Căng Thẳng Tài Chính Và Khủng Hoảng Tài Chính Tiền Tệ

TONG QUAN KIEM SOAT TIEN TE CUA NHTW KIEM SOAT AN NINH TAI CHNH QUAN LY N NC NGOAI

CHUYEN E CANG THANG TAI CHNH VA KHUNG HOANG TAI CHNH TIEN TE

Cang thang tai chnhat van e:Trong nhng nam 30, nhng kho khan tai chnh, thanh toan n cua doanh nghiep dan ti kho khan tai chnh cua ngan hang va khung hoang xay ra (1929-1933).Trong nhng nam 90, nhng kho khan thanh toan cac khoan n cua cac ngan hang dan en khung khoang tai chnh tien te.Tat ca phan anh pham tru cang thang tai chnhVay, cang thang tai chnh la g?

TONG QUAN

Phan biet 2 thuat ng:Cang thang tai chnh ( Financial distress)Khung khoang tai chnh ( Financial crisis)Cang thang tai chnh, tuy khong bi at nh khung khoang tai chnh, nhng lai che giau nhng kho khan ve tai chnh ben trong cua cac nh che va th trng tai chnh? o la rat nguy hiem (can benh tiem an, co the boc phat khung khoang bat ky luc nao).

TONG QUAN

Nhan thc cang thang tai chnh nen bat nguon t nhan thc: S khac biet 2 thuat ng: kha nang thanh toan va kha nang tra n cua ngan hang

TONG QUAN

Kha nang thanh toan cua ngan hang:Kha nang thanh toan cua ngan hang la kha nang tiep tuc m ca nh thng le, nhan tien gi va tra tien cho ngi gi tien, ong thi cho vay theo thong le va bu ap c cac chi ph hoat ong cua ngan hang.Khi ngan hang mat kha nang thanh toan tc la ngan hang khong con co kha nang thc hien cac nghia vu tai chnh cua mnh e tra tien cho ngi gi va nhng ngi cho vay cung nh cac oi tng vay tien.

TONG QUAN

S e doa en kha nang thanh toan cua ngan hang la hien tng khach hang ngi gi tien o xo en ngan hang rut tien ra khoi he thong.

TONG QUAN

Kha nang tra n cua ngan hang:Tong tai san ln hn tong nguon von oi vi nhng ngi gi tienMat kha nang tra n cua ngan hang:Tong tai san nho hn tong nguon von oi vi nhng ngi gi tienTrng hp nay xay ra khi ngan hang co nhieu khoan n khe ong, cac khoan au t b thua lo, s chenh lech bat hp ly lai suat huy ong va lai suat cho vay, s bien ong ty gia.

TONG QUAN

MINH HOA

Nguon vonTai sanVon s hu chu 5 trieuD tr tien mat +Tien gi khach hang 95 trieuTn phieu kho bac + Trai phieu kho bac +Khoan cho vay + Tong nguon 100 tr Tong tai san 100 tr

Gia s, neu ngan hang quyet nh xoa 6% khoan n ton ong/ Tong tai san ( 6 trieu ) do khong thu c th von ngan hang trong trng hp khong u kha nang tra n. Luc nay, bang can oi co ket qua nh sau:

Nguon vonTai sanVon s hu chu -1 trieuD tr tien mat +Tien gi khach hang 95 trieuTn phieu kho bac + Trai phieu kho bac +Khoan cho vay + Tong nguon 94 tr Tong tai san 94 tr

T bang can oi, ta thay: Tong tai san 94 tr. Tong nguon von oi vi ngi gi tien 95 tr. Ngan hang mat kha nang tra n la 1 tr.Giai quyet tra n bang cach nao?Keo dai them thi tra n.Gop tien lai cha tra vao tien goc.Gia han thi gian e qui mot khoan vay la n khe ong.Tnh huong ma ngan hang mat kha nang tra n nhng khong mat kha nang thanh toan goi la cang thang tai chnh.

TONG QUAN

Vay, cang thang tai chnh dan en he thong ngan hang yeu t, de b ton thng trc nhng cu soc t ben ngoai hay con goi la tnh de o v cua ngan hang.

TONG QUAN

KHUNG HOANG TAI CHNH

Khung hoang tai chnh la hien tng mot bo phan ln cac ngan hang cua mot quoc gia ot ngot mat kha nang thanh toan cung nh mat kha nang tra n.Khung hoang tai chnh co nguon goc t hien tng mat kha nang thanh toan va mat kha nang tra n cua he thong tai chnh.


ac iem noi bat cua khung hoang tai chnh:Cau tien te qua ln khien ngan hang khong the ap ng cung mot luc cho nhng ngi co nhu cau.Hien tng khan hiem tn dung, tc la nhng ngi vay tien tiem nang khong co kha nang vay n tren th trng.Gia tr tai san giam manh, gay hien tng mat kha nang tra n cua he thong ngan hang.Cac bong bong gia tr tai san no tung: gia tr tai san sut giam.Cac khoan tn dung c hnh thanh trong thi iem bung no em ra ban thao tren th trng.


