宝山钢铁股份有限公司

2016年半年度业绩发布

2016年8月

免责声明

本文包含某些前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能导致实际的结果在本质上不同于前瞻性陈

述中提供的结果。本文中所载的预测性描述代表本公司截止本公布日止的立场。尽管本公司预测

日后事件及发展可能导致本公司立场有所改变，但本公司明确卸弃对这些预测性陈述作出更新的

任何责任（适用法律规定的除外）。本公布日期后的任何日期起，不应依据这些预测性陈述作为

代表本公司的立场。

目 录

1 半年度经营业绩

2 钢铁行业形势分析

经营概览

公司数据 单位2015年半年度

2016年半年度

同比

销量 万吨 1070 1185 ↑10.8%

营业总收入 亿元 809 781 ↓3.5%

毛利率 % 11.5 14.0 ↑2.6ppts

利润总额 亿元 44.0 50.2 ↑14.2%

每股经营现金流 注 元/股 0.49 0.69 ↑41.0%

每股收益 元/股 0.19 0.21 ↑9.3%

每股净资产 元/股 6.85 7.02 ↑2.5%

营运周期 天 31.9 14.8 ↓53.6%

国内同行业绩最优独有和领先产品销量 12%

超高强钢汽车板产量 60%

注：经营现金流为不含财务公司的合并经营现金流

中钢协99家会员单位上半年盈利125.9亿元

宝钢股份50.2亿元

占比近40%宝钢股份其他单位

0

10

20

30

40

50

宝钢集团

沙钢集团

中信泰富

河北津西

河北新武安

江西方大

河北纵横

河钢集团

石横特钢

武钢集团

宝钢股份

NO.1利润总额：亿元

-100

0

100

200

300

400

宝钢股份 浦项制铁 纽柯钢铁 现代制铁 新日铁住金 JFE

-10

0

10

20

30

40

50

宝钢股份 浦项制铁 纽柯钢铁 现代制铁 新日铁住金 JFE

全球主要代表钢企中

吨钢盈利排名第一

盈利规模首次超越

注：按2016年上半年平均汇率折算

元/吨

亿元

全方位推进成本削减 有效覆盖市场对盈利空间的侵蚀

成本削减为吨钢销售成本下降贡献精打细算

2015年

2016年上半年

43%57%

43%（直属厂部）

产能爬坡状态良好

品种拓展认证顺利

工序生产稳定顺行

部分产线成本控制达到样本单元水平

湛江基地平稳顺行

1550酸洗热负荷试车

3月15日

3月30日

2030冷轧产线贯通

3号转炉系统热负荷试车

5月5日

厚板产线热负荷试车

5月28日

湛江钢铁2号高炉点火成功

7月15日

技术研发不断突破

宝日汽车板四号热镀锌机组实现“四达”

