนในแตละปจะองตามเอกสารแนบในสญญาโอนผลประโยชน แตทงน ไมไดเปนการรบประกนเงนตนแตอยางใด สวนดอกเบยเปนการคำนวณตามผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทกองทนรวมไดรบในแตละงวดหกลบสวนของเงนตนในแตละงวดตามสญญาโอนผลประโยชน ทกลาวไวในขางตน ตามหลกการบนทกบญชของกองทนรวมนนกองทนรวมสามารถบนทกเฉพาะสวนของดอกเบยเปนรายไดจากการลงทนในงบกำไรขาดทนและนำมา หกลบคาใชจายของกองทนรวมเพอคำนวณเปนกำไรสทธและคนผลตอบแทนแก ผถอหนวยลงทนในรปของเงนปนผล โดยกองทนรวมมนโยบายจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนดงน 1. โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง 2. การจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนจะเปนไปตามขอกำหนดดงตอไปน (1) บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน เมอรวมแลว

ในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทปรบปรงแลว (2) การคำนวณกำไรสทธทปรบปรงแลว บรษทจดการจะคำนวณโดยหก

กำไรสทธของกองทนรวมดวยรายการดงตอไปน

24

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

(ก) กำไรทยงไมเกดขน (unrealized gain) จากการประเมนราคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวม รวมทงการปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทสำนกงานกำหนด เพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวม

(ข) เงนสำรองทกนไวเพอซอมแซม บำรงรกษา หรอปรบปรงกจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวมตามแผนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการของกองทนรวมและหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

(ค) เงนสำรองทกนไวเพอการจายชำระหนเงนกยมหรอภาระผกพนของกองทนรวมตามนโยบายการกยมเงนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการจดการกองทนรวมและหนงสอชชวนหรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

ในกรณทกองทนรวมมคาใชจายทไมใชเงนสด เชน คาใชจายททยอยตดจายหรอผลขาดทนทยงไมเกดขน (unrealized loss) เปนตน บรษทจดการจะหกรายการตาม (ข) และ (ค) จากกำไรสทธของกองทนรวมไดตามมลคาของรายการดงกลาวเฉพาะสวนทเกนกวาคาใชจายท ไม ใชเงนสดเทานน

(3) ในกรณทกองทนรวมยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการจะไมจายเงนปนผล บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วนนบตงแตวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนนหรอวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน แลวแตกรณ เวนแต กรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

(4) เงอนไขเพมเตม : (ก) ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอ

หนวยลงทนระหวางปมมลคาตำกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนน และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพอนำไปจายรวมกบเงนปนผลทจะใหมการจายในงวดถดไป

(ข) สำหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแต กรณทคณะกรรมการ ก.ล.ต. สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดทมอำนาจตามกฏหมาย ไดมการแก ไขเปลยนแปลง เพมเตม

25

ประกาศกำหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอ ผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามนน ทงน บรษทจดการขอสงวนสทธทจะดำเนนการดงกลาวไดโดยไมตองไดรบมตจาก ผถอหนวยลงทน โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลวทกประการ และไมถอเปนการแก ไขเพมเตมโครงการการจายเงนปนผล

ในสวนของเงนจากการรบโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทนบเปนเงนตนนน ทางกองทนรวมจะมการบนทกเปนการลดลงของเงนลงทน ซงหากกองทนไมมนโยบายในการลงทนสนทรพยใหมและมสภาพคลองสวนเกนจากเงนสดดงกลาว กองทนรวมจะพจารณาจายคนแกผถอหนวยลงทนในรปแบบของการลดทน

26

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร 7.3.2ประวตการลดทนจดทะเบยนและจายเงนปนผล

ครงท

1 2

3 4

5 6

7 ระ

ยะเวลาการดำเนนงาน

19 ก

.ย. 2

556

- 1

ม.ค.

255

7 -

1 ก.ค

. 255

7 -

1 ม.

ค. 2

558

- 1

ก.ค. 2

558

- 1

ม.ค.

255

9 -

1 ก.ค

. 255

9 -

31

ธ.ค

. 255

6 30

ม.ย.

255

7 31

ธ.ค

. 255

7 30

ม.ย.

255

8 31

ธ.ค

. 255

8 30

ม.ย.

255

9 31

ธ.ค

. 255

9

เงนทนจดทะเบยนกอนลดมลคาหนวยลงทน

เงนท

นจดท

ะเบย

น (บ

าท)

6,300

,000,0

00

5,693

,100,0

00

5,497

,620,0

00

5,302

,140,0

00

5,095

,680,0

00

4,889

,220,0

00

4,645

,740,0

00

มลคา

ตอหน

วย (บ

าท)

10.50

00

9.488

5 9.1

627

8.836

9 8.4

928

8.148

7 7.7

429

มลคาหนวยลงทนทลดลง

เงนท

นจดท

ะเบย

น (บ

าท)

606,9

00,00

0 19

5,480

,000

195,4

80,00

0 20

6,460

,000

206,4

60,00

0 24

3,480

,000

243,4

80,00

0

มลคา

ตอหน

วย (บ

าท)

1.011

5 0.3

258

0.325

8 0.3

441

0.344

1 0.4

058

0.405

8

เงนทนจดทะเบยนหลงลดมลคาหนวยลงทน

เงนท

นจดท

ะเบย

น (บ

าท)

5,693

,100,0

00

5,497

,620,0

00

5,302

,140,0

00

5,095

,680,0

00

4,889

,220,0

00

4,645

,740,0

00

4,402

,260,0

00

มลคา

ตอหน

วย (บ

าท)

9.488

5 9.1

627

8.836

9 8.4

928

8.148

7 7.7

429

7.337

1

เงนปนผลจาย

จำนว

นเงน

ปนผล

(บาท

) 32

6,400

,000

196,6

80,00

0 18

2,160

,000

160,6

80,00

0 17

9,100

,000

174,0

00,00

0 37

1,640

,000

อตรา

ปนผล

ตอหน

วย (บ

าท)

0.544

0.3

278

0.303

6 0.2

678

0.298

5 0.2

9000

0.6

194

วนปดสมดทะเบยน

20

มนา

คม 2

557

18 ก

นยาย

น 25

57 2

3 มน

าคม

2558

18

กนยา

ยน 2

558

22 ม

นาคม

255

9 20

กนย

ายน

2559

22

มนาค

ม 25

60

วนทดำเนนการเฉลยเงนคน

31

มนา

คม 2

557

26 ก

นยาย

น 25

57 3

1 มน

าคม

2558

28

กนยา

ยน 2

558

30 ม

นาคม

255

9 28

กนย

ายน

2559

31

มนาค

ม 25

60

27

8. โครงสรางการจดการ 8.1 บรษทจดการ

8.1.1 ชอ ทอย เลขทะเบยนบรษท หมายเลขโทรศพท และโทรสาร เวบไซดของบรษทจดการกองทน

ชอ : บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ทอย : 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 และชน 12 ถนนพหลโยธน แขวงสามแสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทรศพท : 0-2673-3988 โทรสาร : 0-2673-3988 อเมล : ka.customer@kasikornasset.com เวบไซด : www.kasikornasset.com 8.1.2โครงสรางการบรหารจดการรายชอกรรมการผบรหารและผจดการกองทน

8.1.2.1 โครงสรางองคกร- บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด

โดยฝายจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยและโครงสรางพนฐาน มจำนวนพนกงานทงสน 7 คน

ณ 1 มกราคม 2560 ผงองคกร

28

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

8.1.2.2 รายชอคณะกรรมการ 1. นางสาวขตตยา อนทรวชย 4. นางกตยา ฤกษภรทต 2. นายวศน วณชยวรนนต 5. นางรตนาพรรณ ศรมณกลโรจน 3. นายประสพสข ดำรงชตานนท

8.1.2.3 รายชอผจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน 1. นายชชชย สฤษดอภรกษ การศกษา : 2534 บรหารธรกจมหาบณฑต จฬาลงกรณมหาวทยาลย 2529 บรหารธรกจบณฑต (สาขาสถตประยกต) จฬาลงกรณมหาวทยาลย ประสบการณทำงาน : 2556-ปจจบน รองกรรมการผจดการ บลจ.กสกรไทย 2554-2555 ผบรหารกองทนฝายจดการกองทน ตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2551-2554 ผบรหารฝายจดการกองทนตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2550-2551 ผจดการกองทนอาวโสฝายจดการกองทน ตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2546-2549 ผจดการกองทนฝายจดการกองทน ตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2. นายชยพร ดเรกโภคา, CFA การศกษา : 2540 บรหารธรกจมหาบณฑต (สาขาวศวกรรมการเงน) MIT Slone School of Management, USA 2534 บรหารธรกจบณฑต (สาขาการเงน) จฬาลงกรณมหาวทยาลย ประสบการณทำงาน : 2560-ปจจบน รองประธานบรหารการลงทน ฝายจดการ กองทนตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2554-2559 ผบรหารกองทน ฝายจดการกองทน ตราสารหน บลจ.กสกรไทย 2551-2554 ผชวยกรรมการผจดการ สายจดการลงทน บลจ.กรงไทย

29

2549-2551 รกษาการผชวยกรรมการผจดการ บลจ.กรงไทย 2548-2549 ผอำนวยการฝายจดการลงทน บลจ.กรงไทย 2548-2548 ผอำนวยการฝายวจย บลจ.กรงไทย 2545-2548 ผบรหารโครงการ บรษท บปรนท โซลชน คอรปอเรชน จำกด 2543-2545 ผจดการกองทน บลจ. อยธยา จารดน เฟลมมง 2542-2543 ผชวยผอำนวยการ ฝายตราสารหน บล. เอส จ เอเชย เครดต 3. นางสาวสนดา มชกล การศกษา : 2539 บรหารธรกจมหาบณฑต The George Washington University, USA 2535 บญชบณฑต (สาขาการเงน) จฬาลงกรณมหาวทยาลย ประสบการณทำงาน : 2556-ปจจบน ผบรหารกองทนฝายจดการกองทน อสงหารมทรพยและโครงสรางพนฐาน บลจ.กสกรไทย จำกด 2544-2556 ผอำนวยการฝาย บรษท อมตะ บกรม เพาเวอร จำกด 2543-2544 ผจดการกองทน บลจ.ทสโก 2539-2543 ผชวยผจดการกองทน บลจ.เอมเอฟซ

8.1.3หนาทและความรบผดชอบของบรษทจดการและผจดการกองทน บรษทจดการมหนาท และความรบผดชอบตามทระบในโครงการจดการกองทนรวมดงตอไปน 1. นำเงนของกองทนรวมไปลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานหรอ

ทรพยสนอน รวมทงจดหาผลประโยชน การใหเชา ใหสทธ ใหผอนดำเนนการ จำหนาย โอนสทธการเชา ขาย สงโอน และเปลยนแปลงเพมเตมปรบปรงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานหรอทรพยสนอนทลงทนไวตามนโยบาย วตถประสงค หลกเกณฑ เงอนไข วธการทกำหนดในโครงการ โดยเปนไปตามขอกำหนดและหลกเกณฑของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ดวย

30

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

2. ในกรณทปรากฏขอเทจจรงแกบรษทจดการวามบคคลใดหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทน ณ ขณะใดขณะหนง ภายหลงการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวมเกนกวาอตราทกำหนดไว ในขอ 8.1.2 ขอ 8.1.4 และขอ 8.1.5 แลวแตกรณ บรษทจดการจะดำเนนการตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

3. บรหารและจดการกองทนรวมดวยความรบผดชอบ ความระมดระวง และความซอสตยสจรต เพอประโยชนของผถอหนวยลงทน รวมทงตองปฏบตใหเปนไปตามกฎหมายโครงการจดการกองทนรวม ขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ และมตผถอหนวยลงทนดวย

4. ดำเนนการและควบคมดแลใหการจดการทรพยสนกจการโครงสราง พนฐาน เปนไปตามสาระสำคญทไดระบไวในโครงการจดการกองทนรวม

5. ปฏบตตามโครงการจดการกองทนรวม ขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนของกองทนรวมกบบรษทจดการ และพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ตลอดจนประกาศ กฎ และคำสงทออกโดยอาศยอำนาจแหงกฎหมายดงกลาว ทงน ในกรณทขอกำหนดในโครงการจดการกองทนรวมขดหรอแยงกบหลกเกณฑในกฎหมาย ประกาศ กฎ หรอคำสงดงกลาว หากบรษทจดการไดดำเนนการใหเปนไปตามกฎหมาย ประกาศ กฎ หรอคำสงนน ใหถอวาบรษทจดการไดปฏบตใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมแลว

6. จดใหมการรบ จายคาธรรมเนยมและคาใชจายตางๆ และ/หรอเงนตอบแทนอนใด ตามทกำหนดไวในโครงการ

7. จดสรรผลกำไรของกองทนรวมเพอจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการทกำหนดในโครงการ และเปนไปตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

8. จดใหมการประกนภยของกองทนรวมตามขอกำหนดและหลกเกณฑของประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

9. จดใหมการตรวจตราสภาพทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานตาม ขอกำหนดและหลกเกณฑประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

10. จดใหมระบบงานสำหรบการบรหารและจดการกองทนรวม อยางนอย ในเรองดงตอไปน (1) การคดเลอกและดแลบคลากรทเกยวของกบการดำเนนการของ

กองทนรวม ใหมความรความสามารถทเหมาะสมกบการบรหารและจดการกองทนรวม

31

(2) การวเคราะหและศกษาความเปนไปไดของการจดตงกองทนรวม รวมทงการตรวจสอบและสอบทาน (การทำ Due diligence) ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทจะลงทน ตลอดจนการเปดเผยขอมลเกยวกบการจดตงกองทนรวมและทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทถกตอง และเพยงพอตอการตดสนใจลงทนของผลงทน

(3) การกำกบดแลบรหารและจดการความเสยงทเกยวกบทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน เพอใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมและเพอรกษาผลประโยชนของผถอหนวยลงทน

11. ดำเนนการแยกทรพยสนของกองทนรวมไวตางหากจากทรพยสนของบรษทจดการ และนำทรพยสนของกองทนรวมไปฝากไวกบผดแล ผลประโยชน และ/หรอ บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด

12. จดทำบญชแสดงการลงทนของกองทนรวมไว โดยถกตองและจดทำรายงานการลงทนของกองทนรวมใหผดแลผลประโยชนของกองทนรวมทราบ ตามหลกเกณฑและวธการทสำนกงาน ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

13. จดให ไดมาซงรายไดและผลประโยชนของกองทนรวม และนำเงนไดและผลประโยชนดงกลาวฝากไวกบผดแลผลประโยชน

14. แตงตงผดแลผลประโยชนของกองทนรวมซงมคณสมบตตามประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมถงการเปลยนตวผดแลผลประโยชนของกองทน และแตงตงผดแลผลประโยชนอนแทนตามเงอนไขในการเปลยนตวผดแลผลประโยชนทกำหนดไว ในโครงการ ทงน โดยไดรบอนญาตจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

15. จดใหมคณะกรรมการทปรกษาการลงทน 16. แตงตงผจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน เพอทำหนาทตดสนใจลงทน

หรอจำหนายไปซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน 17. แตงตงผจดการกองทน เพอทำหนาทตดสนใจลงทนหรอจำหนายไปซง

ทรพยสนอนทมใชทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ทงน ผจดการกองทนท ไดรบการแตงตงตองไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

18. แตงตงผตดตอกบผลงทนเพอทำหนาทขายหนวยลงทนหรอใหคำแนะนำแกผลงทน ทงน ผตดตอกบผลงทนทไดรบการแตงตงตองไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

19. แตงตงนายทะเบยนผถอหนวยลงทน และจดใหมทะเบยนผถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการทคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด และเกบรกษาไวซงทะเบยนของผถอหนวยลงทนรวมถงการเปลยนตวนาย

32

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ทะเบยนหนวยลงทนของกองทน และแตงตงนายทะเบยนหนวยลงทนอนทมคณสมบตตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดแทน และแจงการแตงตงดงกลาวใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ

20. แตงตงบรษทประเมนคาและจดใหมการประเมนคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ตามหลกเกณฑทคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

21. จดใหมผสอบบญชของกองทนรวม ซงมคณสมบตและไมมลกษณะ ตองหามตามขอกำหนดแหงประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เรองหลกเกณฑการใหความเหนชอบผสอบบญช รวมถงการเปลยนตวผสอบบญชของกองทนรวม และแตงตงผสอบบญชอนทมคณสมบตครบถวนตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดแทน และแจงการแตงตงดงกลาวใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

22. แตงตงผจดจำหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทนเพอทำหนาทจำหนายหนวยลงทนของกองทนรวม ในกรณทบรษทจดการประสงคจะตงบรษทจดจำหนายหนวยลงทนเปนผทำหนาท ในการ จดจำหนายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดจำหนายหนวยลงทน ดงกลาวตองไมมความสมพนธกบผทจะจำหนาย จาย โอน ใหเชา หรอ ใหสทธในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนรวมจะลงทน ในลกษณะของการเปนกลมบคคลเดยวกน

23. แตงตงทปรกษา(ถาม) ซงมหนาท ใหคำปรกษาหรอคำแนะนำแกบรษทจดการเกยวกบการจดตงกองทนรวม หรอการจดการกองทนรวม เชน ทปรกษากฎหมาย ทปรกษาทางวศวกรรม ทปรกษาในการตรวจสอบทรพยสน ทปรกษาเฉพาะดาน เปนตน

24. แตงตงบคคลอนใดเพอทำหนาทตางๆ ท เกยวกบกองทน อาทเชน ทปรกษา ผควบคมงานกอสราง ผเชยวชาญตางๆ ผจดทำประมาณการ ผตรวจรบอาคาร ผดแลรกษาความสะอาดสถานท ผรบเหมากอสราง เปนตน

25. รวบรวม ตดตาม ดำเนนการ และสงใหผมหนาทตางๆ ตามสญญาแตงตง อาทเชน ทปรกษา ผคมงานกอสราง เปนตน จดเตรยม จดสงจดทำรายงานตางๆ และ/หรอดำเนนการตางๆ ตามทระบไวในสญญาแตงตงและ/หรอตามทคณะกรรมการทปรกษาการลงทน และ/หรอผถอหนวยลงทน และ/หรอผมอำนาจตามกฎหมายรองขอ

33

26. ในการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทเปนสทธในการรบประโยชนจากรายได ในอนาคตหรอสทธตามสญญาแบงรายได บรษทจดการตองดำเนนการดงตอไปนดวย (1) ตดตามและตรวจสอบความถกตองครบถวนของสวนแบงรายไดท

กองทนรวมไดรบอยางสมำเสมอ (2) หากพบความผดพลาดหรอขอบกพรองทอาจทำใหกองทนรวมไมไดรบ

สวนแบงรายไดทถกตองครบถวนตามขอตกลง ตองดำเนนการหรอมอบหมายใหผเชยวชาญดำเนนการใหผประกอบกจการโครงสราง พนฐานปรบปรงแก ไขขอผดพลาดดงกลาว

27. ในการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานตามขอ 6.1.1 (1) ถง (4) บรษทจดการจะจดใหมขอกำหนดในเอกสารสญญาทเกยวของ เพอให ผเชา ผรบสทธ หรอผรบจางทนำทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวมไปจดหาผลประโยชน มหนาทรายงานขอเทจจรงและเหตผลตอบรษทจดการโดยไมชกชา เมอมเหตการณหรอการเปลยนแปลงใดๆ อนอาจมผลกระทบตอมลคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน

28. ในการจดการทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนลงทนดวยการเขาถอหนของบรษททประกอบธรกจโครงสรางพนฐาน บรษทจดการตองจดใหมมาตรการหรอกลไกทจะทำใหบรษทจดการสามารถดแลและควบคมใหบรษทดงกลาวมการประกอบกจการทเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวม และตามหลกเกณฑในประกาศนและประกาศอนทเกยวของ เพอใหเปนไปในทำนองเดยวกบการปฏบตของกองทนรวม โดยอนโลม ซงรวมถงการดำเนนการของบรษทจดการดงตอไปน (1) สงบคลากรเขารวมบรหารในกจการของบรษทนน โดยบคลากร

ดงกลาวตองเปนผจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐานทไดรบความเหนชอบจากสำนกงาน

(2) ดำเนนการตามอำนาจหนาทของตนเพอใหผบรหารและบคคลผมอำนาจควบคมกจการโครงสรางพนฐาน มคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามทกำหนดไวในประกาศคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยวาดวยการกำหนดลกษณะขาดความนาไววางใจของกรรมการและผบรหารของบรษท

(3) การดำเนนการตามอำนาจหนาทของตนเพอใหการกยมเงนและการกอภาระผกพนของบรษทดงกลาว (ถาม) เปนไปตามหลกเกณฑ ทกำหนดไวในประกาศเกยวกบการกยมเงนในนามของกองทนรวมและการกอภาระผกพนแกทรพยสนของกองทนรวมโครงสรางพนฐานโดยอนโลม

34

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

(4) การจดใหมมาตรการทจะทำใหผดแลผลประโยชนสามารถตรวจสอบการดำเนนการของบรษทจดการเพอใหเปนไปตามมาตรการหรอกลไกทบรษทจดการไดวางไวตามขอกำหนดน

การดำเนนการของบรษทจดการเพอใหบรษทตามวรรคหนงมการประกอบกจการในทำนองเดยวกบการปฏบตของกองทนรวมตามวรรคหนง มใหรวมถงการปฏบตตามหลกเกณฑในขอ 6.1.8 (1) โดยบรษทดงกลาวอาจประกอบกจการโครงสรางพนฐานเองได

