Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette ... · • Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter • Bostadsrätter i storleksordningen

Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB

Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden

Kort om Besqab

• Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala kommun

• Firar 30 år som bostadsutvecklare

• Affärsområden:

– Projektutveckling Bostad – Fastighetsutveckling

• Omkring 100 anställda

• Cirka 3 500 byggrätter

• Intäkter 12 mån rullande: 1,2 mdkr (enl segmentsredovisningen)

• Balansomslutning: 2,1 mdkr

• Börsvärde: Ca 2,1 mdkr (vid aktiekurs 143 kr)

2 JANUARI–SEPTEMBER 2019

Januari–september 2019

• Periodens intäkter uppgick till 865,2 Mkr (911,5)

• Rörelseresultatet uppgick till 79,7 Mkr (100,3)

• Rörelsemarginalen uppgick till 9,2 procent (11,0)

• Antal produktionsstartade bostäder var 391 (147)2

• Antal sålda bostäder ökade till 487 (113)3

JANUARI–SEPTEMBER 2019 3

Enligt segmentsredovisningen1

1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. 2 Bostads-/äganderätter, hyresbostäder samt vård- och omsorgsbostäder. 3 Bostads-/äganderätter samt hyresbostäder.

96,9

7,9%

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2015 2016 2017 2018 okt 2018 -sep 2019

Rörelseresultat, segment

Rörelsemarginal, segment

Mkr

Januari–september 2019

• Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 903,3 Mkr (983,0) och rörelseresultatet till 90,9 Mkr (137,6)

• Resultatet efter skatt uppgick till 83,5 Mkr (112,1) motsvarande 5,44 kr per aktie (7,29)

• Eget kapital uppgick per den 30 september till 1 357,3 Mkr (1 300,6) motsvarande 88,32 kr per aktie (84,73)

• Räntabiliteten på eget kapital var 8,4 procent (11,5)

• Likvida medel var vid periodens utgång 576,7 Mkr (490,7)


Enligt IFRS

VÉLO, ÅRSTABERG, STOCKHOLM

• Enligt segmentsredovisningen ökade kvartalets intäkter till 271,5 Mkr (247,7) och rörelseresultatet till 45,0 Mkr (33,9)

• Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 218,6 Mkr (213,0) och rörelseresultatet ökade till 42,7 Mkr (27,7)

• Antal produktionsstartade bostäder var 253 (0)

• Antal sålda bostäder1 ökade till 95 (38)

• 990 bostäder i pågående produktion (690) per balansdagen

• Andel sålda/bokade bostäder i pågående produktion uppgick till 65 procent (53)2

• 5 (5) osålda bostäder2 i avslutad produktion varav 1 (0) är upptagen i balansräkningen

Tredje kvartalet i korthet

1 Bostads-/äganderätter samt hyresbostäder. 2 Bostads-/äganderätter.

5

JANUARI–SEPTEMBER 2019

FILMCEMENTET, CM-PROJEKT I HÖGDALEN

Rörelseresultat och rörelsemarginal per kvartal


Enligt segmentsredovisning och IFRS

45,0 42,7

16,6%

19,6%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

28%

0

20

40

60

80

100

120

140

Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019

Rörelseresultat, segment

Rörelseresultat, IFRS

Rörelsemarginal, segment

Rörelsemarginal, IFRS

Mkr

Marknadsutveckling

• Hög sysselsättningsgrad och befolkningstillväxt på Besqabs marknader

• Långsiktigt lågt ränteläge och ökad tro på stigande priser

• Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner


Mer optimistisk bostadsmarknad med ökat intresse för nyproduktion

• Ökad aktivitet med rekordmånga bostadsförsäljningar

• Fortsatt högt bostadsutbud, även om utbudet av nyproduktion minskat betydligt i Stockholm

