1M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Любомир КоцюмбасФинансовый директор

Голден Телеком Украина

2M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

M&A сделка завершена - А что далее?

3M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Объединённая компания будет занимать более сильную позицию в ключевых линиях бизнеса

Golden Telecom

•Преобладание в корпоративных продажах

• Всесторонний опыт управления сетью на всех уровнях

•Возможность эффективно развивать и обслуживать сеть

•Стабильная репутация на рынке бизнес услуг

•Бренд имеющий сильную позицию на рынке массовых услуг

•Опыт продвижения и продажи продукта на рынке массовых услуг

•Широкое географическое покрытие

4M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Интеграция усилит рыночные позиции обеих компаний

* Доходы телекоммуникационных активов Системы (MTS, MGTS, Comstar, MTT, SkyLink)** Согласно анализа 3-го кв.2007*** МТС Украина (UMC)

Ресурсы:пресса, экспертные оценки, веб сайты компаний.

2007 доходы, млрд. дол.США

7.2

1.3

8.5Всего

??Синергия

??

Доходы ключевых игроков на рынке Возможность занять новую позицию на рынке

Объединение рыночных усилий компаний усилит их позиции на телеком рынке

Синергия, как результат укрепления сильных позиций каждой компании, в дальнейшем посодействует этому

1,3

9,9

9,1*,**

7,2

5,5

1,6 ***

2,3

1,0

5M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Базовые предпосылки

•Провайдер №1 интегрированных услуг корпоративным клиентам в России и Украине

•Быстро развивающийся провайдер широкополосного доступа в Интернет в России и Украине

•Лидер на рынке мобильных услуг в России

•Мобильные лицензии охватывают территорию с населением 250млн.

Эта сделка поможет обеим компаниям занять чёткую лидирующую позицию в России и СНГ в секторе телекоммуникаций

•Рост на новых рыночных сегментах•Получить дополнительный

синергетический доход путём укрепления позиций Вымпелком и ГТ в маркетинге и продажах

•Реализация синергии затрат в развитии сети

•Улучшить конкурентоспособность путём перекрестных продаж и снижение «текучести» клиентов

•Разнообразить пути получения прибили•Увеличить объем продаж и занять четкую

лидирующую позицию на рынке России и СНГ

Стратегические цели сделки

6M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

… Необходимо напряженно искать выход!

7M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Успех интеграции будет оценен при достижение следующих целей

Финансовая деятельность

• Улучшение эффективности финансовой деятельности путём– Повышения доходов– Получения определенных экономий затрат– Созданием платформы для долгосрочного роста

Время• Предоставление интеграционных планов в сроки

Люди• Интеграция аккумулирует и заинтересовывает лучших из

лучших• Интеграционная компания завлекает специалистов из вне

Обслуживание клиентов

• Сквозная функция отдела обслуживания• Установление и укрепление взаимоотношений с клиентами• Улучшение привлекательности для клиентов в сравнении с

предшественниками и конкурентами

8M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Предлагаемые проекты: направление закупок

Влияние, $

Высокое

Среднее

Низкое

Время реализации

6m

12m+

Предлагаемые проекты

• Инициирование стандартизации затраченных категорий, технических требований или оценочной стоимости

1

1

• Координация будущей тендерной деятельности

2

• Интеграция ERP3

• Осуществление общепринятых тендерных условий.

4

• Реализация общепринятого плана инвентаризации

5

• Объединение материально-технических баз и складских помещений

6

• Оценка возможности интеграции функционирования процессов закупок

7

• Инициирование активного процесса обмена проектами

8

• Проведение общепринятых тренингов и обучения

9

2

3

4

• Консолидация закупок в соответствии с категорией, производителем, поставщиком, расположением

10

10

5

6

7

8

9

Предлагаемый краткосрочный фокус

Х

ХХ

Х

Х

Х

Х

Х

ХХ

Х

Х

9M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Предлагаемые проекты: направление закупок

Влияние, $

Высокое

Среднее

Низкое

Время реализации

6m

12m+

Предлагаемые проекты

• Координация всей будущей тендерной деятельности. Консолидация закупок и материально-технического обеспечения в соответствии с категорией, производителем, поставщиком, расположением.

