NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH12 tháng 5 năm 2006 với Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu. Chúng tôi đảm bảo rằng việc ... TPHCM Tel: 08.9302428 Website: . Bản

Bản cáo bạch phát hành Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu - PMSC

NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH

I. NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG

BẢN CÁO BẠCH

1. Tổ chức phát hành: CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ XĂNG DẦU

Ông NGUYỄN QUANG KIÊN Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị

Ông HỒ XUÂN ĐỊA Chức vụ: Giám đốc

Bà ĐỖ THỊ HẰNG YẾN Chức vụ: Trưởng phòng Kế toán

2. Tổ chức tư vấn: CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB

Ông NGUYỄN NGỌC CHUNG Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc

Cô HOÀNG THỊ TUYẾT HẠNH Chức vụ: Phó Phòng Tài chính Doanh nghiệp

Bản cáo bạch này là một phần của hồ sơ xin phép phát hành do Công ty TNHH Chứng khoán

ACB tham gia lập trên cơ sở hợp đồng tư vấn phát hành cổ phiếu số 28/HĐTV-PHCP-06 ngày

12 tháng 5 năm 2006 với Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu. Chúng tôi đảm bảo rằng việc

phân tích, đánh giá và lựa chọn các số liệu, ngôn từ trên Bản Cáo bạch này đã được thực hiện

một cách hợp lý và cẩn trọng dựa trên cơ sở các thông tin và số liệu do Công ty Cổ phần Cơ

khí Xăng dầu cung cấp.

Tổ chức Tư vấn: Công ty TNHH Chứng khoán ACB 19 Lê Ngô Cát, P.7, Q.3, TPHCM Tel: 08.9302428 Website: www.acbs.com.vn


II. CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT

Nghị định 144/2003/NĐ – CP Là Nghị định của Chính Phủ về Chứng khoán và Thị trường

chứng khoán do Thủ tướng Chính phủ ban hành ngày

28/11/2003. UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước là Cơ quan quản lý Nhà

nước về Chứng khoán và Thị trường Chứng khoán.Công ty Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu.

HĐQT Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu.

BKS Ban Kiểm soát Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu.

Tổ chức tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB

Điều lệ Điều lệ của Công ty cổ phần Cơ khí xăng dầu.

BCTC Báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Cơ khí xăng dầu.



III. TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH

1. Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển:

Tiền thân của Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu là Xưởng cơ khí Thống Nhất 5, được thành lập

ngày 22 tháng 10 năm 1975, trên cơ sở quốc hữu hóa 2 công ty Bình Lợi và SEMI (của Pháp).

Ngày 30/01/1988, theo Quyết định 02/VT-QĐ của Bộ Vật tư, Xưởng đổi tên thành Xí nghiệp Cơ

khí 23/11 và trở thành đơn vị trực thuộc Công ty xăng dầu khu vực 2.

Ngày 17/02/1992, Xí nghiệp Cơ khí 23/11 đổi tên thành Xí nghiệp Cơ khí Xăng dầu theo quyết

định số 111/TMDL/QĐ của Bộ Thương mại và Du lịch, trực thuộc Tổng công ty Xăng dầu Việt

Nam.

Ngày 21/11/1997, theo Quyết định số 1169/TM/TCCB của Bộ Thương mại, đổi tên Xí nghiệp

Cơ khí xăng dầu thành Công ty cơ khí xăng dầu, trực thuộc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

và là đơn vị hạch toán độc lập.

Ngày 31/05/1999, theo Quyết định số 132/1999-QĐ/TTg của Thủ tướng Chính phủ, chuyển đổi

Công ty Cơ khí xăng dầu thành Công ty Cổ phần Cơ khí xăng dầu và Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam là cổ đông lớn nhất, nắm giữ 35% vốn điều lệ.

Ngày 06/11/2003, cổ phiếu của Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu (mã giao dịch là PMS) được

niêm yết tại Trung tâm Giao dịch chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh.

Năm 2005, Công ty được bình chọn và trao tặng Cúp vàng Thương hiệu Việt và được Nhà nước

tặng Huân chương lao động Hạng II, đó là sự cố gắng nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân

viên trong Công ty trong suốt thời gian vừa qua.

1.2 Giới thiệu về Công ty:

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ XĂNG DẦU

Tên tiếng Anh: PETROLEUM MECHANICAL STOCK COMPANY

Tên viết tắt: PMSC

Biểu tượng Công ty:

Vốn điều lệ

(30/06/2006):

32.000.000.000 VND (Ba mươi hai tỷ đồng) được chia thành

3.200.000 cổ phần (mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần)



Trụ sở chính: Số 446 Nơ Trang Long, Phường 13, Quận Bình Thạnh, Tp.HCM

Điện thoại: 08.5533325-5533597 Fax: 08.5533029

Website: www.cokhixangdau.com

Ngành nghề kinh doanh: Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 063343 do Sở Kế

hoạch và Đầu tư Tp. HCM cấp (đăng ký lần đầu, ngày 21/10/1999, đăng ký thay đổi lần thứ 4

ngày 20/09/2005), Công ty được phép kinh doanh những ngành nghề như sau:

• Sản xuất, kinh doanh cơ khí bao bì;

• Xuất nhập khẩu nguyên liệu, thiết bị, vật tư phục vụ cho sản xuất kinh doanh;

• Xây dựng công nghiệp;

• Kinh doanh vật tư, thiết bị xăng dầu;

• Đóng mới, sửa chữa tàu, xà lan và các sản phẩm cơ khí khác;

• Tổng đại lý bản lẻ xăng dầu cho Tổng công ty Xăng Dầu VN, mua bán xăng dầu;

• Đóng mới sửa chữa bồn bể;

• Sửa chữa xe bồn các loại;

• Đầu tư xây dựng, cho thuê hạ tầng cơ sở khu công nghiệp, trung tâm thương mại;

• Mua bán ôtô vận tải chuyên dùng;

• Kinh doanh vận tải hàng bằng ôtô;

• Thi công lắp đặt hệ thống đường ống áp lực, hệ thống xử lý nước thải, hệ thống phòng cháy

chữa cháy.

