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2 0 1 2年年度回顾
美国信安金融集团
正确的战略
正确的市场
正确的时间
美国信安金融集团®是全球领先的公司,帮助成长型企
业和个人在历史性的成长和机遇时期进行储蓄、投
资、保险并获得财务保障。在全世界最具吸引力、增
长最快的长期储蓄市场上，我们的专业知识和合作伙
伴关系已得到证明。我们正在实施公司的战略，即帮
助客户和股东掌握先机。
2 致股东函
5 2012年财务摘要
6 正确的战略、正确的市场、正确的时间
12 信安概览
14 董事会
15 高级管理人员
16 2012年的非通用会计准则财务方法
17 本报告涵盖的业务部门和信安基金一览表
2012年年度回顾包括公司概况及财务重点摘要。如需获得包括附注及管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的完整财务报表，请参见公司向
证券交易委员会报备的2012年度10-K表格（请于www.principal.com/10k查询）。
本集团在本年度回顾中做出的某些陈述若非历史事实，则应将它们视为前瞻性陈述。其范围包括但不限于营业收益、归属于普通股股东的净收
益、净现金流量、已实现及未实现损益、资本及流动性状况、销售及盈利趋势以及管理层的信念、期望、目标和意见。此类陈述基于对未来条件
的一些假设，并且这些假设可能最终被证实与事实不符。本集团不承担更新此类陈述的责任。未来事件以及它们对公司的影响可能与预期不符，
并且实际结果可能与此类前瞻性陈述中所预期的结果有显著差别。本集团对可能导致或造成上述重大差别的风险、不确定性及其他因素已在本集
团向证券交易委员会报备的2012年12月31日截止年度的10-K表年度报告（经后续提交文件适时更新或补充）中作出讨论。这些风险及不确定性包
括但不限于：不利的资本及信用市场状况可能对本集团满足流动性需求、获取资本的能力及资本成本造成重大影响；全球资本市场及经济总体上
持续困难的状况；股票市场持续波动或进一步下跌；利率或信贷息差变动；本集团的投资组合面临可能导致降低其投资资产的价值及客户可获得
的投资回报的各种风险；本集团的证券估值可能包括存在不同解释的方法、估计和假设；本集团的投资的拨备和减值金额的确定需要可能存在不
同解释的估计和假设；重大的未实现损失可能实现或者导致未来的减值；来自拥有更强大财务资源、更广泛产品种类、更高评级及更出色财务业
绩的公司的竞争；本集团的财务实力或信用评级被降级；无法吸引并保留销售代表及开发新的分销来源；国际业务风险；本集团的实际经验可能
与其定价和保留假设严重不一致；本集团向股东支付股息及履行其义务的能力可能受制于爱荷华州保险法对信安人寿保险公司规定的股息或分配
限制；本集团的万能寿险合同、分红型寿险保单以及某些投资合同的递延保单取得成本及其他精算结存的摊销方式可能发生变动；本集团可能需
要为其以下“封闭业务”资产的缺口提供资金：这些“封闭业务”资产为信安人寿1998年转制为股份制人寿保险公司时具有有效分红计划的分红
型普通寿险保单提供支持；本集团的再保险公司可能违约或提高其费率；收购企业所带来的风险；法律、法规或会计准则变更；计算机系统故障
或安全漏洞可能会中断本集团的业务并且损害其声誉；诉讼及监管机构调查的结果；本集团可能不时会面临税务审计、税务诉讼或类似诉讼，并
且因此可能会承担金额较大的额外税款、利息及罚款；外汇汇率波动；适用的法律以及本集团的公司章程和内部细则可能阻碍某些股东认为符合
其最佳利益的收购及企业合并。
“The Principal Financial Group”[美国信安金融集团] 以及“The Principal”[信安] 是Principal Financial Service, Inc. [信安金融服务公司] 的注册服
务标志。Principal Financial Service, Inc. [信安金融服务公司] 是The Principal Financial Group [美国信安金融集团] 的子公司。
欲阅读完整版的2012年信安年度回顾，请浏览网页www.principal.com/yearinreview
投资管理及其它正确的时间、正确的市场的正确的战略
不只是一家投资管理公司，不只是一家退休金管理公司，也不只是一
家保险公司。信安是帮助客户建立长期储蓄和为成长而进行投资、并
为他们一生的收入提供保险和管理的全球领导者。
我们的投资管理及其它战略指导着我们每天的工作，使互相关联的
战略业务组合完全符合全球对长期储蓄和投资不断增长的需求。
亲爱的各位股东：
在我回想2012年时，三个词进入我的脑海 – 执行、
执行、执行。我们继续专注于做我们最擅长的 – 帮助我们的客户采取行动以实现他们的财务梦想。我们严格
规范，我们管理风险，因此，我们实现了显著的增长和成
功。
理解我们的客户，服务于他们的需求
自1879年以来，信安金融集团始终致力于管理客户来之
不易的资金进行投资，以帮助他们实现财务成功并为他们
深爱的人提供保障。不论是在最好的时期还是最差的时
期，我们始终致力于长期投资，履行我们的诺言。
2012年也不例外。我们的投资管理及其它战略在强有力
执行力的支持下，使各个业务部门继续保持良好势头，并
且取得出色财务业绩。
• 尽管有持续的宏观经济压力，2012年经调整的公司营业
收益总额还是增长了7%。
• 每股收益增长12%。
• 净收入增长25%。
这些成绩在又一个市场不确定的年份凸显了我们战略的正
确性、我们业务的协同效应、我们强有力的全球伙伴关
系、以及爆炸性增长的中产阶级市场中的巨大机遇。
我们业绩最有意义的证明来自于个人和企业的真实故事，
他们在我们的帮助下实现梦想。
我每天都会听到这些故事：我与为客户辛勤工作的财务顾
问进行交谈；我阅读客户来信，他们拥有理想并取得成
