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1Introducción

El estado de flujos de efectivo (EFE en adelante) es

un componente de los estados financieros que tiene

como objetivo informar de los cambios en la posición

financiera de la empresa, es decir, del origen y la utili-

zación de efectivo y de activos equivalentes de efectivo

habidos durante el ejercicio. Se trata, por tanto, de un

Una propuesta metodológica para la

elaboración del Estado de Flujos de Efectivo

David Castillo MerinoUniversitat Oberta de Catalunya (UOC). Profesor titular de Contabilidad

de los Estudios de Economía y Empresa

Rubén Castillo MerinoDeloitte Abogados y Asesores Tributarios. Consultor - Tax

Las numerosas peticiones de los lectores nos han llevado a analizar el estado de flujos de efectivo desde otro punto de vista. En este artículo los autores proponen un aparato metodológico que posibilita a las empresas una gestión sistematizada y eficaz de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo.

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Artículopropuesto pornuestros lectores

1. INTRODUCCIÓN

2. ACTIVIDADES GENERADORAS DE FLUJOS DE EFECTIVO

3. MODELO DE PRESENTACIÓN

4. METODOLOGÍA DE ELABORACIÓN DEL EFE

5. CASO PRÁCTICO

27MAYO 2009 ��


estado dinámico que recoge los flujos de las citadas partidas, y manifiesta la capacidad de la empresa para generar disponibilidades líquidas.

Se trata de un documento contable que emana directa-mente de la normativa internacional y que es obligatorio para las empresas que deben presentar el balance, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria de las cuentas anuales siguiendo los modelos normales.

La información contenida en el EFE se erige en un indicador clave para los usuarios de la información contable de la medida de la liquidez, es decir, de la ca-pacidad de la empresa de atender sus obligaciones de pago, de la solvencia, esto es, el grado de adecuación de su estructura financiera a las inversiones necesarias en el desarrollo de su actividad y, en definitiva, de la capacidad de generar recursos líquidos suficientes pa-ra garantizar su normal funcionamiento. Se reconoce así, la importancia de este estado tanto en el ámbito interno de la empresa; también en el externo como, por ejemplo, para calcular el valor de una empresa.

La metodología a aplicar para elaborar esta informa-ción sobre los flujos de efectivo acontecidos durante un periodo es una cuestión crucial para garantizar su corrección y calidad, así como para optimizar los procesos de gestión administrativa y financiera de las empresas. Por ello, con el presente artículo propone-mos un aparato metodológico coherente con la regula-ción contenida en la tercera parte del Plan General de Contabilidad 2007 (PGC 07), Normas de elaboración de las cuentas anuales, que permite la conversión de los saldos de las partidas contenidas en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias de las cuentas anuales basados en el criterio del devengo a flujos de efectivo basados en el criterio de caja, y posibilita a las empresas una gestión sistematizada y eficaz de la elaboración del EFE.

2Actividades generadoras de

Flujos de EfectivoEl estado de flujos de efectivo informa sobre el origen y

la utilización de los activos monetarios representativos

de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasi-

ficando los movimientos por actividades e indicando la

variación neta de dicha magnitud en el ejercicio.

En este sentido, se entiende por efectivo y otros activos

líquidos equivalentes los que como tal figuran en el epí-

grafe B.VII del activo del balance, es decir, la tesorería

depositada en la caja de la empresa y los depósitos ban-

carios a la vista. También podrán formar parte los ins-

trumentos financieros que sean convertibles en efectivo y

que en el momento de su adquisición, su vencimiento no

fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo

significativo de cambios de valor y formen parte de la

política de gestión normal de la tesorería de la empresa.

Para el análisis de los flujos de tesorería es necesario

clasificarlos en:

• Flujos de las actividades de explotación u ordinarias.

• Flujos por operaciones de inversión.

• Flujos por operaciones de financiación.

2.1Actividades de explotación

Es la información más importante que genera el EFE.

