INFORMATIVNI PROSPEKT PBZ CROATIA OSIGURANJE … PBZ C… · Upravljanje rizicima definirano je internim aktima, a glavne metode koje se pritom koriste su: Vrsta rizika Metoda koja

I. PODACI O MIROVINSKOM FONDU

PBZ CROATIA OSIGURANJE obvezni mirovinski fond - kategorija A (dalje u tekstu: PBZCO OMF – kategorija A) osnovan je dana 30. svibnja 2014. godine Rješenjem Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u daljnjem tekstu: Agencija), Klasa:UP/I-140-01/14-32/7, Urbroj:326-443-14-6 te njime upravlja Društvo sukladno odredbama Statuta, Zakona i pravilnika Agencije. Društvo upravlja s tri obvezna mirovinska fonda: PBZCO OMF – kategorija A, PBZCO OMF – kategorija B i PBZCO OMF – kategorija C koji se razlikuju po zakonskim dobnim ograničenjima članstva, investicijskoj strategiji i ograničenjima ulaganja.Statut, Informativni prospekt, dodatne informacije o fondu te tromjesečna i revidirana godišnja izvješća PBZ CO OMF – kategorije A objavljeni su na mrežnim stranicama Društva www.pbzco-fond.hr i na raspolaganju su svakoj zainteresiranoj osobi u službenim prostorijama Društva kao i na svaki način i u roku propisanom Zakonom ili pravilnicima Agencije. Tromjesečni i revidirani godišnji izvještaji PBZCO OMF - kategorije A dostavljaju se u skladu sa zakonskim rokovima Agenciji i Središnjem registru osiguranika (u daljnjem tekstu: REGOS).

Sve informacije o mirovinskom fondu, pravnim i poslovnim događajima koji bi mogli značajno utjecati na poslovanje fondova kojima upravlja, Društvo objavljuje na svojim mrežnim stranicama i izvješćuje Agenciju.

Revizor PBZCO OMF - kategorije A je KPMG Croatia d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu, Ivana Lučića 2/a.

Konvertiranje uplaćenih doprinosa i prenesenih računa u obračunske jedinice, način i uvjeti prijenosa sredstava s računa člana PBZCO OMF - kategorije A u drugi mirovinski fond ili mirovinsko osiguravajuće društvo

• Uplaćeni doprinosi umanjeni za ulazne naknade knjiže se u korist osobnih računa na ime člana. Broj obračunskih jedinica izračunava se dijeljenjem iznosa uplate doprinosa s vrijednošću obračunske jedinice na datum uplate. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udjel u neto vrijednosti imovine fonda. Uplaćeni doprinosi i preneseni računi preračunavaju se u obračunske jedinice svakodnevno u skladu s vrijednošću obračunske jedinice na datum uplate odnosno izvješća REGOS-a. • Preneseni računi knjiže se u korist osobnih računa na ime člana i obuhvaćaju iznos koji se dobije množenjem broja obračunskih jedinica na osobnom računu člana u starom fondu na zadnji dan članstva s vrijednošću obračunske jedinice starog fonda na isti dan umanjen za odbitak iz točke 3. članka 63. Zakona. Broj obračunskih jedinica u novom fondu dobiva se dijeljenjem iznosa prenesenih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda koja vrijedi na prvi dan članstva.

• Ukupna kapitalizirana sredstva s osobnog računa člana prenijet će se mirovinskom osiguravajućem društvu kada član ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu prema Zakonu o mirovinskom osiguranju. REGOS obračunava iznos sredstava za prijenos množenjem broja obračunskih jedinica na osobnom računu člana s vrijednošću obračunske jedinice na zadnji dan članstva i o tome obavještava Društvo. Obračunati iznos sredstava Društvo uplaćuje na prijelazni račun REGOS-a s kojeg se prosljeđuje na račun mirovinskog osiguravajućeg društva.

• Prijenos sredstava iz PBZCO OMF - kategorije A u drugi mirovinski fond može biti uvjetovan promjenom mirovinskog fonda osobnim odabirom člana radi promjene kategorije fonda, promjene društva koje upravlja fondovima i obveznom promjenom kategorije mirovinskog fonda rasporedom REGOS-a sukladno odredbi članka 96. stavak (1) Zakona u slučajevima kada član PBZCO OMF - kategorije A do referentnog dana ima manje od 10 godina. U slučaju promjene društva za upravljanje osobnim odabirom člana obračunava se izlazna naknada sukladno odredbama Statuta ako je razdoblje trajanja članstva bilo kraće od tri godine.

• Agencija može u iznimnim slučajevima predviđenim Zakonom radi zaštite imovine članova mirovinskih fondova izdati nalog REGOS-u za obustavu uplata doprinosa članova mirovinskih fondova u mirovinske fondove, obustavu prijelaza članova mirovinskih fondova u druge mirovinske fondove i obustavu zatvaranja osobnih računa.

Prikaz izloženosti imovine PBZCO OMF - kategorije A pojedinim rizicima na 31. prosinca 2016. godine, utjecaj i promjene izloženosti te način upravljanja rizicima

Prikaz rizika koji imaju efekt na SPRU1

Rizik Izloženost Utjecaj Promjene izloženosti

Rizik promjene cijene značajna značajan beznačajne

Valutni rizik značajna umjeren beznačajne

Kamatni rizik značajna umjeren beznačajne

Prikaz rizika koji nemaju efekt na SPRU

Rizik Izloženost Utjecaj Promjene izloženosti

Rizik likvidnosti umjerena umjeren beznačajne

Kreditni rizik umjerena umjeren beznačajne

Regulatorni rizici umjerena umjeren beznačajne

Operativni rizik niska nizak beznačajne

Rizici specifični Fondu niska nizak beznačajne

Rizik sukoba interesa niska nizak beznačajne

Rizik namire i rizik druge ugovorne strane

niska nizak beznačajne

Upravljanje rizicima definirano je internim aktima, a glavne metode koje se pritom koriste su:

Vrsta rizika Metoda koja se koristi za upravljanje rizikom

Rizik promjene cijene - diversifikacija (ulaganje u veći broj različitih vrijednosnih papira)- korištenje dozvoljenih derivativnih instrumenata - detaljna analiza i strukturirani investicijski proces pri odabiru vlasničkih vrijednosnih papira

Valutni rizik - korištenje dozvoljenih derivativnih instrumenata - adekvatan izbor financijskih instrumenata s obzirom na valutu njihove denominacije- kontinuirano praćenje tržišta valuta i procjena utjecaja očekivanih promjena na imovinu fonda

Kamatni rizik - mjerenje potencijalne promjene cijena dužničkih vrijednosnih papira s obzirom na rizik promjene kamatnih stopa - aktivno restrukturiranje portfelja sukladno rezultatima mjerenja rizika promjene kamatnih stopa i očekivanjima na tržištima na kojima se ulaže

Kreditni rizik - kontinuirano korištenje različitih metoda mjerenja kreditnog rizika kojima se mjeri vjerojatnost neispunjenja financijskih obveza izdavatelja nekog vrijednosnog papira odnosno financijska stabilnost druge ugovorne strane - diversifikacija ulaganja u vrijednosne papire više različitih izdavatelja i izbjegavanje koncentracije depozita

Likvidnosni rizik - kontinuirana provjera pokazatelja likvidnosti fonda i izrada stres testova kojima se definira potrebna likvidnost i u izvanrednim tržišnim okolnostima, vodeći računa da se u fondu u svakom trenutku mora nalaziti dovoljno likvidnih sredstava za podmirenje svih financijskih obveza

Regulatorni rizici - izvan utjecaja Društva

Operativni rizik - primjena internih akata u skladu s pozitivnom zakonskom regulativom - kontinuirano unaprjeđenje poslovnih procesa kroz stalne procese analize, detekcije i eliminacije najvećih operativnih rizika

Rizik sukoba interesa - provođenje internih akata u skladu s pozitivnom zakonskom regulativom


- adekvatan izbor druge ugovorne strane pri transakcijama imovinom fondova korištenjem jedne ili više prethodno navedenih metoda- poštivanje zakonskih limita izloženosti prema drugim ugovornim stranama- provođenje isključivo onih transakcija čiji je rizik namire izuzetno nizak ili nepostojeći

Opis svakog pojedinog rizika dan je u točki II. ovog Informativnog prospekta.

Način i vrijeme izračuna neto vrijednosti imovine mirovinskog fonda Neto vrijednost imovine PBZCO OMF - kategorije A izračunava se za svaki dan sljedećeg radnog dana u skladu sa Zakonom, Pravilnikom o utvrđivanju neto vrijednosti imovine i vrijednosti obračunske jedinice obveznog mirovinskog fonda (NN 103/14, NN 7/16), usvojenim Računovodstvenim politikama, Pravilnikom za vrednovanje financijskih instrumenata, Statutom i drugim važećim propisima.

Vrijeme, metoda, učestalost izračunavanja vrijednosti obračunske jedinice i način objaveDruštvo svaki radni dan izračunava neto vrijednost imovine i vrijednost obračunske jedinice i najkasnije do 15:00 sati izvještava REGOS i Agenciju o vrijednosti obračunske jedinice za dan vrednovanja koja je prethodno potvrđena od strane Depozitara.Neto vrijednost imovine PBZCO OMF - kategorije A je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze mirovinskog fonda.Društvo izračunava vrijednost obračunske jedinice na način da se neto vrijednost imovine fonda podijeli s brojem obračunskih jedinica za dan vrednovanja koje je za prethodni radni dan izračunao REGOS te provede uvećanje odnosno umanjenje obračunskih jedinica prema izvješću REGOS-a.Vrijednost obračunske jedinice PBZCO OMF - kategorije A objavljuje se dnevno na mrežnim stranicama Društva www.pbzco-fond.hr, na kartici fonda A u rubrici „Imovina i prinos“.

Način obračuna naknada za mirovinsko društvoSukladno odredbi članka 63. Zakona, Društvo obračunava naknade PBZCO OMF – kategorije A kako slijedi: • ulazna naknada obračunava se po svakoj pojedinačnoj uplati doprinosa i iznosi 0,8% od uplaćenih doprinosa, • naknada za upravljanje za 2016. godinu iznosi 0,419% od ukupne imovine umanjene za obveze s osnove ulaganja u financijske instrumente, a za svaku daljnju godinu stopa naknade se umanjuje za 7% u odnosu na stopu naknade koja se primjenjivala u prethodnoj godini, zaokruženo na tri decimalna mjesta, s time da ista ne može biti niža od 0,3%. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje Društvu jednom mjesečno, • naknada za izlaz iz mirovinskog fonda obračunava se u prve tri godine članstva, ako se radi o promjeni mirovinskog društva i to u prvoj godini članstva u iznosu od 0,8%, u drugoj godini 0,4% i 0,2% u trećoj godini članstva. Nakon tri uzastopne godine članstva u PBZCO OMF - kategorije A izlazna naknada se ne naplaćuje. Naknada Depozitaru obračunava se sukladno članku 191. Zakona te sukladno Ugovoru koji je Društvo sklopilo s Depozitarom, a u 2016. godini iznosi 0,03%. Naknada se obračunava dnevno na ukupnu vrijednost imovine PBZCO OMF - kategorije A umanjenu za obveze s osnove ulaganja u financijske instrumente, a isplaćuje se Depozitaru jednom mjesečno za prethodni mjesec.Troškovi, provizije i pristojbe vezane uz stjecanje ili prodaju imovine mirovinskog fonda, uključujući neophodne troškove radi zaštite odnosno očuvanja imovine fonda, evidentiraju se u obvezama fonda po primljenom obračunu, a plaćaju prema uobičajenim rokovima za podmirenje te vrste obveze.

Portfelj PBZCO OMF – kategorije A, investicijski ciljevi i promjene u strukturi portfeljaImovina PBZCO OMF – kategorije A ulaže se u skladu s odredbama Zakona sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova mirovinskog fonda sukladno Načelima ulaganja.

Cilj ulaganja PBZCO OMF – kategorije A je dugoročni kapitalni rast uz prihvaćanje višeg rizika povećanim ulaganjem u dionice domaćih i stranih izdavatelja s razvijenih tržišta kapitala, ulaganjem u dužničke vrijednosne papire i ostale financijske instrumente sukladno zakonskim ograničenjima i utvrđenim Načelima ulaganja PBZCO OMF - kategorije A. Imovina u koju PBZCO OMF – kategorije A ulaže rezultat je temeljite analize rizičnosti financijskih instrumenata te pažljive i obuhvatne analize rizičnosti izdavatelja.

PBZCO OMF – kategorije A s dugoročnim ulagačkim horizontom i većom tolerancijom prema riziku, pruža mogućnost ostvarivanja viših prinosa koje ostvaruju dionice, uz stabilnost koja se postiže ulaganjem u dužničke vrijednosne papire.

Ulaganjem imovine PBZCO OMF – kategorije A nastoji se ostvariti kapitalni rast investicija, posebno vodeći računa o sigurnosti imovine fonda. Društvo upravlja imovinom PBZCO OMF – kategorije A s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, isključivo u interesu članova.

Sukladno Statutu PBZCO OMF – kategorije A utvrđeni su investicijski ciljevi uvažavanjem prihvaćene rizičnosti fonda na način da je:• najviše 55% neto vrijednosti imovine fonda uloženo u prenosive vlasničke papire uvrštene na uređeno tržište čiji je izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u RH, drugoj državi članici EU ili državi članici OECD-a,• najmanje 30% neto vrijednosti fonda uloženo u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj RH, druga država članica EU ili država članica OECD-a te• najmanje 40% neto vrijednosti fonda valutno usklađeno s obvezama mirovinskog fonda.

Neto imovina PBZCO OMF - kategorije A na dan 31.12.2016. iznosila je 67.302.216,83 HRK. U odnosu na 31.12.2015. neto imovina porasla je za 23,26%. Na dan 31.12.2016. 43,02% neto imovine bilo je investirano u domaće državne obveznice, u domaće vlasničke vrijednosne papire 32,36% neto imovine te u inozemne vlasničke vrijednosne papire 14,47% neto imovine.

Struktura ulaganja imovine PBZCO OMF - kategorije A po vrstama imovine na dan 31.12.2016.

Vrsta imovine Vrijednost (HRK) Udio u neto imovini

Novčana sredstva 373.762 0,56%

Potraživanja 1.745.310 2,59%

Vrijednosni papiri i depoziti 68.328.024 101,52%

Domaći vrijednosni papiri i depoziti 55.016.701 81,75%

Dionice + GDR 21.776.073 32,36%

Državne obveznice 28.953.099 43,02%

Municipalne obveznice 0 0,00%

Korporativne obveznice 4.287.528 6,37%

Alternativni investicijski fondovi 0 0,00%

UCITS fondovi 0 0,00%

Instrumenti tržišta novca 0 0,00%

Depoziti 0 0,00%

Inozemni vrijednosni papiri i depoziti 13.311.323 19,78%

Dionice 9.740.477 14,47%

Državne obveznice 0 0,00%

Municipalne obveznice 0 0,00%

Korporativne obveznice 0 0,00%

Alternativni investicijski fondovi 381.669 0,57%

UCITS i OIF s javnom ponudom 3.189.176 4,74%

Instrumenti tržišta novca 0 0,00%

Depoziti 0 0,00%

Ostala imovina 0 0,00%

UKUPNA IMOVINA 70.447.097 104,67%

UKUPNE OBVEZE 3.144.880 4,67%

Neto imovina 67.302.216 100,00%

Izloženost izvedenicama 16.043 0,02%

Izloženost repo ugovorima 3.103.572 4,61%

U odnosu na 31.12.2015. udio domaćih državnih obveznica u neto imovini fonda povećan je s 42,91% na 43,02%. Udio domaćih vlasničkih vrijednosnih papira povećan je s 19,92% na 32,36% dok je udio domaćih korporativnih obveznica smanjen sa 7,03% na 6,37%. Udio inozemnih vlasničkih vrijednosnih papira u neto imovini fonda povećan je sa 10,01% na 14,47%, a udio inozemnih UCITS i OIF s javnom ponudom u neto imovini fonda je smanjen sa 21,66% na 4,74%. Navedene promjene rezultat su aktivnog upravljanja portfeljem, kretanja cijena vrijednosnih papira i promjene neto vrijednosti imovine fonda.

Sukladno odredbi članka 141. Zakona o obveznim mirovinskim fondovima (NN 19/14, 93/15) (dalje u tekstu: Zakon) te odredbama Pravilnika o odobrenju osnivanja i statuta obveznog mirovinskog fonda i o informativnom prospektu obveznog mirovinskog fonda (NN 52/14), PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (dalje u tekstu: Društvo) objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKT PBZ CROATIA OSIGURANJE OBVEZNOG MIROVINSKOG FONDA – KATEGORIJA ANA DAN 31. PROSINCA 2016. GODINE

1 Sintetički pokazatelj rizičnosti i uspješnosti – SPRU - definiran je kao zorni pokazatelj rizičnosti Fonda. SPRU ima sedam razina, pri čemu najniža razina (1) predstavlja ulaganje s najmanjim rizikom i potencijalno najmanjim prinosom, a najviša razina (7) označava ulaganje visokog rizika s visokim potencijalnim prinosom. Metoda izračuna SPRU određena je smjernicama Committee of European Securities Regulators (CESR/10-673 od 01.07.2010.)