功；我也倾听那些准备退休的婴儿潮时期出生的人打来的
电话。
我理解企业主安排好继任计划时所感受到的安心；我为新
兴市场那些终于有机会梦想、进行规划并储蓄的数百万家
庭感到欢欣鼓舞。
施伯文
董事长、总裁
兼首席执行官
2 致股东函 | 2012年年度回顾
客户和顾问依赖我们,而我们为他们所进行的工作不仅对
他们、而且对于投资信安的股东都创造着无可比拟的长期
价值。
实现强劲的有机增长
截至2012年底，我们的管理资产创纪录地超过4000亿美
元，净现金流量总额达300亿美元。
• 2012年，全面积累服务销售额达到创纪录的115亿美元，
全年净现金流量达到创纪录的 70 亿美元。
• 根据战略远见公司的排名，信安基金在强劲的投资业绩
的驱动下，在美国顾问销售的基金的市场份额上升至第
19 位，净现金流量名列第 11 位。
• 信安环球投资公司及信安国际公司年末管理资产均创历
史记录。
• 寿险及特殊福利部门的美国保险解决方案均实现增长。
信安独一无二的广泛的美国分销网络包括自有代理人、独
立的财务顾问、银行及本地市场批发及服务团队，为这些
增长业绩做出了贡献。
我们还与一些领先的财富管理公司进行合作，例如爱德
华·琼斯、瑞银集团及美林。他们选择信安是因为我们是
一家能同时提供广泛的退休、投资及保险解决方案的公
司，而且这些解决方案都是经过市场考验的。我们与他们
目标一致，就是让客户的生活有所改善；我们致力于帮助
他们获得成功。
在新兴国际市场，我们与数家全世界最大、最受尊敬的金
融机构之间保持着令人羡慕的长期关系。在中国，我们与
世界第二大商业银行中国建设银行之间建立了合作伙伴关
系。在巴西，我们与拉丁美洲最大银行巴西银行之间的合
作关系已延长至2033年。在东南亚几个主要市场，我们
与该地区领先的全能型银行集团之一联昌国际银行集团保
持伙伴关系。在印度，我们与印度最大的国家银行旁遮普
国家银行保持伙伴关系。通过在当地建立强有力的伙伴关
系及其他关系，使我们能够在各个不同市场和文化中，讲
他们的语言，分享他们的梦想，服务于他们独特的需求。
扩展我们的全球足迹
仅仅在两年前，世界人口超过70亿人。自2010年以来，
信安已经完成了六宗战略交易，这让我们在占全球总人口
一半的市场上拥有了强大的竞争力。更令人鼓舞的是，这
些新兴市场每分钟都有创纪录数量的人们进入中产阶级。
我们在2012年继续扩展我们的全球足迹。在拉丁美洲的
两笔重大收购巩固了我们在该地区增长最快的新兴市场作
为退休服务领导者的地位。
• 4月，我们收购了巴西的一家零售共同基金和资产管理
公司Claritas。克拉利塔斯对我们在巴西现有的养老金
领导地位形成补充，而我们与巴西银行的合资企业巴西
养老金公司也是成长最快的养老金公司。
• 10月，我们宣布有意收购智利一家顶尖的强制性及自
愿性养老金提供商Cuprum。该交易在2013年2月份完
成，进一步确立了信安作为该市场退休服务领导者的地
位。
坚持下去，回报投资者
我们的投资管理及其它战略已经执行超过十年。这一战
略不仅没有改变，并且已被证明较以往更加合适和恰当。
由于这个战略，我们实现了成为全球投资管理领导者的目
标。我们已为未来实现更大的成长和成功做好准备。
没有我们全世界的员工的技能、经验和奉献，信安不可能
取得这些成绩。我们致力于提供一个支持员工成长和成功
的工作环境。
• 我们名列《养老金与投资》“资金管理最佳工作场所”
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 3
最大雇主组第一名。
• 连续第十一年名列《计算机世界》所评选的 IT 行业
100 个最佳工作场所之一。
• 连续第十年名列全国女性高级主管协会评选的“最适合
女性高级主管的 50 家公司之一”。
我代表董事会感谢我们的股东一直以来的支持和信任。随
着我们的业务模式继续产生更多来自于管理费的营业收
益，我们能够将收益的更大份额派发给股东，从而提高其
投资的长期价值。为此，信安在2012年开始实施按季派
息。此外，2012年的派息总额较上一年增长11%。随着
时间的推移，我们预计将提高普通股派息比率，2012年
末的派息比率约为30%。
最后，还请您务必及时地为2013年5月21日举办的年度股
东大会投票。
施伯文
董事长、总裁兼首席执行官
来自董事会的函：
卓越的公司治理是信安金融集团134年的传统和成功的重要组成部分。对于管理层
和公司运营的有效的独立监督确保了集团治理良好。
你们的董事会积极、敬业、认真履行职责。我们每年召开五次面对面的会议，包括
与高级管理人员共同召开一次战略讨论会议。此外，董事会的各委员会定期召开会
议，了解信息、进行协作并提供咨询。
董事会委员会的职责在代理投票委托书中已做描述，包括以下例子：
• 薪酬支付及高管薪酬：人力资源委员会每年评估并确定高级管理人员的薪酬支付
方式及薪酬，利用第三方顾问来帮助确保最佳支付方式。高管薪酬包括年度基本
工资及激励性报酬，以及基于业绩的长期报酬。
• 财务管理：财务委员会每年召开数次会议，审查与资金管理、投资及财务计划和
预测相关的公司政策和做法。
• 社会责任：2012年，提名和治理委员会的章程扩大到包括审查环境和企业社会责
任等事项。
Elizabeth E. Tallett 亨特合伙人有限责任公司主要负责人及信安金融集团主持董事
4 致股东函 | 2012年年度回顾
管理资产（十亿美元）
$319
$403
$247
$285
$335
08 09 10 11 12
截止年底的普通股股票价格
$22.57
$24.60$24.04
$32.56
$28.52
08 09 10 11 12
总收入2
（百万美元）
$9,215
$9,935
$8,856$9,198
$8,671
08 09 10 11 12
归属于普通股股东的净收入2
（百万美元）
$396
$524
$630$620
$773
08 09 10 11 12 08 09 10 11 12