Se generan por operaciones que constituyen la activi-

dad propia de la compañía. La principal característica

es su repetición.

Cuadro 1. Cobros y pagos de las actividades de explotación.

Actividades de explotaciónCobros Pagos

Cobros y anticipos por ventas o prestación de servicios al contado.Cobros por ventas o prestación de servicios a crédito.Cobro por ingresos accesorios y otros gastos de gestión corriente.Cobros por subvenciones de explotación.Cobros de dividendos por participaciones en el capital de empresas del grupo, asociadas y otras.

Pagos y anticipos por aprovisionamientos.Pagos por gastos de personal y otras cargas sociales, in-cluyendo los pagos por cuenta de los mismos.Pagos por servicios exteriores.Pagos de tributos, vinculados a las actividades ordina-rias (IVA a ingresar, tributos locales,…).Pagos por otros gastos de gestión corriente.

.../...

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.../...Actividades de explotación

Cobros PagosCobros por participaciones de beneficios en empresas coparticipadas o multigrupo.Cobros por intereses de préstamos o valores de renta fija.

Pagos por intereses de préstamos y títulos representati-vos de la deuda emitida.Pagos por intereses derivados de descubiertos en cuenta corriente.Otros pagos por gestión financiera de las inversiones o los medios de financiación.Pagos por impuestos sobre beneficios.

2.2Actividades de inversión

Su objetivo es la constitución del inmovilizado técnico empresarial o la cartera de inversiones financieras,

tanto a largo como a corto plazo, excluidas las inver-

siones que forman parte de los medios líquidos equiva-

lentes a tesorería.

Cuadro 2. Cobros y pagos de las actividades de inversión.

Actividades de inversiónCobros Pagos

Cobros por la venta de inmovilizados materiales o in-materiales.

Recepción de subvenciones de capital.

Cobros por la venta de acciones u otros títulos represen-tativos de la propiedad de otras empresas.

Cobros por reembolso de títulos de deuda emitidos por otra entidad o por préstamos concedidos a terceros.

Cobros netos recibidos por la venta de una parte de la empresa a terceros.

Pagos por la compra de inmovilizados materiales o in-materiales.

Pagos por los trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado.

Pagos por la compra de acciones u otros títulos repre-sentativos de la propiedad de otras empresas.

Desembolsos por la adquisición de títulos de deuda emi-tidos por otra entidad, o por la concesión de préstamos a terceros.

Pagos netos por la adquisición, total o parcial, de sucur-sales o por la absorción de otras empresas.

2.3Actividades de financiación

Son operaciones de financiación las relacionadas con

la obtención y reembolso de los capitales ajenos y pro-

pios que financian la actividad de la empresa, fuera

de aquellos acreedores que tienen vinculación con las

actividades ordinarias.

Cuadro 3. Cobros y pagos de las actividades de financiación.

Actividades de financiación

Cobros Pagos

Aportaciones en metálico de los propietarios, ya sean a título de capital o prima de emisión.

Aportaciones para cubrir pérdidas.

Cobros por obtención de préstamos o emisión de títulos representativos de deuda a largo plazo.

Compra o rescate de acciones propias, cualquiera que sea la finalidad que se persiga con la operación.

Dividendos, a cuenta o complementarios, pagados a los propietarios.

.../...

29MAYO 2009 ��


.../...Actividades de financiación

Cobros Pagos

Aumento neto de los préstamos a corto plazo en el ejer-cicio (incluyendo los procedentes de las operaciones de crédito con garantía de efectos comerciales u otros dere-chos de cobro).

Venta de acciones propias.

Reembolso en efectivo de préstamos recibidos o de títu-los de deuda a largo plazo.

Reembolso del principal en operaciones de arrenda-miento financiero o similares.

Pago de prestaciones a los beneficiarios de fondos de pensiones internos.

Disminución neta de los préstamos a corto plazo no vin-culados a actividades ordinarias.

