Deutsche Asset Management S.A. SOP … fileSOP CorporateBondsTotalReturn Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. Fonds Luxemburger Rechts Jahresbericht 2016. Zusätzliche

SOP CorporateBondsTotalReturn

Deutsche Asset Management

Deutsche Asset Management S.A.

Fonds Luxemburger Rechts

Jahresbericht 2016

Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland

Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Halbjahres- und Jahres-berichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich.

Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämt-liche Zahlungen (Rücknahme erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt.

Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werdengrundsätzlichimInternetunterwww.dws.deveröffentlicht.SofernineinzelnenFälleneineVeröffentlichungineinerTageszeitungoderimRESA(RecueilElectroniquedesSociétésetAssociations) in Luxemburggesetzlichvorgeschriebenist,erfolgtdieVeröffentlichunginDeutschlandimBundesanzeiger.

Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind:

Deutsche Bank AGTaunusanlage12D60325FrankfurtamMainundderenFilialen

Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AGTheodorHeussAllee72D60486FrankfurtamMainundderenFilialen

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Inhalt

Jahresbericht 2016 vom 10.12.2015 (Datum des Inkrafttretens des Verwaltungsreglements) bis 31.12.2016

Hinweise .................................................................................................................... 2

Jahresbericht SOP CorporateBondsTotalReturn ............................................................................... 6

Vermögensaufstellung zum Jahresabschluss Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung .................................... 10

Ergänzende Angaben Angaben zur Mitarbeitervergütung ............................................................................. 20

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 ............................................................ 22

Bericht des Réviseur d‘Entreprises agréé .................................................................. 24

Hinweise für Anleger in der Schweiz ......................................................................... 26

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Hinweise

Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht.

WertentwicklungDer Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex – soweit vorhanden – dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Dezember 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).

VerkaufsprospekteDer Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments „Wesentliche Anlegerinformationen“, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt.

Ausgabe und RücknahmepreiseDie jeweils gültigen Ausgabe und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht.

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:

Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht sprechung des BFH zu § 40a KAGG

Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.

Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.

Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des AnlegerAktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFHRechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.

Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

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Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt:

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbHDeutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbHDeutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A.

Das Verwaltungsreglement des Fonds SOP CorporateBondsTotalReturn trat am 10. Dezember 2015 in Kraft. Die Auf-legung des Fonds erfolgte am 8. Januar 2016 und der Tag der ersten Preisfeststellung war der 11. Januar 2016.

Jahresbericht

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Anlageziel und Anlageergebnis im BerichtszeitraumZiel der Anlagepolitik des SOP CorporateBondsTotalReturn ist es, eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Um dies zu erreichen investiert der Fonds in verzinsliche Wertpapiere von Unternehmen. Das Fondsvermögen soll zu mindestens 51% seines Wertes aus verzinslichen Wertpapieren von Unternehmen bestehen, die auf Euro lauten oder gegen Euro abgesichert sind. Höchstens 49% des NettoFondsvermögen dürfen in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben angelegt werden. Darüber hinaus dürfen Derivate zu Investitions und Absicherungszwecken eingesetzt werden.

Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von historisch niedrigen Zinsen sowie ausgeprägten Schwankungen an den Kapitalmärkten gekennzeichnet. Maßgeblich hierfür war neben der hohen Verschuldung weltweit die Unsicherheit hinsichtlich einer von den USA ausgehenden potenziellen Zinswende. Zudem schwächelte das globale Wirtschaftswachstum trotz einer sich wieder stabilisierenden Konjunkturentwicklung in den Emerging Markets. Darüber hinaus rückte im Jahresverlauf die Unsicherheit hinsichtlich eines drohenden „Brexit“ sowie anstehender Wahlen in den USA immer stärker in den Fokus der Marktteilnehmer. Vor diesem herausfordernden Hintergrund verzeichnete SOP CorporateBondsTotalReturn im Zeitraum von seiner Auflegung am 8. Januar 2016 bis Ende Dezember 2016 einen Wertzu

wachs von 7,0% je Anteil (Anteilklasse FC, nach BVIMethode, in Euro).

Anlagepolitik imBerichtszeitraumDer Fonds richtete im Rahmen seiner Anlagepolitik den Fokus auf Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) aus dem Industriebereich sowie FinanzAnleihen. Hinsichtlich seiner regionalen Allokation wurden Emissionen aus Europa und den USA bevorzugt. Mehr als die Hälfte der im Portefeuille befindlichen Anleihen wiesen zum Berichtsstichtag Investment-Grade-Status auf, das heißt ein Rating von BBB und besser der führenden Ratingagenturen.

Mit dieser Ausrichtung partizipierte der Fonds an merklichen

Kurssteigerungen an den Corporate Bondmärkten. Begünstigt wurde diese Entwicklung vom verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach höheren Renditen. Zudem unterstützte die ab Februar 2016 einsetzende deutliche Kurserholung an den Rohstoffmärkten, die zuvor seit Sommer 2014 unter Preisdruck standen. Darüber hinaus hielten die Zentralbanken der Industrieländer an ihrer extrem lockeren Geld-politik weitestgehend fest. So senkte die Europäische Zentralbank (EZB) am 10. März 2016 den Leitzins weiter auf 0,0% p. a., um einer drohenden Deflation entgegenzuwirken. Zudem reduzierte sie den Einlagensatz für Banken während des Berichtszeitraums von 0,30% p. a. auf zuletzt 0,40% p. a. Des Weiteren weitete die EZB ihr

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SOP CorporateBondsTotalReturn Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)

Anteiklasse ISIN seit Auflegung*

Klasse FC LU1284519607 7,0%

Klasse LD LU1284520019 0,6%

* Klasse FC aufgelegt am 8.1.2016 / Klasse LD aufgelegt am 31.5.2016

Wertentwicklung nach BVIMethode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2016

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Anleihekaufprogramm auf Unternehmensanleihen (ohne Banktitel) mit Investment-Grade-Status aus. Dies beflügelte vor allem die Kursentwicklung an den Corporate Bondmärkten. Ab Oktober 2016 kam es aller-dings zu Kursermäßigungen und Renditesteigerungen an den internationalen Anleihe-märkten, von denen der Fonds aber aufgrund von Sicherungs-geschäften kaum betroffen war. Grund für die Kursermäßi-gungen waren Erwartungen der Marktteilnehmer, die Zentral-banken könnten ihre Quantitative Lockerung drosseln und damit ihre extrem lockere Geldpolitik bremsen. Der Zinsanstieg war vor allem am US-Bondmarkt nach der US-Präsidentschafts-wahl Anfang November 2016 zu verzeichnen, da die unterneh-mens- und wachstumsorientier-te Agenda der neu gewählten US-Regierung Inflationserwar-tungen aufkommen ließ.