29. กำกบดแลและตรวจสอบใหบคลากรของตนปฏบตงานตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และหลกเกณฑทออกตามกฎหมาย ดงกลาว รวมทงมาตรฐานการปฏบตงานทสมาคมกำหนดโดยไดรบความเหนชอบจากสำนกงาน

30. อำนวยความสะดวกแกผดแลผลประโยชนหรอบคคลท ไดรบมอบหมายจากผดแลผลประโยชน เพอใหบคคลดงกลาวสามารถปฏบตหนาทของตนในสวนทเกยวกบกองทนรวมไดอยางมประสทธภาพ

31. ดำเนนการขาย จำหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอทงหมดของ กองทนรวมตามทเหนสมควร

32. ปฏบตหนาทอนๆ ตามทกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกำหนดใหเปนหนาทของบรษทจดการ

33. คำนวณและเปดเผยมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมเปนรายไตรมาสภายใน 45 วนนบแตวนสนไตรมาส ทงน ตามหลกเกณฑทกำหนดไวสำหรบกองทนรวมอสงหารมทรพยทออกตามมาตรา 117 โดยอนโลม

34. ในกรณทกองทนรวมมนโยบายการลงทนในทรพยสนกจการโครงสราง พนฐานทเปนสทธในการรบประโยชนจากรายไดในอนาคต หรอสทธตามสญญาแบงรายไดในอนาคตตามขอ 6.1.1 (3) หากกองทนรวมมไดเปนบคคลเดยวทมสทธไดรบรายได ในอนาคตทงจำนวน บรษทจดการจะวเคราะหสทธไดเสยทางทรพยสนของผถอหนวยลงทนแตละชนด โดยเปรยบเทยบกบสทธของเจาหนหรอผมสทธอนในรายไดในอนาคตนนพรอมทงแสดงบทวเคราะหและความเหนทางกฎหมายในเรองดงกลาว ไวในหนงสอชชวน

35. รายงานพรอมดวยเหตผลตอสำนกงานโดยไมชกชา เมอปรากฏเหตการณหรอการเปลยนแปลงใดๆ อนอาจมผลกระทบตอมลคาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนรวมลงทนหรอมไวอยางมนยสำคญ หรอตามทสำนกงานประกาศกำหนด โดยในกรณทหนวยลงทนของกองทนรวมมการจดทะเบยนซอขายในตลาดหลกทรพย บรษทจดการจะจดสงรายงาน ดงกลาวใหตลาดหลกทรพยดวย

35

36. นำสงงบการเงนรายไตรมาสทผสอบบญชไดสอบทานแลวภายใน 45 วนนบแตวนสดทายของแตละไตรมาส และงบการเงนประจำงวดการบญช ทผสอบบญชไดตรวจสอบและแสดงความเหนแลวภายใน 3 เดอนนบแตวนสนสดรอบระยะเวลาบญชของกองทนรวม โดยงบการเงนของกองทนรวมทจดทำขนจะตองเปนไปตามหลกเกณฑทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ในกรณทหนวยลงทนของกองทนรวมมการจดทะเบยน ซอขายในตลาดหลกทรพย บรษทจดการจะสงงบการเงนดงกลาวใหตลาดหลกทรพยดวย

37. ในกรณทกองทนรวมลงทนหรอมไวซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ทเปนหนหรอตราสารแหงหนทออกโดยบรษทตามขอ 6.1.1 (5) บรษทจดการจะดำเนนการเกยวกบงบการเงนเปนการเพมเตมตามหลกเกณฑ ทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

38. ในกรณทกองทนรวมลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทเปนโครงการท ไมแลวเสรจ บรษทจดการจะจดทำรายงานความคบหนาของโครงการทกๆ 6 เดอน นบแตมการลงทนในทรพยสนนน และสงรายงานดงกลาวใหสำนกงานภายใน 30 วนนบแตวนสดทายของกำหนดเวลา 6 เดอนโดยรายงานความคบหนาของโครงการดงกลาวตองมขอมล อยางนอยตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ในกรณทหนวยลงทนของกองทนรวมมการจดทะเบยนซอขายในตลาดหลกทรพย บรษทจดการจะจดสงรายงานดงกลาวใหตลาดหลกทรพยดวย

39. จดทำและนำสงรายงานประจำปของกองทนรวมใหผถอหนวยลงทนและสำนกงานภายใน 4 เดอนนบแตวนสนสดรอบระยะเวลาบญชของกองทนรวม โดยรายงานดงกลาวตองมรายการอยางนอยตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

40. จดใหมการขอมตโดยการเรยกประชมผถอหนวยลงทน เมอมผถอหนวยลงทนซงถอหนวยลงทนรวมกนไมนอยกวารอยละ 10 ของจำนวนหนวยลงทนทจำหนายไดแลวทงหมดของกองทนรวม เขาชอกนทำหนงสอขอใหบรษทจดการเรยกประชมผถอหนวยลงทน

41. เปลยนแปลง หรอแก ไขเพมเตมโครงการหรอ วธจดการกองทน ตาม ขอกำหนดเงอนไข หลกเกณฑ ทระบไวในโครงการ

42. ดำเนนการเพมเงนทน และลดเงนทนตามขอกำหนดเงอนไข หลกเกณฑ ทระบไว ในโครงการ และ/หรอดำเนนการตามทคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

43. กระทำนตกรรมสญญาใดๆ ในนามของกองทน ซงบรษทจดการมอำนาจกระทำไดภายในขอบเขตของกฎหมาย

36

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

44. ดำเนนการฟองรอง หรอแกตางคดแพง หรอคดอาญาแทนกองทนรวม รวมถงการแตงตงตวแทนเพอกระทำการดงกลาว

45. เขารวมประชมและออกเสยงลงคะแนนเกยวกบทรพยสน สทธ หรอ ผลประโยชนใดๆ ในสวนทกองทนรวมถอหลกทรพยอยเทาทจำเปนเพอรกษาผลประโยชนของผถอหนวยลงทน

46. ยกเลกกองทนรวมตามขอกำหนดเงอนไข หลกเกณฑ ทระบไวในโครงการ 47. แตงตงผชำระบญชกรณเลกกองทนรวม เพอทำหนาทรวบรวมและ

แจกจายทรพยสนใหแกผถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมทงทำการอยางอนตามแตจำเปนเพอชำระบญช ใหเสรจสน และแจงใหผดแล ผลประโยชนทราบ

48. ไดรบคาตอบแทนในการจดการโครงการ ตามอตราทระบไวในโครงการ ทไดรบอนมต และคาธรรมเนยม คาใชจาย และหรอเงนตอบแทนอนใด ตามทกำหนดไวในโครงการ

49. ปฏบตการอนๆ เพอใหถงซงวตถประสงคของโครงการ และรกษาไวซง ผลประโยชนของผถอหนวยลงทนตามทกำหนดไวในโครงการ โดยไมขดตอกฎหมายไทยและประกาศของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และกฎหมายอนทเกยวของ

8.2 ผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน

8.2.1ชอทอยหมายเลขโทรศพทและโทรสารชอ : บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 จำกด ทอย : 5 ถนนกรงเทพกรฑา แขวงหวหมาก เขตบางกะป กรงเทพฯ 10240 โทรศพท : 0-2710-3400 โทรสาร : 0-2379-4245

8.2.2รายชอกรรมการบรษทอมตะบ.กรมเพาเวอร1จำกด1. นายฮาราลด ลงค 6. นางสาวคาโรลนโมนคมารครสตนลงค 2. นายโชต ชสวรรณ 7. นายอนชา สหนาทกถากล 3. นางสรชย สายบว 8. นายดอน ทยาทาน 4. นายปเตอรซ. สตรทซงเกอร 9. นายสำคญ รศมบรรจงกจ 5. นายปรยนาถ สนทรวาทะ 10. นายสรศกด โตวนชย

หมายเหต : ขอมล ณ วนท 31 ธนวาคม 2559

37

8.2.3ชอทอยหมายเลขโทรศพทและโทรสารชอ : บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 จำกด ทอย : 5 ถนนกรงเทพกรฑา แขวงหวหมาก เขตบางกะป กรงเทพฯ 10240 โทรศพท : 0-2710-3400 โทรสาร : 0-2379-4245

8.2.4รายชอกรรมการบรษทอมตะบ.กรมเพาเวอร2จำกด

1. นายฮาราลด ลงค 6. นางสาวคาโรลนโมนคมารครสตนลงค 2. นายโชต ชสวรรณ 7. นายอนชา สหนาทกถากล 3. นางสรชย สายบว 8. นายดอน ทยาทาน 4. นายปเตอรซ. สตรทซงเกอร 9. นายสำคญ รศมบรรจงกจ 5. นายปรยนาถ สนทรวาทะ 10. นายสรศกด โตวนชย

หมายเหต : ขอมล ณ วนท 31 ธนวาคม 2559

8.2.5หนาทและความรบผดชอบของผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน หนาท และความรบผดชอบโดยสรปของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตามทระบในโครงการจดการกองทนรวมมดงตอไปน

การโอนผลประโยชน บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตกลงโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการ ไฟฟานใหแกกองทนรวมโดยคดจากผลประกอบการราย 6 เดอน โดยชำระประมาณภายในเดอนมนาคมและเดอนสงหาคมของแตละป ทงน รายละเอยดจะตองเปนตามทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

กรณสญญาขายไฟฟา ในกรณทสญญาขายไฟฟากบลกคาภาคอตสาหกรรมฉบบใดฉบบหนงครบระยะเวลาหรอ ครบระยะเวลาการปฏบตตามสญญาหรอมการบอกเลกสญญากอนครบ มการบอกเลกสญญา ระยะเวลาทกำหนดภายในระยะเวลาของสญญา แลวแตกรณ (ไมรวมกอนครบระยะเวลา สญญาของ กฟผ.) บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะแจงใหกองทนรวมทราบ เปนลายลกษณอกษร รวมถงจะดำเนนการจดหาผซอไฟฟารายใหมเพอ ทดแทนผซอเดมโดยไมชกชา ทงน เมอบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไดดำเนนการดงกลาวขางตนแลว ให

บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 เขาทำสญญาขายไฟฟาฯ กบผซอรายใหมโดยตองมเงอนไขโดยรวมไมดอยไปกวาสญญาขายไฟฟาฯ เดม โดยในกรณท

38

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

สญญาขายไฟฟาฯ กบผซอรายใหมมเงอนไขทดอยไปกวาเดม เงอนไขทดอยไปกวาเดมนนตองไมมนยสำคญและบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะชแจงใหกองทนรวมทราบถงเหตจำเปนในการทำสญญามเงอนไขทดอยไปกวาเดมดงกลาว ซงเหตจำเปนนนอาจมาจากภาวะตลาดและสภาพเศรษฐกจ สงคมและการเมอง และบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตองแจงใหกองทนรวมทราบถงรายละเอยดของสญญาขายไฟฟาฯ ดงกลาวเปนลายลกษณอกษรภายใน 30 (สามสบ) วนนบจากวนทไดเขาทำสญญาซอขายไฟฟาฯ

บญชสำรองเพอชำระ บ.กรม 1และ บ.กรม 2และกองทนรวมตกลงวา บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 เปนคาธรรมเนยม จะจายคาธรรมเนยมดงตอไปน ใหแกกองทนรวม อนเนองมาจากผลของกองทนรวม ประโยชนทกองทนรวมไดรบตามสญญาโอนผลประโยชนจากการ ประกอบกจการไฟฟาโดยการชำระคาธรรมเนยมดงกลาวจะอยภายใต เงอนไขดงตอไปน

(ก) บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 และกองทนรวมตกลงใหกองทนรวม หกเงนจำนวน 100 ลานบาท จากราคาซอและโอนไปฝากไวยงบญชประเภทออมทรพยชนดมดอกเบย ซงเปดโดยบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ในวนทมการชำระราคาซอ (“บญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม”) ทงน บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (แลวแตกรณ) จะเปนผมอำนาจลงนามบญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม และมสทธ ในดอกเบยหรอ ผลประโยชนอนใดท เกยวของกบบญชสำรองเพอชำระเปน คาธรรมเนยมของกองทนรวม ทงน ใหถอวาบญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม เปนสวนหนงของหลกประกนของกองทนรวม

(ข) ทกครงทมการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวมตามรายละเอยดทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะนำเงนทอย ในบญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม กำหนดจำนวนเทากบอตราภาษธรกจเฉพาะรอยละ 3.3 ทกองทนรวมจะตองจายอนเนองมาจากผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทกองทนรวมไดรบตามสญญาฉบบน โดยชำระใหแกกองทนรวมพรอมกบการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม โดยไมถอวาเงนในสวนนเปนสวนหนงของผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

39

(ค) ในระหวางระยะเวลาของสญญา หากปรากฏวา ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทกองทนรวมไดรบตามสญญาฉบบน ไมถอเปนรายรบทตองเสยภาษธรกจเฉพาะ คสญญาตกลงวาบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไมมหนาทตามขอน

และหากบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไดเรมปฏบตหนาทตามขอนแลวใหหนาทดงกลาวสนสดลงและบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 มสทธไดรบเงนจำนวนทคงเหลอในบญชสำรองดงกลาวพรอมทงดอกเบยและผลประโยชนทเกดขนทงหมด (ถาม) ทงน เพอประโยชนของ กองทนรวม กองทนรวมและบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะตองรวมกนดำเนนการอยางใดๆ ทจำเปนเพอใหผลประโยชนทกองทนรวม ไดรบตามสญญาฉบบน ไดรบการยกเวนภาษธรกจเฉพาะจากหนวยงานราชการทเกยวของโดยไมลาชา

(ง) ในระหวางระยะเวลาของสญญา หากเงนคงเหลอในบญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม มจำนวนไมพอทจะชำระใหแกกองทนรวม ตามจำนวนทกำหนดในขอ (ข) ขางตน ใหบรษทมหนาทชำระคาธรรมเนยมสวนทขาดดงกลาวโดยไมถอเปนคาใชจายในการคำนวณผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

ขอตกลงเกยวกบ บ.กรม 1และ บ.กรม 2 ตกลงรกษาลกคาทเปนลกคาภาคอตสาหกรรม การรกษาลกคา ของ บ.กรม 1และ บ.กรม 2 สญญาขายไฟฟาระหวาง บ.กรม 1 และ ผซอ และสญญาขายไฟฟาระหวาง บ.กรม 2 และผซอ รวมถงลกคา ทเปนคสญญาของสญญาซอขายไฟฟาฯ ทจดทำขนใหม เพอไมใหมผล ในทางลบอยางมนยสำคญตอความสามารถในการโอนผลประโยชนจาก การประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวมภายใตสญญาฉบบน ในกรณทกำลงการผลตไฟฟารวมยงมเหลอ เชน สญญาขายไฟฟาฯ ฉบบใด

มการบอกเลกสญญากอนวนครบกำหนดระยะเวลาการขายไฟฟาตามทระบในหวขอ 4.5.1.1.1 สญญาขายไฟฟาระหวาง บ.กรม 1 และผซอ และหวขอ 4.5.1.2.1 สญญาขายไฟฟาระหวาง บ.กรม 2 และผซอ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตกลงใชความพยายามในการจดหาลกคาซงเปนลกคาภาคอตสาหกรรม เพอเขาทำสญญาซอขายไฟฟาฯ ทจดทำขนใหมกบบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตามกำลงการผลตไฟฟารวมทงน กองทนรวมอาจกำหนดกรณยกเวนของขอตกลงน ไวในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2

40

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

รายงาน บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตกลงสงมอบเอกสารและรายงานดงตอไปน ใหแกกองทนรวม (ก) สงงบการเงนรายไตรมาสของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ซงสอบ

ทานโดยผสอบบญชแลว ทงน ภายใน 45 วนนบแตวนสนไตรมาส (ข) สงงบการเงนประจำปของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ซงตรวจสอบ

โดยผสอบบญชแลว ภายใน 60 วน นบแตวนสนป (ค) ประมาณการรายรบและรายจายของโครงการ และประมาณการ

คาใชจายสวนทน (Capital Expenditure Budget) ของโครงการ สำหรบรอบปบญชถดไป ทงน ภายในวนท 30 พฤศจกายน ของ ทกป (“ประมาณการรายรบรายจาย”)

กองทนรวมตกลงจะพจารณาอนมตเอกสารในขอ (ค) ดงกลาวใหแลวเสรจภายใน 30 (สามสบ)วนนบจากวนทกองทนรวมไดรบมอบเอกสารดงกลาวจากบ.กรม1 และบ.กรม 2

ถากองทนรวมไมแจงผลการอนมตภายในระยะเวลาดงกลาว ใหถอวาการไมแจงผลการอนมตนนเปนการอนมตเอกสารในขอ (ค) ของ กองทนรวม ตามทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดยนเสนอทกประการ

หากกองทนรวมมความเหนวาสมควรทจะใหมการแก ไขขอมลสวนใดสวนหนงในเอกสารในขอ (ค) ดงกลาว ใหกองทนรวมแจงให บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ทราบเปนลายลกษณอกษรพรอมรายละเอยดชดเจน และใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ดำเนนการแก ไขตามทกองทนรวม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตกลงรวมกน

ทงน หากกองทนรวม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมสามารถตกลงรายละเอยดทางการเงนทปรากฏในเอกสารในขอ (ค) ดงกลาว กองทนรวม บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตกลงทจะหาบคคลภายนอกซงมความรความเชยวชาญในเรองการประกอบธรกจกจการโรงไฟฟามาพจารณาตดสนโดยจะตองดำเนนการใหแลวเสรจภายในวนท 15 มกราคม ของรอบปบญชถดจากปทกองทนรวมไดรบรายละเอยดทางการเงนทปรากฏในเอกสารในขอ (ค) ดงกลาวขางตน

ประมาณการรายรบรายจาย บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ตกลงดำเนนธรกจของบรษทโดยมคาใชจายของ

โครงการ (Operating Expense) และ/หรอรายจายสวนทน (Capital Expenditure) (ทนอกเหนอจากรายจายสวนทนทเกยวกบการบำรงรกษา

41

เครองจกรตางๆ ทเกยวกบกจการผลตไฟฟา (ตามทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา)) จากกระแสเงนสดซงเปนรายไดของโรงไฟฟา ตามประมาณการรายรบรายจายทกองทนรวม พจารณาอนมตตามเงอนไขทกำหนดภายใตสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา (“ประมาณการรายรบรายจายทกองทนรวมอนมต”)

ในกรณทบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 มจำนวนรายจายของโรงไฟฟาสงกวาประมาณการรายรบรายจายทกองทนรวมอนมต บ.กรม 1 และบ.กรม 2 (แลวแตกรณ) ตกลงจะดำเนนการตามเงอนไขดงตอไปน (ก) ในกรณคาใชจายดงกลาวเกยวของกบตนทนกาซธรรมชาตทบ.กรม

1 และบ.กรม 2 ซอจาก ปตท. ภายใตสญญาซอขายกาซธรรมชาต ฉบบลงวนท 1 มกราคม 2542 และฉบบลงวนท 15 กมภาพนธ 2543 ตามลำดบ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 สามารถชำระคาใชจายดงกลาวไดตามจำนวนทเกดขนจรง โดยจะตองแจงใหกองทนรวม ทราบถงรายละเอยดดงกลาวทนท

(ข) ในกรณการซอขายไฟฟาและ/หรอไอนำระหวางบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กบบรษทในเครอ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 สามารถกำหนดราคาซอหรอราคาขาย แลวแตกรณ ไดในจำนวนเทากบราคาขายไฟฟาและ/หรอไอนำเฉลย

ทงน ความหมายของ “ราคาขายไฟฟาและ/หรอไอนำเฉลย” เปนไปตามทตกลงกนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

(ค) ในกรณทคาใชจายดงกลาวเกดขนนอกเหนอจากรายการทกำหนดในขอ (ก) และขอ (ข) ขางตน บ.กรม 1 และบ.กรม 2 สามารถชำระคาใชจายไดตามทระบในประมาณการรายรบรายจายทกองทนรวมอนมต รวมกบจำนวนทไมเกนรอยละ 5 ของจำนวนดงกลาวทงน เวนแตบ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะไดรบความยนยอมลวงหนาจากกองทนรวม เปนลายลกษณอกษร

หลกประกน บรษทตกลงจดใหมหลกประกนดงตอไปน เพอเปนประกนการชำระหน ทงปวงทงในปจจบนและในอนาคตทบรษทมอยกบกองทนรวม

(ก) จำนองลำดบทสองสำหรบโรงไฟฟาของบ.กรม 1 และ/หรอโรงไฟฟาของบ.กรม 2 รวมถงทดนซงเปนทตงของโรงไฟฟาดงกลาว และเครองจกรทเกยวของของโรงไฟฟา

42

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

(ข) จำนำและโอนสทธเรยกรองแบบมเงอนไขในบญชสำรองเพอชำระเปนคาธรรมเนยมของกองทนรวม (หากหนาทของบรษทเกยวกบการดำรงบญชดงกลาวตามทกำหนดในสญญา ยงไมสนสดลง)

(ค) จำนำและโอนสทธเรยกรองแบบมเงอนไขในบญชลกหนสำหรบ เงนผลประโยชนของกองทนรวม

(ง) ดำเนนการใหกองทนรวม เปนผรบประโยชนรวมในกรมธรรมประกนภยรวมถงประกนภยความเสยงทกชนดและประกนภยธรกจหยดชะงก ทงน การเขาเปนผรบประโยชนรวมในกรมธรรมประกนภยดงกลาวและสทธในการรบเงนคาสนไหมทดแทนใหเปนไปตามขอตกลงระหวางบ.กรม 1 บ.กรม 2 กองทนรวม และ/หรอ เจาหนเงนกของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (หากม)

