全球投資人意向調查全球規模最大的財富與幸福感研究調查

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阻礙投資的障礙

對理財顧問的期望

千禧世代與投資

建議

投資與幸福的關係 4 7

12

17 18

14

主要發現

*調查所使用的研究方法請詳見附錄

過去幾年我們對全球各地的投資人進行訪問，希望瞭解他們對自身財務狀況的想法和感受。

今年的訪問調查比以往更加深入，重點探討財富與幸福感之間的關係。我們詢問受訪者對未來財務狀況的看法，以及存在哪些阻礙他們投資的障礙和能夠促使他們投資的因素。我們希望借此分析金錢是否真的能讓人更快樂，並瞭解受訪者對金融業所提供的理財建議和意見及想法。

身處政治、文化和社會各方面都躁動不安的獨特環境，我們意識到聆聽更多人心聲的重要性。我們總共在全球13個市場訪問了27,000人，當中1,046

人來自台灣，是歷年來全球最大規模探討財富與幸福感關係的研究。*

以下內容概括了本調查結果的主要發現，同時針對提升財務規劃及信心提出建議，希望幫助投資人更幸福。

退休準備信心不足

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貝萊德全球投資人意向調查 4

替未來準備而開始投資有助提高幸福感

調查發現投資有利於改善情緒，可提升各方面的幸福感。隨著我們對工作與生活的平衡、健康等不同生活面向的幸福認知度不斷提高，金錢／財富在當中的重要性也自然備受關注。41%台灣受訪者認為金錢及工作是壓力的根源，排名高於家庭(30%)、健康(26%)和社交生活(20%)。相比其他市場，金錢對台灣民眾的幸福感影響更大。

金錢是最大的壓力根源之一，做好退休財務規劃能夠讓心靈獲得立即的平靜。

主要發現

86%

78%

67%

67%

64%

63%

57%

57%

56%

50%

50%

48%

46%

61% 全球平均

墨西哥

巴西

美國

瑞士

中國

加拿大

德國

新加坡

英國

香港

台灣

義大利

日本

全球各地為幸福評分的情況

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45%

45%的受訪者認為自身財務健康狀況較預期差，37%表示未能掌控自己未來的財務狀況，反應出幸福感較低的狀況。

自身財務健康狀況較預期差

37%未能掌控自己未來的財務狀況

5貝萊德全球投資人意向調查

對於台灣民眾來說，幸福是什麼？

75%71%

75%台灣受訪者將幸福定義為身體健康

60% 60%64%

50%

台灣 全球 台灣 全球台灣 全球

身體健康台灣受訪者將幸福定義為

生活安穩、有安全感，其比率和全球平均水準相同

安全感台灣受訪者將幸福定義為擁有足夠財富，能夠隨心所欲生活

的比率顯著高於全球平均

足夠的財富

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6貝萊德全球投資人意向調查

已開始投資的受訪者感覺生活幸福的比例高出未開始投資的受訪者

其他地區的狀況

雖然亞太區大部分受訪者認為幸福感與身心健康密切相關，但不同國家或地區受訪者的看法略有差別。香港及台灣受訪者認為有足夠金錢，過想要的生活叫做幸福，新加坡受訪者以生活安穩或安枕無憂來描述幸福感。58%的日本受訪者將幸福感定義“活得有趣”，其比例高於其他受訪市場。