Vermögensaufstellungund Ertrags- und

Aufwandsrechnungzum Jahresabschluss

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Börsengehandelte Wertpapiere 32 081 527,80 91,62

Verzinsliche Wertpapiere

4,2500 % Achmea 15/und. MTN (XS1180651587) . . . . EUR 150 150 % 94,5350 141 802,50 0,402,2500 % adidas 14/08.10.26 (XS1114159277) . . . . . . . EUR 100 100 % 108,6420 108 642,00 0,311,5000 % American International Group 16/16.08.23 (XS1405781425). . . . . . . . . . . . . EUR 320 320 % 102,0070 326 422,40 0,935,0000 % Assicurazioni Generali 16/08.06.48 MTN (XS1428773763) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 230 230 % 101,8120 234 167,60 0,670,6250 % Atlas Copco 16/30.08.26 MTN (XS1482736185) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 96,5880 96 588,00 0,281,7500 % Autostrade per l’Italia 16/01.02.27 MTN (XS1528093799) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 250 % 101,5280 253 820,00 0,723,3750 % Aviva 15/04.12.45 MTN (XS1242413679) . . . EUR 100 100 % 98,5650 98 565,00 0,283,8750 % AXA 14/und. MTN (XS1069439740) . . . . . . . EUR 250 250 % 103,0130 257 532,50 0,740,7500 % Bank of America 16/26.07.23 MTN (XS1458405898) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 270 270 % 98,7590 266 649,30 0,761,8750 % Barclays 16/08.12.23 MTN (XS1531174388) . EUR 210 210 % 101,3460 212 826,60 0,612,3750 % Bayer 15/02.04.75 (DE000A14J611) . . . . . . . EUR 100 100 % 95,5750 95 575,00 0,271,9530 % BP Capital Markets 16/03.03.25 MTN (XS1375957294) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140 140 % 107,0760 149 906,40 0,432,1250 % BUZZI UNICEM 16/28.04.23 Reg S (XS1401125346) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 101,9970 305 991,00 0,870,5000 % Cap Gemini 16/09.11.21 (FR0013218138) . . . EUR 100 100 % 100,2510 100 251,00 0,291,6250 % Carnival 16/22.02.21 (XS1319820624) . . . . . . EUR 150 300 150 % 105,0770 157 615,50 0,455,7310 % Casino, Guichard-Perrachon 10/12.11.18 (FR0010893396) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 110,1970 110 197,00 0,314,4070 % Casino, Guichard-Perrachon 12/06.08.19 MTN (FR0011301480) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 109,7320 109 732,00 0,314,5000 % Celesio Finance 10/26.04.17 (XS0503554627) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 102,1150 204 230,00 0,582,3750 % Cellnex telecom 16/16.01.24 MTN (XS1468525057) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 99,1960 297 588,00 0,854,1250 % Ceske Drahy 12/23.07.19 (XS0807706006) . . EUR 150 150 % 109,1340 163 701,00 0,471,8750 % Ceske Drahy 16/25.05.23 (XS1415366720) . . EUR 200 420 220 % 103,7040 207 408,00 0,591,1250 % Chorus 16/18.10.23 MTN (XS1505890530) . . EUR 250 250 % 99,6040 249 010,00 0,712,3750 % Citigroup 14/22.05.24 MTN (XS1068874970) EUR 150 150 % 108,8080 163 212,00 0,470,7500 % Citigroup 16/26.10.23 MTN (XS1457608013) EUR 180 180 % 98,2620 176 871,60 0,511,2500 % CK Hutchison Finance 16/06.04.23 (XS1391085740) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 280 280 % 101,4230 283 984,40 0,811,8750 % Coca Cola HBC Finance 16/11.11.24 MTN (XS1377682676) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 105,6850 158 527,50 0,451,1250 % Coca-Cola European Partners 16/26.05.24 (XS1415535340). . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 101,4140 304 242,00 0,874,0000 % Commerzbank 16/23.03.26 MTN IHS (DE000CZ40LD5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 102,9850 308 955,00 0,880,0000 % Continental 16/05.02.20 MTN (XS1529561182) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140 140 % 99,7230 139 612,20 0,401,3750 % CRH Finance DAC 16/18.10.28 Reg S (XS1505896735) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 400 % 98,1570 392 628,00 1,122,7500 % Deutsche Bank 15/17.02.25 MTN (DE000DB7XJJ2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 350 350 % 94,9130 332 195,50 0,952,7500 % Deutsche Börse 15/05.02.21 (DE000A161W62) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 104,8130 209 626,00 0,605,1250 % Deutsche Lufthansa 15/12.08.75 (XS1271836600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 105,0620 157 593,00 0,451,2500 % Dover 16/09.11.26 (XS1405765733) . . . . . . . EUR 180 180 % 98,6700 177 606,00 0,512,8750 % Dürr 14/03.04.21 (XS1048589458) . . . . . . . . EUR 250 250 % 107,4410 268 602,50 0,772,3750 % DVB Bank 13/02.12.20 IHS MTN (XS0999475196) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 106,6720 213 344,00 0,611,1250 % easyJet 16/18.10.23 MTN (XS1505884723) . EUR 300 300 % 98,1300 294 390,00 0,841,1250 % EDP Finance 16/12.02.24 MTN (XS1471646965) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 235 235 % 95,0320 223 325,20 0,645,0000 % Electricité de France 14/und. MTN (FR0011697028) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 95,7170 191 434,00 0,553,6250 % Energie Baden-Württemberg 14/02.04.76 (XS1044811591) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 101,3040 151 956,00 0,430,6250 % ENI 16/19.09.24 MTN (XS1493322355). . . . . EUR 210 210 % 97,2220 204 166,20 0,583,6250 % Faurecia 16/15.06.23 (XS1384278203) . . . . . EUR 350 350 % 104,3520 365 232,00 1,041,0000 % Fedex 16/11.01.23 (XS1319814577) . . . . . . . EUR 100 100 % 101,5010 101 501,00 0,291,5000 % G4S International Finance 16/09.01.23 MTN (XS1515216650) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 100,3430 200 686,00 0,573,1250 % Gaz Capital/Gazprom 16/17.11.23 LPN Reg S (XS1521039054) . . . . . . . . . . . . . EUR 380 380 % 100,2830 381 075,40 1,094,6250 % Glencore Finance Europe 12/03.04.18 MTN (XS0767815599) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 105,3260 105 326,00 0,30

