Bo Co Thc Tp GVHD: L i Quc

NHN XT CA GIO VIN HNG DNTP.HCM, ngy thng nm 2014

LI CM N

hn 2 nm t ngy tr thnh sinh vin ca trng Cao ng Cng Thng Tp.HCM. Em lun nhn c s dy bo, hng dn tn tnh ca qu thy c trong trng ni chung v khoa Ti Chnh- K Ton ni ring, nhng cng lao to ln y gip em lun hc tp tt, trao di nn tng kin thc vng chc lm hnh trang cho s nghip v cuc sng ca em sau ny. ng cha ta ngy xa ni rng khng thy my lm nn, qu thc nhng kt qu m em t c ngy hm nay khng phi ch mnh em n lc, m n cn l c mt cng trnh dy d, nui dng ca qu thy c. Hm nay, vi tt c tm lng tri n su sc nht, em xin gi li cm n n ton th qu thy c trng Cao ng Cng Thng, qu thy c khoa Ti Chnh- K Ton, v c bit l thy L i Quc tn tnh hng dn ch bo em trong sut thi gian ngi trn gh nh trng v qu trnh thc hin ti tt nghip ny. Mt ln na, em xin gi li cm n chn thnh v lng bit n su sc nht n thy v ton th qu thy c.Bn cnh , khng th khng k n Ban lnh o cng nh ton th nhn vin ca cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin to mi iu kin cho em c n thc tp v hc hi kinh nghim. Qu cng ty lun h tr, ch bo tn tnh v gip em tri qua thi gian thc tp mt cch tt p, cung cp nhng thng tin, s liu v nhng li khuyn b ch em hon thnh bi bo co thc tp ny. Mt ln na, em xin chn thnh cm n.V nhng hn ch v kin thc kinh t v thi gian thc tp nn khng th trnh c nhng thiu st, rt mong qu thy c cng nh qu cng ty ng gp kin em hon thnh bi bo co tt p. Em xin chn thnh cm n.Sinh vin

Phm Th Hong Quyn

CC CH VIT TT.VC: Vn c nh.TSC: Ti sn c nh.VL: Vn lu ng.HTK: Hnng tn kho.

CC BNG S DNG

Bng 1: Bng cn i k ton doanh nghip 2012- 2013.Bng 2: Bng bo co kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip 2012- 2013.Bng 3: Cu trc vn ca doanh nghip trong thng ca nm 2013.Bng 4: T trng n ca doanh nghip giai on 2012- 2013.Bng 5: Cc t s thanh ton ca doanh nghip giai on 2012- 2013.Bng 6: Bng doanh thu ca doanh nghip giai on 2011- 2012- 2013.Bng 7: Hiu qu s dng vn ca doanh nghip.Bng 8: Bng phn tch ha vn.

MC LC

NHN XT CA GIO VIN HNG DN2LI CM N3CC CH VIT TT.4CC BNG S DNG5LI NI U10CHNG I: C S L LUN V VN KINH DOANH V CHI PH S DNG VN CA DOANH NGHIP111.1. Khi nim v vn kinh doanh.111.1.1. Khi nim:111.1.2. Cc nhn t cu thnh cu trc vn:111.1.3. Cc t s o lng cu trc vn.121.1.4. ngha ca vic nghin cu cu trc vn trong qun tr ti chnh.131.2. Phn loi:141.2.1. Vn c nh:141.2.1.1. Khi nim:141.2.1.2. Phn loi:141.2.1.3. c im:151.2.1.4. Khu hao ti sn c nh:151.2.2. Vn lu ng:171.2.2.1. Khi nim:171.2.2.2. Phn loi:171.2.2.3. c im:171.3. Chi ph s dng vn:191.3.1 Khi nim:191.3.2. Chi ph s dng vn vay:191.3.3. Chi ph s dng vn c phn:191.3.3.1. Chi ph s dng vn c phn u i:191.3.3.2. Chi ph s dng vn c phn thng:191.3.4. Chi ph s dng vn bnh qun:201.4.Cu trc vn ti u v cc nhn t nh hng n cu trc vn ti u:201.4.1. Cu trc vn ti u:201.4.2. Cc nhn t nh hng n cu trc vn ti u:201.5. Tc ng ca cu trc vn n doanh li v ri ro.211.5.1. Khi nim ri ro:211.5.2. Phn loi ri ro:211.6. Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn.231.6.1. Vn c nh:231.6.2. Vn lu ng:231.7. Cu trc vn trong mi quan h vi gi tr doanh nghip.241.7.1. Phn tch im ha vn EBIT:241.7.1.1. Khi nim:241.7.1.2. Phn tch im ha vn EBIT:241.7.2. Xc nh cu trc vn ti u thng qua vic s dng phn tch EBIT- EPS:25CHNG II: THC TRNG S DNG VN TI CNG TY TNHH TRANG THIT B Y T LC THIN.272.1. Gii thiu v cng ty.272.1.1. Tng quan v cng ty.272.1.2. Sn phm ca cng ty:272.1.3. Chc nng cc phng ban:272.1.3.1. Ban gim c:272.1.3.2. K ton:272.2.Thc trng s dng vn ti cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin.282.2.1. Quy m hot ng ca doanh nghip.282.2.2. Tnh hnh ti chnh.282.2.2.1. Bng cn i k ton:282.2.2.2. Bng bo co kt qu hot ng kinh doanh:302.2.3. Cu trc vn ca doanh nghip.312.2.4. Kh nng thanh ton n ca doanh nghip:342.3. Phn tch chi ph s dng vn v chi ph vn bnh qun ca doanh nghip.362.3.1. Phn tch chi ph s dng vn ch s hu:362.3.2. Phn tch chi ph s dng vn vay ngn hn:362.3.3. Phn tch chi ph s dng vn vay di hn:382.4. Nhn xt tnh hnh s dng vn ca cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin.382.4.1. Tnh hnh s dng v hiu qu hot ng vn kinh doanh chung ca cng ty trong thi gian qua:382.4.1.1. Tnh hnh doanh thu ca doanh nghip qua ba nm 2011- 2012- 2013:382.4.1.2. Phn tch im ha vn EBIT:392.4.1.3. Phn tch tc ng ca n by ln doanh thu:412.5. Phn tch cu trc vn trong mi quan h vi gi tr ca doanh nghip.432.6. Hiu qu s dng vn ca doanh nghip.432.7. Phn tch im ha vn ca doanh nghip.44CHNG III: BIN PHP NNG CAO HIU QU S DNG VN CA CNG TY TNHH TRANG THIT B Y T LC THIN TRONG THI GIAN TI.463.1. Nhn xt, nh gi hiu qu s dng vn ca doanh nghip.463.1.1. Kt qu t c:463.1.1.1. V t chc v nhn s:463.1.1.2. V sn phm ca doanh nghip:463.1.2. Hn ch:463.2. nh hng pht trin ca cng ty trong thi gian ti.463.3. Mt s gii php gp phn nng cao hiu qu s dng vn kinh doanh ca doanh nghip.473.3.1. Bin php lm tng hiu qu s dng vn:473.3.2. Hon thin v t chc v nhn s:473.3.3. Tng cng hp tc, u t bn ngoi:48CHNG IV: KT LUN494.1. Nhn xt v kin.494.1.1. V quy m hot ng v t chc nhn s:494.1.2. V b my k ton ti chnh:494.2. kin ng gp.50DANH MC TI LIU THAM KHO51

LI NI UMt doanh nghip mun tn ti v pht trin bn vng cn phi c cc hot ng: nghin cu nhu cu th trng, phn tch tnh hnh hin ti ca c nn kinh t, ca chnh doanh nghip, t , vch ra cc chin lc pht trin ngn hn v di hn, nhm mc ch cui cng l tng gi tr ti sn cho ch s hu. Mt trong nhng hot ng quan trong l phn tch tnh hnh s dng vn kinh doanh v nh gi hiu qu vic s dng vn kinh doanh, thng qua tm cc gii php nng cao hiu qu s dng vn, cng nh nng cao hiu qu sn xut kinh doanh trong tng lai ca doanh nghip. Vic nng cao hiu qu s dng vn hin nay l ht sc quan trng, khi m t nc ang trong giai on bin ng ln th doanh nghip chu s nh hng nn kinh t th trng. Mt vn quan trng ca cc doanh nghip hin nay l vn c cp ra rt nh so vi nhu cu, tnh trng thiu ht vn din ra lin min, lm nh hng n qu trnh sn xut kinh doanh v chin lc kinh t ca doanh nghip.Doanh nghip TNHH trang thit b y t Lc Thin l doanh nghip khng ngoi vn cp thit , l mt doanh nghip chuyn su v lnh vc cung cp cc sn phm, hng ha dch v trong y t T l vn lu ng trong ngun vn kinh doanh chim mt t l rt cao trong doanh nghip, v th vic ch trng vo cu trc vn v hiu qu s dng vn c coi l mt vn cn thit t ra cho cc nh qun tr ca doanh nghip.Sau qu trnh nghin cu, tm hiu k v tnh hnh s dng vn thc t ti doanh nghip TNHH trang thit b y t Lc Thin, em xin c chn ti: Phn tch tnh hnh s dng vn ti doanh nghip TNHH trang thit b y t LC THIN.D c s hng dn tn tnh ca thy L I QUC v s gip ca ban lnh o doanh nghip trong qu trnh lm bo co nhng thi gian v kin thc c gii hn, ti ca em khng trnh khi nhng thiu st, v vy em rt mong nhn c s ng gp kin ca qu thy c v qu cng ty em c th hon thnh bi bo co mt cch tt p. Em xin chn thnh cm n!