营运收益2, 3
（百万美元）
$803
$682
$807 $808$844
08 09 10 11 12
平均股本营运回报率2, 3, 4
9.6%
13.1%
9.6%
10.0%10.2%
普通股每股摊薄经营收益2，3
$2.69
$3.09
$2.28$2.49
$2.66
08 09 10 11 12
归属于信安金融集团公司的股东权益2
（百万美元）
$9,149
$7,297
$1,866
$9,018
$9,753
08 09 10 11 12
归属于信安金融集团公司的股东权益总额，扣除累积
其它综合收益2
（百万美元）
$8,301$8,218
$8,579
$7,817
$6,332
客户1
（百万）
08 09 10 11 12 08 09 10 11 12
普通股已付年度股息
$0.78
$0.45$0.50
$0.55
$0.70
08 09 10 11 12
18.3
19.7 19.5 19.618.5
信安金融集团
2012年财务摘要
1.包括员工及员工福利计划中所包括的家属。
2.已经对2008年、2009年及2010年和2011年的数据进行了重新分类以保持与2012年报告一致。
3.见第16页将非通用会计准则方法转换为美国通用会计准则的数据。
4.普通股股东权益不包括其他累积综合收入（亏损）。
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 5
“巴西银行、信安双方和我们的合资公司
巴西养老金公司都取得了成功。我们结合
双方的优势，共同将巴西养老金公司打造
成为巴西顶尖的退休服务公司之一。信安
是一流的伙伴，我们真诚的合作使得我们
能够为巴西日益增长的中产阶级提供优质
的金融服务。”
Alexandre Corrêa Abreu巴西银行零售业务副总裁
梦想储蓄投资保险
6 正确的战略 | 2012年年度回顾
作为投资管理领域的全球领导者，我们帮助全世
界超过1800万客户进行资产的储蓄、投资和
保险，以实现他们的梦想。我们独一无二的业务组合
及分销能力使得我们能够更好地服务于客户的需求 - 每天都是如此。我们在退休储蓄、退休收入、投资管
理及保险领域的专长所带来的协同效应使得我们与竞
争对手区分开来，并为客户提供无与伦比的价值。
在美国，我们以成长型企业、其企业主及员工为主要
服务对象。我们提供综合退休储蓄、给付解决方案、
投资产品和服务以及个人保险产品。我们是顾问及联
盟企业有吸引力的合作伙伴，他们认可我们强有力的
战略，认同我们帮助他们发展其业务的承诺。
在美国之外，我们将成功的退休服务专长输出到拥有
越来越多的中产阶级人口的、快速成长的新兴市场。
在关键的几个市场，我们与受人尊敬的大型金融机构
合作，他们对当地的了解以及强大的分销能力和我们
的退休服务和投资专长形成互补。正因为如此，我们
已经在五个国家确立了市场前十名的领导地位。
我们所有成功背后的引擎是我们有能力交出顶级的投
资业绩。信安环球投资公司的多元化精品式投资管理
策略提供了各资产类别的深度的、广泛的专长，满足
投资者不同的需求。这包括信安环球投资公司为信安
的其他业务部门进行投资，也包括为无关联关系的机
构投资者管理资金。
我们的投资管理及其它战略，即帮助客户进行资产的
储蓄、投资和保险，并管理其终生收入，较以往任何
时候更为切合实际。我们对这一战略的执行产生了更
多来自于管理费的营业收益，从而产生了能够返还给
股东和帮助我们增长的资本，而这两项都提高了股东
的长期价值。
“对Claritas和Cuprum的收购，凸显了我们利用专长在中产阶级市场快
速增长的拉丁美洲和亚洲新兴国家获得成长和成功的战略。” – 韦达志，信安金融集团总裁 –信安国际
正确的战略
公司来自于管理费收入的营业收益总额的变化
2001 2012 2017（预测）
风险业务 利差业务 管理费业务 风险业务 利差业务 管理费业务 风险业务 利差业务 管理费业务
信安独特的业务组合的
协同效应大大增加了我
们的增长机会。
美国保险解决方案
信安国际
退休与投资者服务
信安环球投资
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 7
“我的工作使我能够与全世界各主要金融城市
的同事进行合作,他们不仅拥有丰富的投资经
验,而且对于当地市场非常了解,由此获得广度
和深度兼具的专业知识，帮助我为全世界的客
户提供服务。我能够帮助投资组合管理团队满
足客户当前的需求，预测投资者偏好的变化，
并帮助信安环球投资公司适应最终到来的变
化。我们的全球足迹和全球思维对于这种成功
是至关重要的。”
Seema Shah信安环球投资公司
全球债券策略师
与世界共成长
8 正确的市场 | 2012年年度回顾
对于信安提供的产品、服务和专长的组合，在
全世界都存在需求。我们专注于选择这样的市
场：我们所提供以及提供方式，与当地文化和客户的
财务需求相匹配。
数十年来，我们的美国业务专注于成长型企业及其企
业主及其员工和其他个人，这是一个总体上缺少服务
的市场。服务于“主流美国群体”适合信安。我们了
解中小型企业具体的需求，我们为他们提供本地化服
务和个性化金融解决方案,而这些通常只提供给较大企
业及较高财富的个人。
拉丁美洲和亚洲的新兴市场意味着信安国际拥有巨大
的未来增长潜力。在这些市场中，每天有72,000个家
庭进入中产阶级1,对于资产积累和管理有着爆炸性的需
求。事实上，据预测未来20年新兴市场管理资产的增
长速度将比美国快四到五倍2。
信安环球投资公司为我们的客户提供资产管理服务。
遍布全世界主要市场超过400名投资专业人员共享公司
多元化精品式策略及全球分销平台资源，满足我们多
元化客户群不同的需求和期望。
我们开展业务的每个市场都是经过精心挑选的,而在每
个市场，我们都在帮助客户实现财务梦想。