Sản phẩm chính:

• Thùng phuy 200 lít, thùng 18 lít, 20 lít, 25 lít và các loại bao bì khác;

• Bồn bể các loại chứa đựng xăng dầu và các công dụng khác;

• Xe bồn chở chất lỏng các loại, xe chở nhựa đường nóng lỏng;

• Xây dựng cửa hàng bán lẻ xăng dầu, trạm xăng dầu và kho bể các loại;

• Đầu tư xây dựng, cho thuê cơ sở hạ tầng khu công nghiệp, trung tâm thương mại;

• Mua bán ôtô vận tải chuyên dùng;

• Kinh doanh bán buôn và bán lẻ xăng dầu


http://www.cokhixangdau.com/


Ngoài các nội dung, lĩnh vực kinh doanh trên, trong quá trình hoạt động PMSC có thể mở rộng

thêm ngành nghề kinh doanh để đáp ứng yêu cầu phát triển trong từng thời kỳ theo quy định của

pháp luật và theo Điều lệ Công ty.

2. Cơ cấu tổ chức của Công ty

2.1 Các Phòng, Ban trong Công ty

Các phòng, ban quản lý thực hiện các công việc chức năng nhằm đảm bảo cho việc quản lý, tổ

chức, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của Ban Giám đốc được hiệu quả. Công ty có

các phòng, ban sau:

• Phòng Tổ chức hành chính

• Phòng Kinh doanh

• Phòng Kế toán - Tài vụ

• Phòng Quản lý kỹ thuật

• Phòng Kinh doanh Dịch vụ

• Ban quản lý chất lượng

Theo tiêu chuẩn Hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000 Công ty còn có Ban Đại diện

Kiểm tra chất lượng (QMR).

2.2 Các đơn vị trực thuộc

Trụ sở chính Công ty đặt tại 446 Nơ Trang Long, Q.Bình Thạnh, Tp.HCM với các đơn vị trực

thuộc là các phân xưởng sản xuất và cửa hàng tiêu thụ:

• Xưởng sản xuất Thùng : 446 Nơ Trang Long - Q.Bình Thạnh - Tp.HCM

• Xưởng sản xuất bồn, xitéc : 446 Nơ Trang Long - Q.Bình Thạnh - Tp.HCM

• Cửa hàng xăng dầu số l : 446 Nơ Trang Long - Q.Bình Thạnh - Tp.HCM

• Cửa hàng xăng dầu số 2 : 469 Bạch Đằng - Q.Bình Thạnh - Tp.HCM

• Cửa hàng xăng dầu số 3 : KCX Linh Trung – Q.Thủ Đức - Tp.HCM

• Cửa hàng Xăng dầu Thắng Lợi : Ấp Tân Hòa (Đường Xuyên Á) Xã Đông Hòa

Huyện Dĩ An - Bình Dương

Các xưởng sản xuất kinh doanh, đại lý là các đơn vị thực hiện các nhiệm vụ sản xuất, kinh

doanh cụ thể của Công ty, trực tiếp tạo ra sản phẩm, hàng hoá.



3. Cơ cấu bộ máy quản lý

Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là tổ chức quyền lực cao nhất của Công ty. Đại hội

đồng cổ đông có nhiệm vụ thông qua các báo cáo của Hội đồng Quản trị về tình hình hoạt động

kinh doanh; quyết định các phương án, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và đầu tư; tiến hành thảo

luận sửa đổi bổ sung điều lệ của Công ty; thông qua các chiến lược phát triển; bầu Hội đồng

Quản trị, Ban kiểm soát và quyết định bộ máy quản lý của Công ty.

Hội đồng Quản trị: Hội đồng Quản trị là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty giữa hai kỳ Đại

hội cổ đông. Hội đồng Quản trị chịu trách nhiệm trực tiếp trước Đại hội đồng cổ đông về việc

quản lý Công ty, điều hành và giám sát việc thực hiện các nhiệm vụ do Đại hội đồng cổ đông

thông qua. Chủ tịch Hội đồng Quản trị là người đứng đầu Hội đồng Quản trị và đưa ra các quyết

định chính thức. Hội đồng Quản trị có trách nhiệm xây dựng các kế hoạch sản xuất kinh doanh,

đưa ra các biện pháp, các quyết định nhằm đạt được các mục tiêu do Đại hội đồng cổ đông đề ra.

Ban kiểm soát: Ban kiểm soát có nhiệm vụ giúp Đại hội đồng cổ đông giám sát, đánh giá kết

quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty một cách khách quan nhằm đảm bảo lợi ích cho

các cổ đông.

Ban Giám đốc: Ban Giám đốc là cơ quan điều hành mọi hoạt động kinh doanh của Công ty.

Giám đốc Công ty là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về các hoạt động sản xuất kinh

doanh của Công ty và chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông.




§¹i héi ®ång cæ ®«ng

Héi ®ång Qu¶n trÞ

Ban kiÓm so¸t

Gi¸m ®èc

Phã Gi¸m ®ècKD-DV

Phã Gi¸m ®ècTài Chính

Phßng Kinh doanh DÞch vô

Ban §¹i diÖn kiểm tra chÊt lîng

(QMR)C¸c cöa hµng

x¨ng dÇu

Phßng Tæ chøc Hµnh chÝnh

Phßng Kinh doanh

Phßng KÕ to¸n Tµi vô

Xëng s¶n xuÊt phuy, thïng

Phßng Qu¶n lý Kü thuËt

Ban qu¶n lý chÊt lîng

Xëng SX bån, Xitéc

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CÔNG TY CƠ KHÍ XĂNG DẦU


4. Danh sách cổ đông nắm giữ từ trên 5% vốn cổ phần của Công ty (tính đến thời điểm 30/06/2006)

CỔ ĐÔNG ĐẠI DIỆN CỔ PHẦN TỶ LỆ

Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

- Ông Nguyễn Quang Kiên – Chủ tịch HĐQT

- Ông Hồ Xuân Địa – Giám Đốc

- Ông Nguyễn Bá Tùng – Trưởng BKS

1.120.000 35%

5. Danh sách công ty mẹ và công ty con của tổ chức phát hành

Đến thời điểm hiện tại, PMSC không có công ty con và không bị chi phối bởi công ty khác.

6. Hoạt động kinh doanh

6.1. Các chủng loại sản phẩm dịch vụ

Sản phẩm thùng phuy (200L và thùng 18/20L)

Đây là hai sản phẩm chính và truyền thống của Công ty, được cùng sản xuất tại Xưởng sản xuất

thùng của Công ty và cùng đạt tiêu chuẩn chất lượng TCVN 5833-1994.