可批量生产1180双相超高强钢汽车板

全球首发

高能效取向硅钢B27R080、B30R090

高等级连续油管用钢CT110

高端制造

智慧制造稳步推进

与西门子股份公司正式签署《宝钢与西门子智慧制造（工业4.0）战略协议》

双方首先在工信部智能制造试点项目“1580热轧智能车间”上先行先试

并将进一步共同建立中国钢铁行业工业4.0标准

电商业务快速发展

营业收入86.8亿元 14%

全国布局合作仓库超1000家

融资发生额52亿元、余额10亿元

平台正式上线，逐步开展业务

平台销量359万吨 16%欧冶电商

欧冶物流

欧冶金融

欧冶国际

绿色经营持续改善

制订了新一轮城市钢厂发展规划（2016—2021）

成为环境友好的最佳实践者

成为共建美好生活的城市钢厂

总部环保技改投入5.21亿元

总部新增绿化14.35万平方米

光伏发电年减排CO24.7万吨

发展愿景

推动实绩

单位：万吨 2016年上半年 同比 环比

粗钢产量 1327 ↑ 20.7% ↑ 13.9%

10991165

1327

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年

1,070 1,145 1,185

115 148 167

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年

单位：万吨 2016年上半年 同比 环比

商品坯材销量 1185 ↑ 10.7% ↑ 3.5%

其中出口销量 167 ↑ 45.2% ↑12.9%

产销量情况

单位：亿元 2016年上半年 同比 环比

营业收入 780 ↓3.44% ↓6.05%

营业成本 671 ↓6.23% ↓13.72%

808 830 780

715 777

671

0

200

400

600

800

1,000

2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年

营业收入 营业成本

营业收入成本情况

17.7%17.0%

0.35%

3.7%

24.4%

19.7%

0.3%

13.4%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

冷轧 热轧 钢管 其他

2015年上半年 2016年上半年

分产品毛利率及销售占比情况

冷 轧 42%

热 轧 40%

钢 管 6%

其 他 12%

分产品销量占比分产品毛利率

单位：亿元 2016年上半年

同比 毛利率 同比

钢铁制造 485 ↓ 5.8% 17.7% ↑5.4ppts

加工配送 669 ↓ 8.1% 3.6% ↑0.4ppts

514

728

485

669

0

200

400

600

800

钢铁制造 加工配送

2015年上半年 2016年上半年

单位：亿元 2016年上半年

同比 毛利率 同比

电子商务 119.8 ↑55.5% 0.2% ↑0.2 ppts

信息科技 17.2 ↑6.7% 28.6% ↑2.2 ppts

化工 35.7 ↓8.4% 6.5% ↑0.3 ppts

金融 2.5 ↓23.2% 50.2% ↓3.0 ppts

77.1

16.1

39.0

3.2

119.8

17.2

35.7

2.5 0

20

40

60

80

100

120

电子商务 信息科技 化工 金融

2015年上半年 2016年上半年

钢铁主业及多元业务营业收入及毛利率

目 录

1 半年度经营业绩

2 钢铁行业形势分析

9.5%

7.7% 7.7%7.4%

6.9%6.7%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

10.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

GDP

5.4%

2.6% 2.6%

2.0%

1.4%

2.1%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

GDP CPI

• 2016年上半年,GDP增速保持6.7%，经济增长总

体平稳。

• 2016年上半年,CPI同比上涨2.1%。下半年继续维持

稳健的货币政策。

数据来源：Wind

宏观形势

2016上半年 2016上半年

钢铁行业形势

粗钢产量、表观消费量

单位：亿吨 2016年上半年 同比

产量 3.99 ↓ 1.1%

净出口 0.49 ↑ 10.7%

表观消费量 3.46 ↓ 2.7%

• 2016年上半年，国内粗钢产量3.99亿吨，同比下降1.1%。净出口继续增长，表观消费量维持负增长。7月，粗钢产量及表观消费有所回升，净出口略有下降。

• 钢铁行业固定资产投资同比略有上升。7月，投资增速有所下降。

数据来源：统计局、钢之家、Wind

8.16 8.23 8.04

3.99

7.65 7.39 6.98

3.46

0

2

4

6

8

2013 2014 2015 2016

产量 表观消费

钢铁行业FAI

4118

5055 5060 47894257

1946

14.60%

-2.04% -2.06%-5.90%

-11%

1.90%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

投资额 增速单位：亿吨 单位：亿元

2016上半年 2016上半年

钢材库存

社会库存 重点钢企库存

• 2016年，钢材库存总体保持相对较低水平。

单位：万吨 单位：万吨

927

527400

1206

0

500

1000

1500

2000

2500

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

库存总量 长材 板材

0

500

1000

1500

2000

2500

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

数据来源：Wind

钢材价格

钢价综合指数 分品种钢材价格

• 2016年上半年，钢价经历了暴涨暴跌，回落企稳后又继续上涨。

数据来源：Wind

74.33

2470

3320

2850

50

60

70

80

90

100

110

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

价格:热轧板卷:3.0mm:上海 价格:冷轧板卷:1.0mm:上海

价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海

行业需求分析-基建

固定资产投资总额单位：万亿元

20.6%19.6%

15.7%

• 2016年上半年，固定资产投资25.8万亿元，同比增长9%，投资增速略有下降。