22%

已開始為退休儲蓄的受訪者感覺生活幸福的比例較未開始退休儲蓄的人高出

只要踏出投資的第一步，就能夠提高當下的幸福感

29%

只要踏出投資的第一步，就能夠提高幸福感這種情況並非只適用於富有的投資人，無論貧富、年齡、性別或所處人生階段，無一例外。

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7貝萊德全球投資人意向調查

台灣民眾為退休生活做準備的比例較高

全球各地為退休儲蓄情況

78%

76%

72%

69%

65%

65%

65%

60%

57%

56%

56%

53%

43%

63%

76%的台灣受訪者已開始為退休儲蓄，相比之下，全球平均水準為63%，亞太區平均水準為69%。

義大利

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8貝萊德全球投資人意向調查

65%

43%

62%

39%

受訪者擔心積蓄不足以完全應付退休生活 受訪者擔心退休時成為家人的負擔

受訪者不知道退休後如何管理投資 受訪者認為自己能夠實現理想退休生活

台灣民眾的理想退休生活定義

68%

64%

60%

58%

45%

45%

40%

36%

31%

1%

擁有健康生活方式

舒適過著自己想要的生活

不必依賴親友資助

不必為金錢擔憂

維持現有生活品質

與家人╱伴侶共度時光

培養興趣

獨立生活

擁有了彈性／兼職的工作或成為志工

其他

但對於實現理想退休生活的信心卻不足夠雖然儲蓄率較高，但對於實現理想退休生活的信心卻不足夠。

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9貝萊德全球投資人意向調查

在所有年齡層中，44%的受訪者認為實現財務自由是開始為退休儲蓄的最大動力。

台灣民眾為退休儲蓄的方式有哪些？除強制性勞退基金外，45%有其他供退休時使用的個人存款，44%的人則存入個人養老金╱退休金帳戶。

我不想在年老時成為子女或家人的負擔

我想盡早退休，開始做我喜歡的事

現在開始做退休準備的主要原因

44%

26% 19% 11%

我想實現財務自由隨心所欲生活

我擔心積蓄不足以完全應付退休生活

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10貝萊德全球投資人意向調查

外在影響

25%

19%

16%

15%

11%

受朋友影響

與保險代理人商量

與理財顧問商量

與父母商量

接受僱主／養老金計劃提供的培訓

自學

39%

27%

自學（閱覽書籍、參加投資相關活動等）

使用線上工具（投資組合或財務規劃助手、線上退休理財計算機等）

激勵台灣民眾為退休儲蓄的因素主要分成外在影響及自學兩方面。外在影響部分以朋友對退休儲蓄的影響程度最大，排名甚至高於保險代理人、理財顧問及父母。在自學方面，39%受訪者表示自己透過書籍和投資相關活動學習退休規劃，27%受訪者則曾經使用線上工具，反應在做退休規劃時，自學課程和資源對台灣投資人有一定的重要性。

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11貝萊德全球投資人意向調查

至於退休後希望如何管理投資，大部分台灣人會選擇每月提供固定收入的投資產品或將資金投入無風險之金融商品，只有9%願意委託理財顧問管理。

台灣人退休後的投資方式

58%

51%

46%

16%

9%

選擇每月提供固定收入的投資產品

將資金用於無風險投資（例如儲蓄帳戶、存款帳戶、定期存款）

繼續投資

購買不動產

委託理財顧問管理

其他地區的狀況

我們的調查結果顯示亞太區受訪者為退休儲蓄的因素略有不同。38%的日本受訪者透過自學為退休儲蓄和台灣自學比例相近。27%的台灣受訪者表示線上退休理財計算機或投資組合規劃助手等線上工具是推動退休儲蓄的主要因素。新加坡受訪者受朋友、理財顧問、保險代理人以及自學的影響程度相同。

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12貝萊德全球投資人意向調查

尚未投資的受訪者表示未投資是由於多個感性及理性原因所造成。我們調查的主要發現如下：

阻礙投資的障礙

64%

64%未投資的受訪者認為有關投資的資訊艱澀難懂

投資資訊艱澀難懂

49%

49%未投資的受訪者表示沒有足夠金錢開始進行投資

沒有足夠金錢可以投資

25%擔心損失全部資金

59%

59%調查受訪者覺得金融業不在乎他們。61%未投資的受訪者認為金融廣告以積極上進的男性及雙親家庭為客群，他們並非被關注的一群。

覺得金融業對他們不感興趣

25%未投資的受訪者則擔心投資失利造成資金虧損。調查顯示投資時間越長，信心越高，儘早開始投資，是提高財務安全感的關鍵。

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13貝萊德全球投資人意向調查

阻礙投資的因素

64%

49%

34%

25%

23%

11%

10%

認為投資的資訊艱澀難懂

認為沒有足夠的金錢可以進行投資

擔心無法掌控投資

擔心損失全部資金

投資並不適合我

不信任金融體系

投資並非決定未來財務狀況的關鍵

能鼓勵你投資的因素有那些？

56%

37%

28%

24%

22%

16%

12%

低風險的投資機會

只需投入少量時間／金錢的便利投資方式

深入了解投資對財務狀況／目標／生活的影響

深入了解投資如何幫助我達成較大的財務目標

能夠以較簡單的方法來提問／獲取所需知識

按績效收費－只有投資有正報酬才需付費

可利用應用程式或線上專用方案投資

其他地區的狀況

以整個亞太區來看，48%沒有投資習慣的受訪者因缺乏投資知識而對投資卻步。但即使有進行投資的受訪者也認為自己投資知識不足，33%的亞太區投資人認為自己不具備足夠的知識，讓他們可以進一步做投資。31%亞太區受訪者認為簡單易懂的資訊有助於他們開始為退休儲蓄。