สทธการเลกสญญา (ก) กรณการผดสญญาททำใหกองทนรวมมสทธบอกเลก ของกองทนรวม กองทนรวมมสทธบอกเลกสญญาไดในกรณตอไปน

1. บ.กรม 1 หรอ บ.กรม 2 ไม โอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวมในวนครบกำหนดทระบในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาโดยไมมเหตอนควร

2. บ.กรม 1 หรอ บ.กรม 2 จงใจหยดประกอบกจการไฟฟาถาวรโดยไมมเหตอนควร เวนแตกรณทบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จำเปนตองหยดประกอบกจการไฟฟาอนเนองมาจากทรพยสนเสยหาย หรอทรพยสนถกเวนคนหรอบ.กรม 1 และบ.กรม 2 หยดประกอบกจการไฟฟาชวคราวเพอการบำรงรกษา หรอหยดประกอบกจการไฟฟาเนองจากคำสงของหนวยงานรฐ

3. บ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ถกศาลสงพทกษทรพย ลมละลายหรอฟนฟกจการ

เมอมการบอกเลกสญญา บ.กรม 1 และ/หรอบ.กรม 2 (แลวแตกรณ) จะตองคนเงนคาชดเชยความเสยหายใหแกกองทนรวมตามรายละเอยดทกำหนดไวในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

(ข) กรณการผดสญญาทกองทนรวมไมมสทธบอกเลก หากเกดกรณใดกรณหนงดงตอไปน

1. บ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ไมปฏบตตามขอตกลงกระทำการของบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 หรอไมยดถอตามขอผกพน ขอปฏบต หรอขอละเวน

43

ใดๆ ทเปนสาระสำคญตามทมอยตามสญญา (นอกเหนอจากเหตทระบในขอ (ก)) และกองทนรวมไดรบความเสยหายอยางม นยสำคญ

2. คำรบรองของบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ทบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ให ไวแกกองทนรวมตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา หรอตามเอกสารหลกประกนไมวาทงหมดหรอ บางสวน เปนคำรบรองทไมเปนความจรง ไมถกตอง หรอชวนใหเขาใจผดในสาระสำคญใดๆ

เมอเกดเหตการณตามทระบไวในขอ (ข) แลว กองทนรวมตองแจงใหบ.กรม 1 หรอ บ.กรม 2 ทราบเปนลายลกษณอกษรถงการผดสญญาพรอมรายละเอยดทชดเจนเกยวกบการผดสญญาของบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 และใหโอกาสบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ดำเนนการแก ไขการผดสญญาดงกลาวเปนเวลาไมนอยกวา 30 (สามสบ) วน นบจากวนทไดรบหนงสอบอกกลาวจากกองทนรวม โดยหากบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ไมไดดำเนนการแก ไขการผดสญญาภายในระยะเวลาดงกลาว กองทนรวมจงมสทธฟองรองบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ใหปฏบตการชำระหนโดยเฉพาะเจาะจงตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา และ/หรอเรยกรองคาเสยหายตามกฎหมาย รวมถงกองทนรวมมสทธเรยกใหบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 ชำระดอกเบยตามรายละเอยดทกำหนดไวในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ทงน กองทนรวม ตกลงจะไม ใชสทธบอกเลก ยกเลก หรอเพกถอนสญญาฉบบนแตประการใด

ทรพยสนเสยหาย (ก) โดยให “ความเสยหายทงหมดหรออยางมนยสำคญ” หมายถง ความเสย

หายทเกดขนแลว และผประเมนทแตงตงโดยบรษทประกนภย ทเกยวของไดประเมนความเสยหายแลวและใหเจาของทรพยสนดำเนนการรอถอน โดยไมสามารถดำเนนการขออนญาตซอมแซมหรอปรบปรงเพอใหทรพยสนมสภาพหรอลกษณะการใชประโยชนเชนเดม หรอ ความเสยหายทเกดขนแลว แมหากดำเนนการซอมแซมทรพยสนดงกลาว กำลงการผลตไฟฟาภายหลงการซอมแซมยงคงลดลงตงแตกงหนงของกำลงการผลตไฟฟากอนเกดความเสยหาย

44

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

“ความเสยหายแตเพยงบางสวน” หมายถงความเสยหายทเกดขนตอทรพยสนซงไมมลกษณะเปนความเสยหายทงหมดหรออยางมนยสำคญ

“ทรพยสน” หมายถง โรงไฟฟาของบ.กรม 1 และ/หรอโรงไฟฟาของบ.กรม 2 รวมถงวสดและอปกรณท ใช ในการดำเนนกจการ โรงไฟฟาดงกลาว

(ข) ในกรณททรพยสนไดรบความเสยหายแตเพยงบางสวนไมวาดวย เหตใดๆ โดยยงคงสามารถใชทรพยสนบางสวนเพอประโยชน ในการดำเนนธรกจตามสญญาขายไฟฟาฯ ตอไปได บ.กรม 1 และบ.กรม 2 มหนาทตองซอมแซมทรพยสนโดยนำเงนคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบมาใช ในการดำเนนการซอมแซมทรพยสนดงกลาว ทงน การบรหารจดการเงนคาสนไหมทดแทนดงกลาวใหเปนไปตามเงอนไข ทกำหนดในสญญาระหวางเจาหนและกองทนรวมและ/หรอขอ ตกลงอนๆ ระหวางบ.กรม 1 บ.กรม 2 กองทนรวม และ/หรอ เจาหนเงนกของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (หากม)

(ค) ในกรณททรพยสนไดรบความเสยหายทงหมดหรออยางมนยสำคญไมวาดวยเหตใดๆ และ 1. กรณททรพยสนท ไดรบความเสยหายทงหมดหรออยางม

นยสำคญเปนของบ.กรม 1 คสญญาทงสองฝายตกลงวา บ.กรม 1 จะคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 1 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ทงน ไมวาในกรณใดๆ จำนวนทกองทนรวม จะไดคนดงกลาวรวมแลวจะมจำนวนไมเกนเงนคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยทงหมดทบ.กรม 1 ไดรบ ภายหลงจากหกชำระหนสนเชอคางชำระแกเจาหนสนเชอ (หากม) โดยกองทนรวม จะไดรบคนราคาซอดงกลาวตามรายละเอยดทกำหนดในสญญาระหวางเจาหนและกองทนรวม และ/หรอขอตกลงอนๆ ระหวางบ.กรม 1 บ.กรม 2 กองทนรวม และ/หรอเจาหนเงนกของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (หากม)

เมอบ.กรม 1 ไดชำระราคาซอดงกลาวตามเงอนไขทระบขางตนแกกองทนรวมแลวใหถอวาบ.กรม 1 ไมมหนาทภายใตสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตอไป

45

2. กรณททรพยสนท ไดรบความเสยหายทงหมดหรออยางมนย

สำคญเปนของบ.กรม 2 คสญญาทงสองฝายตกลงวา บ.กรม 2 จะคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 2 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ทงน ไมวาในกรณใดๆ จำนวนทกองทนรวม จะไดคนดงกลาวรวมแลวจะมจำนวนไมเกนเงนคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยทงหมดทบ.กรม 2 ไดรบ ภายหลงจากหกชำระหนสนเชอคางชำระแกเจาหนสนเชอ (หากม) โดยกองทนรวม จะไดรบคนราคาซอดงกลาวตามรายละเอยดทกำหนดในสญญาระหวางเจาหนและกองทนรวมและ/หรอขอตกลงอนๆระหวางบ.กรม 1 บ.กรม 2 กองทนรวม และ/หรอเจาหนเงนกของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (หากม)

เมอบ.กรม 2 ไดชำระราคาซอดงกลาวตามเงอนไขทระบขางตนแกกองทนรวมแลวใหถอวาบ.กรม 2 ไมมหนาทภายใตสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตอไป

ทรพยสนถกเวนคน (ก) การเวนคนไมมนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟา ในกรณททรพยสนถกเวนคนโดยหนวยงานรฐ และบ.กรม 1 และ

บ.กรม 2 และกองทนรวม เหนวาการเวนคนดงกลาวไมมนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟาของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ภายใตสญญาขายไฟฟาฯ และบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ยงสามารถปฏบตตามสญญาขายไฟฟาฯ ตอไปได และกำลงการผลตไฟฟาไมลดลงอยางมนยสำคญจากกำลงการผลตไฟฟากอนเกดการเวนคน คสญญาทงสองฝายตกลงวาสทธและหนาทของคสญญาตามสญญาฉบบนยงคงมผลตอไป และบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 มสทธไดรบเงนทดแทนการเวนคนทไดรบจากหนวยงานรฐ

(ข) การเวนคนทรพยสนของบ.กรม 1 หรอบ.กรม 2 มนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟา

ในกรณททรพยสนถกเวนคนโดยหนวยงานรฐ และบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 และกองทนรวมเหนวาการเวนคนดงกลาวมนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟาของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ภายใตสญญาขายไฟฟาฯ หรอทำใหบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไมสามารถปฎบตตามสญญาขายไฟฟาฯ ตอไปได และกำลงการผลตไฟฟา

46

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ลดลงอยางมนยสำคญจากกำลงการผลตไฟฟากอนเกดการเวนคน คสญญาทงสองฝายตกลงวา 1. กรณททรพยสนถกเวนคนเปนของบ.กรม 1 คสญญาทงสอง

ฝายตกลงวา บ.กรม 1 จะคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 1 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ทงน ไมวาในกรณใดๆ จำนวนทกองทนรวม จะไดคนดงกลาวรวมแลวจะมจำนวนไมเกนเงนทดแทนการเวนคนทงหมดทบ.กรม 1ไดรบจากหนวยงานรฐ ภายหลงจากหกชำระหนสนเชอคางชำระแกเจาหนสนเชอ (หากม) โดยบ.กรม 1 จะนำสงเงนดงกลาวภายในเวลา 30 (สามสบ) วนนบจากวนท ไดรบเงนทดแทนจากหนวยงานรฐ ทงน เมอ บ.กรม 1 ไดสงมอบเงนทดแทนการเวนคนตามเงอนไขทระบขางตนแกกองทนรวมแลว ใหถอวา บ.กรม 1 ไมมหนาทภายใตสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตอไป

2. กรณททรพยสนถกเวนคนเปนของบ.กรม 2 คสญญาทงสองฝายตกลงวาบ.กรม 2 จะคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 2 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ทงน ไมวาในกรณใดๆ จำนวนทกองทนรวม จะไดคนดงกลาวรวมแลวจะมจำนวนไมเกนเงนทดแทนการเวนคนทงหมดท ไดรบจากหนวยงานรฐ ภายหลงจากหกชำระหนสนเชอคางชำระแกเจาหนสนเชอ (หากม) โดยบ.กรม 2 จะนำสงเงนดงกลาวภายในเวลา 30 (สามสบ) วน นบจากวนทไดรบเงนทดแทนจากหนวยงานรฐ ทงน เมอบ.กรม 2 ไดสงมอบเงนทดแทนการเวนคนตามเงอนไขทระบขางตนแกกองทนรวมแลว ใหถอวาบ.กรม 2 ไมมหนาทภายใตสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตอไป

กองทนรวมตกลงวากองทนรวมไมมสทธบอกเลกสญญาฉบบนหรอเรยกคาเสยหายใดๆจากบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 โดยอาศยเหตตามขอ (ข) น

(ค) การเวนคนทรพยสนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟา

47

ในกรณททรพยสนถกเวนคนเปนของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 และบ.กรม 1 และบ.กรม 2 และกองทนรวมเหนวาการเวนคนดงกลาวมนยสำคญตอการประกอบกจการไฟฟาของ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ภายใตสญญาขายไฟฟาฯ หรอทำใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมสามารถปฎบตตามสญญาขายไฟฟาฯ ตอไปได และกำลงการผลตไฟฟา ลดลงอยางมนยสำคญจากกำลงการผลตไฟฟากอนเกดการเวนคน คสญญาทงสองฝายตกลงวา บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะชำระคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 1 และราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 2 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ทงน จำนวนทกองทนรวม จะไดคนดงกลาวรวมแลวจะมจำนวนไมเกนเงนทดแทนการเวนคนทงหมด ทไดรบจากหนวยงานรฐ ภายหลงจากหกชำระหนสนเชอคางชำระแกเจาหนสนเชอ (หากม) โดยบ.กรม 1 และบ.กรม 2 นำสงเงน ดงกลาวภายในเวลา 30 (สามสบ) วนนบจากวนทไดรบเงนทดแทนจากหนวยงานรฐทเกยวของ ในการน เมอบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดสงมอบเงนทดแทนการเวนคนตามเงอนไขทระบขางตนแกกองทนรวมแลว ใหถอสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาเปนอนเลกกนและคสญญาทงสองฝายไมมสทธเรยกคาเสยหายตอกนโดยอาศยเหตตามขอ (ค) น

กรณบ.กรม 1 เมอบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบหนงสอบอกเลกสญญาของกฟผ. ฉบบใด และ/หรอบ.กรม 2 ฉบบหนงจาก กฟผ. เพอใชสทธบอกเลกสญญาตามเงอนไขทกำหนด มขอพพาทกบกฟผ. ในสญญาของ กฟผ. ซง กฟผ. ไดให โอกาสบ.กรม 1 และบ.กรม 2 แก ไขเปนเวลาไมนอยกวา 90 (เกาสบ) วนแลว (“หนงสอบอกเลกของ กฟผ.”) บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะแจงใหกองทนรวมทราบเปน ลายลกษณอกษร และกองทนรวมจะใหโอกาสบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ดำเนนการแก ไขเปนเวลาไมนอยกวา 30 (สามสบ) วนนบจากวนทได รบหนงสอบอกกลาวฯ จากกองทนรวม หรอระยะเวลาตามทคสญญา ตกลงกน (“ระยะเวลาแก ไขการบอกเลกสญญาของกฟผ.”) โดยหาก บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมสามารถดำเนนการแก ไขภายในเวลาดงกลาว คสญญาทงสองฝายตกลงกนดงตอไปน

(ก) กองทนรวมมสทธบอกเลกสญญาไดทนทภายหลงจากระยะเวลาแก ไขการบอกเลกสญญาของกฟผ. ไดสนสดลง โดยใหถอเปนเหต

48

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

เลกสญญาโดยไมใชความผดของ บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ในการน บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะคนราคาซอคงเหลอของ บ.กรม 1 และราคาซอคงเหลอของบ.กรม 2 ตามอตราทกำหนดในสญญาโอน ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวม ภายใน 15(สบหา) วนนบจากวนทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบหนงสอแจงความประสงคการใชสทธบอกเลกสญญาจากกองทนรวมหรอนบจากวนท กฟผ. ไมชำระคาซอไฟฟาใหแกบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมวาทงหมดหรอบางสวน อนเนองมาจากกรณท กฟผ. ใชสทธบอกเลกสญญาตามเงอนไขทกำหนดในสญญาของ กฟผ. แลวแตกรณใดจะเกดขนทหลง

ทงน เมอบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดสงมอบเงนดงกลาวแกกองทนรวมแลว ใหถอสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาเปนอนเลกกนและคสญญาทงสองฝายไมมสทธเรยกคา เสยหายตอกนโดยอาศยเหตตามขอ (ก) น

(ข) ในกรณทบ .กรม 1 และบ.กรม 2 ไม ไดรบหนงสอแจงความประสงคการใชสทธบอกเลกสญญาตามขอ (ก) ขางตนจากกองทนรวมภายใน 30 (สามสบ) วนนบจากระยะเวลาแก ไขการบอกเลกสญญาของกฟผ. ไดสนสดลง ใหถอวากองทนรวมประสงคจะรอผลการดำเนนกระบวนการระงบขอพพาทเกยวกบการใชสทธการบอกเลกสญญาของ กฟผ. ทงน เมอกระบวนการระงบขอพพาทไดม คำชขาดเปนทสนสดแลว ปรากฏวา 1. บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดยอมรบและตกลงจะปฏบตตาม

หนงสอบอกเลกของ กฟผ. บ.กรม 1 และบ.กรม 2 จะตองคนเงนคาชดเชยความเสยหายใหแกกองทนรวม ตามอตราทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาใหแกกองทนรวมภายใน 30 (สามสบ) วนนบจากวนทบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบหนงสอบอกเลกสญญาจากกองทนรวม โดยการคำนวณเงนคาชดเชยความเสยหาย ดงกลาวใหนบจากวนท บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไดรบหนงสอบอกเลกของกฟผ. หรอนบจากวนท กฟผ. ไมชำระคาซอไฟฟาใหแกบ .กรม 1 และบ.กรม 2 ไมวาทงหมดหรอบางสวน อนเนองมาจากกรณท กฟผ. ใชสทธบอกเลกสญญาตามเงอนไข

49

ทกำหนดในสญญาของ กฟผ. แลวแตกรณใดจะเกดขนทหลง หรอ

2. บ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไมตองปฏบตตามหนงสอบอกเลกของกฟผ. ในกรณดงกลาวใหสทธและหนาทของคสญญาตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟายงคงมผลตอไป และหากคำชขาดของกระบวนการระงบขอพพาทกำหนดใหบ.กรม 1 และบ.กรม 2 ไดรบเงนคาสนไหมทดแทนใดๆ จาก กฟผ. ใหถอวาบ.กรม 1 และบ.กรม 2 มสทธแตเพยงผเดยวในเงนคาสนไหมทดแทนดงกลาว

คำเสนอเพอขอเลก เมอมเหตอนสมควรหรอเมอมขอเทจจรงทางสภาพธรกจทเปลยนแปลงไป สญญาโดยบ.กรม 1 บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 อาจทำคำเสนอเพอขอเลกสญญาโอนผล หรอบ.กรม 2 ประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาแกกองทนรวม เพอใหกองทน รวมพจารณาเหนชอบโดยคำนงถงประโยชนสงสดของกองทนรวมและ สภาพธรกจทเปลยนแปลงไปดงกลาว ในการน กองทนรวมตกลงจะ พจารณาและเจรจารวมกบบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 บนพนฐานการ เจรจาและการหาขอสรปรวมกนโดยสจรต ทงน ในระหวางการเจรจา ของคสญญาทงสองฝาย คสญญาทงสองฝายยงคงตองปฏบตหนาท ของตนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตอไป ทกประการ ในกรณทกองทนรวม (โดยมตทประชมผถอหนวยลงทน) เหนชอบ

คำเสนอของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ดงกลาว กองทนรวมจะแจงใหบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ทราบเปนลายลกษณอกษรทนท บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตกลงคนเงนราคาซอในสวนทเหลอตามทคสญญาทงสองฝายจะตกลงกน ใหแกกองทนรวม ภายใน 30 (สามสบ) วนนบจากวนทบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไดรบหนงสอแจงความเหนชอบจากกองทนรวม โดยการคำนวณราคาซอในสวนทเหลอใหนบจากวนทบรษทไดรบหนงสอแจงความเหนชอบดงกลาวจากกองทนรวม

ในกรณทกองทนรวม (โดยมตทประชมผถอหนวยลงทน) ไมเหนชอบ คำเสนอของบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ดงกลาว กองทนรวมจะแจงใหบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ทราบเปนลายลกษณอกษรทนท โดยไมถอวากองทนรวมปฏบตผดสญญาหรอทำใหบรษทไดรบความเสยหาย รวมถง ไมถอเปนกรณทกองทนรวมใชสทธโดยไมสจรตแตประการใด

50

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ทงน เมอบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ไดสงมอบราคาซอในสวนทเหลอ ขางตนแกกองทนรวมแลว ใหถอวาสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาเปนอนเลกกนและคสญญาทงสองฝายไมมสทธเรยกคาเสยหายตอกน นอกจากน กองทนรวมตกลงปลดหลกประกนทงหมดของบรษทตามรายละเอยดทกำหนดในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา รวมถงดำเนนการจดทะเบยนทเกยวของ ภายในเวลา 30 (สามสบ) วนนบจากวนทสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟามผลเปนการเลกกน

ขอตกลงหามกอหนเพม บ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 ตกลงวาจะไมกอหนใดๆ เพมเตม เวนแตไดรบความยนยอมลวงหนาเปนลายลกษณอกษรจากกองทนรวม ซง ไมรวมถงการกอหน ในกรณการดำเนนธรกจทางการคาตามปกตของบ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 หรอหนตามสญญาเกยวกบสนเชอของ เจาหนสถาบนการเงน

8.3 ผดแลผลประโยชน

8.3.1ชอทอยหมายเลขโทรศพท ชอ : ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) ทอย : 3000 ถนนพหลโยธน แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหานคร 10900 โทรศพท : 0-2299-1000 8.3.2หนาทและความรบผดชอบ

ผดแลผลประโยชนมหนาท และความรบผดชอบตามทระบในโครงการจดการกองทนรวม ดงตอไปน 1. ตรวจสอบและถวงดลการบรหารจดการกองทนรวมของบรษทจดการอยาง

เครงครด ดวยความซอสตยสจรต โดยใชความรความสามารถเยยงผมวชาชพ เพอประโยชนทดทสดของกองทนรวมและผถอหนวยลงทนโดยรวม

2. หนาทตามทกำหนดไวในพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ตลอดจนประกาศทกำหนดหลกเกณฑเกยวกบการจดตงและจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน

3. ไดรบคาตอบแทนจากการทำหนาทเปนผดแลผลประโยชนตามอตรา ทกำหนดไวในสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนททำขนกบบรษทจดการ

51

4. ดแลใหบรษทจดการปฏบตหนาทใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมท ไดรบอนมต ตลอดจนขอผกพนททำไวกบผถอหนวยลงทน ภายใตบทบญญตในมาตรา125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาด หลกทรพย พ.ศ. 2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทออกตามพระราชบญญตดงกลาว ทงทมอย ในปจจบนและทแก ไขเพมเตมในอนาคตโดยเครงครด หากบรษทจดการมไดปฏบตตาม ใหแจงบรษทจดการโดยทนท

5. จดทำรายงาน และสงรายงานตอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในกรณบรษทจดการกระทำการหรองดเวนกระทำการจนกอใหเกดความเสยหายแกกองทนรวม หรอไมปฏบตหนาทตามบทบญญตในมาตรา 125 ของ พระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ภายใน 5 วน นบตงแตวนถดจากวนทผดแลผลประโยชนไดทราบถงเหตการณดงกลาว

6. รบฝาก ดแล และเกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม โดยแยกทรพยสนของกองทนรวมออกจากทรพยสนของผดแลผลประโยชนและทรพยสนของลกคาอนๆ ภายใตการดแลของผดแลผลประโยชน พรอมทงดแลการเบกจายทรพยสนของกองทนรวม ใหเปนไปตามทตกลงกนระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชน

7. จดทำบญชและรบรองความถกตองของทรพยสนของกองทนรวมทรบ ฝากไว รวมทงจดทำบญชแสดงการรบจายทรพยสนของกองทนรวม

8. รบมอบ ตรวจนบและจดทำบญชรวมของทรพยสนกจการโครงสราง พนฐานของกองทนรวม และในกรณทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ทลงทนเปนอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาโฉนดทดนหรอเอกสารแสดงกรรมสทธในอสงหารมทรพยนน หนงสอกรมธรรมประกนภย เอกสารอนใดทเกยวของกบทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ตลอดจนเอกสารทเกยวของกบการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน และในกรณทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทลงทนเปนสทธการเชาอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาเอกสารแสดงสทธการเชาในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานนน เอกสารอนใด ทเกยวของกบสทธการเชาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ตลอดจนเอกสารทเกยวของกบการจดหาผลประโยชนจากสทธการเชาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานดงกลาว เชน สญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน เปนตน ยกเวนในการเกบทรพยสนท โดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวทผดแลผลประโยชนได หรอบรษทจดการและผดแลผลประโยชนตกลงกนเปนอยางอน

52

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

9. รบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงกรรมสทธดงกลาวขางตนเกยวกบการลงทนหรอจำหนายทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานโดยกองทนรวม และรบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงสทธการเชาในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานดงกลาวขางตนเกยวกบการลงทนหรอจำหนายสทธการเชาทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานโดยกองทนรวม เพอใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมและประกาศของสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

10. ชำระเงน และ/หรอทรพยสน และ/หรอผลประโยชนอนใด ใหแกผถอหนวยลงทน โดยจายเขาบญชเพอจายใหแกผถอหนวย ตามคำสงของบรษทจดการ ในกรณทมการจายเงนปนผล หรอลดเงนทนของกองทนรวม หรอตามผลของกฎหมายหรอเปนไปตามคำสงของหนวยงานราชการใดๆ ทเกยวของ และมผลบงคบใช

11. รบเงนท ไดจากการจำหนายหนวยลงทนในกรณทมการจำหนายหนวยลงทนเพมเตมหรอในกรณเพมทนจากบรษทจดการ เพอเขาบญชเงนฝากของกองทนรวม

12. แจงใหบรษทจดการทราบ หากบรษทจดการมการดำเนนการใดๆ ทมไดเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวม และ/หรอตามกฎหมาย ก.ล.ต.

13. จดเตรยมและสงรายงานและเอกสารดงตอไปนใหบรษทจดการ (1) รายละเอยดเกยวกบการรบจายเงนจากบญชเงนสด เงนฝากธนาคาร

ทกสนวนทำการทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและธนาคารพาณชยเปดทำการในประเทศไทย (“วนทำการ”)

(2) รายงานเกยวกบเงนลงทนของกองทนรวม แยกตามประเภทและสถานะของหลกทรพยทกสนวนทำการ

(3) รายงานรายละเอยดเจาหนคาซอหลกทรพย และลกหนคาขาย หลกทรพย (ถาม)

(4) รายงานอนๆ ทเกยวกบการบรหารจดการกองทน ตามทตกลงรวมกน ระหวางสญญาหรอตามทกฎหมายประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดใหผดผลประโยชนมหนาทตองจดทำ

14. เพอวตถประสงคในการจดทำรายงานขางตน ผดแลผลประโยชนจะใชขอมลซงไดจากบรษทจดการหรอบคคลใดๆ ทบรษทจดการกำหนด

15. รายงานทไดจดทำโดยผดแลผลประโยชนขางตนใหถอวาไดรบความเหนชอบจากบรษทจดการ หากบรษทจดการมไดทกทวงภายใน 180 วนนบจาก วนทในรายงาน

53

16. ดำเนนการฟองรองในนามของกองทนรวมใหบรษทจดการปฏบตตามหนาทของตน ตามทกำหนดไวในโครงการจดการกองทนรวม และ/หรอตามทกำหนดไว ในกฎหมาย ก.ล.ต.และ/หรอฟองรองเรยกคาสนไหมทดแทนความเสยหายจากบรษทจดการ เพอประโยชนของผถอหนวยลงทนทกคน หรอเมอไดรบคำสงจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทงน คาใชจายทเกดขนในการฟองรองบงคบคด ใหผดแลผลประโยชนเรยกรองจากทรพยสนของกองทนรวมได

17. ในกรณทบรษทจดการไดแตงตงผชำระบญชเพอการเลกกองทนรวม ผดแลผลประโยชนมสทธไดรบคาตอบแทนตามอตราทจะไดตกลงกนและจะดำเนนการ ดงตอไปน (1) เมอไดรบแจงการแตงตงผชำระบญชจากบรษทจดการ ใหสงมอบ

บรรดาบญชและเอกสารอนๆ ของกองทนรวมแกผชำระบญชภายใน 5 วนทำการนบจากวนเลกกองทนรวม

(2) ดแลรบฝากทรพยสนของกองทนรวม จนกวาการชำระบญชจะเสรจสน (3) ดแลใหผชำระบญชปฏบตตามมาตรา 130 ของพระราชบญญต

หลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ในกรณทผชำระบญชกระทำการหรองดเวนกระทำการตามมาตราดงกลาว ผดแลผลประโยชนจะรายงานใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบโดยไมชกชา

(4) แจกจายเงนและ/หรอทรพยสนอนใหแกผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวมตามสมดทะเบยนเมอไดรบคำสงจากผชำระบญช

18. ดแล รบเงนฝาก และรกษาทรพยสนของกองทนรวม รบเงนทไดจากการดำเนนงานของกองทนรวม และนำเขาฝากในบญชออมทรพยและ/หรอบญชทรพยสนของกองทนรวมตามคำสงของบรษทจดการ

19. จายคาใชจายของกองทนรวมตามคำสงของบรษทจดการ 20. ในการรบและจายเงนจากบญชเงนฝากของกองทนรวมตามคำสงของ

บรษทจดการ ผดแลผลประโยชนจะดำเนนการรบหรอจายเงนใหแลวเสรจภายในกำหนดเวลาตามทกำหนดไวในวธปฏบตงาน (Work Procedure) นบแตวนท ไดรบแจงจากบรษทจดการเปนหนงสอและไดรบเอกสารประกอบการรบหรอจายเงนดงกลาวถกตองครบถวน ยกเวนในกรณทเปนไปตามผลของกฎหมายหรอเปนไปตามคำสงของหนวยงานราชการใดๆ หรอในกรณอนใด เชน เปนคำสงจากธนาคารแหงประเทศไทย หรอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

54

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

21. พจารณาใหความเหนชอบแกกองทนรวมในการขยายระยะเวลาเขาลงทนในทรพยสนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก ตามรายละเอยดทกำหนด ในสญญาทเกยวของกบการเขาลงทนของกองทนรวม

22. ดแล ทวงถาม ตดตามทรพยสนหรอรกษาสทธในทรพยสนของกองทนรวม เพอผลประโยชนในการเขาประชมผถอหน การรบเงนปนผล การรบ ดอกเบย หนวยลงทน และ/หรอทรพยสนอนใด การจองหนเพมทน การเปลยนแปลงมลคาหน และการไดรบสทธประโยชนอนใดทกองทนรวม พงจะไดรบ รวมทงดำเนนการรบหรอจายเงนตามสทธนนๆ รวมทงแจงใหบรษทจดการทราบเปนลายลกษณอกษรในกรณทมความจำเปนทตองปองกนการเสยสทธทมอยอนเกยวกบ หรอเกยวเนองกบหลกทรพยหรอทรพยสนนนๆ หรอมการเปลยนแปลงอนใดทมผลตอการถอครอง ทรพยสนของกองทนรวม

23. มสทธ หนาท และความรบผดชอบอนตามทกำหนดในสญญาแตงตง ผดแลผลประโยชน

24. ปฏบตหนาทอนใดตามทกฎหมายเกยวกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกำหนด โดยปฏบตใหเปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ ประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทงทมอยในปจจบนและทแก ไขเพมเตมในอนาคต

25. ยนคำขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพอขอใหพจารณารบหนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนภายใน30 วนนบแตวน จดทะเบยนกองทนรวม

26. ดำเนนการเพมหรอลดเงนทนของกองทนรวมตามทกำหนดไวในโครงการ และดำเนนการจดทะเบยนเพมหรอลดจำนวนเงนทนจดทะเบยนของ กองทนรวมกบสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

27. ไมนำทรพยสนของกองทนรวมไปกอใหเกดสทธยดหนวง จำนอง จำนำ ขอผกมดหรอภาระผกพนใดๆ ทงสน อกทงจะไมใหผใดยม หรออนญาตใหผ ใดครอบครองทรพยสน และ/หรอเอกสาร และ/หรอหลกฐานเกยวกบการลงทนใดๆ ของกองทนรวม โดยไมไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษทจดการกอน ยกเวนกรณการตรวจสอบเฉพาะหลกฐานการลงทนทางบญชหรอการตรวจสอบโดยผตรวจสอบภายในของผดแล ผลประโยชนเอง หรอการตรวจสอบโดยผมอำนาจท ไดรบการแตงตงตามกฎหมายเทานน

55

28. รบผดชอบตอความเสยหายแกบรษทจดการ และ/หรอตอความสญเสย เสยหาย และคาใชจายตางๆ ทเกดขนกบบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม จากการทผดแลผลประโยชนกระทำ หรอละเวนการกระทำภายใตสญญา หรอตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และซงเกดขนจากความประมาทเลนเลอหรอการไมกระทำตามหนาท โดยเจตนาทจรตของผดแลผลประโยชน หรอพนกงานเจาหนาท ลกจาง บรวารหรอบคคลอนใดททำงานใหแกผดแลผลประโยชน ความเสยหาย ดงกลาว รวมถงความเสยหายทเกดขนจากความลาชาโดยไมมเหต อนสมควรในขนตอนการขออนมตภายในของผดแลผลประโยชนในเรองตางๆ ทผดแลผลประโยชนจะตองดำเนนการภายใตสญญา หรอตามโครงการจดการกองทนรวม

29. ตกลงใหผแทนของบรษทจดการรวมถงผถอหนวยลงทนของกองทนรวม หรอผสอบบญชของกองทนเขาตรวจนบทรพยสน หรอตรวจสอบบญชและเอกสารตางๆ ของกองทนรวมทเกบรกษาไวหรออยในความครอบครอง ของผดแลผลประโยชน ไดตลอดเวลา ภายในเวลาทำการของผดแล ผลประโยชน และใหความรวมมอใดๆ แกบรษทจดการในการดำเนนการตามทกำหนดในสญญา หรอในโครงการจดการกองทนรวม รวมถงการ สงมอบเอกสารตางๆ ตามทบรษทจดการ ผถอหนวยลงทน หรอผมอำนาจตามกฎหมายรองขอ

30. รบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดขนกบกองทนรวม เพราะการกระทำหรอการละเวนกระทำโดยทจรต ประมาทเลนเลอ หรอไมกระทำการตามหนาท โดยไมมเหตอนควร หรอโดยเจตนาของผดแลผลประโยชน หรอ เจาหนาท พนกงาน ลกจาง หรอตวแทนของผดแลผลประโยชนเอง หรอการไมปฏบตตามทไดตกลงไวกบบรษทจดการ

31. พจารณาใหความเหนชอบการเขาทำ แก ไข หรอยกเลกสญญาเกยวกบการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ตามประกาศสำนกงาน คณะกรรมการก.ล.ต. และ/หรอประกาศอนใด ทกำหนดใหเปนหนาทของผดแลผลประโยชน ทจะตองใหความเหนชอบ

32. ใหความเหนในเรองทขอมตจากผถอหนวยลงทน และผลกระทบทผถอหนวยลงทนอาจไดรบจากการลงมตในเรองดงกลาวประกอบการตดสนใจของผถอหนวยลงทน

56

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

8.4 คณะกรรมการทปรกษาการลงทน 8.4.1รายชอคณะกรรมการทปรกษาการลงทน(ณวนท31ธนวาคม2559)

1. นายวทวส อจฉรยวนช 4. นายสรศกด โตวนชย 2. นายเขมชาต สวรรณกล 5. นายนพเดช กรรณสต 3. นางสาวสนดา มชกล

8.4.2หนาทและความรบผดชอบ คณะกรรมการทปรกษาการลงทนของกองทนรวมมสทธ หนาท และความรบผดชอบในกองทนรวม ในการพจารณา และ/หรอวนจฉยเรองตางๆ ทเกยวกบการบรหารกองทน ตามทระบในโครงการจดการกองทนรวมดงน 1. ใหคำปรกษาและคำแนะนำในการลงทน ซอ เชา เชาชวง ใหเชา ใหเชาชวง

จำหนาย โอน หรอรบโอนซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน 2. ดำเนนการอนใดตามมตของผถอหนวยลงทน ทงนจะตองไมขดกบ

ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และกฎหมายอนทเกยวของทงทมอยแลวและทจะมขนในภายหนา

3. กรรมการทกทานจะตองเกบรกษาขอมลจากการประชมเปนความลบ และไมนำไปเปดเผยใหบคคลใดๆ ทราบ และ/หรอใชเพอประโยชนอยางอนทมใชประโยชนของกองทน เวนแตจะมกฎหมายกำหนดโดยชดแจงใหเปดเผย หรอขอมลดงกลาวเปนขอมลทไดถกเปดเผยใหผลงทนทวไปทราบแลว

4. ในการใหคำปรกษาและคำแนะนำ คณะกรรมการทปรกษาการลงทน จะตองกระทำดวยความโปรงใส สจรต และตงอยบนพนฐานของการปฏบตตามโครงการและกฎหมายตางๆ ทเกยวของทงทมอยแลวและจะ มขนในภายหนา โดยคำนงถงประโยชนของกองทนรวมเปนสำคญ

8.5 ผสอบบญช นายทะเบยนหนวยลงทน บรษทประเมนคาทรพยสน ทปรกษากองทน

8.5.1ผสอบบญช ชอ : บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอรส จำกด ทอย : ชน 15 อาคารบางกอกซตทาวเวอร ถนนสาธรใต แขวงทงมหาเมฆ

เขตสาธร กรงเทพฯ 10120 โทรศพท : 0-2286-9999

57

8.5.2นายทะเบยนหนวยลงทน ชอ : บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด ทอย : 62 อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ถนนรชดาภเษก เขตคลองเตย กรงเทพฯ 10110 โทรศพท : 0-2229-2800 8.5.3บรษทประเมนคาทรพยสน ชอ : บรษท สลม แอดไวเซอร จำกด ทอย : 138 อาคารบญมตร ชน 2 หองซ 2 ถนนสลม แขวงสรยวงศ เขตบางรก กรงเทพฯ 10500 โทรศพท : 0-2235-3377 8.5.4ทปรกษาทางเทคนค ชอ : บรษท แทรคเทเบล เอนจเนยรง จำกด ทอย : 57 อาคารปารคเวนเชอร อโคเพลกซ ชน 12 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 โทรศพท : 0-2256-0400

8.6 ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ

สำหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2555ถงวนท 31 ธนวาคม 2559 บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ถกลงโทษและเปรยบเทยบปรบ โดยมรายละเอยด ดงน 1. กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดบบลวเอชเอ พรเมยม แฟคทอร

แอนดแวรเฮาส ฟนดมการลงทนซอและตดตงระบบปรบอากาศในโครงการของกองทนโดยสำนกงาน ก.ล.ต.พจารณาวาบรษทไมไดใชความสามารถเพอพทกษผลประโยชนของลกคาอยางเตมท จงสงเปรยบเทยบปรบบรษทจำนวน 53,400 บาท

2. กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราบรษทไดจดทำสญญาเชาชวงท ไมเปนไปตามโครงการจดการลงทนและใช ดลยพนจในการปรบลดคาเชาไมเปนไปตามโครงการจดการลงทนบรษท ถกเปรยบเทยบปรบ 256,800 บาท

58

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

9. การกำกบดแลกจการ 9.1 นโยบายการกำกบดแลกจการ

คณะกรรมการบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ตระหนกถงความสำคญและมงมนดำเนนธรกจโดยยดถอปฏบตตามการกำกบดแลกจการทดและจรยธรรมธรกจ ยดมนตอมาตรฐานสงสดในดานความซอสตยและคณธรรมในการดำเนนธรกจใหเปนไปตามกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบ มาตรฐานองคกร และจรรยาบรรณ ทใชบงคบกบธรกจของบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด (“บรษท”) และมอบหมายใหผบรหารระดบสงของบรษทรบผดชอบในการจดใหมการดำเนนการกำกบการปฏบตตามกฎเกณฑทมประสทธผล ซงเปนสวนหนงของนโยบายดานการปฏบตตามกฎเกณฑของบรษท ซงมวตถประสงคเพอใหบรษทบรหารความเสยงดานการปฏบตตามกฎเกณฑไดอยางมประสทธผล การตอตานการทจรตคอรรปชน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ไดลงนามในคำประกาศเจตนารมณแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานการทจรตซงดำเนนการโดยสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย หอการคาไทย หอการคานานาชาตแหงประเทศไทย สมาคมบรษทจดทะเบยนไทย สมาคมธนาคารไทย สภาธรกจตลาดทนไทย และสภาอตสาหกรรมแหงประเทศไทย โดยมวตถประสงคเพอผลกดนใหเกดการตอตานการทจรตในวงกวาง และไดรบประกาศนยบตรรบรองฐานะการเปนสมาชกแนวรวมปฏบตฯ จากคณะกรรมการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานการทจรต ในป 2556 บรษทกำหนดเรองการตอตานการทจรตทกรปแบบ การหามรบหรอใหสนบนและสงจงใจไวในจรรยาบรรณของพนกงาน ซงกรรมการและพนกงานจะตองยดถอปฏบตอยางเครงครด นอกจากน ในป 2556 คณะกรรมการธนาคารไดอนมตนโยบายการปองกนการหาผลประโยชนในหนาท โดยมชอบ ซงครอบคลมเรองสนบนและ สงจงใจ ของขวญและผลประโยชน การบรจาคเพอการกศลและการใหเงนสนบสนนกจกรรมและการมสวนรวมทางการเมอง

9.2 คณะกรรมการชดยอย

คณะกรรมการบรษท ประกอบดวยผทรงคณวฒทมความรความสามารถทเปนประโยชนตอบรษท คณะกรรมการบรษทไดแตงตงคณะกรรมการชดยอย ซงไดแก คณะกรรมการตรวจสอบ เพอชวยปฏบตงานในการศกษาและกลนกรองเรองสำคญ ทตองการการดแลอยางใกลชดและเสนอความเหนตอคณะกรรมการบรษท

59

คณะกรรมการตรวจสอบมอำนาจและหนาท ดงตอไปน 1. ทบทวนและสอบทานรายงานการตรวจสอบภายในทเสนอโดยตรงจากหนวยงาน

ตรวจสอบภายในของบรษท 2. กำกบดแลหนวยงานกำกบการปฏบตงานและหนวยงานตรวจสอบภายในของ

บรษท 3. รบแจงขอเทจจรงจากผสอบบญชบรษทเกยวกบพฤตการณอนควรสงสยวา

กรรมการ หรอบคคลซงรบผดชอบในการดำเนนงานของบรษทไดกระทำความผดตามมาตรา 281/2 วรรคสอง มาตรา 305 มาตรา306 มาตรา 308 มาตรา 309 มาตรา 310 มาตรา 311 มาตรา 312 มาตรา 313 แหง พ.ร.บ.หลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 เพอดำเนนการตรวจสอบและรายงานผลการตรวจสอบในเบองตนใหแกสำนกงานกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และผสอบบญชบรษททราบภายใน 30 วนนบแตวนทไดรบแจงจากผสอบบญชบรษท (มาตรา 89/25)

4. ปฏบตหนาทอนใดตามทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษท 5. ในการปฏบตหนาทดงกลาวขางตนใหคณะกรรมการตรวจสอบรายงานตอคณะ