“所谓全球化，更多的是在思维方式层面，其次才是地理层面。它要求在
正确的市场提供深度、广泛的专长，交出强劲的投资业绩。”
– 麦国衡，信安金融集团总裁 – 全球资产管理
正确的市场
信安在占全世界总人口
50%以上的国家提供财
务保障服务,市场地位
独一无二。
美国业务和全
球业务 1占总收
益的百分比。
美国业务
全球业务
2001 2012
25%6%
1信安环球投资公司，信安国际公司2波士顿咨询集团，2010年11月3瑞士信贷集团新兴市场股票研究，2010年9月
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 9
Andrew M. Sieg 美国银行美林公司
全球财富及退休解决方案主管
“我们与信安之间的关系非常成功，因为
我们都信奉客户至上的原则。信安不仅为
我们提供了当今退休市场上全面的产品和
服务，而且还提供了创造创新型、个性化
解决方案的灵活性。持续地致力于让客户
满意，这样做的结果是为客户以及我们两
家公司创造了多赢的局面。”
当他们需要我们的时候我们就在那里
10 正确的时间 | 2012年年度回顾
这是一个向全世界精心挑选的市场提供我们独一
无二的产品、服务和专长组合的空前的好时
代。越来越大的经济挑战、引人注目的人口变化以及
持续变革的政府正在为信安创造巨大的机遇。
从全球来看，由于雇主急需面临巨大的经济和竞争压
力，员工福利预算经常受到限制。我们让提供有助于
企业吸引并保留关键员工的福利变得更简单并且更具
成本效益。
变化的美国人口结构以及全球中产阶级人口的爆炸性
增长创造了对于金融服务的空前需求。我们已被证明
是为财务需求和期望不断演变的人们提供教育、服务
和解决方案的领导者。
财政受限的政府无力保持以往水平的援助保障。我们
的解决方案帮助人们掌控自己的财务未来，降低对于
政府系统及补贴的依赖。
无论生活在哪里，人们越来越对其自身的财务未来承
担责任。他们通常不确定方向或者如何进行。他们需
要一个值得信赖的伙伴来指导他们做出选择，从而能
够自信地做出更好的决策。
信安就是这个伙伴。
通过我们的员工、顾问、联盟企业以及合资关系，我
们帮助客户确定他们的需求并制定一个通往成功的计
划。我们提供负担得起的解决方案以及简化的流程。
我们提供能够支持其目标的投资回报。我们帮助他们
对其资产进行储蓄、增值和保险，创造终生收入并实
现财务保障。
当今可能是个人责任的时代，但我们的客户永远不必
独自承担。
1960
2012
2022(预测)
全球中产阶级的增长
贫困人口
中产阶级
富有人口
老龄化的人口
财政受限的政府
全球竞争的雇主
个人责任的时代
“这个强调个人责任的时代就是正确的时间，是帮助全世界无数客户实现
财务保障、实现财务梦想的完美的时间。我们很荣幸成为他们成功的一部
分。”
– 郝斯顿，信安金融集团总裁 – 退休、保险及金融服务
正确的时间
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 11
保护雇主、企业主、员工及个人的收入和
财务保障。
n 个人寿险：为企业主、关键高管及个人提 供解决方案。
n 特殊福利：雇主付费的及自愿的解决方案
• 团体寿险
• 团体牙科与眼科保险
• 团体及多被保险人型伤残收入
• 健康
• 个人伤残保险
美国保险解决方案
为美国以下机构及个人提供长期储蓄、投
资及退休收入解决方案：
n 成长型企业
n 员工及其他个人
n 非营利性组织
n 大型机构及雇主
通过专门的精品式资产管理人网络为信安
金融集团的业务及机构投资者提供投资管
理服务。拥有遍布世界各地的475位投资
专业人员，客户遍及近60个国家。
n 全面积累服务产品及服务：
• 缴费确定型养老金计划(包括401(k)和 403(b)计划)• 待遇确定型养老金计划
• 员工持股计划
• 非税优高管福利计划
n 共同基金
n 年金及给付方案
n 银行与信托服务
n 单纯投资
n 股票：• 成长型、核心及价值型美国股票• 小盘、中盘及大盘美国股票• 全球、国际发达市场及新兴市场股票
n 固定收入：• 美国固定收入• 全球/新兴市场固定收入• 特殊信贷• 结构性投资• 优先股
n 房地产：• 股票• 债券
n 资产配置n 另类投资及货币管理
在精选的拉丁美洲和亚洲新兴市场提供长
期储蓄及退休解决方案。
n 巴西：年金、养老金、共同基金、
资产管理
n 智利：年金、共同基金、养老金
n 中国：资产管理、共同基金
n 中国香港：资产管理、共同基金、养老金
n 印度：资产管理、共同基金
n 印度尼西亚：资产管理、共同基金
n 马来西亚：常规的及伊斯兰教的资产管 理、共同基金
n 墨西哥：年金、共同基金、养老金
n 新加坡：资产管理
n 泰国：资产管理、共同基金
合资伙伴：
n 巴西银行（巴西）
n 中国建设银行（中国）
n 联昌国际银行集团（马来西亚）
n 旁遮普国家银行（印度）
部门概况
退休和投资者服务
信安环球投资公司
信安国际
产品及服务
信安概览
12 信安概览 | 2012年年度回顾
n 信安国际2012年经营收益达到1.53亿美元。
n 报告的管理资产合计达到创纪录的693亿美
元（不包括我们在中国的资产管理合资企业
的管理资产113亿美元，这未包含在报告的
管理资产之内）。
n 2012年报告的净现金流量达到创纪录的93亿美元。
n 将我们的退休服务专长用于在拉丁美洲的成
功收购：
• Claritas增强在巴西的共同基金和资产管
理能力。（2012年3月宣布。2012年4月完成）
• C u p r u m是智利强制性及自愿养老金
产品的领先供应商。（2012年10月宣
布。2013年2月完成）
n 进入亚洲新的养老金市场：
• 联昌信安资产管理有限公司在马来西亚推
出其私人退休计划以鼓励更多的退休储
蓄。（2012年10月）
• 在印度推出信安退休顾问，该国家第一个
专门的退休解决方案专家。（2012年10月）
