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동부생명 전환우선주 공모 개요

Investment Highlight

내재가치(Embedded Value) 분석

Appendix

Section 1

Section 2

Section 3

Section 4

Table of Contents

동부생명 전환우선주 공모 개요Section 1

동부생명 전환우선주 공모 개요

01 공모 개요

공모예정가격

주식종류

• 주당 12,500원 (액면가 5,000원)

• 기명식 전환우선주 (참가적, 누적적)

▶동부생명은 재무구조개선 및 영업력 확대를 통한 회사가치 증대를 위해전환우선주 1,200억원 발행을 추진

Investor Relations 2010

공모예정금액

공모주식수

공모일정

인수단

• 119,975백만원

• 총 9,598,000주

• 증권신고서 제출 : 2010년 11월 17일

• 청약일 : 2010년 12월 13일 ~ 14일 (2일간)

• 납입일 : 2010년 12월 16일

• 대표주관회사 : 동양종합금융증권

• 인수회사 : 동부증권

Section 1 ㅣ 5

전환기간

배당률주1)

• 전환개시일 : 2014년 사업연도 개시일 또는 상장일 중 먼저 도래하는 일

• 전환종료일 : 존속기간 만료시점

• 1차년도 : 액면가액의 5% (공모가격의 2%)

• 2차년도 이후 : 액면가액의 10% (공모가격의 4%)

- 단, 상장일이 속하는 사업연도 이후 : 액면가액의 0.1%

동부생명 전환우선주 공모 개요

02 발행조건Investor Relations 2010

전환가격주2)

존속기간

• 상장으로 인한 모집 및 매출시 : 상장 공모가격으로 전환가격 조정(희석효과 반영 안함)

• 유상증자 등 자본금 변동시 : 발행주식의 희석효과 반영한 발행가격으로 전환가격 조정

- 단, 상장일이 속하는 사업연도 이후부터 전환가격 조정 하지 않음.

• 발행일로부터 10년 (존속기간 만료시 보통주로 전환)

주1) 배당기산일 : 2010년 4월 1일주2) 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [ {A + (B × C / D) } / (A + B) ]

(A : 기발행주식수, B : 신발행주식수, C : 신주식 1주당 발행가격, D : 본 주식 1주당 발행가격(조정된 경우 조정된 전환가격, 상장 이후는 시가)주3) Refixing의 경우 신 발행(공모)가격이 직전 조정가격을 하회하는 경우에만 적용 (단, 유무상감자, 합병, 주식의 분할 및 병합의 경우 각 비율에 따름)

Section 1 ㅣ 6

▶ 금번 전환우선주는 IPO 이전까지 안정적 배당 수익 추가 가능- 연수익률 기준으로 1차년도 6.9%, 2차년도부터는 4%의 안정적 배당수익률 시현���� [국채 수익률 및 은행정기예금보다 높은 수준]

전환우선주 연도별 배당수익률 현황

주당 공모가격 12,500원 기준

동부생명 전환우선주 공모 개요

03 배당수익률Investor Relations 2010

구 분주당 공모가격 12,500원 기준

연 배당금 액면기준 보유기간 수익률(연)

1차년도 250원 5% 106일 6.9%

2차년도~

상장일이 속한 사업년도500원 10% 365일 4.0%

수익률 비교 : 국고채 3년 3.30% (2010.11.26 한국금융투자협회 공시), 은행 정기예금 3년 3.10% ~ 3.75% (전국은행연합회),

A+ 회사채 3년 4.13% (2010.11.26 한국금융투자협회 공시)

상장일 속한 사업년도 이 후 � 배당률은 액면가액의 0.1%로 전환

Section 1 ㅣ 7

▶ 동부생명은 FY2013 사업년도말까지 상장 추진 계획- 동부생명은 상장규정상 외형요건을 구비하고 있음. 본 주식 발행 이 후, 유가증권

시장 상장을 위한 주관 증권회사 선임. FY2013 사업년도 말까지 상장예비심사청구서제출 및 승인 후 상장 추진 계획※ 다만, 급격한 외부적 요인과 내부적 요인이 발생하여 공모진행이 어려울 경우 상장 연기

(이 경우에도 시장과 회사경영이 정상화 되는 즉시 지체없이 상장 재추진 및 최단 기간 내 상장 완료)

동부생명 전환우선주 공모 개요

04 FY2013까지 상장 추진 계획Investor Relations 2010

증권신고서 상 기재 내용[그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항]

○ 당사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 상의 외형요건을 구비하고 있는 바, 본 주식 발행 이 후 상장을 위한 모든 요건

을 유지 및 정비하고 유가증권시장 상장을 위한 상장 주선인 또는 주관 증권회사를 선임하여 2013년 사업년도 말까지 유가증권

시장 상장을 위한 상장예비심사청구서를 제출하기로 하며, 제출 이 후 한국거래소의 상장 예비심사 결과 승인을 받은 경우, 상장

을 위한 공모를 실시하여 상장을 추진할 것입니다.

