Európa, a régió és Magyarország

bankszektorának kilátásai–

XXVIII. Vezérigazgatói találkozó

Siba Ignác2014. szeptember 12. – Röjtökmuzsaj

A 2008-2009-es válság a mai napig érezteti hatását

• Magyarországon és a régióban mérlegalkalmazkodás folyamata zajlik

• A továbbra is szigorú hitelezési feltételek hátráltatják a hitelezés fellendülésén keresztül a fenntartható gazdasági növekedés megindulását

• A központi bankok nem konvencionális eszközökkel ösztönzik a bankszektor kockázatvállalási kedvét, amivel globális likviditásbőséget teremtenek

• Egyre jelentősebb a „shadow banking”

A kereskedelmi bankok finanszírozó szerepét a központi bankok vették át, és ez a folyamat a következő években is fennmaradhat.

Hitel/betét mutató alakulása nemzetközi összehasonlításban (százalék)

Forrás: MNB

A válság óta regionális szinten folyamatosan zsugorodó (100-hoz konvergáló) hitel/betét arány. A legnagyobb csökkenést Magyarország vitte véghez.

2008

. jan

már

c. m

áj.

júl.

sze

pt.

nov

.20

09. j

an m

árc.

máj

. jú

l. s

zept

. n

ov.

2010

. jan

már

c. m

áj.

júl.

sze

pt.

nov

.20

11. j

an m

árc.

máj

. jú

l. s

zept

. n

ov.

2012

. jan

már

c. m

áj.

júl.

sze

pt.

nov

.20

13. j

an m

árc.

máj

. jú

l. s

zept

. n

ov.

2014

. jan

40

60

80

100

120

140

160

180

Magyarország Lengyelország SzlovákiaCsehország Románia Bulgária

Hitelleépítés a régióban – deleveraging20

08. I

V.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

Szlovákia Lengyelország Magyarország Csehország Románia Eurozóna

Forrás: MNB Hitelezési felmérés; 2014. február

Csökkenő kamatszint mellett is hitelleépítés zajlik Magyarországon és a régió egészében is.

Jegybanki alapkamat (%) és lakossági

megtakarítási ráta alakulása (a rendelkezésre álló

jövedelem százalékában)

A magas megtakarítási ráta mellett, az alacsony kamatszint ellenére a betétállomány nem nőtt. A lakossági befektetők az államkötvények, befektetési alapok irányába fordultak.

2009

. jan

uár

2009

. júl

ius

2010

. jan

uár

2010

. júl

ius

2011

. jan

uár

2011

. júl

ius

2012

. jan

uár

2012

. júl

ius

2013

. jan

uár

2013

. júl

ius

2014

. jan

uár

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

jegybanki alapkamat lakossági megtakarítási ráta

Forrás: MNB, OECD

Eurózóna nettó hitelezés és gazdasági növekedési ráta (2008–2014. június)

Az eurózónában a hitelezés visszaesése – nettó hiteltörlesztés visszafogja a gazdasági növekedést.

2008

. I. II. III.

IV.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

-300000

-250000

-200000

-150000

-100000

-50000

0

50000

100000

150000

GDP növekedési ráta (bal tengely) Nettó hitelfelvétel (jobb tengely)

Száz

alék

Hazai folyamatok

• 2014 II. negyedév – tisztuló portfóliók

• Teljes hitelvolumenre vonatkozó NPL 14,7-ről 14,4

százalékra csökkent

• Magyarországon erős kormányzati beavatkozással

sikerülhet leépíteni a magas NPL-rátát

• MKB – állami bankok rendkívül tőkeerősek lehetnek

• Bad bank – deleveraging

A második Orbán-kormány egyik legnagyobb eredménye a mérlegalkalmazkodás beindítása, felgyorsítása. A hitelezés szűkülése megállt, segítve ezzel a növekedést.

Pénzügyi kondíciós index alakulása Magyarországon

2008

. I. II. III.

IV.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

PKI - teljes PKI -bankrendszer Reál-GDP

Forrás: MNB Hitelezési felmérés, 2014. augusztus

Dinamikus GDP-növekedés, annak ellenére is, hogy a hazai bankrendszer összességében még mindig visszafogja a gazdaság teljesítményét.