• Sản phẩm thùng phuy 200L là loại thùng sử dụng nguyên vật liệu chính là thép JIS G3141

SPCC-SD dày 0,9 mm, hình trụ, có chiều cao 894 mm, 2 mặt đáy có đường kính 560 mm,

trọng lượng 16,3 kg, được hàn kín 2 mặt phía trên và dưới, có nắp nhỏ phía trên, áp suất thử

kín là 0,5 kg/cm2. Thùng phuy 200L của PMSC đạt yêu cầu về chất lượng và kỹ thuật cao,

các công đoạn sản xuất không phức tạp nhưng đòi hỏi và đáp ứng các chỉ tiêu kỹ thuật khắt

khe vì là sản phẩm đặc dụng, chuyên cung cấp cho ngành xăng dầu, hóa chất.

• Sản phẩm thùng 18/20L là các loại thùng thép mỏng 0,32 mm, hình trụ, có chiều cao 327

mm, đường kính 2 mặt thùng từ 272 đến 285 mm (tuỳ loại sản phẩm), trọng lượng 1,5 kg.

Có nắp đậy phía trên hoặc cổ nút (bằng nhựa PVC) và phía trong được tráng phủ một lớp

vecni có khả năng chống ăn mòn bởi hóa chất, in Logo theo yêu cầu của khách hàng. Ngoài

việc là sản phẩm đặc dụng cho ngành dầu nhớt, sản phẩm thùng 18/20L còn được cung cấp

cả cho ngành sơn, vật liệu xây dựng, hoá chất, dầu thực vật… Sản phẩm thùng 18/20L của

Công ty có ưu điểm nổi bật là an toàn, đẹp, đảm bảo các tiêu chuẩn kỹ thuật và có mức độ

an toàn cao hơn các sản phẩm bao bì nhựa cùng loại.

Sản phẩm bồn

Bồn tròn chôn ngầm, nổi chứa xăng, dầu, hoá chất, bia, bồn trên xe Xitec (xe bồn) ... Các loại

bồn được làm từ thép tấm hoặc thép không gỉ theo TCVN 4162-85.



Các loại bồn tròn chôn ngầm và nổi để chứa xăng, dầu, hóa chất, bia… có dung tích trên 500 lít

được Công ty thiết kế, lắp đặt theo yêu cầu của khách hàng.

Các loại bồn cho xe bồn có kích thước tùy thuộc vào loại xe, thông thường là có loại có dung

tích 10 m3, chiều dài từ 3,5 m đến 5,5 m, đường kính từ l,6 m đến 2,65 m, chiều ngang từ 2,4 m

đến 2,5 m, dày 5 mm.

Bên cạnh sản xuất các sản phẩm bồn, PMSC còn có chức năng kiểm định, cải tạo, sửa chữa,

kinh doanh xe bồn các loại và đóng mới, sửa chữa xe chữa cháy.

Hoạt động kinh doanh bán lẻ xăng dầu

Hiện nay, Công ty đã có 4 cửa hàng bán lẻ xăng dầu, là Tổng đại lý cho Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam và dự kiến sẽ phát triển mạnh mạng lưới bán lẻ xăng dầu trên địa bàn Tp. Hồ Chí

Minh. Các cửa hàng xăng dầu là các đơn vị do Phòng kinh doanh của Công ty trực tiếp quản lý,

hạch toán kế toán theo hình thức báo sổ trực tiếp cho Công ty. Mảng dịch vụ này ngày càng

chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập của PMSC, nhất là theo kế hoạch năm 2006 thì Công ty sẽ

thúc đẩy tăng trưởng gấp đôi hoạt động này, đạt doanh thu 63 tỷ đồng, lợi nhuận vào khoảng

700 triệu đồng.

Các sản phẩm, dịch vụ khác

PMSC còn có chức năng xây dựng các cửa hàng xăng dầu, nhập khẩu và kinh doanh các linh

kiện, vật tư cho ngành xăng dầu như máy bán xăng tự động, vòi bơm xăng… cũng như kinh

doanh các sản phẩm phế liệu của quá trình sản xuất thùng, bồn… Bên cạnh đó, Công ty hiện

đang góp vốn liên doanh cùng với Công ty Gas Petrolimex xây dựng Công ty Cơ khí Gas với

chức năng sản xuất, sửa chữa, phục hồi các sản phẩm bình gas dân dụng.

6.2. Sản lượng sản phẩm, giá trị dịch vụ qua các năm

STT SẢN PHẨM - DỊCH VỤ

Năm 2004 Năm 2005

Giá trị

(triệu đồng)

Tỷ trọng

(%)

Giá trị

(triệu đồng)

Tỷ trọng

(%)

1 Thùng phuy 200L 55.031 53,77% 63.829 44,50%

2 Thùng phuy phục hồi 819 0,80% 809 0,56%

3 Thùng 18/20L 14.851 14,51% 17.028 11,87%

4 Kinh doanh xe bồn các loại 2.069 2,02% 8.309 5,79%

5 Đóng mới xe bồn 396 0,39% 4.184 2,92%



6 Bồn tròn các loại 2.149 2,10% 2.398 1,67%

7 Cải tạo, sửa chữa xe bồn 1.440 1,41% 1.380 0,96%

8 Kiểm định xe bồn 160 0,16% 158 0,11%

9 Kinh doanh xăng dầu 15.931 15,57% 30.361 21,17%

10 Xây dựng cửa hàng xăng dầu 5.892 5,76% 10.278 7,17%

11 Vật tư chuyên dùng 2.156 2,11% 3.175 2,21%

12 Phế liệu 1.443 1,41% 1.516 1,06%

TỔNG CỘNG 102.340 100% 143.429 100%

Nguồn: PMSCNhận định chung về tình hình doanh thu các dịch vụ

Cơ cấu doanh thu của Công ty bao gồm 12 tiểu mục khác nhau như đã trình bày ở trên. Nhìn

chung, tỷ trọng các sản phẩm, dịch vụ trong doanh thu của PMSC khá ổn định. Các hoạt động

sản xuất thùng chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu doanh thu của Công ty, tiếp theo là hoạt

động kinh doanh xăng dầu và xây dựng cửa hàng xăng dầu. Trong năm 2005, Công ty đã từng

bước nâng tỷ lệ doanh thu từ xăng dầu. Theo kế hoạch năm 2006, Công ty sẽ đẩy mạnh mảng

kinh doanh xăng dầu hơn nữa, dự kiến đạt 38% tổng doanh thu 2006, đồng thời vẫn duy trì ổn

định các hoạt động truyền thống của Công ty là sản xuất các sản phẩm bao bì thép.