กรรมการบรษท

9.3 การดแลเรองการใชขอมลภายใน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด (“บรษท”) ไดกำหนดแนวทางในการปองปรามการใชขอมลภายในของกองทน โดยการจดใหมระบบ Chinese wall เพอปองกนการรวไหลของขอมลลกคา โดยมการกำหนดรายชอบคคลทสามารถเขาถงขอมลภายในของกองทน มการควบคมและตรวจสอบการตดตอสอสารของกลมบคคลดงกลาว รวมถงจดใหมพนทปฏบตงานแยกตางหากซงมระบบควบคมมใหบคคลทไมมหนาทเกยวของผานเขาออกได บรษทมการกำหนดระเบยบปฏบตเกยวกบการซอขายหลกทรพยของพนกงานและบคคลทเกยวของซงมผลใชบงคบกบกรรมการ ผบรหาร และพนกงานทกระดบชน หากบรษทพบวาพนกงานมการนำขอมลภายในไปใชเพอประโยชนสวนตน บรษทจะลงโทษทางวนยขนรนแรง

9.4 การพจารณาตดสนใจลงทน และการบรหารจดการกองทน

กองทนรวมมนโยบายลงทนในกจการโครงสรางพนฐานซงเปนไปเพอประโยชนสาธารณะในวงกวางของประเทศไทย เพอกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยตามทกฎหมายหลกทรพยและ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของกำหนดซงตองผานการตรวจสอบหรอสอบทาน (การทำ Due diligence) โดยรวมกบ

60

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ทปรกษาทางการเงนในการจดใหมการวเคราะหขอมล เชน ขอมลดานการเงน กฎหมาย และเทคนคเฉพาะทาง เปนตน และมความเหนวากจการโครงสรางพนฐานทจะลงทนนนมความเหมาะสมสำหรบการลงทนของผลงทนทวไป โดยมศกยภาพในการสรางผลตอบแทนเพอเปนรายไดใหแกกองทนรวมไดอยางตอเนอง และมเอกสารสทธหรอเอกสารสญญาทครบถวน ชดเจน บงคบไดตามกฎหมาย และเพยงพอตอการทกองทนรวมจะใชดำเนนการหรอจดหาผลประโยชนได ในกรณทกจการโครงสรางพนฐานทจะลงทนเปนสทธในการรบประโยชนจากรายไดในอนาคตหรอสทธตามสญญาแบงรายได ตองมกลไกใหกองทนรวมสามารถเขาตรวจสอบหรอสอบยนความถกตองครบถวนของสวนแบงรายไดทกองทนรวมจะไดรบตามขอตกลง ตลอดจนจดสงรายงานหรอขอมลทเกยวของเพอใชในการตดตามและตรวจสอบความถกตองครบถวนของสวนแบงรายได

9.5 การคดเลอกผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน

กองทนรวมมนโยบายลงทนในกจการโครงสรางพนฐานซงเปนไปเพอประโยชนสาธารณะในวงกวางของประเทศไทย บรษทจดการไดมการประเมนและวเคราะหประสบการณ ชอเสยง และผลงานในอดต ซงผประกอบกจการโครงสรางพนฐานนนๆ ตองมประวตการดำเนนงานทดอยางตอเนอง มความเชยวชาญในการบรหารธรกจ ม โครงสรางทางการเงนทมความเสยงจากการกเงนในระดบตำ มความมนคงของ รายไดและกระแสเงนสด และมการดำเนนธรกจดวยความรบผดชอบตอสงคม

9.6 การตดตามดแลการปฏบตงานของผประกอบกจการโครงสรางพนฐาน

กองทนรวมไดมการกำหนดเกณฑการตรวจสอบหรอสอบทานความถกตองของสวนแบงรายไดจากการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาของกองทนตามสญญา นอกจากน กองทนรวมมการวาจางทปรกษาดานเทคนค เพอตรวจสอบประสทธภาพของโรงไฟฟาและปจจยทสงผลกระทบตนทนและคาใชจายของโรงไฟฟา โดยทปรกษาดานเทคนคจะจดสงรายงานการตรวจสอบใหกบกองทนรวมเปนรายไตรมาส

9.7 การตดตามดแลผลประโยชนของกองทน

บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 จะตองนำสงงบประมาณรายรบรายจายและประมาณการคาใชจายสวนทนใหแกกองทนรวม กองทนรวมจะทำการอนมตโดยพจารณาความเหมาะสมและความสมเหตผลของงบประมาณรายรบรายจายจากผลประกอบการ ทผานมา และจะพจารณาเหตผลประกอบของบรษทในกรณทมความแตกตางอยางมนยสำคญ ในสวนของประมาณการคาใชจายสวนทน กองทนรวมจะพจารณาความ

61

สมเหตผลของงบประมาณและรายการการซอมบำรง โดยใชความเหนของทปรกษาเทคนคเปนสำคญ และจะพจารณาเหตผลประกอบของบรษทในเรองของความจำเปนของการซอมบำรงและงบประมาณทเสนอในกรณทมความแตกตางอยางมนยสำคญ ในแตละไตรมาสกองทนรวมจะทำการตรวจสอบรายรบรายจายตามแตละรายการ เปรยบเทยบระหวางประมาณการทอนมตกบรายรบรายจายทเกดขนจรงตามรายงานงบการเงน บ.กรม1 และ บ.กรม 2 สามารถชำระคาใชจายไดตามทระบในประมาณการรายรบรายจายทไดรบอนมตรวมกบจำนวนทไมเกนรอยละ 5 ในกรณท บ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 มความจำเปนตองชำระคาใชจายเกนกวากำหนด ดงกลาว บ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 จะตองขอและไดรบความยนยอมเปน ลายลกษณอกษรจากกองทนรวมกอนดำเนนการ ยกเวนตนทนกาซธรรมชาตทสามารถชำระไดตามจำนวนทเกดขนจรงโดยจะตองแจงใหกองทนรวมทราบถงรายละเอยด ดงกลาว และการซอขายไฟฟาและ/หรอไอนำระหวางกจการทเกยวของกนทสามารถกำหนดราคาซอหรอราคาขาย (แลวแตกรณ) ไดในจำนวนเทากบราคาขายไฟฟาและ/หรอไอนำเฉลย ทงน ในกรณทมเหตททำใหกองทนรวมเชอไดวาอาจมความผดปกตของคาใชจายในหมวดใด ทางกองทนรวมจะสอบถามและให บ.กรม 1 และ/หรอ บ.กรม 2 ทำการชแจง พรอมทงเอกสารประกอบ (ถาม) นอกจากน กองทนรวมไดมอบหมายใหทปรกษาดานเทคนคทำการตรวจสอบ ผลการดำเนนการของแตละโรงไฟฟา วาไดมการดำเนนการใหเกดการใชประโยชนสงสดแลวหรอไม รวมทงอาจนำเสนอขอเสนอในการดำเนนการเพอใหเกดประโยชนสงสด การซอมแซมบำรงรกษา และงบประมาณทจำเปนและเหมาะสม

9.8 คาตอบแทนของบรษทจดการ

บรษทจดการมสทธไดรบคาธรรมเนยมการจดการกองทนรวมเปนรายเดอน ในอตราไมเกนรอยละ 1.0 ตอปของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมซงไดรบการรบรองโดยผดแลผลประโยชน โดยบรษทจดการจะคำนวณคาธรรมเนยมการจดการเปนรายเดอนทกวนสดทายของเดอนและเรยกเกบจากกองทนรวมโดยการตดจายจากบญชกองทนรวมเปนรายเดอน ทงน บรษทจดการมสทธไดรบคาธรรมเนยมการจดการจากกองทนรวมเปนจำนวนทงสนไมตำกวา 12,500,000 บาทตอป

9.9 การเปดเผยขอมล/สารสนเทศตอผถอหนวย

กองทนรวมใหความสำคญตอการเปดเผยขอมลขาวสารทงขอมลทางการเงนและขอมลทมใชขอมลทางการเงน โดยมวตถประสงคเพอใหการเปดเผยขอมลตอผถอหนวยลงทน รวมถงสาธารณชนทวไป เปนไปอยางถกตอง ครบถวน ทวถง ทนการณ รวมทงสอดคลองกบกฎหมาย ขอกำหนดของทางการและระเบยบตางๆ ทเกยวของ

62

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

โดยบรษทจดการมการเปดเผยขอมลทงกรณตามท โครงการจดการกองทนรวม หรอกฎหมายกำหนด เชน งบการเงน รายงานประจำป และกรณทมเหตการณสำคญทอาจสงผลกระทบตอราคาของหลกทรพย ท ไดรบการตรวจสอบและอนมตจากผมอำนาจดำเนนการ โดยการเผยแพรผานระบบเผยแพรขอมลของตลาดหลกทรพยแหง ประเทศไทยและเวบไซตของบรษทจดการ ทงน การเปดเผยเปนไปตามหลกเกณของ สำนกงาน ก.ล.ต.และ/หรอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

9.10 การจดประชมผถอหนวย

9.10.1 บรษทจดการอาจขอมตจากผถอหนวยลงทนโดยการสงหนงสอขอมตไปยงผถอหนวยลงทนหรอโดยการเรยกประชมผถอหนวยลงทน ในการขอมตจากผถอหนวย บรษทจดการจะแสดงขอมลเพอประกอบการตดสนใจของผถอหนวยลงทนอยางเพยงพอในหนงสอนดประชมหรอหนงสอแจงผถอหนวยลงทนเพอขอมต ซงรวมถงความเหนของบรษทจดการและผดแลผลประโยชนของกองทนรวมในเรองทขอมตและผลกระทบทผถอหนวยอาจไดรบจากการลงมตดงกลาว

9.10.2 บรษทจดการจะจดใหมการขอมตโดยการเรยกประชมผถอหนวยลงทน เมอมผถอหนวยลงทนซงถอหนวยลงทนรวมกนไมนอยกวารอยละ 10 ของจำนวนหนวยลงทนทจำหนายไดแลวทงหมดของกองทนรวม เขาชอกนทำหนงสอขอใหบรษทจดการเรยกประชมผถอหนวยลงทนโดยระบเหตผลในการขอใหเรยกประชมอยางชดเจน ทงน เปนไปตามขอกำหนดของสำนกงาน ก.ล.ต. และ/หรอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและตามโครงการจดการกองทนรวม

10. ความรบผดชอบตอสงคม

กองทนรวมมนโยบายลงทนในกจการโครงสรางพนฐานทมการดำเนนธรกจดวยความรบผดชอบตอสงคม ซงกลม บ.กรม เพาเวอร มปรชญาการดำเนนธรกจวา “เราดำเนนธรกจดวยความโอบออมอารเพอมงทจะสรางความเจรญรงเรองใหกบประเทศไทย และสรางสรรคสงทดใหกบลกคา พนธมตรทางธรกจ และสงคม เพอใหทกคนมความกาวหนา เจรญรงเรอง และมความสขไปดวยกน เราปรารถนาทจะสรางแรงบนดาลใจใหกบบรษทและองคกรอนๆ มปรชญาในการดำเนนธรกจทเปนแนวทางเดยวกบเรา เพอรวมสราง ความเจรญรงเรองและความสขใหแกกน และชวยสรางสรรคสงดๆ ใหกบทกคนในสงคมตอไป” กลม บ.กรม เพาเวอร จงมงเนนการรวมพฒนาชมชนและสงคมรอบโรงไฟฟา ใหความสำคญตอการประหยดพลงงานและปกปองสงแวดลอม และสนบสนนการยกระดบคณภาพการศกษาสำหรบกจกรรมเพอสงคมของกลม บ.กรม เพาเวอร

63

11. การควบคมภายในและการบรหารจดการความเสยง 11.1 ความเหนของหวหนางานกำกบดแลการปฏบตงานเกยวกบระบบการควบคมภายใน

ของบรษท (1) ความเพยงพอและความเหมาะสมของระบบการควบคมภายในฯ

หนวยงานตรวจสอบภายในไดประเมนระบบการควบคมภายในของการบรหารจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร (“กองทน”)โดยการซกถามและสอบทานเอกสารหลกฐานจากหนวยงาน ทเกยวของแลว สรปไดวาจากการประเมนระบบการควบคมภายในของบรษท ในดานตางๆ ทเกยวของกบการบรหารจดการกองทน ระบบการควบคมภายในของบรษทมความเพยงพอและเหมาะสม

(2) ขอบกพรองเกยวกบระบบควบคมภายใน จากการสมตรวจสอบการบรหารจดการกองทนรวมโครงสรางพนฐาน โรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร (“กองทน”) ชวงมกราคม - กนยายน 2558 หนวยงานตรวจสอบภายในไมพบวามขอบกพรองเกยวกบระบบการควบคมภายในทมนยสำคญใดๆ

11.2 หวหนางานตรวจสอบภายในของบรษทจดการ

ในการประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เมอวนท 17 ตลาคม 2555 ครงท 7/2555 ไดแตงตง น.ส.จไรพร สขวรรณวทย เปนผรบผดชอบสงสดของหนวยงานททำหนาทในการกำกบดแลการปฏบตงานและตรวจสอบภายในของบรษทใหเปนไปตามกฎเกณฑของหนวยงานทางการทกำกบดแลการประกอบธรกจของบรษท ซงเปนบคคลทสามารถทำงานในประเทศไทยไดเตมเวลา รวมทงมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามประกาศคณะกรรมการกำกบตลาดทนวาดวยหลกเกณฑเกยวกบบคลากรในธรกจตลาดทน ทงน การพจารณาและอนมต แตงตง ถอดถอน โยกยายผรบผดชอบสงสดของหนวยงานททำหนาทในการกำกบดแลการปฏบตงานดงกลาวขางตน จะตองผานการอนมตหรอไดรบความเหนชอบจากคณะกรรมการบรษท หรอผ ไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษทและแจงใหคณะกรรมการบรษททราบ

64

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

12. การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนรวมโครงสรางพนฐาน โรงไฟฟา อมตะบ.กรม เพาเวอร สำหรบงวดตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถงวนท 31 ธนวาคม 2559

- ไมมการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของ

ผถอหนวยลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของ กบกองทนรวมไดทบรษทจดการโดยตรงหรอท Website ของบรษทจดการท http://www.kasikornasset.com หรอท Website ของสำนกงาน ก.ล.ต. ท http://www.sec.or.th

นโยบายการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของและมาตรการการปองกนความขดแยงทางผลประโยชน ในการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของ บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามประกาศ ทกำหนดหลกเกณฑเกยวกบการกระทำทอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนในการจดการกองทนรวม และมหลกเกณฑเพมเตมดงตอไปน เปนธรกรรมทใชราคาทเปนธรรม เปนธรกรรมทบคคลทมสวนไดเสยกบการทำธรกรรมไมมสวนรวมในการตดสนใจเขาทำ ธรกรรมและการคดคาใชจายทเกดขนจากการเขาทำธรกรรมจากกองทนรวมอย ในอตรา ทเปนธรรมและเหมาะสม บรษทจดการจะจดใหมการขอมตจากผถอหนวยลงทน ในกรณ (ก) การเขาทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของทเปนการไดมาเพมเตม หรอการจำหนายไป

ซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ซงมมลคาของทรพยสนไมนอยกวา 20,000,000 บาท หรอไมนอยกวารอยละ 3 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม แลวแตจำนวนใดจะสงกวา เวนแตเปนกรณทตองปฏบตตามขอตกลงหรอสญญาทมกบภาครฐ ซงไดระบไวเปนการเฉพาะเจาะจงแลวในโครงการจดการกองทนรวม

(ข) การเขาทำ แก ไข หรอยกเลกสญญาเกยวกบการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ซงมมลคาของสญญาไมนอยกวาทกำหนดไวใน (ก)

(ค) การตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยง เพอใหบรษททกองทนรวมเปนผถอหน ทำธรกรรมตาม (ก) หรอ (ข) กบบคคลทเกยวของ

แนวโนมการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของในอนาคต ภายในป 2560 น กองทนรวมไมมแนวโนมในการทำธรกรรมกบบรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร จำกด ซงเปนผถอหนรอยละ 98 และ รอยละ 100 ใน บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตามลำดบ และเปนผถอหนวยลงทนรอยละ 29.97 ของกองทนรวม

65

สวนท 3 ฐานะการเงนและผลการดำเนนงาน 13. ขอมลทางการเงนทสำคญของกองทนรวม

ตารางสรปงบกำไรขาดทน สำหรบปสนสด สำหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 วนท 31 ธนวาคม 2559 บาท บาท

รายไดจากการลงทน 387,921,123 593,674,866 คาใชจาย 48,102,481 48,026,464 รายไดจากการลงทนสทธ 339,818,642 545,648,402 กำไรสทธทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 354,479,000 527,302,000

การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 694,297,642 1,072,950,402

ตารางสรปงบแสดงสนทรพยและหนสน วนท 31 ธนวาคม 2558 วนท 31 ธนวาคม 2559 บาท บาท

รวมสนทรพย 5,900,425,450 6,167,604,932 รวมหนสน 17,652,062 14,921,124 สนทรพยสทธ 5,882,773,388 6,152,683,790 มลคาสนทรพยสทธตอหนวย (บาท) 9.8046 10.2544

จำนวนหนวยลงทนคงคาง (หนวย) 600,000,000 600,000,000

66

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

14. การวเคราะหและคำอธบายของบรษทจดการ 14.1 ผลการดำเนนงานทผานมา

ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทนำสงใหแกกองทนรวม

สำหรบปสนสด สำหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 วนท 31 ธนวาคม 2559 บาท บาท

เงนตน 413,000,000 487,000,000 ดอกเบย 387,880,218 593,605,363 รวม 800,880,218 1,080,605,363

ในรอบการดำเนนงานตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2559 กองทนรวมไดรบโอนผลประโยชนจากการดำเนนงานทงสน 1,080,605,363 บาท เปนสวนของเงนตน 487,000,000 บาท และดอกเบย 593,605,363 บาท ซงเพมขนรอยละ 34.93 เมอเทยบกบผลประโยชนจากการดำเนนงานสำหรบรอบการดำเนนงานป 2558 ซงอยท 800,880,218 บาท โดยเปนสวนของเงนตน 413,000,000 บาท และดอกเบย 387,880,218 บาท

14.2 การวเคราะหการดำเนนงานทผานมา

(1) ภาพรวมของการดำเนนงานและการเปลยนแปลงทมนยสำคญ

อตราสวนทางการเงน สำหรบปสนสด สำหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 วนท 31 ธนวาคม 2559 บาท บาท

อตราสวนการเพมขนในสนทรพยสทธ จากการดำเนนงานตอมลคาสนทรพยสทธ ถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 12.32 18.65 อตราสวนของรายไดจากเงนลงทนตอมลคา สนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 6.88 10.32 อตราสวนของคาใชจายรวมมลคาสนทรพยสทธ ถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 0.85 0.83

67

อตราสวนทางการเงน (ตอ) สำหรบปสนสด สำหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 วนท 31 ธนวาคม 2559 บาท บาท

อตราสวนของจำนวนถวเฉลยถวงนำหนกของ

การซอขายเงนลงทนระหวางป/งวดตอมลคา

สนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ) 3.72 3.97

จากผลการดำเนนงานทผานมาของกองทนรวมขางตน อตราสวนทางการเงนทมการเปลยนแปลงอยางมนยสำคญ ไดแก อตราสวนการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559 อยทรอยละ 18.65 สงกวาป 2558 ซงอยทรอยละ 12.32 ซงมสาเหตหลกมาจากการเพมขนของรายไดจากการลงทน ซงในป 2559 รายไดจากเงนลงทนอยท 593,674,866 บาท เพมขนรอยละ 53.04 จากป 2558 และการเพมขนของกำไรสทธทยง ไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน ซงในป 2559 อยท 527,302,000 บาท เพมขนจากป 2558 เทากบ 172,823,000 บาท นอกจากน อตราสวนของรายไดจากเงนลงทนตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป 2559 อยทรอยละ 10.32 สงกวาของป 2558 ซงอยทรอยละ 6.88 โดยเปนผลมาจากการเพมขนของรายไดจากการลงทนในป 2559

(2) ความสามารถในการทำกำไร รายไดของกองทนรวมมาจากกระแสเงนสดจากการรบโอนผลประโยชนของประกอบกจการไฟฟาของบ.กรม 1 และบ.กรม 2 หกลบดวยสวนของเงนตน ซงบ.กรม 1และบ.กรม 2 มรายไดหลกจากการจำหนายไฟฟาใหกฟผ.และลกคาภาคอตสาหกรรม โดยปจจยทอาจกระทบตอรายได ไดแก การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน และอตราคาไฟฟา (Ft) รวมถงอตราคากาซธรรมชาต ซงเปนคาใชจายหลกของการผลตกระแสไฟฟาและขนอยกบราคาตลาดและประสทธภาพของเครองจกรเปนหลก

(3) ความสามารถในการบรหารทรพยสน กองทนรวมลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา จงมรายได ในรปกระแสเงนสดและไมมสนทรพยท ใช ในการดำเนนธรกจ โดยหลงจากทกองทนรวมไดรบโอนผลประโยชนมาจากบ.กรม 1 และบ.กรม 2 กองทนรวมจงจะดำเนนการจายเงนปนผลและลดทนจดทะเบยนสำหรบรอบ

68

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

การดำเนนการนนๆ กองทนรวมจงไมมลกหนคางชำระ โดยในป 2559 กองทนรวมไดรบโอนผลประโยชนและพจารณาจายเงนปนผลและลดทนจดทะเบยน ดงน

รอบการดำเนนงานของโรงไฟฟา วนรบโอนผลประโยชน วนทดำเนนการเฉลยเงนคน 1 มกราคม 2559 - 30 มถนายน 2559 22 กนยายน 2559 28 กนยายน 2559 1 กรกฎาคม 2559 - 31 ธนวาคม 2559 24 มนาคม 2560 31 มนาคม 2560