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen

Vermögensaufstellung zum 31.12.2016

Jahresabschluss SOP CorporateBondsTotalReturn

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1,6250 % Goldman Sachs Group 16/27.07.26 MTN (XS1458408561) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 292 292 % 99,3280 290 037,76 0,831,5000 % HeidelbergCement 16/07.02.25 MTN (XS1529515584) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 120 120 % 101,0100 121 212,00 0,351,0000 % Hemso Fastighets 16/09.09.26 MTN (XS1488494987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 96,5620 289 686,00 0,833,8750 % Hochtief 13/20.03.20 (DE000A1TM5X8) . . . . EUR 300 300 % 108,5440 325 632,00 0,930,8750 % HSBC Holdings 16/06.09.24 (XS1485597329) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 360 360 % 98,2230 353 602,80 1,011,3750 % Hutchison Whampoa Finance 14/31.10.21 (XS1132402709) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 103,5960 207 192,00 0,591,0000 % Iberdrola Finanzas 16/04.03.24 MTN (XS1527758145) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 101,2120 202 424,00 0,583,7500 % IHO Verwaltungs 16/15.09.26 Reg S (XS1490159495) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 350 350 % 100,2210 350 773,50 1,000,8750 % Imersys 16/31.03.22 MTN (FR0013143344) . EUR 100 300 200 % 101,2300 101 230,00 0,296,6250 % Italcementi Finance 10/19.03.20 MTN (XS0496716282) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 115,5280 173 292,00 0,492,0000 % ITV 16/01.12.23 (XS1525536840) . . . . . . . . . EUR 240 240 % 100,9180 242 203,20 0,692,1250 % JAB Holdings 15/16.09.22 (DE000A1Z6C06) EUR 200 200 % 106,9400 213 880,00 0,613,0000 % K+S 12/20.06.22 (DE000A1PGZ82) . . . . . . . . EUR 300 500 200 % 105,1560 315 468,00 0,900,5000 % Knorr Bremse 16/08.12.21 MTN (XS1531060025) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 101,0770 202 154,00 0,582,2500 % Kraft Heinz Foods 16/25.05.28 (XS1405784015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 420 420 % 102,3020 429 668,40 1,234,5000 % LANXESS 16/06.12.76 (XS1405763019) . . . . EUR 170 170 % 104,4350 177 539,50 0,511,0000 % Lanxess 16/07.10.26 MTN (XS1501367921) . EUR 90 90 % 95,4340 85 890,60 0,252,8750 % LB Baden-Württemberg 14/27.05.26 S.746 IHS MTN (XS1072249045) . . . . . . . . . EUR 250 250 % 102,7870 256 967,50 0,732,3750 % MAHLE 15/ 20.05.22 MTN (XS1233299459) . EUR 100 100 % 106,0240 106 024,00 0,302,6250 % MOL Hungarian Oil & Gas 16/28.04.23 (XS1401114811) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 230 230 % 102,2110 235 085,30 0,671,3750 % Morgan Stanley 16/27.10.26 (XS1511787589) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 210 210 % 97,6890 205 146,90 0,593,0000 % MTU Aero Engines 12/21.06.17 IHS (XS0787483626) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 101,3480 152 022,00 0,431,2500 % Mylan 16/23.11.20 Reg S (XS1492457236) . . EUR 130 130 % 101,8930 132 460,90 0,381,7500 % NASDAQ 16/19.05.23 (XS1418630023) . . . . EUR 130 130 % 103,0240 133 931,20 0,381,1250 % Nomura Europe Finance 15/03.06.20 MTN (XS1241710323) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 102,3120 204 624,00 0,581,0000 % Nordea Bank 16/07.09.26 MTN (XS1486520403) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 99,2740 297 822,00 0,855,2500 % OMV 15/und. (XS1294342792) . . . . . . . . . . . EUR 250 250 % 109,9580 274 895,00 0,795,0000 % Orange 14/und. MTN (XS1115498260) . . . . . EUR 150 250 100 % 105,4440 158 166,00 0,453,1250 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) 13/27.11.20 MTN Reg S (XS0997484430) . . . EUR 100 100 % 104,6120 104 612,00 0,301,8750 % Petroleos Mexicanos (PEMEX) 15/21.04.22 MTN (XS1172947902) . . . . . . . . EUR 250 250 % 96,3550 240 887,50 0,693,6250 % PHOENIX PIB Dutch Finance 14/30.07.21 (XS1091770161) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 112,3330 224 666,00 0,640,8750 % PPG Industries 16/03.11.25 (XS1405769487) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 190 190 % 98,3690 186 901,10 0,532,6250 % ProSiebenSat.1 Media 14/15.04.21 (DE000A11QFA7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 300 % 106,7800 320 340,00 0,913,5000 % Rexel 16/15.06.23 (XS1409506885) . . . . . . . EUR 300 300 % 104,7150 314 145,00 0,905,2500 % Rheinmetall 10/22.09.17 (XS0542369219) . . EUR 250 250 % 103,6260 259 065,00 0,741,1250 % Ryanair 15/10.03.23 MTN (XS1199964575). . EUR 200 200 % 100,3990 200 798,00 0,571,1250 % Sanofi 16/05.04.28 MTN (FR0013144003) . . EUR 100 100 % 98,6160 98 616,00 0,28 1,1250 % Santander UK Group Holdings 16/08.09.23 MTN (XS1487315860) . . . . . . . . EUR 300 300 % 99,5650 298 695,00 0,853,3750 % Sappi Papier Holding 15/01.04.22 Reg S (XS1117298676) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 104,0990 208 198,00 0,594,0000 % Sappi Papier Holding 16/01.04.23 Reg S (XS1383922876) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 106,0330 106 033,00 0,305,6250 % SES 16/und. (XS1405765659) . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 102,6690 102 669,00 0,294,6250 % SES 16/und. (XS1405777746) . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 101,5540 203 108,00 0,581,1250 % Sixt 16/02.11.22 (DE000A2BPDU2) . . . . . . . . EUR 250 250 % 99,4120 248 530,00 0,712,2500 % Sky 15/17.11.25 MTN (XS1321424670). . . . . EUR 150 150 % 106,7390 160 108,50 0,463,2500 % Smurfit Kappa Acquisitions 14/01.06.21 Reg S (XS1074396927) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 107,8930 215 786,00 0,624,1990 % Solvay Finance 13/und. (XS0992293570). . . . EUR 100 100 % 104,5660 104 566,00 0,302,2500 % STADA Arzneimittel 13/05.06.18 IHS (XS0938218400) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 102,6420 153 963,00 0,440,8750 % Statoil 15/17.02.23 MTN (XS1190624111) . . EUR 150 150 % 102,3140 153 471,00 0,442,7810 % Südzucker International Finance 05/und. (XS0222524372) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 260 260 % 95,6370 248 656,20 0,71



