ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
ANALISIS AKTIVITAS OPERASI
DISUSUN OLEH:
ARINI KAMALIA14/MPA-XXIXB/63
PROGRAM PENDIDIKAN PROFESI AKUNTANSIFAKULTAS EKONOMIKA DAN
BISNISUNIVERSITAS GAJAH MADAYOGYAKARTA
1. PENGUKURAN LABAa. Konsep Laba- PengulanganLaba merangkum
dampak keuangan aktivitas operasi usaha. Tujuan utama laporan laba
rugi adalahmenjelaskan bagaimana laba dihitung dengan komponen
penting yang disajikan dalam pos terpisah.Pada Bab 2, Kita telah
mengenal konsep ekonomi dan akuntansi dari laba serta
membedakannyadari arus kas. Sebagai pengulangan, terdapat dua
konsep alternatif laba, laba ekonomi dan laba tetap. Laba Ekonomi
(economic income) mengukur perubahan bersih kekayaan pemegangsaham
selamasatu periode dan pada umumnya sama dengan arus kas bersih
satu periode ditambah perubahan nilai sekarang arus kas
yangdiharapkan terjadi di masa depan.
Laba Tetap (permanent income) Merupakan suatu estimasi dari
rata-rata laba stabil yang diharapkan yang diharapkan akan
diperoleh suatuusaha sepanjang usianya dengan mempertimbangkan
kondisi usahanya saat ini.Secara konsep, labatetepa (atau disebut
juga laba berkelanjutan atau laba berulang ) mirip dengan
kemampuanmenghasilkan laba yang dapat dipertahankan (sustainable
earning ), dimana perhitungannyamenjadi tugas utama analisis. Jika
laba ekonomi mengukurperubahan nilai pemegang saham, makalaba
tetapmerupakanporposi langsung dari nilaiperusahaan.Laba akuntansi
(yang dilaporkan diukur berdasarkan akuntansi akrual, serta
dihitung denganmengakui pendapatan dan mengaitkan biaya dengan
pendapatan yang diakui laba akuntansi tidakdimaksudkan untuk
mengukur laba ekonomi maupun laba tetap. Sebagai tambahan, laba
akuntansimemiliki masalah pengukuran yang terjadi akibat distorsi
akuntansi karena diperkenalkannyaberbagai aturan yang telah
ditentukan manajemen laba, dan kesalahan estimasi.
LabaInti (core Income)Yaitu laba yang dilaporkan pada periode
berjalan setelah menghilangkan seluruh komponen yang tidak berulang
(atau komponen yang nilainyatidak relevan). Secara perlahan tetapi
pasti , akuntansi mulai mengadopsi model akuntansi nilai wajar
(Fair ValueAccounting).Dalam akuntansi nilai wajar, laba yang
dilaporkan secara konsep mirip dengan labaekonomi dan memasukkan
komponen besar yang tidak berulang dalam bentuk keuntungan
ataukerugian belum direalisasi yang timbul akibat perubahan nilai
wajar aset dan kewajibann. Jika akuntansi nilai wajar semakin
banyak diterapkan, maka analisis laba dan pemisahan komponen
tetapakan menjadi tugas yang semakinpenting.
b. Mengukur Laba AkuntansiPendapatan (dan keuntungan) dan beban
(dan kerugian) merupakan dua komponen utama laba akuntansi. Bagian
ini akan membahas kedua komponen tersebut. Pendapatan (revenue)
merupakan arus kas masukyang diperoleh atau arus kasmasuk
yangakandiperoleh yang berasal dari aktifitas usaha perusahaan yang
masih berlangsung. Pendapatan meliputi arus kas masuk seperti
penjualan tunai, dan arus kas masuk prospektif seperti penjualan
kredit.Keuntungan (Gain) merupakan arus kas masuk yang diperoleh
atau akan diperoleh yangberasal dari transaksi dan peristiwa yang
tidak berhubungan dengan aktifitas usaha perusahaan yangmasih ber
langsung. Pengakuan pendapatan menjadi semakin rumit karena semakin
terkait dengan aktivitas e-commerce.Pengakuan pendapatan juga
merupakan wilayah yang memiliki panduan standar akuntansi minimal.
