177
PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report

Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

  • Upload
    doannga

  • View
    238

  • Download
    1

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PANIN GROUP

Laporan Tahunan 2010 Annual Report

Page 2: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pro�l PerusahaanCompany Pro�le

Sekilas PT Clipan Finance Indonesia Tbk.PT Clipan Finance Indonesia Tbk. At A GlanceVisi, Misi dan Nilai-Nilai PerusahaanVision, Mission and Corporate ValuesSejarah HistoryJaringan UsahaBussiness NetworkStruktur OrganisasiOrganization Structure

Tinjauan Sumber Daya ManusiaHuman Resources OverviewPro�l Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Pro�lePro�l DireksiBoard of Directors’ Pro�le

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Tinjauan BisnisBusiness Overview

Produk-Produk KamiOur Products Kinerja Operasional Operational Performance

Performa 2010 Performance 2010

Ikhtisar KinerjaPerformance HighlightsIkhtisar KeuanganFinancial HighlightsKronologis Pencatatan SahamChronology Of Share ListingIkhtisar SahamStock HighlightsSambutan Komisaris Utama Message From President CommissionerSambutan Direktur UtamaMessage From President DirectorPenghargaanAwardsPeristiwa Sepanjang Tahun 2010Events During The Year 2010

Table Of ContentDaftar Isi

05

08

09

11

12

15

16

17

18

19

23

29

31

45

47

35

39

41

4 14

34 44

Page 3: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pembahasan dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

Laporan KeuanganFinancial Statements

Tanggung Jawab Sosial PerseroanCorporate Social Responsibility

Tanggung Jawab Atas Pelaporan Tahunan 2010Responsibillity for the 2010 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate GovernanceManajemen RisikoRisk Management

51

61

Tinjauan Keuangan 20102010 Financial ReviewPandangan Terhadap Tahun 2011Outlook for the Year 2011

69

79

83

50 68

81 84

Page 4: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Nama Perusahaan :PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Kedudukan :Jakarta, Indonesia

Berdiri:15 Januari 1982

Modal Dasar:Rp 2.603 miliar

Modal Ditempatkan & Disetor Penuh:Rp 650,8 miliar

Kegiatan Usaha:Pembiayaan Konsumen,Sewa Pembiayaan dan Anjak Piutang

Name of Company :PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Domicile :Jakarta, Indonesia

Established :January 15th, 1982

Authorized Capital :Rp 2,603 billion

Issued and Fully Paid Capital :Rp 650.8 billion

Business Activities:Consumer Financing, Leasing and Factoring

Pro�l PerusahaanCompany Profile

Page 5: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

4Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Contact Us:PT Clipan Finance Indonesia TbkWisma Slipi 6th FloorJl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12Jakarta 11480 Telephone : (62-21) 530 8005Facsimile : (62-21) 530 8026, 530 8027Email : [email protected] : www.clipan.co.id

Hubungi Kami:PT Clipan Finance Indonesia TbkWisma Slipi Lt. 6Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12Jakarta 11480 Telepon : (62-21) 530 8005Faksimili : (62-21) 530 8026, 530 8027Email : [email protected] Web : www.clipan.co.id

Page 6: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

Sekilas PT Clipan Finance Indonesia Tbk. PT Clipan Finance Indonesia Tbk. At A Glance

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk05 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 7: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

06Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 8: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

07 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 9: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

Visi VisionMenjadi salah satu perusahaan jasa keuangan terdepan yang memberikan solusi keuangan terbaik bagi nasabah.

To become one of the leading �nancial services companies o�ering the best �nancial solutions for our customers.

Misi MissionIncrease our market share and our customer base by building on our heritage of o�ering premium service and innovative products through a comprehensive distribution network.

Meningkatkan market share dan database pelanggan dengan membangun budaya pelayanan yang bermutu tinggi dan inovasi produk melalui jaringan distribusi yang komprehensif.

Kepuasan pelangganInovasiProfesionalismeIntegritas

Nilai - Nilai PerusahaanCustomer SatisfactionInnovationProfessionalismIntegrity

Corporate Values

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 10: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

SejarahHistory

1982

1990

1993

Didirikan dengan nama PT Clipan Leasing CorporationEstablished under the name PT Clipan Leasing Corporation.

PT Clipan Leasing Corporation berganti nama menjadi PT Clipan Finance Indonesia. Pada tahun yang sama melakukan Penawaran Umum di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Paralel dan merupakan salah satu perusahaan multi�nance yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.PT Clipan Leasing Corporation changed its name to PT Clipan Finance Indonesia. In the same year performed Initial Public O�erings in Jakarta Stock Exchange and parallel bourse. The IPO was recorded as the �rst IPO for multi-�nance companies in Indonesia.

Melakukan Penawaran Umum Terbatas I, II dan III dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek SurabayaPerformed Limited Public O�erings I, II, III with preemptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Cabang Palembang, Balikpapan dan Semarang diresmikan.Opening o�ce branches in Palembang, Balikpapan and Semarang.

2005

Pembukaan kantor cabang TangerangOpening Tangerang o�ce branch

2006

2000-2002Cabang Bandung dan Medan diresmikan. Opening of Bandung and Medan o�ce branches

2003-2004Melakukan penawaran obligasi Clipan Finance I dan II melalui Bursa Efek Surabaya. Ditahun yang sama membuka cabang di Jakarta Utara, Lampung, Pekanbaru, Surabaya dan YogyakartaIssued Clipan Finance Bonds I and II through Surabaya Stock Exchange. In the same year opened o�ce branches in North Jakarta, Lampung, Pekanbaru, Surabaya and Yogyakarta

Cabang pertama di Denpasar diresmikan.Inauguration of �rst o�ce branch in Denpasar

1997-2000

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk09 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 11: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Melakukan Penawaran Umum Terbatas IV dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.Limited public o�ering IV with Pre-emptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri dan Bank Multicor Obtained loan facilities from Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri and Bank Multicor

Perubahan susunan Dewan Komisaris Perusahaan Undertook changes in the Company’s Board of Commissioners

2007Pembukaan kantor-kantor pemasaran Jambi, Tasikmalaya, Kemayoran dan Jakarta Barat.Opening marketing branches in Jambi, Tasikmalaya, Kemayoran and West Jakarta.

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank Victoria International, Bank Windu Kentjana International dan Bank PermataObtained loan facilities from Bank Panin, Bank Victoria International, Bank Windu Kentjana International dan Bank Permata

Perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan Undertook changes in the Company’s BOC and BOD.

2009

Pembukaan kantor pemasaran Jakarta Selatan, Jakarta Timur, Serang, Karawang, Sukabumi. Opening marketing branches in South Jakarta, East Jakarta, Serang, Karawang, Sukabumi.

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, BCA, Bank BNI, Bank BII, Bank ICBC, Bank CIMB Niaga, Bank Hana, Bank Permata, Bank Victoria InternasionalObtained loan facilities from Bank Panin, BCA, Bank BNI, Bank BII, Bank ICBC, Bank CIMB Niaga,Bank Hana, Bank Permata and Bank Victoria International,

Penambahan anggota Direksi Additional member of BOD

2010Cabang Makasar, Banjarmasin, Samarinda, Bogor, Bekasi, Depok, Manado diresmikan Opening marketing branches in Makasar, Banjarmasin, Samarinda, Bogor, Bekasi, Depok, and Manado

Penambahan anggota Dewan Komisaris.Appointed additional member to the Board of Commissioners

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri, Bank Sinar Mas dan Bank Victoria InternationalObtained loan facilities from Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri, Bank Sinar Mas and Bank Victoria International

2008

10Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 12: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, Clipan Finance opened �ve new sales o�ces to make the number of its branch o�ces and marketing o�ces reach 28, consisting of 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces. The �ve new are located in the Greater Jakarta area (South Jakarta and East Jakarta), Banten (Serang) and West Java (Karawang and Sukabumi). Those newly-opened marketing o�ces are focused on the sales of consumer �nancing products.

Jaringan UsahaBussiness Network

Pada tahun 2010, Clipan Finance membuka lima kantor pemasaran baru sehingga jumlah kantor cabang dan pemasaran adalah 28 kantor yang terdiri dari 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran. Kelima kantor pemasaran tersebut berada di daerah Jabodetabek (Jakarta Selatan dan Jakarta Timur), Banten (Serang), dan Jawa Barat (Karawang dan Sukabumi). Kantor pemasaran yang dibuka tersebut difokuskan untuk penjualan produk pembiayaan konsumen.

Kantor Pusat / Head O�ceWisma Slipi Lt. 6Jl. Let. Jen. S. ParmanKav.12, Jakarta 11480Tel: (021) 5308005Fax: (021) 5308026,5308027

JABODETABEK / Greater JakartaJakarta BaratBusiness Park Kebon Jeruk B-10, Jl. Meruya Ilir No. 88Jakarta BaratTel: (021) 30067871, 30067872Fax: (021) 30067871

Jakarta UtaraKomplek Ruko Mall KTC Blok A No.16.Jl. Boulevard Barat Kelapa Gading, Jakarta UtaraTel: (021) 45851191, 4524489Fax: (021) 4524626

BogorJl. Raya Tajur No.240 EWangun,Bogor 16720 Tel: (0251) 248043 Fax: (0251) 248044

DepokJl. Margonda Raya No.535FPondok Cina, Beji, Depok Tel: (021) 78849532, 78849507 Fax: (021) 78849588

TangerangRuko Batavia Blok AA-2 No.18Jl. Boulevard Gading Serpong Tangerang 15000 Tel: (021) 54214039, 54214040Fax: (021) 54213670

BekasiRuko Grand Mall Blok A/25Jl. Jend. Sudirman Bekasi 17137 Tel: (021) 88953921, 88957747Fax: (021) 88954171

KemayoranBursa Mobil Kemayoran Blok E No.50 KemayoranJakarta Pusat Tel: (021) 65868121Fax: (021) 65868121

TasikmalayaKomp. Ruko Tasik Indah PlazaJl. H.Z. Mustofa No.30 Tasikmalaya Tel: (0265) 2352277,2352278Fax: (0265) 344950

Jakarta SelatanRukan Fatmawati Mas Blok IINo.205 Jl. RS Fatmawati Kav. 20Jakarta SelatanTel: (021) 7654937, 7662346Fax: (021) 7654938

Jakarta TimurRuko Kalimalang Square Blok KS No. 6Jl. Inspeksi Kalimalang,Pondok Bambu Jakarta TimurTel: (021) 86609770, 86610672Fax: (021) 86610536

KarawangRuko Blok III No.7 Jl. Galuh Mas RayaKarawangTel: (0267) 8450052Fax: (0267) 8450052

Serang Jl. Raya Cilegon Km.3 SerangTel: (0254) 227364, 227372Fax: (0254) 227364

SukabumiJl. Jend. Sudirman No. 75CSukabumiTel: (0266) 234956, 234957Fax: (0266) 234936

Jawa Dan Bali / Java and BaliBandungGedung Bank Panin Lt. 4Jl. Asia Afrika No. 166-170 Bandung, Jawa Barat Tel: (022) 4202903, 4222246 Fax: (022) 4200774

SemarangRuko Mataram Plaza Blok E/6Jl. MT Haryono No. 427-429 Semarang Tel: (024) 3563919, 3563768 Fax: (024) 3560068

YogyakartaGedung Bank Panin Lt. 2Jl. Gejayan CT X No. 10 Yogyakarta, Jawa Tengah Tel: (0274) 557536, 557521 Fax: (0274) 557523

SurabayaJl. Diponegoro No.233 Surabaya, Jawa Timur Tel: (031) 5623077 Fax: (031) 5623014

DenpasarGedung Bank Panin Lt. 2Jl. Diponegoro 150Pertokoan IDT, Genteng Biru A4-6 Denpasar, Bali Tel: (0361) 227895, 247400 Fax: (0361) 237911

Sumatera / SumateraLampungJl. Jend. Sudirman No.42Bandar LampungTel: (0721) 254635, 254535Fax: (021) 268190

PalembangJl. Lingk I No.1096E RT/RW 17/04Kel/Kec 15 Ilir/Ilir Timur Palembang Tel: (0711) 356594, 356743 Fax: (0711) 357457

PekanbaruJl. Tuanku Tambusai No.399Pekanbaru, Riau 28125Tel: (0761) 571455, 571881, 571544Fax: (0761) 571977

MedanKomplek Golden Trade CentreJl. Gatot Subroto No.20 Medan, Sumatera Utara 20111 Tel: (061) 4521420, 4521530,Fax: (061) 4521484

JambiJl. Hayam Wuruk No.3AJelutung, JambiTel: (0741) 21151, 21152 Fax: (0741) 7555756

Kalimantan / BorneoBalikpapanJl. MT Haryono No. 88Balikpapan, Kalimantan Timur Tel: (0542) 872208 Fax: (0542) 444687

SamarindaJl. Ahmad Yani No. 21Sungai Pinang DalamSamarinda, Kalimantan Timur Tel: (0541) 772439Fax: (0541) 772020

Banjarmasin Jl. A. Yani Km. 55 No.450 C Banjarmasin, Kalimantan Selatan Tel: (0511) 3263596, 3263597Fax: (0511) 3263598

Sulawesi / SulawesiMakasarKomplek Metro SquareJl. Latimojong No. C26Lariangbangi, Makasar Tel: (0411) 3620502, 3620503 Fax: (0411) 3611731

ManadoKompleks Bank PaninJl. Dotulolong Lasut No.9 Manado 95111 Tel: (0431) 874585, 878815, 878817 Fax: (0431) 874594

Medan

Pekanbaru

Jambi

Palembang

Lampung

Yogyakarta

Semarang

Banjarmasin

Balikpapan

Samarinda Manado

Makasar

DenpasarBogor

BandungTasikmalaya

Sukabumi

JakartaHead O�ce :SlipiJakarta BaratJakarta Timur Jakarta SelatanJakarta UtaraTangerangDepokKemayoranBekasiKerawang

Surabaya

Serang

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk11 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 13: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

General Meetingof Shareholders

Board ofCommissioners

Risk ManagementCommittee

Risk Management

Finance Division

EVP Finance

Treasury

Finance & Accounting

Information Technology

Human Resource & GA

SystemProcedure & Compliance

GM MarketingOtomotif

EVP MarketingOtomotif

EVP MarketingNon Otomotif

AssetManagement Control & Dev

GM Collection andAR Management

AR ManagementRegional 1

AR ManagementRegional 2

AR ManagementRegional 3

AR ManagementRegional 4

Operation, Credit& AR Division

Business &Product Development

Marketing Division

GM MarketingOtomotif

Board ofDirectors

Investor Relation and Corporate Secretary

Internal Audit

Audit Committee

Quality Asurance(Credit)

Regional Area(Brances)

Kordinasi Pusat & Cabang

Brances

Quality Service(Operation)

Struktur Organisasi Organization Structure

12Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 14: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Performa 2010Performance 2010

Page 15: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

14Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 16: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance experienced a more rapid business growth in 2010 compared to 2009, which is clearly re�ected by the increase in the following aspects:

. Total assets grew by 52%,

. Total revenue rose by 22%,

. Net pro�t rose by 34% and,

. Value of new �nancing soared by 164%.