A vállalati hitelezési sztenderdek továbbra is szigorúak hazánkban

A válság következtében jelentősen szigorodtak a hazai hitelezési feltételek, ami hátráltatja az alapkamat-csökkentés gazdaságélénkítő hatását.

2008

. I. f

élév

2008

. II.

félé

v

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Nem pénzügyi vállalatok összesen Nagy és közepes vállalatok Kis- és mikrovállalatok

Enyh

ítés

Szi

gorí

tás

Forrás: MNB Hitelezési felmérés

NHP megállította a hitelek szűkülését20

08. I

V.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

NHP Forint NHP nélkül Deviza Tranzakciók összesen

Mill

iárd

fori

nt

Forrás: MNB, Századvég-számítás

A hazai vállalati hitelezés 2014 II. negyedévében növekedni tudott, főként az NHP keretében allokált hitelállománynak köszönhetően.

Rövidtávú kihívások

• 1–2 év múlva a kockázatvállalási kedv

növekedésével párhuzamosan beindul a hitelezés

• Likviditás és pénz van a rendszerben, ellenben

tőkeproblémái adódhatnak a pénzügyi

közvetítőrendszernek

• A tőkemegfelelést leginkább a nem teljesítő

hitelek magas állománya veszélyezteti

A pénzpiacokon tapasztalt likviditásbőség ellenére a bankok tőkehelyzete hosszú távon nem biztosított, a magas NPL ráták komoly kihívást jelentenek a szektornak.

Nem teljesítő hitelek (NPL) alakulása 2008–2013

Ausztria Csehország Magyarország Lengyelország Szlovákia Szlovénia EMU EU0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Forrás: World Bank WDI

Emelkedő NPL-ráták kontinentális szinten. Magyarország és Szlovénia a legrosszabbul teljesítők között.

Magas NPL-ráta veszélyei

• Fedezetek értékének változása vagy a forint

gyengülése – új értékvesztés elszámolása

• Nem teljesítő állomány finanszírozási igénye

tartós költségekkel jár

• Sokáig lehet jelen a mérlegben, rontva a lejárati

összhangot

• Forrásokat von el az új hitelek elől

• Tőkét köt le az új hitelek elől

A meglévő hitelállomány magas NPL-rátája gúzsba köti a jövőbeni hitelezést.

Bankszektor ROE (százalék)

2008 2009 2010 2011 2012 2013-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

Magyarország Csehország SzlovákiaAusztria Lengyelország Románia

Forrás: IMF Global Financial Stability Report; 2014. április

A magyar bankszektor jövedelmezősége jelentősen visszaesett a régiós bankrendszerekhez viszonyítva, mely több okból ered.

Folyószámlahitelek, -betétek kamatmarzsának alakulása

Magyarországon 2008–2014 II. negyedév (százalék, -pont)20

08. I

. II. III.

IV.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

0

2

4

6

8

10

12

14

Folyószámla hitelek Folyószámla betét Forint kamatmarzs (folyószámlák)

Forrás: MNB

Csökkenő kamatmarzs a folyószámlabetétek, -hitelek piacán, ami a bevételi (eszköz) oldali szűkülését, a profitabilitás romlását jelzi.

Kamatmarzs alakulása a vállalati szektorban

Magyarországon 2008–2014 II. negyedév

(százalék/-pont)20

08. I

. II. III.

IV.

2009

. I. II. III.

IV.

2010

. I. II. III.

IV.

2011

. I. II. III.

IV.

2012

. I. II. III.

IV.

2013

. I. II. III.

IV.

2014

. I. II.

0

2

4

6

8

10

12

14

Forintkamatok hitelek Lekötött betéti kamatok Forint kamatmarzs

Forrás: MNB

A lakossági szegmenssel szemben a vállalati szektorban 2009 óta csak enyhén csökkenő a kamatmarzs, az innen származó bevételek kisebb mértékben rontották a jövedelmezőséget.

Bankszektor jövőbeni kihívásai

• Később bővül a hitelezés – javíthatja a növekedést

• Két előfeltétel:

o 100 százalék alatti hitel/betét arány

o Megfelelő tőkeellátottság

• Legfőbb kihívás eszköz-forrás oldal összhangba hozása

A romló jövedelmezőség hatására költségcsökkentési nyomás nehezedik a hazai bankszektorra.

Köszönöm a figyelmet!