Opis ciljane strukture portfelja mirovinskog fondaUlaganje imovine PBZCO OMF - kategorije A podliježe sljedećim ograničenjima:

• najviše 55% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive vlasničke vrijednosne papire uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji je izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU ili državi članici OECD-a,• najviše 30% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive vlasničke vrijednosne papire uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji je izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili Republici Sloveniji,• najviše 50% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive vlasničke vrijednosne papire uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji je izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u državi članici EU ili državi članici OECD-a, ne uključujući Republiku Hrvatsku ili Republiku Sloveniju,• najmanje 30% neto vrijednosti imovine mora biti uloženo u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, druga država članica EU ili država članica OECD-a te Hrvatska narodna banka ili središnja banka druge države članice EU, odnosno države članice OECD-a,• najviše 30% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca za koje jamči Republika Hrvatska, druga država članica EU, država članica OECD-a, Hrvatska narodna banka, ili središnja banka druge države članice EU, odnosno države članice OECD-a, ili je izdavatelj javno međunarodno tijelo kojemu pripadaju jedna ili više država članica EU, odnosno kojemu pripada jedna ili više država članica OECD-a,• najviše 30% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici EU ili državi članici OECD-a,• najviše 50% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca uvrštene na uređeno tržište u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala, čiji izdavatelj ima sjedište u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici EU ili državi članici OECD-a,• najviše 15% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u udjele ili dionice u otvorenim alternativnim investicijskim fondovima, odnosno dionice ili poslovne udjele u zatvorenim alternativnim investicijskim fondovima koji su odobrenje za rad dobili u Republici Hrvatskoj, drugoj državi članici EU ili odgovarajućih fondova koji su odobrenje za rad dobili u državi članici OECD-a, pod uvjetom da su provođenje nadzora nad tim fondovima i razina zaštite ulagatelja istovjetni onima propisanim Zakonom o alternativnim investicijskim fondovima,• najviše 20% neto vrijednosti imovine može biti uloženo u depozite kod kreditnih institucija koji su povratni na zahtjev te koji dospijevaju za najviše 12 mjeseci, pod uvjetom da kreditna institucija ima registrirano sjedište u Republici Hrvatskoj ili drugoj državi članici EU ili državi članici OECD-a, pod uvjetom da su provođenje nadzora nad tom kreditnom institucijom i razina zaštite deponenata istovjetni onima propisanima zakonom koji uređuje poslovanje kreditnih institucija i u novac na transakcijskom računu za poslovne namjene mirovinskog fonda otvorenog kod depozitara te na drugim računima kada je to potrebno radi realizacije ulaganja. Mirovinski fond može pozajmiti novčana sredstva od trećih osoba u ukupnom iznosu do 5% neto vrijednosti imovine fonda, ali samo putem repo poslova i transakcija prodaje i ponovne kupnje, i to ne na rok duži od tri mjeseca.

Navedena ograničenja uključuju i posrednu izloženost stečenu kroz ulaganje u sljedeće klase:

• UCITS fondovi koji su odobrenje za rad dobili u Republici Hrvatskoj ili drugoj državi članici EU ili odgovarajući fondovi koji su odobrenje za rad dobili u državi članici OECD-a, pod uvjetom da su provođenje nadzora nad tim fondovima i razina zaštite ulagatelja istovjetni onima propisanim Zakonom o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom,

• izvedeni financijski instrumenti kojima se trguje na uređenim tržištima u smislu odredbi zakona koji uređuje tržište kapitala ili izvedeni financijski instrumenti kojima se trguje izvan uređenih tržišta (neuvrštene OTC izvedenice).

U svrhu donošenja strategije ulaganja, interno su definirane klase imovine za koje se određuje ciljani raspon udjela u NAV-u. Klase su definirane na temelju klasa imovine navedenih u ZOMF-u, a dijele se na klase Dionice, Obveznice, Tržište novca te Alternativne klase. Klasa Dionice se dijeli na dvije podklase, HR dionice te INO dionice, dok se klasa Obveznice dijeli na četiri podklase, Državne obveznice i trezorski zapisi, Obveznice za koje jamči država ili CB, Municipalne obveznice te Korporativne obveznice i komercijalni zapisi. Nadalje, ulaganjem u UCITS fondove te ulaganjem u izvedene financijske instrumente stječemo posrednu izloženost gore navedenim temeljnim klasama imovine.

Dana 04.01.2016. Uprava Društva donijela je Strategiju ulaganja PBZCO OMF – kategorija A kojom su definirani ciljani udjeli pojedine klase u imovini fonda. Ista je kvartalno revidirana na datume 01.04.2016., 01.07.2016., 03.10.2016., pri čemu je jedina promjena ciljanih udjela bila u klasi HR dionice na reviziji 01.07.2016. gdje je dotadašnji raspon 10% - 25% povećan na 10% - 35% (u tablici označeno sa *).

U nastavku je tablični prikaz ciljanih udjela po klasama imovine te realizirano stanje udjela pojedine klase u imovini fonda na kraju svakog kvartala.

31.12.2015. 31.03.2016. 30.06.2016. 30.09.2016. 31.12.2016.

DIONICE 20% - 55% 49,59% 39,96% 43,68% 48,44% 49,10%

HR dionice 10% - 25% * 17,91% 17,34% 20,24% 27,85% 29,89%

INO dionice 10% - 35% 31,67% 22,62% 23,44% 20,59% 19,21%

OBVEZNICE 30% - 66% 50,73% 59,42% 54,84% 48,45% 49,39%

Državne obve-znice i TZ

30% - 60% 42,91% 52,16% 47,80% 41,67% 43,02%

Obveznice za koje jamči država ili CB

0% - 10% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Municipalne obveznice

0% - 10% 0,79% 0,38% 0,37% 0,00% 0,00%

Korporativne obveznice i KZ

0% - 20% 7,03% 6,87% 6,67% 6,78% 6,37%

TRŽIŠTE NOVCA

0% - 20% 0,25% 1,80% 0,80% 6,25% 0,56%

ALTERNATIV-NE KLASE

0% - 10% 2,37% 2,62% 2,55% 2,76% 3,03%

Rizici povezani s ulaganjima i strukturom imovine mirovinskog fonda, stupanj utjecaja na PBZCO OMF – kategorije A i Društvo, način upravljanja, profil rizičnosti, sklonost prema riziku i sposobnost nosivosti rizika

Opis svakog pojedinog rizika povezanog s ulaganjima i sa strukturom mirovinskog fonda dan je u točki II. ovog Informativnog prospekta. Stupanj utjecaja svakog od rizika na fond, ukoliko postoji, može biti nizak, umjeren ili značajan.

Prikaz rizika povezanih s ulaganjima i strukturom imovine PBZCO OMF - kategorije A i procjena stupnja utjecaja na PBZCO OMF - kategorije A i Društvo

Prikaz rizika koji imaju efekt na SPRU

Rizik Stupanj utjecaja na PBZCO OMF - kategorije A

Stupanj utjecaja na Društvo

Rizik promjene cijene značajan nizak

Valutni rizik umjeren nizak

Kamatni rizik umjeren umjeren

Prikaz rizika koji nemaju efekt na SPRU

Rizik Stupanj utjecaja na PBZCO OMF - kategorije A

Stupanj utjecaja na Društvo

Rizik likvidnosti umjeren nizak

Kreditni rizik umjeren nizak

Regulatorni rizici umjeren umjeren

Operativni rizik nizak umjeren

Rizici specifični Fondu nizak -

Rizik sukoba interesa nizak nizak


nizak nizak

Način upravljanja rizicima dan je u točki I. ovog Informativnog prospekta. Profil rizičnosti PBZCO OMF - kategorije A uvjetovan je odredbama Strategije upravljanja rizicima kako slijedi:

Fond razina rizika

PBZCO OMF - kategorija A umjereno visoka

Sklonost prema preuzimanju tržišnih rizika za PBZCO OMF - kategorije A zorno prikazuje Sintetički pokazatelj rizičnosti i uspješnosti kroz utvrđenih 7 razina definiranih smjernicama CESR/10-673, a prihvaćenih Strategijom upravljanja rizicima:

trenutna razina rizika 1 2 3 4 5 6 7

prihvatljiva razina rizika 1 2 3 4 5 6 7

Sklonost prema preuzimanju ostalih rizika za PBZCO OMF - kategorije A je niska.

Sposobnost nosivosti rizika objektivno je određena i predstavlja rezultat Strategijom utvrđene tolerancije na rizik. Sposobnost nosivosti rizika je visoka i realizira se ispunjenjem zakonski definirane visine temeljnog kapitala i jamstvenog pologa.

Popis svih ulaganja koja čine 1% ili više od neto vrijednosti imovine PBZCO OMF – kategorije A na 31.12.2016.

Izdavatelj ISIN Količina Ukupna vrijednost (HRK)

Udio u neto imovini

REPUBLIKA HRVAT-SKA MINISTARSTVO FINANCIJA

HRRHMFO26CA5 6.792.500 7.621.082,37 11,32%

PODRAVKA d.d. HRPODRRA0004 10.753 4.077.778,47 6,06%

FOND ZA NAKNADU ODUZETE IMOVINE

HRFNOID181A0 436.881 3.285.603,17 4,88%


HRFNOID187A7 434.566 3.236.730,21 4,81%


HRFNOID191A9 434.810 3.200.364,25 4,76%


HRFNOID197A6 434.021 3.152.835,30 4,68%

ARENATURIST d.d. HRARNTRA0004 5.900 2.764.518,75 4,11%

HTP KORČULA d.d. HRHTPKRA0002 34.555 2.447.185,10 3,64%


XS0908769887 300.000 2.302.882,65

3,42%


HRFNOID177A8 287.564 2.162.240,91 3,21%


HRFNOID171A1 285.477 2.157.512,46

3,21%


XS0997000251 230.000 1.833.847,92

2,72%

SLAVONSKI ZATVO-RENI ALTERNATIVNI INVESTICIJSKI FOND d.d.

HRSLPFRA0004 24.571 1.658.864,38 2,46%

LUKA RIJEKA d.d. HRLKRIRA0007 33.150 1.588.100,48 2,36%

UNIQA INSURANCE GROUP AG

AT0000821103 29.000 1.578.065,93 2,34%

HRVATSKA ELEK-TROPRIVREDA d.d.

XS1309493630 200.000 1.531.792,92 2,28%

SSGA FUNDS MA-NAGEMENT INC

US78462F1030 920 1.474.192,22 2,19%

ATLANTIC GRUPA d.d.

HRATGRRA0003 1.620 1.432.272,78 2,13%

KRKA d.d. SI0031102120 3.580 1.431.308,82 2,13%

PETROL d.d. LJUBLJANA

SI0031102153 550 1.350.954,43 2,01%

FTB TURIZAM d.d. HRLRHCRA0008 1.000 1.281.726,80 1,90%

HRVATSKA POŠTA d.d.

HRHP00O19BA4 1.168.290 1.256.440,17 1,87%

JAMNICA d.d. HRJMNCRA0009 9 1.252.285,71 1,86%

JADRAN-GALENSKI LABORATORIJ d.d.

HRJDGLO20CA4 1.236.614 1.250.379,79 1,86%

HRVATSKA POŠTAN-SKA BANKA d.d.

HRHPB0RA0002 1.500 1.127.544,15 1,68%

ZAVAROVALNICA TRIGLAV d.d.

SI0021111651 6.394 1.121.128,17 1,67%

AUTO-HRVATSKA d.d.

HRAUHRRA0009 1.170 1.109.148,30 1,65%

VANGUARD GROUP INC/THE

US9229083632 690 1.015.522,77 1,51%

AD PLASTIK d.d. HRADPLRA0006 7.000 970.277,00 1,44%

KONČAR - ELEK-TROINDUSTRIJA d.d.

HRKOEIRA0009 1.189 820.407,86 1,22%

GORENJE d.d. SI0031104076 18.000 815.560,80 1,21%

DEUTSCHE ASSET MANAGEMENT SA

LU0274211480 825 699.461,85 1,04%

PLAVA LAGUNA d.d. HRPLAGRA0003 127 698.463,72 1,04%

Sukob interesa, strategije i ciljevi ulaganja za vrijednosne papire iz članka 126. stavak (3) i (5) Zakona

Ulaganje u izdavatelja Podravka d.d. iznad 10% izdanjaPBZCO OMF - kategorije A i PBZCO OMF – kategorije B na dan 30.07.2015. dodatnim stjecanjem dionica izdavatelja Podravka d.d. prešli su udio u izdanju veći od 10% pa podliježu obvezi postupanja po odredbi članka 126. stavak (5). Primarni cilj ulaganja u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja Podravka d.d. je maksimiziranje vrijednosti ulaganja, a time i imovine članova. Društvo je tijekom 2016. godine aktivno sudjelovalo u korporativnom upravljanju Izdavatelja kroz izravnu komunikaciju s Izdavateljem, praćenjem poslovanja Izdavatelja putem javno dostupnih informacija, sudjelovanjem na svim skupštinama Izdavatelja te praćenjem pokazatelja i trendova u poslovanju. Sudjelovanje relevantne osobe Društva u nadzornom odboru Izdavatelja predstavlja potencijalni sukob interesa kojim se upravlja na način propisan Politikama i metodologijama upravljanja sukobom interesa Društva. Ukupni povrat na ulaganje imovine PBZCO OMF – kategorije A u 2016. godini u dionice izdavatelja Podravka d.d. iznosi 14,68% čime je ispunjen cilj ulaganja za 2016. godinu.

Udio u NAV-u na dan:Strategija ulaganja -

ciljani udjeli

PBZCO OMF - kategorija A

Niži rizik i niži prinos Viši rizik i viši prinos

Ulaganje u izdavatelja Končar - Elektroindustrija d.d. iznad 10% izdanjaPBZCO OMF - kategorije A i PBZCO OMF – kategorije B na dan 30.05.2016. dodatnim stjecanjem dionica izdavatelja Končar - Elektroindustrija d.d. prešli su udio u izdanju veći od 10% pa podliježu obvezi postupanja po odredbi članka 126. stavak (5).Primarni cilj ulaganja u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja Končar - Elektroindustrija d.d. je maksimiziranje vrijednosti ulaganja, a time i imovine članova. Osim navedenog, ovom investicijom dovodi se i do pozitivnih efekata kao što su rast izvoza, poticanje industrije te cjelokupnog gospodarstva. S aspekta rizika očekuje se postizanje neutralnih efekata predmetnog ulaganja. U svrhu ostvarenja ciljeva ulaganja u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja Končar - Elektroindustrija d.d., temeljem Procedura sudjelovanja PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima u korporativnom upravljanju Izdavatelja, Društvo je u 2016. godini sudjelovalo u korporativnom upravljanju Izdavatelja kroz izravnu komunikaciju s Izdavateljem, praćenjem poslovanja Izdavatelja putem javno dostupnih informacija, redovitim sudjelovanjem na svim skupštinama Izdavatelja te praćenjem pokazatelja i trendova u poslovanju. Sudjelovanje relevantne osobe Društva u nadzornom odboru Izdavatelja predstavlja potencijalni sukob interesa i prati se na način propisan Politikama i metodologijama upravljanja sukobom interesa Društva. Iako je predmetno ulaganje izvršeno krajem svibnja 2016. godine te je period ulaganja prekratak da bi se mogli valorizirati puni efekti realizacije primarnih i sekundarnih ciljeva ulaganja, može se konstatirati da je ispunjenje istih u periodu do kraja 2016. godine zadovoljavajuće.

Ulaganje u izdavatelja HTP Korčula d.d. iznad 10% izdanjaPBZCO OMF - kategorije A je zajedno s PBZCO OMF – kategorije B na dan 27.07.2016. sudjelovao u postupku povećanja temeljnog kapitala izdavatelja HTP Korčula d.d. Kako je PBZCO OMF – kategorije B 06.06.2016. sudjelovao na javnoj dražbi te je kupnjom dionica izdavatelja HTP Korčula d.d. stekao udio u izdanju veći od 10%, fondovi podliježu obvezi postupanja po odredbi članka 126. stavak (5).Primarni cilj ulaganja u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja HTP Korčula d.d. je maksimiziranje vrijednosti ulaganja, a time i imovine članova. Osim navedenog, ovom investicijom dovodi se do pozitivnih efekata i na najznačajniju ekonomsku granu u Hrvatskoj, turizam, a posljedično i na cjelokupno gospodarstvo. U svrhu ostvarenja ciljeva ulaganja u vlasničke vrijednosne papire izdavatelja HTP Korčula d.d., temeljem Procedura sudjelovanja PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima u korporativnom upravljanju Izdavatelja, Društvo je u 2016. godini sudjelovalo u korporativnom upravljanju Izdavatelja praćenjem poslovanja Izdavatelja putem javno dostupnih informacija, redovitom komunikacijom i praćenje poslovanja Izdavatelja.Vezano za predmetno ulaganje i mogući sukob interesa Društvo postupa u skladu s odredbama Politika i metodologija upravljanja sukobom interesa Društva. Društvo je tijekom 2016. godine redovito sudjelovalo u radu Glavne skupštine HTP Korčula d.d.Iako je predmetno ulaganje izvršeno tijekom lipnja i srpnja 2016. godine te je period ulaganja prekratak da bi se mogli valorizirati puni efekti realizacije primarnih i sekundarnih ciljeva ulaganja, može se konstatirati da je ispunjenje istih u periodu do kraja 2016. godine zadovoljavajuće.