• Stabil prisutveckling med svagt stigande bostadspriser

• Stort intresse från kunderna för våra bostadsprojekt

30

40

50

60

70

80

jan2016

maj2016

sep2016

jan2017

maj2017

sep2017

jan2018

maj2018

sept2018

jan2019

maj2019

sep2019

Stockholms stad

Stockholms län

Uppsala

tkr/kvm

Prisutveckling


Genomsnittspris bostadsrätter, januari 2016 – september 2019

Källa: Svensk Mäklarstatistik

Projektportföljen

Stockholms län 72%

Uppsala 28%

Cirka 3 500 byggrätter

Översiktsplan 9%

Detaljplan 69%

Bygglov 22%

Cirka 3 500 byggrätter

PLANLÄGE, 30 september 2019 GEOGRAFISK FÖRDELNING, 30 september 2019


Projektportföljen

• Markförvärv

• Lagakraftvunnen detaljplan

• Ett helt kvarter med cirka 200 bostadsrättslägenheter

• Lägenheter i storleksordningen 1-5 rok

• Första etappen säljstartades i oktober 2019

• Produktionsstart runt årsskiftet 2019/2020


Nacka Strand, Nacka

Nacka strand ca 200 bostäder Nacka Forum

Nacka Strand pendelbåtbrygga

Projektportföljen

• Förvärv av Unibail-Rodamco-Westfield

• Centralt läge invid Solna Centrum med närhet till både tunnelbana och tvärbana

• Omfattar ca 350 byggrätter för bostadsrättslägenheter

• Första projektet i omvandlingen av Solnavägen till stadsgata

• Detaljplanearbetet pågår – antagande beräknas till årsskiftet 2019/2020

• Tillträde beräknas ske under våren 2020


Solna Centrum, Solna

Solna Centrum ca 350 bostäder

Projektportföljen

• Kommunal markanvisning

• Lagakraftvunnen detaljplan

• Cirka 20 par- och radhus i uppbyggt villaområde vid Drevviken

• Planerad säljstart till våren 2020


Smultronstället, Farsta, Stockholm

Smultronstället ca 20 radhus

Drevviken

Projektportföljen

• Kommunal markanvisning

• Cirka 100 lägenheter invid Ulriksdals pendeltågsstation

• Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter

• Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok

• Detaljplanearbetet pågår – antagande beräknas till årsskiftet 2019/2020.


Ulriksdals station, Solna

Ulriksdals station ca 100 lägenheter

Ulriksdals pendeltågstation

Mall of Scandinavia

Hagaparken

Projektportföljen

• Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala

• Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse, varav Besqab har 500 bostäder

• Pågående detaljplanearbete – planförslaget ställs ut för granskning sannolikt under första kvartalet 2020


Skeppskajen, Uppsala

Skeppskajen ca 500 lägenheter

Resecentrum

Studenternas IP

Domkyrkan

Projektportföljen

• Kommande projekt i området om cirka 150 bostäder

• Totalt cirka 600 byggrätter för småhus och lägenheter i olika upplåtelseformer

• Pågående projekt är Ekparken, 33 småhus med blandad upplåtelseform samt Björkallén, 85 bostadsrättslägenheter

• Produktion pågår av vårdboendet Juliahemmet om 69 äldrebostäder samt 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén, varav det senare produktionsstartades under tredje kvartalet 2019


Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala

BJÖRKALLÉN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA

0

100

200

300

400

500

600

2016 2017 2018 2019

antal

Produktionsstarter och försäljning


Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder1

0

100

200

300

400

500

600

2016 2017 2018 2019

antal

1 Inkluderar ej vårdbostäder.

16

januari–september

oktober–december

Pågående produktion Bostäder i pågående produktion vid kvartalets utgång

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

200

400

600

800

1 000

1 200

Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019

Bostads-/äganderätter i pågående produktion

Hyresbostäder i pågående produktion

Vårdbostäder i pågående produktion

Andel sålda och bokade bostäder i pågåendeproduktion**

antal

Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion


* Hyresbostäder ingår i produktionsstartade och sålda bostäder. Vårdbostäder ingår i produktionsstartade bostäder men inte i sålda bostäder. ** Avser bostads-/äganderätter.

Pågående produktion


• Avtal med NREP om att uppföra och sälja 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad

• Köpeskilling om 493 miljoner kronor

• Successiv intäkts- och resultatredovisning under projektets genomförande

• Produktionsstartat under tredje kvartalet 2019

• Tillträde i olika etapper under 2021 och 2022

• Affären del av ny satsning på hyresfastigheter, inom rörelsesegmentet Fastighetsutveckling

Produktionsstartat 253 hyresbostäder i Uppsala

LINDALLÉN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA

Urval av projekt i pågående produktion


Myntan, Tyresö, 47 brf-hus

Vackra vägen, Sundbyberg, 91 lgh Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, ca 450 bost

Hemskogshöjden, Stockholm, 59 brf-lgh ZickZack, Stockholm, 93 brf-lgh

Vélo, Årstaberg, 170 brf-lgh

Fortsatt finansiell styrka

65,3%

8,4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2014 2015 2016 2017 2018 sep-19

Soliditet

Räntabilitet på eget kapital

Soliditet >30 %

Räntabilitet på eget kapital >15 %

Finansiella mål


Soliditet och räntabilitet på eget kapital

Mkr 30 sep

2019 30 sep

2018 31 dec

2018 Materiella anläggningstillgångar 23,4 9,7 9,2

Finansiella anläggningstillgångar 37,9 40,5 42,0

Utvecklingsfastigheter 341,6 223,9 266,8

Exploateringsfastigheter 373,6 255,5 511,8

Upparbetad ej fakturerad intäkt 349,9 430,0 396,9

Övriga omsättningstillgångar 375,7 440,2 343,9

Likvida medel 576,7 490,7 461,7

Summa tillgångar 2 078,8 1 890,5 2 032,3

Eget kapital 1 357,3 1 300,6 1 310,4

Långfristiga skulder 7,3 6,5 7,2

Kortfristiga skulder 714,2 583,4 714,7

Summa eget kapital och skulder 2 078,8 1 890,5 2 032,3

Balansräkning i sammandrag (IFRS)

