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NOVIEMBRE 2018

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NOVIEMBRE 2018

1. Resumen Ejecutivo

Síntesis del comportamiento económico y perspectivas futuras del sector.

2. Informe Escrito y Gráfico

Este apartado contiene la descripción de la cadena productiva del sector, su situación

actual, los movimientos empresariales y las perspectivas futuras. Se presentan siete

gráficas y una tabla que muestran tendencias e indicadores del sector.

3. Informe Principales Empresas

Se relacionan las principales quince compañías que pertenecen al sector; las empresas

se organizan en un ranking de mayor a menor valor en ingresos operacionales.

4. Informe Indicadores Financieros

Contiene los indicadores de rentabilidad, liquidez y endeudamiento que refleja el sector

según los Estados Financieros de las compañías que participan. Los indicadores se

presentan para los últimos diez años.

5. Méritos y Consideraciones

Expone la conclusión del comportamiento del sector, al reunir sus aspectos fuertes y

oportunidades, y situaciones de amenaza y debilidad.

CONTENIDO DEL INFORME


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El producto Interno Bruto de la fabricación de vehículos automotores y equipos de transporte creció en

el último semestre gracias al incremento de matrículas de vehículos y motos, con un alza de 7%.

Además, la fabricación de vehículos y motores, carrocerías, y autopartes y accesorios, presentó

incrementos de 5.4%, 16.4% y 1.9%, respectivamente, en lo acumulado del año hasta agosto. La región

con mayor participación del mercado automotriz, tanto en motos como en carros, es Bogotá, seguida

por Antioquia, Valle del Cauca, Cundinamarca y Santander. La asociación Colombiana de Vehículos

Automotores prevé que las ventas al cierre de 2018 sean de 250.000 vehículos y 550.000 motos.

1. Resumen Ejecutivo

En el primer semestre de 2018 el PIB automotriz tuvo un crecimiento de 6.5% frente al mismo periodo del año anterior y representó el 0.3% del PIB nacional, la misma participación de 2017. ✓

Colombia lidera la venta de vehículos eléctricos de batería (BEVs) en América Latina y el

Caribe.

✓

La venta de carros Premium llegó en septiembre a su punto más alto, con 1.029 unidades,

un 39,4% más que en el mismo mes del año anterior.

✓

Las motocicletas ensambladas en Colombia participan con el 94% del total del mercado,

mientras que las motocicletas importadas representan el 6% restante.

✓

En el primer semestre del año el sector automotriz registró 537.785 traspasos: 234.400 de

automóviles, 73.096 de camionetas y 40.998 de camperos.

✓

Chevrolet, Renault y Mazda lideran la venta de autos usados en el país.

✓


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Generalidades del sector

El principal productor de vehículos a nivel mundial es China, que en el 2017 fabricó un total de

29.015.434 unidades, de las cuales el 86% fueron nuevas unidades de carros particulares y el 14%

restante vehículos comerciales. Por su parte, Estados Unidos ocupó el segundo lugar en producción de

automotores, con un total de 11.189.985, seguido por Japón, que produjo 9.693.746. Estas cifras,

entregadas por la Organización Internacional de Constructores de Automóviles, OICA, revelan que en

el 2017 se produjeron 97.302.534 vehículos en el mundo.

1890: nació la industria automotriz, siendo Estados Unidos el país líder en el proceso.

1899: el 19 de octubre arribó el primer carro a Colombia. Se trató de un modelo de la compañía Dion

Bouton importado desde Francia.

1903: se creó Ford, con 28.000 dólares aportados por once inversores, entre los que se encontraba el

socio que le dio nombre a la compañía, Henry Ford.

1905: nació el Ministerio de Obras Públicas y Transporte, cuyo fin era atender los bienes nacionales,

las minas, petróleos, patentes de privilegio y demás vías de comunicación.

1910 - 1950: inició la importación de marcas como Cadillac, Fiat, Renault, Ford y camiones Reo. Lo

anterior propició en 1947 el nacimiento de la Asociación Colombiana de Vehículos Automotores,

Andemos.

1959: se fundó en Bogotá la Fábrica Colombiana de Automotores S.A., Colmotores.

1961: nació el Comité de Importadores de Repuestos, que cesó labores en 1967. En 1972 se formó la

Asociación Nacional de Importadores Mayoristas, ANIMAR, que tampoco continuó. Finalmente, en 1974

apareció la Asociación Nacional de Proveedores de Partes para Automotores, ASONAR, que en 1993

se convirtió en la Asociación de Comerciantes de Autopartes, ASOPARTES.

2. Informe Escrito y Gráfico


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1969: entró en funcionamiento la ensambladora Sociedad de Fabricación de Automotores S.A -

SOFASA-, ubicada en Envigado, Antioquia.