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1,2500 % Südzucker International Finance 16/29.11.23 (XS1524573752). . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 102,4000 153 600,00 0,441,3750 % Swiss Re Admin Re 16/27.05.23 (XS1421827269) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 460 460 % 102,4660 471 343,60 1,351,7500 % Symrise 14/10.07.19 Reg S (DE000SYM7704) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 103,4850 155 227,50 0,441,8750 % Syngenta Finance 14/02.11.21 MTN (XS1050454682) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 106,6360 106 636,00 0,301,2500 % Syngenta Finance 15/10.09.27 MTN (XS1199954691) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 96,7860 96 786,00 0,283,5000 % TDC 15/26.02.99 MTN (XS1195581159) . . . . EUR 150 150 % 95,8960 143 844,00 0,411,7500 % TDC 15/27.02.27 MTN (XS1196041419) . . . . EUR 150 150 % 97,6750 146 512,50 0,423,6250 % Telecom Italia 16/19.01.24 MTN (XS1347748607) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 106,7600 213 520,00 0,613,0000 % Telecom Italia 16/30.09.25 MTN (XS1497606365) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 100,8810 151 321,50 0,435,6250 % Telekom Austria 13/und. (XS0877720986) . . EUR 100 100 % 104,8820 104 882,00 0,301,5000 % Telekom Finanzmanagement 16/07.12.26 (XS1405762805) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 100,4850 100 485,00 0,292,6250 % Teollisuuden Voima 16/13.01.23 (XS1514470316) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 340 340 % 100,9870 343 355,80 0,984,1250 % Tereos Finance Group I 16/16.06.23 Reg S (FR0013183571) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 103,2070 206 414,00 0,591,1250 % Teva Pharma. Finance Netherlands II 16/15.10.24 (XS1439749281) . . . . . . . . . . . EUR 120 120 % 96,6990 116 038,80 0,330,3750 % Teva Pharma. Finance Netherlands II 16/25.07.20 (XS1439749109) . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 99,3900 99 390,00 0,282,7500 % ThyssenKrupp 16/08.03.21 MTN (DE000A2AAPF1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 104,5630 209 126,00 0,602,2500 % Total 15/Und. MTN (XS1195201931) . . . . . . . EUR 100 100 % 99,9280 99 928,00 0,293,3690 % Total 16/Und. MTN (XS1501166869) . . . . . . . EUR 120 120 % 96,5530 115 863,60 0,331,2500 % UBS Group Funding (Jersey) 16/01.09.26 MTN (CH0336602930) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 400 % 96,3970 385 588,00 1,102,1250 % Unicredit 16/ 24.10.26 MTN (XS1508450688) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 330 330 % 99,1240 327 109,20 0,936,0000 % UNIQA Insurance Group 15/27.07.46 (XS1117293107) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 107,0840 214 168,00 0,611,1250 % Vivendi 16/24.11.23 (FR0013220399) . . . . . . EUR 200 200 % 101,0000 202 000,00 0,581,7500 % Vodafone Group 16/25.08.23 MTN (XS1372838679) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140 140 % 105,2740 147 383,60 0,422,2500 % voestalpine 14/14.10.21 MTN (AT0000A19S18) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 106,8770 160 315,50 0,465,3750 % Voith 07/21.06.17 (XS0306488627) . . . . . . . . EUR 150 150 % 102,3780 153 567,00 0,444,6250 % Volkswagen Int. Finance 14/und. (XS1048428442) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 102,1670 102 167,00 0,293,5000 % Volkswagen Int. Finance 15/und (XS1206541366) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 88,6360 177 272,00 0,513,2500 % Volvo Car 16/18.05.21 (XS1409634612) . . . . EUR 130 130 % 108,0360 140 446,80 0,404,2000 % Volvo Treasury 14/10.06.75 (XS1150673892) EUR 250 400 150 % 104,1320 260 330,00 0,741,6250 % Vonovia Finance 15/15.12.20 MTN (DE000A18V138). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 200 % 104,5190 209 038,00 0,601,2500 % Vonovia Finance 16/06.12.24 MTN (DE000A189ZX0). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 100 % 99,6700 99 670,00 0,281,0000 % Wells Fargo & Co. 16/26.07.27 MTN (XS1463043973) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 170 170 % 95,9940 163 189,80 0,476,5000 % Wienerberger 07/und. (DE000A0G4X39) . . . . EUR 276 276 % 100,5600 277 545,60 0,794,0000 % Wienerberger 13/17.04.20 (AT0000A100E2) . EUR 150 150 % 109,9750 164 962,50 0,474,0000 % Wind Acquisition Finance 14/15.07.20 Reg S (XS1082636876) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 150 % 102,1240 153 186,00 0,444,2500 % Ziggo Secured Finance 16/15.01.27 Reg S (XS1493836461) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 330 330 % 100,2540 330 838,20 0,94

2,5500 % A.P.Møller-Mærsk 14/22.09.19 Reg S (USK0479SAB45) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 99,6036 188 108,78 0,543,8750 % Allianz 16/und. MTN (XS1485742438) . . . . . . USD 600 600 % 84,1990 477 048,16 1,365,0000 % América Móvil 10/30.03.20 (US02364WAV72) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 100 % 106,9949 101 033,90 0,295,5000 % Barry Callebaut Services 13/15.06.23 Reg S (BE6254003252) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 106,7500 201 605,29 0,583,2500 % BHP Billiton Finance (USA) 11/21.11.21 (US055451AL29) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 103,0548 194 626,63 0,562,1120 % BP Capital Markets 16/16.09.21 (US05565QDD79) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 300 % 98,0344 277 717,85 0,793,9000 % Caterpillar 11/27.05.21 (US149123BV25) . . . USD 100 100 % 105,3337 99 465,25 0,285,6250 % Demeter (Swiss Re Ltd) 16/15.08.52 LPN (XS1423777215) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 400 % 100,0720 377 986,78 1,08



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5,1250 % Energie Baden-Württemberg 16/05.04.77 (XS1498442521) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 180 180 % 102,0840 173 513,88 0,505,2500 % Fiat Chrysler Automobiles 15/15.04.23 (US31562QAF46) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 400 % 102,3750 386 685,55 1,104,1250 % Fresenius Medical Care US Fi. II 14/15.10.20 Reg S (USU31434AD25) . . . . . USD 200 200 % 104,0000 196 411,71 0,562,5000 % Glencore Funding 13/15.01.19 Reg S (XS0938722401) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 21 150 129 % 99,9565 19 821,41 0,061,5000 % Henkel & Co 16/13.09.19 MTN (XS1488419695) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 350 350 % 99,1990 327 853,16 0,943,0000 % International Paper 16/15.02.27 (US460146CP67) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 400 % 93,9849 354 994,90 1,013,0000 % Molson Coors Brewing 16/15.07.26 (US60871RAG56) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 250 % 94,0415 222 005,43 0,631,3750 % Nestle Holdings 16/13.07.21 MTN (XS1445566158) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 250 % 95,7240 225 977,34 0,655,3750 % Nokia 09/15.05.19 (US654902AB18) . . . . . . . USD 200 200 % 105,9250 200 047,21 0,571,9000 % Oracle 16/15.09.21 (US68389XBK00) . . . . . . USD 300 300 % 97,6285 276 567,99 0,793,1500 % Teva Pharm. Finance Netherlands III 16/01.10.26 (US88167AAE10) . . . . . . . . . . USD 160 160 % 92,0536 139 080,04 0,406,0000 % T-Mobile USA 14/01.03.23 (US87264AAM71) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 106,1840 200 536,36 0,573,2500 % Under Armour 16/15.06.26 (US904311AA54) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 330 330 % 94,3046 293 867,03 0,845,8750 % Vale Overseas 16/10.06.21 (US91911TAN37) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 400 % 104,9375 396 364,49 1,13