3Modelo de presentación

De los dos métodos previstos en la normativa contable

internacional para presentar los flujos de efectivo de la

actividad de explotación, el método directo y el método indirecto, en el PGC 07 se ha optado por el método indirecto. Según este método, los flujos de efectivo de las actividades de explotación deben ser determinados de una forma indirecta mediante el cálculo del equiva-lente monetario del resultado del ejercicio.

Cuadro 4. Métodos de presentación del EFE en las normas internacionales de contabilidad.

Métodos de presentación del EFE

Método Contenido

Directo Se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en término brutos (es decir, sin compensar entradas y salidas, por ejemplo, cobros y pagos de intereses).

Indirecto Se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos (resultado del ejerci-cio), cuantía que se corrige por el importe de las siguientes partidas:

• Transacciones no monetarias (por ejemplo, las amortizaciones).

• De pago diferido y devengos que son causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro (por ejemplo, los impuestos diferidos).

• Las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.

Y se añaden a continuación los flujos de efectivo de las actividades de inversión y de finan-ciación.

4Metodología de elaboración

del EFEEl EFE pretende ofrecer una información desglosada

por flujos de efectivo procedentes de distintos tipos de

actividades de los cambios en la posición de efectivo de

la empresa cada ejercicio. Se trata, por tanto, de expli-

car las variaciones acaecidas durante un determinado

ejercicio en el epígrafe B.VII del activo del balance, es

decir, la tesorería depositada en la caja de la empresa,

los depósitos bancarios a la vista, y los instrumentos

financieros que sean convertibles en efectivo y que en el

momento de su adquisición su vencimiento no fuera su-

perior a tres meses, siempre que no exista riesgo signi-

ficativo de cambios de valor y formen parte de la política

de gestión normal de la tesorería de la empresa.

Para iniciar la elaboración del EFE se debe contar con

la siguiente información de partida:

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- Balance de situación inicial y final.

- Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

- Información complementaria para ciertas operacio-nes. En concreto, la información adicional a la conte-nida en el balance y cuenta de resultados, necesaria para la elaboración del EFE y disponible en la memo-ria de las cuentas anuales es la siguiente:

• Para activos en general:

Importe bruto.

Deterioro de valor acumulado.

Precio de venta en las enajenaciones.

Importes pendientes de pago en las adquisiciones.

Importes pendientes de cobro en las enajenaciones.

• Específicamente, para el inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias:

Amortización acumulada.

A partir de esta información necesaria, se debe llevar

a cabo una operativa sistemática que consiste en lo

siguiente:

1. Determinación de las diferencias de saldos de ba-

lance y de los saldos finales de la cuenta de pérdidas

y ganancias.

2. Dichos saldos, tomando en consideración la informa-

ción complementaria al balance y cuenta de pérdidas

y ganancias, son ajustados o eliminados para llevar a

cabo su conversión en entradas o salidas de efectivo.

3. Por último, los saldos ajustados son clasificados en

cobros o pagos de las actividades de explotación, de

inversión o de financiación.

Esta operativa sistemática queda recogida en una hoja

de trabajo del tipo de la presentada en el cuadro 5.

Cuadro 5. Hoja de trabajo para la elaboración del EFE.

ACTIVO 31.12.N 31.12.N-1Diferencia

D

Diferencia

H

AjustesD

AjustesH

Cobros Pagos

Activos no corrientes

Activos corrientes

Total activo

PATRIMONIO Y PASIVO

31.12.N 31.12.N-1

Patrimonio neto

Pasivo no corriente

Pasivo corriente

Total patrimon. y pasivo

Cuenta de PG 31.12.N

Ingresos

Gastos

Resultado ejercicio

Totales PG

Cobros por venta de activos

Totales

31MAYO 2009 ��


Desglose de eliminaciones y ajustes:

El EFE se fundamenta en el criterio de caja. Por tan-

to, se han de eliminar todas las operaciones internas

y calcular los cobros y pagos del periodo mediante el

siguiente procedimiento general:

1. Ajustes para eliminar:

• Correcciones valorativas, tales como amortizaciones,

pérdidas por deterioro de valor, o diferencias de cam-

bio, así como las variaciones en las provisiones.