1993: surgió la necesidad por parte del gobierno nacional de reestructurar el Ministerio de Obras

Públicas y Transporte, por lo que en diciembre se convirtió en el Ministerio de Transporte

2016: este año operaron en el país ocho ensambladoras de vehículos y nueve de motocicletas.

2018: la industria automotriz se encuentra en un proceso de transformación estructural, con dos líneas

de acción: por un lado, el avance de la conducción autónoma, y por el otro la fabricación de vehículos

eléctricos e híbridos para disminuir el impacto en la contaminación ambiental.

La cadena productiva del sector automotriz comprende la actividad de ensamblaje de automotores

(vehículos ligeros, camiones, buses y motocicletas) y la fabricación de partes y piezas utilizadas en su

producción. En la actualidad, se agrega el componente tecnológico, en materia del combustible utilizado

y la autonomía del vehículo, aspectos para los que el sector ha establecido alianzas con empresas de

la industria de la tecnología. Además, la cadena automotriz involucra artículos, repuestos e insumos de

sectores como el metalúrgico, el textil y el petroquímico. El ensamblaje, genéricamente, comprende tres

eslabones: armado, pintura y montaje.

Fuente: Sectorial.co


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Comportamiento

El sector automotriz colombiano comenzó a recuperar el terreno perdido en 2017. El Producto Interno

Bruto de la fabricación de vehículos automotores y equipos de transporte creció, impulsado por el

incremento de matrículas de vehículos y motos, de acuerdo con la Asociación Colombiana de Vehículos

Automotores. En el primer semestre de 2018, el PIB automotriz representó el 0.3% del PIB nacional, la

misma participación que obtuvo en el primer semestre de 2017. Fernando Agudelo Valencia, presidente

de General Motors, afirma que “después de varios años, estimamos que por fin va a parar de caer la

industria automotriz y va a empezar a reaccionar”, con lo que se daría por terminado el ciclo negativo

de ventas en el sector.

Algunos de los factores que influyen para que esto sea posible son la tasa de cambio, que presenta

menor volatilidad que en años anteriores, el alza en el precio del petróleo y la mejora en la confianza de

los consumidores, la cual incentiva las inversiones a largo plazo, como lo es la adquisición de un

vehículo. Este cambio de dinámica será especialmente positivo para las compañías que se encuentran

en un momento de transformación en cuanto a diseño y tecnología.

Frente a la producción, la Encuesta Mensual Manufacturera del Dane arroja que los subsectores de

fabricación de vehículos y motores, carrocerías, y autopartes y accesorios, presentaron crecimientos de

5.4%, 16.4% y 1.9%, respectivamente, en lo acumulado del año respecto al mismo periodo de 2017,

comportamiento que responde a la mayor demanda de vehículos nuevos. La producción de autopartes

Cifras: Dane. Elaboración: Sectorial


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crece a tasas menores, ya que la mayoría de los productos utilizados para el ensamble de vehículos

son importados.

La marca con mayor participación de

mercado es Chevrolet (20,3%),

perteneciente al grupo General Motors,

seguida por Renault, de Sofasa (19.2%).

Ambas marcas son producidas en

Colombia, lo que deja ver las preferencias

de los consumidores por los vehículos

nacionales y favorece el crecimiento de la

producción.

Según Oliverio García, presidente de la

Asociación Colombiana de Vehículos

Automotores –ANDEMOS–, “es la misma

tendencia que estamos observando con la

matrícula de vehículos; si el mercado de

vehículos crece, también lo hace el de las

carrocerías, porque es algo que no se

importa, sino que se fabrica localmente”.

Uno de los factores que propicia este

comportamiento es el repunte del petróleo, pues, según el dirigente, “a mayor inversión en el sector se

requieren más camiones”.

En septiembre de 2018 se matricularon 21.320 carros nuevos en el país, representando un aumento del

10,9% respecto al registro del mismo mes de 2017, con cifras positivas en todos los segmentos. En el

acumulado del año, la cifra es de 175.723 matrículas, un 2,2% más que en los primeros nueve meses

del año anterior. Los segmentos con mayores incrementos fueron camiones de carga (178,9%),

comerciales de pasajeros (24,7%) y SUVs (13,9%).