CHNG I: C S L LUN V VN KINH DOANH V CHI PH S DNG VN CA DOANH NGHIP

1.1. Khi nim v vn kinh doanh.1.1.1. Khi nim:Vn kinh doanh chnh l ngun vn ca 1 doanh nghip. y chnh l ngun ca ton b ti sn ca doanh nghip bao gm n vay, cc khon phi tr khch hng hay nh cung cp, v mt phn rt quan trng chnh l vn ch s hu ca doanh nghip.Mun tin hnh sn xut kinh doanh, cc doanh nghip phi c t liu sn xut, sc lao ng. l nhng yu t cn thit ca bt k nn sn xut no. Do vy cc doanh nghip cn phi mua t liu sn xut, tr lng v cc chi ph khc. Tin t l hnh thnh vn ban u ca doanh nghip b ra ngay t khi thnh lp doanh nghip v c mt phn t khon vay n.Vn l lng gi tr doanh nghip phi ng ra lun chuyn trong hot ng sn xut kinh doanh nhm t hiu qu kinh t x hi cao nht.1.1.2. Cc nhn t cu thnh cu trc vn:a. Ngun vn vay:Trong nn kinh t th trng hu nh khng mt doanh nghip no hot ng sn xut kinh doanh ch bng ngun vn t c m u phi hot ng bng nhiu ngun vn, trong ngun vn vay s dng ng k.Ngun vn vay l ngun vn ti tr t bn ngoi doanh nghip. i tng cho doanh nghip vay c th l ngn hng, cng ty ti chnh, hoc l cng nhn vin hay vay ca nhn dn thng qua pht hnh tri phiu theo li sut tha thun. Ngun vn vay mang li mt ngha quan trng i vi vic m rng v pht trin sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip. Trong cu trc vn ta ch xt n ngun vn vay ngn hn v vay di hn. Vay ngn hn:Thi gian o hn di mt nm.Khng phi tr li cho nhng ngun ti tr t n tch ly v cc hnh thc tn dng thng mi.Li sut cc khon vay ngn hn thng thp hn cc khon vay di hn.Ngun ti tr ngn hn gm cc khon phi tr, n tch ly v cc khon vay ngn hn. Vay di hn:Thi gian o hn trn mt nm. Phi tr li cho tt c cc khon n di hn t hnh thc vay ngn hng v pht trin tri phiu.Li sut cc khon n vay di hn thng cao hn cc khon vay ngn hn.Ngun ti tr bao gm cc khon n di hn, vay di hn, vn iu l v li nhun li.Ngun vn vay ny c th c huy ng t cc t chc ti chnh ngn hng hay vic pht hnh tri phiu. Vic doanh nghip s dng li ngun vn vay ny nhiu hay t th cn ty thuc vo c im ca loi hnh doanh nghip v doanh nghip ang trong chu k sn xut kinh doanh.b. Ngun vn ch s hu:Ngun vn ch s hu l ngun vn ch doanh nghip b ra u t k c phn li ca doanh nghip li dung ti u t. T trng ngun vn ch s hu trong tng ti sn n phn nh tnh hnh t ch v t chnh ca doanh nghip.1.1.3. Cc t s o lng cu trc vn.Cc t s thng nh gi v xem xt cu trc vn ca doanh nghip.T s n di hn trn vn ch s hu = N di hn: l nhng khon n c thi gian thanh ton trn mt nm chng hn nh vay di hn bng pht hnh tri phiu, ti sn thu mua.Vn ch s hu bao gm: Vn c phn v li gi li.Vn c phn = Mnh gi c phiu x S c phiu ang lu hnh.Li gi li l tin c to ra t kt qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip cha phn phi. y l ngun vn rt quan trng i vi nhiu doanh nghip.Cch tnh ton cc c phn trn y s dng gi tr trn s sch k ton. Trong thc t cc doanh nghip c th lp bo co ti chnh theo gi tr th trng:Vn c phn = P x NTrong :P: Gi th trng ti thi im lp bo co.N: S c phiu ang lu hnh.Ngoi ra ngi ta cn s dng t s ti chnh lin quan khi phn tch cu trc ca doanh nghip l: Hn = Trong :Hn: t s n.N: tng s n ca doanh nghip.V: tng s vn ca doanh nghip.Tng s n ca doanh nghip bao gm n di hn v n ngn hn.T s ny ni ln kt cu vay n ca doanh nghip. Nu t s nay32qua1 cao th phn nh tnh hnh ti chnh ca doanh nghip thiu lnh mnh, mc ri ro cao v khi c nhng c hi u t hp dn, doanh nghip kh c th huy ng c ngun vn bn ngoi. Thng thng t l kt cu n xem l chp nhn c mc 20% - 50%.T s ny cho thy gnh nng n ca doanh nghip:T s t ti tr: l quan h t l gia tng s ngun vn ch s hu ca doanh nghip so vi tng s vn (ngun vn ) ca doanh nghip v c tnh theo cng thc:Hsh = = 1 - HnCh s thanh ton ngn hn =1.1.4. ngha ca vic nghin cu cu trc vn trong qun tr ti chnh.Cu trc vn l vn c cc nh nghin cu kinh t- ti chnh quan tm v mt nhiu thi gian nghin cu. ng trn gc nh qun l ti chnh trong doanh nghip, vic nghin cu cu trc vn gip h tm ra li gii p cho nhng thc mc:Xc nh cu trc vn nh th no l hp l v c li cho doanh nghip?Nn vay n hay khng?Nu vay n, doanh nghip c gp ri ro khng?Vic hiu tng tn v cu trc vn cc nh qun tr s tm ra cu tr li , t ra cc quyt nh ti tr ng n nhm tang hiu qu hot ng ca doanh nghip. Gia tng li nhun cho c ng nhng vn hn ch ri ro mc thp nht.1.2. Phn loi:1.2.1. Vn c nh:1.2.1.1. Khi nim:VC ca doanh nghip l biu hin bng tin ca ton b TSC ca doanh nghip. TSC ca doanh nghip l nhng ti sn c gi tr ln, thi gian s dng di, c chc nng lm t liu sn xut.1.2.1.2. Phn loi: Phn loi theo hnh thi vt cht:+TSC hu hnh l nhng ti sn c hnh thi vt cht c th c chia thnh cc nhm sau: nh ca, vt kin trc; my mc, thit b; phng tin giao thng, thit b truyn dn; cc ti sn c nh hu hnh khc.+TSC v hnh l nhng ti sn khng c hnh thi vt cht c th, th hin nhng gi tr ln m doanh nghip u t, lin quan n nhiu chu k kinh doanh, bao gm cc loi sau: quyn s dng t; chi ph thnh lp doanh nghip; chi ph pht minh bng sang ch; nhn hiu thng mi Phn loi theo tnh hnh s dng :+TSC ang dng: l nhng ti sn ang dng trong kinh doanh sn xut v ti sn c nh phc li.+TSC ch x l: l nhng ti sn cha dung, khng cn dung hoc ch thanh l. Phn loi theo quyn s hu:+TSC ca doanh nghip: do doanh nghip mua sm, xy dng bng vn ca doanh nghip, vn hay hay Nh nc cp hay ca c nhn, t chc bn ngoi cho.+TSC bo qun h: l nhng TSC doanh nghip bo qun, gi h cho cc n v khc hoc ct gi h Nh nc theo quy nh ca c qun Nh nc c thm quyn.+TSC thu ngoi: bao gm thu ngn hn v di hn. Ty theo mc ch v png thc thu m chia lm 2 loi: thu ti chnh v thu hot ng. Phn loi theo cng dng kinh t:+TSC dung trong kinh doanh sn xut nh lm vic, kho hng, ca hng, phng tin vn chuynv cc ti sn c nh dung trong sn xut, gia cng, xy dng c bn.+TSC dung ngoi kinh doanh sn xut: l ti sn phc v cho i sng vt cht v vn ha ca cng nhn vin chc trong doanh nghip.1.2.1.3. c im:VC l s biu hin bng tin ca TSC, v vy, c im ca VC ph thuc vo c im ca TSC. Cc c im l+ VC tham gia vo nhiu chu k sn xut kinh doanh v ch hon thnh mt chu k lun chuyn sau nhiu chu k sn xut, n khi TSC ht nin hn s dng; + Khi tham gia vo qu trnh sn xut kinh doanh, v s lng (s ti sn c nh) khng i, nhng v mt gi tr: VC c chuyn dn vo trong gi thnh sn phm m chnh VC sn xut ra thng qua hnh thc khu hao mn TSC, gi tr chuyn dn tng ng vi mc hao mn thc t ca TSC. Qua cc c im trn cho thy vic qun l VC phi i i vi vic qun l TSC.1.2.1.4. Khu hao ti sn c nh:Phng php tuyn tnh c nh:L phng php thng dng nht tnh khu hao hng nm, cn c vo t l khu hao TSC.K = NG x KTrong :K: s tin khu hao.NG: nguyn gi TSC, gm gi mua TSC v chi ph gn lin vi TSC trc khi a vo s dng.K: t l khu hao TSC, K = Nsh: thi gian s dng hu ch ca TSC.Ngoi ra c tnh theo cch khc: K = Phng php khu hao tng dn:Kt = 1 - Trong :GTt: gi tr cn li ca TSC.Kt: t l khu hao nm th t.Phng php ny kh phc tp v thc t khng hn ch c hao mn v hnh nn cc nh qun l khng s dng. Phng php khu hao theo s d gim dn;L phng php khu hao gia tc cn c vo t l khu hao c nh v gi tr cn li vo cui nm trc:Kt = GTt x KhTrong :Kt: s tin khu hao nm t.Kh; t l khu hao iu chnh theo mt h s cn c thi gian s dng TSC . Theo cng thc: Kh = K x Hdc (vi Hdc l h s iu chnh). Phng php kt hp:Nhng nm u tnh khu hao theo phng php s d gim dnNhng nm cui khi mc khu hao nm xc nh theo phng php s d gim dn trn bng hoc thp hn mc khu hao tnh bnh qun gia gi tr cn li v s nm s dng cn li ca TSC th t nm , mc khu hao c tnh bng phng php tuyn tnh c nh. Phng php tng s:L phng php khu hao gia tc cn c vo t l khu hao thay i hng nm v nguyn gi TSC.Kt = NG x KtT l khu hao nm t : Kt = Phng php khu hao theo sn lng:Kt = x CstTrong :TCS: tng cng sut c i TSC theo thit k.Cst: cng sut s dng thc t k t.1.2.2. Vn lu ng:1.2.2.1. Khi nim:VL l biu hin bng tin ca ton b ti sn ngn hn ca doanh nghip phc v cho qu trnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip.Hnh thi biu hin ca VL chnh l vn bng tin, cc khon phi thu, hng tn kho, tm ng1.2.2.2. Phn loi: Phn loi theo tnh thanh khon:Vn bng bng tin v cc khon tng ng tin: gm tin mt ti qu, tin gi ngn hng v tin ang chuyn.Cc khon phi thu: gm phi thu khch hng, tm ng, chi ph tr trc, th chp, k cc, k qu ngn hnVn hng tn kho: thc cht l loi hng d tr ca doanh nghip, gm: nguyn vt liu tn kho, cng c, sn phm d dang Phn loi theo hnh thi vt cht:Vn vt t, hng ha: gm vn nguyn vt liu chnh, vt liu ph, vn sn phm ang ch to,vn thnh phmVn tin t: gm tin mt ti qu, tin gi ngn hng, vn thanh ton. Phn loi theo vai tr VL trong qu trnh ti sn xut:VL nm trong qu trnh d tr sn xut.VL nm trong qu trnh trc tip sn xut.VL nm trong qu trnh lu thng.1.2.2.3. c im: + Vn lu ng hon thnh mt vng tun hon sau mt chu k sn xut. Trong qu trnh , vn lu ng chuyn ton b, mt ln gi tr vo gi tr sn phm, khi kt thc qu trnh sn xut, gi tr hng ha c thc hin v vn lu ng c thu hi. + Trong qu trnh sn xut, vn lu ng c chuyn qua nhiu hnh thi khc nhau qua tng giai on. Cc giai on ca vng tun hon lun an xen vi nhau m khng tch bit ring r. V vy trong qu trnh sn xut kinh doanh, qun l vn lu ng c mt vai tr quan trng. Vic qun l vn lu ng i hi phi thng xuyn nm st tnh hnh lun chuyn vn, kp thi khc phc nhng ch tc sn xut, m bo ng vn c lu chuyn lin tc v nhp nhng. + Trong c ch t ch v t chu trch v nhim ti chnh, s vn ng ca vn lu ng c gn cht vi li ch ca doanh nghip v ngi lao ng. Vng quay ca vn cng c quay nhanh th doanh thu cng cao v cng tit kim c vn, gim chi ph s dng vn mt cch hp l lm tng thu nhp ca doanh nghip, doanh nghip c iu kin tch t vn m rng sn xut, khng ngng ci thin i sng ca cng nhn vin chc ca doanh nghip.1.2.2.4. Qun l hng tn kho:D tr HTK phi chu nhiu chi ph:+ Chi ph lu kho: gm cc chi ph hot ng v chi ph ti chnh. Nhng khon ny lun thay i ng bin theo s thay i ca HTK.+ Chi ph hot ng: gm cc loi chi ph nh bc d hng ha, bo qun, hao ht+ Chi ph ti chnh: gm chi ph tr li vay , chi ph v thu khu mua+ Chi ph t hng: gm chi ph qun l, giao dch v vn chuyn hng ha. Chi ph cho mi ln t hng gi s l nh nhau v khng ph thuc vo s hng ha mua m ch ph thuc vo s ln mua hng.+ Chi ph c hi: l nhng khon chi ph pht sinh khng thc t nh chi ph l mt c hi mua hng gi r+ Cc chi ph khcTng chi ph hHTK = Tng gi mua HTK + Tng chi ph t hng + Tng chi ph lu kho + Chi ph c hi khi ht hng