6.3. Nguyên vật liệu

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của PMSC, nguồn nguyên vật liệu ảnh hưởng lớn nhất đến

doanh thu, lợi nhuận của Công ty là thép lá và các phụ kiện bằng thép sử dụng trong sản xuất

các sản phẩm bao bì cơ khí, xe bồn, xe vận tải...

Nguyên vật liệu thép chiếm trên 70% giá thành các sản phẩm của Công ty. Vì vậy ảnh hưởng

của giá thành thép đối với doanh thu của Công ty là rất lớn, do đó Công ty phải có các chiến

lược dự phòng phù hợp như: thực hiện các hợp đồng dài hạn với các đối tác, đẩy nhanh tốc độ

tiêu thụ hàng hóa, tối ưu hóa khả năng dự trữ nguyên vật liệu... nhằm giảm thiểu rủi ro của các

biến động bất thường trên thị trường thép quốc tế.

Do tính chất kỹ thuật của các loại sản phẩm của công ty luôn tiếp xúc với các loại hoá chất, tính

ăn mòn cao và phải chịu nhiệt, chịu va đập lớn nên nguyên liệu chính của Công ty đòi hỏi đạt

tiêu chuẩn cao. Hiện nay, các công ty Việt Nam vẫn chưa sản xuất được các loại thép nguyên

liệu đảm bảo chất lượng cho PMSC (hiện nay VN đã có 01 nhà máy thép cán nguội, về chất

lượng PMSC đã mua sử dụng thử nhưng chưa đáp ứng yêu cầu về chất lượng của Công ty) nên

Công ty phải nhập khẩu gần 90% nguyên vật liệu này. Bên cạnh đó, thị trường thép quốc tế lại



đang có chiều hướng tăng và biến động phức tạp do việc dư cầu và ảnh hưởng của giá dầu... tạo

ra áp lực lớn cho hoạt động sản xuất, sửa chữa các sản phẩm cơ khí của Công ty. Các nhà cung

cấp nguyên liệu thép chính của PMSC là Nhật Bản, Hàn Quốc và một số nhà máy của Nhật Bản

liên doanh tại Indonexia.

6.4. Chi phí sản xuất, chi phí bán hàng và quản lý

Đơn vị tính: triệu đồng

Chỉ tiêu2004 2005 6 tháng/2006

Giá trị % D.thu Giá trị % D.thu Giá trị % D.thu

Giá vốn hàng bán 87.911 85,90% 126.574 88,25% 70.512 88,14%

Chi phí bán hàng 2.884 2,82% 53.983 2,78% 2.320 2,90%

Chi phí QLDN 4.341 4,24% 4.944 3,45% 2.655 3,32%

TỔNG CỘNG 95.136 92,96% 135.501 94,47% 75.487 94,36%

Biểu đồ các yếu tố Chi phí/Doanh thu qua các năm

Chi phí GVHB/DT Chi phí Bán hàng/DT Chi phí QLDN /DT

Tỷ lệ chi phí giá vốn hàng bán có xu hướng tăng theo thời gian chủ yếu là do biến động của thị

trường nguyên vật liệu đầu vào mà chủ yếu là thép. Trong thời gian vừa qua, giá thép trên thị

trường thế giới cũng như thị trường trong nước liên tục biến động tạo áp lực lớn đến giá thành

sản phẩm của Công ty do không thể điều chỉnh kịp thời với những hợp đồng tiêu thụ sản phẩm

đã ký trước. Tỷ lệ Chi phí bán hàng/Doanh thu của Công ty ổn định trong khoảng 2,8–3%. Tỷ lệ

Chi phí Quản lý doanh nghiệp/Doanh thu có xu hướng giảm thể hiện công tác quản lý của Công

ty ngày một tốt hơn về kiểm soát chi phí.

6.5. Trình độ công nghệ

Máy móc thiết bị chiếm 63,27% trong tổng cơ cấu tài sản cố định của PMSC và tập trung chủ

yếu vào 2 dây chuyền sản xuất thùng phuy 200 lít và thùng 18 lít. Hai dây chuyền trên đều là


2004 2005 6 tháng 2006

00.05

0.10.15

0.20.25

0.30.35

0.40.45

0.50.55

0.60.65

0.70.75

0.80.85

0.9

2004 2005 6 tháng 2006

0

0.0025

0.005

0.0075

0.01

0.0125

0.015

0.0175

0.02

0.0225

0.025

0.0275

0.03

2004 2005 6 tháng 2006

0

0.0025

0.005

0.0075

0.01

0.0125

0.015

0.0175

0.02

0.0225

0.025

0.0275

0.03


những máy móc thiết bị được công ty nhập khẩu từ các nước công nghiệp phát triển (Ý, Hàn

Quốc).

• Dây chuyền sản xuất thùng phuy 200 lít (loại nắp kín và loại nắp rời có đai xiết) của công

ty là dây chuyền được nhập từ hãng Huyndai - Hàn Quốc, được lắp đặt vào năm l994. Đây là

dây chuyền sử dụng công nghệ khép kín và tự động, có công suất thiết kế là 350.000

thùng/ca/năm. Hiện tại, dây chuyền này vẫn đáp ứng được nhu cầu hoạt động sản xuất kinh

doanh của Công ty.

• Dây chuyền sản xuất thùng 18 đến 25 lít là dây chuyền của Sargiani - Ý và được đưa vào

hoạt động từ năm 1997 trên cơ sở kỹ thuật do Công ty BP (Anh) thực hiện nhằm thay thế

hàng nhập khẩu và PMSC cũng là Công ty đầu tiên sản xuất chủng loại sản phẩm này tại

Việt Nam. Đây là dầy chuyền có quy mô vừa, sử dụng công nghệ khép kín và bán tự động,

công suất thiết kế là 1.200.000 thùng/ca/năm. Công ty vẫn chưa khai thác hết công suất của

dây chuyền này do đó trong vài năm tới Công ty cũng vấn tiếp tục sử dụng hệ thống thiết bị

này mà chưa cần đầu tư mua thiết bị mới.

Các sản phẩm của Công ty đã được đăng ký tiêu chuẩn chất lượng:

- Xe bôn: ĐLVN 05 1998

- Phuy 200 lit và Thùng thép 18/20 lit: TCVN 5833-1994.