○ 다만, 상장을 위한 공모를 실시할 때, 과거의 외환위기, 세계적 금융위기 등과 같은 급격한 시장 악화를 초래하는 외부적 요인

과 당사의 급격한 재무건전성 문제 등의 내부적 요인이 발생하여 공모 진행이 어려울 경우 상장이 연기될 수도 있으며, 이 경우

에도 시장과 회사의 경영이 정상화되는 즉시 지체없이 상장을 재추진하여 최단기간 내에 상장을 완료하도록 할 것입니다.

Section 1 ㅣ 8

(1) 재무구조 개선을 통한 RBC 비율 200% 이상 달성 (2) 영업력 확대를 통한 회사가치 증대

2010.9.30 기준 유상증자 후

▶ 전환우선주 발행을 통해 확충된 자금 활용방안i) 1,200억 자본확충을 통하여 RBC비율 개선ii) 영업력 확대를 통한 회사가치 증대

동부생명 전환우선주 공모 개요

05 자금조달 목적Investor Relations 2010

“2013년 IPO를 통한 Upside Potential 실현”

자본1,200억 확충

자산 약 2조 4,000억확대 가능성

(동부생명의 현재자본 대비 자산규모)

RBC : 176.4% RBC : 250.3%

2010.9.30 기준 유상증자 후

자산 부채

47,462억

45,115억

자본

2,347억

자산 부채

48,662억

45,115억

자본

3,547억

Section 1 ㅣ 9

Investment HighlightSection 2

Investment Highlight

Investment HighlightInvestor Relations 2010

지속적인 시장 점유율 상승

성장성이 기대되는 한국 생명보험시장1

2

Section 2 ㅣ 11

업계 상위권도약

다각화된 판매 채널

업계 최상위 수준의 투자이익률

효율적인 리스크 관리 시스템

동부 금융네트워크 시너지

3

4

5

6

• 완만한 경제 성장 및 금리 상승 추세 지속 전망: 생명보험사 매출 및 실적에 긍정적

경제 및 금융시장 전망

기관GDP성장률(E) Inflation Rate(E) 국고3년 금리(E)

2010년 2011년 2012년 2013년 2010년 2011년 2012년 2013년 2010년 2011년 2012년 2013년

OECD 6.2 4.3 4.8 - 2.9 3.2 3.4 - - - - -

한국은행 5.9 4.5 - - 2.8 3.4 - - - 4.8 5.2 5.2

국회예산정책처 5.8 3.9 4.2 4.4 2.9 2.8 3.0 3.2 3.8 4.0 4.4 4.8

Bloomberg(*) 6.1 4.2 4.9 - 2.9 3.2 3.0 - - - - -

Investment Highlight

01 성장성이 기대되는 한국 생명보험시장Investor Relations 2010

(단위; %)

빠른 고령화 추이 수입보험료 성장

단위; 조원

66

77 74

77 81

85

91

98

FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010(E) FY2011(E) FY2012(E) FY2013(E)

Bloomberg(*) 6.1 4.2 4.9 - 2.9 3.2 3.0 - - - - -

주: (*)는 consensus 수치

Section 2 ㅣ 12

42% 43%34%

26% 21% 16% 12% 11% 10% 9%

55% 54%62%

69% 72%73%

72%64%

57% 53%

3% 3% 4% 5% 7% 11% 16%24%

33% 38%

1960 1970 1980 1990 2000 2010(E) 2020(E) 2030(E) 2040(E) 2050(E)

Age of 0-14 Age of 15-64 Age of 65+

출처 : 통계청, 생명보험협회

• 국내 생명보험사 상장이 오래지않아,

생명보험업과 내재가치(EV)에 대한

시장의 이해가 부족한 상황

- EV에 대한 분석보다는 금리모멘텀

Play로서의 투자접근, 손해보험주의

경우에도 EV보다는 실적 및 손해율

이슈에 민감하게 반응

성장성과 수익성에 따른 P/EV 적용

China Taiping Insurance

Ping An(H)