20102009200820072006

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

2500,0

778,9 1.674,4 1.607,4 1.771,3 2.693,9

Jumlah Aset ( Rp Miliar )Total Asset ( Rp Billion )

20102009200820072006

100,0

200,0

300,0

400,0

154,0 218,2 323,3 329,4 402,6

Jumlah Pendapatan ( Rp Miliar )Total Revenues ( Rp Billion )

50,0

100,0

150,0

200,0

2006

50,2

2007

74,7

2008

112,8

2009

150,3

2010

200,7

Laba Bersih ( Rp Miliar )Net Pro�t ( Rp Billion )

Nilai Pembiayaan Baru ( Rp Miliar )Value of New Booking ( Rp Billion )

1000,0

2000,0

3000,0

2006

516,1

2007

1.386,3

2008

1.328,5

2009

1.091,7

2010

2.882,8

Ikthisar KinerjaPerformance Highlights

Clipan Finance menunjukkan perkembangan bisnis yang pesat di tahun 2010 dibandingkan tahun 2009, yang tercermin pada pertumbuhan sebagai berikut:

• Total aset tumbuh sebesar 52%,• Jumlah pendapatan meningkat sebesar 22%,• Laba bersih meningkat sebesar 34% dan,• Nilai pembiayaan baru meningkat sebesar 164%.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk15 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 17: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

2009

12.1%8.9%

0.3

0.4 45.6%

2,603 57.72

15

504,093 894,367

285,582

1,684,042 (52,921)

1,704 138,441

1,771,267 377,846

81,421 -

1,312,000 1,771,267

329,385 202,164 150,253

2008

10.1%6.9%

0.3

0.4 34.9%

2,603 43.36

5

304,158 910,429

265,257

1,479,844 (47,732)

5,956 169,375

1,607,442 395,209

37,470 -

1,174,763 1,607,442

323,342 158,047 112,874

2007

9.9%6.1%

0.5

0.6 34.2%

2,603 48.26

-

394,758 876,625

101,879

1,373,262 (38,636)

14,695 325,073

1,674,394 380,574

82,529 149,402

1,061,889 1,674,394

218,198 94,247 74,714

2006

11.7%6.6%

0.7

0.7 32.6%

1,042 50.11

-

285,959 440,615

-

726,574 (18,147)

10,048 60,467

778,942 83,975 22,229

223,264 449,474 778,942

154,000 69,272 50,200

402,624 265,119 200,711

14.4%9.0%

0.7

0.8 49.9%

2,603 77.10

*

Laporan Laba Rugi

(Rp Juta)

Neraca

PendapatanLaba Sebelum PajakLaba Bersih

Data Saham

Rasio-Rasio

Pengembalian Terhadap Ekuitas**Pengembalian Terhadap Aktiva^Pinjaman & Obligasi terhadap Ekuitas^^Kewajiban terhadap Total EkuitasLaba Bersih terhadap Pendapatan

Saham Beredar (Juta)Laba Per Saham Dasar (Rp)Dividend Per Saham (Rp)*

* Dividen 2010, jika ada, akan dicatat di tahun buku 2011** Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas^ Laba Bersih / Rata-rata Jumlah Aktiva^^ Pinjaman (hutang bank + obligasi) / Ekuitas.

Income Statements

(IDR Million)

Balance Sheet

Consumer Financing ReceivablesNet Investment in Direct

Financing LeasesNet Investment in Factoring

Total ReceivablesBad Debt Reserve

De�ered Tax AssetsOther AssetsTotal Assets

Bank LoanOther PayablesBonds Payables

EquityTotal Liabilities & Equity

RevenuesPretax Pro�t

Net Pro�t

Share Data

Ratios

Return on Equity (ROE)**Return On Assets (ROA)^

Debt to Equity Ratio ^^

Total Liabilities to Total EquityNet Pro�t Margin

Share Outstanding (Million)Basic Earnings Per Share (IDR)

Dividend Per Share (IDR)*

* Dividen 2010, jika ada, akan dicatat di tahun buku 2011** Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas^ Laba Bersih / Rata-rata Jumlah Aktiva^^ Pinjaman (hutang bank + obligasi) / Ekuitas.

2009

365,056 610,105 116,531

1,091,692

894,367 504,093 285,582

1,684,042

23

510

2008

511,241 549,720 267,500

1,328,461

910,429 304,158 265,257

1,479,844

20

381

2007

791,812 494,458 100,000

1,386,270

876,625 394,758 101,879

1,373,262

17

313

2006

242,007 274,135

- 516,142

440,615 285,959

- 726,574

14

252

28

654

Nilai Pembiayaan Baru (Rp Juta)

Nilai Total Piutang yang Dikelola(Rp Juta)*

StatistikStatistic

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Jumlah Cabang dan Kantor PemasaranJumlah karyawan

* Tidak termasuk piutang diluar neraca (channeling)

Value of New Bookings (IDR Million)

Value of Total Receivables Managed(IDR Million)*

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

Number of Branches & Marketing O�ces

Number of Employees

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

* Exclude o�-balance-sheet (channeling) receivables

Ikthisar Keuangan Financial Highlights

2010

1,120,477 942,028

569,215

2,631,720 (29,505)

2,220 89,476

2,693,910 1,089,564

123,150 -

1,481,196 2,693,910

2010

Piutang Pembiayaan Konsumen Penanaman Netto Sewa PembiayaanPenanaman Netto Anjak PiutangJumlah PiutangPenyisihan Piutang Ragu-raguAktiva Pajak TangguhanAktiva Lain-LainJumlah AktivaHutang BankHutang LainnyaHutang Obligasi Jumlah EkuitasJumlah Kewajiban dan Ekuitas

674,898 1,560,020

647,836 2,882,754

942,028 1,120,477

569,215 2,631,720

16Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Page 18: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

SAHAM PERUSAHAAN TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA (BURSA EFEK JAKARTA DAN BURSA EFEK SURABAYA).

Kronologis pencatatan saham adalah sebagai berikut:

THE COMPANY’S SHARES ARE LISTED IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE (JAKARTA STOCK EXCHANGE AND SURABAYA STOCK EXCHANGE)

Chronology of share listing is as follow:

Peristiwa Date

Saham Baru DiterbitkanNew Shares Issued

Saham DitempatkanShares Outstanding

IPO @ Rp 1,000

Partial Listing

Partial Listing (Bonus Share I)

Partial Listing (Bonus Share II)

Right Issue I

Company Listing

Stock Split - @Rp 500

Partial Listing (Bonus Share III)

Right Issue II

Right Issue III

Warrant Exercise - I

Stock Split - @Rp 250

Warrant Exercise - II

Warrant Exercise - III

Right Issue IV

Warrant Exercise - IV

Warrant exercise - IV

27 Aug 90

19 Jan 93

5 Aug 93

24 Jul95

7 Nov 97

22 Dec 97

19 Oct 98

10 Dec 98

29 Oct 99

4 Jul 00

7 Jul 03

13 Jul 07

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

7 Jul 03

13 Jul 07

1,500,000

1,475,000

991,572

1,983,457

29,600,034

8,849,988

44,400,051

8,705,734

195,011,672

171,088,532

-

463,606,040

65,002,500

50,000,000

1,561,085,388

176

7,782

1,500,000

2,975,000

3,966,572

5,950,029

35,550,063

44,400,051

88,800,102

97,505,836

292,517,508

463,606,040

463,606,040

927,212,080

992,214,580

1,042,214,580

2,603,299,968

2,603,300,144

2,603,307,926

BEJJSE

BESSSE

Warran yang tidak dilaksanakan sampai masa pelaksanaan berakhir Unexercised warrant up to the end of the exercise period

312,209,115

Periode Period

Kuartal IKuartal IIKuartal IIIKuartal IVJan-Des

1st Quarter2nd Quarter3rd Quarter4th Quarter

2009 2010 2009 2010 2009 2010

183230220250250

275335390820820

130147186175130

220240285355220

158210199225225

225305375660660

SEJARAH HARGA SAHAMShare Price History

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

KINERJA PERGERAKAN SAHAM 2010 Stock Price Movement 2010

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Aug Sept Okt Nov Dec

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Kronologis Pencatatan Saham Chronology Of Share Listing

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk17 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 19: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMKomposisi pemegang saham Perseroan dengan kepemilikan 5% atau lebih pada tangal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

CHRONOLOGY OF SHARE LISTINGThe shareholding structure for ≥ 5% ownership per 31 December 2010 is as follow:

Modal DasarJumlah Modal Ditempatkan & Disetor PenuhJumlah Saham dalam Portapel

Pemegang SahamBank Panin IndonesiaMellon Bank NA S/A Mackenzie CundillMasyarakat ( < 5 % )

10.412.000.0002.603.307.9267.808.692.074

1.414.783.286225.000.000963.524.640

2.603.000.000.000650.826.981.500

1.952.173.018.500

353.695.821.50056.250.000.000

240.881.160.000

100100

54,358,64

37,01

Nilai Nominal Rp 250 per Saham / Price per Share Rp 250

Keterangan

Authorized CapitalIssued and Fully Paid Capital

Share Capital in Portapel

Shareholders :Bank Panin Indonesia

Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Public with ownership < 5%

DescriptionJumlah SahamNumber of Shares

Nilai NominalNominal Value in IDR %

Ikthisar Saham Stock Highlights

Dewan Komisaris dan Direksi tidak memiliki saham Perseroan.

Berdasarkan Akta No.37 tanggal 29 Juli 2009 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta jo Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 252 tanggal 30 Juni 2008, dibuat oleh Notaris Eliwaty Tjitra, SH., di Jakarta, modal dasar Perseroan ditingkatkan dari Rp 1.040.000.000.000 yang terbagi atas 4.160.000.000 saham masing-masing dengan nilai nominal Rp 250 per saham menjadi Rp 2.603.000.000.000 terbagi atas 10.412.000.000 saham masing-masing bernilai Rp 250 per saham.

Jumlah waran yang beredar pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebanyak 312.216.897 Warant Seri IV yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas IV. Masa berlaku Waran Seri IV adalah sejak tanggal 14 Januari 2008 dan berakhir tanggal 12 Juli 2010, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 400 per saham.

Penambahan modal tahun 2010 dan 2009 berasal dari pelaksanaan waran.

Jumlah waran yang tidak dilaksanakan sejak diterbitkan sampai dengan masa pelaksanaan warran berakhir tanggal 12 Juli 2010 adalah sebanyak 312.209.115.

Members of the Board of Commissioners and Board of Directors do not have Company shares.

Based on Deed No. 37 dated July 29, 2009, of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, with reference to the Deed of Resolutions of the Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 252 dated June 30, 2008, of Eliwaty Tjitra, SH, Notary in Jakarta, the Company’s authorized capital was increased from Rp 1,040,000,000,000 consisting of 4,160,000,000 shares with nominal value of Rp 250/share to Rp 2,603,000,000,000 consisting of 10,412,000,000 shares with nominal value of Rp 250/ share.

The total outstanding warrants as of December 31, 2009 amounted to 312,216,897 Series IV Warrants, which were issued through the Limited Public O�ering IV. Those warrants can be executed from January 14, 2008 up to July 12, 2010, with an exercise price of Rp 400 per share.

Capital additions in 2010 and 2009 were from the exercise of warrants.

Total number of unexercised warrants from the date of issuance to the end of the validity period of the warrants, on 12 July 2010, was 312,209,115.

18Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 20: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

Message From President CommissionerSambutan Komisaris Utama

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk19 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 21: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

20Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 22: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners,

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama

President Commissioner

21 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 23: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERSKiri ke Kanan Left to Right : Veronika Lindawati, Roosniati Salihin, Mu’min Ali Gunawan , Suwirjo Josowidjojo, Lukman Abdullah.

Page 24: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

23 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Message From President DirectorSambutan Direktur Utama

Page 25: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

24Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 26: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk25 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 27: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

26Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 28: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

27 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors,

Gita Puspa Kirana DarmawanDirektur UtamaPresident Director

Page 29: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

DIREKSI / BOARD OF DIRECTORSKiri ke Kanan Left to Right : Parmanto Adhi Tjahjono, Gita Puspa Kirana Darmawan, Suhendra SE

Page 30: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PenghargaanAwards

Perusahaan multi�nance terbaik dalam bentuk Investor Award pada tahun 2001, 2002 dan 2003 dari Majalah Investor, FEUI, dan Prasetio Utomo.

The Best Listed Company in Multi�nance in the form of Investor Award in 2001, 2002 and 2003 from Investor Magazine, FEUI and Prasetio Utomo

2005, 2006 & 2007Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan kembali diperoleh berturut-turut pada tahun 2005 dan 2006 dari Majalah Info Bank.

Mendapatkan penghargaan “25 Years Establishment or More Award” dari APPI pada tahun 2007.

In 2005 and 2006, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial Performance.

In 2007, the Company received an award “25 Years Establishment or More Award” from APPI.

2007In 2007, the Company received award from Investor Magazine as one of the best bond issuers.

In 2007, the Company received award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial Performance.

Pada tahun 2007, mendapat penghar-gaan dari Majalah Investor sebagai salah satu perusahaan penerbit obligasi terbaik.

Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2007 dari Majalah Info Bank.

2005Pada tahun 2005 terpilih sebagai salah satu Emiten Terbaik sektor multi�nance versi Majalah Investor.

In 2005, the Company was selected as one of the Best Public Companies in 2005 from Investor Magazine.

2001, 2002 & 2003

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk29 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 31: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

2010

2009

In 2010, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial performance.

The Company received 'the 2010 Best Multi�nance Company' award, in the Rp1trillion to Rp2 trillion category from Majalah Investor magazine.

The Company received an APPI award as ' 2010 #3 Best Multi�nance Company' in the Rp500 billion category.

The Company received award from Info Bank Magazine as one of the best multi�nance company for 5 years since 2005-2009.

Penghargaan sebagai perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2010 dari Majalah Info Bank.

Penghargaan sebagai “Perusahaan Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

Penghargaan dari APPI sebagai “Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar.

Penghargaan sebagai perusahaan multi�nance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

In 2009, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial performance.

In 2009, the Company received award from Info Bank Magazine as one of the best multi�nance company for 5 years since 2004- 2008.

Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2009 dari Majalah Info Bank.

Pada tahun 2009, Mendapat Penghargaan sebagai perusahaan multi�nance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

In 2007 and 2008, the Company obtained highest ranking in �nancing business among other public companies from Investor Magazine.

Mendapat ranking tertinggi di sektor pembiayaan diantara perusahaan publik lainnya untuk tahun 2007 dan 2008 dari Majalah Investor.