n 信安信托在香港被《亚洲投资者》评为“
最佳强积金供应商”。（2012年4月）
n 信安巴西公司获得巴西新闻和商业
通讯出版机构巴西Notícias Editora e Comunicação Empresarial的“退休行业
杰出业绩”奖。（2012年4月）
n 联昌信安连续第三年被Alpha东南亚评
为“东南亚最佳资产管理人”。（2012年8月）
n 两只信安AFORE基金被FundPro评为墨
西哥养老金行业同类最佳。（2012年11月）
n 通过与汇丰银行之间的独家分销协议在墨
西哥扩大强制性养老金产品的分销。信安
AFORE的产品目前在汇丰银行的超过500个分支机构销售。（2012年12月）
n 退休和投资者服务2012年的全年经营收益
达5.75亿美元。
n 全面积累服务年销售额达到创纪录的115亿美元，实现创纪录的70亿美元的净现金流。
新销售额的年化净收入较2011年增长46%。
n 信安基金本年度销售额达到创纪录的158亿美元，增长41%，实现创纪录的70亿美元净
现金流。
n 在2011年Chatham市场研究公司对资产超
过500万美元的待遇确定型和缴费确定型计
划所进行的客户满意度调查中，信安高于客
户忠诚度基准。信安继续获得客户服务“同
业最佳”奖项，总体满意度得分为97%。
（2012年4月）
n 缴费确定型计划报表的客户沟通获得
DALBAR“客户沟通优质奖”。（2012年1月）
n 信安基金被财务顾问的周刊报纸《投资新
闻》评选为“本年度最热门基金公司”。排
名基于晨星跟踪的截止2012年10月31日的
共同基金净流入。（2012年11月）
n 根据战略远见公司的数据，信安基金在美国
顾问销售的顶级共同基金公司中名列第19位。（2012年12月）
n 信安环球投资公司2012年经营收益达到
8100万美元。
n 非关联管理资产达到创纪录的982亿美元。
n 全年非关联净现金流量高达69亿美元。
n 信安环球投资公司为美国最大的25家退休金
中的13家提供资产管理服务。（对照《养老
金和投资》杂志2013年2月4日发布的“养
老金和投资1000”报告与我们截止2012年12月31日的内部记录）
n 信安环球投资公司为全世界最大的25家退休
基金中的10家提供资产管理服务。（对照
2012年9月3日发布的《养老金和投资》/华信惠悦全球300家最大养老金报告与我们截
止2012年12月31日的内部记录）
n 按在全世界管理的房地产资产总额排名，信
安房地产投资公司在93家房地产管理公司
中名列前10名。报告的房地产资产不包括
杠杆。“最大房地产投资管理人”，《养
老金与投资》，数据截至2012年6月30日。
（2012年10月）
n 在对美国3 0 0家最大资金管理人按截至
2 0 11年1 2月3 1日的管理资产总额进行
的排名中，信安环球投资公司名列第28位。“II300美国最大300家资金管理人”，
《机构投资者》（2012年7月）
2012年财务摘要 奖项和表彰
n 美国保险解决方案2012年的经营收益达1.38亿美元。
n 按照2012年第三季度的精算假设审查进行
调整，美国保险解决方案2012年的经营收
益为1.98亿美元。
n 美国保险解决方案强劲的销售额
• 个人寿险全年销售额较2011年增长22%。
• 特殊福利保险费及管理费较2011年全年
增长5%，赔付率为68.2%，处于目标范
围的中位。
n 信安收购了加利福尼亚的独立牙科服务提
供商First Dental Health，该公司在加利
福尼亚、内华达及亚利桑那州拥有超过
11,000名认证牙医。（2012年8月）
n 被《计划发起人》杂志表彰为非税优递延
薪酬计划服务基于计划数量的第二大供应
商。（2012年12月）
n 依据国际寿险行销研究协会发布的2011年有效雇主完全参保合同数据，名列非医
疗（牙科、人寿及伤残）保险第四大供应
商。（2012年4月）
n 依据国际寿险行销研究协会发布的2011年度年化新销售保费数据，为第六大不可
撤销个人伤残收入保险供应商。（2012年2月）
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 13
1) C. Daniel Gelatt 总裁 NMT Corporation
2) Gary E. Costley 退休董事长兼 首席执行官 International Multifoods Corporation
3) Jocelyn Carter-Miller 总裁 TechEd Ventures
4) Betsy J. Bernard 前总裁 AT&T
5) Luca Maestri 副总裁兼财务总监 Apple, Inc.
6) Richard L. Keyser 退休董事长兼 首席执行官 W.W. Grainger, Inc.
7) Sandra L. Helton 前执行副总裁 兼首席财务官 Telephone and Data Systems, Inc.
8) 施伯文 董事长、总裁 兼首席执行官 美国信安金融集团
9) Elizabeth E. Tallett 负责人 Hunter Partners, LLC
10) Michael T. Dan 退休董事长、总裁 兼首席执行官 The Brink’s Company
11) Dennis H. Ferro 退休总裁兼 首席执行官 Evergreen Investment Management Company
董事会
美国信安金融集团|美国信安人寿保险公司
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
14 LEADERSHIP | 2012年年度回顾
高级管理人员
美国信安金融集团| 2013年3月
2012年年度回顾 | 美国信安金融集团 15
Karen E. Shaff执行副总裁兼首席律师