36.543.6

50.255.2

25.8

20.6% 19.6%

15.7%

10.0%9.0%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

0

20

40

60

2012 2013 2014 2015 2016

投资额 增速

基础建设投资情况

7.79.4

11.2

13.1

6.4

13.7%

21.2%20.3%

17.3%

20.3%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

0.0

5.0

10.0

15.0

2012 2013 2014 2015 2016

投资额 增速单位：万亿元

• 2016年上半年，基建投资6.4万亿元，同比增长20.3%，继续保持强劲增长态势。

数据来源：Wind

2016上半年 2016上半年

房地产开发投资情况单位：万亿元

20.6%19.6%

15.7%

• 2016年上半年，房地产投资6.15万亿元，同比增长7.2%，投资增速明显回升。

房地产新开工和销售同比情况

7.28.6

9.5 9.6

6.15

16.2%

19.8%

10.5%

1.0%

7.2%

0%

5%

10%

15%

20%

0

5

10

2012 2013 2014 2015 2016

投资额 增速

• 2016年上半年，新开工面积同比上升14.9%，销售面积同比上升42.1%，市场景气度维持良好。

-7.3%

13.5%

-10.7% -14.0%

14.90%1.8%

17.3%

-7.6%

6.5%

42.1%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

2012 2013 2014 2015 2016

新开工面积 销售面积

行业需求分析-房地产

数据来源：Wind

2016上半年 2016上半年

行业需求分析-汽车

产量 销量单位：万辆 单位：万辆

数据来源：中汽协

• 2016年上半年，汽车产销量同比增速分别为6.5%、8.1%。增速均大幅回升。

• 2016年上半年，乘用车销量增速为9.2%，而商用车销量增速为1.9%。

• 预计下半年汽车行业需求将保持坚挺。

19272212

2372 2450

1289

4.6%

14.8%

7.3%

3.3%

6.5%

0%

5%

10%

15%

20%

0

500

1000

1500

2000

2500

2012 2013 2014 2015 2016

产量 增速

19312198

2349 2460

1283

4.3%

14.0%

6.9%4.7%

8.1%

0%

5%

10%

15%

20%

0

500

1000

1500

2000

2500

2012 2013 2014 2015 2016

产量 增速

2016上半年 2016上半年

行业需求分析-家电

洗衣机

单位：万台

冰箱

单位：万台

67427202 7114 7275

36811.4%

8.2%

-3.3%

0.7%

6.5%

-5%

0%

5%

10%

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2012 2013 2014 2015 2016

产量 增速

84279341

8796 8993

4699

-3.1%

10.6%

-1.0%-1.9%

-3.9%-5%

0%

5%

10%

100020003000400050006000700080009000

2012 2013 2014 2015 2016

产量 增速

空调

单位：万台

• 2016年上半年，洗衣机产量同比大幅增长，冰箱和空调产量同比均持续下滑。• 预计下半年家电行业需求将有所回暖。

1328114333 14463

15650

84034.9%

11.6%11.5%

0.0%

-4.9%-5%

0%

5%

10%

15%

02000400060008000

10000120001400016000

2012 2013 2014 2015 2016

产量 增速

数据来源：Wind

2016年上半年 2016年上半年 2016年上半年

机械工业增加值同比增速

数据来源：Wind

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

20

13年

3月

20

13年

6月

20

13年

9月

20

13年

12月

20

14年

5月

20

14年

8月

20

14年

11月

20

15年

4月

20

15年

7月

20

15年

10月

20

16年

3月

20

16年

6月

通用设备专用设备电气机械及器材铁路、船舶、航空航天和其他运输设备

行业需求分析-造船和机械

6,021 4,534

3,905 4,184

1,715 2,041

6,984

5,995

3,126

1,620

10,695

13,100

14,890

12,304 11,926

0

5000

10000

15000

0

2000

4000

6000

8000

10000

2012 2013 2014 2015 2016

完工量 新接订单量 手持订单量（右）

造船完工量等情况

• 2016年上半年，造船行业持续低迷，机械行业增速略有回升。• 预计下半年造船行业依然低迷。

2016上半年

原料市场

普氏指数（62%）单位：美元/吨

港口矿石库存单位：万吨

数据来源：Wind

• 2016年，铁矿石价格大幅反弹，铁矿石港口库存上升至1亿吨水平。

61.65

10641

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

日照港主焦煤（澳大利亚产）单位：元/吨

天津港一级冶金焦（山西产）单位：元/吨

• 2016年，焦煤价格持续回升至2015年初水平。

数据来源：Wind

原料市场

865 1210

500

600

700

800

900

1000

1100

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月500

700

900

1100

1300

1500

1700

2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月

在需求良好、供给受限、库存水平低的情况下

预计钢价下半年稳中有升

钢铁、煤炭行业的去产能力度将逐步加大

基建、房地产、汽车、家电用钢需求持续向好

下 半 年 展 望