2007 & 2008

30Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 32: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Januari

Peristiwa Sepanjang Tahun 2010Events During The Year 2010

Rapat Kerja Nasional Manajemen danPimpinan Cabang di Hotel Imperial KarawaciNational Convention Of Management and Branch Managers in Imperial Hotel Karawaci

Mei

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank BCAObtained additional loan facility from BCA

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank Hana Obtained loan facility from Hana Bank

April

Juni

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa di Gedung Bank Panin JakartaThe Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders was held at the Panin Bank Jakarta

Juli

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank ICBC Obtained loan facility from ICBC Bank

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank PermataObtained loan facility from Permata Bank

Oktober

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninObtained additional loan facility from Panin Bank

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank BCAObtained additional loan facility from BCA

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk31 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninReceived additional loan facilityfrom Panin Bank .

Pembukaan Kantor Pemasaran Jakarta SelatanThe o�cial opening of Marketing O�ce in South Jakarta.

Page 33: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

November

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank BNIObtained loan facility from BNI

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank ICBCObtained additional loan facility from ICBC Bank

Pembukaan Kantor Pemasaran Jakarta Timur, Serang dan KarawangOpening of the sales o�ces in East Jakarta, Serang and Karawang

Desember

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninObtained additional loan facility from Panin Bank

Pembukaan Kantor Pemasaran SukabumiOpening of the sales o�ce in Sukabumi

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank International IndonesiaObtained loan facility from Bank International Indonesia

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank CIMB NiagaObtained loan facility from CIMB Niaga Bank

32Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 34: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Page 35: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

34Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 36: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk35 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

The Company is fully aware that its people are the most important asset it has for achieving its vision and mission. Therefore, it is very critical that the understanding and application of the Company’s values in the work environment are instilled in each and every employee. Working with a high integrity, serving with professionalism, and thinking innovatively are all equally vital aspects that determine the eventual satisfaction level of customers.

The key to the success of human resources management at the Company has been the ability to assign the right sta� to the right type of work. The Company consistently pays considerable attention to the capacity building of its employees in their respective �elds of work, which is coupled with the improvement of the welfare of its employees. These are carried out to instill a sense of belonging and the spirit to do better in all employees. Clear career paths are openly o�ered to each employee that has exhibited their excellence and personal quality.

RECRUITMENT AND TRAININGAs of the end of 2010, the number of employees in the Company is 654, an increase of 144 employees from 510 employees in 2009. The increase in the number of employees is in line with the opening of several sales o�ces and the increase in the total value of �nancing in 2010.

New employees are selectively recruited at the head o�ce and at each branch under supervision from the head o�ce through various media, such as job vacancy advertisements published in regional and national newspapers, participation in job fairs, website, and the Employee-Get-Employee program. For the Greater Jakarta area, the recruitment processes are conducted at and by the head o�ce. The Company has also formed partnerships with several companies in the �eld of human resources to recruit quali�ed people that are suited for the positions being o�ered.

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

Tinjauan Sumber Daya Manusia Human Resources Overview

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

Menurut Jenjang UsiaBy Age

2008 2009 2010

116

196

20-29 40-49 50-59 >59

229

57 59

91

5 3 8

30-39

202

251

325

1 1 1

50

150

250

350

Jumlah KaryawanTotal Number of Employees

2006

2522005

1822007

3132008

3812009

5102010

654

100

300

500

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

Page 37: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

36Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

Menurut Jenjang ManajemenBy Managerial Level

DirectorsEVP

Manager(GM,SM,M)

Assistant ManagerSenior O�cer

O�cerOthers

Total

2005 2006 2007 2008 2009

Produkti�tas Tenaga KerjaEmployee Productivity

KaryawanKantor Cabang/Kantor PemasaranKaryawan/Cabang & Kantor PemasaranNilai Pembiayaan Baru/Rata-rata Karyawan (Rp Juta)Kontrak Baru/Rata-rata Karyawan

EmployeesBranch/Sales O�ces

Employees of Branch/Sales O�cesValue of New Financing/

Average per Employee (Rp million)New Contracts/Average per Employee

65428

23.44,953

26.2

28.2%21.7%5.3%

102.2%

69.3%

51023

22.22,450

15.5

2010 2009 ChangePerubahan

Menurut Jenjang Pendidikan By Level of Education

Sarjana (S2,S3)Sarjana (S1)Akademi, D3Non AkademiJumlah

Postgraduate DegreeBachelor’s Degree

DiplomaNon-Diploma

Total

2005 2006 2007 2008 2009 2010

2010

DireksiEVPManager(GM,SM,M)Asisten ManagerSenior Sta�Sta�Lain-lainJumlah

32

16

25

6193

182

23

20

73

80137252

22

18

137

106165313

22

18

136

132208381

23

31

952

37142

510

33

50

973

46650

654

61233518

182

71755020

252

62253052

313

52704165

381

53109798

510

8391111144654

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

Page 38: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

37 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 39: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Penghargaan untuk Cabang Terbaik

Training Karyawan

Penghargaan untuk Karyawan Marketing Terbaik

Page 40: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 1991. Lahir pada tahun 1939. Beliau adalah salah seorang Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank yang digabung dan merupakan cikal bakal Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Saat ini beliau menjabat sebagai Penasehat PT Panin Bank Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Insurance Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Life Tbk dan Komisaris Utama PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

The Company’s President Comissioner since 1991. Born in 1939, he is one of the founder and shareholder of three banks that merged into Panin Bank, established in 1971. Currently, Mr. Mu’Min Ali Gunawan is also an advisor at PT Panin Bank, Tbk, President Commissioner at PT Panin Insurance, Tbk, President Commissioner at PT Panin Life, Tbk and President Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia, Tbk

Mu'min Ali Gunawan Komisaris UtamaPresident Commissioner

Warga Negara Indonesia. Pendidikan sastra Bahasa Inggris di UCLA, Amerika (1965-1968) dan di Sophia University, Tokyo (1968-1970) serta mengikuti pendidi-kan di Tokyo Business School jurusan Manajemen (1970-1971). Bergabung dengan Panin Bank pada tahun 1971 dan menjabat sebagai Direktur Panin Bank (1991). Menjabat sebagai Komisaris di berbagai a�liasi Perusahaan : Westpac Panin Bank (1991-1993), ANZ Panin Bank (1993-2000), DKB Panin Finance Ltd (1991-2000) dan Schroder Investment Management Indonesia Ltd. (1994-2000). Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Panin Bank sejak tahun 1997. Diangkat sebagai Komisaris Perseroan sejak 29 Juni 2007.

Indonesian citizen. Mrs. Roosniati Salihin graduated in English Literature from UCLA, USA (1965-1968) and also from Sophia University, Japan (1968-1970) as well as took management courses in Tokyo Business School (1970-1971). Joined Panin Bank in 1971 and served as Director at Panin Bank in 1991. She is also commisioner in many a�liated companies: Westpac Panin Bank (1991-1993), ANZ Panin Bank (1993-2000), DKB Panin Finance Ltd (1991-2000) dan Schroder Investment Management Indonesia Ltd. (1994-2000). She has been appointed Vice President Director at Panin Bank since 1997. She has been appointed as the Company‘s Commissioner since June 29, 2007.

Roosniati SalihinKomisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1960. Bachelor of Science-Finance di University of San Fransisco, Amerika (lulus 1981). Bergabung dengan Panin Bank pada tahun 1982, menjabat sebagai Komisa-ris PT Panin Overseas Finance (1994-1998), Direktur PT Panin Insurance Tbk (1986-2000), Komisaris PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004-2006). Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris Panin Bank (sejak 1994), Presiden Direktur PT Panin Insurance Tbk (sejak 2000), Wakil Presiden Komisaris PT Panin Life Tbk (sejak 2003). Diangkat sebagai Komisaris Perseroan sejak 30 Juni 2008.

Indonesian citizen, born in Jakarta 1960. Mr. Suwirjo Josowidjojo obtained his Bachelor of Science-�nance degree from University of San Francisco, USA in 1981. He joined Panin Bank in 1982. Prior to that, he was Commis-sioner at PT Panin Overseas Finance (1994-1998), Director at PT Panin Insurance Tbk (1986-2000), Commissioner at PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004-2006). Currently, Mr. Suwirjo has been Comissioner at Panin Bank since 1994, President Director at PT Panin Insurance, Tbk since 2000, Vice President Commissioner at PT Panin Life, Tbk since 2003. He has been assigned as the Company’s Commissioner since June 30, 2008.

Suwirjo Josowidjojo Komisaris Commissioner

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Profile

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk39 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 41: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

Indonesian citizen. Born in Sei Pinyuh in 1966, she started her career in Public Accountant O�ce of Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989-1992. Ms. Veronika Lindawati joined PT Bank Panin, Tbk in 1995-1997. She has been appointed as Independent Commissioner since June 29, 2007.

Veronika LindawatiKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1949. Sarjana Akuntansi Universitas Indonesia. Auditor pada KAP Drs. Utomo Mulia & Co (1973-1979). Auditor pada KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990). Partner KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). Menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 30 Juni 2009.

Indonesian citizen. Born in Jakarta in 1949. Bachelor in Accountancy, University of Indonesia. Auditor at KAP Drs Utomo Mulia & Co (1973-1979). Auditor at KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990). Partner at KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). He has been appointed as Audit Committee at PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). He has been appointed as Independent Commissioner since 30 June 2009.

Lukman Abdullah Komisaris IndependenIndependent Commissioner

40Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 42: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1965, memulai karir di bidang akuntansi di Seabridge Australia Pty Ltd (Sidney) pada tahun 1988 dan di PT Tebolay Consultancy Services (Jakarta). Pada bulan Mei 1991 bergabung dengan Perseroan sebagai Senior Akuntan. Diangkat sebagai Manajer Akuntansi pada tahun 1994 dan sebagai Senior Manager Akuntansi pada tahun 1996. Menjabat sebagai Direktur sejak bulan Mei 2000 dan menjadi Direktur Utama sejak tahun 2003.

Indonesian citizen, born in Jakarta in 1965. Ms. Gita Puspa Kirana Darmawan started her accounting career in Seabridge Australia Pty Ltd (Sydney) on 1988 and in PT Tebolay Consultancy Services in Jakarta. In May 1991, she joined the Company as senior accountant. She was appointed as accounting manager in 1994 and was promoted to senior manager level in 1996. Ms. Gita Puspa Kirana Darmawan was been elected Director since May 2000 and has been the Company’s President Director since 2003.

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur UtamaPresident Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Purun tahun 1971. Sarjana Manajemen Universitas Satya Wacana, Salatiga. Memulai karir sebagai Auditor pada KAP Budidarmodjo & Rekan, Semarang tahun 1996 kemudian bergabung dengan PT Astra Sedaya Finance (Astra Credit Companies) sejak November 1996 – Maret 2003 dengan jabatan terakhir sebagai Cash Management Manager di Divisi Treasury. Bergabung dengan PT Sunprima Nusantara Pembiayaan (Columbia Group) sejak April 2003 – Juni 2007 dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Keuangan Columbia Group. Bergabung dengan PT Tunas Financindo Sarana (Tunas Ridean Tbk Group) sejak Juli 2007 – Sept 2008 dengan jabatan terakhir sebagai Vice President Marketing & AR Direktorat. Bergabung dengan Perseroan Oktober 2008 sebagai Executive Vice President. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 30 Juni 2009.

Indonesian citizen, born in Pontianak in 1971. Bachelor in Management, Univercity of Satya Wacana, Salatiga. Started his career as an Auditor at KAP Budidarmodjo & Rekan, Semarang (May – Oct 1996). He joined PT Astra Sedaya Finance & Astra Credit Companies since Nov 1996 – Mar 2003 with last position as Treasury Manager. He joined PT Sunprima Nusantara Pembiayaan (Columbia Group) since Apr 2003 – Jun 2007 with last position as Finance Director. He joined PT Tunas Financindo Sarana (Tunas Ridean Tbk Group) since Jul 2007 – Sept 2008 with last position as Vice President Marketing & AR Division. He joined the Company October 2008 as Executive Vice President Marketing Division and has been elected as Company‘s Director since 30 June 2009.

Suhendra SEDirektur Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya tahun 1963. Sarjana Geologi Universitas Trisakti, Jakarta. Memulai karir sebagai Wellsite Geologis pada PT Stanvac Indonesia tahun 1989-1990, kemudian bergabung dengan PT Astra Sedaya Finance (Astra Credit Companies) tahun 1991–2003 dengan jabatan terakhir sebagai Branch Manager. Bergabung dengan PT Bank Permata tahun 2003-2004 dengan jabatan terakhir sebagai Portfolio dan Deliquency Control Manager. Bergabung dengan PT Adira Dinamika Multi Finance pada tahun 2004-2005 dengan jabatan terakhir Remedial dan Inventory Department Head. Bergabung dengan PT BCA Finance tahun 2005-2010, dengan jabatan terakhir sebagai Collection Division Head. Bergabung dengan Perseroan Februari 2010 sebagai Executive Vice President. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 30 Juni 2010.

Indonesian citizen, born in Surabaya in 1963. Bachelor in Geologist, Univercity of Trisakti, Jakarta. Started his career as an Wellsite Geologist at PT Stanvac Indonesia (1989-1990). He joined PT Astra Sedaya Finance & Astra Credit Companies since 1991–2003 with last position as Branch Manager. He joined PT Bank Permata 2003-2004, with last position as Portfolio and Deliquency Control Manager. He joined PT Adira Dinamika Multi Finance 2004–2005 with last position as Remedial and Inventory Department Head. He Joined PT BCA Finance 2005-2010 with last position as Collection Division Head. He joined the Company February 2010 as Executive Vice President Collection Division and has been elected as Company‘s Director since 30 June 2010.

Parmanto Adhi TjahjonoDirekturDirector

Profil DireksiBoard of Directors’ Profile

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk41 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 43: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

42Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Tim Manajer / Managers Team

MANAJEMEN/MANAGEMENTKiri ke Kanan Left to Right : Dwijanto, Suhendra SE, Parmanto Adhi Tjahjono, Gita Puspa Kirana Darmawan, Engelbert Rorong Yr, Gilbert Napitupulu

Page 44: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Tinjauan BisnisBusiness Overview

Page 45: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

44Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 46: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, the value of lease �nancing amounted to Rp 675 billion, or grew 85% from the value in 2009. This amount contributed 23% to the total �nancing value in 2010.

FACTORING In 2010, the value of factoring reached Rp 648 billion or grew 456% from the value in 2009. This amount accounted for 22% of the total �nancing value in 2010.