Ralph C. Eucher执行副总裁
韦达志总裁信安国际
麦国衡总裁 环球资产管理业务
郝斯顿总裁 退休业务、保险与金融服务
施伯文董事长、总裁兼首席执行官
Nora M. Everett高级副总裁
Gregory B. Elming高级副总裁兼首席风险官
Timothy M. Dunbar高级副总裁兼首席投资官
Gregory J. Burrows高级副总裁
博耐德高级副总裁兼信安国际首席运营官
欧阳伯权高级副总裁兼信安金融集团总裁—亚洲
Jerry W. Patterson高级副总裁
Mary A. O’Keefe高级副总裁兼首席市场官
Timothy J. Minard高级副总裁
Roberto Walker高级副总裁兼信安金融集团总裁—拉丁美洲
Terrance J. Lillis 高级副总裁兼首席财务官
Deanna D. Strable高级副总裁
Julia M. Lawler 高级副总裁
Gary P. Scholten高级副总裁兼首席信息官
Joyce N. Hoffman 高级副总裁兼公司秘书
Angela R. Sanders高级副总裁兼财务总管
16 非通用会计准则财务方法的使用 | 2012年年度回顾
年度截至12月31日
2012 2011 2010 2009 2008
属于普通股股东的每股摊薄净收入
每股摊薄经营收益1 $ 2.69 $ 2.66 $ 2.49 $ 2.28 $ 3.09
实现净资本收益（亏损） 0.13 (0.45) (0.58) (0.76) (1.89)
其它税后调整 (0.25) (0.26) 0.04 0.23 0.32
属于普通股股东的每股摊薄净收入1 $ 2.57 $ 1.95 $ 1.95 $ 1.75 $ 1.52
属于普通股股东的净收入
经营收益1 $ 808.0 $ 843.8 $ 803.2 $ 681.6 $ 806.8
实现净资本盈利（亏损） 39.1 (141.8) (189.0) (227.9) (494.9)
其它税后调整 (74.2) (82.3) 15.7 69.8 84.0
属于普通股股东的净收入1 $ 772.9 $ 619.7 $ 629.9 $ 523.5 $ 395.9
归属于美国信安金融集团的股东权益
归属于美国信安金融集团的股东权益
（不包括归属于普通股股东的其他综合收入2 1） $ 8,579.3 $ 8,217.9 $ 8,300.5 $ 7,816.9 $ 6,332.1
未实现资本净收益（亏损） 1,235.7 728.4 465.2 (663.6) (4,272.5)
外汇折算 (115.3) (109.3) 29.7 (2.0) (168.2)
未确认的净退休后福利责任 (488.5) (361.1) (188.2) (396.2) (567.3)
优先股，按照面值 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
已缴资本-优先股 541.9 541.9 541.9 541.9 541.9
归属于美国信安金融集团的股东权益1 $ 9,753.2 $ 9,017.9 $ 9,149.2 $ 7,297.1 $ 1,866.1
归属于普通股股东的净收入股本回报率（包括其他综合收入）
经营收益股本回报率1（不包括其他综合收入） 9.6% 10.2% 10.0% 9.6% 13.1%
实现的资本净收益（亏损） 0.5% -1.7% -2.4% -3.2% -7.9%
其它税后调整 -0.9% -1.0% 0.2% 1.0% 1.2%
属于普通股股东的净收入股本回报率（不包括其它综合性收入） 9.2% 7.5% 7.8% 7.4% 6.4%
未实现资本净收益（亏损） -1.0% -0.5% 0.1% 4.0% 3.0%
外汇折算 0.1% 0.0% 0.0% 0.2% 0.2%
未确认的净退休后福利责任 0.4% 0.3% 0.3% 1.4% 0.7%
属于普通股股东的净收入股本回报率1（包括其他综合收入） 8.7% 7.3% 8.2% 13.0% 10.3%
非通用会计准则财务方法的使用
美国信安金融集团
本集团采用了若干非通用会计准则财务方法，管理层认为这些方法对理解及评估本集团正常及持续经营活动十分重要。本年度回顾中所包
括的非通用会计准则方法涉及每股摊薄经营收益、营业收益及排除其它综合收入后的平均股本业务回报。虽然此类方法也符合投资界在评
估业绩时采用的方法，但并不能取代美国通用会计准则的财务方法。因此，我们在下文中提供了将非通用会计准则方法调整为可比通用会
计准则财务方法的数据。
（以百万为单位，除有标识的以外）
1 已经对2008年、2009年、2010年及2011年的数据进行了重新分类以保持与2012年报告一致。
2 OCI或其它综合性收入，包含三个项目——可供出售证券和衍生工具的未实现净收益（亏损）、外汇折算净调整和未确认的退休后福利责任。
信安基金
蓝筹基金
债券和按揭证券基金
债券市场指数基金
加州市政基金
资本增值基金
核心加债券基金I多元化国际基金
多元化实物资产基金
股票收入基金
全球多元化收入基金
全球多策略基金
全球机会基金
全球房地产证券基金
政府债券及高质债券基金
高收益基金
高收益基金I收入基金
通胀保护基金
国际新兴市场基金
国际股票指数基金
国际基金I大盘混合基金II大盘成长基金
大盘成长基金I大盘成长基金II大盘标准普尔500指数基金
大盘价值基金
大盘价值基金I大盘价值基金III2010生命周期基金 2015生命周期基金
2020生命周期基金
2025生命周期基金
2030生命周期基金
2035生命周期基金
2040生命周期基金
2045生命周期基金
2050生命周期基金
2055生命周期基金
终生战略收入基金
中盘混合基金
中盘成长基金
中盘成长基金III中盘标准普尔400指数基金
中盘价值基金I中盘价值基金III货币市场基金