Izračun rezultata poslovanja mirovinskog fonda, povijesni, referentni, zajamčeni i realni prinosPrinos PBZCO OMF - kategorije A za 2016. godinu iznosi 13,82%, a računa se kao relativna promjena vrijednosti obračunske jedinice u razdoblju od 31.12.2015. do 31.12.2016. godine. Prosječni godišnji prinos od osnutka PBZCO OMF - kategorije A do 31.12.2016. iznosi 12,03%, a računa se po formuli

gdje je YF broj godina proteklih od 21.08.2014. do 31.12.2016. godine, računato po metodi actual/365.Stopa referentnog prinosa mirovinskih fondova kategorije A se izračunava kao ponderirana aritmetička sredina stopa prosječnih godišnjih prinosa svih mirovinskih fondova kategorije A za razdoblje od prethodne tri kalendarske godine, gdje je ponder udio neto vrijednosti imovine pojedinog mirovinskog fonda kategorije A u ukupnoj neto vrijednosti imovine svih mirovinskih fondova kategorije A na zadnji radni dan u kalendarskoj godini.U skladu s Odlukom o zajamčenom prinosu obveznih mirovinskih fondova za 2016. godinu, referentni prinos za 2016. godinu za fondove kategorije A se ne izračunava.Svakom članu PBZCO OMF - kategorije A jamči se prinos u visini referentnog prinosa fondova kategorije A umanjenog za dvanaest postotnih bodova.U skladu s Odlukom o zajamčenom prinosu obveznih mirovinskih fondova za 2016. godinu, zajamčeni prinos za 2016. godinu za fondove kategorije A se ne izračunava.Realni prinos PBZCO OMF - kategorije A tijekom 2016. godine iznosi 13,59%, a dobije se korekcijom nominalnog prinosa sa stopom promjene indeksa potrošačkih cijena (izvor: Državni zavod za statistiku).

Promet i volumen mirovinskog fonda

Vrijednost neto imovine (NAV) PBZCO OMF - kategorije A na dan 31.12.2016. godine iznosila je 67.302.216,83 HRK. Prosječni mjesečni NAV fonda u 2016. godini iznosio je 59.866.971,00 HRK.Tijekom 2016. godine ukupno je obavljeno transakcija u vrijednosti od 56.582.376,29 HRK. Ovaj iznos se odnosi na kupnju i prodaju vrijednosnih papira te realiziranih depozita. Iznos ne uključuje konverzije valuta zbog kupovine vrijednosnih papira.

Koeficijent obrta računa se kao omjer ukupne vrijednosti kupnji i prodaja vrijednosnih papira te realiziranih depozita i prosječne mjesečne vrijednosti neto imovine fonda i za 2016. godinu iznosi:

56.582.376,29 / 59.866.971,00= 0,9451.

Poslovna godina PBZCO OMF - kategorije A jednaka je kalendarskoj godini.Informativni prospekt izdan je dana 28. travnja 2017. godine.

II. PODACI O MIROVINSKOM DRUŠTVU

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, Zagreb, Radnička cesta 44. Odobrenje za rad izdano od Agencije dana 05.11.2001., klasa:UP/I 034-04/01-01/66, urbroj: 383-01-01-2. Društvo je osnovano dana 26.07.2001. i upisano u sudski registar dana 28.09.2001.

Organizacijska struktura Društva

Članovi Uprave Društva su:

Dubravko Štimac, predsjednik Uprave. Diplomirao, magistrirao i doktorirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. Od 1994. radi u sustavu Privredne banke Zagreb d.d.,od 2001. godine voditelj je projekta mirovinske reforme u Privrednoj banci Zagreb d.d. te postaje predsjednik Uprave PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Autor je više članaka i stručnih radova, sudionik i govornik na brojnim domaćim i međunarodnim konferencijama s temama o tržištima kapitala.Dubravko Štimac predsjednik je Nadzornog odbora Podravke d.d., predsjednik Nadzornog odbora Zagrebačke burze d.d. te član Nadzornog odbora Zavarovalnice Triglav d.d.Predsjednik Uprave Dubravko Štimac član je fonda kojim upravlja Društvo.Renata Kašnjar-Putar, članica Uprave. Diplomirala na Pravnom fakultetu u Zagrebu. Od 1987. do 1999. radi u Croatia osiguranju d.d. na pravnim poslovima, poslovima predstojnika ureda Uprave te direktora službe za osiguranje života i rente. Prelazi u Raiffeisen Bank Austria gdje radi na

osnivanju mirovinskih fondova i obnaša funkciju predsjednice Uprave Društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Od 2012. godine članica je Uprave PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Autorica je više članaka iz područja životnih osiguranja i dobrovoljne mirovinske štednje. Renata Kašnjar-Putar predsjednica je Nadzornog odbora Uljanika d.d.Članica Uprave Renata Kašnjar-Putar članica je fonda kojim upravlja Društvo.

Članovi Nadzornog odbora Društva su:Ivana Đerek – predsjednik Nadzornog odbora. Diplomirala na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Od 1998. godine radi u Croatia osiguranju d.d. te 2006. godine postaje šef Odjela za ulaganje. Od 2009. godine obavlja poslove direktorice Službe Riznice, a 2012. postaje direktorica Sektora za ulaganja. Od srpnja 2013. obnaša dužnost direktorice Riznice a tijekom 2016. postaje Direktorica Sektora za podršku upravljanju financijskom imovinom. Ivana Đerek članica je fonda kojim upravlja Društvo.

Matija Birov - zamjenik predsjednika Nadzornog odbora. Diplomirao na Fakultetu elektronike i računarstva Sveučilišta u Zagrebu. Od 2004. godine radi u sustavu Privredne banke Zagreb te 2007. postaje direktor Direkcije za upravljanje kreditnim rizikom u Sektoru za upravljanje rizicima. Od 2009. Izvršni je direktor Sektora za upravljanje rizicima, a od 2013. obnaša funkciju višeg izvršnog direktora Sektora za upravljanje rizicima. Matija Birov član je fonda kojim upravlja Društvo.

Robert Vučković - član Nadzornog odbora do 18.03.2016. Diplomirao na Ekonomskom fakultetu u Osijeku. Od 2000. godine radi u Allianz Zagreb d.d. kao Voditelj prodajne mreže a od 2003.-2009. obnaša poslove regionalnog direktora prodaje. 2009. godine postaje Izvršni direktor prodaje za ključne partnere. Od 2011. - 2014. godine direktor je podružnice Osijek. U 2014. prelazi u CROATIA osiguranje d.d. kao izvršni direktor razvoja prodaje. Robert Vučković nije član fonda kojim upravlja Društvo.

Vančo Balen – član Nadzornog odbora od 18.04.2016. Diplomirao na Prirodoslovno matematičkom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Od 2008. – 2012. zaposlen u Deloitteu Zagreb i Privrednoj banci Zagreb d.d., a od 2012. do danas zaposlen u Croatia osiguranju d.d. gdje obavlja funkciju Direktora Sektora za upravljanje rizicima. Vančo Balen nije član fonda kojim upravlja Društvo.

Iznos temeljnog kapitala Društva je 56.000.000,00 HRK.

Dioničari i udjeli u temeljnom kapitalu Društva:

- Privredna banka Zagreb d.d., Radnička cesta 50, Zagreb (50,00%)

- CROATIA osiguranje d.d., Vatroslava Jagića 33, Zagreb (50,00%)

Značajne odredbe ugovora s depozitarom važne za članove mirovinskog fonda

Imovina PBZCO OMF – kategorije A povjerena je na pohranu i administriranje Depozitaru Addiko Bank d.d., Ugovorom o obavljanju poslova Depozitara sklopljenom između Društva i Depozitara sukladno Zakonu.Imovinu PBZCO OMF – kategorije A povjerenu na pohranu Depozitaru čine: financijski instrumenti pohranjeni na skrbništvo, neplasirana novčana sredstva i ostala imovina, a za koju Depozitar osigurava da se u njegovim knjigovodstvenim evidencijama vode na odvojenim računima otvorenim u ime Društva, a za račun PBZCO OMF – kategorije A tako da se u svakom trenutku može jasno odrediti i razlučiti imovina koja pripada PBZCO OMF – kategorije A od imovine Depozitara i ostalih klijenata Depozitara na način propisan zakonom koji uređuje tržište kapitala i propisima donesenim na temelju istog u dijelu koji se odnosi na zaštitu imovine klijenata.Depozitar odgovara Društvu i članovima PBZCO OMF – kategorije A za pričinjenu štetu ako bez opravdanja ne ispunjava, ne obavlja ili nepravilno obavlja poslove depozitara, uključujući i slučaj kada je obavljanje tih poslova delegirao trećim osobama.Depozitar odgovara Društvu i članovima PBZCO OMF – kategorije A zbog gubitka imovine Fonda koji su nastali kao posljedica propusta Depozitara u obavljanju i izvršavanju njegovih dužnosti.

Depozitar ne odgovara za štetu koja je nastala kao posljedica više sile.

Misija, poslovni ciljevi društva i strategija ulaganja imovine Društva

Misija Društva je trajno i učinkovito koristiti sve raspoložive resurse za kontinuirani razvoj poslovanja, visoko specijaliziran i educiran ljudski kapital, primjenu visoke tehnologije te poslovne procese potpuno uređene i prilagođene zahtjevima modernog tržišta sve u cilju pružanja najbolje usluge upravljanja sredstvima u interesu članova mirovinskih fondova.Iz utvrđene misije Društva proizlaze kvalitativno i kvantitativno mjerljivi poslovni ciljevi Društva:• upravljanje imovinom fondova u skladu s najboljim standardima struke te trajno usavršavanje i unaprjeđenje kvalitete poslovanja i odnosa s članovima,• ostvarenje tržišno konkurentnog prinosa fondova kojima upravlja u skladu s prihvaćenom strategijom upravljanja rizicima,• osiguranje kontinuiranog zadovoljstva članova na način da Društvo poštuje i cijeni svakog člana fonda te mu stoji na raspolaganju svojom profesionalnošću, znanjem i punom pozornošću kroz komunikaciju i izvještavanje• osiguranje postojanosti broja članova fonda i dugoročno stabilne profitabilnosti Društva,• doprinošenje ugledu svojih dioničara,• promicanje ideje kompetencije, profesionalizma i digniteta struke te razvoja financijskih tržišta Republike Hrvatske.

Ostvarivanjem navedenih ciljeva, kroz organizacijsku strukturu s jasno utvrđenim linijama odgovornosti, Društvo će ispuniti svoju misiju i dugoročno ostati važan, stabilan i respektabilan čimbenik hrvatskog financijskog sustava.Strategija ulaganja imovine Društva temelji se na odredbi članka 26. Zakona sukladno kojem Društvo ulaže isključivo u imovinu iz članka 125. stavka (1) točaka 1., 2. i 8. Zakona:• prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj RH, druga država članica EU ili država članica OECD-a te HNB ili središnja banka druge države članice EU ili OECD-a,• prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca za koje jamči RH, druga država članica EU, država članica OECD-a, HNB ili središnja banka države članice EU ili OECD ili je izdavatelj javno međunarodno tijelo kojem pripadaju jedna ili više navedenih država,• depozite kod kreditnih institucija koji su povratni na zahtjev te koji dospijevaju za najviše 12 mjeseci, ako kreditna institucija ima registrirano sjedište u RH ili drugoj državi članici EU ili OECD-a ako su provođenje nadzora nad tom kreditnom institucijom i razina zaštite deponenta istovjetni onima propisanima zakonom koji uređuje poslovanje kreditnih institucija.Iznimno od navedenog, Društvo može uložiti svoja sredstva i u udjele UCITS fondova iz članka 125. stavka (1) točke 6. Zakona koji su novčani ili su po svojim karakteristikama slični novčanim fondovima i forward ugovore koji zadovoljavaju uvjete iz članka 125. stavka (1) točke 9. Zakona i koji su sklopljeni isključivo radi zaštite imovine uložene u stranu valutu prema hrvatskoj kuni.Iznos Zakonom propisanog kapitala iz članka 9. Zakona Društvo održava u imovini iz članka 125. stavka (1) točaka 1., 2. i 8. Zakona.

Rizici povezani s poslovanjem Društva, njihov utjecaj na fond i Društvo te način upravljanja rizicima

Rizici povezani s poslovanjem Društva su:

• Rizik promjene cijene je rizik kretanja cijena vrijednosnih papira u koje Društvo ulaže, kojim se upravlja diversifikacijom, ulaganjem u veći broj različitih vrijednosnih papira, primjenom tehnike zaštite imovine korištenjem dozvoljenih opcijskih i terminskih poslova.

• Valutni rizik je rizik promjene tečaja valuta u kojima su vrijednosni papiri denominirani, a njime Društvo upravlja primjenom tehnike zaštite imovine korištenjem dozvoljenih opcijskih i terminskih poslova te izborom instrumenata s obzirom na valutu njihove denominacije.

• Kamatni rizik može utjecati na vrijednost imovine Društva jer je tržišna vrijednost dužničkih vrijednosnih papira dijelom određena kamatnim stopama dostupnim na novčanom tržištu. Društvo upravlja rizikom promjene kamatne stope kontrolom osjetljivosti kretanja cijena dužničkih vrijednosnih papira na promjene kamatnih stopa – očekivanog trajanja povrata ulaganja portfelja dužničkih vrijednosnih papira u imovini fonda.

• Kreditni rizik je vjerojatnost narušavanja likvidnosti i umanjenja vrijednosti imovine Društva ako izdavatelji financijskih instrumenata u portfelju Društva ili druga ugovorna strana, pravovremeno ili u cijelosti ne podmire svoje obveze što može narušiti likvidnost i umanjiti vrijednost imovine Društva. Kreditni rizik predstavlja i mogućnost stečaja izdavatelja vrijednosnih papira u portfelju Društva, banaka u kojima Društvo drži depozite odnosno drugih ugovornih strana s kojima Društvo u svoje ime sklapa poslove na financijskim tržištima. Kreditni rizik Društva umanjuje se ulaganjem u vrijednosne papire više različitih izdavatelja i polaganjem depozita u više različitih banaka, odnosno drugih ugovornih strana s kojima sklapa poslove na financijskim tržištima.

• Likvidnosni rizik je mogućnost otežanog iznalaženja sredstava za namiru obveza povezanih s isplatom sredstava Društva zbog nemogućnosti dovoljno brze prodaje financijske imovine po cijeni koja odgovara fer vrijednosti te imovine. Društvo rizik likvidnosti umanjuje odgovarajućim upravljanjem likvidnošću, odnosno vodeći računa da se u fondu u svakom trenutku nalazi dovoljno likvidnih sredstava za podmirenje financijskih obveza.

• Regulatorni rizici su rizici proizašli iz zakona i drugih propisa a ogledaju se u mogućnosti promjene zakona ili drugih propisa na način koji će negativno utjecati na profitabilnost ulaganja i izvan su utjecaja Društva.

• Operativni rizik proizlazi iz dnevnog poslovanja i okoline u kojoj Društvo djeluje. Operativni rizik je rizik financijskih gubitaka zbog neodgovarajućih ili neuspjelih procesa, ljudi, internih sustava ili eksternih događaja. Operativni rizik uključuje i gubitke proizašle iz prijevara, ljudskih pogrešaka, poslovnih prekida, sistemskih grešaka, neadekvatnosti ugovora i prirodnih katastrofa. Operativni rizik također uključuje pravni rizik i rizik usklađenosti (compliance), a isključuje reputacijski i strateški rizik. Operativne rizike Društvo umanjuje provođenjem internih politika i procedura u skladu sa Zakonom.

• Rizik sukoba interesa proizlazi iz redovnog obavljanja djelatnosti Društva pri kojima nastanu situacije u kojima se interesu Društva suprotstavlja interes Fondova ili relevantne osobe Društva. Društvu je zabranjeno sklapanje transakcija s članovima Uprave i Nadzornog odbora. Društvo rizik sukoba interesa umanjuje provođenjem internih politika i procedura u skladu sa Zakonom.

