Matriz de Flujo de Fondos Detallados en el Sistema de · PDF fileLos cuadros de flujo de fondos se desarrollaron a partir del objetivo de S.13 S.14 S.15 disponer de cuentas financieras

Matriz de Flujo de Fondos Matriz de Flujo de Fondos Matriz de Flujo de Fondos Matriz de Flujo de Fondos DetalladosDetallados

en el Sistema de Cuentas en el Sistema de Cuentas en el Sistema de Cuentas en el Sistema de Cuentas Nacionales de MéxicoNacionales de México

Noviembre 07, 2012 Noviembre 07, 2012 C d E di M i d C d E di M i d Centro de Estudios Monetarios de Centro de Estudios Monetarios de

LatinoaméricaLatinoamérica

I.I. Introducción.Introducción.

II.II. Etapas de los FFD en el SCNM.Etapas de los FFD en el SCNM.

III.III. Proyecto CAB 2008 y Proyecto CAB 2008 y Recomendación #15 G20.Recomendación #15 G20.Recomendación #15 G20.Recomendación #15 G20.

III.1 FFD como subproducto de las III.1 FFD como subproducto de las ppHojas de Balance sectoriales.Hojas de Balance sectoriales.

IV.IV. Resultados. Resultados.


I. IntroducciónI. Introducción

El Sistema de Cuentas Nacionales de México (SCNM) tieneb t d ló i l Si t d C t N i lcomo base metodológica el Sistema de Cuentas Nacionales

1993 (SCN 1993) y se han incorporado ya un conjuntoimportante de recomendaciones del SCN 2008.


Contenido del SCNMContenido del SCNM

• Cuentas anuales: Bienes y Servicios; IndicadoresMacroeconómicos del Sector Público; Cuentas por Sectoresi i i l G bi l i dinstitucionales; Gobiernos estatales, cuentas corrientes y deacumulación.

• Cuentas regionales: PIB por Entidad FederativaCuentas regionales: PIB por Entidad Federativa

• Cuentas trimestrales: PIB, Oferta y Utilización, Indicador de laActividad Turística y de la Actividad Económica Estatal.

• Indicadores mensuales• Cuentas satélite: SCEEM, Turismo, Instituciones sin fines de

Lucro Trabajo no remunerado SaludLucro, Trabajo no remunerado, Salud……


Los resultados se divulgan a través de un conjunto de publicacionesy comunicados de prensa en el sitio de internet del INEGI,y p ,programados mediante un Calendario de Difusión de Información deCoyuntura y un Calendario de Información de Interés Nacional.


Enfoques del SCNM

• Actividad económica: Cuentas de Bienes y Servicios,clasificador SCIAN.

• Sector institucional: Cuentas por Sectores Institucionales,su elaboración inició en el año 1998, con mediciones quetuvieron como punto de partida el año 1993.


El marco contable que presentan las CSI abarca hasta la cuentafinanciera.financiera.


El marco contable que se divulgaCuadros de Flujo de Fondos

Activos/PasivosEl marco contable que se divulgacubre hasta la cuenta financiera detodos los sectores internos y el restodel mundo

TenedorEmisor S.11 S.12 S.13 S.14 S.15 S.2

S.11

S.12del mundo.

Los cuadros de flujo de fondos sedesarrollaron a partir del objetivo de

S.13

S.14

S.15

desarrollaron a partir del objetivo dedisponer de cuentas financierasintegradas, en un marco contableque abarca también la esfera real de

S.2

que abarca también la esfera real dela economía.


Año base de referencia 2003

Para valoraciones a precios constantes, con base en Cuadros deOferta y Utilización (COU’s) y Matriz Simétrica de InsumoProducto para el mismo año.p

Año base de referencia 2008

Proyecto para actualizar el año base a 2008, dentro del cual semanejan varias vertientes:• Incorporación del SCN 2008 al marco central del SCNM,• Ampliación del marco contable• Ampliación del marco contable,• Atención de la Recomendación #15 Cuentas sectoriales del

G20



II. Etapas de los FFD en el SCNMII. Etapas de los FFD en el SCNM

1. Cálculos Base 1993Codificación sectorial y de activos financieros del Codificación sectorial y de activos financieros del SCN 1993.

2 Cálculos Base 20032. Cálculos Base 2003Codificación sectorial y de activos financieros del SCN 2008.

3. Cálculos Base 2008 y Recomendación #15 del G20.SCN 2008 y apertura de dimensiones (MN y ME, madurez residual y capital extranjero de los sectores S.11 y S.12.y


1. Cálculos Base 1993

• La estructura de la MFFD es la propuesta por el SCN 1993 enlas Cuentas detalladas de flujos de fondos, en las categoríasde activos financieros y el desglose interno que satisface lapregunta ¿quién financia a quién?, que es la dimensión

d lg

interna de la Matriz.