Cang thang tai chnh

Khung hoang tai chnh

Khung hoang kinh te


Nguyen nhan gay ra cang thang tai chnh va khung hoang tai chnhGiai thch theo thuyet chu ky:Chu ky kinh te bieu qua cac giai oan:Suy thoai Phuc hoiHng thnh


Chu ky kinh te

Chu ky kinh teau t cua xa hoi cung b chi phoi bi chu ky kinh te.Khi mc o au t va san lng quoc dan tang len, ky vong li nhuan tang len th cac nha au t co khuynh hng tap trung von au t vao cac d co mc sinh li cao, va v the mc rui ro tiem nang cao.Trong boi canh nay, he thong ngan hang cung cuon theo vong xoay au t cua xa hoi, thc hien m rong tn dung toi a va tang kha nang chuyen hoa nguon von ngan han e cho vay dai han.


Chu ky kinh teCau tn dung tang dan en lai suat tang, n tch luy cua cac nha au t tang. Khi chu ky kinh te at nh iem, nen kinh te co dau hieu cau tn dung t nhieu khong co gian ( cung cau tn dung co dau hieu cang thang).


Chu ky kinh te:Cac nha au bat au lo s ve kha nang thanh toan. Th trng xuat hien nang mat kha nang tra n va keo dai thi gian tra n cua cac nha au t. Gia tr th trng cua cac tai san au t giam sut. Hien tng domino bat au xay ra oi vi cac nha au t khac.Luc nay, ngan hang bat au that chat cho vay va yeu cau cac nha au phai tra n. N ngan hang co xu hng khe ong. Gia tr tai san cua ngan hang giam sut.Sc e khang ngan hang giam sut trc nhng cu soc t ben ngoai, tnh de v bat au xay ra.


Tom lt ve thuyet chu ky kinh te Sai lam ve d oan ty suat au t, dan en tang cau au t qua mc, tang cau tn dung qua mc, mat kha nang tra n cua ngan hang.Tai sao ngan hang lai cuon vao s suy oan sai lam nay? Ky vong teu ve mc li nhuan trong lai (giong nh cac nha au t). Trong giai oan i len cua chu ky kinh te, gia tr bat ong san, co phieu tang ong ngha la gia tr tai san the chap cung tang len, so d n tang. Hien tng au c xuat hien. Cac nha au t san sang vay von ngan hang vi lai suat e au t vao bat ong san va co phieu co ty suat li nhuan cao. ieu nay lam cho ty phan von tai tr cho san xuat giam i, san lng giam xuong, gop phan vao viec ay nhanh s suy thoai kinh te.


Giai thch bang thuyet khuyet tat th trng ( thong tin bat can xng):Thong tin bat can xng va th trng phan bo sai nguon lc tn dung?Thuyet cua Kinnon Shaw ve t do hoa tai chnh khong u e giai thch nguyen nhan gay ra khung hoang tai chnh.Thuyet nay e cao vai tro cua th trng trong viec phan bo nguon lc: Lai suat cao phan bo tn dung co hieu qua hn.


Nguyen nhan gay ra khung hoang tai chnh, theo quan iem cua Stiglitz: xuat phat t thong tin bat can xng, dan en sai lam la chon ngc, li dung bao lanh va co y lam lieu.Cac nha au t khong nam xac thc thong tin ve nhu cau au t cua th trng, co y lam lieu.Ngan hang ri vao vong xoay au t cua th trng, ky vong li nhuan ao, bao lanh s lam lieu cua cac nha au t.Trong khi, Nha nc thieu vai tro giam sat, canh bao th trng.


Dien bien khung hoang tai chnh ong a

Vn t nhn nc ngoi chy vo 5 nc ng , 1990-96Dng tin nc ngoi chy vo ch yu l n ngn hn

N nc ngoai (%GDP)Ty le cho vay bat ong san va che bien Thai lan

S vt qua n ngan han so vi d tr ngoai teNgun: ADB, Asian Development Outlook, 1999.

Ch so gia ca bat ong san mot so quoc gia

Dng vn quc t chy ra khi ng (t USD)Ngun: NHTG, World Economic Outlook, 5/1998 v 3/2000.

Tang trng kinh te cac nc ong a WB, World Development Indicators 2002 .