Kondisi ini memungkinkan adanya peluang untuk melakukan manajemen
laba. Beban (Expense) merupakan arus kas keluar yang terjadi, arus
kas yang akan terjadi, ataualokasi arus kas keluar masa lalu yang
berasal dari aktifitas usaha perusahaan yang masih
berlangsung.Kerugiaan (Losses) merupakan penurunan aset bersih
perusahaan yangberasal dari aktifitas sampingan atau insidental
suatu perusahaan. Akuntansi beban dankerugian sering kali
melibatkan penilaian jumlah dan alokasi atas periode pelaporan.
Akuntan mengapitalisasi biaya yang manfaatnya akan direalisasikan
sepanjangbeberapa periode. Biaya ini secara sistematis akan
dialokasikan keperiode-periode mendatang. Sebaliknya, banyak biaya
diakui pada periode yang sama ketika biaya tersebut terjadi (arus
kas keluar untuk biaya atau kerugian tidak selaluterjadi bersamaan
saat beban dan kerugian diakui).
c. Alternatif Klasifikasi dan Pengukuran LabaKlasifiksi laba
secara tepat penting artinya dalam analisis. Laba dapat
diklasifikasikanberdasarkan dua dimensi utama : (1) operasi dan
non-operasi serta (2) berulang dan tidakberulang. Sering kali, dua
dimensi klasifikasi ini digunakan secara bersamaan.
Misalnya,beberapa analis (dan juga beberapa perusahaan) mengacu
pada pengukuran laba yangmengeluarkan seluruh pos tidak berulang
sebagai laba operasi. Meskipun benar bahwa sebagian besar komponen
laba operasi cenderung berulang, tetap harus dipahami bahwakedua
klasifikasi ini memiliki perbedaan yang jelas, baik dalam sifat
maupun tujuannya.Laba Berulang dan Tidak BerulangPerlunya
mengklasifikasikan komponen laba berulang dan tidak berulang
berasal darikebutuhan untuk menentukan komponen laba tetap dan
sementara. Pada bagian ini, kitaakan membahas pengukuran laba
alternatif yang disajikan dalam laporan keuangan dandampaknya
terhadap analisis.Pengukuran Laba Akuntansi Alternatif.Laporan laba
rugi biasanya menyajikan tiga pengukuran laba alternatif : (1) Laba
Bersih, (2) Pendapatan komperhensif, dan (3) Laba yang masih
berlangsung.Laba Bersih (Net Income) dianggap sebagai hasil akhir
pengukuran laba, meskipun pada kenyataannya tidaklah demikian.
Prinsip-prinsip akuntansi yang berlangsung umum (generally Asset
Accounting PrincipelsGAAP) memperkenankansejumlah peyesuaian
langsung terhadap ekuitas yang disebut pos surplus kotor (Dirty
Surplus), tanpa melalui laporan laba rugi
Pendapatan Komperhensif (comprehensife income) Mencerminkan
hapir semua perubahan pada ekuitayang tidak berasal dari aktifitas
pemilik (seperti ddeviden atau penerbitan saham). Hal iniberarti
pendapatan komprehensif merupakan pengukuran laba baris terbawah
danmerupakan perkiraan akuntanasi atas laba ekonomi. Laba dari
operasi yang masih berlangsung (continuing income) merupakan suatu
pengukuran yang mengeluarkan pos luar biasa, dampak
komulatifperubahan akuntansi, dan dampak penghentian operasi.
Karena alasan ini, laba dari operasiyang masih berlangsung sering
disebut laba sebelum dampak komulatif perubahanakuntansi dan
kombinasinya. Laba Operasi (operating income) merupakan suatu
pengukuran laba perusahaanyang berasal dari aktifitas operasi yang
masih berlangsung. Terdapat tiga aspekpenting dalam laba operasi.