Pada tahun 2010, jumlah sewa pembiayaan mencapai Rp 675 miliar atau tumbuh sebesar 85% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 23% dari total pembiayaan selama tahun 2010. ANJAK PIUTANGPada tahun 2010, jumlah pembiayaan anjak piutang mencapai Rp 648 miliar atau tumbuh sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 22% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

Sejalan dengan kegiatan utamanya, Clipan Finance memberikan jasa sebagai berikut:

• Pembiayaan Konsumen untuk pengadaan mobil bekas dan mobil baru,

• Sewa Pembiayaan untuk pengadaan barang modal seperti alat-alat berat, kendaraan bermotor, tongkang, tug boat dan mesin produksi,

• Anjak Piutang yang lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

PEMBIAYAAN KONSUMEN Fokus utama pembiayaan pada tahun 2010 adalah pembiayaan konsumen di mana Perseroan menyediakan pembiayaan mobil khususnya mobil bekas bagi konsumen dari showroom-showroom dan dealer mobil dengan periode pinjaman antara satu hingga empat tahun dengan suku bunga tetap. Pada tahun 2010, jumlah pembiayaan konsumen baru mencapai Rp 1.560 miliar atau tumbuh sangat signi�kan yaitu 156% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 54% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

SEWA PEMBIAYAANSewa Pembiayaan merupakan produk pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat. Sektor yang menjadi fokus pembiayaan Perusahaan adalah sektor pertambangan dan perkebunan.

In line with its main business activities, Clipan Finance provides the following services:

• Consumer Financing for the procurement of secondhand cars and new cars,

• Lease Financing for procurement of capital goods, such as heavy equipment, motor vehicles, barges, tug boats, and manufacturing machineries,

• Factoring, focused more on �nancing of purchases and/or transfers and management of short-term bills or receivables of companies from domestic trade transactions.

CONSUMER FINANCING The main focus in 2010 was consumer �nancing in which the Company provided car �nancing, especially secondhand cars for customers at showrooms and dealers, with a �xed-rate loan period of between one to four years.

In 2010, the value of new consumer �nancing reached Rp 1,560 billion, or grew very signi�cantly by 156% compared to that in 2009. This amount contributed 54% to the total �nancing value in 2010.

LEASE FINANCING Lease Financing is a form of �nancing of capital goods, especially heavy equipment. The main sectors for this type of �nancing are mining and plantation.

Produk - Produk KamiOur Products

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk45 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 47: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, the value of lease �nancing amounted to Rp 675 billion, or grew 85% from the value in 2009. This amount contributed 23% to the total �nancing value in 2010.

FACTORING In 2010, the value of factoring reached Rp 648 billion or grew 456% from the value in 2009. This amount accounted for 22% of the total �nancing value in 2010.

Pada tahun 2010, jumlah sewa pembiayaan mencapai Rp 675 miliar atau tumbuh sebesar 85% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 23% dari total pembiayaan selama tahun 2010. ANJAK PIUTANGPada tahun 2010, jumlah pembiayaan anjak piutang mencapai Rp 648 miliar atau tumbuh sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 22% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

Sejalan dengan kegiatan utamanya, Clipan Finance memberikan jasa sebagai berikut:

• Pembiayaan Konsumen untuk pengadaan mobil bekas dan mobil baru,

• Sewa Pembiayaan untuk pengadaan barang modal seperti alat-alat berat, kendaraan bermotor, tongkang, tug boat dan mesin produksi,

• Anjak Piutang yang lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

PEMBIAYAAN KONSUMEN Fokus utama pembiayaan pada tahun 2010 adalah pembiayaan konsumen di mana Perseroan menyediakan pembiayaan mobil khususnya mobil bekas bagi konsumen dari showroom-showroom dan dealer mobil dengan periode pinjaman antara satu hingga empat tahun dengan suku bunga tetap. Pada tahun 2010, jumlah pembiayaan konsumen baru mencapai Rp 1.560 miliar atau tumbuh sangat signi�kan yaitu 156% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 54% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

SEWA PEMBIAYAANSewa Pembiayaan merupakan produk pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat. Sektor yang menjadi fokus pembiayaan Perusahaan adalah sektor pertambangan dan perkebunan.

In line with its main business activities, Clipan Finance provides the following services:

• Consumer Financing for the procurement of secondhand cars and new cars,

• Lease Financing for procurement of capital goods, such as heavy equipment, motor vehicles, barges, tug boats, and manufacturing machineries,

• Factoring, focused more on �nancing of purchases and/or transfers and management of short-term bills or receivables of companies from domestic trade transactions.

CONSUMER FINANCING The main focus in 2010 was consumer �nancing in which the Company provided car �nancing, especially secondhand cars for customers at showrooms and dealers, with a �xed-rate loan period of between one to four years.

In 2010, the value of new consumer �nancing reached Rp 1,560 billion, or grew very signi�cantly by 156% compared to that in 2009. This amount contributed 54% to the total �nancing value in 2010.

LEASE FINANCING Lease Financing is a form of �nancing of capital goods, especially heavy equipment. The main sectors for this type of �nancing are mining and plantation.

46Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 48: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

After 28 years of providing �nacial services, Clipan Finance is fully committed to improve and upgrade its services both in spirit and in work ethics. This is aplicable to all customers.

In a consistent and directed manner, the Company enhanced its ability to face an increasingly more intense competition in the market. One of the e�orts done by the Company to deal with the rapidly changing business climate was by introducing reforms to create more e�ective and e�cient operational systems. This awareness has been constantly inculcated in the mindset of the Company’s employees across all divisions and ranks, in order to obtain full support and a positive spirit to march forward and provide maximum satisfaction to customers and all stakeholders. Intensive training for our employees and continuous improvements in our information technology systems that support our business operations have been carried out in such a way that strengthens the Company’s ability to achieve its vision and accomplish its mission.

Sebagai perusahaan jasa pembiayaan yang telah beroperasi lebih dari 28 tahun di Indonesia, Clipan Finance menyadari pentingnya komitmen untuk meningkatkan dan memperbaharui semangat serta budaya pelayanan dari seluruh jajaran di Perseroan secara berkelanjutan kepada seluruh nasabah.

Secara konsisten dan terarah Perseroan meningkatkan kemampuannya dalam menghadapi kompetisi yang semakin ketat di pasar. Salah satu hal yang dilakukan untuk menghadapi perubahan iklim bisnis yang cepat tersebut dengan melakukan pembaharuan sistem operasional yang lebih efektif dan e�sien. Kesadaran ini terus ditanamkan kepada seluruh divisi dan jajaran yang ada di Perseroan, sehingga diperoleh dukungan penuh dan semangat yang positif untuk terus maju dan memberikan kepuasan yang maksimal bagi konsumen dan juga pihak yang terkait lainnya. Pelatihan yang intensif kepada sumber daya manusia yang dimiliki dan pembaharuan pada sistem teknologi informasi yang mendukung operasional Perusahaan terus dilakukan sehingga Perseroan mampu mencapai visi dan misinya.

Kinerja OperasionalOperasional Performance

Some programs have been undertaken in order to improve the quality of the Company’s services. These are:

• Collaboration with Panin Bank as the parent company to provide Payment Point facilities aimed to facilitate customers in ful�lling their installment obligations. Panin Bank’s system is a part of the ATM Bersama’s network, therefore customers with an account served by the network may simply pay the installments through an ATM with their Virtual Account Number.

• SMS facility as a means of two-way communication between the Company and its customers. The Company can issue notices about the latest programs, remind the customers about their installments’ due dates, remind the customers about their vehicle registration renewal, and also send birthday greetings to customers.

• Website (www.clipan.co.id) is constantly updated and allows customers and communities to learn about the latest promotional programs and �nancing services o�ered by the Company.

Beberapa program yang dilakukan untuk meningkatkan kualitas pelayanan adalah sebagai berikut:

• Bekerjasama dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan untuk mengadakan fasilitas Payment Point yang bertujuan untuk memudahkan para konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran. Jaringan sistem Bank Panin tergabung dalam ATM Bersama, sehingga konsumen yang telah memiliki rekening yang termasuk dalam jaringan tersebut cukup membayar angsuran melalui ATM (Anjungan Tunai Mandiri) dengan Nomor Rekening Virtual.

• Fasilitas SMS sebagai sarana komunikasi dua arah antara Perusahaan dengan para konsumen dan sebaliknya. Perseroan dapat mengadakan pemberitahuan mengenai program-program terbaru, reminder tanggal jatuh tempo angsuran konsumen, reminder perpanjangan STNK konsumen hingga ucapan selamat ulang tahun ke konsumen.

• Situs web (www.clipan.co.id) senantiasa diperbaharui dan memungkinkan konsumen dan masyarakat mempelajari tentang program-program promosi terbaru serta jasa layanan pembiayaan yang ditawarkan Perseroan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk47 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 49: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

After 28 years of providing �nacial services, Clipan Finance is fully committed to improve and upgrade its services both in spirit and in work ethics. This is aplicable to all customers.

In a consistent and directed manner, the Company enhanced its ability to face an increasingly more intense competition in the market. One of the e�orts done by the Company to deal with the rapidly changing business climate was by introducing reforms to create more e�ective and e�cient operational systems. This awareness has been constantly inculcated in the mindset of the Company’s employees across all divisions and ranks, in order to obtain full support and a positive spirit to march forward and provide maximum satisfaction to customers and all stakeholders. Intensive training for our employees and continuous improvements in our information technology systems that support our business operations have been carried out in such a way that strengthens the Company’s ability to achieve its vision and accomplish its mission.

Sebagai perusahaan jasa pembiayaan yang telah beroperasi lebih dari 28 tahun di Indonesia, Clipan Finance menyadari pentingnya komitmen untuk meningkatkan dan memperbaharui semangat serta budaya pelayanan dari seluruh jajaran di Perseroan secara berkelanjutan kepada seluruh nasabah.

Secara konsisten dan terarah Perseroan meningkatkan kemampuannya dalam menghadapi kompetisi yang semakin ketat di pasar. Salah satu hal yang dilakukan untuk menghadapi perubahan iklim bisnis yang cepat tersebut dengan melakukan pembaharuan sistem operasional yang lebih efektif dan e�sien. Kesadaran ini terus ditanamkan kepada seluruh divisi dan jajaran yang ada di Perseroan, sehingga diperoleh dukungan penuh dan semangat yang positif untuk terus maju dan memberikan kepuasan yang maksimal bagi konsumen dan juga pihak yang terkait lainnya. Pelatihan yang intensif kepada sumber daya manusia yang dimiliki dan pembaharuan pada sistem teknologi informasi yang mendukung operasional Perusahaan terus dilakukan sehingga Perseroan mampu mencapai visi dan misinya.

Some programs have been undertaken in order to improve the quality of the Company’s services. These are:

• Collaboration with Panin Bank as the parent company to provide Payment Point facilities aimed to facilitate customers in ful�lling their installment obligations. Panin Bank’s system is a part of the ATM Bersama’s network, therefore customers with an account served by the network may simply pay the installments through an ATM with their Virtual Account Number.

• SMS facility as a means of two-way communication between the Company and its customers. The Company can issue notices about the latest programs, remind the customers about their installments’ due dates, remind the customers about their vehicle registration renewal, and also send birthday greetings to customers.

• Website (www.clipan.co.id) is constantly updated and allows customers and communities to learn about the latest promotional programs and �nancing services o�ered by the Company.

Beberapa program yang dilakukan untuk meningkatkan kualitas pelayanan adalah sebagai berikut:

• Bekerjasama dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan untuk mengadakan fasilitas Payment Point yang bertujuan untuk memudahkan para konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran. Jaringan sistem Bank Panin tergabung dalam ATM Bersama, sehingga konsumen yang telah memiliki rekening yang termasuk dalam jaringan tersebut cukup membayar angsuran melalui ATM (Anjungan Tunai Mandiri) dengan Nomor Rekening Virtual.

• Fasilitas SMS sebagai sarana komunikasi dua arah antara Perusahaan dengan para konsumen dan sebaliknya. Perseroan dapat mengadakan pemberitahuan mengenai program-program terbaru, reminder tanggal jatuh tempo angsuran konsumen, reminder perpanjangan STNK konsumen hingga ucapan selamat ulang tahun ke konsumen.

• Situs web (www.clipan.co.id) senantiasa diperbaharui dan memungkinkan konsumen dan masyarakat mempelajari tentang program-program promosi terbaru serta jasa layanan pembiayaan yang ditawarkan Perseroan.

48Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 50: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Good Corporate Governance

Tata Kelola PerusahaanYang Baik

Page 51: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

50Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 52: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance Indonesia berkomitmen untuk meningkatkan kinerja korporasi dan bertanggung jawab untuk selalu menjaga kepercayaan yang telah diberikan oleh para pemangku kepentingan untuk melaksanakan bisnis dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan pada Clipan Finance Indonesia di dorong oleh semangat untuk menjadi perusahaan multi�nance terbaik yang dapat memberikan solusi terbaik bagi setiap pelanggan, melalui praktik bisnis yang profesional yang menerapkan nilai-nilai Perseroan untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan mampu bersaing secara sehat dengan perusahaan sejenis. Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kode etik dan penerapan prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan disiplin tinggi dalam menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari serta berupaya secara terus menerus untuk menumbuhkan penerapan tersebut sebagai nilai dan budaya yang melekat dikalangan karyawan dimana setiap karyawan harus memiliki sikap mental yang mencerminkan jiwa kewirausahaan dalam bersikap dan bertindak dalam menjalankan akti�tasnya yaitu : disiplin, dapat bekerjasama, mempunyai motivasi yang tinggi, profesional, memiliki integriti yang baik, mampu mengantisipasi resiko, inovatif, mampu menjadi pemimpin yang handal dan bertanggung jawab, serta berorientasi pada kepuasan nasabah.

Pelaksanaan tata kelola perusahaan dimulai dari pimpinan tertinggi yaitu Dewan Komisaris dan Direksi dan diteruskan kepada seluruh karyawan Perseroan sehingga tercipta kepercayaan yang tinggi dari pemegang saham, pelanggan, karyawan dan semua pihak yang memiliki hubungan usaha dengan Perseroan. Penyusunan kerangka kerja tata kelola perusahaan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan sebagaimana yang telah diatur oleh peraturan Pemerintah (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, disingkat Bapepam-LK, dan Bursa Efek Indonesia). Perseroan berkomitmen untuk selalu menerapkan praktik-praktik berusaha yang baik.

Perseroan selalu mengikuti peraturan perundang-undangan yang ada dan meningkatkan kualitas keterbukaannya kepada publik secara berkala, hal ini sesuai dengan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik. Rapat-rapat seperti Rapat Umum Pemegang Saham, Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilaksanakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Komite-komite yang dibutuhkan seperti Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko telah dibentuk dan berjalan sesuai dengan fungsinya.

Clipan Finance Indonesia is committed to improve corporate performance and to consistently maintain the trust given by our stakeholders to conduct business in compliance with the principles of Good Corporate Governance.