• Rizik inflacije podrazumijeva rizik pada kupovne vrijednosti novčane jedinice. Društvo prihvaća rizik inflacije Fondova i Društva, obzirom da na smanjenje istog može utjecati tek neznatno.

• Rizik namire i rizik druge ugovorne strane su rizici gubitka koji proizlaze iz neispunjavanja obveza druge ugovorne strane a mogu nastati u slučaju da osoba s kojom Društvo sklapa poslove na financijskim tržištima ne može ili ne želi u cijelosti ili djelomično podmiriti svoje obveze prema jednom ili više fondova ili prema Društvu. Ovaj se rizik umanjuje izborom druge ugovorne strane pri transakcijama imovinom Društva, pridržavanjem zakonima definiranih limita izloženosti prema drugim ugovornim stranama te pridržavajući se Procedura provjere ograničenja ulaganja i procjenom kreditne kvalitete druge ugovorne strane.

Prikaz utjecaja rizika na poslovanje Društva

Rizik Stupanj utjecaja na Društvo

Tržišni rizik – rizik promjene cijene nizak

Tržišni rizik – valutni rizik nizak

Tržišni rizik – kamatni rizik umjeren

Rizik likvidnosti nizak

Kreditni rizik nizak

Regulatorni rizici umjeren

Operativni rizik umjeren

Rizik sukoba interesa nizak

Rizik inflacije nizak

Rizik namire i rizik druge ugovorne strane nizak

Odgovornost i način donošenja investicijskih odluka

Osnovna djelatnost Društva jest upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, upravljanje sredstvima i uplatama članova Fondova. Upravljanje imovinom provodi se kroz kontinuirani investicijski proces.

Sukladno zakonskoj obvezi organiziranja kontinuiranog investicijskog procesa jasno su definirane ovlasti i zaduženja organizacijskih jedinica te je osigurana uključenost organizacijskih jedinica zaduženih za obavljanje kontrolnih funkcija u investicijskom procesu.

U investicijskom procesu sudjeluju Uprava, Odjel upravljanja imovinom, Odjel upravljanja rizicima, Odjel analize financijskih tržišta, Odjel pravne podrške i praćenja usklađenosti, Odjel operativnih poslova, Odjel računovodstva i financija te ostali odjeli i osobe prema potrebi. Odjel interne revizije periodički ispituje i kontrolira primjenu propisa u provođenju investicijskog procesa, kako je propisano člankom 9. stavak (4) Pravilnika o organizacijskim zahtjevima za mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima.

Investicijski proces sastoji se od sljedećih faza: - Prikupljanje informacija i izrada analiza

Odjel analize financijskih tržišta izrađuje interne analize koje se odnose na tržišta i pojedine instrumente te makroekonomske i druge analize. Odjel upravljanja imovinom izrađuje analize koje se odnose na portfelje svih kategorija fondova kojima Društvo upravlja te ostale analize po potrebi. Odjel upravljanja rizicima izrađuje analize vezane uz rizike kojima su fondovi pod upravljanjem izloženi, izvještaje za praćenje usklađenosti sa zakonskim ograničenjima ulaganja te druge analize po potrebi.

- Određivanje strategije ulaganja, upravljanje rizicima i kontrola usklađenosti

Određivanje strategije ulaganja, upravljanje rizicima i kontrola usklađenosti najvažnija je faza investicijskog procesa kao postupak formiranja diversificiranog portfelja od različitih vrsta imovine. Strategiju ulaganja donosi Uprava Društva jednom godišnje, revidira se kvartalno a po potrebi i češće. Interno tijelo Društva, Asset Management Committee (AMC), savjetuje Upravu prilikom donošenja Strategije ulaganja, zaduženo je za njeno provođenje. U ovoj fazi investicijskog procesa sudjeluju Uprava, Odjel upravljanja imovinom, Odjel upravljanja rizicima i Odjel analize financijskih tržišta.

Strategija ulaganja se donosi za svaku kategoriju fonda kojom Društvo upravlja, a sadržava ciljane udjele po pojedinim klasama imovine, očekivane prinose tih klasa imovine te ciljani vremenski horizont ostvarivanja strategije ulaganja kako je propisano člankom 10. stavak (2) Pravilnika o organizacijskim zahtjevima za mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima.

- Donošenje smjernica ulaganja po klasama imovine

Smjernice ulaganja po klasama imovine za pojedinu kategoriju fonda donose se u skladu s utvrđenom Strategijom ulaganja na sjednicama AMC-a koje se održavaju jednom tjedno ili češće po potrebi. U fazi investicijskog procesa Donošenje smjernica ulaganja po klasama imovine sudjeluju Uprava, Odjel upravljanja imovinom, Odjel upravljanja rizicima i Odjel analize financijskih tržišta.

- Donošenje Odluka o ulaganju

U fazi investicijskog procesa Donošenje Odluka o ulaganju sudjeluju Odjel upravljanja imovinom, Odjel upravljanja rizicima, Odjel analize financijskih tržišta, Odjel pravne podrške i praćenja usklađenosti, Odjel operativnih poslova, Odjel računovodstva i financija, a u slučajevima predviđenim Zakonom sudjeluje i Nadzorni odbor Društva.

Za donošenje prijedloga odluka o ulaganju zaduženi su voditelj Odjela upravljanja imovinom i fond manageri.Odluka o ulaganju sadrži razloge za njeno donošenje a po potrebi joj se prilažu dokumenti koji potvrđuju navedene razloge. Odluka o ulaganju - kupnja sadržava i izlaznu strategiju koja se odnosi na predmetni instrument.

U dokumentu Provjera adekvatnosti i provedivosti ulaganja Odjel upravljanja rizicima, Odjel analize financijskih tržišta, Odjel pravne podrške i praćenja usklađenosti, Odjel operativnih poslova, Odjel računovodstva i financija daju svoju ocjenu ulaganja u instrument s aspekata upravljanja rizicima, pravnih aspekata, makroekonomskog aspekta, aspekata vrednovanja ulaganja te aspekta administrativnih pitanja i izvještavanja. Kada svi odjeli daju odobrenje za ulaganje u pojedini instrument može se započeti s kreiranjem internog naloga.

Odjel upravljanja rizicima provjerava usklađenost prijedloga odluke o ulaganju sa zakonskim ograničenjima ulaganja, izdaje odobrenje čime odluka o ulaganju postaje valjana i kreira se dokument Odluka o ulaganju.

Ukoliko se Odlukom o ulaganju stječe udio u izdanju vlasničkog vrijednosnog papira veći od 10% ili udio u vrijednosnim papirima koji služe za financiranje ili sekuritizaciju infrastrukturnih projekata na području Republike Hrvatske, potrebno je usvajanje predmetne odluke, metodologije prepoznavanja, praćenja i objavljivanja sukoba interesa te donošenje pravila korporativnih upravljanja od strane Nadzornog odbora.

- TrgovanjeProces trgovanja započinje zadavanjem naloga drugoj strani te unosom eksternog naloga u interni sustav. Eksterni nalog sadrži sve bitne parametre zadanog naloga.

Po izvršenju trgovanja, izrađuje se potvrda izvršenog trgovanja na temelju kojeg Odjel operativnih poslova dalje provodi trgovanje kroz sustav.

Prilikom provođenja trgovanja Odjel upravljanja imovinom poduzima sve potrebne radnje kako bi se postigao najbolji ishod za mirovinskih fond, sukladno propisanim Politikama postizanja najboljeg ishoda za mirovinski fond.

- Analiza realizacije u odnosu na očekivane rezultateAnaliza realizacije u odnosu na očekivane rezultate prati se kroz analizu provođenja i ostvarenja Strategije ulaganja na godišnjem i kvartalnom nivou i odluka o ulaganju na tjednom nivou.

- Kontrola Interne revizijeOdjel interne revizije periodički kontrolira primjenu propisa u provođenju investicijskog procesa kako bi se osiguralo postupanje u skladu sa Zakonom, podzakonskim propisima, drugim propisima koji su relevantni za provođenje investicijskog procesa i internim aktima Društva sukladno Godišnjem planu interne revizije.

Korporativno upravljanje

Društvo je usvojilo Procedure sudjelovanja u korporativnom upravljanju izdavatelja kojima se uređuju temeljna načela i pravila odgovornog korporativnog ponašanja. Sukladno odredbi članka 53. Zakona Procedurama se definira skup pravila, standarda i postupaka u cilju utvrđivanja osnovnih načela sudjelovanja Društva u ostvarivanju glasačkih i drugih prava i korporativnom upravljanju dioničkih društava na tržištu, u kojima Društvo ima značajne udjele u vlasničkoj strukturi ili značajne udjele u dužničkim vrijednosnim papirima izdavatelja. Društvo u svojem sudjelovanju u korporativnom upravljanju dioničkim društvima nema za cilj upravljanje tim društvima, nego sukladno svojoj djelatnosti štititi interese mirovinskih fondova kao dioničara i dugoročno štititi interese članova fondova na način kako je utvrđeno Statutom fonda kojim Društvo upravlja. Odbor za korporativno upravljanje Društva je tijekom 2016. godine na temelju relevantnih javno dostupnih informacija o izdavateljima te sukladno investicijskim ciljevima i strategiji ulaganja redovito donosio odluke o načinu glasanja na skupštinama izdavatelja.

Opis politike nagrađivanja Društvo je usvojilo Politike i procedure varijabilnog nagrađivanja sukladno Zakonu te Pravilniku o organizacijskim zahtjevima za mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (NN103/14) kojima se utvrđuju kriteriji za stjecanje prava, ostvarivanje i raspodjelu varijabilnog nagrađivanja, procedure odobravanja i način isplate varijabilne nagrade radnicima, Upravi i osobama odgovornim za rad kontrolnih funkcija sa svrhom sprječavanja preuzimanja neprimjerenih rizika u svom poslovanju. Društvo smije isplaćivati varijabilne nagrade radnicima i upravi samo ako su one održive ovisno o financijskom stanju Društva u cjelini te kad je to opravdano s obzirom na uspješnost mirovinskih fondova pod upravljanjem Društva.

Revizor Društva je KPMG Croatia d.o.o. iz Zagreba, Ivana Lučića 2/a.

Godišnji financijski izvještaji PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima revidirani od strane ovlaštenog revizora - U prilogu Informativnog prospekta.

III. PODACI O DEPOZITARU

Depozitar je Addiko Bank d.d., Slavonska avenija 6, 10000 Zagreb, čija su osnovna djelatnost bankarski poslovi. Visina temeljnog kapitala Depozitara je 4.992.972.000,00 HRK.

Depozitar Addiko Bank d.d. ovlašten je i registriran za pružanje svih investicijskih usluga i obavljanje investicijskih aktivnosti te pružanje pomoćnih

usluga između ostalog i za obavljanje poslova Depozitne banke sukladno Rješenju Hrvatske narodne banke, broj Z-1671/2003. od 16.12.2009., a temeljem prethodne suglasnosti Agencije Klasa: UP/I-451-04/09-03/3, Ur.broj: 326-111/09-7 od 09.07.2009. godine.

Izjava depozitara o načinu obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvu

Addiko Bank d.d. poslove depozitara obavlja samostalno, osim poslova pohrane imovine stranih financijskih instrumenata koji su delegirani trećim osobama temeljem sklopljenih ugovora, kojima je uredio pitanja vezana za delegirane poslove te adekvatnu zaštitu imovine, kao i opseg odgovornosti u slučaju insolventnosti treće strane. U svim ugovorima kao mjerodavno pravo ugovoreno je lokalno zakonodavstvo treće osobe.

Depozitar ima sklopljen ugovor o delegiranju poslova iz članka 172. stavka (1) točke 1. te članka 185. Zakona za imovinu PBZCO OMF – kategorije A, B i C sa sljedećim trećim osobama: - Euroclear Bank S.A./N.V., Boulevard du Roi Albert II, B-1210 Brussels, Belgium - The Bank of New York Mellon SA/NV, 46 Rue Montoyer, Brussels, Belgium - UniCredit Bank Slovenija d.d., Šmartinska 140, Ljubljana, Slovenia Depozitar ima sklopljen ugovor o delegiranju poslova iz članka 172. stavka (1) točke 1. Zakona sa sljedećim trećim osobama: - UniCredit Bank d.d. Mostar, Kardinala Stepinca b.b., Mostar, Bosna i Hercegovina - Komercijalna banka a.d. Beograd, Svetog Save 14, Beograd, Srbija - Hipotekarna banka a.d. Podgorica, Josipa Broza Tita 67, Podgorica, Crna Gora - NLB Banka a.d. Skopje, Vodnjanska 1, Skopje, Makedonija

Delegiranje poslova pohrane financijskih instrumenata trećim osobama povezano je sa sljedećim potencijalnim rizicima koji mogu utjecati na imovinu fonda prema članku 185. Zakona: - Regulatorni rizik kao posljedica povreda ili neusklađenosti sa zakonskim propisima države u kojoj je financijski instrument izdan ili izlistan što može utjecati na prava fonda koja proizlaze iz određenog financijskog instrumenta. - Rizik insolventnosti poddepozitara zbog kojeg neće moći izvršavati svoje ugovorene obveze prema depozitaru. - Rizik promjene uvjeta poslovanja uslijed promjene uvjeta poslovanja jednog od pružatelja usluga: skrbnika, podskrbnika, depozitorija. Promjena uvjeta poslovanja jednog u nizu pružatelja usluga, može dovesti do promjene u provođenju usluge uključujući i cijenu usluge. - Rizici povezani s naplatom prihoda: u slučajevima prihoda od dividendi, kupona i slično („income collection“) uključeno je nekoliko pružatelja usluga, prije svega kod stranih financijskih instrumenata, uključujući izdavatelja, njegovog platnog agenta te skrbnike. Društvo će izvršiti isplatu novčanih sredstava temeljem potvrde o izvršenoj isplati i primitku novčanih sredstava od svog skrbnika. Temeljem navedenog, postoji rizik da fond neće primiti novčana sredstva na dan isplate izdavatelja. - Porezni rizik može nastati iz razloga kao što su različiti porezni tretmani u državama, pogrešno tumačenje poreznih propisa, međunarodnih ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja te otežanog prikupljanja dokumentacije potrebne u dotičnoj zemlji radi obračuna povlaštene stope poreza. - Operativni rizik nastaje slijedom poteškoća u komuniciranju Društva, skrbnika, depozitorija i ostalih pružatelja usluga, a može utjecati na izvršenje instrukcija fonda. - Rizik vezan uz zbirnu pohranu imovine: u slučaju zbirnog skrbničkog računa, kada je imovina više klijenata pohranjena na jednom skrbničkom računu na određenim tržištima moguće je da kod glasanja na glavnim skupštinama izdavatelj ne dozvoljava glasanje samo s dijelom vlasničkog udjela već isključivo s ukupnim vlasničkim udjelom na računu. U takvoj situaciji, moguće je da klijenti neće imati identične interese te neće moći glasati. Također, na određenim tržištima u imovinu koja je zaštićena lokalnim fondom za zaštitu ulagatelja ne ulazi imovina koja je pohranjena na zbirnom skrbničkom računu kreditne institucije. Slijedom činjenice da je imovina pohranjena na zbirnom skrbničkom računu Društva koji se vodi u skladu s lokalnim zakonodavstvom, otežana je komunikacija između izdavatelja i investitora/klijenta. Dodatni rizici koji mogu biti u vezi s ulaganjem u strane financijske instrumente su naročito: tečajni rizik, politički rizik zemlje u kojoj se izvršava nalog, utjecaj inflacije, nemogućnost zadavanja ili izvršavanja naloga radi državnih praznika i drugo.

IV. INFORMACIJE O AGENCIJI I REGOS-uHrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je pravna osoba s javnim ovlastima u okviru djelokruga i nadležnosti propisanih Zakonom o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga i drugim zakonima, a za svoj rad odgovara Hrvatskom saboru.Agencija je nadzorno tijelo u čiji djelokrug i nadležnost spada nadzor financijskih tržišta, financijskih usluga te pravnih i fizičkih osoba koje te usluge pružaju. Agencija provodi nadzor nad poslovanjem burzi i uređenih javnih tržišta, investicijskih društava i izdavatelja vrijednosnih papira, brokera i investicijskih savjetnika, vezanih zastupnika, središnjeg klirinškog depozitarnog društva, društava za osiguranje i reosiguranje, zastupnika i posrednika u osiguranju i reosiguranju, društava za upravljanje investicijskim i mirovinskim fondovima, mirovinskih osiguravajućih društava, investicijskih i mirovinskih fondova, Središnjeg registra osiguranika, Fonda hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Umirovljeničkog fonda i pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti.U okviru mirovinskog sustava Agencija nadzire rad mirovinskih društava i fondova pod njihovim upravljanjem te rad Depozitara i Središnjeg registra osiguranika. Osnovni ciljevi nadzora su provjera zakonitosti, procjena sigurnosti i stabilnosti poslovanja subjekata nadzora, a radi zaštite interesa članova mirovinskog fonda te javnog interesa, promicanja i pridonošenja stabilnosti financijskog sustava te promicanja i očuvanja povjerenja u tržište kapitala.