De acuerdo con el presidente de ANDEMOS, Oliverio García, “sigue consolidándose la buena dinámica

de camiones pesados gracias a las facilidades de registro por medio del nuevo sistema de CCM

(Certificados de Cancelación de Matriculas), que ha permitido desbloquear el mercado de unidades

98.0 97.0

82.7 81.6 86.082.271.8

56.550.9

59.2

87.081.6 81.5 80.4 82.0

2015 2016 2017 ene-ago /2017 ene-ago /2018

Índices de Producción

Vehículos y Motores Carrocerías Autopartes y Accesorios

100.48 100.50

87.65 84.0189.4785.21

70.88

56.8051.34

61.21

88.01 80.88 79.31 77.87 81.65

2015 2016 2017 ene-ago /2017 ene-ago /2018

Índices de Ventas

Vehículos y Motores Carrocerías Autopartes y Accesorios



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nuevas. Sin embargo, la línea de pasajeros continúa rezagada, lo cual afecta a este importante

segmento, que, junto a camiones, son los que mayor edad registran en la flota vehicular en Colombia”.

El segmento premium, que en su totalidad es importado, alcanzó las 1.029 unidades vendidas en

septiembre, llegando a la cifra más alta en el año, con una variación de 39,4% frente al mismo mes del

año pasado. Las marcas con mayores crecimientos fueron Jaguar (200%), Jeep (127,9%) y Land Rover

(120%). Sin embargo, BMW continúa liderando esta clasificación.

Por su parte, los vehículos híbridos en Colombia, que también son importados, presentan un desempeño

importante en cuanto a ventas, gracias a la apuesta por el desarrollo verde y la exención tributaria del

Congreso de la República a esta clase de autos, los cuales solo pagan 5% del IVA. Este año el país

lidera la venta de vehículos eléctricos de batería (BEVs) en América Latina y el Caribe.

293,846 328,596

283,380 253,698 238,238

171,971 175,723

-7.0%

11.8%

-13.8% -10.5% -6.1%2.2%

2013 2014 2015 2016 2017 ene-sep/2017 ene-sep/2018

Evolución Venta de Unidades de Vehículos

$6,192,714

$4,220,197$3,773,420 $3,632,263

$2,450,002 $2,672,555

14.6%

-31.9%

-10.6%-3.7%

9.1%

2014 2015 2016 2017 ene-ago/2017 ene-ago/2018

Importación de Vehículos, Partes y AccesoriosMiles de Dolares CIF

Cifras: Andemos. Elaboración: Sectorial



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En este orden de ideas, para promover el crecimiento de este nicho e impulsar una circulación limpia,

empresas y gremios se unieron para la creación de la Cámara Nacional de Vehículos Híbridos y

Eléctricos. Andemos, Motorysa, Automotores Toyota Colombia, SKBerge, Kenworth de la Montaña,

Dinissan, Autoelite, Autogermana, Los Autos, Inchcape y Derco hacen parte de la iniciativa.

De acuerdo con el director elegido de la Cámara, Julio Rubiano, “el objetivo es promover e impulsar

políticas públicas e iniciativas que contribuyan a la implementación de tecnologías limpias para realizar

la transición energética que el país necesita, en beneficio de una movilidad sostenible”.

A su vez, Eduardo Visbal, vicepresidente de comercio exterior y vehículos de Fenalco, aseguró que “las

medidas que han tomado el Gobierno y el Congreso han sido buenas para estimular la compra, sin

embargo, aún faltan decisiones contundentes, ya que el precio de estos carros no es tan accesible”. Por

su parte, Oliverio García, indicó que “este segmento ha crecido de manera exponencial, no solo en

Colombia, sino en todo el mundo. El año pasado se vendieron alrededor de un millón de ejemplares a

nivel global y se espera que la cifra se doble al cierre de 2018. Es tanto el impacto que están generando

estos vehículos, que en dos años se espera la venta de 5 millones de unidades, y el país, por supuesto,

hará parte de ese aumento”.

En cuanto a los autos usados, durante el primer semestre del año el sector automotriz registró 537.785

traspasos, 234.400 de automóviles, 73.096 de camionetas y 40.998 de camperos. Esto representa un

incremento del 5% frente al mismo periodo del año anterior. Chevrolet, Renault y Mazda lideran la venta

en este rubro.

De acuerdo con José David Herrera, funcionario del Registro Único Nacional de Tránsito (Runt), “esto

demuestra que el mercado de los vehículos usados se impone en el país y cada vez más los

colombianos optan por adquirir un carro de este tipo”. Medellín y su área metropolitana son la región

que más mueve la venta de vehículos usados. Allí, por cada carro nuevo que se vende, se hacen 4,79

traspasos al año. Cali, en el tercer renglón, mueve tres usados por cada nuevo.

Entre tanto, el crecimiento de las ventas de motos en el país se hace cada vez más fuerte. Al ser un

vehículo de fácil movilidad, y hacer parte de los servicios de mensajería, mototaxismo y transporte

informal, ha incrementado su participación, según informes de la Universidad Nacional. Además, la


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amplia oferta existente y las múltiples opciones crediticias han hecho que las motos de alto cilindraje,

catalogadas a partir de los 250cc, incrementen su participación en las ventas.