• Para la sectorización institucional se adoptó la apertura encinco sectores internos y el sector externo:y

S.11 Sociedades no financierasS.12 Sociedades financierasS.13 Gobierno generalS.14 HogaresS 15 ISFLSHS.15 ISFLSHS.2 Resto del mundo

• Se publica la subsectorización de las Sociedades nofinancieras financieras y el Gobierno generalfinancieras, financieras y el Gobierno general.


2. Cálculos Base 2003

• En las CSI se adoptan un conjunto de recomendaciones del SCN2008; las que tiene impacto en el trabajo de MFFD son lasrelacionadas con la sectorización de activos financieros y suvaloración así como la sectorización institucionalvaloración, así como la sectorización institucional.

• En el SCN 2008 el tema de flujo de fondos se incorpora en elCapítulo 27 Vínculos a las estadísticas monetarias y el flujo def d d d ll l h l ófondos, evidenciando con ello la estrecha relación que tiene esteinstrumento estadístico y de análisis, con las Estadísticasmonetarias y financieras.

• Al igual que en la primera etapa, se conservó la estructurapropuesta para los activos financieros y sectores institucionales.Los subsectores de las Sociedades financieras representan laprincipal diferencia respecto al trabajo anteriorprincipal diferencia respecto al trabajo anterior.


SCN adoptado para

Conformación S.12 Sociedades financieras SCN 1993, SCN 2008 yy SCNM.

SCN 1993 SCN 2008 SCN adoptado para México

S.121 Banco Central S.121 Banco Central S.121 Banco Central

S.122 Sociedades depositarias excepto el Banco Central

S.122 Sociedades depositarias, excepto el Banco CentralS.122 Otras

sociedades deS.123 Fondos del mercado de dinero

S.123 Fondos del mercado de dinero

S.124 Fondos de inversión fuera del mercado de dinero

S.124 Fondos de inversión fuera del mercado de dinero

sociedades de depósito

S.123 Otros i t di i S.125 Otros

intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión

S.125 Otros intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión

S 126 A ili S 126 A ili

intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión

S.126 Auxiliares financieros


S.127 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero

S.127 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero

S.128 Sociedades de S 128 S i d d d


S 125 S i d d d S.128 Sociedades de seguros S.129 Fondos de pensión

S.128 Sociedades de seguros y S.129 Fondos de pensión

S.125 Sociedades de seguros y fondos de pensión


Comparativo de aperturas publicadas en el SCNM

Activos financierosActivos financierosCSI Base 1993

• F.1 Oro monetario y DEG• F.2 Dinero legal y depósitos

CSI Base 2003

• F.1 Oro monetario y DEG• F.2 Dinero legal y depósitos

• Dinero legal, Depósitos transferibles, Otros depósitos• F.3 Valores distintos de acciones• Corto y largo plazo

• F.4 Préstamos• Corto y largo plazo

• Dinero legal, Depósitos transferibles, Otros depósitos• F.3 Valores emitidos• Corto y largo plazo

• F.4 Préstamos• Corto y largo plazo

• F.5 Acciones y otras participaciones de capital• F.6 Reservas técnicas de seguros• Part. en rvas. de seguros de vida y fondos de pensiones y Pago anticipado de primas

• F.7 Otras cuentas por cobrar/pagarC édit i l ti i Ot t

• F.5 Acciones y participaciones en fondos de inversión• Acciones y Participaciones en fondos de inversión

• F.6 Seguros, sistemas de pensión y garantías estandarizadas• Reservas técnicas de seguros no de vida, Seguros de vida y derechos por anualidades Derechos de• Créditos comerciales y anticipos y Otras cuentas por

cobrar/pagarvida y derechos por anualidades, Derechos de pensiones y a beneficios no de pensiones, Indemnizaciones de fondos de pensión

• F.7 Derivados financieros y opciones accionarias• Derivados financieros y Opciones accionarias de empleados

• F.8 Otras cuentas por cobrar/pagar• Créditos comerciales y anticipos y Otras cunetas pro cobrar/pagar


Fuentes de información

El conjunto de fuentes empeladas abarca todas las que sirven para laconstrucción de las cuentas financieras por sector institucional, en loscasos disponibles, más las propias especializadas en datosfinancieros y sectores específicosfinancieros y sectores específicos.