1.3. Chi ph s dng vn:1.3.1 Khi nim:Chi ph s dng vn l gi m nh u t phi tr cho vic s dng ngun vn c th no ti tr cho quyt nh u t ca mnh. Chi ph s dng vn bao gm chi ph tr cho vic s dng n vay v chi ph tr cho vic u t bng ngun vn ch s hu di cc hnh thc b sung bng cc li nhun cha phn phi hoc b sung cc qu chuyn dung ca doanh nghip.1.3.2. Chi ph s dng vn vay:L khon s dng vn trc khi tnh thu thu nhp doanh nghip c tnh theo cng thc:rd = Trong :Rd: chi ph s dng vn vay.i: li sut cho vay mt nm.n: s k tnh li trong mt nm.1.3.3. Chi ph s dng vn c phn:1.3.3.1. Chi ph s dng vn c phn u i:C phiu u i l c phiu m doanh nghip pht hnh cam kt tr t l c tc c nh hng nm trn mnh gi c phiu v khng c cng b ngy o hn. R rang loi c phiu ny c tnh cht nh tri phiu vnh vin. Do gi c phiu u i c c nh theo cng thc sau:P0 =Trong : P0: th trng ca c phiu u i.rp: li sut k vng ca nh u t.Ip: c tc hng nm ca c phiu u i.1.3.3.2. Chi ph s dng vn c phn thng:Hin gi dng tin thu nhp to ra cho nh u t t c phiu. Gi nh ngi s hu c phiu thng mua c phiu s c nhn c tc trong n k, sau s bn ngay vi gi Pn.1.3.4. Chi ph s dng vn bnh qun:Trong mt thi k, doanh nghip thng s dng nhiu ngun vn khc nhau, do phi cn thit nh gi bnh qun cc ngun vn. Gi bnh qun ca cc ngun vn u t trong doanh nghip ph thuc vo 2 yu t: gi s dng tng ngun vn v t trng tng ngun vn trong k.Tm li: Vic xc nh gi s dng vn c vai tr quan trng trong qun tr ti chnh. Tuy nhin, vic xc nh chnh xc gi s dng vn trong doanh nghip l vic rt kh khan. Trc tin phi tnh gi s dng vn t c phi t gi thit v chnh sch tng lai ca doanh nghip, v li tc c phn k n phi xc nh gi bnh qun ca cc ngun vn da trn c s gi nh v c cu vn ca doanh nghip. Nu doanh nghip cn tng vn ti tr cho u t mi th tip tc tnh thm gi s dng vn bin t nhm lm c s cho vic thm nh u t.1.4.Cu trc vn ti u v cc nhn t nh hng n cu trc vn ti u:1.4.1. Cu trc vn ti u:Cu trc vn ti u l s kt hp gia n di hn, c phn u i, c phn thng c s dng ti tr cho quyt nh u t ca doanh nghip. Cu trc vn ti u xy ra thi im m ti ti thiu ha chi ph s dng vn v ti thiu ha ri ro kinh doanh ca doanh nghip t ti a ho li nhun cho doanh nghip.S lng n trong cu trc vn ti u ca doanh nghip c gi l kh nng vay n ca doanh nghip. Do kh nng vay n ca mt doanh nghip c xc nh bi cc yu t ri ro kinh doanh ca doanh nghip, thu sut thu thu nhp doanh nghip cho th trng vn.1.4.2. Cc nhn t nh hng n cu trc vn ti u:Ri ro kinh doanh: pht sinh i vi ti sn ca doanh nghip ngay c khi doanh nghip khng s dng n. Doanh nghip c ri ro cng ln th h thp t l n ti u.Thu nhp khu: do li vay l yu t chi ph trc thu nn s dng n gip doanh nghip tit kim thu.Ri ro ti chnh: s dng n nhiu ln lm gim i s ch ng v ti chnh khin cho nhng nh cung cp vn ngn ngi cho vay hay u t vo doanh nghip. Mc khc s dng n nhiu ln lm gim i tnh thanh khon c bit l n ngn hn , lm tng ri ro ti chnh.im ha vn EBIT: mt trong nhng nhn t nh hng n cu trc vn chnh l EBIT t c ca doanh nghip c th b p c li vay hay cha? Nu EBIT< li vay ri ro ti chnh khng nn s dng n hn ch ri ro. Nu EBIT > li vaynghin cu EBIT ha vn v cu trc vn ti u, khi EBIT ca doanh nghp cao hn EBIT ha vn th nn tn dng tc ng ca n by cn n.Nhn chung quyt nh cu trc vn chu nh hng bi nhiu nhn t ny khng tc ng mt cch ring l m chng cng tc ng to nn tc ng tp hp ln cu trc v ca dianh nghip.1.5. Tc ng ca cu trc vn n doanh li v ri ro.1.5.1. Khi nim ri ro:Ri ro l mt s khng may mn, khng nh d nh, mt iu bt trc, c th dn n mt thit hi nht nh. Hay n cch khc, ri ro l mt tnh hung m ti nhng s c khng tt p xy ra dn n doanh nghip b thua l hay ph sn m cch doanh nghip lun tm cch trnh n hay hn ch n.Khi ni ti ri ro kinh doanh l ni ti s bin thin ca li vay v thu (EBIT). C nhiu nguyn nhn dn n s thay i ny nh l s thay i v nhu cu th trng, thin tai, khng hong, suy thoi1.5.2. Phn loi ri ro:Trong qu trnh hot ng ca mt doanh nghip lun gp phi nhiu ri ro. Ri ro lm nh hng trc tip n kt qu kinh doanh ca doanh nghipRi ro c th chia lm 2 loi: ri ro kinh doanh v ri ro ti chnh. a. Ri ro kinh doanh.Ri ro kinh doanh l loi ri ro do s bin ng bt li ca th trng lm cho doanh thu gim nn EBIT ca doanh nghip thp hay c th b l.Mt doanh nghip c quy m chi ph c nh ln s cha ng nhiu ri ro hn mt doanh nghip c quy m chi ph c nh nh, v n by ti chnh ph thuc vo quy m chi ph c nh trong k, chi ph c nh trong k ln th n by s ln v ngc li.Ri ro kinh doanh gn lin vi hot ng kinh doanh ca doanh nghip nn nh hng trc tip n doanh li ca doanh nghip. y l loi ri ro tim n trong bn thn tng doanh nghip, ngi qun l c th gim ti thiu ri ro kinh doanh nhng khng th trit . Tuy nhin vi kh nng ca nhng nh qun l ti nng c th hn ch c thp nht mc ri ro ny thng qua vic la chn nhng d n u t cng ngh v cc quyt nh u t mt cch sang sut. hn ch ri ro, tiu cc trong kinh doanh th phi m rng th trng, a dng ha sn phm sn xut v tiu th tit kim chi ph i mi cng ngh v c bit l phi duy tr mt quy m kinh doanh hp l theo nhu cu tiu th sn phm trn th trng. kim sot ri ro th vic xy dng cu trc chi ph hp l ng vai tr quan trng. Doanh nghip da vo d n tc ng cc nhn t lm nh hng n mc sinh li iu chnh t l gia cc loi chi ph, t to nn s kim sot cc loi ri ro mt cch hu hiu cho doanh nghip ca mnh.b. Ri ro ti chnh.Ri ro ti chnh l ri ro xy ra khi doanh nghip khng c kh nng chi tr cc khon chi ph ti chnh c nh nh li vay, c tc c phn u i, chi ph thu mua ti chnh.Ri ro ti chnh l loi ri ro gn lin vi quyt nh ti chnh ca doanh nghip. Ni cch khc ri ro ti chnh l hu qu ca vic s dng n cn6 n trong cu trc ti chnh. Ri ro ti chnh c th trit tiu c nu trong cu trc ti chnh ca doanh nghip c ti tr 100% bng vn ch s hu.Ri ro ti chnh xut pht t vic s dng n trong cu trc vn ca doanh nghip. Tc l doanh nghip khng to EBIT trang tri chi ph ti chnh do vic s dng n.Ri ro ti chnh lm c s cho n by ti chnh: Cu hi t ra y l lm cch no o lng mc nh hng tch cc hay tiu cc ca vic s dng n vay i vi s tng hay gim t sut sinh li trn vn ch s hu c doanh nghip? Ta c th khi nim c bn trong phn tch ti chnh d chnh l n by ti chnh. Thng qua tc ng ca n by ny ln doanh li ca c ng gip ta hiu r hn v nhng nh hng ca ri ro ti chnh i vi doanh nghip.1.6. Cc ch tiu nh gi hiu qu s dng vn.1.6.1. Vn c nh:Hiu sut s dng VC: y l ch tiu phn nh hiu qu s dng VC, n gip cho cc nh phn tch bit c u t mt ng vn c nh c th to ra bao nhiu ng doanh thu.Hiu sut s dng vn c nh = Sut hao ph VC: L i lng nghch o ca ch tiu hiu sut s dng VC. Ch tiu ny phn nh rng to ra mt ng doanh thu cn phi b vo sn xut bao nhiu ng vn c nh.Sut hao ph vn c nh = T l doanh li trn VC:T l doanh li trn vn c nh = Ch tiu ny phn nh kh nng sinh li ca VC. Ch tiu ny th hin mt ng VC b vo sn xut em li bao nhiu ng li nhun. Kh nng sinh li ca VC cng cao th hiu qu s dng vn cng tt.1.6.2. Vn lu ng:Hiu qu s dng VL:Vng quay vn lu ng trong k = Vng quay VL phn nh trong k VL quay c my vng. Qua cho bit mt ng lu ng b vo sn xut em li bao nhiu ng doanh thu. Ch tiu ny t l thun vi hiu qu s dng VL.T l doanh li trn VL:T l doanh li trn vn lu ng = Ch tiu ny cho bit mt ng VL b vo sn xut kinh doanh em li bao nhiu ng li nhun. T l ny phn nh hiu qu s dng LV.H s m nhim VL:H s ny cng thp th hiu qu s dng VL cng cao v ngc li.H s m nhim vn lu ng = 1.7. Cu trc vn trong mi quan h vi gi tr doanh nghip.Phn tch EBIT- EPS c th c dung gip doanh nghip xc nh khi no ti tr n c li v khi no ti tr bng vn c phn c li hn.1.7.1. Phn tch im ha vn EBIT:1.7.1.1. Khi nim:im ha vn EBIT l im m cho d bt k phng thc ti tr no, c n hay khng, th gi tr EPS cc phng n l nh nhau. im ha vn EBIT c tnh ton thng qua vic so snh EPS gia cc phng n.1.7.1.2. Phn tch im ha vn EBIT:Nu doanh nghip c 2 loi c phiu u i th EPS c tnh nh sau;EPS = Gi s c 2 phng n:Phng n 1: doanh nghip s dng 100% vn c phn.Phng n 2: cng 1 s vn nh phng n 1 nhng ngun vn ti tr l ngun hn hp bao gm n v vn c phn.y l k hoch ti chnh cng vi mt quy m v vn ca cng 1 doanh nghip nn EBIT ca 2 phng n l nh nhau.Ta c EBIT ca 2 phng n nh sau:Phng n 1:

EPS1 = Phng n 2:EPS2 = Trong :R: li vay.Scp1: vn ch s hu phng n 1.Scp2: vn ch s hu phng n 2.im ha vn EBIT chnh l EBIT tha iu kin EPS1 = EPS2. = Do 2 phng n c phng thc ti tr khc nhau dn n khi EBIT thay i th EPS ca cc phng n thay i khc nhau.Nhn xt: Nu EBIT ca doanh nghip nh hn EBIT ha vn th doanh nghip nn duy tr cu trc vn 100% vn c phn. V EPS2 >EPS1.Tm li:Vic s dng n trong cu trc vn ca doanh nghip c th lm li nhun tang nhanh ng thi cng lm gia tang thm ri ro cho doanh nghip. V vy vic phn tch im ha vn EBIT ca doanh nghip l iu cn thit cho quyt inh la chn cu trc vn ti u cho doanh nghip.Nu ta cho rng khi doanh nghip vt qua im ha vn EBIT th mt cu trc vn nghing v s dng dn by ti chnh t ra c li cho c ng nhiu hn do EPS cao hn th cha chc chnh xc v ta b qua yu t gi c phn doanh nghip, c th EPS tng nhng gi c phn khng tang thm ch c th gim. 1.7.2. Xc nh cu trc vn ti u thng qua vic s dng phn tch EBIT- EPS:a. Phn tch EBIT- EPS v l thuyt cu trc vn ti u:Vic phn tch EBIT- EPS gip doanh thu quyt nh mt cu trc vn thch hp:Bc 1: tnh ton mc EBIT d kin sau khi m rng hot ng.Bc 2: c lng tnh kh nng kh bin ca mc li nhun kinh doanh ny.Bc 3: Tnh ton im ha vn EBIT gia 2 phng n ti tr- Thm n mi- Thm n mi hay duy tr cu trc vn c phn.Bc 4: Phn tch cc c lng ny trong bi cnh ri ro m doanh nghip sn sang chp nhn.Bc 5: Xem xt cc chng t th trng xc nh cu trc vn xut c qu nhiu ri ro khng. nh mc ngnh cho cc t s n by v t s c kh nng thanh ton. Khuyn co cc ngn hng i vi doanh nghip.b. Xc nh im ha vn gi tr th trng:im ha vn th trng l im m ti nu EBIT d kin thp hn im ha vn th trng th cu trc vn nghing v s dng vn c phn s c li hn. Ngc li, nu EBIT d kin vt qua im ha vn gi tr th trng th cu trc vn nghing v s dng n by ti chnh s lm ti a ha ha tr th trng ca doanh nghip.im ha vn gi tr th trng xc nh bi cng thc: =