6.6. Tình hình nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới

Cuối năm 2005, Công ty Cơ khí Gas (Pemegas), với chức năng sản xuất, phục hồi, kiểm định vỏ

bình gas do PMSC và Công ty Cổ phần Gas Petrolimex (PGC) cùng góp vốn (PMSC: 49%,

PCG: 51%) bắt đầu đi vào hoạt động, dự kiến đem lại lợi nhuận cho Công ty khoảng 301 triệu

đồng trong năm 2006.

6.7. Tình hình quản lý chất lượng sản phẩm

Năm 2004, PMSC đã thực hiện chuyển đổi thành công từ Hệ thống Quản lý Chất lượng ISO

9002:1994 (do tổ chức QMS cấp ngày 18/12/2000) sang Hệ thống Quản lý Chất lượng ISO

9001:2000 do tổ chức QMS (Australia) cấp.

Bộ phận kiểm tra chất lượng của Công ty bao gồm:

• Ban quản lý chất lượng: Nhằm đảm bảo việc kiểm tra chất lượng trên mọi khâu sản xuất của

công ty, đảm bảo chất lượng sản phẩm đúng yêu cầu kỹ thuật và các chỉ tiêu của sản phẩm.

• Theo tiêu chuẩn Hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000 thì Công ty còn có Ban Đại

diện kiểm tra chất lượng (QMR).



• Ngoài ra, đối mỗi quy trình sản xuất các sản phẩm khác nhau thì sẽ có từng phương thức

kiểm tra riêng biệt trong các khâu sản xuất, cụ thể như sau:


QUY TRÌNH SẢN XUẤT BỒN TRÒN

TRIỂN KHAI BẢN VẼ

CẮT KIM LOẠI, GIA CÔNG ÁP LỰC

GIA CÔNG CƠ KHÍ

TIỆN

KHOAN

BÀO

CƯA

LẮP GHÉP VÀ TẠO THÀNH CỤM, KHỐI

CẮT KIM LOẠI

CẮT VÁT MÉP

VỆ SINH, LÀM SẠCH ĐƯỜNG CẮT

TẠO HÌNH

HOÀN THÀNH SẢN PHẨM

KIỂM TRA KÍCH THƯỚC, HÀN KÍN

LÀM SẠCH BỀ MẶT

SƠN PHỦ VỚI LOẠI BỒN NGẦM SƠN PHỦ BỒN NỔI

KIỂM TRA LẦN CUỐI

LẤY DẤU


6.8. Hoạt động Marketing

Do tính chất đặc biệt của ngành bao bì thép là sản phẩm đặc dụng, không giống như các ngành

sản suất sản phẩm thông thường nên công tác quảng cáo cũng không giống như các ngành nghề

khác. Tất cả các khách hàng đều có địa chỉ cụ thể cho nên công tác tiếp thị dựa vào uy tín và các

mối quan hệ là chủ yếu.

Trải qua hơn 30 năm thành lập, hiện nay PMSC có những bạn hàng lớn trong nước lẫn nước

ngoài như Shell, BP, Castrol, Mobil…, đặc biệt là Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam vừa là bạn

hàng lớn, vừa là cổ đông chi phối, luôn quan tâm giúp đỡ Công ty. Bên cạnh đó, PMSC cũng

luôn coi trọng khâu dịch vụ chăm sóc khách hàng và các chính sách sau khi bán hàng, đây là

khâu quan trọng nhất mà công ty cố gắng hoàn thiện hơn nữa trong thời gian tới để tạo được sự

tín nhiệm và an tâm của khách hàng khi dùng sản phẩm của công ty. Hiện nay, Công ty đang

chiếm ưu thế về thị phần bao bì thép tại miền Nam, trong thời gian tới Công ty sẽ tiến hành thăm

dò thị trường các tỉnh phía Bắc cũng như mở rộng sang thị trường bình gas thông qua việc góp

vốn đầu tư liên doanh với Công ty Cổ phần Gas Petrolimex thành lập Công ty Cơ khí Gas

Pemegas.

6.9. Nhãn hiệu thương mại, đăng ký phát minh sáng chế, bảng quyền

Logo nhãn hiệu của Công ty:

7. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2004-2005.

7.1. Tóm tắt một số chỉ tiêu về hoạt động SXKD của Công ty trong năm 2004-2005 và

6 tháng năm 2006.

Đơn vị tính: đồng

Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 % tăng giảm 6 tháng 2006

Tổng giá trị tài sản 78.000.555.014 90.111.987.044 +15,5% 95.056.949.921

Doanh thu thuần 102.340.099.150 143.429.162.894 +40,2% 79.994.220.668

Lợi nhuận thuần từ hoạt động KD

6.850.799.559 7.001.917.430 +2,21% 3.642.486.520



Lợi nhuận trước thuế 6.914.487.143 7.041.853.580 +1,84% 3.705.634.244

Lợi nhuận sau thuế 5.946.458.943 5.973.839.120 +0,46% 2.700.107.453

Tỷ lệ trả cổ tức 12% 12% - -

7.2. Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong năm 2005.

Trong năm 2005, tình hình giá cả nguyên vật liệu chuyển biến không thuận lợi cho Công ty, giá

nguyên liệu thép tăng cao, do vậy mặc dù doanh thu đạt 143,4 tỷ đồng (130% kế hoạch và tăng

40% so với năm 2004) nhưng lợi nhuận trước thuế chỉ tăng 2% so với năm 2004 và đạt 109% kế

hoạch.

Thị trường phuy 200L: Trong năm 2005, thị trường phuy tiếp tục tăng trưởng tốt. Trong năm

2005, thùng phuy 200L đạt doanh thu 63,8 tỷ đồng tăng 116% so với năm 2004. Tuy nhiên, có

một điểm đáng lưu ý đó là nhiều khách hàng đang dần chuyển sang sử dụng sản phẩm thay thế

hay chuyển sang sử dụng xe bồn nên tốc độ tăng trưởng sản phẩm phuy có bị ảnh hưởng một

phần so với kỳ vọng của Công ty.

Thị trường thùng 18/20L: Tình hình cũng gặp nhiều khó khăn tương tự như sản phẩm phuy, do

giá nguyên vật liệu tăng cao nên Công ty phải điều chỉnh giá bán thùng tăng liên tục làm cho

nhu cầu tiêu thụ giảm và có nhiều khách hàng chuyển qua sử dụng sản phẩm thay thế là thùng

nhựa. Tuy nhiên nhờ sự nỗ lực tìm kiếm, phát triển thị trường của các cán bộ nhân viên trong

Công ty nên có thêm lượng khách hàng đáng kể bù đắp cho các yếu tố giảm sút.