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 2 135 618,97 6,10


2,6000 % Amgen 16/19.08.26 (US031162CJ71) . . . . . . USD 170 170 % 91,8326 147 417,77 0,424,4000 % Barrick North America Finance 11/30.05.21 (US06849RAF91) . . . . . . . . . . . . USD 37 150 113 % 105,7233 36 938,26 0,112,2000 % Cisco Systems 16/28.02.21 (US17275RBD35) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110 110 % 99,7124 103 572,84 0,304,2000 % ConocoPhillips 16/15.03.21 (US20826FAS56) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 280 280 % 106,1177 280 575,60 0,802,0000 % Daimler Finance North America 16/06.07.21 Reg S (USU2339CCH98) . . . . . . USD 250 250 % 97,0237 229 045,56 0,653,8000 % eBay 16/09.03.22 (US278642AN33) . . . . . . . USD 50 50 % 103,2752 48 760,72 0,145,1250 % Goodyear Tire & Rubber 15/15.11.23 (US382550BE09) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 103,5000 195 467,42 0,565,0000 % Goodyear Tire & Rubber 16/31.05.26 (US382550BF73) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 130 130 % 99,5000 122 143,53 0,354,4000 % Hewlett Packard Enterprise 15/15.10.22 Reg S (USU42832AG76) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 104,0958 196 592,63 0,563,8500 % Nasdaq 16/30.06.26 (US631103AG34) . . . . . USD 160 160 % 99,1987 149 875,28 0,433,0000 % Schlumberger Holdings 15/21.12.20 Reg S (USU8066LAC82) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 101,9701 192 578,09 0,552,6250 % Verizon Communications 14/21.02.20 (US92343VCH50) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200 % 100,8266 190 418,51 0,544,2500 % Viacom 13/01.09.23 (US92553PAT93) . . . . . . USD 100 100 % 99,9620 94 392,82 0,274,0000 % ZF North America Capital 15/29.04.20 Reg S (USU98737AA47) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 150 % 104,3750 147 839,94 0,42

Summe Wertpapiervermögen 34 217 146,77 97,72

DerivateBei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen

Zins-Derivate -69 014,20 -0,19(Forderungen / Verbindlichkeiten)

Zinsterminkontrakte

EURO-BOBL MAR 17 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 500 -54 700,00 -0,16EURO-BTP (ITALY GOVT) MAR 17 (EURX) . . . . . . . . . . . . EUR -2 300 -14 314,20 -0,04

Devisen-Derivate -193 942,87 -0,55

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Offene Positionen

USD/EUR 4,50 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -193 942,87 -0,55



14

Bankguthaben 606 388,43 1,73

Verwahrstelle (täglich fällig)

EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 291 453,44 % 100 291 453,44 0,83

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 333 516,15 % 100 314 934,99 0,90

Sonstige Vermögensgegenstände 484 688,62 1,38

Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 368 232,89 % 100 368 232,89 1,05Einschüsse (Initial Margin) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 116 455,73 % 100 116 455,73 0,33

Summe der Vermögensgegenstände 1) 35 308 223,82 100,84

Sonstige Verbindlichkeiten -30 949,98 -0,09

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen . . . . . . . . . . . . . . EUR -24 986,99 % 100 -24 986,99 -0,07Andere sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 962,99 % 100 -5 962,99 -0,02

Fondsvermögen 35 014 316,77 100,00

Anteilwert bzw . Stück Anteilwert in derumlaufende Anteile bzw . Whg . jeweiligen Whg .

AnteilwertKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,02Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,42

Umlaufende AnteileKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 326 697,543Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein .

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem . CSSF-Rundschreiben 11/512)

80% Barclays Capital Euro-Aggregate Corporate in EUR Constituents, 20% Barclays Capital U .S . Corporate (Returns Universe)

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem . CSSF-Rundschreiben 11/512)

kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 2,497

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 112,536

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 73,468

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 08 .01 .2016 bis 31 .12 .2016 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet . Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen . Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt . Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an .

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode) .

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem . Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 12 730 350,01 .

Gegenparteien

BNP Paribas S .A ., Paris

Marktschlüssel

Terminbörsen

EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)

Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw . Whg . Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds- in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen


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Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2016

US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,059000 = EUR 1

Erläuterungen zur Bewertung

Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.

Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.

Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)


Stück Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere


4,2500 % Aareal Bank 14/18.03.26 IHS (DE000A1TNC94) . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 5001,3750 % Abertis Infraestructuras 16/20.05.26 (ES0211845302) . . . . . . . . . EUR 200 2002,6250 % ACCOR 14/05.02.21 (FR0011731876) . . EUR 100 1002,5000 % Achmea 13/19.11.20 MTN (XS0995111761) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,1250 % Akzo Nobel 16/08.04.26 MTN (XS1391625289) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1003,3750 % Allianz 14/und. MTN (DE000A13R7Z7) . . EUR 300 3002,1250 % alstria office REIT 16/12.04.23 (XS1346695437) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,6250 % Amadeus Capital Markets 15/17.11.21 MTN (XS1322048619) . . . . EUR 200 2006,3750 % America Móvil 13/06.09.73 S.B (XS0969341147) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1000,6250 % Anheuser-Busch InBev 16/17.03.20 MTN (BE6285451454) . . . . . . . . . . . . . . EUR 130 1305,1250 % Assicurazioni Generali 09/16.09.24 MTN (XS0452314536) . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 1507,7500 % Assicurazioni Generali 12/12.12.42 MTN (XS0863907522) . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1003,5000 % AT & T 13/17.12.25 (XS0993148856) . . . EUR 150 1503,0000 % Bertelsmann 15/23.04.75 (XS1222591023) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,1250 % Bertelsmann 16/27.04.26 IHS MTN (XS1400165350) . . . . . . . . . . . EUR 400 4002,3750 % Bilfinger 12/07.12.19 IHS (DE000A1R0TU2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 1500,6250 % BPCE 16/20.04.20 MTN (FR0013094836) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2002,5000 % Cap Gemini 15/01.07.23 (FR0012821940) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1001,7500 % CRH Finance Germany 14/16.07.21 (XS1088129660) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1001,3750 % Deut. Pfandbr.bk. 15/15.01.18 R.35251 MTN (DE000A13SWA4) . . . . . . EUR 200 200


1,1250 % Deut. Pfandbr.bk. 16/27.04.20 R.35254 MTN (DE000A13SWH9) . . . . . . EUR 255 2550,3750 % Deutsche Post 16/01.04.21 MTN (XS1388661651) . . . . . . . . . . . . . . EUR 80 802,6250 % EDP Finance 14/18.01.22 MTN (XS1111324700) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2002,3750 % EDP Finance 16/23.03.23 MTN (XS1385395121) . . . . . . . . . . . . . . EUR 415 4152,6000 % ELM (Swiss Rein) 15/und. MTN (XS1209031019) . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1006,5000 % ENEL 13/10.01.74 (XS0954675129) . . . . EUR 150 1500,0000 % Evonik Finance 16/08.03.21 MTN (DE000A185QC1) . . . . . . . . . . . . . EUR 310 3106,8750 % FIL 10/24.02.17 (XS0490093480) . . . . . . EUR 200 2004,6250 % Gaz Capital/Gazprom 15/15.10.18 LPN Reg S (XS1307381928) . . . . . . . . . . EUR 200 2002,1250 % Goldman Sachs Group 14/30.09.24 MTN (XS1116263325) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,7500 % Hammerson 16/15.03.23 (XS1379158550) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 2503,3750 % Hannover Rück 14/Und. (XS1109836038) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2002,2500 % HeidelbergCement 16/03.06.24 MTN (XS1425274484) . . . . . . . . . . . . . . EUR 320 3202,2500 % HeidelbergCement Finance 16/30.03.23 MTN (XS1387174375) . . . . EUR 200 2001,5000 % Infineon Technologies 15/10.03.22 (XS1191116174) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 1500,6250 % JPMorgan Chase & Co. 16/25.01.24 MTN (XS1456422135) . . . . . . . . . . . . . . EUR 220 2200,6250 % Koninklijke KPN 16/09.04.25 MTN (XS1485532896) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2004,7500 % Lafarge 13/30.09.20 MTN (XS0975113498) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1000,5000 % McDonald’s 16/15.01.21 MTN (XS1403263723) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,6250 % Mediobanca - Banca Credito Fin. 16/19.01.21 MTN (XS1346762641) . EUR 160 1601,3750 % METRO 14/28.10.21 MTN (DE000A13R8M3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1001,6250 % Mondelez International 16/20.01.23 (XS1346872580) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140 140