Trong :P/EE: T s gi thu nhp ca tng phng n ti tr.Nu gim c ti chnh d bo EBIT thp hn im ha vn gi tr th trng 500tr, cu trc vn s dng vn c phn s lm tang gi tr th trng ca doanh nghip.Kt lun:Cu trc vn c nh ngha nh s lng tng i ca n ngn hn thn xuyn, n di hn, n c phn u i, c phn thng dung ti tr cho doanh nghip. Quyt nh v cu trc vn c vai tr rt quan trng cho mt doanh nghip, v thc t c hin din mt cu trc vn ti chi ph s dng vn ti u v ti y gi tr ca doanh nghip c ti a ha.Ri ro ti chnh ca mt doanh nghip l tnh kh bin thu nhp mi c phn vi xc sut gia tng lm mt kh nng chi tr bt ngun t vic doanh nghip s dng cc ngun vn c chi ph ti chnh c nh, nh l n v c phn u i trong cu trc vn ca mnh.Mt doanh nghip c th phn tch quyt nh cu trc vn bng cch thc hin mt phn tch EBIT- EPS, tnh ton ri ro n by kinh doanh khng thun li mc li nhun hot ng d kin ca mnh v phn tch cc t s n by ti chnh v t sut trang tri ca cc doanh nghip khc trong ngnh, cng vi vic phn tch ri ro kinh doanh ca doanh nghip c th a ra quyt nh cui cng ca mt cu trc vn mong mun.

CHNG II: THC TRNG S DNG VN TI CNG TY TNHH TRANG THIT B Y T LC THIN.2.1. Gii thiu v cng ty.2.1.1. Tng quan v cng ty.Thnh lp cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin.Nghip v chuyn mn: cung cp cc trang thit b y t.Pht trin rng khp v cc sn phm v dch v y t.Vn iu l: 6.000.000.000 ng.M s thu: 0304316710.a ch tr s: 750/1/20 Nguyn Kim, P.4, Q. Ph Nhun, TP.HCM.a ch chi nhnh: 38E Nguyn Gin Thanh, P.15, Q.10, TP. HCM.ST: (08) 38623900.2.1.2. Sn phm ca cng ty:Dng c v thit b y t. Dng c y khoa: Ging y t, xe ln tay, xe lc, my o ng huyt.2.1.3. Chc nng cc phng ban:2.1.3.1. Ban gim c:Chu trch nhim trc tip v kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghipa ra cc chin lc, bin php hot ng kinh doanh, th trng i tcnhm t mc tiu li nhun v pht trin.2.1.3.2. K ton:Gip doanh nghip xy dng v trin khai thc hin cc k hoch ti chnh phc v cho mc ch k hoch pht trin kinh doanh di hn, trung hn v ngn hn. M s k ton theo di chnh xc ton b ti sn, tin vn doanh nghip qun l v s dng theo ng quy nh ca ch hoch ton, ng thi phn nh tnh hnh s dng, bin ng ti sn, vn.Xy dng k hoch ti chnh, t chc trin khai s dng vn.Kim tra tnh hnh ti chnh ca doanh nghip.

2.2.Thc trng s dng vn ti cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin.2.2.1. Quy m hot ng ca doanh nghip.Cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin l mt doanh nghip hot ng trong lnh vc y t, chuyn cung cp cc thit b, dng c y t .Tr s chnh t ti qun Ph Nhun, l trung tm phn phi, iu hnh mi cng tc, hot ng ca cng ty. Chi nhnh ca cng ty nm trn con ng Nguyn Gin Thanh qun. 10, l con ng ng c, nhn nhp vi rt nhiu doanh nghip ln nh hot ng cng ngnh y t nn tnh canh tranh rt cao.Sn phm y t ca cng ty c phn phi cho cc bnh vin, trung tm y t, cc c quan trng hc trn a bn thnh ph v cc tnh ln cn.2.2.2. Tnh hnh ti chnh.2.2.2.1. Bng cn i k ton:Bng 1: Bng cn i k ton doanh nghip 2012- 2013:n v: triu ng;STTCh tiuMThuyt minh20132012

(1)(2)(3)(4)

TI SN

ATI SN NGN HN1006.326,8845.109,868

ITin v khon tng ng tin1101.306,4691.269,784

11.Tin111V.011.306,4691.269,784

22. Cc khon tng ng tin112

IICc khon phi thu ngn hn130821,6351.028,740

11. Phi thu khch hng131821,6241.017,949

22. Tr trc cho ngi bn1320,01110,790

33. Cc khon phi thu khc135V.03

44. D phng phi thu ngn hn kh i

IIIHng tn kho1404.175,4772.667,696

11. Hng tn kho141V.044.175,4772.667,696

22.D phng gim gi hng tn kho149

IVTi sn ngn hn khc1501,44919,264

11. Chi ph tr trc ngn hn151

22. Thu GTGT c khu tr1521,44910,419

33. Thu v cc khon phi thu Nh nc154V.058,844

BTI SN DI HN20030,86239,869

ICc khon phi thu di hn2102020

11. Phi thu di hn ni b213V.06

22. Phi thu di hn khc218V.072020

IITi sn c nh22010,86219,869

11. T sn c nh hu hnh221V.0810,86219,869

- Nguyn gi22236,02736,027

- Gi tr hao mn ly k223(25,165)(16,158)

22. Ti sn c nh thu ti chnh223V.09

33. Ti sn c nh v hnh227V.10

44. Chi ph xy dng c bn230V.11

IIITi sn di hn khc260

11. Ti sn thu thu nhp hon li262V.12

22. Ti sn di hn khc268

TNG CNG TI SN2706.379,5995.149,737

NGUN VN

AN PHI TR300171,8721060,304

IN ngn hn31072,87260,304

11. Vay v n ngn hn311V.13

22. Phi tr ngi bn31256,75235,125

33. Ngi mua tr tin trc31325,179

44. Thu v cc khon phi np Nh nc31416,120

IIN di hn330991.000

11. Phi tr ngi bn di hn331991000

22. Phi tr di hn ni b332

33. Phi tr di hn khc333

BVN CH S HU4006.207,7274.089,433

IVn ch s hu4106.207,7274.089,433

12. Vn u t ch s hu4116.0004.000

22. Qu u t pht trin417

33. Li nhun sau thu cha phn phi420207,72789,433

IINgun kinh ph v qu khc430

11. Ngun kinh ph432

22. Ngun kinh ph hnh thnh TSC433

TNG CNG NGUN VN6.379,5995.149,737

2.2.2.2. Bng bo co kt qu hot ng kinh doanh:Bng 2: Bng bo co kt qu hot dng kinh doanh ca doanh nghip 2012- 2-13:n v: triu ng;STTCh tiuMThuyt minh20132012