Las motocicletas ensambladas en Colombia participan con el 94% del total del mercado, mientras que

las importadas representan el 6% restante. Según el Informe de Registro de Motocicletas de la Andi y

Fenalco a septiembre, las matrículas registradas en ese mes fueron 46.258. Además, el Registro Único

Nacional de Tránsito (Runt) asegura que, en lo corrido del año, el 69% de las matrículas de vehículos

ha sido de motos.

Las motos de bajo cilindraje (0 hasta 135 c.c.) son las más demandadas en el país, con el 66,7% de la

participación. Esto responde a que su precio es más bajo y son utilizadas principalmente como vehículos

de trabajo.

Por otro lado, la movilidad sostenible en este tipo de vehículos también se posiciona, y Antioquia es una

de las regiones con mayor auge. De acuerdo con Auteco Electric, que lidera el sector eléctrico con su

marca Stärker, “de vehículos eléctricos de dos ruedas, aproximadamente el 60% de las compras

corresponden a bicicletas eléctricas, frente a 40% de motos”.

Finalmente, la región con mayor participación de mercado en 2018 en el sector automotriz, tanto de

motos como de carros, es Bogotá, seguida por Antioquia, Valle del Cauca, Cundinamarca y Santander.

632,412 574,481

499,692

371,543 407,565

-8.1% -9.2% -13.0%

9.7%

2015 2016 2017 ene-sep/2017 ene-sep/2018

Evolución Venta de Unidades de Motos

Cifras: Andemos. Elaboración: Sectorial


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Perspectivas

Para la Asociación Colombiana de Vehículos

Automotores, las proyecciones de ventas en 2018 se

mantienen en 250.000 vehículos y 550.000 motos.

Este pronóstico lo comparte BBVA Research, que

proyecta la misma recuperación del sector.

Para Fernando Agudelo Valencia, presidente de

General Motors para South America West, que

comprende Chile, Colombia, Ecuador, Bolivia, Perú, Uruguay, Venezuela y Paraguay, la tendencia en

el mercado es positiva, y añadió que “normalmente el cuarto trimestre del año es la época de mayor

estacionalidad. A nivel nacional está muy empujado, por eventos como el Auto Show en Bogotá”.

Por otra parte, el pasado 30 de julio el Ministerio de Transporte lanzó un proyecto de resolución para

legalizar el servicio de motocarros. Así mismo, el 3 de agosto se expidió la resolución 03256, que

reglamenta el servicio público de transporte de pasajeros en “triciclos no motorizados con pedaleo

asistido”, es decir, bicitaxis.

Ambas decisiones generaron opiniones a favor y en contra. Algunos conductores manifestaron que esto

les brinda calma, ya que viven con temor de que se les decomise el vehículo en ciertas vías, además

de que el sector automotriz puede incrementar sus ventas en este nicho. Otros afirman que la

legalización generará mayores costos por cobros de impuestos y seguros, que superan los $500.000,

incluyendo el pago Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito (SOAT). Adicionalmente, algunos

consideran inseguro este tipo de transporte.

Para el presidente de la Asociación Regional de Transporte Urbano por Buses y Busetas del Atlántico

(Analtra), Geovanny Ramos, “estas medidas no son las adecuadas, teniendo en cuenta que se está

renovando la flota en la ciudad. Según la resolución, los motocarros y bicitaxis le van a llevar pasajeros

al Sistema de Transporte Masivo, pero no es claro qué tanto pueden aportar, si solo tienen cupo para

tres personas”.

Por otra parte, el plan de chatarrización “1 a 1” favorece las ventas de las empresas dedicadas a la

comercialización de vehículos de carga. En el marco del Congreso de la Federación Colombiana de

Transportadores de Carga y su Logística (Colfecar), en octubre de 2018, la Ministra de Transporte,

Cifras: BBVA Research. Elaboración: Sectorial

250.000

275.000

5.0%10.0%

2018 2019

Proyección de Ventas de Unidades de Vehículos Nuevos


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Ángela María Orozco, anunció una extensión de seis meses del programa de renovación del parque

automotor. Además, afirmó que se lanzará un nuevo programa el próximo trimestre, que pretende

“alinear los incentivos para que sean ambientalmente amigables, con unas preferencias de IVA para

que haya una transición energética y ambiental. Hemos venido trabajando con los distintos ministerios

y muy pronto se va a lanzar el programa”.

El gerente de Camiones y Buses de Volkswagen, Andrés Barón, prevé un crecimiento significativo

cuando finalice el programa. Para el empresario, la extensión del programa “encarece la ampliación del

parque automotor para muchas empresas, entonces esperamos que, al quitar ese tema, se elimine la

limitante para las empresas prestadoras del servicio de transporte de carga y puedan nuevamente

ampliar y renovar su parque automotor. Eso es algo positivo, y no solo va a ser muy benéfico para

nosotros, sino para Colombia en términos de modernización”.