Implementation of Good Corporate Governance in Clipan Finance Indonesia is spirited by the vision to become the best multi�nance company that is able to give the best solution to its customers, through professional business practices that implement Company values to achieve continuous growth, and capable to fairly compete with our competitors. The Company is steadfastly holding ethical codes and implementing with �rm discipline the principles of Good Corporate Governance in conducting its daily activities, as well as to continuously develop the implementation into values and culture embedded in each employee's conscience, where each employee is expected to have a mental attitude that re�ects a businessman's attitude in conducting its activities, i.e. discipline in teamwork, highly motivated, professional, owns solid integrity, able to anticipate risks, innovative, capable to be a dependable and responsible leader, as well as customer satisfaction oriented.

Implementation of Good Corporate Governance starts from the Board of Commissioners and Directors, down to the entire Company's employees, to create deep trust for our shareholders.

Preparation of the Company's good governance framework was guided by the principles of Good Corporate Governance in compliance with government regulation (Capital Market Supervisory Board and Financial Institution, Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange). The Company is committed to consistently implement good and fair business practices.

The Company constantly conducts its activities in compliance with stipulated laws and regulation, and at the same time, it improves its periodical transparency to the public. This is in line with implementation of Good Corporate Governance. Meetings such as General Shareholders Meeting, Meetings of the Boards of Commissioners and Directors are organized and conducted in compliance with stipulated regulations.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk51 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 53: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

52Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 54: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance Indonesia berkomitmen untuk meningkatkan kinerja korporasi dan bertanggung jawab untuk selalu menjaga kepercayaan yang telah diberikan oleh para pemangku kepentingan untuk melaksanakan bisnis dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan pada Clipan Finance Indonesia di dorong oleh semangat untuk menjadi perusahaan multi�nance terbaik yang dapat memberikan solusi terbaik bagi setiap pelanggan, melalui praktik bisnis yang profesional yang menerapkan nilai-nilai Perseroan untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan mampu bersaing secara sehat dengan perusahaan sejenis. Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kode etik dan penerapan prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan disiplin tinggi dalam menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari serta berupaya secara terus menerus untuk menumbuhkan penerapan tersebut sebagai nilai dan budaya yang melekat dikalangan karyawan dimana setiap karyawan harus memiliki sikap mental yang mencerminkan jiwa kewirausahaan dalam bersikap dan bertindak dalam menjalankan akti�tasnya yaitu : disiplin, dapat bekerjasama, mempunyai motivasi yang tinggi, profesional, memiliki integriti yang baik, mampu mengantisipasi resiko, inovatif, mampu menjadi pemimpin yang handal dan bertanggung jawab, serta berorientasi pada kepuasan nasabah.

Pelaksanaan tata kelola perusahaan dimulai dari pimpinan tertinggi yaitu Dewan Komisaris dan Direksi dan diteruskan kepada seluruh karyawan Perseroan sehingga tercipta kepercayaan yang tinggi dari pemegang saham, pelanggan, karyawan dan semua pihak yang memiliki hubungan usaha dengan Perseroan. Penyusunan kerangka kerja tata kelola perusahaan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan sebagaimana yang telah diatur oleh peraturan Pemerintah (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, disingkat Bapepam-LK, dan Bursa Efek Indonesia). Perseroan berkomitmen untuk selalu menerapkan praktik-praktik berusaha yang baik.

Perseroan selalu mengikuti peraturan perundang-undangan yang ada dan meningkatkan kualitas keterbukaannya kepada publik secara berkala, hal ini sesuai dengan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik. Rapat-rapat seperti Rapat Umum Pemegang Saham, Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilaksanakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Komite-komite yang dibutuhkan seperti Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko telah dibentuk dan berjalan sesuai dengan fungsinya.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk53 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 55: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Januari 2010April 2010Juli 2010Oktober 2010Desember 2010

12345

Mu'min Ali Gunawan

TanggalDate

RoosniatiSalihin

SuwirjoJosowidjojo

VeronikaLindawati

LukmanAbdullah

Gita Puspa Kirana Darmawan

Suhendra SE Ir.Parmanto AdhiTjahjono

Catatan : Bpk. Parmanto Adhi Tjahjono diangkat menjadi anggota Direksi Perseroan oleh RUPS tanggal 30 Juni 2010. Selain rapat formal, setiap bulan dilakukan rapat informal antara Dewan Komisaris dan Direksi.

Notes : Mr. Parmanto Adhi Tjahjono was appointed as Director of the Company by the GMS on 10 June 2010. Aside from formal meetings, informal meetings were conducted by the Board of Commissioners and the Board of Directors on a monthly basis.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

54Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 56: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

54 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk55 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 57: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

56Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 55annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 58: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk57 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 59: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

58Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 57annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 60: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk59 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 61: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

60Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 62: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

Manajemen Risiko Risk Management

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk61 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 63: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

62Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 64: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk63 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 65: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

Consumer �nancing receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable was with individuals with the amount of credit risk, respectively amounting to Rp 1,387,345,972 thousand and Rp 622,093,980 thousand.

Factoring receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable is corporate, with total credit risks respectively amounting to Rp 637,806,389 thousand and Rp 316,646,802 thousand.

Diversi�cation of Financing.To enable the Company to supervise its credit in a segmented manner, the �nancing portfolio has been diversi�ed into several aspects of risks, including diversi�cations in geography, types and brands of equipment, types of �nancing facility, types of vehicle, etc.

Geographic Diversi�cation The Company's portfolio is spread across Greater Jakarta, Sumatera, Java and Bali, Kalimantan, and Sulawesi. Until now, the Greater Jakarta area is still the largest market for the Company. The strategies to improve the performance of branch o�ces to be more e�ective and e�cient were implemented in 2010, while the Company also tried to expand its market and opened several new sales o�ces such as in East Jakarta, South Jakarta, Karawang, Serang, and Sukabumi. Geographical diversi�cation has enabled the Company to mitigate this the risk by spreading it over various regions to avoid signi�cant damage caused by natural disasters.

Piutang pembiayaan konsumenPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah individu dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 1.387.345.972 ribu dan Rp 622.093.980 ribu.

Transaksi anjak piutangPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah korporasi dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 637.806.389 ribu dan Rp 316.646.802 ribu.

Diversi�kasi PembiayaanUntuk memungkinkan Perseroan melakukan pengawasan kredit secara tersegmentasi, telah dilakukan diversi�kasi portofolio pembiayaan ke dalam beberapa aspek risiko, meliputi diversi�kasi geogra�s, jenis dan merek, tipe kendaraan dan lain-lain.

Diversi�kasi geogra�s.Portfolio Perseroan tersebar pada cabang-cabang yang berada di Jabodetabek, Sumatera, Jawa dan Bali, Kalimantan serta Sulawesi. Sampai saat ini wilayah Jabodetabek masih merupakan market terbesar Perseroan. Strategi untuk meningkatkan kinerja cabang untuk bekerja lebih efektif dan e�sien diterapkan dalam tahun 2010, disamping itu Perseroan berusaha memperluas pasar dan membuka beberapa kantor pemasaran baru seperti: Jakarta Timur, Jakarta Selatan, Karawang, Serang dan Sukabumi. Diversi�kasi geogra�s memungkinkan Perseroan mengelola penyebaran risiko ke berbagai daerah untuk menghindari kemungkinan terjadinya bencana alam.

CorporateIndividual

Total

Investasi neto sewa pembiayaanNet investment in �nance lease

KorporasiIndividuJumlah

20092010

904.229.870193.035.370

1.097.265.240

1.008.004.280117.993.888

1.125.998.168

64Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 66: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Diversi�kasi Portofolio Berdasarkan Geogra�sPortfolio Diversi�cation by Geography

SumatraKalimantanSulawesiDiluar Jawa dan BaliJabodetabekJawa dan BaliTotal Jawa dan BaliJumlah

SumatraBorneo

SulawesiOutsite Java and Bali

Greater JakartaJava and Bali

Total Java and BaliTotal

3,3%4,1%1,0%8,4%

-8,9%0,5%

-8,4%0,0%

14,2%9,4%4,2%

27,8%62,3%

9,9%72,2%

100,0%

2009 ChangePerubahan

• The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an on-line, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

• The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

• The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the �nancial losses thereby incurred.

All main operational activities of the Company are conducted by adhering to their respective Standard Operating Procedures (SOP). The Company’s SOPs are continuously updated to guarantee the accountability and responsibility of every function existing within the Company. The implementation of SOPs is supervised periodically by the Compliance Division.

The Company has implemented the E-Loan computerized system in all its branch o�ces, in order to manage the risks that may arise from its internal activities and processes. The E-Loan System is a system with a website platform designed to speed up the process of data management so as to increase control over the �nancing facilities provided. In addition, the Company has also taken other measures to manage this risk, including: the installation of a Firewall System and an AntiVirus program to protect the database and network, and the implementation of control over access code (password) to verify users’ levels of authority.

The Company implemented a “Disaster Recovery Plan” to protect and to avoid possible operational damange risks and to ensure continuity of bussiness operational in case of disaster occurence. Currently we conduct backing up our data on a daily basis and store them in a separate location. In the future, the Company plans to develop a Disaster Recovery Center by mirroring database method

The risk management e�orts to reduce the external impacts have been carried out by insuring all the �xed assets of the Company and by maintaining a data mirroring center in a separate location.

• Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan.

• Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

• Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian �nancial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Compliance. Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan sistem dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana. Saat ini, secara rutin setiap hari dilakukan back-up data yang disimpan di tempat terpisah. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Pengeloalan risiko untuk mengurangi dampak eksternal dilakukan dengan melakukan penutupan asuransi atas seluruh aktiva tetap dan menyimpan data back-up dilokasi yang berbeda.

Diversi�cation of Types and Brands Around 85% of all consumer �nancing in 2010 was for the purchase of Japanese-brand vehicles. Aside from having a better reselling value, the demand for secondhand cars of Japanese brands also remained stellar. For the lease �nancing portfolio, particularly in the �eld of heavy equipment �nancing, four well-known brands—Hitachi, Komatsu, Caterpillar, and Kobelco—took up the greatest share of the market. All four brands have excellent selling values at secondary markets.

Diversi�cation of Vehicle Type Around 87% of all the portfolio for motorized vehicles �nancing in 2010 was non-sedan vehicles.

Liquidity riskLiquidity risk is the risk that the Company does not have su�cient �nancial resources to ful�ll the obligations that have matured. This risk can be mitigated by the Company because in the provision of �nancial services to consumers, as well as using its own funds, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks and state-owned banks in the forms of �nance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. This can be seen from the Company’s solvency, i.e. the Company's growing ability to discharge both its short-term and long-term liabilities. The Company’s liability to equity ratios for the years ended 2010 and 2009 are 81.80% and 35.00%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios for the years ended 2010 and 2009 are 45.00% and 25.90%, respectively.

Operational riskOperational risk is usually caused by several things, such as de�ciencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may a�ect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

• A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of �nancing, customer service, accounting, and reporting.

• A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Diversi�kasi Jenis dan MerkPada tahun 2010, lebih kurang 85% pembiayaan konsumen adalah untuk kendaraan merk Jepang. Selain memiliki nilai jual kembali yang lebih baik, permintaan atas kendaraan bekas merk Jepang juga sangat baik. Untuk portfolio sewa pembiayaan, khususnya di bidang pembiayaan peralatan berat, tersebar diantara empat merek terkenal Hitachi, Komatsu, Caterpillar dan Kobelco. Keempat merek tersebut mempunyai nilai jual yang baik di pasar sekunder.

Diversi�kasi Tipe MobilPada tahun 2010, lebih kurang 87% dari seluruh portfolio pembiayaan kendaraan bermotor merupakan kendaraan non sedan.

Risiko IikuiditasRisiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perseroan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perseroan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perseroan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Perseroan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

Selama ini, Perseroan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Hal ini dapat dilihat dari solvabilitas, yakni kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya yang mengalami pertumbuhan. Perbandingan kewajiban terhadap ekuitas Perseroan untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 81,80% dan 35,00%. Dalam hal perbandingan kewajiban terhadap jumlah aset tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,00% dan 25,90%.

Risiko OperasionalRisiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal:

• Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

• Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

2010

17,5%13,5%

5,2%36,2%53,4%10,4%63,8%

100,0%

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk65 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 67: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Consumer �nancing receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable was with individuals with the amount of credit risk, respectively amounting to Rp 1,387,345,972 thousand and Rp 622,093,980 thousand.

Factoring receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable is corporate, with total credit risks respectively amounting to Rp 637,806,389 thousand and Rp 316,646,802 thousand.

Diversi�cation of Financing.To enable the Company to supervise its credit in a segmented manner, the �nancing portfolio has been diversi�ed into several aspects of risks, including diversi�cations in geography, types and brands of equipment, types of �nancing facility, types of vehicle, etc.

Geographic Diversi�cation The Company's portfolio is spread across Greater Jakarta, Sumatera, Java and Bali, Kalimantan, and Sulawesi. Until now, the Greater Jakarta area is still the largest market for the Company. The strategies to improve the performance of branch o�ces to be more e�ective and e�cient were implemented in 2010, while the Company also tried to expand its market and opened several new sales o�ces such as in East Jakarta, South Jakarta, Karawang, Serang, and Sukabumi. Geographical diversi�cation has enabled the Company to mitigate this the risk by spreading it over various regions to avoid signi�cant damage caused by natural disasters.

Piutang pembiayaan konsumenPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah individu dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 1.387.345.972 ribu dan Rp 622.093.980 ribu.

Transaksi anjak piutangPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah korporasi dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 637.806.389 ribu dan Rp 316.646.802 ribu.

Diversi�kasi PembiayaanUntuk memungkinkan Perseroan melakukan pengawasan kredit secara tersegmentasi, telah dilakukan diversi�kasi portofolio pembiayaan ke dalam beberapa aspek risiko, meliputi diversi�kasi geogra�s, jenis dan merek, tipe kendaraan dan lain-lain.

Diversi�kasi geogra�s.Portfolio Perseroan tersebar pada cabang-cabang yang berada di Jabodetabek, Sumatera, Jawa dan Bali, Kalimantan serta Sulawesi. Sampai saat ini wilayah Jabodetabek masih merupakan market terbesar Perseroan. Strategi untuk meningkatkan kinerja cabang untuk bekerja lebih efektif dan e�sien diterapkan dalam tahun 2010, disamping itu Perseroan berusaha memperluas pasar dan membuka beberapa kantor pemasaran baru seperti: Jakarta Timur, Jakarta Selatan, Karawang, Serang dan Sukabumi. Diversi�kasi geogra�s memungkinkan Perseroan mengelola penyebaran risiko ke berbagai daerah untuk menghindari kemungkinan terjadinya bencana alam.

• The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an on-line, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

• The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

• The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the �nancial losses thereby incurred.

All main operational activities of the Company are conducted by adhering to their respective Standard Operating Procedures (SOP). The Company’s SOPs are continuously updated to guarantee the accountability and responsibility of every function existing within the Company. The implementation of SOPs is supervised periodically by the Compliance Division.