16


1,5000 % Mondi Finance 16/15.04.24 MTN (XS1395010397) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2004,0000 % Orange 14/und. MTN (XS1115490523) . EUR 100 1002,3750 % Peugeot 16/14.04.23 MTN (FR0013153707) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 230 2302,7500 % Raiffeisen Bank International 12/10.07.17 MTN (XS0803117612) . . . . EUR 200 2001,3750 % RCI Banque 15/17.11.20 MTN (FR0013053055) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1004,6250 % Renault 12/18.09.17 MTN (FR0011321447) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 1002,1250 % Repsol International Finance 15/16.12.20 MTN (XS1334225361) . . . . EUR 200 2001,8750 % Ryanair 14/17.06.21 MTN (XS1077584024) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 1501,5000 % Santander Consumer Finance 15/12.11.20 MTN (XS1316037545) . . . . EUR 200 2003,5000 % Schaeffler Finance 14/15.05.22 Reg S (XS1067864022) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,6250 % SKF 15/02.12.22 (XS1327531486) . . . . . EUR 200 2003,6250 % Telecom Italia 16/25.05.26 MTN (XS1419869885) . . . . . . . . . . . . . . EUR 190 1902,2420 % Telefonica Emisiones 14/27.05.22 MTN (XS1069430368) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2001,1250 % Telstra 16/15.04.26 MTN (XS1395057430) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 600 6002,0000 % Thermo Fisher Scientific 14/15.04.25 (XS1142279782) . . . . . . . . . EUR 150 1500,7500 % Thermo Fisher Scientific 16/12.09.24 (XS1405775708) . . . . . . . . . EUR 100 1004,0000 % ThyssenKrupp 13/27.08.18 MTN (DE000A1R08U3) . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 2003,8750 % Total 16/und. MTN (XS1413581205) . . . EUR 210 2102,8750 % Unione di Banche Italiane 14/18.02.19 MTN (XS1033018158) . . . . EUR 200 2000,7500 % Vivendi 16/26.05.21 (FR0013176302) . . . EUR 200 2002,7500 % Wendel 14/02.10.24 (FR0012199156) . . EUR 100 1002,7500 % ZF North America Capital 15/27.04.23 (DE000A14J7G6) . . . . . . . . EUR 100 100

2,2500 % John Deere Capital 12/17.04.19 MTN (US24422ERR26) . . . . . . . . . . . . . . USD 100 1003,5000 % Newmont Mining 12/15.03.22 (US651639AN69) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 1003,5000 % Rio Tinto Finance USA 10/02.11.20 (US767201AK23) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere


2,5000 % eBay 16/09.03.18 (US278642AP80) . . . . USD 160 1602,7000 % Halliburton 15/15.11.20 (US406216BF76) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 200

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Volumen in 1000

Terminkontrakte

Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte: EUR 35 544(Basiswerte: EURO-BOBL DEC 16, Euro-Bobl Future 03/2016,EURO-BOBL JUN 16, EURO-BOBL SEP 16, EURO-BTP (ITALY GOVT)DEC 16, EURO-BTP (ITALY GOVT) SEP 16, EURO-BUND DEC 16,Euro-Bund Future 03/2016, Euro-Bund Future 06/2016, EURO-BUNDSEP 16)

Devisenterminkontrakte

Kauf von Devisen auf Termin

USD/EUR EUR 422

Verkauf von Devisen auf Termin

USD/EUR EUR 11 518


17

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 10.12.2015 bis 31.12.2016

I. Erträge

1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . EUR 791 258,742. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) . . . . . EUR 279,943. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -27,784. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 044,10

Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 804 555,00

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen- verzinsungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -32 862,302. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -197 958,963. Verwahrstellenvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 935,074. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten . . . . . . . . . . . . . EUR -7 748,33 davon: Prüfungskosten . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 016,38 Veröffentlichungskosten . . . . . . . . EUR -731,955. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -25 684,58 davon: Taxe d’Abonnement . . . . . . . . . . . EUR -18 370,26 andere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 314,32

Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -269 189,24

III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 535 365,76

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 105 758,832. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -384 331,90

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 721 426,93

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 1 256 792,69

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne . . . . . . . EUR 1 044 644,462. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR -446 886,31

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . EUR 597 758,15

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 854 550,84

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

Gesamtkostenquote / Transaktionskosten

Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))

Die Gesamtkostenquote(n) der Anteilklasse(n) belief(en) sich auf:

Klasse FC 0,71% p.a., Klasse LD 4,81% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens, bezogen auf die jeweilige Anteilklasse, innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Transaktionskosten

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 3 533,74.

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.


18

Entwicklungsrechnung für das FondsvermögenI. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,00

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 33 319 127,79 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 37 428 892,36 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -4 109 764,572. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -159 361,863. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 854 550,84 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR 1 044 644,46 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . EUR -446 886,31

II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 014 316,77

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste

Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich) . . . . . . . . . . EUR 1 105 758,83

aus: Wertpapiergeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 626 515,41 Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 271 279,62 Devisen(termin)geschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 207 963,80

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich) . . . . . . . . . . . EUR -384 331,90

aus: Wertpapiergeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -28 230,74 Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -250 140,16 Devisen(termin)geschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -105 961,00

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 597 758,15

aus: Wertpapiergeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 860 715,22 Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -69 014,20 Devisen(termin)geschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -193 942,87

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwertim 3-Jahres-Vergleich

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres

2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 014 316,7711.01.2016 (Tag der ersten Preisfestellung) . . . . . . EUR 17 587 015,402015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres

2016 Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,02 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,4211.01.2016 Klasse FC (Tag der ersten Preisfeststellung) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,9901.06.2016 Klasse LD (Tag der ersten Preisfeststellung) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,092015 Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -


Angaben zur Ertragsverwendung *Das Ergebnis der Anteilklasse SOP CorporateBondsTotalReturn FC wird thesauriert.

Das Ergebnis der Anteilklasse SOP CorporateBondsTotalReturn LD wird thesauriert.

* Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 5,11 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 3 202 162,18.