Središnji registar osiguranika ovlašten je za obavljanje sljedećih poslova: - izbor i promjenu obveznog mirovinskog fonda, - prikupljanje i kontrolu podataka po osiguranicima za obvezna mirovinska osiguranja, - evidentiranje uplaćenih doprinosa od obveznika plaćanja i njihovo povezivanje s pripadajućim podacima o obračunatim doprinosima, - prosljeđivanje sredstava zakonskim primateljima, - obračunavanje naknada i njihovog prosljeđivanja u obvezno mirovinsko društvo, - preračunavanje uplaćenih doprinosa u obračunske jedinice, - vođenje osobnih računa članova obveznih mirovinskih fondova, - vođenje privremenog računa, - davanje suglasnosti za povrat/preknjiženje sredstava, - izrade statističkih i drugih izvješća o članstvu te o obračunanim, plaćenim i raspoređenim doprinosima za potrebe Agencije, mirovinskih društava i banaka skrbnika, - izvješćivanje obveznika obračunavanja doprinosa, na njihov zahtjev, o osiguranicima iz članka 40. stavka (2) Zakona koji su se po svom izboru osigurali na temelju individualne kapitalizirane štednje u obveznom mirovinskom fondu.

REGOS mjesečno za svakog člana mirovinskog fonda ima pravo na naknadu koju plaća mirovinsko društvo, kako je propisano Zakonom koji uređuje poslovanje Središnjeg registra osiguranika. REGOS će najmanje jednom na godinu svakom članu mirovinskog fonda bez plaćanja naknade učiniti dostupnom potvrdu koja sadrži broj obračunskih jedinica na osobnom računu, vrijednost imovine koja se nalazi na osobnom računu, kategoriji mirovinskog fonda u kojem je ta imovina uložena, mirovinskom društvu koje upravlja mirovinskim fondom, o datumima uplate i svotama doprinosa koje je član mirovinskog fonda imao u odgovarajućem razdoblju, informaciju o eventualnom prelasku u mirovinski fond druge kategorije u proteklom izvještajnom razdoblju te mogućnosti prelaska u mirovinski fond druge kategorije u sljedećih godinu dana.

V. PRAVA ČLANOVAOsiguranik može imati samo jedan račun u PBZCO OMF - kategorije A.Osiguranik može odabrati PBZCO OMF - kategorije A u roku od šest mjeseci od dana uspostavljanja obveznog mirovinskog osiguranja, ako mu je do ispunjenja starosnih uvjeta za stjecanje prava na starosnu mirovinu prema Zakonu o mirovinskom osiguranju (u daljnjem tekstu: referentni dan) ostalo 10 ili više godina.Ako osiguranik u ostavljenom roku ne odabere fond, REGOS će ga po službenoj dužnosti rasporediti u jedan od fondova kategorije B.Kada član PBZCO OMF - kategorije A ispuni uvjet da do referentnog dana ima manje od 10 godina, REGOS ga raspoređuje po sili Zakona u mirovinski fond kategorije B kojim upravlja Društvo.Član PBZCO OMF - kategorije A može prijeći u mirovinski fond kojim upravlja drugo mirovinsko društvo ako je od prethodne promjene mirovinskog fonda prošlo više od 14 dana, bez obzira na razlog prethodne promjene, u kojem slučaju se naplaćuje naknada za izlaz propisana Zakonom.Član PBZCO OMF - kategorije A može promijeniti kategoriju mirovinskog fonda samo u godinama kada navršava godine života koje su višekratnik broja tri (3) i samo u kalendarskom mjesecu u kojemu je rođen. Izbor kategorije mirovinskog fonda mora biti u skladu s ograničenjima propisanima člankom 93. Zakona, u kojem slučaju se ne naplaćuje naknada za izlaz. Ukupno kapitalizirana sredstva na osobnom računu člana PBZCO OMF - kategorije A prenose se mirovinskom osiguravajućem društvu ako član ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu prema Zakonu o mirovinskom osiguranju. Pravo na invalidsku mirovinu član ostvaruje sukladno odredbi članka 101. Zakona.Ako član PBZCO OMF – kategorije A umre, a članovi obitelji nemaju pravo na obiteljsku mirovinu prema Zakonu o mirovinskom osiguranju, ukupna kapitalizirana sredstva na računu umrlog člana predmet su nasljeđivanja.U slučaju privremenog prestanka uplate doprinosa, osiguranik ostaje punopravnim članom fonda i ima sva prava kao i drugi članovi fonda, primjerice pravo na zajamčeni prinos i povlačenje sredstava u slučaju umirovljenja.

Iznos sredstava na osobnom računu jest osobna imovina osiguranika, stoga ne može biti predmetom ovrhe niti dio stečajne mase mirovinskog društva niti depozitara. Sredstva na osobnom računu se ne mogu založiti, niti prenijeti u korist neke druge osobe.

Član ima pravo na tajnost osobnih podataka sukladno Zakonu o zaštiti osobnih podataka.

Član PBZCO OMF - kategorije A koji je po svom izboru pristupio u obvezno mirovinsko osiguranje na temelju individualne kapitalizirane štednje može istupiti iz osiguranja s danom ostvarivanja prava na mirovinu prema Zakonu o mirovinskom osiguranju te svoja prava iz mirovinskog osiguranja ostvariti na temelju istog Zakona kao osiguranik koji je osiguran samo u obveznom mirovinskom osiguranju na temelju generacijske solidarnosti.

Član Uprave Predsjednik UpraveRenata Kašnjar-Putar Dubravko Štimac

Izvješće poslovodstva

Uprava društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku „Društvo“) prezentira svoje godišnje izvješće i revidirane financijske izvještaje za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. godine.

Osnovni podaci o Društvu

Sukladno Zakonu o obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku „Zakon“), osnovna djelatnost Društva je upravljanje imovinom PBZ CROATIA OSIGURANJE obveznih mirovinskih fondova – kategorija A, B i C (u nastavku „Fondovi“).Društvo je osnovano 26. srpnja 2001. godine te registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 28. rujna 2001. godine. Odobrenje za rad Fonda kategorije B Društvo je dobilo od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u nastavku: „HANFA“ ili „Agencija“) dana 5. studenog 2001. godine, a za Fondove kategorija A i C 30. svibnja 2014. godine. Temeljni kapital Društva iznosi 56.000.000 kuna i uplaćen je u cijelosti u novcu.Ukupan broj izdanih dionica jest 56.000, svaka nominalne vrijednosti 1.000 kuna.Sjedište Društva je u Zagrebu, Radnička cesta 44.Društvo na dan 31. prosinca 2016. godine zapošljava 25 djelatnika (31. prosinca 2015.: 26 djelatnika).

Dionička strukturaDioničari Društva su PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d., sa sjedištem u Zagrebu te CROATIA osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, svaki sa 50% udjela. Većinski vlasnik PRIVREDNE BANKE ZAGREB d.d. je Intesa Sanpaolo S.p.A. iz Italije, a većinski vlasnik CROATIA osiguranja d.d. je ADRIS GRUPA d.d.

Osvrt na poslovno okruženjeU prvoj polovici 2016. godine nastavio se stabilan rast hrvatskog gospodarstva započet u četvrtom kvartalu 2014. godine. Tijekom ljetnih mjeseci došlo je do dodatnog intenziviranja gospodarske aktivnosti, ponajviše zbog izuzetno dobre turističke sezone, ali i oporavka osobne potrošnje. Rast BDP-a na razini cijele 2016. godine bi prema procjenama Hrvatske narodne banke (u nastavku „HNB“) mogao iznositi 2,8%. Inozemna potražnja mogla bi i dalje najviše pridonositi rastu domaće aktivnosti, ali se očekuje i povećanje doprinosa kapitalnih ulaganja. Povoljni učinci porezne reforme na neto raspoloživi dohodak stanovništva trebali bi se odraziti na nastavak rasta osobne potrošnje. Na tržištu rada nastavili su se pozitivni trendovi, ali se nastavlja smanjivanje radne snage, što je djelomično uzrokovano iseljavanjem radno sposobnog stanovništva.

Prosječna godišnja inflacija potrošačkih cijena u 2016. godini je prema informacijama Državnog zavoda za statistiku ocijenjena na –1,1%. HNB je nastavila s provedbom ekspanzivne monetarne politike održavanjem stabilnog tečaja kune prema euru te je uvela strukturne repo operacije, kojima se bankama osigurava dugoročna kunska likvidnost. Visoka likvidnost na financijskom tržištu utjecala je na daljnji pad aktivnih i pasivnih kamatnih stopa poslovnih banaka u Hrvatskoj, što je, uz povoljnija gospodarska očekivanja, dovelo do rasta kreditne potražnje i porasta plasmana banaka. Poslovni rezultatDruštvo je nastavilo s ostvarenjem pozitivnih financijskih rezultata. Tijekom godine koja je završila 31. prosinca 2016. ostvarilo je neto dobit u iznosu od 25,0 milijuna kuna (31. prosinca 2015.: 27,4 milijuna kuna). Udio troškova poslovanja u prihodu iz poslovanja u godini koja je završila 31. prosinca 2016. iznosio je 50,96% (31. prosinca 2015.: 49,48%). Ukupna imovina na dan 31. prosinca 2016. godine iznosila je 142,7 milijuna kuna (31. prosinca 2015.: 136,6 milijuna kuna). U ukupnim prihodima Društva najveći udio odnosi se na prihode od upravljanja Fondovima. U strukturi rashoda, najveći udio čine rashodi od upravljanja Fondovima plativi REGOS-u i Agenciji.

Sva tri Fonda kojima Društvo upravlja ostvarila su i u 2016. godini vrlo dobre prinose za svoje članove, a Društvo je kontinuirano nastavilo s radom na unaprjeđenju organizacijskih zahtjeva u pogledu upravljanja imovinom članova s posebnim naglaskom na upravljanje rizicima.

Broj članova u Fondovima pod upravljanjem Društva je na dan 31. prosinca 2016. godine iznosio 325.436 članova (31. prosinca 2015.: 311.591 član).

Tržišni udio prema broju članova je na dan 31. prosinca 2016. godine iznosio 18,24% (31. prosinca 2015.: 18,00%).

Značajni događaji nakon kraja poslovne 2016. godine

Nakon kraja poslovne 2016. godine nije bilo značajnih događaja koji bi mogli utjecati na rad Društva.

Budući razvoj Društva

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. je dobro poznato i ugledno društvo za upravljanje mirovinskim fondovima. Razvojna strategija za 2017. godinu usmjerit će se na održavanje trenutnog tržišnog položaja i uspješno upravljanje imovinom.

Društvo će nastaviti ulagati imovinu Fondova u skladu s odredbama Zakona sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova mirovinskog fonda, uz uvažavanje sljedećih načela: sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja, zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa. Ostvarivanje temeljnih načela ulaganja postiže se poštivanjem zakonskih ograničenja pri ulaganju u financijske instrumente, kao i pažljivom i obuhvatnom analizom rizičnosti financijskih instrumenata u koje se imovina Fondova ulaže te pažljivom i obuhvatnom analizom rizičnosti izdavatelja istih.

Posebnu pažnju Društvo polaže na sustavno informiranje članova i trajnu edukaciju o sustavu kapitalizirane mirovinske štednje te izvršenje obveza održavanja i ažuriranja mrežne stranice sukladno odredbama Zakona i Pravilnika o promidžbi i ostalim informacijama za članove obveznih mirovinskih fondova. Kako bi članovima omogućili što jednostavniji i brži pristup informacijama na mrežnoj stranici Društva dostupne su informacije o stanju osobnog računa, trenutne vrijednosti obračunskih jedinica, kao i ostale informacije o poslovanju fondova.

Aktivnosti istraživanja i razvoja

Društvo tijekom 2016. godine nije provodilo aktivnosti istraživanja i razvoja.

Informacije o otkupu vlastitih dionicaDruštvo tijekom 2016. godine nije provodilo otkup vlastitih dionica.

Podružnice DruštvaDruštvo na dan 31. prosinca 2016. godine nije imalo podružnica.

Financijski instrumenti i povezani riziciDruštvo ulaže financijsku imovinu sukladno odredbama Zakona te se ona sastoji od depozita kod banaka, obveznica Republike Hrvatske te trezorskih zapisa Ministarstva financija.

Najznačajnije vrste financijskih rizika kojima je Društvo izloženo u svom poslovanju su kreditni rizik, rizik likvidnosti i tržišni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i cjenovni rizik.

Kreditnim rizikom Društvo upravlja na način da polaže depozite u domaće banke najviše kreditne kvalitete te redovito prati da druge strane u transakciji na vrijeme ispunjavaju svoje obveze.

Rizikom likvidnosti upravlja se na način da se imovina Društva ulaže u visokolikvidne financijske instrumente uz istovremeno kratkoročno i dugoročno planiranje odljeva za financijske obveze.

Valutni rizik je rizik promjene tečaja valuta u kojima su vrijednosni papiri denominirani. Obzirom da imovina Društva može biti uložena u instrumente denominirane u valutama različitim od kune, svaka promjena tečaja tih valuta prema kuni ima utjecaj na rast ili pad vrijednosti imovine u vlasništvu Društva. Ovaj rizik Društvo može umanjivati primjenjujući tehnike zaštite imovine korištenjem forward ugovora. Društvo nije značajno izloženo ovoj vrsti rizika s obzirom da je većina imovine i obveza u kunama.

Promjena kamatnih stopa može utjecati na vrijednost imovine Društva jer je tržišna vrijednost dužničkih vrijednosnih papira djelomično određena kamatnim stopama. Djelovanje rizika promjene kamatne stope Društvo umanjuje kontrolom duracije portfelja dužničkih vrijednosnih papira u imovini koju posjeduje.

Cjenovni rizik na Društvo nema veliki utjecaj jer Društvo ulaže u izrazito nerizične instrumente, sukladno odredbama Zakona.

Izvješće neovisnog revizora članovima društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima

Mišljenje

Obavili smo reviziju financijskih izvještaja društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku „Društvo“), koji obuhvaćaju izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016., izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaj o novčanim tokovima, i izvještaj o promjenama kapitala Društva za tada završenu godinu, kao i bilješke koje sadrže značajne računovodstvene politike i ostale objašnjavajuće informacije.

Prema našem mišljenju, priloženi financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2016. godine, njegovu financijsku uspješnost i novčane tokove za tada završenu godinu, u skladu sa zakonskim zahtjevima za računovodstvo mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj.

Osnova za izražavanje mišljenja

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Naše odgovornosti, u skladu s tim standardima, podrobnije su opisane u našem izvješću neovisnog revizora u odjeljku Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja. Neovisni smo od Društva u skladu s etičkim zahtjevima koji su relevantni za našu reviziju financijskih izvještaja u Hrvatskoj i ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s tim zahtjevima.

Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i prikladni te da čine odgovarajuću osnovu za potrebe izražavanja našeg mišljenja.

Ostale informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju izvješće poslovodstva, koje je sastavni dio godišnjeg izvješća, ali ne uključuju financijske izvještaje niti naše izvješće neovisnog revizora o reviziji financijskih izvještaja.Naše mišljenje na financijske izvještaje ne odnosi se na ostale informacije te ne izražavamo uvjerenje bilo koje vrste vezano za ostale informacije.

U vezi s našom revizijom financijskih izvještaja, odgovornost nam je pročitati ostale informacije te pri tome razmotriti jesu li ostale informacije značajno nekonzistentne s financijskim izvještajima ili saznanjima koja smo prikupili tijekom revizije, kao i čine li se, na neki drugi način, značajno krivo iskazane. Ukoliko, na osnovi posla koji smo obavili, zaključimo da postoji značajno krivi iskaz ostalih informacija, dužnost nam je izvijestiti o tome. U vezi s tim, nemamo ništa za izvijestiti.

Vezano za izvješće poslovodstva, također smo proveli procedure koje su zahtijevane člankom 20. hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ove procedure uključuju razmatranje uključuje li Izvješće poslovodstva objave u skladu s člankom 21. hrvatskog Zakona o računovodstvu.

Na osnovi procedura, čije je provođenje zahtijevano kao dio naše revizije financijskih izvještaja te gore navedenih procedura, prema našem mišljenju:

• Informacije sadržane u izvješću poslovodstva za financijsku godinu za koji su pripremljeni financijski izvještaji, konzistentne su, u svim značajnim odrednicama, s financijskim izvještajima.

• Informacije sadržane u izvješću poslovodstva pripremljene su, u svim značajnim odrednicama, u skladu s primjenjivim zahtjevima hrvatskog Zakona o računovodstvu.