市政机会基金
海外基金
优先股基金
地产证券基金
战略资产管理平衡组合
战略资产管理保守平衡组合
战略资产管理保守增长组合
战略资产管理弹性收入组合
战略资产管理战略增长组合
短期收入基金
小盘混合基金
小盘成长基金I小盘成长基金II小盘标准普尔600指数基金
小盘价值基金II中小盘股息收入基金
免税债券基金
信安变额合同基金公司*
2012年年度回顾| 美国信安金融集团 17
退休与投资者服务
Delaware Charter Guarantee & Trust Company d/b/a Principal Trust CompanyPrincipal BankPrincipal Financial Advisors, Inc.Principal Funds Distributor, Inc.Principal Life Insurance CompanyPrincipal Management CorporationPrincipal Shareholder Services, Inc.Princor Financial Services Corporation
信安环球投资公司
Columbus Circle InvestorsEdge Asset Management, Inc. Finisterre Capital, LLPMorley Capital Management, Inc.Morley Financial Services, Inc. Origin Asset ManagementPost Advisory Group, LLCPrincipal Commercial Funding, LLCPrincipal Enterprise Capital, LLCPrincipal Global Investors, LLCPrincipal Real Estate Investors, LLCSpectrum Asset Management, Inc.Union Bond & Trust Company澳大利亚Principal Global Investors (Australia) LtdPrincipal Global Investors (Australia) 巴西Service Company Pty Ltd BrazilPrincipal Global Investors (Brazil) Limited欧洲CIMB-Principal Islamic Asset Management (Ireland) PLC Principal Global Investors (Europe) LimitedPrincipal Global Investors (Ireland) Limited中国香港Principal Global Investors (Hong Kong) Limited日本Principal Global Investors (Japan) Limited马来西亚CIMB-Principal Islamic Asset Management Berhad新加坡Principal Global Investors (Singapore) Limited
美国保险解决方案
Diversified Dental Services, Inc.Employers Dental Services, Inc.First Dental HealthPreferred Product Network, Inc.Principal Dental Services, Inc.Principal Life Insurance CompanyPrincipal Life Insurance Company of IowaPrincipal National Life Insurance CompanyPrincipal Reinsurance Company of Delaware
Principal Reinsurance Company of VermontPrincipal Wellness Company
信安国际公司
巴西BrasilPrev Seguros e Previdência S.A. Claritas Administração de Recursos Ltda智利Hipotecaria Cruz de Sur Principal, S.A Principal Administradora General de Fondos S.A.Principal Asset Management Chile S.A.Principal Compañía de Seguros de Vida Chile S.A.中国建信基金管理公司中国香港Principal Asset Management Company (Asia) LimitedPrincipal Insurance Company (Hong Kong) LimitedPrincipal Trust Company (Asia) LimitedPrincipal Global Investors (Asia) LimitedPrincorp Wealth Advisors (Asia) Limited印度Principal Retirement Advisors Private LimitedPrincipal PNB Asset Management Company Private LimitedPrincipal Trustee Company Private Limited印度尼西亚PT CIMB – Principal Asset Management 马来西亚CIMB – Principal Asset Management BerhadCIMB Wealth Advisors Berhad墨西哥Principal Afore, S.A. de C.V.Principal Financial Group, S.A. de C.V. Grupo FinancerioPrincipal Fondos de Inversión, S.A. de C.V., Operadora de Fondos de InversionPrincipal Mexico Compañía de Seguros, S.A. de C.V.Principal Pensiones, S.A. de C.V.新加坡CIMB – Principal Asset Management (Singapore) Pte Ltd泰国CIMB – Principal Asset Management Company Ltd