• Operaciones que deban ser clasificadas como ac-

tividades de inversión o financiación, tales como

resultados por enajenación de inmovilizado o de

instrumentos financieros.

2. Eliminación del saldo del resultado del ejercicio en

balance y en cuenta de pérdidas y ganancias.

3. Cobros y pagos por operaciones comerciales.

4. Cobros y pagos por otras operaciones corrientes no

comerciales.

5. Cobros por aportaciones de accionistas.

6. Cobros y pagos por operaciones de inmovilizado.

7. Otras operaciones.

1. Ajustes por operaciones internas.

Se deben efectuar los ajustes que procedan para elimi-

nar los cargos o abonos en la cuenta de resultados que

no son ni cobros ni pagos, como por ejemplo:

- Dotación de amortizaciones del inmovilizado material.

- Deterioro de inversiones financieras permanentes.

- Provisión para responsabilidades.

- Diferencias negativas de cambio por débitos largo plazo.

- Aplicación del resultado del ejercicio anterior.

- Exceso de provisiones.

- Subvenciones de capital transferidas a resultados.

- Aumento de capital no desembolsado.

2. Eliminación saldo del resultado del ejercicio.

Eliminaremos el saldo del resultado del ejercicio del

balance (B) y el saldo de la cuenta de Pérdidas y

Ganancias (P y G).

El ajuste será:

Concepto Debe Haber

Resultado del ejercicio (Beneficio) (B)

Resultado del ejercicio (Pérdida) (B)

A saldo deudor, beneficio (P y G)

A saldo acreedor, pérdida (P y G)

X

X

X

X

3. Cobros y pagos por operaciones comerciales.

a) Para alcanzar el importe cobrado por ventas:

Importe neto de la cifra de negocios

+ disminución saldo de clientesaumento anticipo de clientes

- aumento de saldo de clientesdisminución anticipo de clientes

= Cobros por ventas

Ejemplo:

Balances Diferencias Ajustes Cash-flow

Final Inicial Debe Haber Debe Haber Pagos Cobros

Clientes 120 90 30 30 (1)

Anticipos de clientes

5 5 5 (2)

Ventas 1.200 30 (1) 5 (2) 1.175

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b) Para obtener el importe pagado por compras:

Aprovisionamientos (P y G)más / menos

Variación de existencias de mercaderías (materias primas y otros aprovisionamientos) (B)

Compras netas

+ disminución saldos deudas por compras y servicios

disminución saldos deudas por efectos pagar

aumento saldo anticipos a proveedores

- aumento saldos por deudas por compras y servicios

aumento saldo por deudas por efectos pagar

disminución saldo anticipos a proveedores

= Pagos por compras y prestaciones de servicios

Ejemplo:



Proveedores 50 60 10 10 (1)

Anticipos a proveedores

10 15 5 5 (2)

Compras 900 10(1) 5 (2) 905

c) Existencias:

La variación de existencias en el balance no su-pone flujos de tesorería. Se han de eliminar los

saldos de balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias

Ejemplo:



Balance

Existencias 110 135 25 25 (2)

Cuenta de P y G

Consumos

Compras

Variación existencias

910

885 (1)

25 (1)

910 (1)

25 (2)

Donde el ajuste 1 ha sustituido los consumos de explo-

tación por las compras y la variación de existencias y

el ajuste 2 ha eliminado la variación de existencias que

no supone variación alguna de tesorería.