• Nadalje, uzevši u obzir poznavanje i razumijevanje Društva te okružja u kojem ono posluje, koje smo stekli tijekom naše revizije, dužnost nam je izvijestiti jesmo li identificirali značajno krive iskaze u izvješću poslovodstva, koje smo zaprimili prije datuma izdavanja ovog izvješća. U vezi s tim, nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornosti Uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje financijskih izvještaja, koji daju istinit i fer prikaz financijskih izvještaja u skladu sa zakonskim zahtjevima za računovodstvo mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj, te za one interne kontrole za koje Uprava odredi da su potrebne, kako bi se omogućilo sastavljanje financijskih izvještaja, bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju financijskih izvještaja, Uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem te objavljivanje, ako je primjenjivo, pitanja povezanih s vremenski neograničenim poslovanjem i korištenjem računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim u onim slučajevima kada Uprava namjerava likvidirati Društvo, prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor, odgovorni su za nadziranje procesa financijskog izvještavanja, uspostavljenog od strane Društva.

Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji, kao cjelina, bez značajno pogrešnog iskaza uslijed prijevare ili pogreške te izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima uvijek otkriti postojanje značajno pogrešnih iskaza. Pogrešni iskazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške, a smatraju se značajnim, ako se razumno može očekivati da bi, pojedinačno ili zbrojeni s drugim pogrešnim iskazima, utjecali na ekonomske odluke korisnika financijskih izvještaja, donesene na osnovi tih financijskih izvještaja.

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima

Godišnje izvješće za 2016. godinu

Kao sastavni dio revizije u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima, donosimo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:• prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajno pogrešnog iskaza financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške; oblikujemo i obavljamo

revizijske postupke kao odgovor na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni kako bi osigurali osnovu za donošenje našeg mišljenja. Rizik neotkrivanja značajno pogrešnog iskaza nastalog uslijed prijevare, veći je od rizika neotkrivanja onog nastalog uslijed pogreške, budući da prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.

• stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo oblikovali revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva.

• ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava od strane Uprave.

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Društvo koje je predmet izvještavanja

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku: „Društvo“) je dioničko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima – kategorije A, B i C. Društvo ima sjedište u Zagrebu, Radnička cesta 44 i osnovano je s ciljem upravljanja obveznim mirovinskim fondovima PBZ CROATIA OSIGURANJE obvezni mirovinski fondovi – kategorije A, B i C (u nastavku: „Fondovi“). Društvo je osnovano 26. srpnja 2001. godine, registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 28. rujna 2001. godine. Odobrenje za rad Fonda kategorije B Društvo je dobilo od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u nastavku: „HANFA“ ili „Agencija“) dana 5. studenog 2001. godine, a za fondove kategorija A i C 30. svibnja 2014. godine. Osnivači Društva su PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. sa sjedištem u Zagrebu te CROATIA osiguranje d.d. sa sjedištem u Zagrebu (svaki 50% udjela). Većinski vlasnik PRIVREDNE BANKE ZAGREB d.d. je Intesa Sanpaolo S.p.A.iz Italije, a većinski vlasnik CROATIA osiguranje d.d. je ADRIS GRUPA d.d.

Osnovna djelatnost

Osnovna djelatnost Društva je upravljanje obveznim mirovinskim fondovima PBZ CROATIA OSIGURANJE obvezni mirovinski fondovi – kategorije A, B i C.

Uprava i direktori

Nadzorni odbor Ivana Đerek Predsjednik od 3. veljače 2015. godineMatija Birov Zamjenik predsjednika od 3. veljače 2015. godineRobert Vučković Član od 3. veljače 2015. godine do 18. ožujka 2016. godineVančo Balen Član od 18. travnja 2016. godine

UpravaDubravko Štimac Predsjednik od 1. listopada 2001. godineRenata Kašnjar - Putar Član od 1. siječnja 2012. godine

Depozitar

Društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima dužno je prema Zakonu o obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku: „Zakon“), odabrati jednog depozitara kojem će povjeriti čuvanje imovine Fondova. Depozitar Fondova je Addiko Bank d.d., sa sjedištem u Zagrebu (u nastavku: „Depozitar“). Ugovor o obavljanju poslova depozitara potpisan između Društva i Depozitara odobrila je Agencija. Društvo sredstva jamstvenog pologa drži u skladu s člankom 112. Zakona. Sukladno Zakonu, Depozitar za svoje usluge zaračunava naknadu. 2 Osnova za pripremu izvještaja

a) Izjava o usklađenostiFinancijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu sa Zakonom o obveznim mirovinskim fondovima (NN, br. 19/2014, NN, br. 93/2015) i Pravilnikom o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja obveznim mirovinskim fondovima (NN, br. 40/2016, u nastavku „Pravilnik“) izdanim od strane Agencije.

Zakonski računovodstveni propisi za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj zasnivaju se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske Unije (u nastavku: „MSFI usvojeni od strane EU“). Osnovna razlika između računovodstvenih propisa za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj i MSFI usvojenih od strane EU je zahtjev Agencije za prezentacijom financijskih izvještaja u obliku propisanom obrascima iz Pravilnika, dok MSFI ne propisuje obrasce financijskih izvještaja.

Računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima MSFI usvojenih od strane EU, te se u opisu računovodstvenih politika Društva poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2016. godine.

Financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave dana 20. ožujka 2017. godine.

b) Osnove mjerenjaFinancijski su izvještaji sastavljeni po načelu povijesnog troška, osim ukoliko je drugačije zahtijevano ili dozvoljeno Zakonom i Pravilnikom. Financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s računovodstvenim propisima primjenjivim na društva za upravljanje mirovinskim fondovima u Republici Hrvatskoj.

c) Funkcionalna i prezentacijska valuta

Financijski izvještaji pripremljeni su u kunama (u nastavku „kn“), što je valuta primarnog ekonomskog okruženja u kojem Društvo posluje (u nastavku „funkcionalna valuta“).

d) Korištenje prosudbi i procjena

Priprema financijskih izvještaja u skladu s Pravilnikom i MSFI-jevima zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.

Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.

Prosudbe rukovodstva koje se odnose na primjenu MSFI-jeva koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje i procjene sa znatnim rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini opisane su u Bilješci 4.: Korištenje prosudbi i procjena. 3 Značajne računovodstvene politike

Standardi, tumačenja i izmjene objavljenih standarda koji još nisu važeći

Određeni broj novih standarda, izmjena postojećih standarda i tumačenja izdan je od strane Odbora za međunarodne računovodstvene standarde i Odbora za tumačenje međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, ali još nisu stupili na snagu za računovodstveno razdoblje koje završava 31. prosinca 2016. godine i/ili nisu usvojeni od strane Europske unije te kao takvi nisu primijenjeni u pripremi ovih financijskih izvještaja. Jedan novi standard koji je potencijalno relevantan za Društvo je MSFI 9 – Financijski instrumenti te je kratki pregled dan u nastavku.

MSFI 9 objavljen je u srpnju 2014. godine te zamjenjuje postojeće smjernice MRS 39 – Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje. MSFI 9 uključuje izmjene smjernica o klasifikaciji i naknadnom mjerenju financijskih instrumenata, definira novi model očekivanog kreditnog gubitka za potrebe izračuna umanjenja vrijednosti financijske imovine te donosi nove zahtjeve vođenja računovodstva zaštite. Smjernice priznavanja i prestanka priznavanja financijskih instrumenata preneseni su iz MRS-39. MSFI 9 je na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018., s dozvoljenom ranijom primjenom.

Standardi klasifikacije financijske imovine i financijskih obveza

MSFI 9 sadrži tri glavne kategorije klasifikacije financijske imovine: mjerena po amortiziranom trošku, po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG).

Klasifikacija se općenito temelji na poslovnom modelu po kojem se vodi financijska imovina te njegovim ugovorenim novčanim tokovima. Novi standard eliminira postojeće kategorije instrumenata definirane putem MRS 39: ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ulaganja raspoloživa za prodaju.

U okviru MSFI 9, derivativi ugrađeni u ugovore gdje je osnova financijska imovina se ne razdvajaju već se cijeli hibridni instrument klasificira kao jedan.

MSFI 9 u velikoj mjeri zadržava postojeće zahtjeve MRS 39 za klasifikaciju financijskih obveza. Međutim, iako se prema MRS 39 sve promjene fer vrijednosti obveza koje se drže po fer vrijednosti priznaju u računu dobiti i gubitka, u skladu s MSFI 9 promjene fer vrijednosti obično se prikazuju kako slijedi:

• iznos promjene fer vrijednosti koja se može pripisati promjenama kreditnog rizika obveze prikazuje se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti; i

• preostali iznos promjene fer vrijednosti iskazuje se u računu dobiti i gubitka.

U tijeku su procjene i analize potencijalnih utjecaja na financijske izvještaje kao posljedica navedenih promjena.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

MSFI 9 zamjenjuje model „nastalog gubitka“ iz MRS 39 s modelom „očekivanog kreditnog gubitka“. Novi model umanjenja vrijednosti odnosi se i na određene kreditne obveze te ugovore o financijskim jamstvima, ali ne i na ulaganja u vlasničke udjele. Prema MSFI 9, kreditni gubici priznaju se ranije nego prema MRS 39. U tijeku su procjene i analize potencijalnih utjecaja na financijske izvještaje kao posljedica navedenih promjena.

Računovodstvo zaštite

Društvo ne primjenjuje računovodstvo zaštite stoga promjene u novom standardu ne utječu na financijske izvještaje Društva.

Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju te eventualno umanjenje vrijednosti imovine. Amortizacija se obračunava korištenjem pravocrtne metode obračuna te procijenjenog korisnog vijeka upotrebe imovine koji iznosi:

Računalna oprema 2 godine

Telekomunikacijska oprema 2 – 10 godina

Namještaj 4 godine

Dobici i gubici nastali otuđenjem ili rashodovanjem nekretnina, postrojenja i opreme utvrđuju se kao razlika između prihoda od prodaje i neto knjigovodstvenog iznosa te se iskazuju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina se sastoji od softvera i iskazuje se po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti. Amortizacija nematerijalne imovine obračunava se pravocrtnom metodom tijekom korisnog vijeka upotrebe imovine, koji je procijenjen na četiri godine. Dobici i gubici nastali otuđenjem ili rashodovanjem imovine utvrđuju se kao razlika između iznosa ostvarenih prodajom i neto knjigovodstvene vrijednosti sredstava te se iskazuju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Amortizacija

Amortizacija se priznaje kroz dobit ili gubitak primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja opreme i nematerijalne imovine.

Financijski instrumenti

Klasifikacija

Društvo raspoređuje svoje financijske instrumente u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, zajmove i potraživanja i ostale financijske obveze. Uprava odlučuje o klasifikaciji financijskih instrumenata odmah pri početnom priznavanju.

Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna potraživanja, depozite kod banaka i trezorske zapise Republike Hrvatske.

Jamstveni polog može se držati na posebnom skrbničkom računu kod depozitara ili uložiti u trezorske zapise Republike Hrvatske.

Sukladno Zakonu, Društvo je dužno za svakih deset tisuća članova iznad pedeset tisuća članova svih kategorija mirovinskih fondova kojim upravlja održavati jamstveni polog najmanje u vrijednosti osnovice koju čini iznos od milijun kuna usklađen prema indeksu potrošačkih cijena.

Svakom članu mirovinskog fonda jamči se prinos u visini referentnog prinosa odgovarajuće kategorije mirovinskih fondova umanjenog za dvanaest postotnih bodova u mirovinskom fondu kategorije A, šest postotnih bodova u mirovinskom fondu kategorije B te tri postotna boda u mirovinskom fondu kategorije C.

Ako je prosječni godišnji prinos mirovinskih fondova u razdoblju od prethodne tri kalendarske godine manji od zajamčenog prinosa, Društvo je dužno uplatiti razliku mirovinskim fondovima do zajamčenog prinosa iz jamstvenog pologa, a ako to nije dovoljno, iz temeljnog kapitala mirovinskog društva do najviše 50% temeljnog kapitala mirovinskog društva.

Na dan 31. prosinca 2016. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine nije bilo okolnosti koje bi to zahtijevale.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak

Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju (uključujući derivativne instrumente) i instrumente koje je rukovodstvo početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak kada se:

• imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti,

• priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

• imovina ili obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.

Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze uključuju sve financijske obveze koje nisu raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Priznavanje i prestanak priznavanja

Društvo priznaje financijsku imovinu i financijske obveze na datum kada postaje jedna od ugovornih strana instrumenta.

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada isteknu prava na primitke gotovinskih tokova od financijske imovine ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad tom financijskom imovinom. Navedeno se događa kada Društvo prenese suštinski sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla.

Društvo prestaje priznavati financijske obveze samo kada one prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane ili su istekle. Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Društvo će prestati priznavati tu obvezu i istovremeno priznati novu financijsku obvezu s novim uvjetima.

Početno i naknadno mjerenje

Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i financijskih obveza koje nisu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, transakcijske troškove koji se izravno povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze.

Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenja vrijednosti. Financijske obveze koje se ne raspoređuju u skupinu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak vrednuju se po amortiziranom trošku.

Dobici i gubici od financijskih instrumenata koji se vrednuju po amortiziranom trošku mogu nastati prilikom prestanka priznavanja ili umanjenja vrijednosti financijskog instrumenta i priznaju se kroz dobit ili gubitak.

Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost utvrđuje se kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja ili, u njihovom nedostatku, cijena koja se može ostvariti na najpovoljnijem tržištu na kojem Društvo ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze također odražava njezin rizik neizvršenja.

Ukoliko je dostupna, Društvo mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na aktivnom tržištu.

Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama.

Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Društvo koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi. Društvo priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se dogodila promjena.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Društvo provjerava na svaki datum izvještavanja postoje li objektivni dokazi za umanjenje vrijednosti financijske imovine koja nije klasificirana kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Umanjenje vrijednosti financijske imovine provodi se ukoliko postoji objektivni dokaz da je nastupio događaj koji uzrokuje umanjenje vrijednosti nakon početnog priznavanja imovine te navedeni događaj koji uzrokuje umanjenje vrijednosti ima utjecaj na buduće novčane tokove od imovine te se može pouzdano procijeniti.

Društvo za svu imovinu procjenjuje dokaze o umanjenju vrijednosti na pojedinačnoj osnovi. Objektivni dokaz umanjenja vrijednosti financijske imovine uključuje nepodmirenje obveza ili kašnjenje dužnika, indikacije da će dužnik ili izdavatelj ući u stečajni postupak ili ostale dostupne podatke vezane uz skupinu imovine, kao što su nepovoljne promjene u platnom položaju dužnika ili izdavatelja unutar te skupine, ili ekonomski uvjeti koji su povezani s nepodmirenjima potraživanja unutar te skupine.

Gubitak od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti financijske imovine i sadašnje vrijednosti očekivanih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom stopom te imovine. Gubici se priznaju kroz dobit ili gubitak putem kretanja u rezervaciji za umanjenje vrijednosti.

Ukoliko naknadni događaj rezultira smanjenjem iznosa gubitka od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti se otpušta kroz dobit ili gubitak.

Novac

Novac obuhvaća novac u blagajni, žiro račune i depozite kod banaka s ugovornim dospijećem do tri mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznati iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima i ostala potraživanja

Potraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknadive vrijednosti putem umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknadu za upravljanje mirovinskim fondovima kojima Društvo upravlja. Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Neto knjigovodstvena vrijednost imovine Društva, izuzev financijske imovine i odgođene porezne imovine preispituje se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoje li indikacije umanjenja vrijednosti. Ako se utvrdi postojanje takvih indikacija, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine. Za imovinu koja nema konačan korisni vijek upotrebe (na datum izvještavanja Društvo nije imalo takve imovine) te nematerijalnu imovinu koja još nije u upotrebi, nadoknadivi iznos procjenjuje se na svaki datum izvještavanja.

Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kada je knjigovodstvena vrijednost imovine ili jedinice koja generira novac veća od njezinog nadoknadivog iznosa. Jedinica koja generira novac je najmanja prepoznata grupa imovine koja generira novčane tokove, a koji se mogu zasebno identificirati od onih za drugu imovinu i grupe imovine. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kroz dobit ili gubitak. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznat za imovinu koja generira novac raspodjeljuje se umanjujući knjigovodstvenu vrijednost imovine unutar te jedinice (skupine jedinica) na linearnoj osnovi.

Nadoknadivi iznos imovine i jedinice koja generira novac je vrijednost imovine u upotrebi ili neto prodajna cijena, ovisno o tome koji je iznos viši. Vrijednost u upotrebi se procjenjuje diskontiranjem očekivanih budućih gotovinskih tokova na njihovu sadašnju vrijednost koristeći diskontnu stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu imovinu.

Upisani kapital

Upisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.