China Life(H)

2.50x

3.00x

3.50x

[아시아 주요 생명보험사 Valuation 현황]

Investment Highlight

01 성장성이 기대되는 한국 생명보험시장Investor Relations 2010

• 생명보험업 및 EV Valuation에 대한

시장의 이해는 업계의 노력 및 시간의

흐름에 따라 점차 개선될 것으로 예상

• 따라서 향후 해외생명보험사와 같이

내재가치 대비 시장가치(P/EV)가

성장성 및 수익성에 기반하여 결정될

수 있을 것임

☞ 성장성과 수익성이 높은 중소형

생명보험사들이 보다 높은 EV Multiple

적용 받을 수 있을 것으로 전망

AXA Asia Pacific

T&D Holdings

Sony Financial Holdings

Dai-ichi

Tong Yang Life

Korea Life

Samsung LifeGreat Eastern

FubonShin Kong

Cathay

China Pacific(H)

0.00x

0.50x

1.00x

1.50x

2.00x

0% 4% 8% 12% 16% 20%

ROE

P/E

V

Section 2 ㅣ 13

출처 : 회사 분석자료

주1) P/EV : Price/embedded value (내재가치 대비 시장가치)

주2) ROE : Return on Equity (자기자본수익률)

0.31 0.340.45

0.69

0.951.09

1.251.35

0.85 1.041.31

1.81

2.43

3.07

3.75

4.41(조원) (조원)

Investor Relations 2010

02 지속적인 시장점유율 상승

수입보험료의 높은 성장률 높은 자산 성장세 시현

Investment Highlight

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09

출처 : 회사 감사보고서 Section 4 ㅣ 14

회사 순이익 추이

181

5

227 225

110

208

46

144

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09

(억원)• 연평균 수입보험료 성장율 생명보험 업계 평균(6.6%) 대비

3.5배(23.4%) 높은 성장세 시현

• 총자산의 과거 7개년 성장율 26.5%로 빠른 성장세

• 11년 연속 흑자경영 기조 유지

- 생보사 총 22개 업체 중 8개 업체만 11년 흑자경영

※ 동부, 삼성, 동양, 흥국, 메트라이프, 라이나, ING, 푸르덴셜

수입보험료 시장점유율의 점진적 상승 대형 3사 제외시 시장점유율

Investment Highlight

02 지속적인 시장점유율 상승Investor Relations 2010

0.6%0.7%

0.8%

1.1%

1.4%1.5%

1.7% 1.8%

2.6%2.4%

2.7%

3.3%

3.8%

3.4%

3.8% 3.8%

• 수입보험료 기준 시장점유율 대형 3사 제외시 3.8%

• 대형 3사 제외한 수입보험료 기준, 중견사 10위권 경쟁력

• 저축성 수입보험료 시장점유율 3%

Section 2 ㅣ 15출처 : 회사 내부자료

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09

0.3% 0.3% 0.4%

2.3% 2.5%

3.1% 3.0%

0.8% 0.8%1.1% 1.3%

1.4%

1.4% 1.4% 1.5%

1.6% 1.8% 2.0%

1.3%

1.7%1.9% 1.8%

0.1% 0.3% 0.5% 0.6%

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09

저축성 보장성 특별(퇴직) 특별(변액)