Pertama, laba operasi hanya berkaitan dengan labayangbersal dari
aktifitas operasi. Karena itu, setiap pendapatan (dan laba) yang
tidakberhubungan dengan operasi usaha bukanlah menjadi bagian laba
operasi.Kedua,ini berhubungan dengan yang pertama, laba operasi
berfokus pada laba perusahaansecara keseluruhan dan bukan hanya
untuk pemilik utang dan ekuitas. Artinya,penapatan dan beban
pendanaan (terutama beban bunga) akan dikeluarkan ketikamengukur
laba operasi.Ketiga, laba operasi hanya berkaitan dengan aktifitas
usahaysng berlangsung. Artinya setiap laba atau rugi yang berkaitan
dengan operasi yangdihentikan akan dikeluarkan dari laba
operasi.Laba non-operasi (nonoperating income) mencakup seluruh
komponen laba yangtidak termasuk dalam operasi. Laba ini terkadang
berguna ketika kita menganalisislaba non-operasi untuk memisahkan
komponen yang berkaitan dengan aktifitaspendanaan dari yang
berkaitan dengan operasi yang dihentikan.Pendapatan
KomperhensifGAAP telah lama mendukung konsep pendapatan
komperhensif atau lengkap,dimana angka laba pada total baris bawah
terkait dengan ekuitas didalam neraca-atau laba baris terbawah
mencerminkan seluruh perubahan ekuitas pemegangsaham yang berasal
dari transaksiselain transaksi pemilik.Mengukur Pendapatan
KomperhensifSeperti yang dinyatakan dalam SFAS 130, pendapatan
komperhensif dihitungdengan menyesuaikanlaba bersihdengan possur
plus kotor yang jika digabungkan akan menjadipendapatan
komprehensif lainnya.
2. POS YANG TIDAK BERULANGa. Pos Luar BiasaSebagian besar pos
luar biasa merupakan keuntungan dankerugian akibat bencana alam dan
penyerahan aset. Walaupun demikian, proporsi perusahaan-perusahaan
yang melaporkan pos luar biasa telahmengalami penurunan yang
signifikan. Menurut standar akuntansi yang berlakusaat ini, hal
inidikarenakan keuntungan dan kerugian yang berhubungan dengan
penghapusan utang harus bersifat tidak lazim dan jarang terjadi
(lihat pembahasan kita tentang persyaratan ini nanti) agar dapat
diklasifikasikan sebagai pos luar biasa. Penjadwalan kembali utang
umumnya tidak memenuhikedua persyaratan tersebut.
Akuntansi Pos Luar BiasaUntuk dapat memenuhi persyaratan luar
biasa, suatu pos harus memiliki sifat yangtidak lazim dan jarang
terjadi. Persyaratan- persyaratan tersebut didefinisikansebagai
berikut.Sifat yang tidak lazim (unusual nature). Suatu peristiwa
atau transaksi tidaknormal dan tidak berhubungan, atau hanya
kebutulan berhubungan dengan aktivitas rutin dan umum perusahaan.
Jarang terjadi (infrequent occurence), suatu peristiwa atau
transaksi yangsewajarnya tidak diharapkan akan terjadi dalam jangka
pendek.
Analisis Pos-pos Luar BiasaPos luar biasa bersifat tidak
berulang. Oleh karena itu, seorang analis akan mengeluarkan pos
luar biasa ketika menghitung laba tetap. Pos luar biasa juga
dikeluarkan darilaba ketikamelakukan perbandingan antarwaktu
atauantarperusahaan. Namun, meskipun pos luar biasa bersifat
sementara, pos ini menghasilkan biaya (atau keuntungan) bagi
perusahan. Oleh sebab itu, seorang analis harus memasukkan seluruh
jumlah pos luar biasa ketika menghitung labaekonomi.
b. Operasi yang DihentikanPerusahaan terkadang melepas suatu
divisi atau lini produk. Saat pelepasamnterkait segmen usaha yang
dapat diidentifikasi secara terpisah ini terjadi,diperlukan
perlakuan akuntansi khusus padalaporan laba rugi. Satu standar
baru(SFAS 1440) memperluasa perlakuan ini sehingga memasukkan
seluruhkomponen suatu entitas (dan bukan hanya satu segmen usaha).