Por lo que hace referencia al deterioro por pérdida de

valor de las existencias, evidentemente tampoco supo-

ne la realización flujos de tesorería, por lo que procede

un ajuste de eliminación:

Variación de deterioro de existencias (B) a

Dotación deterioro de existencias (P y G):

4. Ajustes correspondientes para obtener los cobros y

pagos por operaciones corrientes no comerciales.

a) Deudores varios:

El aumento o disminución, representará un menor o

mayor flujo de efectivo respecto al importe reflejado en

33MAYO 2009 ��


los epígrafes de “ingresos accesorios y otros de gestión

corriente” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Ingresos accesorios y otros de gestión corrientes (P y G)

Subvenciones (P y G)

+ decremento deudores varios

- aumento deudores varios

= Cobros por ingresos accesorios y subvenciones a la explotación

b) Acreedores diversos:

El aumento o disminución de este epígrafe del balance re-

presentará un menor o mayor flujo de efectivo respecto al

importe de los pagos que se deriva del epígrafe “Servicios

exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias:

Servicios exteriores P y G

+ disminución acreedores diversos

- aumento acreedores diversos

= Pagos por servicios exteriores

c) Ajustes por periodificación:

ActivoIncremento del saldo = + pago por gasto P y G

Disminución del saldo = – pago por gasto P y G

Pasivo

Incremento del saldo = + cobro por ingreso P y G

Disminución del saldo = – cobro por ingreso P y G

d) Pagos por gastos de personal:

Gastos de personal de la cuenta de P y G

+/- variaciones de saldos de:

Organismos de la Seguridad Social acreedores

Remuneraciones pendientes de pago

H. P. acreedora por IRPF

Anticipos de remuneraciones

Créditos a corto y largo plazo al personal

= Pagos por gasto de personal

5. Pagos y cobros por operaciones con inmovilizado.

a) Pagos:

Altas de inmovilizado (variaciones del inmovilizado corregidas)

+/- variaciones de saldos proveedores y efectos a pagar inmovilizado

+/- desembolsos pendientes inmovilizado

= Pagos por adquisiciones de inmovilizado

b) Cobros por venta:

Si el importe de la venta ha sido cobrado, el ajuste a realizar sería:

Inmovilizado Beneficio venta

inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Cobros venta inmovilizado

Si el importe de la venta ha hubiese sido cobrado en parte, el ajuste a realizar sería:


inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Cobros venta inmovilizado Créditos enajenación

inmovilizado

Si la venta se hubiera realizado íntegramente a crédi-to, el ajuste a realizar sería:


inmovilizado a Amortización acumulada Pérdida venta inmovilizado Créditos enajenación

inmovilizado

6. Cobros por aportaciones de socios y accionistas.

Hasta que no se haya efectuado la aportación en efec-tivo (dinero) no hay movimiento de efectivo.

Por tanto se han de eliminar:

Accionistas por desembolsos no exigidos

Accionistas por desembolsos si exigidos

Incremento de capital mediante compensación deudas

Incremento de capital mediante aplicación reservas

Incremento de capital mediante aportaciones no dinerarias

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7. Otras operaciones.

Traspasos de partidas a corto y lar-go plazo

Eliminar

Trabajos realizados para inmovilizado

Eliminar

Provisiones (dotación y desdotación) existencias, tráfico, inversiones fi-nancieras

Eliminar

Diferencias de cambio que no hayan supuesto sobros o pagos

Eliminar

Retenciones impuestos (pagos de dividendos, intereses) la parte no pagada a Hacienda

Eliminar

Impuesto sobre sociedadesLa cuota del ejercicio se paga el año siguiente, por tanto, se debe cancelar:

HP acreedora IS ejercicio (B) con gasto por im-puesto de sociedades PG

.../...

.../...Dar como pago del ejercicio:

Retenciones y pagos a cuenta del ejercicio+ Saldo HP acreedora IS ejercicio anterior

Eliminar impuestos diferidos, anticipados, y crédi-to fiscal que pudieran existir

5Caso práctico

A continuación vamos a revisar la aplicación de la

metodología de elaboración del EFE mediante un caso

práctico.