보험상품별 시장점유율 상승세 지속주1) 대형 3사 : 삼성생명, 대한생명, 교보생명

판매채널별 신계약금액 비중 추이

Investment Highlight

03 다각화된 판매 채널Investor Relations 2010

채널별 수입보험료 기여 현황

22.6% 32.1%40.1% 40.0%

16.4%12.7%

10.1%5.3%

16.1% 18.5%14.5% 22.5%

12.5% 9.2% 8.4% 6.4%

60%

80%

100%

31.5% 12.1% 19.4% 27.4% 9.6%FY07

• 대리점 영업의 급성장

• 방카슈랑스의 지속적인 신계약금액 확대

• 다양한 채널 인프라가 구축되어 있어 시장 환경변화에탄력적으로 대응 가능

• 저축성 보험 판매하는 방카슈랑스의 수입보험료 기여도 높음

• 대리점 채널을 통한 종신보험 판매 확대로 이익 기여도증가 예상

Section 2 ㅣ 16출처 : 회사 내부자료

32.3% 27.5% 26.9% 25.9%

22.6% 32.1% 40.0%

0%

20%

40%

FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 2Q

FP 대리점 TM 방카슈랑스 법인

25.6% 16.0% 18.3% 37.5% 2.6%FY10

2Q

FP 대리점 TM 방카슈랑스 법인

FP 영업조직 강화 대리점 및 방카슈랑스 채널의 높은 성장세

92

113

131

162

60

80

100

120

140

160

180 • 2009년 조직 효율화로 영업력 약화

• 역대 최고의 가동 FP 신장 목표 추진 : 418명 증가

• 정착율 개선 및 FP채널의 계약 유지율 등 개선 추세

746846

997918 851 926 881

612

1030

[년도별 FP 가동 인원]

Investment Highlight

03 다각화된 판매 채널Investor Relations 2010

(단위: 명)

(십억원)

40

60

FY2006 FY2007 FY2008 FY2009

278 299

401 427

100

150

200

250

300

350

400

450

FY2006 FY2007 FY2008 FY2009

746612

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10(e)

[FY10 2Q 현재 FP 충원 현황]

199명 219명

0명 100명 200명 300명 400명 500명

1

기확보 확충예정

(47.6% 기달성)

Section 2 ㅣ 17

(십억원)

출처 : 회사 내부자료

우수한 운용자산 이익률 위험가중자산 비율 추이

40

50

60

70동양생명 동부생명

Investment Highlight

04 업계 최상위 수준의 투자이익률Investor Relations 2010

(단위: %) (단위: %)

경쟁사

9.7

7.17.7

6.4

5.76.3

6

7

8

9

10

11동부생명 업계평균

0

10

20

30

FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009

• 지속적으로 업계 최상위 수준의 투자이익률 달성

- 지난 6개년 평균 7.9%의 투자이익률 기록

• RBC비율 개선 및 불안정한 투자환경으로 이익률 감소

• 우호적 투자환경으로 FY10.2Q 운용자산수익률 6.25%로 개선

• 고정 수익자산 투자 확대로 위험가중자산 비율 및 투자이익률 감소

• 금번 증자로 RBC비율 개선 후 지속적으로 일정수준 이상의투자수익률 창출 가능

Section 2 ㅣ 18

출처 : 금융감독원

5.7

2

3

4

5

6

FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10.2Q

운용자산 Portfolio 별 이익률

구분FY08 FY09 FY10 2Q

금액금액금액금액 이익률이익률이익률이익률 금액금액금액금액 이익률이익률이익률이익률 금액금액금액금액 이익률이익률이익률이익률

현예금 2,657 1.35% 2,389 3.19% 3,149 5.35%유가증권 소계 19,427 6.94% 23,346 6.46% 25,989 6.17%

국공채 5,370 5.35% 7,899 5.49% 8,930 7.52%회사채 167 8.25% 941 9.37% 1,265 7.30%주식 1,446 5.70% 1,573 8.88% 1,775 8.38%기타유가증권 9,507 12.15% 10,049 8.17% 11,232 6.68%외화증권 2,936 -8.62% 2,885 1.35% 2,786 -1.37%

대출채권 5,482 7.42% 7,328 5.67% 7,548 7.46%

Investment Highlight

04 업계 최상위 수준의 투자이익률Investor Relations 2010

(단위: 억, %)

1,709

2,194

2,757

3,306

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

FY06 FY07 FY08 FY09

98

145 153169

0

50

100

150

200

FY06 FY07 FY08 FY09

운용자산 규모 확대에 따른 수익 증대

부동산 5 377.24% - 13.19% - -운용자산 전체 27,571 6.40% 33,064 5.74% 36,685 6.25%

Section 2 ㅣ 19

(십억원) (십억원)

출처 : 회사 내부자료

자산/부채 duration 관리

2.55

3.05 3.21

4.85

4.52 4.30 4.26

Duration Gap Duration Gap(대한생명)Duration Gap(삼성생명) 자산 Duration부채 Duraion

회사명 지급여력비율 RBC비율

동부생명 144.3% 176.4%

Investment Highlight

05 효율적인 리스크 관리 시스템Investor Relations 2010

(단위: 년)