The Company has implemented the E-Loan computerized system in all its branch o�ces, in order to manage the risks that may arise from its internal activities and processes. The E-Loan System is a system with a website platform designed to speed up the process of data management so as to increase control over the �nancing facilities provided. In addition, the Company has also taken other measures to manage this risk, including: the installation of a Firewall System and an AntiVirus program to protect the database and network, and the implementation of control over access code (password) to verify users’ levels of authority.

The Company implemented a “Disaster Recovery Plan” to protect and to avoid possible operational damange risks and to ensure continuity of bussiness operational in case of disaster occurence. Currently we conduct backing up our data on a daily basis and store them in a separate location. In the future, the Company plans to develop a Disaster Recovery Center by mirroring database method

The risk management e�orts to reduce the external impacts have been carried out by insuring all the �xed assets of the Company and by maintaining a data mirroring center in a separate location.

• Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan.

• Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

• Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian �nancial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Compliance. Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan sistem dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana. Saat ini, secara rutin setiap hari dilakukan back-up data yang disimpan di tempat terpisah. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Pengeloalan risiko untuk mengurangi dampak eksternal dilakukan dengan melakukan penutupan asuransi atas seluruh aktiva tetap dan menyimpan data back-up dilokasi yang berbeda.

Diversi�cation of Types and Brands Around 85% of all consumer �nancing in 2010 was for the purchase of Japanese-brand vehicles. Aside from having a better reselling value, the demand for secondhand cars of Japanese brands also remained stellar. For the lease �nancing portfolio, particularly in the �eld of heavy equipment �nancing, four well-known brands—Hitachi, Komatsu, Caterpillar, and Kobelco—took up the greatest share of the market. All four brands have excellent selling values at secondary markets.

Diversi�cation of Vehicle Type Around 87% of all the portfolio for motorized vehicles �nancing in 2010 was non-sedan vehicles.

Liquidity riskLiquidity risk is the risk that the Company does not have su�cient �nancial resources to ful�ll the obligations that have matured. This risk can be mitigated by the Company because in the provision of �nancial services to consumers, as well as using its own funds, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks and state-owned banks in the forms of �nance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. This can be seen from the Company’s solvency, i.e. the Company's growing ability to discharge both its short-term and long-term liabilities. The Company’s liability to equity ratios for the years ended 2010 and 2009 are 81.80% and 35.00%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios for the years ended 2010 and 2009 are 45.00% and 25.90%, respectively.

Operational riskOperational risk is usually caused by several things, such as de�ciencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may a�ect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

• A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of �nancing, customer service, accounting, and reporting.

• A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Diversi�kasi Jenis dan MerkPada tahun 2010, lebih kurang 85% pembiayaan konsumen adalah untuk kendaraan merk Jepang. Selain memiliki nilai jual kembali yang lebih baik, permintaan atas kendaraan bekas merk Jepang juga sangat baik. Untuk portfolio sewa pembiayaan, khususnya di bidang pembiayaan peralatan berat, tersebar diantara empat merek terkenal Hitachi, Komatsu, Caterpillar dan Kobelco. Keempat merek tersebut mempunyai nilai jual yang baik di pasar sekunder.

Diversi�kasi Tipe MobilPada tahun 2010, lebih kurang 87% dari seluruh portfolio pembiayaan kendaraan bermotor merupakan kendaraan non sedan.

Risiko IikuiditasRisiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perseroan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perseroan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perseroan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Perseroan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

Selama ini, Perseroan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Hal ini dapat dilihat dari solvabilitas, yakni kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya yang mengalami pertumbuhan. Perbandingan kewajiban terhadap ekuitas Perseroan untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 81,80% dan 35,00%. Dalam hal perbandingan kewajiban terhadap jumlah aset tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,00% dan 25,90%.

Risiko OperasionalRisiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal:

• Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

• Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

66Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 68: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pembahasan danAnalisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Page 69: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk. 68

Page 70: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Laporan Laba RugiIncome Statements

Finance leaseConsumer �nancing

Operating leaseFactoring

Interest Unrealized gain on

short term investmentOther incomeTotal Income

Interest and other �nancingGeneral , administration and

PersonnelDepreciation of leased assets

Impairment losses/ allowance for doubtful account

Loss on foreign exchange rate - netLoss on sale of trading securities

Other expensesTotal Expenses

Income Before TaxCurrent tax

De�ered taxTotal Tax Expenses

Net Income

8.9%99.1%10.2%

-14.9%-62.4%-96.1%

51.1%22.2%46.0%27.0%

-9.3%-80.6%

-72.3%100.0%6898%

8.1%31.1%36.2%

-112.1%24.1%33.6%

144,662 68,561

6,743 51,880 13,539

9,945

34,054 329,385

39,866 49,883

3,047 21,379

13,046 - 0

127,221 202,164 (47,659)

(4,252) (51,911) 150,253

2009(Rp Juta) ChangePerubahan

Tinjauan Keuangan 20102010 Financial Review

2009

365,056 610,105 116,531

1,091,692

894,367 504,093 285,582

1,684,042

23

510

2008

511,241 549,720 267,500

1,328,461

910,429 304,158 265,257

1,479,844

20

381

2007

791,812 494,458 100,000

1,386,270

876,625 394,758 101,879

1,373,262

17

313

2006

242,007 274,135

- 516,142

440,615 285,959

- 726,574

14

252

28

654

Nilai Pembiayaan Baru (Rp Juta)

Nilai Total Piutang yang Dikelola(Rp Juta)*

StatistikStatistic

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Jumlah Cabang dan Kantor PemasaranJumlah karyawan

* Tidak termasuk piutang diluar neraca (channeling)

Value of New Bookings (IDR Million)

Value of Total Receivables Managed(IDR Million)*

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

Number of Branches & Marketing O�ces

Number of Employees

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

* Exclude o�-balance-sheet (channeling) receivables

2010

2010

157,581 136,525

7,434 44,136

5,094 384

51,471

402,624 58,212 63,349

2,765 4,147

3,609 5,413

10 137,505 265,119 (64,924)

516 (64,408) 200,711

Sewa pembiayaanPembiayaan konsumenSewa operasiAnjak piutangBungaKeuntungan belum direalisasi investasi jangka pendekPendapatan lain-lainJumlah PendapatanBunga dan pembiayaan lainnyaUmum, administrasi dan Tenaga kerjaPenyusutan aset sewa operasiKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah BebanLaba Sebelum PajakPajak kiniPajak tangguhanJumlah Beban PajakLaba Bersih

674,898 1,560,020

647,836 2,882,754

942,028 1,120,477

569,215 2,631,720

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

(IDR Million)

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk69 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 71: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

70Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 72: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

Pendapatan Income

PerubahanChange(Rp Juta) (IDR Million)

Sewa pembiayaanPembiayaan konsumenSewa operasiAnjak piutangBungaKeuntungan belum direalisasi investasi jangka pendekPendapatan lain-lainJumlah Pendapatan

Finance leaseConsumer �nancing

Operating leaseFactoring

Interest Unrealized gain on short term

investmentOther incomeTotal Income

157,581 136,525

7,434 44,136 5,094

384

51,471 402,624

2009

144,662 68,561 6,743

51,880 13,539 9,945

34,054

329,385

8.9%99.1%10.2%-14.9%-62.4%-96.1%

51.1%22.2%

2010

Sewa PembiayaanFinance lease

Pembiayaan KonsumenConsumer �nancing

Sewa OperasiOperating lease

BungaInterest

Anjak PiutangFactoring

Pendapatan lainnyaOther Income

Keuntungan Belumdirealisasi Jangka PendekUnrealized gain on short term investment

21%

44%

10%3%

4%

16%

2%

39%

34%

11%

13%

1%

2%

Kontribusi Pendapatan 2010Kontribusi Pendapatan 2009

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk71 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 73: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

72Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 74: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

BIAYA OPERASI Total biaya operasi tahun 2010 meningkat sebesar 8% dari Rp 127 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 138 miliar di tahun 2010. Jumlah biaya operasi tahun 2010 tersebut merupakan 34% dari jumlah pendapatan tahun 2010 atau turun 5% dibandingkan tahun 2009. Komponen utama dari biaya operasi adalah bunga dan pembiayaan lainnya yang merupakan 42% dari jumlah biaya operasi, tenaga kerja yang merupakan 28% dari jumlah biaya operasi dan biaya umum dan administrasi yang merupakan 17% dari biaya operasi tahun 2010.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah produksi, maka biaya bunga dan pembiayaan lainnya meningkat sebesar 46% dari Rp 39 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 58 miliar di tahun 2010. Pada tahun 2010, selain dari dana sendiri yang diperoleh dari penerimaan angsuran nasabah, sumber pendanaan untuk pembiayaan baru diperoleh dari penambahan fasilitas pinjaman baru dari bank-bank nasional terkemuka dan bank asing. Hal tersebut terlihat dari gearing ratio Perseroan yang meningkat.

Peningkatan lain yang cukup signi�kan adalah biaya tenaga kerja yang meningkat sebesar 41% dari Rp 27 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 39 miliar di tahun 2010. Peningkatan biaya tenaga kerja tersebut terutama karena peningkatan jumlah karyawan dari 510 karyawan di tahun 2009 menjadi 654 karyawan di tahun 2010. Penambahan karyawan yang dilakukan oleh Perseroan dilakukan terutama untuk divisi penagihan, marketing dan administrasi dari level staf sampai level direksi. Kebutuhan akan karyawan disesuaikan dengan Man Power Plan yang dibuat dan disesuaikan dengan budget Perseroan.

Kenaikan lainnya timbul dari rugi penjualan efek diperdagangkan sebesar Rp 5 miliar sehubungan dengan penjualan Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri B. Penurunan biaya operasi yang cukup signi�kan terjadi pada kerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-ragu yang turun 81% dari Rp 21 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Penurunan atas kerugian penurunan nilai terutama disebabkan adanya penerapan standar akuntansi keuangan baru dimana Perseroan menerapkan PSAK 50 dan 55 yang efektif sejak 1 Januari 2010. Sedangkan untuk periode sebelum 1 Januari 2010 perhitungan penyisihan piutang ragu-ragu mengikuti Peraturan Bank Indonesia No. 8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan PBI No. 9/6/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 mengenai “Penilaian Kualitas Aset Bank Umum”. Penurunan lainnya terjadi atas kerugian kurs mata uang asing yang turun sebesar 72% dari Rp 13 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Perseroan memiliki aset moneter bersih dalam mata uang asing yang berasal dari kas dan investasi neto sewa pembiayaan. Kerugian tersebut terjadi karena penurunan kurs tengah transaksi dari Rp 9.400/USD1 di tahun 2009 menjadi Rp 8.991/USD1 di tahun 2010.

Biaya Operasi Operating Expenses

Bunga dan pembiayaan lainnyaUmum dan administrasiTenaga kerjaKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihPenyusutan aset sewa operasiImbalan pasca kerjaRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah BebanPersentase dari TotalBunga dan pembiayaan lainnyaUmum dan administrasiTenaga kerjaKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihPenyusutan aset sewa operasiImbalan pasca kerjaRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah Beban

Interest and other �nancingGeneral and administration

PersonnelImpairment losses/

allowance for doubtful account Loss on foreign exchange rate - net

Depreciation of leased assetsEmployee bene�t

Loss on sale of trading securitiesOther expensesTotal Expenses

% of TotalInterest and other �nancingGeneral and administration

PersonnelImpairment losses/

allowance for doubtful account Loss on foreign exchange rate - net

Depreciation of leased assetsEmployee bene�t

Loss on sale of trading securitiesOther expensesTotal Expenses

46.0%9.7%

40.9%-80.6%

-72.3%-9.3%12.4%

100.0%100.0%

8.1%

11.0%0.2%6.6%

-13.8%

-7.6%-0.4%0.0%3.9%0.0%0.0%

39,866 20,948 27,563 21,379

13,046 3,047 1,372

- -

127,221

31.3%16.5%21.7%16.8%

10.3%2.4%1.1%0.0%0.0%

100.0%

2009(Rp Juta) (IDR Million)ChangePerubahan

58,212 22,983 38,824 4,147

3,609 2,765 1,542 5,413

10 137,505

42.3%16.7%28.2%3.0%

2.6%2.0%1.1%3.9%0.0%

100.0%

2010

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk73 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 75: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

BIAYA OPERASI Total biaya operasi tahun 2010 meningkat sebesar 8% dari Rp 127 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 138 miliar di tahun 2010. Jumlah biaya operasi tahun 2010 tersebut merupakan 34% dari jumlah pendapatan tahun 2010 atau turun 5% dibandingkan tahun 2009. Komponen utama dari biaya operasi adalah bunga dan pembiayaan lainnya yang merupakan 42% dari jumlah biaya operasi, tenaga kerja yang merupakan 28% dari jumlah biaya operasi dan biaya umum dan administrasi yang merupakan 17% dari biaya operasi tahun 2010.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah produksi, maka biaya bunga dan pembiayaan lainnya meningkat sebesar 46% dari Rp 39 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 58 miliar di tahun 2010. Pada tahun 2010, selain dari dana sendiri yang diperoleh dari penerimaan angsuran nasabah, sumber pendanaan untuk pembiayaan baru diperoleh dari penambahan fasilitas pinjaman baru dari bank-bank nasional terkemuka dan bank asing. Hal tersebut terlihat dari gearing ratio Perseroan yang meningkat.

Peningkatan lain yang cukup signi�kan adalah biaya tenaga kerja yang meningkat sebesar 41% dari Rp 27 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 39 miliar di tahun 2010. Peningkatan biaya tenaga kerja tersebut terutama karena peningkatan jumlah karyawan dari 510 karyawan di tahun 2009 menjadi 654 karyawan di tahun 2010. Penambahan karyawan yang dilakukan oleh Perseroan dilakukan terutama untuk divisi penagihan, marketing dan administrasi dari level staf sampai level direksi. Kebutuhan akan karyawan disesuaikan dengan Man Power Plan yang dibuat dan disesuaikan dengan budget Perseroan.

Other increase resulted from loss su�ered through the sale of marketable securities in the amount of Rp 5 billion, owing to the sale of Bank Panin Bonds II Series B 2007.

A signi�cant decline in operating expenses occured in the loss of depreciation/allowance for doubtful accounts, which was down 81% from Rp 21 billion in 2009 to Rp 4 billion in 2010. The decline in depreciation was derived from the implementation of the new accounting standards whereby the Company implemented the PSAK 50 and 55 e�ective on 1 January 2010. For the periods prior to 1 January 2010, howver, the calculation for the allowance for doubtful accounts in the Company was based on the Bank Indonesia Rule (PBI) No. 8/2/PBI/2006 dated 30 January 2006 and PBI No. 9/6/PBI/2007 dated 30 March 2007 on the “Assessment of the Assets Quality in Public Banks".