A nivel internacional se vienen desarrollando los vehículos aéreos. La compañía China con sede en

Estados Unidos, Terrafugia, promete ser la primera en comercializar los vehículos voladores. A la fecha,

ya desarrollaron uno, llamado “Transition”, con capacidad para dos personas, el cual puede

transformarse en aéreo o terrestre en 60 segundos. Este auto saldrá al mercado en 2019 en territorio

estadounidense.

Movimientos Empresariales

Plan de Expansión

Yamaha incursionó en la categoría de las bicicletas eléctricas, con cuatro modelos que presentó en el Salón del Automóvil. La compañía asegura que el desarrollo de nuevos modelos impulsados con energías alterativas obedece al futuro agotamiento de los yacimientos de petróleo y al aumento de la temperatura del planeta.

Judicial

La Fiscalía imputó cargos al empresario Carlos Mattos, dueño de la empresa Hyundai Colombia Automotriz S.A, por irregularidades en el reparto de una demanda que ganó contra Hyundai Motor Company de la República de Corea,


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cuando este le retiró la representación de la marca en Colombia en 2015.

Plan de Inversión

El grupo Ducamotocol se convirtió en el

nuevo representante en Colombia del

fabricante italiano de motocicletas Ducati,

con una inversión cercana a los cuatro

millones de dólares, que incluye la

adecuación de vitrinas y talleres,

capacitación de personal, dotación de

equipos y herramientas e inventario de

motos, repuestos, accesorios y prendas

de vestir.

Plan de Expansión

En el marco de los 20 años de la marca, Chevrolet Caminos estudia expansión de talleres, dada la creciente demanda, principalmente en Armenia. El presidente de General Motors expresó que “estamos presentando todo lo nuevo de Chevrolet, con productos totalmente innovadores, como Beat, Tracker y Sail”.

Plan de Expansión

La marca británica de vehículos premium tendrá nuevos concesionarios y talleres autorizados en Colombia. Jessica Passos, gerente general de Jaguar Land Rover para América Latina, aseguró que “el plan de crecimiento de Land Rover en Colombia incluye una estructura de la compañía en el país. Una nueva oficina controlará las actividades de comunicación, ventas y posventas para América Latina”.


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Plan de Expansión

La firma hispano-chilena, SK-Bergé, representante de Peugeot en Colombia, tiene como plan de expansión la inversión en red de concesionarios y talleres de servicio. En 2018 se han inaugurado cinco talleres autorizados y se finalizará el año con 16 concesionarios, 6 plazas de venta y 18 talleres autorizados.

Alianza Empresarial

La empresa Daimler AG, cuyas principales

marcas son Maybach, Mercedes-Benz y

Smart, anunció su alianza con la

multinacional china Geely, con el fin de

controlar la producción de autos en el país

asiático, donde actualmente lidera Didi

Chuxing, que enfrenta problemas de

vigilancia por parte de reguladores chinos.

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Estado de resultados y balance general a diciembre de 2017. Cifras expresadas en millones de pesos.