Komponen satuentitas ituterdiri atas operasi (dan arus kas ) yang
dapat dibedakan secara jelas,baik secara operasional maupun untuk
tujuan pelaporan keuangan, dari usahayang lain. Ananlisis Operasi
yang DihentikanAnalisis beroperasi pada keputusan dan masa depan.
Karena itu untuk tujuan analisis, seluruh dampak ooperasi yang
dihentikan harus dikeluarkan dari lababerjalan dan masa lalu.
Aturan ini berlaku tranpa melihat apakah tujuan analisisadalah
menghitung laba ekonomi atau tetap atau menghitung laba operasi
ataunon-operasi. Penyesuaian bersifat langsung untuk tahun berjalan
dan dua tahunsebelumnya karena perusahaan diwajibkan menyajikan
kembali laporan laba rugidan melaporkan laba rugi atau rugi operasi
yang dihentikan secara terpisah.Informasi seperti ini tidak
tersedia untuktahun-tahun sebelumnya.c. Perubahan
AkuntansiPerubahan dapat mengubah metodde dan asumsi yang mendasari
laporankeuangan karena beberapa alasan. Terkadang metode akuntansi
diubah karenaadanya standar akuntansi baru. Pada kesempatan lain,
metode dan /atau asumsi akuntansi diubah untuk dapat mencerminkan
perubahan aktivitas atau kondisiusaha secara lebih baik.
Perubahan Prinsip Akuntansi.Perubahan prinsip akuntansi terjadi
ketika perusahaan berpindah dari satu prinsip akuntansi yang
berlaku umum ke prinsip akuntansi yang berlaku umum lainnya.
Istilah prinsipakuntansi mengacu padastandar dan praktik akuntansi
yang digunakan serta metode penerapannya. Salah satu contoh
perubahan prinsip akuntansi adalah perubahan metode penyusutan dari
garis lurus menjadi dipercepat.Estimasi akuntansi merupakan
perkiraan yang didasrkan pada kondisimasa depan yang tidak
diketahui. Karena itu, estimasi akuntansi dapat berubah.Berikut
beberapa persyaratan akuntansi dan pengungkapan yang harus
dilakukanketika terjadi perubahan estimasi akuntansi.
Analisis Perubahan AkuntansiAda beberapa hal yang perlu
dipertimbangkan seorang analisis ketikamenganalisis perubahan
akuntansi. Pertama, perubahan akuntansi bersifat kosmetik dan tidak
memiliki konsekuensi arus kas,baik saat ini maupun masadepan.
Artinya, kondisi keuangan perusahaan tidak terpengaruh oleh
perubahanakuntansi. Kedua, meskibersifat kosmetik, perubahan
akuntasni terkadang dapat mencerminkan realitasa ekonomi secara
lebih baik. Ketiga, seorang analis haruswaspada terhadap manajemen
laba. Manajemen laba bukanlah masalah besarsaat standar bari
diterapkan,meskipun manajer mungkin mencari waktu yangpaling tepat
untuk menerapkan standar teesebut pada periode yang dampaknyapaling
menguntungkan (atau paling tidak merugikan).
d. Pos Khusus (special item)Mengacu pada transaksi dan peristiwa
yang tidak lazimatau jarang terjadi, tetapi bukan kedua-duanya. Pos
ini biasanya dilaporkansebagai baris terpisah dalam laporan laba
rugi sebelum laba dari usaha yangmasih berlangsung. Sering kali,
pos khusus merupakan pos tidak rutin yang tidakmemenuhi persyartan
untuk diklasifikasikan sebagi posluar biasa.