(4) ความสามารถในการชำระหน สนป 2559 กองทนรวมมหนสนรวม 14.92 ลานบาท ซงเปนเจาหนการคา คาใชจายคางจายและเงนปนผลคางจายเปนหลก โดยไมมเงนกยม ทงน หลงจากทกองทนรวมไดรบโอนผลประโยชนมานน กองทนรวมจะหกคาใชจายกอนทจะดำเนนการเฉลยเงนคนแกผถอหนวยลงทน ดงนนจงไมมปญหาเรองความสามารถในการชำระหน

(5) สภาพคลองและความเพยงพอของเงนทน หลงจากทกองทนรวมไดรบโอนผลประโยชนและหกคาใชจายของกองทนรวมแลว จงจะพจารณาเฉลยเงนคนใหแกผถอหนวยลงทน ดงนน กองทนรวมจงไมมปญหาเรองสภาพคลองและความเพยงพอของเงนทน

(6) ผลตอบแทนของกองทน ระยะเวลา 19 กนยายน 2556 - 31 ธนวาคม 2557 - 1 มกราคม 2558 - 31 ธนวาคม 2559 - การดำเนนงาน 1 มกราคม 2556 31 ธนวาคม 2557 1 มกราคม 2558 31 ธนวาคม 2559 เงนลดทนจดทะเบยน (บาทตอหนวย) 1.0115 0.6516 0.6882 0.8116 เงนปนผล (บาทตอหนวย) 0.5440 0.6314 0.5663 0.9094 รวม (บาทตอหนวย) 1.5555 1.2830 1.2545 1.7210 เงนทนจดทะเบยนหลง ลดมลคาหนวยลงทน (บาทตอหนวย) 9.4885 8.8369 8.1487 7.3371 อตราผลตอบแทนจาก เงนปนผล (รอยละ) 5.18 6.42 6.47 8.02

69

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2559 ถงวนท 31 ธนวาคม 2559

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา (Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 15,579.09 0.27 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 2,492.65 0.04 คานายทะเบยน (Registrar Fee) 2,033.00 0.03 คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) 684.80 0.01 คาตรวจสอบบญช (Audit Fee) 1,400.00 0.02 คาใชจายในการประเมนคาอสงหารมทรพย (Market Valuation Fee) 1,070.00 0.02 คาธรรมเนยมผรบประกนการจำหนาย (Underwriter Fee) 22,521.28 0.39 คาธรรมเนยมรายปของตลาดหลกทรพย (SET Annual Listing Fee) 695.96 0.01 คาบรการงานทะเบยนหนวยลงทน (Registrar service Expense) 783.63 0.01 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก 3.25 0.00 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 762.81 0.01 รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 48,026.47 0.81

* คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว ** คาใชจายอนทแตละรายการ < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ *** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

70

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

71

72

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

73

74

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

75หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร งบแสดงสนทรพยและหนสน

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 หมายเหต บาท บาท สนทรพย เงนลงทนตามมลคายตธรรม (ราคาทน ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 มลคา 4,548 ลานบาท และวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 มลคา 4,998 ลานบาท) 7 5,682,608,000 5,605,306,000 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 8 65,528,643 45,938,839 ลกหนจากสญญาโอนผลประโยชนจากการ ประกอบกจการไฟฟา 9, 14 ข) 396,057,433 203,507,823 คาใชจายรอการตดบญชสทธ 10 23,410,856 45,672,788 รวมสนทรพย 6,167,604,932 5,900,425,450 หนสน เจาหนอนและคาใชจายคางจาย 14 ข) 5,831,472 10,869,765 เงนปนผลคางจาย 8,951,230 6,770,057 หนสนอน 138,440 12,240 รวมหนสน 14,921,142 17,652,062 สนทรพยสทธ 6,152,683,790 5,882,773,388 สนทรพยสทธ ประกอบดวย ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน 11 4,645,740,000 5,095,680,000 กำไรสะสม 11 1,506,943,790 787,093,388 สนทรพยสทธ 6,152,683,790 5,882,773,388 มลคาสนทรพยสทธตอหนวย (บาท) 10.2544 9.8046 จำนวนหนวยลงทนคงคาง (พนหนวย) 600,000 600,000

76

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

หมาย

เหตป

ระกอ

บงบก

ารเง

นเปน

สวนห

นงขอ

งงบก

ารเง

นน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559

31 ธนวาคม พ.ศ. 2559

31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

ราคาทน

มลคายตธรรม

รอยละของ

ราคาทน มลคายตธรรม

รอยละของ

ประเภทเงนลงทน

พนบาท

พนบาท

มลคายตธรรม

พนบาท

พนบาท

มลคายตธรรม

เงนลงทนในธรกจโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา

เงนล

งทนใ

นสญ

ญาโ

อนผล

ประโ

ยชนจ

ากกา

รประ

กอบก

จการ

ไฟฟา

จากบ

รษทอ

มตะ

บ.กร

ม เพ

าเวอ

ร 1

จำกด

และ

บรษท

อมต

ะ

บ.

กรม

เพาเ

วอร

2 จำ

กด โด

ยผลป

ระโย

ชนจา

กการ

ประก

อบ

กจ

การไ

ฟฟาด

งกลา

ว คร

อบคล

มตงแ

ตวนท

1 ม

กราค

ม พ.

ศ. 2

556

จนถง

วนสน

สดระ

ยะเว

ลาขอ

งสญ

ญาโ

อนผล

ประโ

ยชน

จา

กการ

ประก

อบกจ

การไ

ฟฟา

ณ ว

นท 1

6 กน

ยายน

พ.ศ

. 256

2

และ

ณ ว

นท 2

7 กน

ยายน

พ.ศ

. 256

5 ตา

มลำด

บ 4,5

47,50

0 5,6

82,60

8 10

0 4,9

97,50

0 5,6

05,30

6 10

0 รวมเงนลงทนในธรกจโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา

4,5

47,50

0 5,6

82,60

8 10

0 4,9

97,50

0 5,6

05,30

6 10

0

77หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร งบกำไรขาดทน

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 หมายเหต บาท บาท รายไดจากการลงทน รายไดดอกเบยรบ 14 ก) 593,605,363 387,880,218 รายไดอน 69,503 40,905 รวมรายได 593,674,866 387,921,123 คาใชจาย คาธรรมเนยมการจดการ 14 ก) 15,579,089 15,062,511 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 14 ก) 2,492,654 2,410,002 คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน 14 ก) 22,521,278 22,459,744 คาธรรมเนยมวชาชพ 1,400,000 1,400,000 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 2,033,000 2,033,000 คาใชจายในการประเมนมลคาเงนลงทน 1,070,000 1,990,200 คาใชจายอน 2,930,443 2,747,024 รวมคาใชจาย 48,026,464 48,102,481 รายไดจากการลงทนสทธ 545,648,402 339,818,642 รายการกำไรจากเงนลงทน กำไรทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 7 527,302,000 354,479,000 รวมรายการกำไรจากเงนลงทน 527,302,000 354,479,000 การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 1,072,950,402 694,297,642

78

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 หมายเหต บาท บาท การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานในระหวางป รายไดจากการลงทนสทธ 545,648,402 339,818,642 กำไรทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 7 527,302,000 354,479,000 การเพมขนของสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 1,072,950,402 694,297,642 การลดลงของทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน และการจายเงนปนผล จายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน 600,000,000 หนวย มลคาหนวยละ 0.7499 บาท (พ.ศ. 2558 : มลคา 0.6699 บาทตอหนวย) 11 (449,940,000) (401,940,000) เงนปนผลจาย 600,000,000 หนวย มลคาหนวยละ 0.5885 บาท (พ.ศ. 2558 : มลคา 0.5714 บาทตอหนวย) 11, 12 (353,100,000) (342,840,000) การเพมขน(ลดลง)ของสนทรพยสทธระหวางป 269,910,402 (50,482,358) สนทรพยสทธตนป 5,882,773,388 5,933,255,746 สนทรพยสทธปลายป 6,152,683,790 5,882,773,388

79หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร งบกระแสเงนสด

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 หมายเหต บาท บาท กระแสเงนสดจากกจกรรมดำเนนงาน การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 1,072,950,402 694,297,642 รายการปรบปรง การจำหนายเงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชน จากการประกอบกจการไฟฟา 7 450,000,000 402,000,000 ลกหนจากสญญาโอนผลประโยชนจาก การประกอบกจการไฟฟา(เพมขน)ลดลง (192,549,610) 3,743,571 คาใชจายรอตดบญชเพมขน 10 (3,308,020) (2,140,000) การตดจำหนายคาใชจายรอตดบญช 10 25,569,952 24,918,440 เจาหนอนและคาใชจายคางจาย(ลดลง)เพมขน (5,038,293) 404,459 หนสนอนเพมขน(ลดลง) 126,200 (7,826) กำไรทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 7 (527,302,000) (354,479,000) เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดำเนนงาน 820,448,631 768,737,286 กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน จายคนมลคาหนวยลงทนจากการลดทน 11 (449,940,000) (401,940,000) เงนปนผลจาย 11, 12 (350,918,827) (336,069,943) เงนสดสทธใช ไปในกจกรรมจดหาเงน (800,858,827) (738,009,943) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนสทธ 19,589,804 30,727,343 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนป 45,938,839 15,211,496 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนปลายป 65,528,643 45,938,839

80

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

หมาย

เหตป

ระกอ

บงบก

ารเง

นเปน

สวนห

นงขอ

งงบก

ารเง

นน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ขอมลทางการเงนและอตราสวนทสำคญ

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559

สำหรบงวดตงแต

วนท 19 กนยายน พ.ศ. 2556

(วนจดทะเบยนจดตงกองทน)

ถงวนท 31 ธนวาคม

พ.ศ. 2559

พ.ศ. 2558

พ.ศ. 2557

พ.ศ. 2556

บาท

บาท

บาท

บาท

ขอมลผลการดำเนนงาน (ตอหนวย)

มลคา

สนทร

พยสท

ธตนป

/งวด

9.804

6 9.8

887

11.23

91

- บว

ก ทน

ทไดร

บจาก

ผถอห

นวยล

งทน

-

- -

10.50

00

หก ก

ารลด

ทน

(0

.7499

) (0

.6699

) (1

.3373

) -

รายไ

ดจาก

กจกร

รมลง

ทน

รา

ยไดจ

ากกา

รลงท

นสทธ

0.909

4 0.5

664

0.631

3 0.5

442

กำ

ไรทเ

กดขน

จรงจ

ากกา

รขาย

เงนล

งทนร

ะยะส

น

- -

0.000

1 -

กำ

ไรทย

งไมเ

กดขน

จากก

ารวด

มลคา

เงนล

งทน

0.8

788

0.590

8 0.2

273

0.194

9 รา

ยไดจ

ากกจ

กรรม

ลงทน

ทงสน

1.788

2 1.1

572

0.858

7 0.7

391

หก เง

นปนผ

ลจาย

(0.58

85)

(0.57

14)

(0.87

18)

- มล

คาสน

ทรพย

สทธป

ลายป

/งวด

10.25

44

9.804

6 9.8

887

11.23

91

81

หมาย

เหตป

ระกอ

บงบก

ารเง

นเปน

สวนห

นงขอ

งงบก

ารเง

นน

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ขอมลทางการเงนและอตราสวนทสำคญ (ตอ)

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559

สำหรบงวดตงแต

วนท 19 กนยายน พ.ศ. 2556

(วนจดทะเบยนจดตงกองทน)

ถงวนท 31 ธนวาคม

พ.ศ. 2559

พ.ศ. 2558

พ.ศ. 2557

พ.ศ. 2556

บาท

บาท

บาท

บาท

อตราสวนการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานตอ

มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป/งวด (รอยละ)

18

.65

12.32

8.3

5 6.9

9 อตราสวนทางการเงนและขอมลประกอบเพมเตมทสำคญ

มลคา

สนทร

พยสท

ธปลา

ยป/ง

วด (พ

นบาท

)

6,152

,684

5,882

,773

5,933

,256

6,743

,468

อตรา

สวนข

องคา

ใชจา

ยรวม

ตอมล

คาสน

ทรพย

สทธ

ถว

เฉลย

ระหว

างป/

งวด

(รอย

ละ)

0.8

3 0.8

5 0.8

1 0.2

4 อต

ราสว

นของ

รายไ

ดจาก

เงนล

งทนต

อมลค

าสนท

รพยส

ทธ

ถว

เฉลย

ระหว

างป/

งวด

(รอย

ละ)

10

.32

6.88

6.95

5.38

อตรา

สวนข

องจำ

นวนถ

วเฉล

ยถวง

นำหน

กของ

การซ

อขาย

เงนล

งทนร

ะหวา

งป/ง

วดตอ

มลคา

สนทร

พยสท

ธถวเ

ฉลย

ระ

หวาง

ป/งว

ด (ร

อยละ

)*

3.97

3.72

15.25

96

.84

มลคา

สนทร

พยสท

ธถวเ

ฉลยร

ะหวา

งป/ง

วด (พ

นบาท

)

5,752

,583

5,637

,139

6,170

,244

6,342

,577

ขอมลเพมเตม

* มล

คากา

รซอข

ายเง

นลงท

นระห

วางป

/งวด

ไมนบ

รวมเ

งนฝา

กธนา

คารแ

ละเง

นลงท

นในต

วสญ

ญาใ

ชเงน

และ

การซ

อหรอ

ขายเ

งนลง

ทนโด

ยมสญ

ญาข

ายคน

หรอก

ารขา

ยโดย

มสญ

ญาซ

อคน

และค

ำนวณ

โดยใ

ชวธถ

วเฉล

ยถวง

นำหน

กตาม

ระยะ

เวลา

ทมอย

ในระ

หวาง

ป/งว

ด

82

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร หมายเหตประกอบงบการเงน

สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559

1. ลกษณะของกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อมตะ บ.กรม เพาเวอร (“กองทนรวมฯ”) เปนกองทนรวมโครงสรางพนฐานทระบเฉพาะเจาะจงโดยมการกำหนดธรกจโครงสราง พนฐานทลงทนไวเปนการแนนอนแลว ในรายละเอยดของโครงการ โครงการไดจดตงและ จดทะเบยนเปนกองทนรวมประเภทไมรบซอคนหนวยลงทนเมอวนท 19 กนยายน พ.ศ. 2556 โดยไมมการกำหนดอายของโครงการ อยางไรกดหากกองทนรวมฯ ไมมการลงทนเพมเตม สญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทกองทนรวมฯ ลงทนครงแรกจะสนสดในวนท 16 กนยายน พ.ศ. 2562 และวนท 27 กนยายน พ.ศ. 2565 สำหรบ บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 1 จำกด (“บ.กรม 1”) และบรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร 2 จำกด (“บ.กรม 2”) ตามลำดบ กองทนรวมฯ ระดมเงนลงทนจากผลงทนทวไป โดยมวตถประสงคหลกในการนำเงนทไดจากการระดมเงนลงทน ไปลงทนในธรกจโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา กองทนรวมฯไดลงทนเรมแรกในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาจาก บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (“ผโอนผลประโยชนฯ”) ทงนกองทนรวมฯ อาจลงทนในธรกจโครงสรางพนฐานอนๆ เพอกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมฯ และผถอหนวยลงทนภายใตขอบเขตทสามารถกระทำไดตามหลกเกณฑของสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และกฎขอบงคบอนๆ ทเกยวของ ซงอาจรวมถงการลงทนในหลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนใดภายใตกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนทเกยวของ เมอวนท 27 กนยายน พ.ศ. 2556 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดรบหนวยลงทนของกองทนรวมฯ เปนหลกทรพยจดทะเบยนและใหเรมซอขายในตลาดหลกทรพย แหงประเทศไทยไดตงแตวนท 27 กนยายน พ.ศ. 2556 เปนตนไป กองทนรวมฯ บรหารงานโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด (“บรษทจดการฯ”) โดยมธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 บรษท อมตะ บ.กรม เพาเวอร จำกด เปนผถอหนวยลงทนรายใหญ ซงถอหนวยลงทนรอยละ 29.97 ของจำนวนหนวยลงทนทออกและจำหนายแลว (ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 : รอยละ 29.97) งบการเงนน ไดรบการอนมตจากผบรหารของบรษทจดการฯ เมอวนท 24 กมภาพนธ พ.ศ. 2560

83

2. นโยบายการบญช นโยบายการบญชทสำคญซงใชในการจดทำงบการเงนของกองทนรวมมดงตอไปน 2.1 เกณฑการจดทำงบการเงน

งบการเงนน ไดจดทำขนตามหลกการบญชทรบรองทวไปภายใตพระราชบญญตการบญช พ.ศ. 2543 ซงหมายถงมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกภายใตพระราชบญญตวชาชพบญช พ.ศ. 2547 และขอกำหนดของคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยวาดวยการจดทำและนำเสนอรายงานทางการเงนภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย นอกจากน งบการเงนไดจดทำขนตามหลกเกณฑและรปแบบทกำหนดในมาตรฐานการบญชฉบบท 106 เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน” งบการเงนหลก คอ งบแสดงสนทรพยและหนสน งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน งบกำไรขาดทน งบแสดงการเปลยนแปลง สนทรพยสทธ งบกระแสเงนสด และขอมลทางการเงนและอตราสวนทสำคญ ซงเปนแบบทสมบรณเพอใหสอดคลองกบประกาศคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย งบการเงนไดจดทำขนโดยใชเกณฑราคาทนเดมในการวดมลคาขององคประกอบของงบการเงน ยกเวนเรองทอธบายในนโยบายการบญช การจดทำงบการเงนใหสอดคลองกบหลกการบญชทรบรองทวไปในประเทศไทย กำหนดใหใชประมาณการทางบญชทสำคญและการใชดลยพนจของผบรหารซงจดทำขนตามกระบวนการในการนำนโยบายการบญชของกองทนรวมฯ ไปถอปฏบต และตองเปดเผยเรองการใชดลยพนจของผบรหาร หรอความซบซอน หรอเกยวกบขอสมมตฐานและประมาณการทมนยสำคญตองบการเงนในหมายเหตประกอบงบการเงนขอท 4 งบการเงนฉบบภาษาองกฤษจดทำขนจากงบการเงนตามกฎหมายทเปนภาษาไทย ในกรณทมเนอความขดแยงกนหรอมการตความในสองภาษาแตกตางกน ใหใชงบการเงนตามกฎหมายฉบบภาษาไทยเปนหลก

2.2 มาตรฐานการรายงานทางการเงนใหม และมาตรฐานการรายงานทางการเงนทมการปรบปรง 2.2.1 มาตรฐานการรายงานทางการเงนใหม และมาตรฐานการรายงานทางการเงน

ทมการปรบปรง ซงมผลบงคบใช ณ วนท 1 มกราคม พ.ศ. 2559 ซงเกยวของกบกองทนรวมฯ

84

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ก) กลมมาตรฐานการรายงานทางการเงน ทมการเปลยนแปลงอยางมสาระสำคญ แตไมมผลกระทบตอกองทนรวมฯ มดงตอไปน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 24 เรอง การเปดเผยขอมลเกยวกบบคคล (ปรบปรง 2558) หรอกจการทเกยวของ มาตรฐานการรายงานทางการเงน เรอง สวนงานดำเนนงาน ฉบบท 8 (ปรบปรง 2558) มาตรฐานการรายงานทางการเงน เรอง การวดมลคายตธรรม ฉบบท 13 (ปรบปรง 2558)

มาตรฐานการบญชฉบบท 24 (ปรบปรง 2558) เรอง การเปดเผยขอมลเกยวกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน ไดรวมกจการทใหบรการดานผบรหารสำคญแกกจการทรายงาน หรอแกบรษทใหญของกจการทรายงาน ซงกจการตองเปดเผยจำนวนเงนทกจการไดจายใหแกกจการทใหบรการดานผบรหารสำคญ มาตรฐานดงกลาวไมสงผลกระทบกบงบการเงนของกองทนรวมฯ ยกเวนเรองการเปดเผยขอมล มาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบท 8 (ปรบปรง 2558) เรอง สวนงานดำเนนงาน ไดกำหนดใหมการเปดเผยขอมลเกยวกบดลยพนจของผบรหาร ในการรวมสวนงานเขาดวยกน และกำหนดใหนำเสนอการกระทบยอดสนทรพยของสวนงานกบสนทรพยของกจการเมอกจการรายงานขอมลสนทรพยของ สวนงานใหกบผมอำนาจตดสนใจสงสดดานการดำเนนงานของกจการ มาตรฐานดงกลาวไมสงผลกระทบกบงบการเงนของกองทนรวมฯ ยกเวนเรองการเปดเผยขอมล มาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบท 13 (ปรบปรง 2558) เรอง มลคายตธรรมไดกำหนดใหชดเจนขน เกยวกบขอยกเวนในเรองของการวดมลคายตธรรมเปนกลมใหปฏบตใชกบทกสญญาทอย ในขอบเขตของมาตรฐานการบญชฉบบท 39 เรอง การรบรและการวดมลคาเครองมอทางการเงน (เมอมการประกาศใช) หรอมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบท 9 เรองเครองมอทางการเงน (เมอมการประกาศใช) ซงรวมถงสญญาทไมเปนสญญาทางการเงน มาตรฐานดงกลาวไมสงผลกระทบกบงบการเงนของกองทนรวมฯ ยกเวนเรองการเปดเผยขอมล