3. Informe Principales Empresas

Ingresos

OperacionalesResultado Bruto EBITDA

Resultado

OperativoIntereses

Resultado

Neto

1 Sociedad De Fabricacion De Automotores S.A.S - SOFASA 2.714.932$ 503.178$ 203.202$ 172.666$ 2.236$ 121.217$

2 General Motors Colmotores S.A 2.180.124$ 204.852$ (23.889)$ (42.783)$ 29.206$ (77.924)$

3 Distribuidora Nissan S.A. 1.302.067$ 298.254$ 130.525$ 123.424$ 67.061$ 48.305$

4 Automotores Toyota Colombia S.A.S. 1.142.510$ 175.303$ 115.282$ 114.739$ 3.369$ 67.690$

5 Ford Motor Colombia S.A.S 1.044.085$ 215.768$ 62.362$ 62.468$ -$ 33.243$

6 Mazda De Colombia S.A.S 1.042.311$ 116.289$ 67.977$ 67.548$ 10.586$ 34.127$

7 Metrokia S.A. 785.716$ 90.879$ 31.798$ 26.698$ 12.139$ 10.876$

8 Casatoro .S.A. 757.566$ 116.209$ 16.513$ 12.343$ 25.732$ 17.075$

9 Porsche Colombia S.A.S. 588.638$ 92.427$ 27.525$ 20.087$ 10.026$ 5.024$

10 Autogermana S.A.S 480.137$ 102.168$ 26.526$ 23.856$ 9.937$ 9.371$

11 Daimler Colombia Sa 456.141$ 92.275$ 33.691$ 21.374$ 26.001$ (5.728)$

12 Derco Colombia Sas 439.528$ 67.931$ 5.219$ 1.837$ 16.578$ (14.768)$

13 Praco Didacol Sas 396.322$ 71.640$ 10.648$ 1.810$ 11.006$ 12.397$

14 Hino Motors Manufacturing Colombia S.A. 378.164$ 20.378$ 14.139$ 9.834$ 11.948$ 12.140$

15 Distribuidora Toyota Sas 337.660$ 48.931$ 18.268$ 16.580$ 2.420$ 10.214$

No. Empresa

Estado de Resultados

Patrimonio

Cuentas

Corrientes

Comerciales

Inventario Activo Corriente Activos Fijos Activo TotalCuentas por

Pagar

Pasivo

Financiero CPPasivo Corriente

Pasivo

Financiero LP

Pasivo

Total

Patrimonio

Total

1 Sociedad De Fabricacion De Automotores S.A.S - SOFASA 121.436$ 361.099$ 644.555$ 92.883$ 786.026$ 463.904$ -$ 572.831$ -$ 603.979$ 182.047$

2 General Motors Colmotores S.A 81.977$ 363.452$ 625.029$ 268.835$ 1.061.522$ 473.097$ -$ 606.011$ -$ 721.764$ 339.758$

3 Distribuidora Nissan S.A. 87.880$ 337.907$ 449.369$ 193.206$ 725.694$ 140.691$ 73.801$ 268.575$ 63.207$ 423.953$ 301.741$

4 Automotores Toyota Colombia S.A.S. 20.128$ 168.163$ 250.044$ 3.189$ 264.503$ 86.753$ -$ 127.913$ -$ 154.149$ 110.354$

5 Ford Motor Colombia S.A.S 29.307$ 90.312$ 147.665$ 3.600$ 177.738$ 64.327$ -$ 94.467$ -$ 144.364$ 33.375$

6 Mazda De Colombia S.A.S 5.973$ 144.692$ 295.460$ 1.599$ 304.487$ 76.408$ 69.033$ 193.918$ -$ 194.133$ 110.354$

7 Metrokia S.A. 50.278$ 294.015$ 370.516$ 198.879$ 595.486$ 85.355$ 86.392$ 276.789$ 153$ 335.785$ 259.701$

8 Casatoro .S.A. 42.817$ 165.450$ 249.039$ 22.378$ 443.638$ 65.460$ 62.316$ 153.186$ 84.970$ 241.023$ 202.615$

9 Porsche Colombia S.A.S. 35.498$ 226.278$ 263.437$ 1.970$ 308.008$ 145.737$ 68.919$ 228.190$ -$ 233.880$ 74.128$

10 Autogermana S.A.S 42.250$ 194.780$ 278.024$ 71.820$ 420.860$ 52.564$ 226.668$ 295.814$ 6.488$ 334.988$ 85.872$

11 Daimler Colombia Sa 74.758$ 265.619$ 388.802$ 20.734$ 430.715$ 80.840$ 196.701$ 370.822$ -$ 370.822$ 59.893$

12 Derco Colombia Sas 39.256$ 133.986$ 213.780$ 13.811$ 232.834$ 85.384$ 854$ 91.216$ 78.504$ 169.720$ 63.114$

13 Praco Didacol Sas 92.467$ 117.652$ 238.660$ 56.522$ 406.017$ 82.485$ 1.820$ 122.846$ -$ 122.846$ 283.170$

14 Hino Motors Manufacturing Colombia S.A. 9.790$ 47.643$ 83.417$ 60.744$ 152.506$ 75.316$ 1.492$ 78.443$ -$ 80.302$ 72.205$

15 Distribuidora Toyota Sas 45.886$ 43.279$ 115.558$ 28.762$ 154.853$ 19.484$ 5$ 46.601$ 88$ 53.171$ 101.682$

No. Empresa

Activos Pasivos


NOVIEMBRE 2018

INFORME SECTOR

AUTOMOTRIZ

Margen

Bruto

Margen

EBITDA

Margen

Operativo

Margen

Neto

EBITDA /

InteresesRoa Roe

Razón

Corriente

Prueba

Ácida

Rotación

Cuentas

Corriente

s

Rotación

Inventario

Rotación

Cuentas por

Pagar

Ciclo

OperacionalEndeudamiento

Concentración

Pasivo Fro

Periodo Pago

Deuda Fra

(Años)

Pasivo Total /

Ing Operal

1 Sociedad De Fabricacion De Automotores S.A.S - SOFASA 18,5% 7,5% 6,4% 4,5% 90,9 22,0% 66,6% 1,1 0,5 16 59 76 -1 76,8% 0,0% 0,0 22,2%