Other decrease was experienced in the loss from foreign exchange rate, which was down 72% from Rp 13 billion in 2009 to only Rp 4 billion in 2010. The Company owns net monetary assets in foreign currencies in its cash and net investment of lease �nancing. Such loss was due to the change in the mid-rate of Rp 9,400/USD in 2009 to Rp 8,991/USD in 2010.

PROFITABILITYThe Company's net pro�t rose 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010.

The net interest income in 2010 was up 19% from the year 2009. The Company's pretax margin and net margin in 2010 increased 4% each, while its ROE was up from 12% in 2009 to 14% in 2010.

Kenaikan lainnya timbul dari rugi penjualan efek diperdagangkan sebesar Rp 5 miliar sehubungan dengan penjualan Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri B. Penurunan biaya operasi yang cukup signi�kan terjadi pada kerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-ragu yang turun 81% dari Rp 21 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Penurunan atas kerugian penurunan nilai terutama disebabkan adanya penerapan standar akuntansi keuangan baru dimana Perseroan menerapkan PSAK 50 dan 55 yang efektif sejak 1 Januari 2010. Sedangkan untuk periode sebelum 1 Januari 2010 perhitungan penyisihan piutang ragu-ragu mengikuti Peraturan Bank Indonesia No. 8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan PBI No. 9/6/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 mengenai “Penilaian Kualitas Aset Bank Umum”. Penurunan lainnya terjadi atas kerugian kurs mata uang asing yang turun sebesar 72% dari Rp 13 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Perseroan memiliki aset moneter bersih dalam mata uang asing yang berasal dari kas dan investasi neto sewa pembiayaan. Kerugian tersebut terjadi karena penurunan kurs tengah transaksi dari Rp 9.400/USD1 di tahun 2009 menjadi Rp 8.991/USD1 di tahun 2010.

PROFITABILITAS Laba bersih Perseroan meningkat 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Pendapatan bunga bersih tahun 2010 meningkat 19% dibandingkan tahun 2009. Marjin laba sebelum pajak dan marjin laba bersih meningkat masing-masing 4%. ROE Perseroan meningkat dari 12% di tahun 2009 menjadi 14% ditahun 2010.

*(Pendapatan Sewa Guna Usaha + Pembiayaan Konsumen + Anjak Piutang + Pendapatan Bunga) - Beban keuangan

*(Leasing Income + Consumer Finance Income +Factoring + Interest Income) - Financing Cost

Analisa Pro�tabilitasPro�tabillity Analysis

Pendapatan Bunga Bersih (Rp Juta)*Marjin Laba Sebelum PajakMarjin Laba BersihPengembalian terhadap Ekuitas

Net Interest Income (IDR Million)*Pretax Margin

Net MarginReturn on Equity (ROE)

285,124 65.8%50.0%14.4%

19.4%4.4%4.4%2.3%

238,777 61.4%45.6%12.1%

2009 ChangePerubahan

2010

74Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 76: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

Neraca Balance Sheet

( RpJuta )

Kas dan setara kasInvestasi neto sewa pembiayaanPiutang bersih - pembiayaan konsumenTagihan anjak piutang - bersih Jumlah piutangPenyisihan piutang ragu-raguJumlah neto piutang - bersihAset pajak tangguhanAset lain-lainJumlah AsetHutang bankHutang lain-lainJumlah KewajibanJumlah EkuitasJumlah Kewajiban dan Ekuitas

(IDR million )

Cash and cash equivalentNet investment in �nance lease

Net receivables - consumer �nancingFactoring receivables - net

Total receivables Allowance for doubtful accounts

Total receivables - netDeferred tax asset

Other assetsTotal AssetsBank loans

Other PayablesTotal Liabilities

Total EquityTotal Liabilities and Equity

-15.2%5.3%

122.3%99.3%56.3%-44.2%59.5%30.3%-41.2%52.1%

188.4%51.3%

164.1%12.9%52.1%

31,031 894,367 504,093 285,582

1,684,042 (52,921)

1,631,122 1,704

107,411 1,771,267 377,846 81,421

459,267 1,312,000 1,771,267

2010 2009 ChangePerubahan

26,327 942,028

1,120,477 569,215

2,631,720 (29,505)

2,602,214 2,220

63,149 2,693,910 1,089,564 123,150

1,212,714 1,481,196 2,693,910

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk75 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 77: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

76Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 78: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk77 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 79: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

78Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 80: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pandangan Terhadap Tahun 2011Outlook for the Year 2011

To quote the speech of the President of Indonesia during the Work Meeting of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry a while ago, the Indonesian economic growth remains prospective and promising for further developments. It is acknowledged that about 54% of the economic growth took place in Java and have not yet occured nationwide, but the President promised that the Government's programs will provide an equitable economic development for the entire nation, whereby in the next 4 years Indonesia will receive funds amounting to USD 300 billion, which the Government will utilize to expand the economy in all sectors throughout the country.

The development of the natural resources, farming and agriculture sectors will be the primary priority in the implementation of an equitable economic development in Indonesia. This will dramatically a�ect the growth of the Company in a number of positive ways, since each of these sectors needs means of transportation and support for their business activities such as vehicles and heavy machinery commonly used in natural resources industry. This opportunity is one that the Company will seize and seriously cultivate, and is concretely realized by expanding its business network to the Eastern Region of Indonesia as well as other regions. This is a momentum for the Company to achieve its determined targets. In addition, the Indonesian market in 2011 remains promising and is backed by a healthy �scal, monetary, and banking systems and a large population of more than 230 million people.

In anticipating this economic growth, the Company's marketing strategies are thus tailored to the conditions and developments in the market while adhering to the Risk Management and Good Corporate Governance guidelines that is governed by the principle of prudence at all times. The Company's strategies are as follows:

Mengutip pidato Presiden Indonesia pada acara Raker KADIN beberapa waktu lalu, bahwa kemajuan ekonomi Indonesia masih memiliki kategori prospektif, yang artinya masih banyak kesempatan dalam pengembangannya. Diakui bahwa sekitar 54% perkembangan ekonomi masih berada di Pulau Jawa, dan belum menyebar menyeluruh, namun Presiden menjanjikan dengan programnya untuk memberikan pemerataan dalam perkembangan ekonomi di seluruh Indonesia, dimana dalam empat tahun kedepan Indonesia akan mendapatkan kucuran dana sebesar U$300 miliar, yang akan digunakan pemerintah dalam pemerataan ekonomi diberbagai sektor di seluruh Indonesia.

Perkembangan sektor sumber daya alam, peternakan dan pertanian akan menjadi prioritas utama dalam implementasi pemerataan ekonomi di Indonesia, hal ini secara langsung membawa angin segar bagi perkembangan Perseroan, karena setiap sektor tersebut membutuhkan sarana transportasi dan penunjang kerja seperti pemenuhan kendaraan dan alat-alat berat yang digunakan dalam sektor sumber daya alam. Kesempatan inilah yang di tangkap secara jeli dan digarap secara serius oleh Perseroan. Implementasi secara kongkrit, di wujudkan dengan pengembangan jaringan ke Wilayah Timur dan wilayah lainnya di Indonesia, dan menjadikan ini suatu momentum yang baik bagi Perseroan dalam mencapai target yang ditentukan. Di samping itu pasar Indonesia ditahun 2011, masih tetap menjanjikan dengan didukung kondisi perekonomian Indonesia yang memiliki tingkat kesehatan �skal, moneter, dan perbankan yang sehat serta jumlah penduduk yang lebih dari 230 juta orang.

Dalam mengantisipasi pertumbuhan ekonomi ini maka strategi pemasaran Perseroan akan disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan pasar dengan tetap memperhatikan Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Strategi yang dijalankan adalah :

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

To ensure that all the above strategies work according to expectations, the Company will conduct evaluations on a regular basis to monitor the development of market conditions.

In closing, the Management is convinced that the Company will achieve an optimal performance in 2011.

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

Untuk memastikan seluruh strategi yang ditetapkan berjalan dengan baik, Perseroan akan melakukan evaluasi secara berkala terhadap perkembangan kondisi pasar.

Pada akhirnya Manajemen yakin akan mencapai hasil yang maksimal di tahun 2011.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk79 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 81: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

To quote the speech of the President of Indonesia during the Work Meeting of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry a while ago, the Indonesian economic growth remains prospective and promising for further developments. It is acknowledged that about 54% of the economic growth took place in Java and have not yet occured nationwide, but the President promised that the Government's programs will provide an equitable economic development for the entire nation, whereby in the next 4 years Indonesia will receive funds amounting to USD 300 billion, which the Government will utilize to expand the economy in all sectors throughout the country.

The development of the natural resources, farming and agriculture sectors will be the primary priority in the implementation of an equitable economic development in Indonesia. This will dramatically a�ect the growth of the Company in a number of positive ways, since each of these sectors needs means of transportation and support for their business activities such as vehicles and heavy machinery commonly used in natural resources industry. This opportunity is one that the Company will seize and seriously cultivate, and is concretely realized by expanding its business network to the Eastern Region of Indonesia as well as other regions. This is a momentum for the Company to achieve its determined targets. In addition, the Indonesian market in 2011 remains promising and is backed by a healthy �scal, monetary, and banking systems and a large population of more than 230 million people.

In anticipating this economic growth, the Company's marketing strategies are thus tailored to the conditions and developments in the market while adhering to the Risk Management and Good Corporate Governance guidelines that is governed by the principle of prudence at all times. The Company's strategies are as follows:

Mengutip pidato Presiden Indonesia pada acara Raker KADIN beberapa waktu lalu, bahwa kemajuan ekonomi Indonesia masih memiliki kategori prospektif, yang artinya masih banyak kesempatan dalam pengembangannya. Diakui bahwa sekitar 54% perkembangan ekonomi masih berada di Pulau Jawa, dan belum menyebar menyeluruh, namun Presiden menjanjikan dengan programnya untuk memberikan pemerataan dalam perkembangan ekonomi di seluruh Indonesia, dimana dalam empat tahun kedepan Indonesia akan mendapatkan kucuran dana sebesar U$300 miliar, yang akan digunakan pemerintah dalam pemerataan ekonomi diberbagai sektor di seluruh Indonesia.

Perkembangan sektor sumber daya alam, peternakan dan pertanian akan menjadi prioritas utama dalam implementasi pemerataan ekonomi di Indonesia, hal ini secara langsung membawa angin segar bagi perkembangan Perseroan, karena setiap sektor tersebut membutuhkan sarana transportasi dan penunjang kerja seperti pemenuhan kendaraan dan alat-alat berat yang digunakan dalam sektor sumber daya alam. Kesempatan inilah yang di tangkap secara jeli dan digarap secara serius oleh Perseroan. Implementasi secara kongkrit, di wujudkan dengan pengembangan jaringan ke Wilayah Timur dan wilayah lainnya di Indonesia, dan menjadikan ini suatu momentum yang baik bagi Perseroan dalam mencapai target yang ditentukan. Di samping itu pasar Indonesia ditahun 2011, masih tetap menjanjikan dengan didukung kondisi perekonomian Indonesia yang memiliki tingkat kesehatan �skal, moneter, dan perbankan yang sehat serta jumlah penduduk yang lebih dari 230 juta orang.

Dalam mengantisipasi pertumbuhan ekonomi ini maka strategi pemasaran Perseroan akan disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan pasar dengan tetap memperhatikan Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Strategi yang dijalankan adalah :

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

To ensure that all the above strategies work according to expectations, the Company will conduct evaluations on a regular basis to monitor the development of market conditions.

In closing, the Management is convinced that the Company will achieve an optimal performance in 2011.

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

Untuk memastikan seluruh strategi yang ditetapkan berjalan dengan baik, Perseroan akan melakukan evaluasi secara berkala terhadap perkembangan kondisi pasar.

Pada akhirnya Manajemen yakin akan mencapai hasil yang maksimal di tahun 2011.

80Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 82: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Sebagai wujud dari tanggung jawab sosial Perseroan terhadap masyarakat dan lingkungan, Perseroan menaruh perhatian besar kepada komunitas disekitarnya. Melalui Program Clipan Peduli Perseroan ikut berpartisipasi dalam kegiatan sosial untuk meringankan beban sesama manusia yang memerlukan bantuan khususnya masyarakat yang terkena musibah.

Beberapa program yang dilakukan oleh Perseroan sepanjang tahun 2010 antara lain:

• Aktivitas sosial bagi korban bencana alam gempa bumi dan banjir

• Aktivitas sosial selama bulan Ramadhan dan menjelang Natal berupa pembagian paket sembako kepada masyarakat yang kurang mampu

• Pemberian bea siswa secara langsung kepada anak-anak yang berprestasi.

As part of its corporate social responsibility, the Company contributes to the society and the environment by paying attention to the needs of the society among which it operates. Through Clipan Peduli program, the Company participates in social activities to alleviate the burden of people especially those stricken by natural disasters.

Some of the programs undertaken by the Company throughout 2010 include:

• Assistance for the victims of natural disasters of earthquakes and �oods,

• Social activities held during the Islamic holy month of Ramadan and before Christmas in the form of distributing food to the needy, and

• Direct scholarships to high-achieving students.