1. Partimos del balance y la cuenta de pérdidas y ga-

nancias del ejercicio 2009 de la empresa ABC:

ACTIVO 31.12.09 31.12.08A) ACTIVO NO CORRIENTEI. Inmovilizado intangibleII. Inmovilizado materialV. Inversiones en emp grupo y asociadas l/p

B) ACTIVO CORRIENTEII. ExistenciasIII. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1. Clientes por ventas y prestación de serviciosVI. Efectivo y medios líquidos equivalentes

77.0007.000

51.90018.100

50.50030.000

17.5003.000

68.000--

55.00013.000

41.00023.000

17.0001.000

TOTAL ACTIVO 127.500 109.000

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 31.12.09 31.12.08A) PATRIMONIO NETOA-1) FONDOS PROPIOSI. Capital 1. Capital escriturado 2. (Capital no exigido)III. ReservasVII. Resultado del ejercicio

B) PASIVO NO CORRIENTEII. Deudas a largo plazo 2. Deudas con entidades de crédito

C) PASIVO CORRIENTEIII. Deudas a corto plazo 5. Otros pasivos financierosV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1. Proveedores 5. Pasivos por impuesto corriente

108.500

90.000-5.00015.000

8.000

4.500

4.500

15.000

2.000

10.0003.000

95.000

80.000--

5.00010.000

3.000

3.000

11.000

--

10.050950

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 127.500 109.000

35MAYO 2009 ��


Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ejercicio 2009

Importes

1. Importe neto de la cifra de negocios

a) Ventas 53.000

4. Aprovisionamientos

a) Consumo de mercaderías (38.000)

6. Gastos de personal (2.900)

7. Otros gastos de explotación

c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

(500)

8. Amortización del inmovilizado (1.600)

11. Deterioro y resultado por enaje-naciones de inmovilizado

b) Resultados por enajenaciones y otras

2.500

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 12.500

16. Deterioro y resultado por enajena-ciones de instrumentos financieros

a) Deterioros y pérdidas

(1.500)

RESULTADO FINANCIERO (1.500)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

11.000

17. Impuesto sobre beneficios (3.000)

RESULTADO EJERCICIO 8.000

2. Obtenemos de la memoria de las cuentas anuales una serie de informaciones complementarias, nece-sarias para la conversión de los saldos a flujos de efectivo:

a) El resultado del ejercicio anterior se aplicó todo a reservas.

b) La ampliación de capital se efectuó mediante aporta-

ciones en efectivo, en parte pendiente de desembolsar.

c) Se vendió por 5.500.000 al contado, un inmoviliza-

do material cuyo precio de adquisición había sido de

4.000.000 y que estaba amortizado en un 25%

d) Los importes brutos del inmovilizado material eran

de 64.500.000 al cierre de 2009 y de 68.000.000 al cie-

rre de 2008; y los saldos de la amortización acumulada

de 12.600.000 en 2009 y de 13.000.000 en 2008.

e) Los importes brutos el inmovilizado intangible eran de

8.000.000 al cierre de 2009 y de 0 al cierre de 2008; y los sal-

dos de la amortización acumulada de 1.000.000 en 2009.

f) La dotación a la amortización de inmovilizado, de

1.600.000, se reparte del modo siguiente: inmovilizado

material 600.000, e inmovilizado intangible 1.000.000

g) La partida 5. Otros pasivos financieros del Pasivo

Corriente corresponde al importe pendiente de pago al

proveedor del inmovilizado intangible

h) El importe bruto del inmovilizado financiero ascien-

de a 25.600.000 en 2009 y a 19.000.000 en 2008, siendo

por tanto el importe acumulado de deterioro de valor de

7.500.000 y 6.000.000, respectivamente.

i) El valor nominal del saldo de clientes es de 19.000.000

en 2009 y de 18.000.000 en 2008, siendo el deterioro de

valor acumulado de 1.500.000 y 1.000.000, respectiva-

mente.