缺乏投資知識

不認識可以討論投資的人

不認識正在做投資的人

40%

16%

10%

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14貝萊德全球投資人意向調查

台灣千禧世代明白投資的好但不知該從何著手開始89% 台灣千禧世代受訪者相信開始投資可改善未來財務狀況。65% 台灣千禧世代已開始進行投資，香港、中國、新加坡及日本則分別為86%、79%、65% 及48%，但多數年輕世代仍對投資感到不安。

83%千禧世代受訪者認為太多投資選擇讓人無所適從，對投資感到迷茫

60%千禧世代受訪者認為金融機構「不在乎我這種人」

54%表示不知從何處獲取有關投資的建議

千禧世代擁有投資相關資訊，但大多數人仍覺得開始投資離他們很遙遠

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15貝萊德全球投資人意向調查

對這個年齡層而言，在長期和短期財務目標之間取得平衡，是提升財務幸福感的關鍵。

台灣千禧世代受訪者的財務目標

62%

49%

49%

47%

41%

35%

34%

34%

33%

25%

賺更多錢來提高現有生活品質

賺取╱積蓄足夠資金應付退休所需╱提前退休

享受愉快的假期

確保在退休時能維持生活品質不變

供養年邁父母

為自己或家人購買有充分保障的保險產品

在金融市場投資獲利

購入或裝修房屋

投資創業

為子女敎育儲備基金

千禧世代的財務目標相當多且著重短期目標。62%希望賺更多錢來提高生活品質，49%想存錢度假。49%期望賺取足夠資金應付退休所需或提前退休，41%表示供養年邁父母是重要的財務目標。

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16貝萊德全球投資人意向調查

我們的調查顯示，台灣千禧世代女性投資比率較男性低，反應年輕女性受上述看法影響尤其嚴重。僅59%台灣千禧世代女性開始投資，而千禧世代男性則為70%。

理財顧問可發揮重要作用，協助千禧世代了解不同投資選擇，並向他們講解投資誘因。

男性

開始投資的比例：千禧世代男性與女性比較

台灣

新加坡

日本

香港

中國

巴西

墨西哥

瑞士

義大利

德國

英國

加拿大

美國

70%

72%

57%

88%

83%

54%

51%

46%

46%

45%

61%

61%

55%

58%

39%

84%

74%

45%

48%

21%

36%

27%

29%

44%

39%

59%

女性

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17貝萊德全球投資人意向調查

台灣受訪者從多個來源獲取自己信賴的理財投資資訊，這些來源的使用率排在理財顧問之前。

台灣受訪者獲取理財資訊的管道相當多元，但許多人仍需專業的退休理財建議

49% 47% 32%

專業顧問

受訪者認為理想理財顧問應該是：像一位朋友一樣，願意面對面教導他們，並富有創新思維

44%

19%

獲取投資資訊的三大來源

性別與年齡上對於理財顧問的偏好

指導而非告訴他們如何投資

43%

9%

具備創新思維而非因循守舊

36%

15%

面對面溝通

創新 傳統 面對面 虛擬平台教導 告知

64%

11% 25%

男性 女性 沒意見

72%

10% 18%

比我年輕 比我年長 沒意見

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18貝萊德全球投資人意向調查

既然「錢」為壓力的主要根源，那我們就提早做準備讓壓力少一點。實現財務健康如同照顧自己身體一樣，設好目標，了解自己所需，一步一步向前邁進。

現在就開始，讓時間幫你增加信心！複利效應的威力，盡早開始定期進行小額投資，在學習投資知識的同時建立投資信心，並受惠於利滾利的雪球效應。

平衡自己的長、短期財務目標！專業的理財顧問可助你了解及實現理想退休生活目標，並制定兼顧長短期需要的財務計劃 。

「目標日期基金 」 幫你輕鬆準備退休！退休準備好困難，有沒有一個簡單的方法？目標日期基金除了依照「人生階段」來配置適合當前年齡的投資商品，貝萊德享退休目標日期基金還考量台灣當地收入、支出、預期壽命、風險屬性�等因素納入考量，規劃出適合當地民眾的生命週期資產配置曲線(Glidepath)，投資組合的內容會隨著該曲線自動調整，到了目標時間就可以收成！

1.