Duration

• 국공채 중심의 장기자산 투자로 자산 Duration 확대

• 금리연동형 상품 판매로 부채 Duration 축소

• Duration Gap 축소로 RBC 및 금리변동 Risk 축소

2.30 2.13

1.25 1.05

2.55 2.39

FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 2Q

삼성생명 337.7% 290.3%

대한생명 295.7% 206.2%

동양생명 258.1% 223.5%

주) 동부생명은 FY10.9월말 자료이며, 나머지는 FY10.6월말 자료임

• 동부생명은 RBC비율로 산정시 자본적정성 개선

• 상장 경쟁 보험사들의 경우 RBC 비율 산정 시 하락

• 효율적인 리스크 관리 시스템을 통하여 자산/부채 관리

• 본 증자 후 RBC비율 250% 수준으로 향상

Section 2 ㅣ 20

출처 : 회사 내부자료, 각 사 홈페이지

동부금융네트워크 시너지

보험

� 동부화재� 동부생명

• 브랜드 통합 및 공동 마케팅으로 비용 절감

• 통합 콜센터 활용 등 Shared Service

Investment Highlight

06 동부금융네트워크 시너지Investor Relations 2010

비용 효율화1

2

동부금융네트워크

증권 은행

� 동부증권� 동부자산운용

� 동부저축은행� 동부캐피탈

• 생보/손보 교차판매 확대

• 금융통합상품개발 및 판매 채널 활용

• 업계 2위의 높은 시장 지배력 보유한 동부화재

• 계열사간 DB통합으로 고객 기반 확대

• 동부화재 420만명, 생명 64만명

Section 2 ㅣ 21

계열사를 활용한 매출 확대2

금융지주회사 전환 가능성3

내재가치(EV) 분석Section 3

투자수익률

최저요구자본

할인율 • 11.0%

• 6.05% (투자이익률)

• 한국 금융감독기준 상 RBC의 150%를 적용

내재가치(EV) 분석

01 Embedded Value 산정에 필요한 주요 가정Investor Relations 2010

지급율

실효해약율

기타

• 동부생명의 과거 5년간 경험 데이터를 이용하여 산출

• 동부생명의 과거 5년치 경험통계 반영

• 물가상승률 연평균 3% 가정• 법인세율 : 24.2%(2011년 까지), 22.0%(2012년 이후)• 사업비율 : FY2009 실적 반영

출처 : 서울보험계리법인 평가보고서

Section 3 ㅣ 23

조정순자산가치 (NAV)

2,346

2,981 1,188 (333)

(212)(30)22

재무제표상 만기보유증권 지분법적용 대출채권 개발비 기타자산 조정순자산가치

(단위: 억원)

내재가치(EV) 분석

02 동부생명 Embedded ValueInvestor Relations 2010

순자산가치 동부건설

동부생명 Embedded Value

2,981

5,170

(21)

3,790 (1,580)

조정순자산가치 유배당 무배당상품 자본비용 Embedded Value

(단위: 억원)

Section 3 ㅣ 24출처 : 신한회계법인, 서울보험계리법인 평가보고서

동부생명 주당가치

Embedded Value 5,170억원

발행주식수 29,068,234주

Price

약 30% 할인(발행가격)

17,784원

12,500원

내재가치(EV) 분석

03 동부생명 주당가치 및 P/EV 비교Investor Relations 2010

국내 생명보험업계 P/EV 추이

0.60 x

0.70 x

0.80 x

0.90 x

1.00 x

1.10 x

1.20 x

1.30 x

1.40 x

Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10

삼성생명 대한생명 동양생명1.14 x삼성생명

0.96 x대한생명

0.85 x동양생명

0.76 x동부생명

Section 3 ㅣ 25출처 : 회사 분석자료

주1) 타사 주가는 2010년 11월 22일 기준

주2) 타사 EV는 2010년 3월말 기준임

주3) 동부생명 EV는 증자 후 증가분을 반영한 EV임

AppendixSection 4

연혁

• 1989년 Aetna사와 동부그룹이 합작하여 동부애트나생명보험 설립

• 2009년 금융감독원 선정 ‘민원평가 최고등급 보험사‘(4년 연속 업계 최고 등급 획득)

• 2010년 5월 한신정 평가 보험금 지급능력 평가A+(stable) 등급 획득

• 1조 3,489억원 (업계 14위)

• EV : 516,966백만원

• 1년 NBV : 41,844백만원

총 수입보험료주2)

EV & NBV주3)