Thị trường Bồn các loại: trong năm 2005 sản lượng và doanh thu sản phẩm xe bồn tăng đột

biến (trên 10 lần) so với năm 2004 do vừa đóng mới vừa kinh doanh mua bán xe đã làm cho

hoạt động sản xuất của xưởng bồn thêm khởi sắc, đóng góp vào hiệu quả chung của Công ty.

Dịch vụ kinh doanh xăng dầu phát triển nhanh, doanh thu tăng gần gấp đôi năm 2004 đạt

30,36 tỷ đồng. Bên cạnh đó, khối ngành dịch vụ xây dựng và kinh doanh vật tư chưa có bước

chuyển biến rõ rệt.

Nhìn chung, yếu tố ảnh hưởng mạnh đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong năm

2005 và đầu 2006 chủ yếu là nguyên vật liệu đầu vào. Tuy nhiên, Công ty đã khắc phục được

những khó khăn đó và đạt được kết quả khả quan về doanh thu cũng như lợi nhuận trong năm tài

chính đó. Điều quan trọng đó là khách hàng quen thuộc của Công ty vẫn tiếp tục gắn bó với

Công ty dù thị trường có những biến động nhất định.



8. Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành.

Năm 2005, giá thép nguyên liệu tăng cao dẫn đến việc các sản phẩm bao bì thép tăng giá và hậu

quả là một số doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng sản phẩm bao bì thép (các công ty kinh doanh

xăng dầu, sơn, hóa chất, mủ cao su, dầu thực vật…) chuyển sang sử dụng sản phẩm thay thế là

bao bì nhựa. Tuy vậy, bao bì thép với đặc tính kỹ thuật ít bị ăn mòn bởi hóa chất, có độ bền và

độ an toàn cao hơn các sản phẩm thay thế nên nhu cầu sử dụng sẽ tăng trưởng trở lại một khi giá

cả ổn định.

Vị thế của Công ty trong ngành: PMSC với thời gian trên 30 năm hoạt động, hiện đang là một

trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành bao bì cơ khí tại thị trường miền Nam nhờ chất

lượng sản phẩm tốt và có đầu ra ổn định với các khách hàng là những công ty lớn. PMSC đã

từng là doanh nghiệp Nhà nước - một thành viên của Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam (đứng

đầu về kinh doanh các sản phẩm xăng dầu tại Việt Nam). Do đó, với tư cách là cổ đông lớn,

Tổng Công ty đã có sự hỗ trợ mạnh mẽ đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty như:

nguyên liệu đầu vào, tiêu thụ sản phẩm, hỗ trợ nguồn vốn, nhân sự... . Sự hỗ trợ đó đã góp phần

nâng cao vị thế thương hiệu của PMSC trên thị trường.

Đối với sản phẩm bồn và thùng 18 lít: Công ty không có đối thủ cạnh tranh rõ rệt trong ngành bao bì thép, chủ yếu chỉ phải cạnh tranh với thùng nhựa cùng loại. Tuy nhiên, với chất lượng tốt, giá cả khá cạnh tranh và vị thế là doanh nghiệp sản xuất thùng 18 lít lớn nhất ở Việt Nam thì khả năng cạnh tranh của các mặt hàng này của PMSC là rất tốt.

Đối với sản phẩm thùng phuy, đối thủ cạnh tranh chính là Công ty Petro Sumit (PSM-liên doanh giữa Công ty thương mại dầu khí Petechim thuộc TCT Dầu khí Việt Nam và Công ty Sumimoto-Nhật Bản) đang chiếm khoảng 30% thị phần và có được một số khách hàng lớn như Shell, LG, Mobil. Ngoài ra còn có Nhà máy cơ khí nông nghiệp Thủ Đức; Nhà máy CARIC, DAPHA… khoảng 28% thị phần nhưng chủ yếu kinh doanh trong lĩnh vực thùng phuy phục hồi.Tuy nhiên, một điểm đáng lưu ý giữa PMSC với một số công ty khác đó là khả năng đáp ứng

linh hoạt các đơn đặt hàng của khách hàng. Trong khi các công ty liên doanh và công ty nước

ngoài - mạnh về công nghệ và tài chính - thường sản xuất và cung cấp sản phẩm phuy theo tiêu

chuẩn, kích cỡ nhất định và ít khi đáp ứng các đơn đặt hàng với khối lượng nhỏ những sản phẩm

có kích cỡ các sản phẩm đặc thù. Với quy mô của mình, PMSC cũng đã tích cực nghiên cứu và

đáp ứng những đơn đặt hàng loại này nhằm đem lại lợi nhuận cho công ty trong điều kiện cạnh

tranh mạnh mẽ hiện nay.

Năm 2005, PMSC được Nhà nước trao tặng Huân chương Lao Động Hạng II đồng thời được

bình chọn trao tặng Cúp vàng Thương hiệu Việt là minh chứng cho hiệu quả hoạt động của

Công ty.



Triển vọng phát triển của ngành

Kinh tế Việt Nam với tốc độ tăng trưởng cao và ổn định (7%-8%/năm) cùng với việc gia nhập

WTO là những tín hiệu tốt cho các công ty trong ngành bao bì cơ khí vì khi nhu cầu sử dụng các

sản phẩm xăng dầu, gas, hóa chất… tăng trưởng sẽ dẫn đến nhu cầu về bao bì thép cũng tăng

trưởng theo.

Do tính chất của chủng loại sản phẩm, ngành bao bì thép vẫn là ngành chưa có sản phẩm thay

thế hoàn toàn trong nhiều năm tới nên Công ty hoạt động trong ngành vẫn có nhiều cơ hội phát

triển và cung cấp sản phẩm cho thị trường.

Với định hướng phát triển, trong một vài năm tới, Việt Nam sẽ giảm xuất khẩu các nhiên liệu

thô như dầu thô và than đá bằng việc phát triển các ngành công nghiệp chế biến dầu và hóa dầu,

đặc biệt là ba nhà máy hóa dầu lớn với tổng công suất 14,5 triệu tấn/năm (xây dựng tại Dung

Quất (6,5 triệu tấn/năm), Nhơn Hội (5 triệu tấn/năm) và Phú Yên (3 triệu tấn/năm) sẽ đưa vào

hoạt động kể từ năm 2009 dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu về bao bì thép.