Aset jangka Panjang (long lived assets)dinyatakan mengalami
penurunan nilai jika nilai wajarnya ) nilai pasar atau nilaisetelah
digunakan perusahaan) lebih rendah dibandingkan nilai tercatat
(nilai buku pada neraca). Penurunan nilai asset terjadi karena
banyak alasan, antaralain penurunan nilai pasar asset, penurunan
permintaan atas prodeuk asset perusahaan. Penurunan nilai aset
merupakan produksampingan konservatisme memperkenankan dilakukan
nya penambahan nilai aset.Beban RestrukturasiBerbeda dengan
penurunan nilai aset, beban restrukturasi biasanyaberhhubungan
dengan perubahan besar dalam usaha dan strategi perusahaan.
KOMPENSASI TAMBAHAN UNTUK KARYAWANTinjauan atas Kompensasi Tambahan
untuk KaryawanTekanan social, persaingan, dan kelangkaan karyawan
yang berbakat telahmenimbulkan kenaikan kompensasi tambahan untuk
karyawan selain gaji.Beberapa tunjungan seperti uang cuti, bonus,
pembagian keuntungan, dan asuransi kesehatan atau jiwa yang dibayar
perusahaan dapat diidentifikasidengan periode saat kompensasi
diterima atau diberikan. Beban yang dapatdiidentifkasi ini tidak
memiliki masalah pengakuan dan akrual akuntansi.Kompensasi tambahan
lain, karena sifatnya sementara dan tidak terduga, tidaksesuai
dengan pengakuan akuntansi penuh atau tepat waktu.
Beberapakompensasi tersebut beserta akuntansinya diuraikan sebagai
berikut.Kontrak kompensasi yang ditangguhkan(deferred compensation
contract), merupakan janji untuk membayar karyawan di masa
mendatang, beberapadengan syarat tertentu.Hak apresiasi saham
(Stock Apprecciation Rights-SAR), merupakan hak atas sejumlah
tertentu saham yang diberikan kepada karyawan. Opsi Saham
KaryawanOpsi saham karyawan ( Employee Stock Options-ESO) atau
disebut juga kompensasi bebasis saham bisa dikatakan merupakan
bentuk kompensasiinsentif yang paling popular. Ada benyak alasan
dibalik popularitas ini. Karekteristik Opsi Saham KaryawanOpsi
karyawan merupakan kesempatan kontraktual yang diberikan
olehperusahaan kepada karyawan dapat membeli saham perusahaan dalam
jumlahtertentu dimas mendatang. Biaya Ekonomi dan Manfaat
ESOTerdapat manfaat dan biaya ekonomi untuk ESO. Manfaat utama ESO
adalahpotensi kenaikan nilai perusahaan yang berasal dari dampak
insentif terhadapperilaku karyawan. ESO bertujuan menyampaikan
insentif karayawan danperusahaan dengan memberikan kesempatan
kepada karyawan untuk ikutberpartisipasi alam penciptaan kekayaan
pemegang saham. Akuntansi dan Pelaporan ESOTerdapat dua masalah
akuntansi utama yang berhubungan dengan ESO : (1)dilusi laba per
lembar saham (EPS) dan (2) pengakuan biaya opsi sahamkaryawan
sebagai beban dalam lababerjalan. Pengakuan Opsi Saham
KaryawanPerhitungan laba per lembar saham hanya memperhitungkan
dampak opsi dilutifdalam perhitungan laba per lembar saham
dilusian. Opsi yang tenggelam (memiliki harga eksekusi di atas
harga pasar) dikeluarkan dari perhitungkan labaperlembar saham
dilusian (dianggap antidilutif). Analisis OpsiSaham KaryawanDampak
manfaat (jika ada) akan dicatat dalam laba melalui pendapatan
lebihtinggi atau biaya lebih rendah yang timbul dari pekerja yang
lebih termotivasi.Oleh sebab itu , mengaiktkan biaya pemberian ESO
dengan manfaat ini dianggapsebagai sesuatu yang masuk akal. Ini
sama persis dengan akuntansi menurut SFAS 123 (R)