Zakonske pričuve

Temeljem odredbi Zakona o trgovačkim društvima Društvo je obvezno godišnje izdvajati zakonsku pričuvu u visini 5% dobiti tekuće godine sve dok iznos zakonske pričuve ne dosegne 5% temeljnog kapitala Društva.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode efektivne kamatne stope.

Rezerviranja za obveze i troškove

Rezervacija se priznaje kad Društvo, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa koji sadrže ekonomske koristi radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koristeći stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu obvezu.

Primanja zaposlenih

Doprinosi za mirovinsko osiguranje

Društvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih kroz dobit ili gubitak u razdoblju u kojem nastaju.

Nagrađivanje zaposlenika

Društvo kroz sustav bonusa nagrađuje zaposlenike za uspješno izvršene poslovne zadatke u cilju dodatne stimulacije na kvalitetan rad. Sustav nagrađivanja djelatnika isplatom bonusa temelji se na ostvarenju dugoročnih strateških ciljeva Društva te ostvarivanje zadanih ciljeva za poslovnu godinu za koju se bonus odobrava.

Sustav nagrađivanja bonusom vezan je za ostvarene operativne i financijske rezultate u odnosu na budžet Društva za svaku poslovnu godinu.

Prihodi i rashodi od upravljanja obveznim mirovinskim fondovima

Prihodi se priznaju kada je izgledno da će ekonomske koristi povezane s poslovnim događajem pritjecati u Društvo i kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti. Sukladno Zakonu, te odluci HANFA-e o najvišem postotku naknade za upravljanje obveznom mirovinskom društvu za 2016. i 2015. godinu, naknade se izračunavaju kako slijedi:

• Naknada za upravljanje u visini 0,419% (2015.: 0,45%) na ukupnu vrijednost imovine Fonda umanjenu za sve financijske obveze Fonda, koja se obračunava na svaki dan procjene vrijednosti Fonda i naplaćuje mjesečno,

• Ulazna naknada, koja se obračunava u visini 0,8% (2015.: 0,8%) uplaćenih doprinosa u Fond, a obračunava se kod svake uplate doprinosa i naplaćuje dnevno,

• Izlazna naknada, koja se obračunava po propisanim stopama od 0,8% (2015.: 0,8%) za istupanje iz Fonda u prvoj godini članstva, odnosno 0,4% (2015.: 0,4%) za istupanje iz Fonda u drugoj godini članstva te 0,2% (2015.: 0,2%) za istupanje iz Fonda u trećoj godini članstva na ukupna sredstva na računu osiguranika. Izlazna naknada obračunava se kod izlaska iz Fonda (od strane REGOS-a) i naplaćuje dnevno.

Prihod od naknade za upravljanje priznaje se na dnevnoj osnovi, dok se prihod od ulazne i izlazne naknade priznaje u trenutku uplate/isplate doprinosa pojedinog člana te se ne razgraničava. Rashodi od upravljanja Fondom i rashodi poslovanja nastali u Fondu priznaju se u dobiti ili gubitku kako nastaju.

Financijski prihodi i rashodi

Financijski prihodi i rashodi se priznaju kroz dobit ili gubitak kako nastaju. Realizirani dobici/(gubici) od ulaganja priznaju se u trenutku prodaje vrijednosnih papira, kao razlika između nabavne vrijednosti na početku poslovne godine ili na datum stjecanja tijekom godine i prodajne vrijednosti. Nerealizirani dobici/(gubici) priznaju se mjesečno kao razlika između nabavne vrijednosti vrijednosnih papira i njihove fer vrijednosti, odnosno fer vrijednosti na početku poslovne godine, ukoliko su vrijednosni papiri nabavljeni u prethodnim godinama. Preračunavanje stranih valuta

Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum izvještavanja. Dobici i gubici nastali po osnovi tečajnih razlika monetarnih stavaka predstavljaju razliku između amortiziranog troška u funkcionalnoj valuti na početku razdoblja, usklađenog za efektivnu kamatu i plaćanja tijekom razdoblja, i amortiziranog troška u stranoj valuti preračunatog prema važećem tečaju na kraju razdoblja. Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja priznaju se u dobiti ili gubitku kao dobici i gubici od tečajnih razlika nastalih kod preračunavanja monetarne imovine i obveza i prikazuju unutar financijskih prihoda ili rashoda. Nemonetarna imovina te stavke koje se mjere po povijesnom trošku u stranoj valuti, preračunavaju se po tečaju na dan transakcije te se ponovno ne preračunavaju na datum izvještavanja.

Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2016. godine bio je 7,557787 kuna za 1 euro (31. prosinca 2015.: 7,635047), 7,168536 kuna za 1 dolar (31. prosinca 2015.: 6,991801) te 8,815802 kuna za 1 britansku funtu (31. prosinca 2015.: 10,361035).

Trošak poreza na dobit

Porez na dobit sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Trošak poreza na dobit iskazuje se u dobiti ili gubitku s izuzetkom poreza na dobit koji se odnosi na stavke priznate izravno u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, kada se porez na dobit također priznaje u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivu dobit za godinu, koristeći porezne stope koje su bile na snazi ili su u suštini bile važeće na datum izvještavanja i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

Odgođeni porezi priznaju se bilančnom metodom, odražavajući privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Odgođeni porez izračunava se korištenjem poreznih stopa koje se očekuju primijeniti na privremene razlike kada će se one nadoknaditi ili namiriti, a na osnovi propisa koji su bili na snazi ili u suštini važeći na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se do iznosa za koji je vjerojatno da će buduća oporeziva dobit biti dostatna za korištenje privremenih razlika. Odgođena porezna imovina pregledava se na svaki datum izvještavanja te se smanjuje ukoliko više nije vjerojatno da će se povezana porezna korist moći realizirati.

Odgođena porezna imovina i obveze se ne diskontiraju, a iskazuju se kao dugotrajna imovina i/ili dugoročne obveze.

4 Korištenje prosudbi i procjena

Društvo radi procjene i pretpostavke o budućnosti. Takve računovodstvene procjene, po definiciji, će rijetko odgovarati stvarnim rezultatima. Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku.

Bonusi zaposlenicimaBonusi zaposlenicima se odnose na procijenjene troškove bonusa zaposlenicima koji se priznaju na godišnjoj osnovi kada je izvjesno da će nastati odljev sredstava kako bi se podmirile obveze prema zaposlenicima za bonuse i ako se iznosi mogu pouzdano procijeniti.

Porez na dobitDruštvo je obveznik poreza na dobit u Republici Hrvatskoj. Društvo priznaje obveze za očekivana moguća porezna pitanja prilikom porezne revizije, koje se temelje na procjenama da li će nastati dodatna porezna obveza. Ukoliko se konačan porezni ishod tih poreznih pitanja razlikuje od iznosa prvobitno obračunatog, nastale razlike utjecat će na rezervacije za porez na dobit i odgođeni porez u razdoblju u kojem je nastala navedena odredba. Obračuni koji potkrjepljuju poreznu prijavu, mogu biti predmet pregleda i odobrenja lokalnih poreznih vlasti.

Umanjenje vrijednosti potraživanja od kupacaPotraživanja od kupaca procjenjuju se na svaki datum izvještavanja da bi se vidjelo postoje li naznake umanjenja vrijednosti, na osnovi procjene vjerojatnosti da će se nadoknaditi knjigovodstvena vrijednost imovine. Svaki se kupac zasebno procjenjuje na osnovi očekivanog datuma i iznosa naplate te eventualnih instrumenata osiguranja. Uprava smatra da su potraživanja od kupaca na datum izvještavanja iskazana po njihovoj nadoknadivoj vrijednosti.

RezerviranjaDruštvo je priznalo rezerviranja za sudske sporove temeljem procjene Uprave o očekivanim budućim odljevima ekonomskih koristi.

5 Prihodi od upravljanja fondovima

2015. 2016.

kn kn

Naknada za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima 52.054.212 52.633.917

Ulazna naknada 7.274.827 7.568.277

Naknada za izlaz 117 223

Ukupno 59.329.156 60.202.417

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. prihodi od naknade za upravljanje Fondovima iznose 52.633.917 kuna (31. prosinca 2015.: 52.054.212 kuna). Naknada se obračunava dnevno kao 0,419% (2015.: 0,45%) na osnovicu koju čini razlika između vrijednosti ukupne imovine Fondova i zbroja svih obveza Fondova s osnove ulaganja.

6 Troškovi promidžbe

2015. 2016.

kn kn

Usluge promidžbe (TV, radio, tiskovine) 457.190 101.978

Usluge odnosa s javnošću 225.000 225.000

Promidžbeni materijal 22.128 17.342

Ostali troškovi marketinga 68.750 143.031

Ukupno 773.068 487.351

7 Ostali troškovi od upravljanja fondovima

2015. 2016.

kn kn

Trošak REGOS-a 9.605.756 9.872.253

Trošak Agencije 3.857.276 4.069.698

Trošak slanja pisama i obavijesti članovima 507.373 743.065

Ukupno 13.970.405 14.685.016

8 Troškovi osoblja

2015. 2016.

kn kn

Bruto plaće 5.921.685 6.559.403

Bonusi zaposlenicima 2.400.000 2.400.000

Doprinosi na plaće 1.012.189 1.107.169

Primici u naravi 337.673 249.982

Ostali troškovi osoblja 363.853 383.667

Ukupno 10.035.400 10.700.221

Na dan 31. prosinca 2016. godine Društvo je zapošljavalo 25 djelatnika (31. prosinca 2015.: 26). U troškove bruto plaća, troškove doprinosa te primitaka u naravi uključena su i primanja članova Uprave.

Ukupan iznos varijabilnih nagrada isplaćenih u 2016. godini iznosi 1.842.874 kuna i odnosi se na 26 korisnika, od čega se na članove Uprave, Nadzornog odbora i radnike mirovinskog društva, čiji rad može imati materijalni utjecaj na profil rizičnosti mirovinskog društva ili mirovinskog fonda, odnosi 1.327.443 kuna, a ostale radnike 515.431 kuna.

9 Ostali troškovi poslovanja

2015. 2016.

kn kn

Najam 571.267 562.359

Financijske usluge i Internet 571.099 578.147

Dnevnice i putni troškovi 380.608 284.159

Reprezentacija 238.019 154.846

Troškovi održavanja i zaštite 423.517 513.032

Konzultantske usluge 225.000 613.056

Troškovi osiguranja 268.461 281.991

Revizija 284.485 295.631

Stručno usavršavanje 362.950 343.132

Pošta i telekomunikacije 177.004 157.039

Odvjetničke, bilježničke i druge usluge 12.751 11.232

Članarine 97.242 104.591

Troškovi donacija 153.659 110.055

Ostali troškovi poslovanja 744.727 665.539

Ukupno 4.510.789 4.674.809

10 Neto financijski rezultat

2015. 2016.

kn kn

Prihod od kamata na depozite 1.111.922 968.169

Prihod od kamata na obveznice 262.500 262.500

Rashod od kamata (184) (6)

Neto prihod od kamata 1.374.238 1.230.663

Pozitivne tečajne razlike 3.243.547 951.005

Negativne tečajne razlike (1.425.500) (1.231.252)

Neto tečajne razlike 1.818.047 (280.247)

Prihod od kamata na trezorske zapise RH klasificirane u portfelj zajmova i potraživanja 559.082 406.266

Nerealizirani dobitak od ulaganja u obveznice klasificirane u portfelj po fer vrijednost kroz dobiti ili gubitak

176.945 64.035

Nerealizirani gubitak i i umanjenje financijske imovine (149.445) (96.535)

Ostali financijski prihodi i rashodi 586.582 373.766

Neto financijski rezultat 3.778.867 1.324.182

11 Ostali prihodi i rashodi

2015. 2016.

kn kn

Prihod od ukidanja ukalkuliranih troškova bonusa 421.697 240.152

Prihod od ukidanja rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore 315.041 363.853

Ostalo 137.463 103.015

Ukupno 874.201 707.020 12 Porez na dobit

Priznato u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti

2015. 2016.

Trošak poreza kn kn

Tekući porez (6.869.516) (6.182.671)

Odgođeni porezni prihod/(trošak) 29.889 (43.500)

(6.839.627) (6.226.171)

Porez na dobit obračunava se po stopi od 20% na oporezivi prihod Društva. Odnos između troška poreza i računovodstvene dobiti prikazan je kako slijedi:

2015. 2016.

kn kn

Računovodstvena dobit prije poreza 34.192.502 31.194.022

Porez na dobit 20% (6.838.501) 6.238.805)

Porezni utjecaj porezno nepriznatih rashoda (1.126) 12.634

Ukupan trošak poreza na dobit (6.839.627) (6.226.171)

Efektivna porezna stopa 20,00% 19,96%

U skladu s propisima Republike Hrvatske, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne obaveze i kazne. Uprava Društva nije upoznata s okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalnih značajnih obveza u tom pogledu.

Promjene privremenih razlika i dijelova odgođene porezne imovine prikazane su kako slijedi:

Odgođena porezna imovina

Stanje 31. prosinca

2015.

Priznato u dobiti ili gubitku

Priznato u kapitalu

Stanje 31. prosinca

2016.

kn kn kn kn

Rezerviranja za sudske sporove 432.457 (43.246) - 389.211

Rezervacije za bonuse 480.000 (48.000) - 432.000

Ostala rezerviranja - 36.000 36.000

Nerealizirani gubitak po obveznicama po fer vrijednost kroz dobit ili gubitak RHMF-O-187A 56.302 11.746 - 68.048

968.759 (43.500) 925.259

13 Novac

31. prosinca 2015. 31. prosinca 2016.

kn kn

Novac na žiro računu 19.425.658 20.468.466

Gotovina u blagajni 8.722 4.372

Jamstveni polog 14.740 -

Depoziti s originalnim dospijećem do tri mjeseca 10.618.002 -

Ukupno 30.067.122 20.472.838

Društvo primarno koristi transakcijski račun otvoren kod PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d..Novac u ovoj bilješci razlikuje se od novaca u izvještaju o novčanim tokovima jer uključuju kamatu na a-vista depozite.

14 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak


kn kn

Obveznice Republike Hrvatske 5.469.117 5.436.617

Ukupno 5.469.117 5.436.617

Detalji ulaganja financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak dani su u nastavku:

Dospijeće Valuta Kamatna stopa 31. prosinca 2016.

kn

Obveznica RHMF-O-187A

srpanj 2018. HRK 5,25% 5.436.617

Ukupno 5.436.617

Dospijeće Valuta Kamatna stopa 31. prosinca 2015.

kn

Obveznica RHMF-O-187A

srpanj 2018. HRK 5,25% 5.469.117

Ukupno 5.469.117

15 Zajmovi i potraživanja


kn kn

Depoziti kod banaka 58.849.084 72.996.879

Jamstveni polog 35.858.621 36.902.747

Ukupno 94.707.705 109.899.626

Detalji ulaganja financijske imovine u portfelj Zajmovi i potraživanja dani su u nastavku:

31. prosinca 2016.

Banka kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 0,50%-1,63% ožujak-svibanj 2017. 72.996.879

Ukupno 72.996.879

31. prosinca 2015.

Banka kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 0,44%-2,25% ožujak-svibanj 2016. 58.849.084

Ukupno 58.849.084

Jamstveni polog

Jamstveni polog se drži u trezorskim zapisima Republike Hrvatske. Na dan 31. prosinca 2016. godine jamstveni polog iznosi 36.902.747 kuna. Navedeni iznos čine trezorski zapisi s kamatom od 1% na godišnjoj razini te rokom dospijeća u veljači, ožujku, lipnju i kolovozu 2017. godine.

Na dan 31. prosinca 2015. godine jamstveni polog iznosio je 35.873.361 kuna. Od iznosa od 35.873.361 kuna, 35.858.621 kunu čine trezorski zapisi s kamatnom stopom od 2% na godišnjoj razini te s rokom dospijeća u veljači, ožujku, lipnju i kolovozu 2016. godine, dok se iznos jamstvenog pologa od 14.740 kuna drži na posebnom skrbničkom računu bez naknade. Iznos jamstvenog pologa izračunat je na osnovi broja članova. Fondovi su na dan 31. prosinca 2016. godine imali 325.436 članova, dok su na dan 31. prosinca 2015. godine Fondovi imali 311.591 člana.

16 Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

Potraživanje s osnove upravljanja Fondovima na dan 31. prosinca 2016. godine iznosi 4.793.626 kuna (31. prosinca 2015.: 4.549.049 kuna) i odnosi se na naknadu za prosinac 2016. godine. Naknada Društvu obračunava se dnevno, zaračunava mjesečno i isplaćuje Društvu drugog radnog dana mjeseca koji slijedi nakon mjeseca obračuna.