2 General Motors Colmotores S.A 9,4% -1,1% -2,0% -3,6% (0,8) -4,0% -22,9% 1,0 0,4 14 66 86 -6 68,0% 0,0% 0,0 33,1%

3 Distribuidora Nissan S.A. 22,9% 10,0% 9,5% 3,7% 1,9 17,0% 16,0% 1,7 0,4 24 121 50 95 58,4% 32,3% 1,1 32,6%

4 Automotores Toyota Colombia S.A.S. 15,3% 10,1% 10,0% 5,9% 34,2 43,4% 61,3% 2,0 0,6 6 63 32 37 58,3% 0,0% 0,0 13,5%

5 Ford Motor Colombia S.A.S 20,7% 6,0% 6,0% 3,2% #¡DIV/0! 35,1% 99,6% 1,6 0,6 10 39 28 21 81,2% 0,0% 0,0 13,8%

6 Mazda De Colombia S.A.S 11,2% 6,5% 6,5% 3,3% 6,4 22,2% 30,9% 1,5 0,8 2 56 30 29 63,8% 35,6% 1,0 18,6%

7 Metrokia S.A. 11,6% 4,0% 3,4% 1,4% 2,6 4,5% 4,2% 1,3 0,3 23 152 44 131 56,4% 25,8% 3,2 42,7%

8 Casatoro .S.A. 15,3% 2,2% 1,6% 2,3% 0,6 2,8% 8,4% 1,6 0,5 20 93 37 76 54,3% 61,1% 11,9 31,8%

9 Porsche Colombia S.A.S. 15,7% 4,7% 3,4% 0,9% 2,7 6,5% 6,8% 1,2 0,2 22 164 106 80 75,9% 29,5% 3,4 39,7%

10 Autogermana S.A.S 21,3% 5,5% 5,0% 2,0% 2,7 5,7% 10,9% 0,9 0,3 32 186 50 167 79,6% 69,6% 9,8 69,8%

11 Daimler Colombia Sa 20,2% 7,4% 4,7% -1,3% 1,3 5,0% -9,6% 1,0 0,3 59 263 80 242 86,1% 53,0% 9,2 81,3%

12 Derco Colombia Sas 15,5% 1,2% 0,4% -3,4% 0,3 0,8% -23,4% 2,3 0,9 32 130 83 79 72,9% 46,8% 43,2 38,6%

13 Praco Didacol Sas 18,1% 2,7% 0,5% 3,1% 1,0 0,4% 4,4% 1,9 1,0 84 130 91 123 30,3% 1,5% 1,0 31,0%

14 Hino Motors Manufacturing Colombia S.A. 5,4% 3,7% 2,6% 3,2% 1,2 6,4% 16,8% 1,1 0,5 9 48 76 -19 52,7% 1,9% 0,2 21,2%

15 Distribuidora Toyota Sas 14,5% 5,4% 4,9% 3,0% 7,5 10,7% 10,0% 2,5 1,6 49 54 24 79 34,3% 0,2% 0,0 15,7%

No. Empresa

Liquidez EndeudamientoRentabilidad


NOVIEMBRE 2018

|

Indicadores financieros promedio de las empresas que participan en el sector con base en una muestra de 167 compañías:

Indicador 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Margen Bruto 18,5% 19,0% 19,0% 17,4% 17,6% 17,2% 15,9% 15,0% 15,8% 15,3%

Margen Ebitda 6,3% 5,7% 8,1% 4,6% 5,5% 3,8% 3,8% 2,7% 3,8% 4,1%

Margen Operativo 5,1% 3,7% 4,4% 3,8% 3,5% 2,7% 3,0% 1,9% 3,2% 3,4%

Margen Neto 3,1% 2,1% 3,3% 2,2% 2,3% 0,5% 1,3% 1,3% 1,8% 0,9%

Roa 10,1% 5,9% 8,8% 8,8% 7,7% 4,5% 5,0% 3,5% 5,1% 6,1%

Roe 13,0% 7,4% 12,4% 9,7% 9,9% 1,9% 6,2% 6,1% 8,5% 4,2%

Liquidez Corriente (Razón Corriente) 1,5 1,5 1,4 1,4 1,4 1,4 1,3 1,3 1,2 1,3

Liquidez Inmediata (Prueba Acida) 0,8 0,9 0,9 0,8 0,8 0,8 0,7 0,8 0,5 0,6

Rotación Cuentas Corrientes Comerciales 37 51 48 35 35 - 33 31 44 34

Rotación Inventario 212 167 182 248 253 80 84 57 95 84

Rotación Cuentas por Pagar 102 83 80 121 107 35 43 17 49 50

Ciclo Operacional 147 135 150 161 181 45 75 71 89 68

Endeudamiento con Valorizaciones 34,1% 26,3% 28,1% 35,4% 33,4% 56,3% 65,1% 60,6% 66,6% 62,0%