1

• Осуществление совместного заказа рекламных услуг

2

1

2

Предлагаемый краткосрочный фокус

10M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Бюджет на закупки составляет 2,500 млн. дол.США

Вымпелком

Бюджет,млн. дол.США

Голден Телеком

1.500

Плановые закупкиВсего затраты

1.000

Вне зоны закупок

1.500

2.000

500

1.000

Объединенный бюджет

Исключая:• Себестоимость• Админ. затраты (аудит, зарплата,

т.д.)

Исключая:• Прямые затраты (Интерконнект, т.д.)• Капитальные затраты (лицензии,

корпоративные проекты, исследования и разработки и т.д.)

• Административные затраты (аудит, зарплата, лицензии, арендная плата, т.д.)

=+

500

11M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Экономия за счёт синергии 2008 - 2010

Распределение синергии по годаммлн. дол.США

20

100

50

30

2008 2009 Всего2010

12M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Долгосрочность синергии стоит ожидать независимо от существующих размеров закупок

Ресурсы синергии

1

1

4

9

0

2

20Обмен ресурсами

Использование наилучшей ценыУвеличение объемов скидок

Стандартизация

Оптимизация цепи поставок

Перекрёстное использование оборудования

Использование лучшей практики закупок

14

50Всего

2

3

50 504

5

6

7

• Дополнительные 50 млн. дол. США прибыли могут быть получены вследствие операционной интеграции (логистика, стандартизация технических требований, т.д.)

Млн. дол.США Обозначенные синергии

13M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

$X в синергии (A%) ожидаемая в 2008 и $Y (B%) в 2009

Всего

Категория 6

Категория 7

1,00

0

50,00

2,00

2.00

Категория 5

Категория 4

25,00Категория 1

15,00Категория 2

5,00Категория 3

Ключевые синергии

Ключевые предложения

• Синергия 1• Синергия 2

• Синергия 3

• Синергия 4• Синергия 5

• …

• …

• ….

• ….

• Синергия –это преимущественно совместное оборудование, приобретённое для новых проектов

• Проект 1 • Проект 2

• Использование X

• Выбор Y

• …

• …

• …

• …

• Все проекты реализуются согласно текущих планов

30,00

1,00

1,00

2,00

11,00

7,00

5,00

3,00

% бюджет *

5%

10%

2%

1%

2%

3%

0%

5%

Ожидаемая экономия в 2009

% бюджет *

5%

10%

2%

1%

2%

3%

0%

5%

Ожидаемая экономия в 2008

14M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Статус выполнения $X синергии из $Y бюджета - 2008

Ожидаемые 2008 Реализованные 2008 Статус Комментарии

10,00

2,50

0

1,00

0

7,00

0,50

0

• Установлено программное обеспечение ZZ • Поставлено оборудование YY

• Главная проблема X

• Реализована интеграция включений

• Рассмотрение соответствия прайс-листа

• Решение X ожидаемое от руководства

Всего

Категория 3

15,00

Категория 1 25,00

5,00

Категория 2

Категория 5

1,00Категория 6

0

2,00

Категория 7

Категория 4

50,00

2,00

По плану Мелкие проблемы Главная проблема

15M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Время реализации

6m12m+

Влияние, $

Высокое

Среднее

Низкое

Первая волна интеграции охватывает ещё X проектов Предлагаемые проекты – бизнес-абоненты

• Проект В2В А1

10

• Проект В2В В2

3

8

7

Предлагаемый среднесрочный фокус

• Проект В2В С3

• Проект В2В D4

• Проект В2В Е5

12

Предлагаемые проекты – физические лица

• Проект X6

• Проект Y7

Предлагаемые проекты - операторы

• Проект A8

• Проект B9

Предлагаемые проекты – техническая сеть

• Проект C10

• Проект D11

Предлагаемые проекты - закупки

• Проект E12

16M&A: интеграционные процессы и поиск

синергетического эффекта при объединении

Тяжело, однако успех один на всех!