17 Ostala potraživanja


kn kn

Potraživanja za dane jamčevine 14.803 25.566

Potraživanja za dane predujmove 83.137 14.688

Ostalo 210 1.249

Ukupno 98.150 41.503

18 Nekretnine, postrojenja i oprema i nematerijalna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema Nematerijalna imovina

2016. Računalna oprema

Telekomunikacijska oprema

Namještaj i ostala oprema Ukupno Software Ukupno

kn kn kn kn kn kn

Trošak nabave

Na dan 1. siječnja 2016. 850.019 104.613 523.192 1.477.824 642.015 642.015

Povećanja 114.977 19.369 19.481 153.827 8.472 8.472

Otpisi (170.723) - - (170.723) - -

Na dan 31. prosinca 2016. 794.273 123.982 542.673 1.460.928 650.487 650.487

Akumulirana amortizacija

Na dan 1. siječnja 2016. 735.234 69.677 307.962 1.112.873 511.745 511.745

Amortizacija tijekom godine 126.618 37.432 91.186 255.236 59.929 59.929

Otpisi (170.723) - - (170.723) - -

Na dan 31. prosinca 2016. 691.129 107.109 399.148 1.197.386 571.674 571.674

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 1. siječnja 2016. 114.785 34.936 215.230 364.951 130.270 130.270

Na dan 31. prosinca 2016. 103.144 16.873 143.525 263.542 78.813 78.813

Nekretnine, postrojenja i oprema Nematerijalna imovina

2015. Računalna oprema

Telekomunikacijska oprema

Namještaj i ostala oprema Ukupno Software Ukupno

Trošak nabave kn kn kn kn kn kn

Na dan 1. siječnja 2015. 744.004 73.174 447.406 1.264.584 620.541 620.541

Povećanja 106.015 31.439 75.786 213.240 21.474 21.474

Na dan 31. prosinca 2015. 850.019 104.613 523.192 1.477.824 642.015 642.015

Akumulirana amortizacija

Na dan 1. siječnja 2015. 619.552 47.167 209.161 875.880 457.734 457.734

Amortizacija tijekom godine 115.682 22.510 98.801 236.993 54.011 54.011

Na dan 31. prosinca 2015. 735.234 69.677 307.962 1.112.873 511.745 511.745

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 1. siječnja 2015. 124.452 26.007 238.245 388.704 162.807 162.807

Na dan 31. prosinca 2015. 114.785 34.936 215.230 364.951 130.270 130.270

19 Ostala imovina


kn kn

Dane jamčevine 120.954 109.887

Ukupno 120.954 109.887

20 Upisani kapital

U nastavku je prikazan pregled upisanog kapitala i vlasnika udjela Društva:

31. prosinca 2015. % Vlasništva 31. prosinca 2016. % Vlasništva

kn kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 28.000.000 50,00% 28.000.000 50,00%

CROATIA osiguranje d.d. 28.000.000 50,00% 28.000.000 50,00%

Ukupno 56.000.000 100,00% 56.000.000 100,00%

21 Obveze prema dobavljačima


kn kn

Obveze prema dobavljačima 826.875 869.546

Obveze prema povezanim poduzetnicima 52.898 78.344

Ukupno 879.773 947.890

Obveze prema dobavljačima ne donose kamatu te se u pravilu podmiruju unutar 30 dana.

22 Ostale obveze


kn kn

Obveze za neto plaće 384.354 312.522

Obveze za poreze i doprinose, uključujući obveze za porez na dobit

1.946.501 261.969

Naknada HANFA-i 363.009 400.671

Ostale obveze 18.650 18.403

Ukupno 2.712.514 993.565

Ostale obveze ne donose kamatu te se u pravilu podmiruju unutar 30 dana.

23 Rezerviranja


kn kn

Rezervacija za sudski spor 2.162.285 2.162.285

Ukupno 2.162.285 2.162.285

Kretanje rezerviranja za sudski spor:

kn

Stanje 1. siječnja 2015. 2.162.285

Iskorištene rezervacije -

Stanje 31.prosinca 2015. 2.162.285

Stanje 1. siječnja 2016. 2.162.285

Iskorištene rezervacije -

Stanje 31. prosinca 2016. 2.162.285

Društvo je u 2009. godini pokrenulo vanparnični postupak protiv jednog dioničkog društva u Hrvatskoj budući da je mirovinski fond kojim Društvo upravlja bilo manjinski dioničar navedenog dioničkog društva te smatra da je prilikom prijenosa dionica s manjinskih dioničara na glavnog dioničara Fond oštećen. Društvo je formiralo rezervaciju u iznosu očekivanih troškova sudskog spora i povezanih troškova budući da bi eventualni prihodi po dobivanju tužbe pripali mirovinskom fondu.

24 Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućih razdoblja

Rezervacije za bonuse Rezervacije za neiskorištene godišnje odmore

Rezervacija za ostaletroškove

Ukupno

kn kn kn kn

Stanje 1. siječnja 2015. 2.400.000 315.041 238.010 2.953.051

Iskorištene rezervacije (1.978.303) - (238.010) (2.216.313)

Ukinute rezervacije (421.697) (315.041) - (736.738)

Povećanje 2.400.000 363.853 308.795 3.072.648

Stanje 31. prosinca 2015. 2.400.000 363.853 308.795 3.072.648

Stanje 1. siječnja 2016. 2.400.000 363.853 308.795 3.072.648

Iskorištene rezervacije (2.159.848) - - (2.159.848)

Ukinute rezervacije (240.152) (363.853) (308.795) (912.800)

Povećanje 2.400.000 367.383 1.104.253 3.871.636

Stanje 31. prosinca 2016. 2.400.000 367.383 1.104.253 3.871.636

25 Financijski instrumenti i povezani rizici

U ovoj bilješci izneseni su detalji o izloženosti Društva rizicima i opisane su metode koje rukovodstvo koristi za upravljanje rizicima. Najznačajnije vrste financijskih rizika kojima je Društvo izloženo su kreditni rizik, rizik likvidnosti i tržišni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i cjenovni rizik.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da jedna strana financijskog instrumenta neće izvršiti obvezu čime će uzrokovati drugoj strani financijski gubitak. Kreditni rizik Društva koncentriran je na mirovinske fondove koje je ono osnovalo i kojima upravlja, uz kreditni položaj banaka u kojima Društvo drži depozite i uz izdavatelje vrijednosnih papira u portfelju Društva. Kreditni rizik se procjenjuje pri oročavanju depozita i pri stjecanju vrijednosnih papira te dnevnim praćenjem tržišta. Sve transakcije kupnje vrijednosnih papira podmiruju se nakon isporuke putem ovlaštenih brokera. Rizik neplaćanja za vrijednosne papire se drži minimalnim jer se prodani vrijednosni papiri isporučuju tek nakon što je odgovarajući iznos plaćen brokeru. Ako bilo koja strana ne ispuni svoju obvezu, kupoprodajna transakcija se ne zaključuje. Na dan 31. prosinca 2016. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine Društvo nema dospjela, a nenaplaćena potraživanja.

Maksimalna izloženost kreditnom riziku dana je u tablici u nastavku.

Bilješke 31. prosinca 2015. 31. prosinca 2016.

Dane jamčevine 120.954 109.887

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

16 4.549.049 4.793.626

Potraživanja od državnih jedinica i drugih institucija

1.203 503.596

Ostala potraživanja 17 98.150 41.503

Zajmovi i potraživanja 15 94.707.705 109.899.626


14 5.469.117 5.436.617

Novac (isključujući novac u blagajni)

13 30.058.400 20.468.466

135.004.578 141.253.321 Financijska imovina Društva izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim pozicijama i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum izvještavanja da stranke u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:


kn kn

Domaći korporativni rizik po industriji

Financijski sektor 93.676.840 98.410.361

Domaći državni rizik

Republika Hrvatska 41.327.738 42.842.960

135.004.578 141.253.321

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da će Društvo naići na poteškoće u pronalaženju sredstava za podmirenje dospjelih obveza. Društvo nije značajno izloženo riziku likvidnosti. Na datum izvještavanja kratkotrajna imovina Društva veća je od kratkoročnih obveza Društva te prema procjeni Društva ne postoji rizik da Društvo neće biti u mogućnosti podmiriti svoje kratkoročne obveze. Društvo održava visoku razinu likvidnih sredstava ulaganjem financijske imovine u kratkoročne depozite kod banaka te financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak.

Ugovorno dospijeće nederivativnih financijskih obveza prikazano je kako slijedi:

Do 1 mjesec 1-3 mjeseca 3-12 mjeseci Od 1 do 5 godina

Preko 5 godina Ukupno

kn kn kn kn kn kn

31. prosinca 2015.

Obveze prema dobavljačima

879.773 - - - - 879.773

Ostale obveze 1.158.164 - 1.554.350 - - 2.712.514

2.037.937 - 1.554.350 - - 3.592.287

31. prosinca 2016.

Obveze prema dobavljačima

947.890 - - - - 947.890

Ostale obveze 993.565 - - - - 993.565

1.941.455 - - - 1.941.455

Tržišni rizik

Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa u odnosu na kamatne stope primjenjive na financijske instrumente. Rizik kamatnih stopa kod tijeka novca je rizik da će troškovi kamata na financijske instrumente biti promjenjivi tijekom razdoblja. Kamatni rizik Društva proizlazi iz depozita kod banaka i trezorskih zapisa Republike Hrvatske te iz rizika promjene vrijednosti obveznice koju Društvo posjeduje u portfelju. Zbog kratkoročne prirode plasmana kod banaka i ulaganja u financijske instrumente na dan 31. prosinca 2016. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine Uprava vjeruje da izloženost prema kamatnom riziku nije značajna. U slučaju pada kamata na godišnjoj razini od jednog postotnog boda, gubitak koji iz toga proizlazi iznosio bi 349.752 kuna (2015.: 165.677 kuna).

Tečajni rizikDruštvu je dozvoljeno ulaganje u financijske instrumente te izvršavati transakcije denominirane u valutama koje nisu njegova funkcionalna valuta. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti. Ukupna izloženost imovine Društva prema promjenama tečaja stranih valuta na datum izvještavanja bila je sljedeća:

kn EUR GBP USD Ukupno

31. prosinca 2015. kn kn kn kn kn


9.494.933 20.563.467 - - 30.058.400


5.469.117 - - - 5.469.117

Zajmovi i potraživanja 79.899.892 14.807.813 - - 94.707.705


4.549.049 - - - 4.549.049


1.203 - - - 1.203

Ostala potraživanja 98.150 - - - 98.150

Ostala imovina 95.278 25.676 - - 120.954

99.607.622 35.396.956 - 135.004.578

879.773 - - 879.773

Obveze prema dobav-ljačima

2.712.514 - - - 2.712.514

Ostale obveze

3.592.287 - - - 3.592.287

Devizna neusklađenost imovine i obveza

96.015.335 35.396.956 - - 131.412.291

kn EUR GBP USD Ukupno

31. prosinca 2016. kn kn kn kn kn


4.218.069 16.245.772 4.370 255 20.468.466


5.436.617 - - - 5.436.617

Zajmovi i potraživanja 81.309.328 28.590.298 - - 109.899.626


4.793.626 - - - 4.793.626


503.596 - - - 503.596

Ostala potraživanja 15.937 25.566 - - 41.503

Ostala imovina 94.315 15.572 - - 109.887

96.371.488 44.877.208 4.370 255 141.253.321

Obveze prema dobav-ljačima

947.890 - - - 947.890

Ostale obveze 993.565 - - - 993.565

1.941.455 - - - 1.941.455

Devizna neusklađenost imovine i obveza

94.430.033 44.877.208 4.370 255 139.311.866

U slučaju pada tečaja EUR/HRK od 1% i istovremeno nepromjenjeni tečaj EUR/USD, neto dobit bi pala 359.861 kuna.

Cjenovni rizik Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bilo da su iste uzrokovane faktorima specifičnim za određeno ulaganje, njegovog izdavatelja ili faktorima koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu.S obzirom da je većina imovine Društva klasificirana kao zajmovi i potraživanja, Društvo nije bilo značajno izloženo cjenovnom riziku na datum izvještavanja.

Upravljanje kapitalomCiljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja vlasnicima i dobit drugim zainteresiranim strankama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.Kako bi održalo ili uskladilo strukturu kapitala, Društvo može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju vlasnicima, izvršiti povrat kapitala vlasnicima, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu kako bi smanjilo zaduženost.Iznos minimalnog registriranog kapitala društva za upravljanje mirovinskim fondovima je 40 milijuna kuna. Društvo mora održavati svoj kapital na razini od najmanje polovice registriranog kapitala.Na dan 31. prosinca 2016. godine Društvo ima 56 milijuna kuna registriranog kapitala (31. prosinca 2015.: 56 milijuna kuna).

Fer vrijednost

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih i voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima.

Dio financijskih instrumenata Društva se vodi po fer vrijednosti na datum izvještavanja. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske instrumente, uključujući depozite kod banaka, potraživanja od Mirovinskog fonda i ostala potraživanja te obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.

Društvo koristi sljedeću hijerarhiju mjerenja fer vrijednosti koja reflektira značajnost inputa korištenih prilikom mjerenja fer vrijednosti:

Razina 1: Fer vrijednost financijskih instrumenata temelji se na njihovim kotiranim tržišnim cijenama dostupnim na aktivnom tržištu.

Razina 2: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene na temelju mjerljivih inputa.

Razina 3: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene koje se ne temelje na mjerljivim inputima.

2015. Razina 1 Razina 2 Razina 3

kn kn kn


5.469.117 - -

Ukupno 5.469.117 - -

2016.


5.436.617 - -

Ukupno 5.436.617 - -

26 Transakcije s povezanim osobama Sukladno propisima primjenjivim na mirovinska društva, povezanim stranama smatraju se one strane koje imaju sposobnost kontrolirati drugu stranu ili koje imaju značajan utjecaj na drugu stranu pri donošenju financijskih ili poslovnih odluka. U tablici u nastavku prikazani su odnosi koje je Društvo imalo s povezanim stranama u navedenom razdoblju.

a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama Društvo je obavljalo poslovne aktivnosti s PRIVREDNOM BANKOM ZAGREB d.d. i ostalim članicama Intesa Sanpaolo grupe te s CROATIA osiguranjem d.d. i članicama Grupe. Društvo ima transakcijske račune i depozite kod PRIVREDNE BANKE ZAGREB d.d. i koristi usluge najma, poslovne suradnje te operativnog najma od članica PBZ Grupe. Nadalje, Društvo koristi usluge osiguranja od CROATIA osiguranja d.d.

b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama

U tablici u nastavku prikazani su odnosi koje je Društvo imalo s povezanim osobama u navedenom razdoblju.

2015. Prihodi Rashodi Imovima Obveze

kn kn kn kn

PRIVREDNA BAN-KA ZAGREB d.d.

1.092.366 942.455 86.261.946 44.231

PBZ Leasing d.o.o - 120.654 40.330 -

PBZ Card d.o.o. - 339.818 - 8.667

CROATIA osiguranje d.d.

- 77.442 9.360 -

Croatia zdravstveno osiguranje d.o.o.

- 31.691 18.209 -

Croatia osiguranje mirovinsko društvo za upravljanje DMF d.o.o.

- 137.500 - -

Ključno rukovodstvo - 1.512.338 - 140.305

Ukupno 1.092.366 3.161.898 86.329.845 193.203

2016. Prihodi Rashodi Imovina Obveze

kn kn kn kn

PRIVREDNA BAN-KA ZAGREB d.d.

966.380 948.650 20.534.996 47.955

PBZ Leasing d.o.o - 133.358 40.989 -

PBZ Card d.o.o. - 274.838 - 2.718

CROATIA osiguranje d.d.

- 95.295 39.976 27.671

Croatia zdravstveno osiguranje d.o.o.

- 63.594 25.921 -

Croatia osiguranje mirovinsko društvo za upravljanje DMF d.o.o.

- 153.500 - -

Ključno rukovodstvo - 1.475.979 - 106.549

Ukupno 966.380 3.145.214 20.641.882 184.893

Naknade članovima ključnog rukovodstva obuhvaćaju ukupnu fiksnu i varijabilnu plaću te dohodak u naravi i mirovinske doprinose. Za 2016. godinu članovima Nadzornog odbora nije isplaćivana naknada od strane Društva (2015.: - kuna).

27 Ugovorne i potencijalne obvezea) Preuzete ugovorne obvezeNa dan 31. prosinca 2016. godine Društvo nije imalo preuzetih ugovornih obveza.

b) Izvanbilančna evidencijaDruštvo ima potencijalnu izvanbilančnu obvezu na dan 31. prosinca 2016. godine temeljem izdane garancije za ozbiljnost ponude.

c) Sudski sporoviDruštvo je u sudskom sporu temeljem kojeg se očekuje odljev ekonomskih koristi, kako je navedeno u Bilješci 23.: Rezerviranja.

Documents

INFORMATIVNI PROSPEKT PBZ CROATIA OSIGURANJE … PBZ C… · Upravljanje rizicima definirano je internim aktima, a glavne metode koje se pritom koriste su: Vrsta rizika Metoda koja