1Doanh thu bn hng v cung cp dch v01VI.251828,3571828,466

2Cc khon gim tr doanh thu02

3Doanh thu thun v bn hng v cung cp dch v101832,3571828,466

4Gi vn hng bn11848,921845,466

5Li nhun gp v bn hng v cung cp dch v20983,463983

6Doanh thu t hot ng ti chnh21VI.26

7Chi ph ti chnh22VI.28

Trong : chi ph li vay2360,30472,872

8Chi ph bn hng24483,12425,78

9Chi ph qun l doanh ngip2597,43144,22

10Li nhun thun t hot ng kinh doanh30402,886413

11Thu nhp khc3110,86

12Chi ph khc3260,304119,732

13Li nhun khc40(60,304)(108,872)

14Tng li nhun k ton trc thu50342,582304,128

15Chi ph thu thu nhp hin hnh5185,64279,028

16Chi ph thu thu nhp doanh nghip hon li52

17Li nhun sau thu thu nhp doanh nghip60256,94255,1

2.2.3. Cu trc vn ca doanh nghip.Khi phn tch cu trc vn ca doanh nghip ta phi xem xt n tt c s kt hp ca n ngn hn, n ngn hn thng xuyn, n di hn, vn c phn u i, vn c phn thng. C th i vi cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin ang phn tch, chng ta phi xem xt n n phi tr, vn c phn.

Bng 3: Cu trc vn ca doanh nghip trong thng ca nm 2013:n v: triu ng;Ch tiu 20122013Chnh lch

S tinT trngS tinT trngS tinTc tng trng

1. N phi tr171,87214,9%1060,30451,9%888,43250%

N ngn hn72,8726,3%60,3043%-12,568-0,7%

N di hn998,6%100048,9%90150,7%

2. Vn c phn98385,1%983,43648,1%4360,01%

3. Tng ngun vn1154,872100%2043,74100%1777,350,02%

T bng phn tch trn ta c th rt ra nhng nhn xt sau;Qua bng phn tch ta c th thy c 2 nm 2012- 2013 n phi tr u chim mt t trng ln trong cu trc vn (nm 2012 n phi tr chim 14.9%), n phi tr tuy gim. V ghi nhn ban u, iu ny cho thy rng kh nng tr n ca doanh nghip l tng i cao.Ngoi ra da vo bng phn tch ta thy t trng ca cc thnh phn trong cu trc vn ti chnh nm 2013 thay i so vi nm 2012, c th l: t trng ngun vn c phn t 85.1% nm 2012 gim xung cn 48.1% nm 2013, t trng n phi tr t 14.9% nm 2012 tng ln 51.9% nam9 2013. Bn cnh ta cn thy rng tng ngun vn nm 2013 tng ln 1154.872tr so vi nm 2012. Vy t trng ca tng thnh phn trong cu trc ti chnh v tng ngun vn thay i l do:Vn c phn nm 2013 tng ln 983.436tr hay gim 0.436% so vi nm 2012. iu ny lm tng ngun vn nm 2013 tng ln 2043.74tr.Nhng do n phi tr nm 2013 tng ln rt nhiu, tng n 888.432tr, hay tng n 50% so vi nm 2012. iu ny lm cho tng ngun vn c phn nm 2013 cng tng ln 888.432tr.Nh vy t trng ca cc thnh phn trong cu trc ti chnh thay i l do n phi tr v vn c nh tng hay gim khng cng tc v cng chiu., l vn c phn tng 0.02% trong khi n phi tr th gim i 50%. Ngoi ra, ta thy rng tuy nm 2013 vn c phn c tang ln nhng do n phi tr cng tang rt nhiu cho nn vn lm tng ngun vn nm 2013 tng ln rt nhiu so vi nm 2012.Tuy nhin c th hin r v tnh hnh ti chnh ca doanh nghip chng ta s tip tc xem xt vn c phn v n phi tr thay i ra sao v nh hng nh th no n doanh nghip?N phi tr:Trong khon n phi tr ca doanh nghip bao gm: N di hn, n ngn hn, n phi tr. Tuy nhin n phi tr khc ca doanh nghip ch chim mt phn rt nh v khng nh hn ng k n doanh nghip nn ta s b qua khon n ny. Tnh hnh tr n ca doanh nghip nh sau:Bng 4: T trng n ca doanh nghip giai on 2012- 2013:n v: triu ng;Ch tiu20122013Chnh lch

S tinT trngS tinT trngS tinTc tang trng

1. N di hn.9957,6%100094,3%901101,4%

2. N ngn hn72,87242,4%60,3045,7%12,5681,4%

3. N phi tr171,872100%1060,304100%888,432102,8%

T bng phn tch trn ta c th nhn xt rng: Nhn vo bng phn tch ta thy, n phi tr nm 2013 tng ln 888.432triu ng hay tng 103.8% so vi nm 2012. Tuy nhin c 2 nm n di hn u chim t trng rt ln trong tng n phi tr (nm 2013 chim 94.3%). Nh vy n phi tr ca doanh nghip gim v n di hn chim t trng ln trong tng n phi tr cho chng ta thy rng tr n vay ca doanh nghip gim, chi ph s dng n ngn hn thp hn so vi chi ph s dng n di hn. Nguyn nhn lm n phi tr ca doanh nghip gim l do:N ngn hn nm 2013 tng 12.5triu ng hay tng 1.4% so vi nm 2012. iu ny cho thy n ngn hn ca doanh nghip tng 12.568triu ng.Bn cnh , n di hn nm 2013 cng tng ln 1000triu ng hay tng 101.4% so vi nm 2012. Nh vy n di hn ca doanh nghip lm n phi tr ca doanh nghip tng ln 888.432tr.Nh vy ta c th kt lun rng n phi tr ca doanh nghip tang ln l do khon n di hn v n ngn hn ca doanh nghip u tng. Tuy tng n phi tr nm 2013 tng hn nhiu so vi n phi tr nm 2012 nhng t trng ca n di hn v n ngn hn li c s thay i rt ln so vi nm 2012 l do tc gim ca n di hn v n ngn hn chnh lch nhiu ( tc gim ca n di hn l 1.4% trong khi tc tng cua 3 n ngn hn l 101.4%). Do , t trng ca chng thay i rt lnTm li nm 2013 tng n phi tr li tng rt nhiu so vi nm 2012 nhng t trng ca cc thnh phn trong n phi tr th khng c s thay i ln2.2.4. Kh nng thanh ton n ca doanh nghip:T nhng phn tch trn ta thy rng n ngn hn khng km phn quan trng. Khi xem xt n ngn hn ca doanh nghip, yu t quan trng khng th b qua, l khon n ngn hn m doanh nghip ang c th kh nng thanh ton ca doanh nghip nh th no? C kh nng thanh ton cc khon n vay ngn hn v di hn n hn hay khng?Bng 5: Cc t s thanh ton ca doanh nghip giai on 2012- 2013:n v: lnCh s20122013

1. T s thanh ton hin thi2,70,43

2. T s thanh ton nhanh0,810,13

3. T s thanh ton tc thi1,850,3

T bng s liu trn ta c:Th nht v t s thanh ton hin thi: l mi quan h t l gia tng TSL so vi tng s n n hn.Hhth =