85

ข) กลมมาตรฐานการรายงานทางการเงนทเปลยนแปลงอยางไมมสาระสำคญและไมมผลกระทบตอกองทนรวมฯ มดงน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 1 เรอง การนำเสนองบการเงน (ปรบปรง 2558) มาตรฐานการบญช ฉบบท 7 เรอง งบกระแสเงนสด (ปรบปรง 2558) มาตรฐานการบญช ฉบบท 8 เรอง นโยบายการบญช การเปลยนแปลง (ปรบปรง 2558) ประมาณการทางบญชและ ขอผดพลาด มาตรฐานการบญช ฉบบท 10 เรอง เหตการณภายหลงรอบระยะเวลา (ปรบปรง 2558) รายงาน มาตรฐานการบญช ฉบบท 18 เรอง รายได (ปรบปรง 2558) มาตรฐานการบญช ฉบบท 21 เรอง ผลกระทบจากการเปลยนแปลงของ (ปรบปรง 2558) อตราแลกเปลยนเงนตรา ตางประเทศ มาตรฐานการบญช ฉบบท 34 เรอง งบการเงนระหวางกาล (ปรบปรง 2558) มาตรฐานการบญช ฉบบท 37 เรอง ประมาณการหนสน หนสนทอาจ (ปรบปรง 2558) เกดขน และสนทรพยทอาจเกดขน การตความมาตรฐานการรายงานทาง การเงน ฉบบท 10 (ปรบปรง 2558) เรอง งบการเงนระหวางกาลและ การดอยคา 2.2.2 มาตรฐานการรายงานทางการเงนใหม มาตรฐานการบญชทมการปรบปรง และ

มาตรฐานการรายงานทางการเงนทมการปรบปรง ซงมผลบงคบใช ณ วนท 1 มกราคม พ.ศ. 2560 ซงเกยวของกบกองทนรวมฯ และยงไมไดนำมาใชกอนวนถอปฏบต ก) กลมมาตรฐานการรายงานทางการเงน ทเปลยนแปลงอยางมสาระสำคญ

และสงผลกระทบตอกองทนรวมฯ มดงตอไปน

86

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

มาตรฐานการบญช ฉบบท 1 เรอง การนำเสนองบการเงน (ปรบปรง 2559) มาตรฐานการบญช ฉบบท 34 เรอง งบการเงนระหวางกาล (ปรบปรง 2559) มาตรฐานการบญช ฉบบท 1 (ปรบปรง 2559) ไดใหความชดเจนในหลาย

ประเดน ทสำคญดงตอไปน - ความมสาระสำคญ - กจการไมควรรวมยอดหรอแยกแสดงขอมลในรปแบบท

ทำใหผ ใชงบการเงนเขาใจรายการไดลดลง หากเปนรายการทมสาระสำคญ จะตองเปดเผยขอมลใหเพยงพอเพออธบายผลกระทบทมตอฐานะการเงนหรอ ผลการดำเนนงาน

- การแยกแสดงรายการและการรวมยอด - รายการบรรทดทระบใน TAS 1 อาจจำเปนตองแสดงแยกจากกนหากเกยวของตอความเขาใจฐานะการเงนและผลการดำเนนงานของกจการ นอกจากนยงมแนวปฏบตใหมของการใชการรวมยอด

- หมายเหตประกอบงบการเงน - ยนยนวาหมายเหตประกอบงบการเงนไมจำเปนตองเรยงลำดบตามลำดบการแสดงรายการในงบการเงน

- รายการกำไรขาดทนเบดเสรจอนทเกดจากเงนลงทนตามวธสวนไดเสย - สวนแบงกำไรขาดทนเบดเสรจอนทเกดจากเงนลงทนตามวธสวนไดเสยจะถก จดกลมโดยพจารณาวาเปนรายการทจะถกจดประเภทใหมไปยงกำไรหรอขาดทนในภายหลงหรอไม โดยแตละกลมจะแยกแสดงเปนรายการบรรทดแยกตางหากในงบกำไรขาดทนเบดเสรจอน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 34 (ปรบปรง 2559) การเปลยนแปลงทสำคญคอไดกำหนดใหมความชดเจนถงความหมายของการอางองในมาตรฐาน ไปยง “ขอมลทไดเปดเผยไวในหมายเหตประกอบงบการเงนระหวางกาล หรอทอนในรายงานทางการเงนระหวางกาล” วากจการท ใชประโยชนของขอผอนปรนนจะตองอางองจากงบการเงนระหวางกาลไปถงยงรายงานอนทมขอมลดงกลาวอยางเฉพาะเจาะจง โดยทผ ใชงบการเงนตองสามารถเขาถงรายงานอนทมขอมลนนในลกษณะและเวลาเดยวกนกบงบการเงนระหวางกาล

ผบรหารของกจการไดประเมนและพจารณาวามาตรฐานทปรบปรงใหมดงกลาวขางตนจะไมมผลกระทบทมนยสำคญตอกองทนรวมฯ

87

ข) กลมมาตรฐานการรายงานทางการเงนทเปลยนแปลงอยางไมมสาระสำคญและไมมผลกระทบตอกองทนรวมฯ มดงน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 7 เรอง งบกระแสเงนสด (ปรบปรง 2559) มาตรฐานการบญช ฉบบท 8 เรอง นโยบายการบญช การเปลยนแปลง (ปรบปรง 2559) ประมาณการทางบญชและ ขอผดพลาด มาตรฐานการบญช ฉบบท 10 เรอง เหตการณภายหลงรอบระยะเวลา (ปรบปรง 2559) รายงาน มาตรฐานการบญช ฉบบท 18 เรอง รายได (ปรบปรง 2559) มาตรฐานการบญช ฉบบท 21 เรอง ผลกระทบจากการเปลยนแปลงของ (ปรบปรง 2559) อตราแลกเปลยนเงนตรา ตางประเทศ มาตรฐานการบญช ฉบบท 24 เรอง การเปดเผยขอมลเกยวกบบคคล

(ปรบปรง 2559) หรอกจการทเกยวของกน มาตรฐานการบญช ฉบบท 37 เรอง ประมาณการหนสน หนสนทอาจ (ปรบปรง 2559) เกดขน และสนทรพยทอาจเกดขน มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 8 (ปรบปรง 2559) เรอง สวนงานดำเนนงาน มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 13 (ปรบปรง 2559) เรอง การวดมลคายตธรรม การตความมาตรฐานการรายงานทาง การเงน ฉบบท 10 (ปรบปรง 2559) เรอง งบการเงนระหวางกาลและ การดอยคา

2.3 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

ในงบกระแสเงนสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดรวมถงเงนสดในมอ เงนฝากธนาคารประเภทจายคนเมอทวงถาม เงนลงทนระยะสนอนทมสภาพคลองสงซงมอายไมเกนสามเดอนนบจากวนทไดมา และเงนเบกเกนบญช เงนเบกเกนบญชจะแสดงไวในสวนของของหนสนในงบแสดงสนทรพยและหนสน

88

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

2.4 เงนลงทน เงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา เมอวนท 19 กนยายน พ.ศ. 2556 กองทนรวมฯ ลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา กบ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 (“สญญาฯ”) เพอรบโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาของ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ทมาจากการดำเนนงานผลตไฟฟาและขายใหกบการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย (“กฟผ.”) และผ ใช ไฟฟาในนคมอตสาหกรรม โดยผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาครอบคลมรายไดตงแตวนท 1 มกราคม พ.ศ. 2556 จนถงวนหมดอายสญญาซอขายไฟฟากบ กฟผ. เงนลงทนในสญญาฯ แสดงดวยมลคายตธรรม และราคาทนของเงนลงทนเรมแรกแสดงในราคาทไดมารวมกบตนทนเกยวเนองทเกดขน การกำหนดมลคายตธรรมของเงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ณ วนทในงบการเงนโดยใชราคาซงประเมนโดยผประเมนอสระท ไดรบอนมตจากสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (“สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.”) ซงกองทนรวมฯ จะจดใหมการประเมนราคา อยางนอยทกสามปนบจากวนททมการประเมนราคาเงนลงทนในสญญาผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาหรอเมอมการเปลยนแปลงทจะสงผลตอมลคาเงนลงทนดงกลาวอยางเปนสาระสำคญ การเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของเงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา จะถกรบรเปนรายการกำไรหรอขาดทนทยงไมเกดขนใน งบกำไรขาดทน ณ วนทวดมลคา

2.5 คาใชจายรอการตดบญช

คาใชจายรอการตดบญชประกอบดวยคาใชจายตางๆ ในการออกและเสนอขายหนวยลงทนตามทจายจรง เชน คาธรรมเนยมในการจดจำหนายหนวยลงทน คาธรรมเนยมการจดตงกองทนรวมฯ และคาใชจายอนๆ ทเกยวของโดยตรง คาใชจายรอการตดบญชจะทยอยตดจำหนายเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 1 ปและ 5 ป

89

2.6 การรบรรายได รายไดดอกเบยรบจากเงนลงทนในสญญาฯ จะรบรเมอผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา มจำนวนมากกวายอดอางองทระบไวในสญญาฯ ใหถอวากองทนรวมฯไดรบผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทเปนสวนเกนดงกลาว เปนรายไดดอกเบยรบจากเงนลงทนในสญญาฯ รายไดดอกเบยรบอน นอกเหนอจากรายไดดอกเบยรบจากเงนลงทนในสญญาฯ จะรบรตามเกณฑอตราผลตอบแทนทแทจรง

2.7 คาใชจาย

คาใชจายรบรตามเกณฑคงคาง

2.8 ภาษเงนได กองทนรวมฯ ไดรบการยกเวนภาษเงนไดนตบคคลในประเทศไทย

2.9 การจายเงนปนผล เงนปนผลทจายไปยงผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ จะรบร ในดานหนสน ในงบการเงนของกองทนรวมฯ ในรอบระยะเวลาบญชซงทประชมผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯไดอนมตการจายเงนปนผล

2.10 ขอมลจำแนกตามสวนงาน สวนงานดำเนนงานไดถกรายงานในลกษณะเดยวกบรายงานภายในทนำเสนอใหผมอำนาจตดสนใจสงสดดานการดำเนนงาน ผมอำนาจตดสนใจสงสดดานการดำเนนงานหมายถงบคคลทมหนาทในการจดสรรทรพยากรและประเมนผลการปฏบตงานของสวนงานดำเนนงาน ซงพจารณาวาคอ ผจดการกองทนรวมฯ ททำการตดสนใจเชงกลยทธ

3. นโยบายการจายเงนปนผลและการลดทน

การจายปนผล 3.1) กองทนรวมฯ มนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง 3.2) การจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนจะเปนไปตามขอกำหนดดงตอไปน

90

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

3.2.1) บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน เมอรวมแลวในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทปรบปรงแลว

3.2.2) การคำนวณกำไรสทธทปรบปรงแลว บรษทจดการจะคำนวณโดยหกกำไรสทธของกองทนรวมฯ ดวยรายการดงตอไปน (ก) กำไรทยงไมเกดขน (unrealised gain) จากการประเมนราคาทรพยสน

กจการ โครงสรางพนฐานของกองทนรวมฯ รวมทงการปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวมฯ

(ข) เงนสำรองทกนไวเพอซอมแซม บำรงรกษา หรอปรบปรงกจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวมฯ ตามแผนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการของกองทนรวมฯ และหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

(ค) เงนสำรองทกนไวเพอการจายชำระหนเงนกยมหรอภาระผกพนของ กองทนรวมฯ ตามนโยบายการกยมเงนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการจดการกองทนรวมฯ และหนงสอชชวนหรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

ในกรณทกองทนรวมฯ มคาใชจายทไมใชเงนสด เชน คาใชจายททยอย ตดจายหรอผลขาดทนทยงไมเกดขน (unrealised loss) เปนตน บรษทจดการจะหกรายการตาม (ข) และ (ค) จากกำไรสทธของกองทนรวมฯ ไดตามมลคาของรายการดงกลาวเฉพาะสวนทเกนกวาคาใชจายทไมใชเงนสดเทานน

3.2.3) ในกรณทกองทนรวมฯ ยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการจะไมจายเงนปนผล

3.3) บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วน

นบตงแตวนสนรอบบญชทมการจายเงนปนผลนนหรอวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน แลวแตกรณ เวนแต กรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาวบรษทจดการจะแจงใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

91

3.4) เงอนไขเพมเตม 3.4.1) ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทน

ระหวางปมมลคาตำกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการฯ สงวนสทธทจะ ไมจายเงนปนผลในครงนน และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพอนำไปจายรวมกบเงนปนผลทจะใหมการจายในงวดถดไป

3.4.2) สำหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแต กรณทคณะกรรมการ ก.ล.ต. สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดทมอำนาจตามกฎหมาย ไดมการแก ไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศกำหนด สงการ เหนชอบและ/หรอผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามนน ทงน บรษทจดการขอสงวนสทธทจะดำเนนการดงกลาวได โดยไมตองไดรบมตจากผถอหนวยลงทน โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลวทกประการ และไมถอเปนการแก ไขเพมเตมโครงการจายเงนปนผล

การลดทน

กองทนรวมฯ จะลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ เฉพาะเมอเขากรณดงตอไปน 1) กองทนรวมฯ มสภาพคลองสวนเกนทเหลออยภายหลงจากการจำหนาย

ทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานและการจายเงนปนผล ทงนตองปรากฏขอเทจจรงดวยวากองทนรวมฯไมมกำไรสะสมเหลออยแลว และ/หรอ

2) กองทนรวมฯ มรายการคาใชจายทไมใชเงนสด และไมมเหตตองนำไปใชในการคำนวณกำไรสทธทปรบปรงแลวของกองทนรวมฯ และ/หรอ

3) กรณอนใดทมมตของผถอหนวยลงทนใหลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ ในการประชมผถอหนวยลงทนเมอวนท 2 กนยายน พ.ศ. 2557 ผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ไดมมตอนมตใหแก ไขโครงการในเรองของการลดทนจดทะเบยนเพมเตมดงตอไปน 4) กองทนรวมฯมสภาพคลองสวนเกนจากการไดรบโอนผลประโยชนตามสญญาโอน

ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาจากบ.กรม 1 และ บ.กรม 2 สำหรบผลการดำเนนงานในงวดการดำเนนงานตงแตวนท 1 มกราคม ถงวนท 30 มถนายน และผลการดำเนนงานในงวดการดำเนนงานตงแตวนท 1 กรกฎาคม ถงวนท 31 ธนวาคม ของทกป โดยบรษทจดการฯจะดำเนนการลดเงนทน จดทะเบยนของกองทนรวมฯ โดยอางองจากประมาณการผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา โดยวธคดลดกระแสเงนสด (discounted cash flow)

92

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ทงน การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯทเปนกรณตามขอ 1), 2), และ3)บรษทจดการฯจะตองขอมตของผถอหนวยลงทน

4. ประมาณการทางบญชทสำคญ ขอสมมตฐานและการใชดลยพนจ

การประมาณการ ขอสมมตฐานและการใชดลยพนจ ไดมการประเมนทบทวนอยางตอเนองและอยบนพนฐานของประสบการณในอดตและปจจยอนๆซงรวมถงการคาดการณถงเหตการณในอนาคตทเชอวามเหตผลในสถานการณขณะนน กองทนรวมฯ มการประมาณการทางบญช และใชขอสมมตฐานทเกยวของกบเหตการณในอนาคต ผลของประมาณการทางบญชอาจไมตรงกบผลทเกดขนจรง ประมาณทางการบญชทสำคญและขอสมมตฐานทมความเสยงอยางเปนสาระสำคญทอาจเปนเหตใหเกดการปรบปรงยอดคงเหลอของสนทรพยและหนสนในรอบระยะเวลาบญชหนามดงน มลคายตธรรมของเงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา มลคายตธรรมของเงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาซงไมมการซอขายในตลาดซอขายคลอง วดมลคาโดยใชการพจารณากระแสเงนสดในอนาคตทคาดวาจะไดรบจากสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาซงพจารณาบนสมมตฐานทสำคญไดแกอตราแลกเปลยนเงนตราระหวางประเทศ,คาไฟฟาตามสตรการปรบอตราคาไฟฟาโดยอตโนมต (Ft) และราคากาซธรรมชาต กระแสเงนสดในอนาคตคดลดดวยอตราทเหมาะสมกบความเสยงทเกยวของ โดยมอตราคดลดระหวางรอยละ3.96 ถงรอยละ 4.81 ตอป ทงน กองทนรวมฯ ใชผประเมนอสระในการประเมนราคาของผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

5. การจดการความเสยงในสวนของทน วตถประสงคของกองทนรวมฯในการบรหารทนของผถอหนวยลงทนนนเพอดำรงไวซงความสามารถในการดำเนนงานอยางตอเนองของกองทนรวมฯเพอสรางผลตอบแทนตอผถอหนวยลงทนและเปนประโยชนตอผทมสวนไดเสยอน และเพอดำรงไวซงโครงสรางของทนทเหมาะสมเพอลดตนทนทางการเงนของทน ในการดำรงไวหรอปรบโครงสรางของทน กองทนรวมฯ อาจปรบนโยบายการจายเงนปนผลใหกบผถอหนวยลงทน การคนทนใหแกผถอหนวยลงทน การออกหนวยลงทนใหมหรอการขายทรพยสนเพอลดภาระหนสนทอาจเกดขน ซงเปนไปตามทระบไว ในหนงสอชชวนและขอกำหนดของสำนกงานคณะกรรมการก.ล.ต.

93

6. มลคายตธรรม 6.1 การประเมนมลคายตธรรม

ตารางตอไปนแสดงถงเครองมอทางการเงนทวดมลคาดวยมลคายตธรรมจำแนกตามวธการประมาณมลคา ความแตกตางของระดบขอมลสามารถแสดงไดดงน • ราคาเสนอซอขาย (ไมตองปรบปรง) ในตลาดทมสภาพคลองสำหรบสนทรพย

หรอหนสนอยางเดยวกน (ขอมลระดบ 1) • ขอมลอนนอกเหนอจากราคาเสนอซอขายซงรวมอยในระดบ 1 ทสามารถสงเกต

ไดโดยตรง (ไดแก ขอมลราคาตลาด) หรอโดยออม (ไดแก ขอมลทคำนวณมาจากราคาตลาด) สำหรบสนทรพยนนหรอหนสนนน (ขอมลระดบท 2)

• ขอมลสำหรบสนทรพยหรอหนสนซงไมไดอางองจากขอมลทสามารถสงเกตไดจากตลาด (ขอมลทไมสามารถสงเกตได) (ขอมลระดบท 3)

สนทรพยทางการเงนทวดมลคาดวยมลคายตธรรม ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 ขอมลระดบท 1 ขอมลระดบท 2 ขอมลระดบท 3 รวม

พนบาท พนบาท พนบาท พนบาท สนทรพย เงนลงทนในธรกจโครงสราง พนฐานโรงไฟฟา (หมายเหต 7) - - 5,682,608 5,682,608 รวมสนทรพย - - 5,682,608 5,682,608 สนทรพยทางการเงนทวดมลคาดวยมลคายตธรรม ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

ขอมลระดบท 1 ขอมลระดบท 2 ขอมลระดบท 3 รวม

พนบาท พนบาท พนบาท พนบาท สนทรพย เงนลงทนในธรกจโครงสราง พนฐานโรงไฟฟา (หมายเหต 7) - - 5,605,306 5,605,306 รวมสนทรพย - - 5,605,306 5,605,306

94

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

6.2 การวดมลคายตธรรมซงใชขอมลทไมสามารถสงเกตไดอยางมสาระสำคญ (ขอมลระดบท 3) รายการเคลอนไหวของมลคายตธรรมของเงนลงทนในธรกจโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาถกแสดงในหมายเหต 7

พนบาท การเปลยนแปลงของรายการกำไรทยงไมเกดขนสำหรบสนทรพย ทคงเหลอ ณ วนทรายงาน (รวมอยในรายการ “กำไรจากการลงทน” ในงบกำไรขาดทน) 527,302

อตราคดลดทใชในการประเมนมลคายตธรรมคอ รอยละ 3.96 ถงรอยละ 4.81 หากอตราคดลดเพมขนรอยละ 1 จะมผลกระทบใหมลคายตธรรมลดลงจำนวน 134.77 ลานบาท หากอตราคดลดลดลงรอยละ 1 จะมผลกระทบใหมลคายตธรรม เพมขนจำนวน 140.68 ลานบาท กองทนรวมฯมนโยบายการบญชในการกำหนดวาการโอนระหวางระดบชนของมลคายตธรรมจะเกดขน ณ วนทของเหตการณหรอการเปลยนแปลงในสถานการณ อนเปนเหตใหเกดการโอน ไมมการเปลยนแปลงสำหรบวธการประเมนมลคายตธรรมระหวางป

6.3 ขนตอนการประเมนมลคายตธรรม

กองทนรวมฯ ใชผประเมนอสระในการคำนวณมลคายตธรรมของเงนลงทนในโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาสำหรบการรายงานในงบการเงนทกป และจดใหมการ สอบทานมลคายตธรรมของเงนลงทนในแตละไตรมาสผประเมนอสระจะรายงานโดยตรงตอฝายบรหารของกองทนรวมฯ ขอมลหลกทกองทนรวมฯ ใชในการประเมนมลคายตธรรมระดบท 3 เกยวของกบอตราคดลด และประมาณการกระแสเงนสดในอนาคต จาก บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 มดงตอไปน อตราคดลดทนำมาใช ไดประมาณการบนพนฐานของตนทนของเงนทน โดยใช capital asset pricing model (“CAPM”) โดยแบบจำลอง CAPM ระบวาตนทน คาเสยโอกาสของเงนทนนนจะมคาเทากบผลตอบแทนจากหลกทรพยทปราศจาก ความเสยง บวกกบความเสยงเฉพาะตว ซงความเสยงเฉพาะตว คอ ความเสยงของบรษท เมอเทยบกบตลาด (เบตา) คณดวยสวนชดเชยความเสยงในตลาด