De esta manera se cuentan las siguientes:• Estados financieros dictaminados y sus notas; para empresasEstados financieros dictaminados y sus notas; para empresas

públicas, un conjunto de empresas privadas y sector financiero.• Información de los intermediarios financieros más importantes,

con características particulares; Balance General con la mayorapertura de partidas contables y sectorización institucional yapertura de partidas contables y sectorización institucional yEstados Analíticos Consolidados.

• Información financiera para el sector asegurador y afianzador, conamplia apertura contable en bloques por ramos de seguro.



Las fuentesfuentes especializadasespecializadas enen datosdatos financierosfinancieros son las siguientes:

• Panoramas del Banco Central Sociedades de depósito y• Panoramas del Banco Central, Sociedades de depósito ysociedades financieras

• Recursos y obligaciones del Sistema Bancario• Recursos y obligaciones de Otras sociedades de depósito no• Recursos y obligaciones de Otras sociedades de depósito no

bancarias, según clasificación del Banco Central• Recursos y obligaciones de Otras sociedades financieras, según

clasificación del Banco Central• Fuentes alternativas de financiamiento• Agregados monetarios



• Cuenta de la Hacienda Pública Federal, datos sobre emisión dedeuda

• Cuenta pública del GDF Gobiernos de los estados y municipiosCuenta pública del GDF, Gobiernos de los estados y municipios• Balanza de pagos• Posición de la Inversión Internacional• Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares• Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares• Encuestas económicas: industria, comercio y servicios• Dictámenes fiscales del Sistema de Administración Tributaria• Registros de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de • Registros de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de

Valores• Sistema Integral de información del sector público


Método de cálculoMediciones por unidad institucionalinstitucional•Sucesiones de Cuentas Económicas•Hojas de balance: saldos, flujos, otras variaciones de volumen

Elaboración de Matrices por transacción financiera

Conformación de Matriz de Flujos de Fondos Detallados

Agrupaciones institucionales, nivel de trabajo Revisión de niveles, •Sucesión de Cuentas Económicas •Hojas de balance: saldos, flujos, otras variaciones de volumen

valoración, clasificación económica, estimaciones y

validación

Recopilación de datos por Confronta de resultados con agregados financieros e p p

transacción financierag g

información especializada por sector


• Partida doble por tipo de activo financierop pSe logra mediante el trabajo en forma matricial, portransacción financiera.

• Jerarquías de fuentes de informaciónAnálisis pormenorizado de todas las fuentes disponibles portransacción se realizan confrontas que permitentransacción, se realizan confrontas que permitendeterminar los totales por transacción y sus asignacionessectoriales.

• Sector externoSe van integrando por categoría de activo financiero.


Matrices por transacción financiera

Dirección de Contabilidad Nacional FAVOR DE LEER INSTRUCCIONES AL FINAL DEL CUADRO

Subdirección de Inegración de Sectores InstitucionalesCuentas por Sectores Institucionales, Base 2003AF 21 DINERO LEGALMiles de pesos Matrices por transacción financieraMiles de pesosAño: 2008

ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Empresas Públ icas No Financieras ,

sector energético

Empresas Públ icas No Financieras , sin sector energético

S.11001 Empresas Públ icas No Financieras ,

Subtotal

Empresas Nacionales Privadas No Financieras ,

DSP*

Empresas Nacionales Privadas No Financieras

S.11002 y S.11003

Empresas Nacionales Privadas No

S.11 Sociedades No Financieras (3+6)=7

S.121 Banco Centra l

S.122 Sociedades Depos i tarias Excepto el

Banco Centra l

S.123 Fondo del Mercado de Dinero

S.124 Fondo de Invers ión Fuera del Mercado de

Dinero

S.125 Otros Intermediarios Financiero

Excepto Insti tuciones

PASIV

SUBSECTOR/AGREGACIÓN INSTITUCIONAL energético energético Subtotal (1+2)=3

DSP Privadas No Financieras Subtotal (4+5)=6

Banco Centra l Dinero Insti tuciones de Seguro y Fondos de Pensión

1 Empresas Públ icas No Financieras , sector 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2Empresas Públ icas No Financieras , sin sector energético 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3S.11001 Empresas Públ icas No Financieras , Subtotal (1+2)=3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VOS

o Financieras

4Empresas Nacionales Privadas No Financieras , DSP* 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5Empresas Nacionales Privadas No Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6S.11002 y S.11003 Empresas Nacionales Privadas No Financieras , Subtotal (4+5)=6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 S.11 Sociedades No Financieras (3+6)=7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8 S.121 Banco Centra l ‐23,159,240 ‐3,996,902 ‐27,156,142 0 22,439,669 22,439,669 ‐4,716,473 6,121 23,119,942 0 0 393,152S 122 S i d d D it i E t l