集团总部
Principal Commercial Acceptance, LLCPrincipal Development Investors, LLCPrincipal Global Services Private LimitedPrincipal Life Insurance CompanyPrincipal Real Estate Fund Investors, LLCPrincipal Real Estate Portfolio, Inc.
本报告涵盖的美国信安金融集团公司业务部门
截至2012年12月31日 信安基金
由信安人寿保险公司担任发起人 截至2012年12月31日
*信安可变合约基金投资仅在某些变额年金及变额寿险合同中可以
作为选择。
共同基金与变额合约由信安基金分销有限公司和Princor金融服务
公司负责分销。这两家公司是美国信安金融集团的子公司，地址
是：Des Moines, Iowa 50392-0200;电话:1-800-222-5852。
本刊物包含的内容仅用于提供一般性信息，不应视为购买美国信
安金融集团旗下附属公司产品之邀约。
711 High St.Des Moines, Iowa 503921-800-986-EDGE（3343）
互联网上的美国信安金融集团 The Principal（信安）的主页是www.principal.com，您可以在该网站
获得大量资料，包括公司新闻、投资与储蓄工具以及产品与服务方案
详情。
该网站的投资者关系栏目向股东及投资界提供最新信息，包括向证券
交易委员会报备的文件、股票信息、企业责任概述、历史股息及信用
评级。该网站还提供有关美国信安金融集团的公司治理信息，包括：
n 董事会
n 公司治理指引
n 董事会委员会章程
n 董事独立规范
n 公司商业道德守则
年度股东大会
年度股东大会将于美国中部时间2013年5月21日上午9时在美国信安
金融集团公司总部会议厅召开，
地址:711 High St., Des Moines, Iowa 50392。
投资者关系部联系方式
如有任何关于投资者关系的问题，请洽：
美国信安金融集团 - 投资者关系部
地址：711 High Street, S-006-E41 Des Moines, Iowa 50392-0420电话： 1-800-986-3343 | 传真：515-235-5491电子邮件：[email protected]
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表、余额查询、股息查询及出售股票等。您可以通过电话或信函与注
册登记机构联络，他们的地址是：
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转交Computershare公司
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免费电话：866-781-1368听障电话：312-588-4110在线联系： www-us.computershare.com/contactus
记名股东还可通过因特网上的Computershare公司的网站，了解关于
美国信安金融集团普通股股票账户的资料，网站是:www-us.comput-ershare.com/investor。信安并不管理该网站或向该网站直接提供数
据，因此对该网站所含数据不作任何陈述或保证，对网站数据的补
充、纠正或更新亦不承担责任。
特别致谢
我们要特别感谢我们的380,000位在册股东，股东们自本集团首次公
开发行股票以来一直持有我们的普通股股票。
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n Nippon Life Insurance Companyn Capital Research Global Investors (U.S.)n The Vanguard Group, Inc.n Wellington Management Company, LLPn State Street Global Advisors (SSgA)n Newton Investment Management, LTDn BlackRock Fund Advisorsn Northern Trust Investments, Inc.n Harris Associates, L.P.n Goldman Sachs Asset Management, L.P. (U.S.)n TIAA-CREF Investment Managementn Altrinsic Global Advisors, LLC (U.S.)n Columbia Management Investment Advisers, LLCn Mairs & Power, Inc.n Norges Bank Investment Management (Norway)
*以2012年12月31日公开备案资料为准
美国信安金融集团
BB1345-18