2.

3.

4.

概要我們希望這一次的全球投資人意向調查對您有所幫助和啟發。如同過去研究調查一樣，我們對付出時間回答問題並與研究員交談的所有受訪人深表謝意。

研究發現投資人和金融業在部分領域可加深彼此了解，我們將致力為此作出努力。

此外，我們根據調查報告結果總結了以下重要建議，供您參考。

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19貝萊德全球投資人意向調查

附錄 關於本研究我們採用嚴謹的多重研究方式，深入探討投資人對自身幸福感及未來財務狀況的想法。我們希望了解他們如何看待財富與幸福之間的關係，以及有哪些因素推動或阻礙他們開始投資。

因此，對我們而言，收集詳盡的定性觀點及統計定量數據相當重要，即了解「為什麼」和「是什麼」。

第一階段：桌面研究 (desk research)、媒體審核及專家訪談

這個初步探索階段包含三個因素。首先，我們進行桌面研究 (desk research) 及全面的媒體審核，了解全球各地對幸福感的描述。其中包括分析人們通常認為具備哪些元素才能感到幸福，對這些元素有何看法及不同國家對這方面的觀點存在哪些差異。

其次，我們在 4 個核心市場（美國、英國、中國及墨西哥）與相關專家圍繞幸福感與投資的主題進行超過 20 次深度訪談。我們採訪的專家包括理財顧問、心理學家、人生教練、行為經濟學家及研究幸福感的專家。最後，我們在美國 (n=1,004) 及英國 (n=1,025) 進行簡短的線上調查，以便驗證我們在研究最初階段所作假設。

第二階段：與消費者進行定性研究

以此為基礎，我們在上述 4 個市場分別選取約 30 名消費者組成線上論壇，並在數天內與他們進行一系列對話。我們每天在各線上論壇安排不同的討論話題及練習，並積極鼓勵論壇成員踴躍交流。例如，我們會讓論壇成員寫一封信給他們的理財顧問（實際或想像），表達他們的訴求及需要的服務類型。透過鼓勵他們運用具創意的方式進行練習和講述，我們能夠了解到人們對於金錢對生活影響的最直接感受。金錢通常是敏感話題，但線上論壇環境有助消費者建立信任，坦誠表達他們心底對希望與憂慮的最真實想法。

第三階段：定量調查

在對定性數據進行分析後，我們設計系統化的線上調查來驗證我們的分析結果。我們對 13 個市場進行實地研究，收集豐富的統計數據。參加抽樣調查的不同國籍受訪者年齡在 25 歲至 74 歲之間，他們均須獨自或與家人共同作出財務決策。我們對各市場內受訪者的年齡、性別及地理區域設定限制，但對收入或財富水準並無限制。

整體而言，我們按國籍進行的抽樣調查總共訪問 24,682 人（市場及樣本規模列於本節末）。對於網路普及率較低的部分市場（墨西哥、巴西及中國），受訪對象集中在教育程度較高及高收入的富有城市人口，而非普通民眾。

我們委託線上研究專業顧問公司 Toluna 在 2018 年 7 月及 8 月進行上述調查訪問。

定量研究涵蓋的市場及按國籍選取的樣本規模：美國 (n=4,156)、加拿大 (n=2,138)、英國 (n=4,163)、德 國 (n=2,135)、義 大 利 (n=2,145)、瑞 士 (n=1,067)、墨 西 哥 (n=1,070)、巴 西 (n=1,050)、香 港(n=1,071)、台灣 (n=1,046)、中國 (n=2,139)、新加坡 (n=1,502)、日本 (n=1,000)。我們在美國及英國市場額外收集 963 名（美國 (n=500) 及英國 (n=463)）千禧年前後出生（年齡在 18歲至 24 歲之間）的受訪者數據。這些受訪者數據並未包括在全球平均值內，全球平均值僅依據按國籍選取的年齡在 25 歲至 74 歲之間的樣本數據計算。

貝萊德環球投資者取向調查 3MKTGH0519A-845444-19/20

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高收益債券基金主要係投資於非投資等級債券，適合能承受高風險之非保守型投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券之基金可能投資美國 Rule 144A 債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產 30%；境外基金不限），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。

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