S.11

Sociedade

s N

9S.122 Sociedades Depos i tarias Excepto el Banco Centra l 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10 S.123 Fondo del Mercado de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

11S.124 Fondo de Invers ión Fuera del Mercado de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

12S.125 Otros Intermediarios Financiero Excepto Insti tuciones de Seguro y Fondos de Pens ión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

13 S.126. Auxi l iares Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0cied

ades Financieras

14S.127 Ins ti tuciones Financieras Cautivas y Prestamistas de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

15 S.128 Compañías de Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

16 S.129 Fondos de Pens ión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

17 S.12 Sociedades Financieras (8+…+16)=17 ‐23,159,240 ‐3,996,902 ‐27,156,142 0 22,439,669 22,439,669 ‐4,716,473 6,121 23,119,942 0 0 393,152

S.12

Soc


Vinculación con las mediciones reales

• Las mediciones de los activos financieros no se elaboran deforma aislada, surgen de un proceso que está

h i l d l i l á biestrechamente vinculado con las transacciones en el ámbitoreal de la economía.

• La posibilidad de contar con ambos conjuntos de datosamplía de manera importante el conjunto de informacióneconómica que se ofrece a los usuarios a través de las CSId l SCNMdel SCNM.




III. Proyecto CAB 2008 y III. Proyecto CAB 2008 y Recomendación #15 G20.Recomendación #15 G20.

El INEGI trabaja en el proyecto de Cambio de año base 2008,para la actualización de los productos del SCNM y la ampliación

Recomendación #15 G20.Recomendación #15 G20.

para la actualización de los productos del SCNM y la ampliacióndel marco contable del SCNM. Por lo que se pretende tener en elmediano plazo:

- Estadísticas actualizadas con mejoras metodológicas bajoEstadísticas actualizadas, con mejoras metodológicas bajolas recomendaciones del manual del SCN 2008;

- Datos más oportunos, enriquecidos mediante la utilizaciónde las estadísticas que genera el Banco de México (Hojasde las estadísticas que genera el Banco de México (Hojasde Balance, para el total de la economía nacional);

- Elaboración de hojas de balance financieros y otras cuentas(Variaciones en volumen y revalorizaciones);(Variaciones en volumen y revalorizaciones);

- Suficiencia estadística para cumplir con requerimientos deorganismos internacionales.


• El informe denominado "La crisis financiera y las lagunasde información" fue preparado por personal del Fondo


p p p pMonetario Internacional (IMF) y del Buró de EstabilidadFinanciera (FSB) del Banco Pagos Internacionales (BIS),en octubre de 2009.

• Contiene un conjunto de veinte recomendaciones quese agrupan en cuatro categorías generales:a) Mejor detección de la acumulación de riesgos en el ) j g

sector financiero,b) Mejorar datos sobre vínculos entre la red financiera

internacional,,c) Vigilar la vulnerabilidad de las economías nacionales a las crisis, yd) Mejorar la comunicación de las estadísticas oficiales.


• “Recomendación 15. El Grupo Intersecretarial sobre Estadísticas


p

Económicas y Financieras, que incluye a todas las agencias

representadas en el Grupo Intersecretarial de Trabajo sobre Cuentas

Nacionales, desarrollará una estrategia para promover la compilación

y divulgación del enfoque de hojas de balance (BSA, por sus siglas en

inglés), flujo de fondos, e información sectorial de forma másg ), j ,

general, comenzando con las economías del G-20…… En el mediano

plazo, podría ser considerada la inclusión de las hojas de balance

l l í d d d l á d lsectoriales en las categorías de datos de los Estándares Especiales

para la Divulgación de Datos” (SDDS, por sus siglas en inglés)


A partir de la Recomendación No. 15 Cuentasó


sectoriales, surgió la necesidad de ampliar el marcocontable hasta ahora publicado para completarlo coninformación sobre stocks y las cuentas de otros flujosque junto con la información ya disponible permitenque, junto con la información ya disponible, permitenarticular e integrar el sistema de cuentas propuesto porel SCN.

Los trabajos se han iniciado desde principios de 2011, laestrategia ha consistido en retomar la información yaprocesada para las actualizaciones anuales y verificar lasprocesada para las actualizaciones anuales y verificar lasnuevas necesidades con base en los requerimientos demadurez, tipo de moneda y enfoque quién a quiénen los saldos de activos y pasivosen los saldos de activos y pasivos.