Appendix

01 동부생명 개요Investor Relations 2010

영업조직

• 지점 : 50개

• 대리점 : 396개

• 설계사주1) : 1,183명

• 보험계약자 : 64만명

출처 : 회사 내부자료, 생명보험협회

주1) 설계사는 교차설계사 제외 기준주2) 2010년 3월말 기준(특별계정 포함), 나머지는 모두 2010년 9월말 기준주3) NBV : Net Business Value(신계약가치)주4) 지급여력비율 144.3%

• 총자산 : 4조 7,462억원

• 책임준비금 : 3조 8,033억원

• 자기자본 : 2,347억원

• 176.4%

재무현황

RBC 비율주4)

Section 4 ㅣ 27

증자 전(1,453억원)

Appendix

02 주주현황Investor Relations 2010

증자 후(1,933억원)

김준기(개인)7.0%

동부캐피탈5.0%

삼동흥산0.1%

일반투자자24.82% 동부화재해상보

출처 : 회사 반기검토보고서주1) 2010년 9월말 기준주2) 우선주 포함

Section 4 ㅣ 28

동부화재해상보험39.4%

동부증권19.9%

동부제철11.6%

동부CNI17.0%

24.82% 동부화재해상보험29.62%

동부증권14.96%

동부제철8.72%

동부CNI12.76%

삼동흥산0.09%

동부캐피탈3.74%

김준기(개인)5.29%

1.50%

3.70%

17.20%

29.30%

36.10%

12.30%

기타

60-70

50-60

40-50

30-40

20-30

수입보험료 구성 (FY09) 연령대별 보험계약자 비중

Appendix

03 영업 현황Investor Relations 2010

퇴직 8.5%

변액 7.2%

저축 52.2%

보장 32.1%

1.50%기타

16.7

26.5

38.6

49.753.6

57.463.1 63.8

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09

• 총 수입보험료 중 보장성 보험 32.1% 차지

• 보험계약자 중 40대 이하가 48.4%로써,

향후 이들 소득의 안정적 증가에 기반하여

up-selling 및 cross-selling 가능

• 다각화된 판매채널로 63.8만명의 고객 확보

고객수 증가추이

출처 : 회사자료

(만명)

Section 4 ㅣ 29

13개월차 FP 정착률 상승 전환 13회차 계약 유지율 점진적 회복

Appendix

04 경영 효율Investor Relations 2010

34.0%

40.0%37.3%

32.8%

36.9%

24.4%

17.5%

27.5%

79.3% 78.9% 78.9%

73.6%

68.7%

72.2%

출처 : 회사 내부자료, 금융감독원

위험보험료 대비 사망보험금 비율 개선

Section 4 ㅣ 30

수지차 비율 개선

FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 2Q FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 2Q

98.51

102.22

104.77 104.65

102.38

101.11 100.99

FY08.3Q FY08 FY09.1Q FY09.2Q FY09.3Q FY09 FY10.1Q

102.50 105.71

100.74

117.43

153

130.09

141.35

FY08.3Q FY08 FY09.1Q FY09.2Q FY09.3Q FY09 FY10.1Q

Balance Sheet Income Statement

(단위 : 억원)

구분 FY2008 FY2009 FY2010 1H

자산

현금 및 예금 2,657 2,389 3,149

대출채권 5,482 7,328 7,548

유가증권 19,427 23,346 25,989

투자자산 - - -

유형자산 99 56 56

(단위 : 억원)

구분 FY2008 FY2009 FY2010 1H

보험부문

보험손익 3,422 4,225 2,053

-보험영업수익 11,261 12,015 6,356

-보험영업비용 7,839 7,790 4,303

투자손익 1,511 1,855 1,127

Appendix

05 주요 재무실적Investor Relations 2010

자산유형자산 99 56 56

무형자산 192 237 248

기타자산 4,609 5,108 4,583

특별계정자산 5,011 5,593 5,890

합계 37,477 44,058 47,462

부채 및자본

책임준비금 29,042 35,015 38,033

기타부채 1,009 843 695

차입금 430 430 430

특별계정부채 5,197 5,686 5,957

자기자본 1,799 2,084 2,347

합계 37,477 44,058 47,462

투자부문

-투자영업수익 3,630 4,384 1,882

-투자영업비용 2,119 2,529 755

책임준비금전입액(-) 5,047 5,967 3,015

영업이익 (113) 113 165

영업외부문

영업외손익 162 71 38

-영업외수익 201 91 51

-영업외비용 39 20 13

법인세비용차감전순이익 49 184 203

법인세비용 3 40 53

당기순이익 46 144 150

Section 4 ㅣ 31