Endeudamiento sin Valorizaciones 37,8% 29,5% 33,2% 41,3% 39,1% 65,1% 74,4% 74,0% 66,6% 62,0%

Concentración Pasivo Corriente 168,2% 180,1% 201,3% 178,2% 171,0% 82,9% 83,0% 73,4% 80,1% 77,6%

Concentración Pasivo No Corriente -68,2% -80,1% -101,3% -78,2% -71,0% 17,1% 17,0% 26,6% 19,9% 22,4%

Concentración Pasivo Financiero 94,6% 92,0% 98,3% 79,4% 87,6% 42,5% 41,1% 54,1% 48,2% 57,5%

Período Pago de Deuda Financiera (Años) 2,6 2,6 1,7 2,6 2,5 3,9 4,2 6,7 5,2 4,9

Pasivo Total / Ingresos Operacionales 17,1% 16,2% 14,0% 15,3% 15,5% 34,1% 39,4% 33,4% 41,2% 34,8%

Pasivo Financiero / Ingresos Operacionales 16,2% 14,9% 13,8% 12,1% 13,5% 14,5% 16,2% 18,1% 19,9% 20,0%

Apalancamiento con Valorizaciones 72,3% 56,7% 52,6% 69,2% 65,6% 128,8% 186,6% 154,0% 199,0% 163,0%

Apalancamiento sin Valorizaciones 91,2% 74,3% 73,7% 96,0% 91,6% 186,5% 290,4% 284,9% 199,0% 163,0%

Propiedad con Valorizaciones 65,9% 73,7% 71,9% 64,6% 66,6% 43,7% 34,9% 39,4% 33,4% 38,0%

Propiedad sin Valorizaciones 62,2% 70,5% 66,8% 58,7% 60,9% 34,9% 25,6% 26,0% 33,4% 38,0%

* Los indicadores financieros fueron calculados por sectorial tomando como base la información de Estados Financieros de un promedio de 167 empresas pertenecientes al sector automotriz.

INDICADORES FINANCIEROS SECTOR AUTOMOTRIZ

Rentabilidad

Liquidez

Endeudamiento

4. Informe Indicadores Financieros

INFORME SECTOR

AUTOMOTRIZ


NOVIEMBRE 2018

MÉRITOS

CONSIDERACIONES

5. Méritos y Consideraciones

✓ La producción de vehículos y motores, carrocerías, y autopartes y

accesorios incrementó, especialmente la de carrocerías, ya que es

un producto que no se importa, sino que se fabrica localmente, y

que incrementa en la medida que la matrícula de vehículos se

dinamiza.

✓ El segmento premium alcanzó en septiembre la cifra más alta del

año en ventas, con una variación de 39,4% frente al mismo mes de

2017.

✓ Los vehículos híbridos presentan un desempeño importante en

cuanto a ventas, gracias a la apuesta por el desarrollo verde y la

exención tributaria del Congreso de la República.

✓ La fácil movilización, amplia oferta y las múltiples opciones

crediticias aumentan la participación de las motos en las ventas del

sector.

El mercado de los vehículos usados se impone en el país, con un

incremento del 5% en el primer semestre, lo que representa una

desventaja para los ensambladores e importadores de vehículos.

La producción de autopartes sigue con tasas bajas de crecimiento

debido a la importación ilegal, la cual constituye un 49% del total del

sector de repuestos para carros y motos.

El agotamiento de las fuentes de petróleo y el crecimiento en la

consciencia ambiental generan presiones para impulsar las energías

alterativas, con lo que las empresas tienen un reto mayor para estar a la

vanguardia.

Faltan medidas contundentes para estimular la compra de vehículos

híbridos, ya que el precio de estos carros no es accesible.

INFORME SECTOR

AUTOMOTRIZ

[Escriba aquí]

JUNIO 2018

NOVIEMBRE 2018

• Departamento Administrativo Nacional de Estadística – DANE.

• Asociación Colombiana de Vehículos Automotores – Andemos.

• Asociación del Sector Automotor y sus Partes – Asopartes.

• Federación Nacional de Consumidores - FENALCO.

• Cámara de Industria Automotriz - ANDI.

• Superintendencia de Sociedades – Supersociedades.

• Portal BBVA Research.

• Portal Autosmas.

• Revista Motor.

• Portal América Economía.

• Diario La República.

• Diario Portafolio.

• Revista Dinero.

• Diario El Tiempo.

• Diario El Espectador.

• RCN Radio.

.

INFORME SECTOR

AUTOMOTRIZ

Fuentes de Consulta

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