Với tình hình thuận lợi của môi trường kinh tế vĩ mô, ngành bao bì thép nói chung và Công ty

nói riêng, Công ty hoàn toàn có cơ hội mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai.

9. Chính sách đối với người lao động

Tổng số cán bộ công nhân viên của Công ty: 192 người

(Trong đó: Nhân viên quản lý: 30 người)

Chế độ tiền lương: Công ty áp dụng các chế độ tiền lương, bảo hiểm xã hội, hưu trí, mất sức,

thôi việc... của Nhà nước ban hành. Tổng quỹ lương và hệ số được xây dựng cho từng phân

xưởng và bộ phận quản lý thực hiện theo kết quả kinh doanh.

Thu nhập bình quân năm 2004 : 2.200.000 đồng/người/tháng.

Thu nhập bình quân năm 2005 : 2.500.000 đồng/người/tháng.

Quỹ khen thưởng và phúc lợi được trích lập phù hợp với Điều lệ và quy định của pháp luật Việt

Nam, cụ thể như sau:

Đơn vị tính:VNĐ

Năm 2003 2004 2005

Quỹ Khen thưởng & Phúc lợi 503.336.357 592.389.290 950.797.745

Tăng / giảm - +17,69% +60,50%



Công tác đào tạo và nâng cao tay nghề: Hàng năm PMSC đều tổ chức học tập thi nâng bậc

cho cán bộ công nhân viên nhằm đảm bảo quyền lợi và khuyến khích trau dồi nâng cao tay nghề

cho người lao động. Với đội ngũ quản lý, PMSC chú trọng việc đào tạo sâu về chuyên môn đồng

thời khuyến khích tuyển dụng cán bộ giỏi, có năng lực. Công ty đã tổ chức cho cán bộ, công

nhân viên đi học tập các khóa tập huấn như: quản lý dự án , tổ chức đấu thầu, quản lý nhân sự,

đổi mới công tác hành chính, cập nhật hoạt động thị trường chứng khoán, cập nhật kiến thức

WTO, đào tạo công nhân bổ túc nâng cao tay nghề, đào tạo đánh giá viên nội bộ hệ thống ISO

9001-2000…

Các chính sách khác: Công ty tổ chức các bữa ăn giữa ca, ca 3, thường xuyên tổ chức khám

sức khỏe định kỳ, tổ chức hướng dẫn phòng và điều tri bệnh nghề nghiệp cho cán bộ, công nhân

viên…

10. Chính sách cổ tức

Việc trả cổ tức hàng năm do Đại hội đồng cổ đông quyết định trên cơ sở cân đối giữa lợi nhuận trong năm và tình hình sử dụng tài chính năm tới. Hội đồng quản trị có thể quyết định việc tạm ứng cổ tức trong năm. Tỷ lệ chi trả cổ tức cho cổ đông trong 3 năm qua như sau:

Năm 2003 : 12 %/năm

Năm 2004 : 12 %/năm

Năm 2005 : 12 %/năm

11. Tình hình hoạt động tài chính

11.1. Các chỉ tiêu cơ bản trong năm 2004-2005.

Công ty áp dụng hệ thống kế toán Doanh nghiệp Việt Nam ban hành theo Quyết định số

1141/TC/CĐ/CĐKT ngày 01/11/1995, Quyết định 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 của Bộ

trưởng Bộ Tài chính và các Thông tư hướng dẫn, bổ sung của Bộ Tài chính.

a.Niên độ kế toán

Niên độ kế toán của Công ty bắt đầu từ 01 tháng 01, kết thúc ngày 31 tháng 12 dương lịch

hàng năm.

b.Khấu hao tài sản cố định

Phương pháp khấu hao của Công ty là phương pháp khấu hao theo đường thẳng (còn gọi là

phương pháp khấu hao tuyến tính cố định), thời gian khấu hao được tính toán cụ thể như sau:



Nhóm tài sản cố định

Nhà cửa, vật kiến trúc

Máy móc thiết bị

Phương tiện vận tải

Thiết bị quản lý

Thời gian khấu hao (năm)

06 - 25

05 - 08

05 - 10

05 - 08

11.2 Thu nhập bình quân

Mức lương bình quân của cán bộ, công nhân viên trong Công ty năm 2005 là 2.500.000

đồng/người/tháng, tốc độ tăng lương bình quân vào khoảng 13%/năm. Đây là mức thu nhập

chấp nhận được với nhu cầu sinh hoạt tại Thành phố Hồ Chí Minh, qua đó giúp đội ngũ lao động

có thể yên tâm công tác tại doanh nghiệp.

11.3. Thanh toán các khoản nợ đến hạn

Các khoản nợ của Công ty đều được thanh toán đầy đủ trong các năm qua. Hiện nay, Công ty

không có khoản nợ quá hạn.

Đơn vị tính: VNĐ

Chỉ tiêu31/12/2005 30/06/2006

Tổng số Số quá hạn Tổng số Số quá hạn

Nợ ngắn hạn 52.273.915.547 - 53.786.323.883 -

Nợ dài hạn 0 - 0 -

Tổng cộng 52.273.915.547 - 53.786.323.883 -

11.4. Các khoản phải nộp theo luật định

Các nghĩa vụ nộp thuế cho Nhà nước được Công ty đóng góp theo đúng quy định của pháp luật.

Trong năm 2005 thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) đã nộp là 1.068.014.460 đồng.

-Từ ngày 1/1/2005 đến ngày 30/11/2005 thuế suất TNDN là 14%, Công ty được giảm 50%

thuế TNDN theo Thông báo 13849/TB-TN của Cục thuế Tp. HCM.

-Từ ngày 01/12/2005 đến 31/12/2005 thuế suất thuế TNDN phải nộp là 28%.

-Thuế giá trị gia tăng phải nộp theo tỷ lệ từ 5% đến 10%

Các nghĩa vụ nợ khác như: Phải trả người bán, Phải trả công nhân viên, Phải trả phải nộp khác

được Công ty thanh toán đúng hạn và đầy đủ.



11.5 Trích lập và sử dụng quỹ

Theo Điều lệ của Công ty thì sau khi kết thúc niên độ tài chính (ngày 31 tháng 12), Công ty tiến

hành trích lập các quỹ trên cơ sở từ lợi nhuận sau thuế đạt được. Các quỹ như: quỹ đầu tư phát

triển, quỹ khen thưởng, phúc lợi, sẽ do HĐQT trình Đại hội đồng cổ đông quyết định tỉ lệ trích

lập tùy theo kết quả kinh doanh trong năm sản xuất và mục tiêu phát triển của Công ty. Quỹ dự

trữ bổ sung vốn điều lệ được trích từ lợi nhuận sau thuế, mức trích lập hàng năm sẽ không vượt

quá 5% lợi nhuận sau thuế và được trích cho đến khi quỹ dự trữ bằng 10% vốn điều lệ của Công

ty.

