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INDICADORES FINANCIEROS
DEFINICIONES:
METODOLOGIA
LIQUIDEZ APALANCAMIENTO
Razón Corriente Nivel de Endeudamiento
Prueba Acida Concentración del Endeudamiento
Leverage Total
Leverage a Corto Plazo
INDICADORES FINANCIEROS
RENTABILIDAD
Rentabilidad del Activo
Rentabilidad del Patrimonio
Margen Bruto
Margen operacional
Margen Neto
METODOLOGIA PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES
1. Se realiza con la información obtenida de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades.
5. La clasificación por sectores se hace a CIIU revisión 3 a tres dígitos.
Ventas Netas
Menos Costo de Ventas y Prestación de Servicios
UTILIDAD BRUTA
Menos Gastos Operacionales de Administración
Menos Gastos Operacionales de Ventas
UTILIDAD OPERACIONAL
Mas Ingresos No Operacionales
Menos Gastos No Operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
Ajustes por Inflación
Menos Impuestos de Renta y Complementarios
UTILIDAD NETA
2. La base de datos de Supersociedades está conformada por las empresas que de acuerdo al Decreto 3100 de 1997 deben reportar sus estados financieros.
Ver Decreto 3100 de 1997
3. Por lo anterior la muestra de cada año es diferente, razón por la cual para este análisis se seleccionaron las empresas que reportaron sus estados financieros para el periodo 1993-2002.
4. El cálculo de indicadores se realiza por sectores sin considerar una clasificación por tamaños; debido a la alta concentración en empresas de tamaño grande, toda vez que la base no cuenta con una muestra representativa de empresas de menor tamaño, en razón a que no están obligadas a reportar sus estados financieros a la Supersociedades.
Ver Clasificación CIIU
6. Para orientación de los usuarios, el Estado de Resultados reportado por las empresas a la Superintendencia
de Sociedades, contiene la siguiente clasificación:
1. Se realiza con la información obtenida de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades.
Menú Principal
2. La base de datos de Supersociedades está conformada por las empresas que de acuerdo al Decreto 3100 de
3. Por lo anterior la muestra de cada año es diferente, razón por la cual para este análisis se seleccionaron las empresas que reportaron sus estados financieros para el periodo 1993-2002.
4. El cálculo de indicadores se realiza por sectores sin considerar una clasificación por tamaños; debido a la alta concentración en empresas de tamaño grande, toda vez que la base no cuenta con una muestra representativa de empresas de menor tamaño, en razón a que no están obligadas a reportar sus estados
6. Para orientación de los usuarios, el Estado de Resultados reportado por las empresas a la Superintendencia
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razón Corriente =Activo Corriente________________Pasivo Corriente
Prueba Acida =Activo Corriente - Inventarios__________________________ Pasivo Corriente
Tienen por objeto mostrar la relación existente entre los recursos que se pueden convertir en disponibles y las obligaciones que se deben cancelar en el corto plazo.
En caso de tener activos corrientes de lenta recuperación como los inventarios o la cartera, se pueden deducir del total del activo corriente para obtener una cifra más exacta sobre la disponibilidad de recursos de liquidez.
Interpretación: El resultado indica que por cada peso ($1) que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con ($X) para respaldar esa obligación.
Interpretación: Por cada peso ($1) que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación con ($X) en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
Menú Principal
Tienen por objeto mostrar la relación existente entre los recursos que se pueden convertir en disponibles y las obligaciones que se deben cancelar en el corto plazo.
En caso de tener activos corrientes de lenta recuperación como los inventarios o la cartera, se pueden deducir del total del activo corriente para obtener una cifra más exacta sobre la
El resultado indica que por cada peso ($1) que la empresa debe en el corto plazo,
Por cada peso ($1) que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación con ($X) en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Nivel de Endeudamiento =Total Pasivo
x 100_____________________Total Activo
Pasivo Corriente x 100_______________________
Total pasivo
Total Pasivo_______________________
Patrimonio
Pasivo Corriente_______________________
Patrimonio
Tienen por objeto medir en que grado y de que forman participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.
Interpretación: Es el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 que la empresa ha invertido en activos los acreedores han financiado X%
Concentración del Endeudamiento =
Interpretación: Es el porcentaje de pasivos con terceros que tienen vencimiento a corto plazo (menos de 1 año).
Leverage o apalancamiento Total =
Interpretación: Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $X
Leverage o apalancamiento a corto
plazo =
Interpretación: Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas a corto plazo por $X
Menú Principal
Tienen por objeto medir en que grado y de que forman participan los acreedores dentro del
De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para
Es el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 que la empresa ha invertido en activos los acreedores han financiado X%
Es el porcentaje de pasivos con terceros que tienen vencimiento a corto plazo
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $X
Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas a corto plazo por $X
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta x 100__________
Activo Total
Utilidad Neta x 100__________
Patrimonio
Margen Bruto= Utilidad Bruta
x 100______________________Ventas Netas
Utilidad Operacional x 100_____________________
Ventas Netas
Margen Neto = Utilidad Neta
x 100____________________Ventas Netas
Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades
Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de analizar con la aplicación de estos indicadores es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del Activo Total
Rentabilidad del Activo =
Interpretación: Muestra la capacidad del activo para generar utilidades, independientemente de la forma como se haya financiado, ya sea con deuda o patrimonio.
Rentabilidad del Patrimonio =
Interpretación: Indica cuanto rendimiento obtuvieron los socios o dueños de la empresa.
Interpretación: Muestra la utilidad generada por las ventas. La utilidad Bruta esta dada por: Ingresos Operacionales - Costo de ventas
Margen Operacional =
Interpretación: Indica la utilidad operacional que generan las ventas. Esta utilidad esta influenciada por el costo de las ventas y los gastos operacionales, es decir de administración y ventas.
Interpretación: Muestra el porcentaje de utilidad generado por las ventas. Todo lo que afecta el margen bruto y el margen operacional afecta por igual al margen neto. Pero este último esta condicionado además por el monto de los ingresos y egresos no operacionales y por la provisión para impuesto de renta.
Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos
Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de analizar con la aplicación de estos indicadores es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa
Muestra la capacidad del activo para generar utilidades, independientemente de la
Indica cuanto rendimiento obtuvieron los socios o dueños de la empresa.
Muestra la utilidad generada por las ventas. La utilidad Bruta esta dada por:
Indica la utilidad operacional que generan las ventas. Esta utilidad esta influenciada por el costo de las ventas y los gastos operacionales, es decir de administración y ventas.
Muestra el porcentaje de utilidad generado por las ventas. Todo lo que afecta el margen bruto y el margen operacional afecta por igual al margen neto. Pero este último esta condicionado además por el monto de los ingresos y egresos no operacionales y por la provisión para
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