3. Procedemos a efectuar los ajustes y eliminaciones de

los saldos de balance y cuenta de pérdidas y ganancias

para su conversión a flujos de efectivo:

ABC S.A. DETALLE ELIMINACIONES. CASH-FLOW1. Cancelación aplic. Resul. Ejerc.Anter.

10.000 Reservas a P. y G. 10.000

8. Cancelación variación Existen:

7.000 Consumos ( P. y G.)

a Existencias ( B ) 7.0002. Ampliación capital:

5.000 Capital

a Acc.Desem. no exig. 5.000

9. Cancelación deter. insolv. Traf:

a) Deterioro clientes

A Dotación deterior 5003. Venta de inmovilizado:

4.000 Inmovilizado

2.500 Bfo. Venta inmóvil.

A Amortizac. acum. 1.000

A Cobros Venta inmov. 5.500

10. Por decremento saldo proveedores

+ gasto por compras:

50 Consumos ( Compras)

a Proveedores 50

.../...

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.../...ABC S.A. DETALLE ELIMINACIONES. CASH-FLOW

4. Amortización Inmov. material:

600 Amortiza. Acumul. Inmov. Mat..

A Dotac. Amort. Inmv. ma. 600

11. Cancelación variac. H. P. acreed.

Impuesto sociedades:( Menos pago que lo que indica el gasto)

2.050 Acreedores H. P.( B )

a Gasto I. Socied.( PG) 2.050 5. Amort. Inmov. Intang.:

1.000 Amort. Acum.. I. intang.

A Dotación amort. Inmv. Int.. 1.000

12. Cancelación incremento saldos “proveedores in-mov.”( menos pagos por compra inmov):

2.000 Prveedores inmov. C. p.

a Equipos proc. Inform. 2.0006. Cancelación deterior Inver. Finan.:

1.500 Deterioro deprec. Invers. Fin.

A Dotación deterioro. 1.500

13. Cancelación incremento saldo clientes:

1.000 Importe neto CN. ( PyG)

a Clientes (B) 1.0007. Cancelación saldo P. y G. :

8.000 aldo P. y G. (B)

a Saldo P. y G. ( Py G. ) 8.000

4. Trasladamos los ajustes y eliminaciones realizados a una hoja de trabajo para determinar los cobros y pagos

asociados a las diferentes partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias:

EJERCICIO 1. ABC.HOJA DE TRABAJO PARA OBTENER EL EFEACTIVO 31.12.09 31.12.08 Diferenci

DDiferenci

HAjustes

DAjustes

HCobros Pagos

Inmóvil. materialAmortiz. Acumul. In Mat.Inmov. Intang..Amortiz. Acum. In. IntInmovilizado fi-nancieroDeterior inmov. FinancieroExistenciasClientesDeterioro clientesTesorería

64.500(12.600)

8.000(1.000)

25.600

(7.500)

30.00019.000(1.500)3.000

68.000(13.000)

----

19.000

(6.000)

23.00018.000(1.000)1.000

(3.500)400

8.000(1.000)

6.600

(1.500)

7.0001.000(500)

2.000

--

----

--

4.000(3)600(4)

--1.000(5)

--

1.500(6)

----

500(9)

--1.000(3)

2.000(12)------

7.000(8)1.000(13)

----

----

----

--

--

------

variación

500--

6.000--

6.600

--

------

Total activo 12.500 109.000 18.500PATRIMONIO Y PASIVO

31.12.01 31.12.00

Capital Social Accionist. des-emb. No ex.ReservasPerdidas y GananciasDeudas l.p. enti-dad. CréditoProveedores H.P. acreedora ISProveedores in-moviliz. C.p.