21

Stark finansiell ställning


Stark nettokassa ger stabilitet Räntebärande nettofordran (+)/ -skuld (-)

-100

0

100

200

300

400

500

600

2015 2016 2017 2018 sep 2019

Mkr

LILJEHOLMSBLICK, LILJEHOLMEN, STOCKHOLM


Mkr

jan-sep 2019

jan-sep 2018

jan-dec 2018

Kassaflöde från den löpande verksamheten 148,8 –6,5 –189,1

varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder 139,2 –22,4 –284,0

varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 8,7 –26,1 91,1

varav investering i utvecklingsfastigheter –51,4 –55,5 –98,4

Kassaflöde från investeringsverksamheten –3,5 26,6 26,2

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –30,3 –13,3 140,7

Periodens kassaflöde 115,0 6,8 –22,2

Likvida medel vid periodens början 461,7 483,9 483,9

Likvida medel vid periodens slut 576,7 490,7 461,7

God likviditet möjliggör strategiskt ackvisitionsarbete

Koncernens kassaflöde


Region Stockholm • 550 bostäder i pågående produktion varav 61 procent sålda

• Successivt starkare marknad med ökat antal intresseanmälningar samt ökad försäljningstakt

• Produktionsstartade 105 lägenheter i Brf Vélo 1 i Årstaberg under andra kvartalet

• Färdigställt 24 lägenheter i Brf Liljeholmsblick 2 i Liljeholmen, 51 småhus i Brf Koloristen i Lilla Sköndal samt 91 lägenheter i Brf Stockholm Esplanad i Norra Djurgårdsstaden.

• Avslutat CM-uppdrag om 37 lägenheter i Högdalen, pågående CM-uppdrag om 91 lägenheter i Liljeholmen


TETRIS, HÖKARÄNGEN

Segmentsredovisning jan–sep 2019

jan–sep 2018

jan–dec 2018

Intäkter, Mkr 673,7 725,7 1 011,7 Rörelseresultat, Mkr 70,7 87,7 96,0 Rörelsemarginal, % 10,5 12,1 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 258,6 128,5 405,7

Antal produktionsstartade bostäder, st 105 147 238

Antal sålda bostäder, st 189 99 154

Antal bostäder i pågående produktion, st 550 520 611

Region Uppsala • 118 bostäder under pågående produktion, varav 80 procent sålda

• Fortsatt avvaktande marknad med vissa lokala överutbud av framför allt nyproducerade smålägenheter

• Stabil försäljning av Besqabs bostäder i Ultuna Trädgårdsstad

• Sälj- och produktionsstartade 33 småhus i Ekparken under första kvartalet

• Färdigställt projektet Ängsstråket, 28 småhus med äganderätt, med en osåld visningsbostad vid periodens slut



jan–sep 2018

jan–dec 2018

Intäkter, Mkr 135,5 183,4 254,9 Rörelseresultat, Mkr 12,9 16,1 24,3 Rörelsemarginal, % 9,5 8,8 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 70,0 127,0 106,1

Antal produktionsstartade bostäder, st 33 0 0

Antal sålda bostäder, st 45 14 32

Antal bostäder i pågående produktion, st 118 113 113 EKPARKEN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD

Fastighetsutveckling • Sålt och under tredje kvartalet produktionsstartat 253 lägenheter i hyresrättsprojektet Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad.

Köparen NREP tillträder lägenheterna i etapper 2021–2022. Intäkter och resultat redovisas successivt.

• Två vårdboenden under förvaltning: Sarahemmet i Nacka (Ersta diakoni) och Villa Solhem i Spånga (Vardaga), varav Villa Solhem (tidigare Mandelblomman) färdigställdes under andra kvartalet 2019

• Vårdboendet Juliahemmet med 69 lägenheter i Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, är under produktion



jan–sep 2018

jan–dec 2018

Intäkter, Mkr 56,0 2,4 4,7 Bruttoresultat, Mkr 9,9 2,1 4,1 Rörelseresultat, Mkr 4,7 −1,4 −0,4 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 341,6 223,9 266,8 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 46,5 0,0 0,0 Antal produktionsstartade vårdbostäder, st 0 0 69 Antal produktionsstartade hyresbostäder, st 253 0 0 Antal sålda hyresbostäder, st 253 0 0 Antal bostäder i pågående produktion, st 322 57 126 JULIAHEMMET, UPPSALA

• Försäljning och kunder

• Medarbetare

• Produktionsstarter

• Lönsamhet

• Byggrätter


Fortsatt fokus

Frågestund

Magnus Ekström, CFO [email protected] 08-409 415 52

Anette Frumerie, VD [email protected] 08-409 416 20


STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSSTADEN

Documents

Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette ... · • Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter • Bostadsrätter i storleksordningen