Tanggung Jawab Sosial Perseroan Corporate Social Responsibility

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk81 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 83: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Daftar Perusahaan PemeringkatRating Agencies

PT Moodys IndonesiaMenara Rajawali Lantai 11Jl. Mega Kuningan Blok 5.1Jakarta 12950

Lembaga dan Profesi PenunjangProfessional and Supporting Agencies

Wali AmanatTrustee

PT Bank Mega Tbk – Capital Market Services DivisionMenara Bank MegaJl. Kapten Tendean 12-14AJakarta 12790

NotarisPubic Notary

Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SHJl. Panglima Polim V/11Kebayoran BaruJakarta 12160

Akuntan PublikPublic Accountant

Osman Bing Satrio dan Rekanmember �rm Deloitte TohmatsuWisma Antara 12th FloorJl. Medan Merdeka Selatan No. 17Jakarta 10110

Konsultan HukumLegal Consutant

Da Silva, Subandi, SuhardiadiGedung Artha Graha Lantai 23Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53Jakarta 12190

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Professional and Supporting Agencies

82Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 84: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 85: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Tahun-tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009For The Years Ended December 31, 2010 and 2009

Laporan Keuangan Financial Statements

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 86: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN / FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Page 87: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

P.T. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk DAFTAR ISI

P.T. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT LAPORAN KEUANGAN - Pada tanggal

31 Desember 2010 dan 2009 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2010 and 2009 and for the years then ended

Neraca 2 Balance Sheets Laporan Laba Rugi 4 Statements of Income Laporan Perubahan Ekuitas 5 Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas 6 Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan 7 Notes to Financial Statements

Page 88: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 89: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 90: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 3d,3i,4 Cash and cash equivalentsPihak hubungan istimewa 24.156.779 3c,29 27.251.944 Related partyPihak ketiga 2.170.407 3.778.817 Third partiesJumlah 26.327.186 31.030.761 Total

Investasi jangka pendek - pihak hubungan istimewa 14.906.000 3d,3j,5 74.371.750 Short term investments - related party

Investasi neto sewa pembiayaan 3d,3k,3n,6 Net investment in finance leasePihak hubungan istimewa 3c,29 Related parties

Piutang sewa pembiayaan 10.071.965 3.215.952 Finance lease receivablesNilai sisa terjamin 1.546.262 605.941 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan belum diakui (1.694.140) (493.335) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (1.546.262) (605.941) Security deposits

Pihak ketiga Third partiesPiutang sewa pembiayaan 1.087.193.275 1.122.782.216 Finance lease receivablesNilai sisa terjamin 222.464.856 206.229.551 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan belum diakui (153.543.576) (231.137.491) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (222.464.856) (206.229.551) Security deposits

Jumlah 942.027.524 894.367.342 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (15.005.915) (28.073.163) Allowance for impairment losess

Investasi neto sewa pembiayaan - bersih 927.021.609 866.294.179 Total net investment in finance lease - net

Piutang pembiayaan konsumen - setelah dikurangi Consumer financing receivables - net ofpendapatan yang belum diakui dan cadangan unearned income and allowance for kerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 279.246.818 ribu tahun 2010 dan Rp 279,246,818 thousand in 2010 andRp 127.611.615 ribu tahun 2009 Rp 127,611,615 thousand in 2009Pihak ketiga 1.108.099.154 3d,3l,3n,7 494.482.365 Third parties

Tagihan anjak piutang - setelah dikurangi Factoring Receivables - net ofpendapatan yang belum diakui dan cadangan unearned income and allowance for kerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 70.712.735 ribu tahun 2010 dan Rp 70,712,735 thousand in 2010 andRp 46.301.743 ribu tahun 2009 Rp 46,301,743 thousand in 2009Pihak ketiga 567.093.654 3d,3m,3n,8 270.345.059 Third parties

Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan 3d,3n,9 Other receivables - net of allowance forpiutang ragu-ragu sebesar doubtful account amounted toRp 44.257 ribu tahun 2009 Rp 44,257 thousand in 2009Pihak hubungan istimewa 2.573.174 3c,29 3.376.799 Related partiesPihak ketiga 4.302.225 2.857.891 Third partiesJumlah 6.875.399 6.234.690 Total

Biaya dibayar di muka 5.063.349 3c,3o,29 4.740.967 Prepaid expenses

Aset pajak tangguhan 2.219.739 3v,27 1.704.084 Deferred Tax Assets

Aset sewa operasi 3k,3p,10 Leased assetsPihak hubungan istimewa - setelah dikurangi 3c,29 Related parties - net of accumulated akumulasi penyusutan sebesar depreciation amounted to Rp 16.978.569 ribu tahun 2010 dan Rp 16,978,569 thousand in 2010 andRp 16.930.177 ribu tahun 2009 dan 10.727.460 8.674.852 Rp 16,930,177 thousand in 2009

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi 3p,11 Premises and equipment - net of penyusutan sebesar accumulated depreciation amounted to Rp 19.296.615 ribu tahun 2010 dan Rp 19,296,615 thousand in 2010 and Rp 15.134.399 ribu tahun 2009 17.516.576 12.891.307 Rp 15,134,399 thousand in 2009

Aset lain-lain - setelah dikurangi cadangan Other assets - net of allowance forkerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 640.632 ribu tahun 2010 8.059.863 3q,3r 496.786 Rp 640,632 thousand in 2010

JUMLAH ASET 2.693.909.989 1.771.266.800 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 2 -

Page 91: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Continued)

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LIABILITIES

Hutang bank 3e,12 Bank loansPihak hubungan istimewa 495.526.902 3c,29 160.230.033 Related partyPihak ketiga 594.037.226 217.616.304 Third partiesJumlah 1.089.564.128 377.846.337 Total

Hutang premi asuransi Insurance premium payablesPihak hubungan istimewa 6.944.613 3c,3e,29 8.312.625 Related partiesPihak ketiga 2.804.254 1.279.170 Third partiesJumlah 9.748.867 9.591.795 Total

Hutang lain-lain kepada pihak ketiga 50.045.313 3e,13 15.599.912 Other payables to third parties

Biaya masih harus dibayar 3e,3t,14 Accrued expenses Pihak hubungan istimewa 2.177.249 3c,29 - Related partyPihak ketiga 9.395.574 14.511.647 Third partiesJumlah 11.572.823 14.511.647 Total

Pendapatan ditangguhkan - bersih 3k,3t,15 Deferred income - netPihak hubungan istimewa 2.295.000 3c,29 150.000 Related partyPihak ketiga 12.861.448 12.367.700 Third partyJumlah 15.156.448 12.517.700 Total

Hutang pajak 29.805.228 3v,16,27 23.920.532 Taxes payable

Kewajiban imbalan pasca kerja 6.821.414 3u,17 5.279.200 Post-employee benefits obligation

JUMLAH KEWAJIBAN 1.212.714.221 459.267.123 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital Stock - par value of Rp 250 per sharesModal dasar - 10.412.000.000 saham Authorized capital - 10,412,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up capital -

2.603.307.926 saham tahun 2010 dan 2,603,307,926 shares in 2010 and2.603.300.144 saham tahun 2009 650.826.982 1b,18 650.825.036 2,603,300,144 shares in 2009

Tambahan modal disetor 147.452.851 3s,18 147.451.684 Additional paid - in capital

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 500.000 19 400.000 Appropriated Tidak ditentukan penggunaannya 682.415.935 513.322.957 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 1.481.195.768 1.311.999.677 TOTAL EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 2.693.909.989 1.771.266.800 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 3 -

Page 92: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN 3t INCOMESewa pembiayaan 157.580.722 3c,3d,3k,20,29 144.662.417 Finance lease Pembiayaan konsumen 136.524.580 3d,21 68.561.321 Consumer financing Anjak piutang 44.136.374 3d 51.879.704 FactoringSewa operasi 7.433.600 3c,3k,29 6.743.137 Operating leaseBunga 5.093.858 3c,22,29 13.538.959 InterestKeuntungan belum direalisasi Unrealized gain on short-term

investasi jangka pendek 384.250 3d,3j,5 9.945.250 investmentsPendapatan lain-lain 51.471.063 23 34.054.429 Other income

JUMLAH PENDAPATAN 402.624.447 329.385.217 TOTAL INCOME

BEBAN 3t EXPENSESBunga dan pembiayaan lainnya 58.211.744 3c,24,29 39.865.561 Interest and other financing Umum dan administrasi 22.982.953 3c,25,29 20.948.238 General and administrationTenaga kerja 38.823.884 3c,26,29 27.563.204 Personnel Kerugian penurunan nilai/penyisihan Impairment losses/allowance

piutang ragu-ragu 4.147.424 3n,6,7,8,9 21.378.967 for doubtful accountKerugian kurs mata uang asing - bersih 3.608.515 3b,30 13.045.515 Loss on foreign exchange rate - netPenyusutan aset sewa operasi 2.765.392 3p,10 3.047.499 Depreciation of leased assetsImbalan pasca kerja 1.542.214 3u,17 1.371.789 Employee benefitRugi penjualan investasi jangka pendek 5.413.200 - Loss on sale of short-term investmentsBeban lain-lain 9.867 141 Other expenses

JUMLAH BEBAN 137.505.193 127.220.914 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK 265.119.254 202.164.303 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 3v,27 TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak kini (64.923.711) (47.658.912) Current taxPajak tangguhan 515.655 (4.252.276) Deferred tax

JUMLAH BEBAN PAJAK (64.408.056) (51.911.188) TOTAL TAX EXPENSES

LABA BERSIH 200.711.198 150.253.115 NET INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 3w,28 EARNINGS PER BASIC SHARE(dalam Rupiah penuh) 77,10 57,72 (in fully Rupiah amount)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 4 -

Page 93: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Modal Tambahan saham/ modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukan

Catatan/ Paid-up Additional penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes capital stock paid-in capital Appropriated Unappropriated Total equity

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Saldo per 1 Januari 2009 650.824.992 147.451.658 300.000 376.186.342 1.174.762.992 Balance as of January 1, 2009Pelaksanaan waran 18 44 26 - - 70 Exercise of warrantDividen tunai 19 - - - (13.016.500) (13.016.500) Cash dividendCadangan umum 19 - - 100.000 (100.000) - General reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 150.253.115 150.253.115 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2009 650.825.036 147.451.684 400.000 513.322.957 1.311.999.677 Balance as of December 31, 2009

Saldo per 1 Januari 2010 650.825.036 147.451.684 400.000 513.322.957 1.311.999.677 Balance as of January 1, 2010Penyesuaian sehubungan Adjustment due to initial

dengan penerapan awal adoption of PSAK 55PSAK 55 (revisi 2006) 2a,6,7,8 - - - 7.531.399 7.531.399 (revised 2006)

Saldo per 1 Januari 2010 setelah penyesuaian Balance as of January 1, 2010 sehubungan dengan after adjustment penerapan awal due to initial adoption PSAK 55 (revisi 2006) 650.825.036 147.451.684 400.000 520.854.356 1.319.531.076 of PSAK 55 (revised 2006)

Pelaksanaan waran 18 1.946 1.167 - - 3.113 Exercise of warrantDividen tunai 19 - - - (39.049.619) (39.049.619) Cash dividendCadangan umum 19 - - 100.000 (100.000) - General reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 200.711.198 200.711.198 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2010 650.826.982 147.452.851 500.000 682.415.935 1.481.195.768 Balance as of December 31, 2010

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

Saldo Laba/Retained Earnings

- 5 -

Page 94: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

2010 2009Rp'000 Rp'000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari: Cash receipt from:

Pembiayaan konsumen 965.529.886 534.713.729 Consumer financingSewa pembiayaan 787.575.023 487.515.214 Finance leaseAnjak piutang 403.610.864 150.327.758 FactoringSewa operasi 10.446.533 6.657.214 Operating lease

Penerimaan dari aktivitas operasi lainnya 233.723.422 177.718.518 Receipts from other operating activitiesPenerimaan bunga 4.592.919 13.875.330 Interest income receivedPenerimaan (pengeluaran) kas sehubungan Cash receipt (disbursement) in connection with

dengan kerjasama penerusan pinjaman loan channeling and joint financing dan pembiayaan bersama 77.638.028 (98.441.194) cooperation

Pembayaran kas untuk: Cash paid to suppliers:Pemasok (2.129.202.201) (863.509.472) DealersAnjak piutang (647.677.690) (114.899.762) Factoring

Pembayaran aktivitas operasi lainnya (250.684.915) (184.043.766) Payments of other operating activitiesPembayaran bunga (51.875.998) (39.606.729) Payments of interestPembayaran beban umum dan administrasi (67.400.679) (44.857.331) Payments of general and administration expensePembayaran pajak penghasilan (58.638.429) (30.150.756) Payments of income taxes

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (722.363.237) (4.701.247) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPencairan investasi jangka pendek 76.381.800 35.520.000 Withdrawal of short term investmentPenempatan investasi jangka pendek (21.945.000) (82.372.000) Placement of short term investmentHasil penjualan aset tetap 717.248 1.409.850 Proceed from sale of premises and equipmentHasil penjualan aset sewa guna usaha 1.158.494 - Proceed from sale of leased assetPerolehan aset tetap (9.890.582) (4.276.196) Acquisition of premises and equipmentPerolehan aset sewa operasi (5.301.000) (822.460) Acquisition of leased assetsPembayaran uang jaminan (28.130) (36.166) Payment of security deposit

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) InvestingAktivitas Investasi 41.092.830 (50.576.972) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan hutang bank 1.104.562.467 250.500.000 Receipt of bank loanPenambahan modal disetor dari pelaksanaan Additional paid up capital from exercise of

waran 3.113 70 warrant Pembayaran dividen (39.029.293) (13.011.815) Payments of cash dividendPembayaran hutang bank (388.969.455) (267.862.770) Payments of bank loan

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Financing Aktivitas Pendanaan 676.566.832 (30.374.515) Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASH AND CASH SETARA KAS (4.703.575) (85.652.734) EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNING KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 31.030.761 116.683.495 OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 26.327.186 31.030.761 CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 6 -

Page 95: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED

- 7 -

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta No. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubah dengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982, keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, SH, notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus 1982 dan telah didaftarkan pada Kantor Pengadilan Negeri Jakarta berturut-turut No. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT Clipan Finance Indonesia Tbk ("Company") was established based on Deed No. 47, dated January 15, 1982, then amended by Deed No. 363, dated June 29, 1982, both were prepared by Ny. Kartini Muljadi, SH, notary in Jakarta. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82 dated August 2, 1982, and was registered in State Court of Jakarta under No. 2771 and 2772 dated August 10, 1982, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 79 dated October 1, 1982, Supplement No. 1189.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 37 tanggal 29 Juli 2009 dari Benny Kristanto, S.H., notaris di Jakarta, dalam rangka penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas. Perubahan ini sudah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-53891.AH.01.02 tahun 2009 tanggal 6 November 2009.

The Company’s articles of association have been amended several times, most recently by Deed No. 37 dated July 29, 2009 of Benny Kristanto, S.H., notary in Jakarta, to conform with Law No. 40 year 2007 on Limited Companies. This change was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-53891.AH.01.02 year 2009 dated November 6, 2009.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan utama Perusahaan meliputi usaha investasi neto sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen, dan anjak piutang.

In accordance with article 3 of the Company's articles of association, the Company's main activities covers net investment in finance lease, consumer financing and factoring.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat keputusan No.1402/KMK.013/1990 tanggal 3 Nopember 1990. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor cabang di Denpasar, Bandung, Medan, Yogyakarta, Lampung, Surabaya, Pekanbaru, Balikpapan, Semarang, Palembang, Jakarta Utara, Depok, Tangerang, Bogor, Bekasi, Samarinda, Banjarmasin, Makassar dan kantor pemasaran di Manado, Jambi, Tasikmalaya, Jakarta Barat, Kemayoran, Jakarta Timur, Serang, Karawang, Jakarta Selatan dan Sukabumi. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

The Company obtained its license to operate as a financial institution from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. 1402/KMK.013/1990 dated November 3, 1990. The Company is located in Jakarta with branch offices in Denpasar, Bandung, Medan, Yogyakarta, Lampung, Surabaya, Pekanbaru, Balikpapan, Semarang, Palembang, North Jakarta, Depok, Tangerang, Bogor, Bekasi, Samarinda, Banjarmasin, Makassar and marketing offices in Manado, Jambi, Tasikmalaya, West Jakarta, Kemayoran, East Jakarta, Serang, Karawang, South Jakarta and Sukabumi. Its head offices is located in Wisma Slipi 6th floor, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha (grup) Panin. Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebanyak 645 karyawan dan 510 karyawan.

The Company is part of Panin Group and had total number of employees of 645 and 510, as of December 31, 2010 and 2009, respectively.