Ergänzende Angaben

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Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Deutsche Asset Management S.A. (im Folgenden: „die Gesellschaft“) ist eine Tochtergesellschaft der Deutsche Bank Gruppe (im Folgenden: „Deutsche Bank“). Die Geschäfte der Deutschen Bank umfassen ein breites Spektrum von Aktivitäten im Investment Banking und im Firmen- und Privatkundengeschäft sowie in der Vermögensverwaltung in allen Regionen der Welt. Übergeordnetes Unternehmen der Deutsche Bank Gruppe ist die Deutsche Bank AG.

Die Deutsche Bank AG unterliegt der „Capital Requirements Directive“ (CRD) sowie der „Capital Requirements Regulation“ (CRR) der Europäischen Union und wird von der Europäischen Zentralbank beaufsichtigt. Die Deutsche Bank AG hat einen Vergütungsansatz etabliert, den sie innerhalb der gesamten Deutsche Bank Gruppe (außer Postbank) anwendet und der demnach auch für die Gesellschaft Anwendung findet. Nähere Informationen über das Vergütungssystem über die folgende Darstellung hinausgehend können dem Vergütungsbericht der Deutschen Bank, der Bestandteil des Geschäftsberichts ist, entnommen werden.1)

Governance-Struktur

Die Geschäfte der Deutsche Bank AG werden vom Vorstand geführt. Dieser wird vom Aufsichtsrat überwacht, der einen Vergütungskontrollausschuss gebildet hat. Der Vergütungskontroll-ausschuss ist unter anderem für die Überwachung des Vergütungssystems der Mitarbeiter der Gruppe und dessen Angemessenheit zuständig. Der Vorstand der Deutsche Bank AG hat das Senior Executive Compensation Committee (SECC) gebildet, welches unter anderem dazu berufen ist, nachhaltige Vergütungsgrundsätze zu errichten, Vorschläge in Bezug auf die Gesamt-vergütung vorzubereiten sowie eine angemessene Governance und Überwachung sicherzustellen. Darüber hinaus wurde ein Vergütungsbeauftragter für die Deutsche Bank ernannt, der die Angemessenheit des Vergütungssystems für die Mitarbeiter fortlaufend unabhängig überwacht.

Bei der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Überprüfung der Ausgestaltung des Vergütungssystems wurde dessen Angemessenheit festgestellt und keine wesentlichen Unre-gelmäßigkeiten identifiziert.

Vergütungsstruktur

Die Vergütungsgrundsätze und -prinzipien sind vor allem in den Richtlinien „Vergütungsstrategie“ und „Vergütungsrichtlinie“ verankert. Beide Richtlinien werden jährlich überprüft. Im Rahmen der Vergütungsstrategie verfolgt die Deutsche Bank, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz, der fixe und variable Vergütungskomponenten umfasst.

Die Deutsche Bank hat im Jahr 2016 ein neues Vergütungsrahmenwerk eingeführt, um die Vergütung der Mitarbeiter noch stärker mit den strategischen und geschäftlichen Zielen des Unternehmens zu verknüpfen und zugleich Komplexität zu reduzieren. Das neue Vergütungsrahmenwerk setzt außerdem einen stärkeren Akzent auf die fixe Vergütung gegenüber der variablen Vergütung und zielt darauf ab, eine angemessene Balance zwischen diesen Komponenten zu erreichen.

Die fixe Vergütung dient dazu, Mitarbeiter entsprechend ihren Qualifikationen, Erfahrungen und Kompetenzen sowie den Anforderungen, der Bedeutung und dem Umfang ihrer Funktion zu entlohnen. Die angemessene Höhe der fixen Vergütung wird unter Berücksichtigung des marktüblichen Vergütungsniveaus für jede Rolle sowie auf Basis interner Vergleiche bestimmt und durch die geltenden regulatorischen Vorgaben beeinflusst.

Variable Vergütung bietet den Vorteil, dass individuelle Leistung differenziert gefördert werden kann und dass durch geeignete Anreizsysteme Verhaltensweisen unterstützt werden sollen, die die Unternehmenskultur positiv beeinflussen. Außerdem ermöglicht sie eine Flexibilität in der Kostenbasis. Im neuen Vergütungsrahmenwerk besteht die variable Vergütung grundsätzlich aus zwei Elementen – einer „Gruppenkomponente“ und einer „individuellen Komponente“.

Ein wesentliches Ziel des neuen Vergütungsrahmenwerks ist insbesondere die Stärkung der Verknüpfung zwischen variabler Vergütung und den Konzernergebnissen. Um dies zu erreichen, wurde entschieden, die „Gruppenkomponente“ unmittelbar und für die Mitarbeiter nachvollziehbar an der Erreichung der strategischen Ziele der Deutschen Bank auszurichten. Um die Fortschritte bei der Umsetzung ihrer strategischen Ziele zu bemessen, hat der Vorstand der Deutsche Bank AG entschieden, die „Gruppenkomponente“ auf der Grundlage von vier Erfolgs-kennzahlen zu ermitteln, die wichtige Gradmesser für das Kapital-, Risiko-, Kosten- und Ertragsprofil der Deutschen Bank darstellen: Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (Vollumsetzung), Verschuldungsquote, Bereinigte zinsunabhängige Aufwendungen (ohne Non-Core Operations Unit & Postbank) und Eigenkapitalrendite nach Steuern, basierend auf dem durchschnittlichen materiellen Eigenkapital (Return on Tangible Equity, RoTE). Diese vier Kennzahlen sind für Aufsichtsbehörden, Investoren und die Öffentlichkeit relevant, da sie den Fortschritt der Deutschen Bank bei der Umsetzung der Strategie belegen und so auch widerspiegeln, dass jeder Mitarbeiter zum Erfolg der Deutschen Bank beiträgt.

Je nach Berechtigung kann die „individuelle Komponente“ als individuelle variable Vergütung oder als Recognition Award gewährt werden. Während die „Gruppenkomponente“ mit der Gesamtperformance des Konzerns verknüpft ist, werden bei der individuellen variablen Vergütung zahlreiche finanzielle und nicht-finanzielle Faktoren berücksichtigt. Dazu gehören die jeweilige geschäftsbereichsbezogene Performance, die Leistung und das Verhalten des Mitarbeiters, der Vergleich mit dessen Referenzgruppe und Kriterien der Mitarbeiterbindung. Das Recognition Award-Programm richtet sich an Mitarbeiter der unteren Hierarchieebenen im außertariflichen Bereich. Es soll die Möglichkeit bieten, außerordentliche Leistungen der Ziel-population zeitnah und transparent anzuerkennen und zu belohnen. Es kommt daher in der Regel zwei Mal pro Jahr zur Anwendung.

Auch im neuen Vergütungsrahmenwerk wird die variable Vergütung bei laufender Beschäftigung nicht garantiert.

Vergütung für 2016

Durch die Verwendung eines robusten Verfahrens will die Deutsche Bank gewährleisten, dass bei der Festlegung der variablen Vergütung der risikoadjustierte Erfolg sowie die Kapitalpositi-on der Deutschen Bank und ihrer Divisionen berücksichtigt werden. Die Ermittlung des Konzernpools für die variable Vergütung orientiert sich primär an (i) der Tragfähigkeit für den Konzern (das heißt, was „kann“ im Einklang mit regulatorischen Anforderungen an variabler Vergütung gewährt werden) und (ii) der Konzernstrategie (was „sollte“ an variabler Vergütung geleistet werden, um für eine angemessene Vergütung zu sorgen und gleichzeitig den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern).