95

สมมตฐานทสำคญในการประมาณการกระแสเงนสดในอนาคตไดแก อตรา แลกเปลยนเงนตราระหวางประเทศ, คาไฟฟาตามสตรการปรบอตราคาไฟฟาโดยอตโนมต (Ft) และราคากาซธรรมชาต กองทนรวมฯ ใชผประเมนอสระซงเปนสมาชกของผ ใหบรการขอมลอสระ เพอเขาถงขอมลดงกลาว การเปลยนแปลงในมลคายตธรรมระดบท 3 ไดมการวเคราะหทกวนท ในรายงานระหวางฝายบรหารของกองทนรวมฯ และผประเมนอสระ โดยผประเมนอสระไดมการนำเสนอรายงานเพออธบายสาเหตของการเปลยนแปลงของมลคายตธรรม

7. เงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

เงนลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา มมลคายตธรรม ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 เทากบ 5,682.61 ลานบาท (31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 : 5,605.31 ลานบาท) รายการเคลอนไหวของเงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม มดงน

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท เงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ กจการไฟฟา - ราคายตธรรมตนป 5,605,306 5,652,827 หก การจำหนายเงนลงทนระหวางป (450,000) (402,000) กำไรทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 527,302 354,479 เงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ กจการไฟฟา - ราคายตธรรมปลายป 5,682,608 5,605,306

รายละเอยดของเงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ณ วนท 31 ธนวาคม มดงน

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท เงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ กจการไฟฟา - ราคาทน 4,547,500 4,997,500 การปรบมลคายตธรรม 1,135,108 607,806 เงนลงทนตามสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ กจการไฟฟา - ราคายตธรรม 5,682,608 5,605,306

96

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

8. เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด อตราดอกเบย พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 ตอป เงนฝากธนาคาร พนบาท พนบาท (รอยละ) บญชเงนฝากกระแสรายวนเอกสทธ 56,553 39,082 0.125 บญชเงนฝากกระแสรายวน 8,976 6,857 - เงนฝากธนาคารสทธ 65,529 45,939

9. ลกหนจากสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท รายไดดอกเบยคางรบ (หมายเหต 14 ข)) 396,057 203,508 ลกหนจากสญญาโอนผลประโยชนจากการ ประกอบกจการไฟฟา 396,057 203,508

10. คาใชจายรอการตดบญช สทธ พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท คาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยรายป 632 53 คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน 22,460 44,981 คาจดทะเบยนกองทน 157 315 คาพมพใบจองซอหนวยลงทน 14 28 คาธรรมเนยมเรมแรกในการจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย 25 50 อนๆ 123 246 คาใชจายรอการตดบญชสทธ 23,411 45,673

รายการเคลอนไหวของคาใชจายรอการตดบญชในระหวางงวด สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม มดงตอไปน

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท ณ วนท 1 มกราคม 45,673 68,451 เพมขนระหวางป 3,308 2,140 ตดจำหนายระหวางป (25,570) (24,918) ณ วนท 31 ธนวาคม 23,411 45,673

97

11. สวนของผถอหนวยลงทน รายการเคลอนไหวของหนวยลงทน มดงน

จำนวน หนวยลงทนท จดทะเบยน ออกจำหนาย มลคาหนวยละ และชำระแลว บาท พนบาท ณ วนท 1 มกราคม พ.ศ. 2558 600,000,000 9.1627 5,497,620 การลดมลคาหนวยลงทน - (0.6699) (401,940) ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 600,000,000 8.4928 5,095,680 ณ วนท 1 มกราคม พ.ศ. 2559 600,000,000 8.4928 5,095,680 การลดมลคาหนวยลงทน - (0.7499) (449,940) ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 600,000,000 7.7429 4,645,740

ทประชมคณะอนกรรมการพจารณาการลงทนฯ ในวนท 8 มนาคม พ.ศ. 2559 และวนท 5 กนยายน พ.ศ. 2559 ไดอนมตใหมการลดทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ โดยลดมลคาของหนวยลงทนในอตราหนวยละ 0.3441 บาท คดเปนจำนวนเงนทงสน 206.46 ลานบาท และในอตราหนวยละ 0.4058 บาท คดเปนจำนวนเงนทงสน 243.48 ลานบาท ตามลำดบ ซงมการจายเงนคนจากการลดเงนทนจดทะเบยนใหแกผถอหนวยลงทนในวนท 30 มนาคม พ.ศ. 2559 และในวนท 28 กนยายน พ.ศ. 2559 ตามลำดบ โดยการลดเงนลงทน จดทะเบยนดงกลาว มวตถประสงคเพอเปนการจายคนสภาพคลองสวนเกน เนองจาก กองทนรวมฯ มสภาพคลองสวนเกนภายหลงการจายเงนปนผล ซงเปนไปตามนโยบายการลดทนของกองทนรวมฯ รายการเคลอนไหวของกำไรสะสม สำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม มดงน

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท ณ วนท 1 มกราคม 787,093 435,635 บวก รายไดจากการลงทนสทธ 545,648 339,819 กำไรทยงไมเกดขนจากการวดมลคาเงนลงทน 527,302 354,479 หก เงนปนผลจาย (353,100) (342,840) ณ วนท 31 ธนวาคม 1,506,943 787,093

98

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

12. เงนปนผลจาย เมอวนท 8 มนาคม พ.ศ. 2559 ทประชมคณะอนกรรมการพจารณาการลงทนฯ ไดมมตอนมตจายเงนปนผลจากรายไดจากการลงทนสทธสำหรบงวดสนสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 ในอตราหนวยละ 0.2985 บาท สำหรบหนวยลงทนจำนวน 600,000,000 หนวย รวมเปนเงน 179.10 ลานบาท โดยเงนปนผลจายเมอวนท 30 มนาคม พ.ศ. 2559 เมอวนท 5 กนยายน พ.ศ. 2559 ทประชมคณะอนกรรมการพจารณาการลงทนฯ ไดมมตอนมตจายเงนปนผลจากรายไดจากการลงทนสทธสำหรบงวดสนสดวนท 30 มถนายน พ.ศ. 2559 ในอตราหนวยละ 0.2900 บาท สำหรบหนวยลงทนจำนวน 600,000,000 หนวย รวมเปนเงน 174.00 ลานบาท โดยเงนปนผลจายเมอวนท 28 กนยายน พ.ศ. 2559

13. คาใชจาย บรษทจดการฯ จะคำนวณคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน และคาธรรมเนยมนายทะเบยน ดงตอไปน คาธรรมเนยมการจดการ บรษทจดการฯ จะมสทธไดรบคาธรรมเนยมการจดการจากกองทนรวมฯ เปนรายเดอนในอตรารอยละ 0.25 ตอปของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ (แต ไมรวมภาษ มลคาเพม หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ จะมสทธไดรบคาตอบแทนเปนรายเดอนในอตรารอยละ 0.04 ตอป ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ (แตไมรวมภาษมลคาเพม หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) คาธรรมเนยมนายทะเบยนหลกทรพย คาใชจายในการดำเนนงานของนายทะเบยนหลกทรพยคดเปนรายปในอตรารอยละ 0.032 ตอป (แต ไมรวมภาษมลคาเพม หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) ของเงนทน จดทะเบยนของกองทนรวมฯ ทงนจะไมเกนกวา 5 ลานบาทตอป

14. รายการกบกจการทเกยวของกน บคคลหรอกจการทเกยวของกนกบกองทนรวมฯ หมายถงบคคลหรอกจการทมอำนาจควบคมกองทนรวมฯ หรอถกควบคมโดยกองทนรวมฯ ไมวาจะเปนโดยทางตรงหรอทางออม หรออยภายใตการควบคมเดยวกนกบกองทนรวมฯ รวมถงกจการททำหนาทถอหนกจการยอย และกจการทเปนกจการยอยในเครอเดยวกน นอกจากนบคคลหรอกจการทเกยวของกน ยงหมายรวมถงกจการรวมและบคคลซงถอหนวยลงทนทมสทธออกเสยงไมวาทางตรงหรอ

99

ทางออมและมอทธพลอยางเปนสาระสำคญกบกองทนรวมฯ ผบรหารสำคญ กรรมการหรอพนกงานของกองทนรวมฯ ตลอดทงสมาชกในครอบครวทใกลชดกบบคคลดงกลาว และกจการทเกยวของกบบคคลเหลานน ในการพจารณาความสมพนธระหวางบคคลหรอกจการทเกยวของกนกบกองทนรวมฯ แตละรายการ กองทนรวมฯ คำนงถงเนอหาของความสมพนธมากกวารปแบบทางกฎหมาย ความสมพนธของบรษททเกยวของกนทสำคญสามารถสรปไดดงน

• บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการฯ • บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 เปนผ โอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา

ทระบไวในสญญาฯ • ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ • ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) เปนผจดจำหนายหนวยลงทน

ก) รายไดและคาใชจาย

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท ผโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา รายไดดอกเบยรบ 593,605 387,880 บรษทจดการฯ คาธรรมเนยมการจดการ 15,579 15,063 ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 2,493 2,410 ผจดจำหนายหนวยลงทน คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน 22,521 22,460

ข) ลกหนและยอดคางชำระทเกดจากการดำเนนงานของกองทนรวมฯ

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท ลกหนจากการดำเนนงานของกองทนรวมฯ ผโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ลกหนจากสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบ กจการไฟฟา (หมายเหต 9) 396,057 203,508

100

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

พ.ศ. 2559 พ.ศ. 2558 พนบาท พนบาท ยอดคางชำระทเกดจากการดำเนนงานของกองทนรวมฯ บรษทจดการฯ คาธรรมเนยมการจดการคางจาย 4,140 7,651 ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนคางจาย 662 1,224

15. การจดการความเสยงทางการเงน

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 กองทนรวมฯ ตองเผชญกบความเสยงทางการเงน ทสำคญ ไดแก ความเสยงจากอตราดอกเบย ความเสยงดานการใหสนเชอ และความเสยงดานสภาพคลอง กองทนรวมฯ ไมมความเสยงจากอตราแลกเปลยนเนองจากกองทนรวมฯ ไมมรายการทเปนเงนตราตางประเทศ ความเสยงจากอตราดอกเบย ความเสยงจากอตราดอกเบย คอ ความเสยงทมลคาของเครองมอทางการเงน จะเปลยนแปลงไปเนองจากการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยในทองตลาด สนทรพยทางการเงนทอาจทำใหกองทนรวมฯ มความเสยงจากอตราดอกเบย ไดแก อตราดอกเบยของหลกทรพยและอตราดอกเบยเงนฝากกบธนาคาร ความเสยงดานการใหสนเชอ ความเสยงดานการใหสนเชอ คอ ความเสยงทคสญญาอาจไมปฏบตตามสญญา ซงอาจมผลตอกระแสเงนสดรบจากสนทรพยทางการเงนของกองทนรวมฯ ความเสยงดานการใหสนเชอเกดจากความเสยงในการดำเนนงานของบ.กรม1 และ บ.กรม2 กองทนรวมฯ มการกระจกตวของความเสยงดานการใหสนเชอ เนองจากกองทนรวมฯ มการลงทนอยในกลมธรกจทไมตางกนไดแก ธรกจโครงสรางพนฐานโรงไฟฟา อยางไรกตาม บ.กรม1 และ บ.กรม2 ไมมความเสยงดานสภาพคลอง และบรษทจดการฯ เชอวากองทนรวมฯ ไมมความเสยงดานการใหสนเชออนซงประเมนจากประสบการณการชำระเงนในอดต และปจจยอน ตลอดจนสภาวะทางเศรษฐกจภายในประเทศ ความเสยงดานสภาพคลอง กองทนรวมฯไดดำรงสนทรพย เชน เงนสด ทเพยงพอเพอดำรงสภาพคลอง

101

มลคายตธรรม ราคาตามบญชของสนทรพยและหนสนทางการเงนอนของกองทนรวมฯ ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2559 ท ไมไดแสดงดวยมลคายตธรรมตามทปรากฏในงบการเงน มมลคา ใกลเคยงกบมลคายตธรรม เนองจากเปนรายการทมระยะเวลาครบกำหนดสน และมอตราดอกเบยคลายคลงกบอตราดอกเบย ณ อตราตลาดในปจจบน

16. ขอมลเกยวกบการขายเงนลงทน ในระหวางป พ.ศ. 2559 กองทนรวมฯ ไดขายเงนลงทนเปนจำนวน 450 ลานบาท โดยคดเปนอตรารอยละ 7.82 ของมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป ในระหวางป พ.ศ. 2558 กองทนรวมฯ ไดขายเงนลงทนเปนจำนวน 402 ลานบาท โดยคดเปนอตรารอยละ 7.13 ของมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป

17. ขอมลจำแนกตามสวนงาน กองทนรวมฯ ดำเนนงานในสวนงานทางธรกจเดยว คอการลงทนในสญญาโอน ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา และดำเนนงานในประเทศไทยเทานน นอกจากนไมมความความแตกตางระหวางงบการเงน และรายงานสวนการดำเนนงาน ดงนนจงไมมความจำเปนในการแสดงขอมลจำแนกตามสวนงาน

102

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

รายชอผจดการกองทน (หลกและสำรอง) ของกองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

ชชชย สฤษดอภรกษ ชยพร ดเรกโภคา สนดา มชกล สวรรณา ทวพรธนภทร ทรงพร สบสายไทย

ประวตการจายเงนปนผล ครงท 1 2 3 4 5 6 รวม บาท/หนวย 0.544 0.3278 0.3036 0.2678 0.2678 0.29 2.0010 วน XD 20/3/57 15/9/57 18/3/58 15/9/58 17/3/59 15/9/59 วนจายเงนปนผล 31/3/57 26/9/57 31/3/58 28/9/58 30/3/59 28/9/59

103

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร (Amata B. Grimm Power Power Plant Infrastructure Fund : ABPIF)

ประเภทโครงการ กองทนรวมโครงสรางพนฐานประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน อายโครงการ ไมกำหนดอายโครงการ อยางไรกด หากกองทนรวมไมมการลงทน

เพมเตม สญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา ทกองทนลงทนในครงแรกจะสนสดในวนท 27 กนยายน พ.ศ. 2565

วนทจดทะเบยนกองทน 19 กนยายน 2556 มลคาโครงการ 4,645.74 ลานบาท (ขอมล ณ เดอนธนวาคม 2559) จำนวนหนวยลงทน 600 ลานหนวย รอบระยะเวลาบญช สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม ของทกป วตถประสงคโครงการ เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไป ทงทเปนบคคลธรรมดาและนตบคคลทงในประเทศและ/หรอตางประเทศซงกองทนรวมจะนำเงนท ไดจากการระดมทนไปลงทนในทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน ซงกจการโครงสรางพนฐานทกองทนรวมลงทนเปนกจการโครงสรางพนฐาน ซงเปนไปเพอประโยชนสาธารณะในวงกวางของประเทศไทยโดยกองทนรวมจะเขาทำสญญาเพอให ไดมาซงทรพยสนกจการโครงสรางพนฐาน นอกจากนกองทนรวมจะจดหาผลประโยชนจากทรพยสนกจการโครงสรางพนฐานทกองทนรวมเขาลงทนเพอกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมถงการลงทนในทรพยสนอน และ/หรอ หลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนใดตามทกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใด ทเกยวของกำหนด นโยบายการลงทน ในการลงทนครงแรก กองทนรวมจะทำการลงทนในสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟากบ บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ซงประกอบกจการโรงไฟฟาในนคมอตสาหกรรม อมตะนคร จงหวดชลบร โดยระยะเวลาของสญญาโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาจะเรมตงแตวนทกองทนรวมชำระราคาซอใหแกบ.กรม 1 และ บ.กรม 2

• สำหรบ บ.กรม 1 วนสนสดระยะเวลาการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาหมายถงวนท 16 กนยายน พ.ศ. 2562

• สำหรบ บ.กรม 2 วนสนสดระยะเวลาการโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาหมายถงวนท 27 กนยายน พ.ศ. 2565

104

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

บ.กรม 1 และ บ.กรม 2 ตกลงโอนผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟาทเกยวของกนคำนวณตามสตรดงตอไปน ใหแกกองทนรวม โดยคดจากผลประกอบการราย 6 เดอน ในรอบมกราคมถงมถนายน และรอบกรกฎาคมถงธนวาคมโดยโอนภายในเดอนมนาคมและเดอนสงหาคมของแตละป ผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา = กระแสเงนสดรบทไดจากรายไดของโรงไฟฟา - กระแสเงนสดทจายสำหรบรายจายของโรงไฟฟา + การเปลยนแปลงรายการตงสำรอง + เงนสดคงเหลอตนงวด - เงนสดคงเหลอขนตำ นโยบายการจายเงนปนผล

1. โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง 2. การจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนจะเปนไปตามขอกำหนดดงตอไปน

(1) บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน เมอรวมแลวในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทปรบปรงแลว

(2) การคำนวณกำไรสทธทปรบปรงแลว บรษทจดการจะคำนวณโดยหกกำไรสทธของกองทนรวมดวยรายการดงตอไปน (ก) กำไรทยงไมเกดขน (unrealized gain) จากการประเมนราคาทรพยสน

กจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวม รวมทงการปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทสำนกงานกำหนด เพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวม

(ข) เงนสำรองทกนไวเพอซอมแซม บำรงรกษา หรอปรบปรงกจการโครงสรางพนฐานของกองทนรวมตามแผนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการของกองทนรวมและหนงสอชชวน หรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

(ค) เงนสำรองทกนไวเพอการจายชำระหนเงนกยมหรอภาระผกพนของ กองทนรวมตามนโยบายการกยมเงนทกำหนดไวอยางชดเจนในโครงการจดการกองทนรวมและหนงสอชชวนหรอทบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา

ในกรณทกองทนรวมมคาใชจายท ไมใชเงนสด เชน คาใชจายททยอย ตดจายหรอผลขาดทนทยงไมเกดขน (unrealized loss) เปนตน บรษทจดการจะหกรายการตาม (ข) และ (ค) จากกำไรสทธของกองทนรวมไดตามมลคาของรายการดงกลาวเฉพาะสวนทเกนกวาคาใชจายทไมใชเงนสดเทานน

(3) ในกรณทกองทนรวมยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการจะไมจายเงนปนผล

105

3. บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วนนบตงแตวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนนหรอวนสนรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน แลวแตกรณ เวนแต กรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาวบรษทจดการจะแจงใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

4. เงอนไขเพมเตม : (1) ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทน

ระหวางปมมลคาตำกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทจะ ไมจายเงนปนผลในครงนน และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพอนำไปจายรวมกบเงนปนผลทจะใหมการจายในงวดถดไป

(2) สำหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแต กรณทคณะกรรมการ ก.ล.ต. สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดทมอำนาจตามกฏหมาย ไดมการแก ไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กำหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอ ผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะดำเนนการใหเปนไปตามนน ทงน บรษทจดการขอสงวนสทธทจะดำเนนการดงกลาวได โดยไมตองไดรบมตจากผถอหนวยลงทน โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลวทกประการ และไมถอเปนการแก ไขเพมเตมโครงการการจายเงนปนผล

ผดแลผลประโยชน ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) นายทะเบยน บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด

106

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโรงไฟฟาอมตะ บ.กรม เพาเวอร

บลจ. กสกรไทย จำกด ประวต บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทในเครอธนาคารกสกรไทย ทไดรบใบอนญาต ใหประกอบธรกจหลกทรพย ประเภทการจดการลงทนจากกระทรวงการคลง เมอวนท 18 มนาคม 2535 ไดรบ ใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสำรองเลยงชพในเดอนมถนายน 2543 และไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสวนบคคลในเดอนมนาคม 2544 ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการลงทนทมความพรอมทง ในดานการใหบรการ การวจย และการจดการลงทน โดยดำเนนธรกจจดการกองทนดวยบคลากรทมคณภาพ พรอมกบ ขอมล ขาวสาร ระบบงานและเทคโนโลยในการจดการลงทนททนสมย และยดมนในจรรยาบรรณ อยางเครงครด เพอรกษาความเปนบรษทจดการลงทนทมคณภาพตลอดไป สถานทตงสำนกงาน บลจ. กสกรไทย จำกด ตงอยเลขท 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 และชน 12 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทร. 0 2673 3888 โทรสาร 0 2673 3988 ทนจดทะเบยน จำนวน 135,771,370.00 บาท แบงออกเปน 27,154,274.00 บาท มลคาหนละ 5 บาท เรยกชำระแลว 135,771,370.00 บาท ผถอหน บมจ.ธนาคารกสกรไทย ถอหนรอยละ 99.99 กรรมการบรษท 1. นางสาวขตตยา อนทรวชย ประธานกรรมการ 2. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 3. นายประสพสข ดำรงชตานนท กรรมการ 4. นางกตยา ฤกษภรทต กรรมการ 5. นางรตนาพรรณ ศรมณกลโรจน กรรมการ ผบรหารระดบสง 1. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 2. นางเสาวณย ศรสวรรณกจ รองกรรมการผจดการ 3. นายเกษตร ชยวนเพญ รองกรรมการผจดการ 4. นางสาวยพาวด ตจนดา รองกรรมการผจดการ 5. นายนาวน อนทรสมบต รองกรรมการผจดการ 6. นายชชชย สฤษดอภรกษ รองกรรมการผจดการ 7. นางสาวธดาศร ศรสมต รองกรรมการผจดการ 8. นายวทวส อจฉรยวนช รองกรรมการผจดการ 9. นายเขมชาต สวรรณกล ผชวยกรรมการผจดการ 10. นางสาวเออพนธ เพชราภรณ ผชวยกรรมการผจดการ 11. นางสาวชนาทพย รงคณานนท ผชวยกรรมการผจดการ

ขอมล ณ วนท 1 กรกฎาคม 2559