Khai quat Khung hoang kinh te cua cac nc ong a

S tao tien cua MHTM NHTW cung tien cho nen kinh te, hnh thanh nen khoi tien c s: MB = R+C R: khoi tien d tr trong he thong ngan hang. C: khoi tien trong lu thong

KIEM SOAT TIEN TE

Vi khoi Rp, thong qua cac hoat ong tn dung cac ngan hang thng mai se nhan rong so tien cung ng M = m x MB = C + D

KIEM SOAT TIEN TE

Ngan hang trung ng Nhiem vu NHTW thc hien chnh sach tien te, kiem soat cung tien cua nen kinh te.Cac mo hnh NHTW: Ngan hang trung ng oc lap vi chnh phu Ngan hang trung ng trc thuoc Chnh phuXu hng ngay nay cac quoc gia tang cng tnh oc lap cua NHTW

KIEM SOAT TIEN TE

Chnh sach tien te cua NHTWMuc tieu cua chnh sach tien te Muc tieu cuoi cung Muc tieu trung gian Muc tieu hoat ong

KIEM SOAT TIEN TE

D tr bat buocCong cu nay co tac dung kiem soat s tao tien cua cac ngan hang thng mai.Neu d tr bat buoc tang, he so tao tien giamNgc lai, d tr bat buoc giam, he so tao tien tang

KIEM SOAT TIEN TE

Tai chiet khau Kiem soat chat lng tn dung cung cap cho cac nh che tai chnh. Tac ong en chi ph vay von cua cac nh che. Chi phoi lai suat tren th trng tien te va th trng von.

KIEM SOAT TIEN TE

Th trng m Ngan hang trung ng tham gia mua ban chng khoan tren th trng tien te.

KIEM SOAT TIEN TE

Kiem soat quan ly tai san co va tai san n cua he thong ngan hang thng maiTai san n Von t co Von cap 1: Von ieu le. Quy d tr bo sung von ieu le. Quy d phong tai chnh. Quy au t phat trien nghiep vu. Li nhuan khong chia.

KIEM SOAT AN NINH TAI CHNH

Von cap 2: Phan gia tr tang them cua tai san co nh c nh gia lai. Phan gia tr tang them cua cac loai chng khoan au t c nh gia lai. Trai phieu chuyen oi hoac co phieu u ai do to chc tn dung phat hanh. Cac cong cu n khac thoa man nhng ieu kien sau: La khoan n ma chu n la th cap .Co ky han ban au toi thieu tren 10 nam; Khong c am bao bang tai san cua chnh to chc tn dung D phong chung


Ty le toi a cua nguon von ngan han c s dung e cho vay trung han va dai han.Ty le toi a cua nguon von ngan han to chc tn dung c s dung e cho vay trung han va dai han:Ngan hang thng mai: 40% To chc tn dung khac: 30%


Tai san co Cac ngan hang thng mai phai duy tr ty le toi thieu 8% gia von t co so vi tong tai san "Co" rui ro. Tai san "Co" c phan nhom theo cac mc o rui ro nh sau:Nhom tai san "Co" co he so rui ro 0% Nhom tai san "Co" co he so rui ro 20% Nhom tai san "Co" co he so rui ro 50% Nhom tai san "Co" co he so rui ro 100%


Gii han tn dung oi vi khach hangTong d n cho vay cua to chc tn dung oi vi mot khach hang khong c vt qua 15% von t co cua to chc tn dung.Tong mc cho vay va bao lanh cua to chc tn dung oi vi mot khach hang khong c vt qua 25% von t co cua to chc tn dung.Tong d n cho vay cua to chc tn dung oi vi mot nhom khach hang co lien quan khong c vt qua 50% von t co cua to chc tn dung.


Ty le ve kha nang chi traTo chc tn dung phai thng xuyen am bao ty le ve kha nang chi tra oi vi tng loai ong tien, vang nh sau:Ty le toi thieu 25% gia gia tr cac tai san "Co" co the thanh toan ngay va cac tai san "N" se en han thanh toan trong thi gian 1 thang tiep theo.Ty le toi thieu bang 1 gia tong tai san Co co the thanh toan ngay trong khoang thi gian 7 ngay lam viec tiep theo va tong tai san N phai thanh toan trong khoang thi gian 7 ngay lam viec tiep theo.


Gii han gop von, mua co phanMc au t vao mot khoan au t thng mai cua to chc tn dung toi a khong c vt qua 11% von ieu le cua doanh nghiep, quy au t hoac 11% gia tr d an au t.Tong mc au t trong tat ca cac khoan au t thng mai cua to chc tn dung khong c vt qua 40% von ieu le va quy d tr cua to chc tn dung.


QUYT NH 457/2005/Q-NHNN : Quy nh v cc t l bo m anton trong hot ng ca t chc tn dng

Ban hnh km theo Quyt nh ny "Quy nhh v cc t l bo m an ton trong hot ng ca t chc tn dng

ay la van e co tnh nhay cam cao.Cac nc thieu von, vay n e tai tr von cho au t.Vay n gia tang mc tn nhiem cua quoc gia tren th trng quoc te.Vay n khong kiem soat va quan ly la nguyen nhan c ban gay ra khung hoang tai chnh.Can co c che quan ly n hieu qua.

QUAN LY N NC NGOAI

Documents

Căng Thẳng Tài Chính Và Khủng Hoảng Tài Chính Tiền Tệ