Vor dem Hintergrund des operativen Umfelds hat der Vorstand der Deutsche Bank AG entschieden, die variable Vergütung für das Jahr 2016 deutlich zu kürzen. Insbesondere hat der Vorstand entschieden, dass die Führungskräfte der Deutschen Bank (Corporate Titles „Vice President“, Director“ und „Managing Director“) keine individuelle variable Vergütung, sondern lediglich die „Gruppenkomponente“ erhalten. Für 2016 hat der Vorstand einen Zielerreichungsgrad von 50% in Bezug auf die Erfolgskennzahlen der „Gruppenkomponente“ bestimmt.

1) Der jeweils aktuelle Vergütungsbericht ist verlinkt unter: https://www.db.com/cr/de/konkret-verguetungsstrukturen.htm

21

Identifizierung von Risikoträgern

Im Einklang mit den Anforderungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinsame Anlagen (in seiner jeweils gültigen Fassung) in Verbindung mit den Leitlini-en für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat die Gesellschaft Mitarbeiter identifiziert, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben (Risikoträger). Mindestens 40% der variablen Vergütung für Risikoträger wird aufgeschoben gewährt. Zusätzlich werden jeweils 50% der sofort fälligen variablen Vergütung sowie der aufgeschobenen variablen Vergütung in Form von Aktien der Deutschen Bank oder aktien-basierten Instrumenten ge-währt. Alle aufgeschobenen Vergütungselemente unterliegen Leistungs- und Verfallsbestimmungen, die eine angemessene Ex-Post-Risikoadjustierung gewährleisten. Sofern die variable Vergütung EUR 50.000 unterschreitet, erhalten die Risikoträger die gesamte variable Vergütung als sofort fällige Barkomponente ohne Zurückbehaltung.

Quantitative Vergütungsinformationen der Gesellschaft für 2016:

Personalbestand im Jahresdurchschnitt 136

Gesamtvergütung EUR 10.375.011

feste Vergütung EUR 10.017.020

variable Vergütung EUR 357.991

Gesamtvergütung an die Geschäftsleiter1) EUR 894.775

Gesamtvergütung an weitere Risikoträger2) EUR 0

Gesamtvergütung an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen3) EUR 223.641

1) Geschäftsleiter sind die Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft. Sofern Geschäftsleiter ihre Vergütung vollständig oder zum Teil von anderen Gesellschaften innerhalb des Deutsche Bank Konzerns erhalten, wurde diese bei der Ermittlung der Gesamtvergütung einbezogen. In dem o. g. Betrag sind EUR 272.417 enthalten, die durch andere Konzerngesellschaften gezahlt wurden. Die Geschäftsleiter erfüllen ebenso die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Geschäftsleiter hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.

2) Über die Geschäftsleiter hinaus wurden keine weiteren Risikoträger / Personen in der gleichen Einkommensstufe identifiziert.3) Sofern Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen ihre Vergütung vollständig oder zum Teil von anderen Gesellschaften innerhalb des Deutsche Bank Konzerns erhalten, wurde diese bei der Ermitt-

lung der Gesamtvergütung einbezogen. In dem o. g. Betrag sind EUR 17.876 enthalten, die durch andere Konzerngesellschaften gezahlt wurden.

22

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs- geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor.


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An die Anteilinhaber desSOP CorporateBondsTotalReturn2, Boulevard Konrad AdenauerL-1115 Luxemburg

BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des SOP CorporateBondsTotalReturn geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 10. Dezember 2015 bis 31. Dezember 2016 sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.

Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den JahresabschlussDer Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamt-darstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von we-sentlichen unzutreff enden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren.

Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agrééIn unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresab-schluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die berufl ichen Verhal-tensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreff enden Angaben ist.

Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungs-nachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prü-fungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreff ende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.

KPMG Luxembourg, Société coopérative Tel: +352 22 51 51 139, Avenue John F. Kennedy Fax: +352 22 51 71L-1855 Luxembourg Email: [email protected] Internet: www.kpmg.lu

KPMG Luxembourg, Société coopérative, a Luxembourg entity and a T.V.A. LU 27351518member fi rm of the KPMG network of independent member fi rms R.C.S. Luxembourg B 149133affi liated with KPMG International Cooperative (”KPMG International“), a Swiss entity

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Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungs-legungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

Wir sind der Auff assung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreff end die Aufstellung des Jahresabschlus-ses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des SOP CorporateBondsTotalReturn zum 31. Dezember 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fonds-vermögens für den Zeitraum vom 10. Dezember 2015 bis 31. Dezember 2016.

Sonstige InformationenDer Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé zu diesem Jahresab-schluss.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sons-tigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Dar-stellungen enthalten, sind wir verpfl ichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Luxemburg, 20. April 2017 KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé

Harald Thönes

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Hinweise für Anleger in der Schweiz

Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapital anlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden.

1. Vertreter und Zahlstellen in der SchweizDeutsche Bank (Suisse) SAPlace des Bergues 3CH1201 Genf

und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano

2. Bezugsort der massgeblichen DokumenteDer Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie Jahres und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden.

3. Erfüllungsort und GerichtsstandFür die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.

Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle

Deutsche Asset Management S.A.2, Boulevard Konrad AdenauerL-1115 LuxemburgEigenkapital per 31.12.2016: 263,5 Mio. Euro vor Gewinnverwendung

Aufsichtsrat

Holger NaumannVorsitzenderDeutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Nathalie BauschDeutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg

Reinhard BelletDeutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Marzio HugDeutsche Bank AG, London

Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.2.2016)Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Frank Krings (seit dem 10.5.2016)Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg

Dr. Matthias LiermannDeutsche Asset ManagementInvestment GmbH, Frankfurt am Main

Vorstand

Dirk Bruckmann (seit dem 14.1.2016)VorsitzenderDeutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Ralf RauchDeutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

Martin SchönefeldDeutsche Asset Management S.A., Luxemburg

Barbara SchotsDeutsche Asset Management S.A., Luxemburg

Abschlussprüfer

KPMG LuxembourgSociété coopérative39, Avenue John F. KennedyL-1855 Luxemburg

Verwahrstelle

State Street Bank Luxembourg S.C.A.49, Avenue John F. KennedyL-1855 Luxemburg

Fondsmanager

Deutsche Asset ManagementInvestment GmbHMainzer Landstraße 11-17D-60329 Frankfurt am Main

Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle

LUXEMBURGDeutsche Bank Luxembourg S.A.2, Boulevard Konrad AdenauerL-1115 Luxemburg

Stand: 31.1.2017

Deutsche Asset Management S.A.2, Boulevard Konrad AdenauerL-1115 LuxemburgTel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00

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Deutsche Asset Management S.A. SOP … fileSOP CorporateBondsTotalReturn Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. Fonds Luxemburger Rechts Jahresbericht 2016. Zusätzliche