III.1 FFD como subproducto de las III.1 FFD como subproducto de las Hojas de Balance sectoriales.Hojas de Balance sectoriales.

3. Cálculos Base 2008 y Recomendación #15 del G20.

Hojas de Balance sectoriales.Hojas de Balance sectoriales.

Cuenta de capital Cuenta de OVV y de

• Hojas de Balance por unidad institucional

• Activos no financieros

por sector • Activos financieros • Flujos que no

son transacciones

Revalorizaciones

HB sectoriales Cuenta financiera por sector

transacciones

Cuadros de FFD dentro de un marco integrado


Construcción del FFD

d d d l


Las mediciones parten de un esquema integrado para lastransacciones corrientes y las de acumulación, por unidadinstitucional.

Se realizan procesos de integración por transacción económica, paratransacciones corrientes, activos no financieros y financieros, estosúltimos bajo el esquema matricial-sectorizado.

Mediciones por unidad institucional

Integración de flujos corrientes

Cuentas económicas: Producción a

Capital

• Hoja de balance

• Sucesión de Cuentas

Integración de t k fl j

Matriz de flujos d f d

Cuentas Cuentas Económicas

stocks y flujos financieros

de fondos detallados

financieras


3. Cálculos Base 2008 y Recomendación #15 delG20


El método de trabajo es el seguido en la Base 2003, con las variantesnecesarias bajo la Recomendación #15, nuevas dimensionespropuestas.


Presentación sinóptica de cuentas, saldos contables y principales agregados

Saldos contables Principales agregados

I. Cuenta de producción I. Cuenta de producción B.1 Valor agregado Producto interno (PIB/PIN)

Cuentas

Secuencia completa de las cuentas de los sectores institucionales


I. Cuenta de producción I. Cuenta de producción B.1 Valor agregado Producto interno (PIB/PIN)

II. Cuenta de distribución y utilización del

ingreso

II.1. Cuenta de distribución primaria de ingreso

II.1.1. Cuenta de generación del ingreso2

B.2 Excedente de operación

B.3 Ingreso mixtoII.1.2. Cuenta de asignación del

ingreso primarioII.1.2.1. Cuenta de ingreso

empresarialB.4 Ingreso empresarial

II.1.2.2. Cuenta de asignación del otro ingreso primario

B.5 Saldo de ingresos primarios Ingreso nacional (INB,INN)otro ingreso primario

II.2. Cuenta de distribución secundaria de ingreso

B.6 ingreso disponible Ingreso nacional disponible

II.3. Cuenta de redistribución del ingreso en especie

B.7 ingreso disponible ajustado

II.4. Cuenta utilización del ingreso

II.4.1. Cuenta de utilización del ingreso disponible

B.8 Ahorro Ahorro nacional

II.4.2. Cuenta de utilización del ingreso disponible ajustadoingreso disponible ajustado

III. Cuentas de acumulación

III.1. Cuenta de capital B.10.1 (Variaciones al valor neto debidas al ahorro y a las transferencias de capital)

B.9 Préstamo neto/endeudamiento netoIII.2. Cuenta financiera B.9 Préstamo neto/endeudamiento neto

III.3. Cuentas de otras variaciones de activos

III.3.1. Cuenta de otras variaciones del volumen de activos

B.10.2 Variaciones al valor neto debidas a otras variaciones del volumen de los activosa ac o es de o u e de os act os

B.10.3 Variaciones al valor neto debidas ganancias/pérdidas por tenencia nominales

III.3.2. Cuenta de revalorización III.3.2.1.

Cuenta de ganancias/pérdidas por

tenencia neutrales

B.10.31 Variaciones al valor neto debidas ganancias/pérdidas por tenencia neutrales

III.3.2. Cuenta de ganacias/pérdidas por

B.10.32 Variaciones al valor neto debidas ganancias/pérdidas por tenencia reales

tenecias reales

IV. Balances IV.1. Balance de apertura B.90 Valor neto Patrimonio nacional IV.2. Variaciones del balance B.10 Variaciones totales al valor neto Variaciones del patrimonio

nacionalIV.3. Balance de cierre B.90 Valor neto Patrimonio nacional





IV.IV. Resultados. Resultados.

Porque proporcionamos información Porque proporcionamos información para todos…para todos…

01 800 111 46 3401 800 111 46 34www.inegi.org.mxwww.inegi.org.mx

[email protected]@inegi.org.mx

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