90.000(5.000)

15.000

8.0004.500

10.0003.0002.000

80.000--

5.000

10.0003.000

10.050950

--

10.000(5.000)

10.000

(2.000)1.500

(50)2.0502.000

5.000(2)--

10.000(1)

8.000(7)--

--2.050(11)2.000(12)

--5.000(2)

--

10.000(1)--

50(10)----

5.000--

--

--1.500

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----

--

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------.../...

37MAYO 2009 ��


.../...EJERCICIO 1. ABC.HOJA DE TRABAJO PARA OBTENER EL EFE

Total patrimon. y pasivo

127.500 109.000 18.500

Cuenta de PGImporte neto de cifra de negocios Beneficio en venta inmovilizConsumos de explotaciónGastos de personalAmortizac. Inm. Mat.Amortizac. Inm. Intang.Variación deterioro clientesVa deterioro invers. Financi.Impuesto sociedadesResultado ejercicio

53.000

2.500

(38.000)

(2.900)

(600)

(1.000)

(500)

(1.500)

(3.000)

8.000

38.000

2.900

600

1.000

500

1.500

3.000

8.000

53.000

2.500

1.000(13)

2.500(3)

7.000+50(8+10)

--

--

--

--

600(4)

1.000(5)

500(9)

1.500(6)

2050(11)

8.000(7)

52.000

--

--

--

--

--

--

--

--

--

--

--

45.050

2.900

--

----

--

950

--

Totales PG 55.500 55.000Cobros venta inmov. Mater.

5.500(3) 5.500

Totales 45.200 45.200 64.000 62.000

5. Utilizamos la información generada para cumplimen-tar el modelo oficial de EFE establecido en el PGC 07:

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EN EL EJERCICIO con cierre el 31.12.2009NOTAS 2009 2008

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 11.000,002. Ajustes del resultado.a) Amortización del inmovilizado (+). 1.600,00b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-). 2.000,00c) Variación de provisiones (+/-). -2.500,00d) Imputación de subvenciones (-)e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).g) Ingresos financieros (-). h) Gastos financieros (+).i) Diferencias de cambio (+/-).j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).k) Otros ingresos y gastos (-/+).3. Cambios en el capital corriente.a) Existencias (+/-). -7.000,00b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). -1.000,00c) Otros activos corrientes (+/-). .../...

38 Nº 719��


.../...


d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). -50,00e) Otros pasivos corrientes (+/-).f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.a) Pagos de intereses (-).b) Cobros de dividendos (+). c) Cobros de intereses (+).d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+). -950,005. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

(+/-1+/-2+/-3+/-4).3.100,00

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

6. Pagos por inversiones (-).a) Empresas del grupo y asociadas.b) Inmovilizado intangible. -6.600,00c) Inmovilizado material. -500,00d) Inversiones inmobiliarias.e) Otros activos financieros. -6.000,00f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos.7. Cobros por desinversiones (+).a) Empresas del grupo y asociadas.b) Inmovilizado intangible.c) Inmovilizado material. 5.500,00d) Inversiones inmobiliarias.e) Otros activos financieros.f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos.8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6). -7.600,00C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.

a) Emisión de instrumentos de patrimonio.5.000,00

b) Amortización de instrumentos de patrimonio.

c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio.

d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.

e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.

a) Emisión

1. Obligaciones y valores similares (+).

2. Deudas con entidades de crédito (+).3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).

4. Otras (+).

b) Devolución y amortización de

1. Obligaciones y valores similares (-).

2. Deudas con entidades de crédito (-).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).

4. Otras (-).

1.500,00

39MAYO 2009 ��


.../...


11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.

a) Dividendos (-).

b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11).

6.500,00D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio.

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-A+/ B+/-C+/- D)

2.000,00

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 1.000,00Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 3.000,00

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Artículo nuestros lectores Una propuesta metodológica para ... · PDF filezación de efectivo y de activos equivalentes de efectivo habidos durante el ejercicio. Se trata, por tanto,