Trong :Hhth: t s thanh ton hin thi.TSL: ti sn lu ng.Nd: tng s n sp n hn.T s trn cho chng ta thy kh nng thanh ton hin thi ca doanh nghip trong 2 nm u ln hn 1. Cho thy c 2 nm n vay u c m bo hn mt TSL. V nm 2013 c t s hin thi cao hn nm 2012 cho thy rng nm 2013 n vay c m bo hn. Bn cnh t s thanh ton hin nay ca doanh nghip vn nm trong gii hn cho php ca ngnh, gii hn t s thanh ton ca doanh nghip ngy cng c m bo tt hn.Th ha l t s thanh ton nhanh: l quan h t l gia tng TSL tr i gi tr HTK so vi trng s n n hn.Hnh = Trong :Hnh: t s thanh ton nhanh.HTK: hng tn kho.Nhn vo h thng thanh ton nhanh qua 2 nm ta va tnh c cu trn c th thy rng t s thanh ton hin hnh ca doanh nghip nm 2013 cao hn nm 2012 ( 2.7>.0.43), nhng t s thanh ton nhanh ca doanh nghip nm 2013 li thp hn nm 2012 (0.13815..886tr) th doanh nghip nn chn n by ti chnh hay cu trc vn ca nm 2013 bi v tc ng ca n by ti chnh nm 2013 c hiu qu hn n by ti chnh nm 2012, v n khuch i thu nhp cho cng ty nhiu hn, thu nhp trn mi c phn s cao hn nu chn cu trc vn nh nm 2013.Nu EBIT ca doanh nghip t mc EBIT l 815.886triu ng th doanh nghip chn cu trc vn nh nm 2012 hay nm 2013 l nh nhau v mc khuch i thu nhp cho cng ty ca c 2 cu trc l nh nhau. Lc ny mi c phn s l 255338 ng.Nu EBIT ca doanh nghip t c khng b p chi ph li vay nm 2012 (EBIT> li vay nm 2012) th doanh nghip nn xem xt li cu trc vn ca mnh cng nh xem xt li hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip , v mt cu trc vn nh vy khng trang tri c li vay th lm sao c th to ra thu nhp cho cng ty. Mt cu trc vn nh vy th cn phi xem xt ti cu trc vn tr li nu doanh nghip khng mun ph sn.Tm li, qua vic phn tch im ha vn EBIT s gip doanh nghip thit lp mt cu trc vn hp l hn cho mnh c th ti thiu ha ri ro v ti a ha thu nhp cho mnh vi tng mc EBIT thay i ca doanh nghip ng vi tng giai on pht trin. V ng vi tng giai on pht trin ca doanh nghip cng nh cng nh nhu cu ca th trng, doanh nghip c th d on mc EBIT m doanh nghip t c trong giai on sp ti l bao nhiu? T doanh nghip s cn nhc v xem xt c nn duy tr cu trc vn t trng bao nhiu n, bao nhiu vn c phn l ti a ha, hp l ha thu nhp cho cng ty.2.4.1.3. Phn tch tc ng ca n by ln doanh thu:n cn nh ph:n v: triu ng;Ch tiu20122013

1. EBIT413402,886

2. nh ph F250267,8

3. DOL1,611,66

T bng s liu ta thy:nh ph F nm 2013 cao hn so vi nm 2012, lm cho n cn nh ph nm 2013 tng, v vy ri ro kinh doanh cng cao. Khi nh ph tng ln th im ha vn s tng, song nu vt qua c im ha vn th ch cn tng i cht doanh thu cng lm EBIT tng ng k. n cn nh ph th hin tnh mo him trong kinh doanh. n cn nh ph cng cao th mc nguy him cng ln. Chnh v th, thng cc nh qun tr ti chnh khng mun cho n cn nh ph qu ln, do khi n cn nh ph ln th li nhun s gim v c th dn n ph sn.n cn ti chnhn v: triu ng;Ch tiu20122013

EBIT413402,886

Li vay I72,87260,304

DFL1,211,18

T bng s liu ta thy:Do nm 2013 doanh nghip s dng n vay trong cu trc vn nn nghing n by ti chnh nm 2013 thp hn nm 2012, iu ny chng t l mc s dng n by ca doanh nghip ang gim xung.Nm 2012 DFL= 1.21 ln cho thy khi EBIT tng hay gim i mt ng th thu nhp ca ch s hu s tng hay gim xung 1.21 ln. Nm 2013 DFL= 1.18 ln cho thy khi EBIT tng ln hay gim i mt ng th thu nhp ca ch s hu s tng hay gim xung 1.18 ln.Ta thy doanh nghip gim s dng n l hp l v EBIT nm 2013 gim so vi nm 2012, do nu doanh nghip khng gim n vay hay tip tc duy tr mc n vay nh c th thu nhp s gim i rt nhiu.Quan h gia DOL v DFL:n v: triu ng;Ch tiu20122013

DOL1,611,66

DFL1,211,18

DTL1,951,96

T bng s liu ta thy:Khi doanh thu thay i tng hoc gim 1% th li nhun trn vn ch s hu s tng hoc gim 1.95%n vo nm 2012 v 1.96% vo nm 2013.DTL nm 2013 tng so vi nm 2012 l do xu hng tng ca DOL v s gim nh ca DFL. iu ny chng t cng ty c s thay i trong vic s dng kt cu chi ph v cc ngun ti tr, tin xa ti xy dng mt c ch s dng chi ph v cu trc vn ti u hn.Mc by tng hp trn cho thy s nh hng rt ln ca DOL v DFL n DTL. Nu ta khng c mt c ch iu chnh cc nhn t trong DOL v DFL th h qu l cng ty phi i mt vi mt t l ri ro cao hn rt nhiu. Thng thng, cc cng ty mun t c mt DTL no th h s thay i DOL v DFL sao cho ph hp vi tnh hnh ca cng ty. Chng hn, khi cng ty c DFL kh cao th h s iu chnh DTL theo mong mun bng cch l b tr sang cho DOL thp hn, tc l ct gim cc chi ph hot ng c nh. Hoc DOL cao hn th s iu chnh DFL thp li bng cch ct gim bt t l n Cch ny s gip cho cng ty c c mt mc sinh li ph hp vi mc chp nhn ri ro cng ty.

2.5. Phn tch cu trc vn trong mi quan h vi gi tr ca doanh nghip.Li ch t tm chn thu s dng n by ti chnh.Nh chng ta s dng v gia tng n th doanh nghip s xut him v gia tng ri ro ti chnh. Vy cu hi t ra l ti sao doanh nghip li s dng n? V mt trong nhng li ch ca vic s dng n l khi s dung n, doanh nghip lun nhn c mt khon sinh li t tm chn thu, khon sinh li ny cng chnh l khon li vay m Nh nc tr cho ch n dm doanh nghip.i vi doanh nghip c xu hng chuyn i sang hnh thc doanh nghip c phn cho nn doanh nghip trong khong thi gian ny c hng ch u i v thu thu nhp doanh nghip. Do khon sinh li t tm l chn thu trong giai on ny l khng cao.Mt cu trc vn c th ti u giai on ny nhng cha hn ti u giai on khc, ng vi mi giai on pht trin ca doanh nghip ch c mt cu trc vn ti u. Mt trong nhng vic quan trng ca ca cc chuyn gia ti chnh l phi nghin cu xem doanh nghip ca mnh ang giai on no thit lp mt cu trc vn ti u va c th ti thiu ha ri ro va c th ti a ha li nhun.2.6. Hiu qu s dng vn ca doanh nghip.Bng 7: Hiu qu s dng vn ca doanh nghip:n v: triu ng;Ch tiu20122013

1. VC657,353804,635

2. VL2490,5563031,907

3.Doanh thu thun413402,86

4. Li nhun sau thu255,1256,94

T cc ch tiu trn ta thy li nhun sau thu ca doanh nghip nm 2013 tng so vi nm 2012 chng t hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip ngy cng c hiu qu. C th nh sau:Vn c nh nm 2013 tng so vi nm 2012 do vo u nm 2013 doanh nghip u t mua sm trang thit b phc v sn xut khin VC tng t 657,353 triu ng vo nm 2012 ln 804,635triu ng vo nm 2013. Vic tng VC cho thy doanh nghip ang rt n lc trong khu u t, trang b c s vt cht cht lng nhm phc v hot ng kinh doanh trong thi gian lu di.Vn lu ng nm 2013 cng tng hn so vi nm 2012. iu cho thy quy m v nng lc hot ng ca doanh nghip ngy cng pht trin, v th nhu cu v VL tng ln. ng thi do nhu ca th trng tng, vic bn cc sn phm thu tin ngay, t li nhun qua cc nm tng. Nn doanh nghip trch qu d tr bt buc v qu khuyn khch pht tin kinh doanh vi t l nm sau cao hn nm trc.Doanh thu nm 2013 gim so vi nm 2012 l do s bin ng v gi c ca th trng khin cho gi ca mt s nguyn vt viu tng dn n chi ph tng, tuy nhin khng nh hng nhiu n hot ng kinh doanh ca doanh nghip.2.7. Phn tch im ha vn ca doanh nghip.Bng 8: Bng phn tch ha vn:n v: triu ng;Khon mc20122013Chnh lch

Tuyt iTng di

nh ph250267.817.87,12%

Gi bn(.v)0,484660,489210,04559,38%

Bin ph(.v)0,410,440,037,32%

Sn lng(.v)2.8897.6634.774165,25%

Doanh thu983983,4360,4360,04%

Chi ph570580,55010,551,85%

Li nhun413402,886(10,114)(2,45%)

Sn lng ha vn3348,515441,982093,4762,52%

Doanh thu ha vn1266,892662,271395,38110,14%

Thi gian ha vn5 thng 8 ngy4 thng 5 ngy

Cn c vo bng tnh ton cc ch tiu ha vn trn ta c th nh gi c hot ng ca cng ty trong 2 nm 2012- 2013 nh sau:Nm 2012, sn lng ha vn t 3348,51 n v sn phm v doanh thu ha vn t 1266,89 triu ng. iu c ngha l cng ty t li nhun trong nm 2012 th sn lng tiu th v doanh thu t c phi vt qua ha vn v sn lng v doanh thu.Tng t, trong nm 2013, cng ty phi tiu th hn 7663 n v sn phm v t doanh thu trn 983,436 triu ng th mi c li. Tnh hnh tiu th sn lng ca cng ty nm nay kh tt, sn lng bn ra vt hn nm trc.Thi gian ha vn nm 2013 cng gim so vi nm 2012, cho thy hiu qu kinh doanh ca cng ty.Cc yu t nh hng n kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip-Chi ph: ta c th thy l chi ph ca nm 2013 tng so vi nm 2012+ nh ph tng do cng ty u t thm trang thit b phc v cho hot ng ca cng ty. S lng nhn vin ang gia tng tha mn tc vn ng ngy cng tng ca cng tyt chi ph c nh tng.+ Bin ph tng ch yu v do gi nguyn vt liu tng, tuy nhin bin ph nm 2013 tng khng ng k so vi nm 2012- Gi bn : Nm 2013 gi bn tng nh so vi nm 2012 (tng 45500 ng). Do nh ph v bin ph tng nn cng ty tng gi bn nhm m bo v doanh thu li nhun, tuy nhin s tng gi y khng cao v to tnh cnh tranh vi cc i th trn th trng.

CHNG III: BIN PHP NNG CAO HIU QU S DNG VN CA CNG TY TNHH TRANG THIT B Y T LC THIN TRONG THI GIAN TI.3.1. Nhn xt, nh gi hiu qu s dng vn ca doanh nghip.3.1.1. Kt qu t c:3.1.1.1. V t chc v nhn s:B my t chc ca doanh nghip nng ng, tr trung rt ph hp vi x hi pht trin khng ngng. T chc ca doanh nghip lun i mi theo th hiu v th trng, gip cho hot ng kinh doanh lun linh hot khng b nh tr v khng bt kp xu th.V nhn s: cng ty lun c i ng nhn s tr tui nhanh nhn, tho vc v rt am hiu th trng. c o to qua trng lp v cc lp nghip v nn d dng lm vic hiu qu gip doanh nghip pht trin thnh vng.3.1.1.2. V sn phm ca doanh nghip:Cc sn phm, trang thit b ca cng ty a dng, phong ph, hin i ph vi nhu cu ca th trng.Lun bt kp xu hng, mu m mi c th nhanh chng p ng cho th trng.3.1.2. Hn ch:Do c nhiu doanh nghip cng hot ng trong cng lnh vc trn cng mt a bn dn n cnh tranh gay gt.Do nhu cu ca th trng qu ln, lng hng khng kp cung ng nn gy ra s chm tr trong vic lu chuyn hng ha cho khch hng.3.2. nh hng pht trin ca cng ty trong thi gian ti.Cng vi pht trin ca nn kinh t ni chung v ca ngnh y t Vit Nam ni ring, cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin a ra phng hng v cc ch tiu k hoch nhm t hiu qu kinh t cao nht. Ngnh y t ng vai tr rt quan trng trong s nghip cng nghip ha- hin i ha t nc.Khi m x hi ang ph trin thn tc th nhu cu v y t l tht s cn thit, l l do doanh nghip m rng hot ng sn xut kinh doanh ca mnh. 3.3. Mt s gii php gp phn nng cao hiu qu s dng vn kinh doanh ca doanh nghip.3.3.1. Bin php lm tng hiu qu s dng vn:Vn c nh:Tnh ton ng v mc khu hao ti sn c nh v n c vai tr quan trng trong vic nng cao hiu qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. S dng hp l qu khu hao l mt yu cu quan trng ci thin v nng cao hiu qu s dng vn ni chung v hiu qu s dng VC ni ring.p dng phng php khu hao ng thng i vi tt c ti sn c nh. V n c u im l vic tnh ton mc khu hao hng nm, hng qu, hng thng kh n gin, chi ph sn xut kinh doanh ca doanh nghip n nh khng b t bin Tuy nhin nn p dng phng php khu hao nhanh i vi ti sn c nh quan trng, thi gian lm vic qu ln v cng lm vic cao c th thu hi vn u t nhanh v m bo phn nh ng mc s dng ca ti sn c nh.Vn lu ng:y nhanh vic thu hi cng n, tc y hot ng thanh ton gia cc i tc v nu rt ngn thi gian thu hi n th doanh nghip s tit kim c nhiu chi ph, gip cng ty gim nhi khon vay ngn hn.Tng cng cng tc qun l VL trong khu sn xut.Thc hin tt cng tc d ton Ngn qu, phi nm c quy m, thi im nhp xut ca cc dng tin t.3.3.2. Hon thin v t chc v nhn s:Cng ty t chc b tr lao ng sao cho ph hp, sp xp b tr cng vic sao cho ph hp vi kh nng ca tng cn b cng nh tng ngi lao ng h pht huy tim nng sang to ca bn thn, gp phn nng cao hiu qu qun l, tng nng sut lao ng, gim chi ph sn xut, t nng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip.Tm kim, o to ngun nhn lc tr em li hiu qu kinh doanh.

3.3.3. Tng cng hp tc, u t bn ngoi:Khi m nhu cu v y t ca x hi tng cao, kp p ng th doanh nghip nn m rng th trng, lin kt vi cc doanh nghip cng ngnh nhm m rng quy m, va tha mn th trng va em li hiu qu kinh doanh cho doanh nghip. ng thi, tng cng u t bn ngoi khai thc trit ngun thu li cho doanh nghip. Thm vo , c th em thng hiu ca mnh gii thiu cho th trng.

CHNG IV: KT LUN

Qua nhng ni dung phn tch v tnh hnh s dng vn ti doanh nghip, nhn chung tnh hnh kinh doanh ca doanh nghip trong thi gian qua l hiu qu. Hot ng ca doanh nghip c li v ng gp nhiu cho ngn sch Nh nc, cung cp nhiu vic lm v khng ngng nng cao nhu cu sng ca con ngi.Hin nay doanh nghip ang c gng nng cao hiu qu kinh doanh, s dng nhiu chin lc kinh t mi nhm tng li nhun cho doanh nghip. ng thi, doanh nghip cng ang tng bc m rng quy m v th trng nhm nng cao hiu qu kinh t x hi,tng s ln vn chuyn vn lu ng, nng cao s cnh tranh ca doanh nghip.Cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin l mt doanh nghip thnh t, li nhun tng i cao, thu nhp ca cng nhn vin trong cng ty kh tt, vic np Ngn sch Nh nc cao.4.1. Nhn xt v kin.4.1.1. V quy m hot ng v t chc nhn s:Cng ty TNHH trang thit b y t Lc Thin l doanh nghip hot ng hiu qu, cc sn phm ca doanh nghip t tiu chun ca b y t.i ng cn b cng nhn vin ca cng ty l nhng ngi tr tui, y long nhit huyt, tinh thn trch nhim cao v hang hi trong cng vic. chnh l li th ca doanh nghip hin c v cn pht huy hn na nhng li th ny nhm nng cao hiu qu trong cng vic.Hin nay, trong xu hng x hi ngy cng pht trin th y t l mt vn rt c quan tm. Cc loi sn phm y t ca doanh nghip lun c ch trng nn lun to hiu qu kinh doanh cao.4.1.2. V b my k ton ti chnh:Doanh nghip dng k ton tp trung nn c u im l x l cc vn nhanh chngK ton c th i chiu d dng pht hin ra nhng sai st, chnh l li th ca b my k ton ti chnh trong doanh nghip.

4.2. kin ng gp.Qua thi gian thc tp v tm hiu hot ng kinh doanh ca doanh nghip, em thy doanh nghip nn nhanh chng m rng quy m hot ng, a dng ha cc sn phm y t v tm hiu v nhu cu ca ngi tiu dng nhiu hn.

DANH MC TI LIU THAM KHO

1. TON TI CHNH, TS. Bi Hu Phc, NXB Thng K.2. TI CHNH DOANH NGHIP, TS. Bi Hu Phc, NXB Ti Chnh.3. QUN TR TI CHNH DOANH NGHIP, NXB Thng K.4. GIO TRNH PHN TCH HOT NG KINH DOANH, Cung Hu c.5. BO CO THC TP MU CC KHA TRC, Th Vin Trng Cao ng Cng Thng.

SVTH: Phm Th Hong QuynTrang: 51