Đơn vị : đồng

Chỉ tiêu 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2005

Quỹ dự phòng tài chính 51.126.534 237.858.358 358.156.545

Quỹ phát triển sản xuất 571.531.854 240.366.853 2.289.940.448

Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm - - -

Quỹ khen thưởng và phúc lợi 503.336.357 592.389.290 950.797.745

Nguồn: báo cáo tài chính đã kiểm toán 2003,2004,2005

11.6 Tổng dư nợ vay

Hợp đồng vayLoại vay

Đơn vị cho vay

Mục đích vayLãi suất

Ngày vayDư nợ đến 30/06/2006

(VNĐ)

Hợp đồng số 163/HĐTD

Ngắn hạn

Công đoàn Tổng công ty

Bổ sung vốn kinh doanh

0,65% 15/9/200510.500.000.000

Hợp đồng số 0098/TD1/05LD

Ngắn hạn

Ngân hàng VCB

Thanh toán LC xuất nhập khẩu

0,85% Căn cứ theo thương vụ kinh doanh

15.421.130.458

Tổng cộng 33.508.350.063

Nợ quá hạn - - - - - -

Nguồn: báo cáo tài chính quý II/2006

-Trong năm 2005, Công ty đã trả lãi vay là 1.376.891.870 đồng và trong quý I/2006 đã trả

483.967.334 đồng.

-Công ty không có khoản nợ quá hạn.

11.7. Tình hình công nợ hiện nay.



Các khoản phải thu


Chỉ tiêu 31/12/2004 31/12/2005 30/06/2006

Phải thu khách hàng 12.043.877.613 13.072.567.400 15.399.915.909

Trả trước người bán 4.663.192.564 5.618.433.539 8.628.656.381

VAT được khấu trừ - - -

Phải thu khác 20.915.592.467 19.401.981.039 23.603.483.317

Tổng cộng 37.622.662.644 38.092.981.978 47.632.055.607

Nguồn: BCTC đã kiểm toán 2004, 2005 và BCQT quý II/2006

Các khoản phải trả


Chỉ tiêu 31/12/2004 31/12/2005 30/06/2006

Phải trả cho người bán 714.665.904 4.052.440.784 5.605.093.724

Người mua trả tiền trước 6.000.047.866 4.207.222.571 2.920.899.496

Các khoản thuế phải nộp 1.114.397.929 112.452.699 562.438.390

Phải trả công nhân viên 261.738.984 507.603.665 100.000.000

Chi phí phải trả 14.298.901.798 10.280.081.895 14.176.741.165

Phải trả khác 7.064.250.078 7.134.613.498 4.500.020.650

Tổng cộng 29.454.002.559 25.279.207.782 27.865.193.425


Hiện tại, PMSC không có các khoản phải thu khó đòi và vẫn thực hiện các khoản phải trả một

cách nghiêm túc đúng hạn.

11.8. Các chỉ tiêu tài chính chủ yếu

Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2004 Năm 2005 Quý II/2006

1. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

- Hệ số thanh toán ngắn hạn

- Hệ số thanh toán nhanh

Lần

Lần

1,46

0,99

1,28

0,80

1,35

0,94

2. Chỉ tiêu về cơ cấu vốn.



- Hệ số Nợ /Tổng nguồn vốn

- Hệ số Nợ /Vốn chủ sở hữu.

%

%

53,15%

113,43%

58,01%

138,15%

56,58%

130,33%

3. Chỉ tiêu về năng lực hoạt động.

- Vòng quay hàng tồn kho.

- Doanh thu thuần/ Tổng tài sản

Lần

%

4,50

131,2%

5,07

159,17%

3,24

84,15%

4. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời.

- Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần

- Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu.

- Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản

- Hệ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu thuần

%

%

%

%

5,81%

16,27%

7,62

6,69%

4,17%

15,79%

6,63

4,88%

3,38%

6,54%

2,84%

4,55%

5. Chỉ tiêu liên quan đến cổ phần*

- Thu nhập/cổ phiếu (EPS)

- Giá trị sổ sách một cổ phần (Book value)

VNĐ

VNĐ

1.887

11.575

1.895

11.966

851

12.972

* Năm 2004, 2005 Công ty có 48.090 cổ phiếu ngân quỹ, đến 30/06/2006 Công ty còn 25.890 cổ

phiếu ngân quỹ.

12. Danh sách Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát.

12.1. Danh sách Hội đồng quản trị

1. Ông Nguyễn Quang Kiên CHỦ TỊCH

2. Ông Hồ Xuân Địa ỦY VIÊN

3. Bà Nguyễn Thị Vịnh ỦY VIÊN

4. Ông Trịnh Bá Bộ ỦY VIÊN

5. Ông Đoàn Đắc Học ỦY VIÊN

Chủ tịch HĐQT Ông Nguyễn Quang Kiên

Giới tính : Nam

Ngày, tháng, năm sinh : 25/09/1957

Quốc tịch : Việt Nam

Địa chỉ thường trú : F14 Tập thể Xăng dầu - Đồng Nhân - Hai Bà Trưng – Hà Nội

Số điện thoại liên lạc : 08.5533325



Trình độ văn hóa : 10/10

Trình độ chuyên môn : Kỹ sư cơ khí chế tạo máy

Quá trình công tác

1974 – 1975

1975 - 1981

1982 - 1989

1989 - 1993

1993 - 1998

T6/1998

T3/2003 đến nay

:

:

:

:

:

:

:

Khoa lưu học sinh – Đại học Ngoại ngữ Hà Nội

Học Đại học tại Hungary

Chuyên viên phòng Quản lý Kỹ thuật – Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam

Phó phòng, Trưởng phòng Kỹ thuật – Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam

Trưởng phòng Công nghệ đầu tư Tổng Công ty Xăng dầu Việt

Nam

Học lớp cao cấp lý luận chính trị - Học viện Chính trị Quốc Gia

Tp. Hồ Chí Minh

Phó Tổng Giám đốc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Chức vụ hiện nay : Phó Tổng Giám đốc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Cổ phần cá nhân nắm giữ : 290 cổ phần

Cổ phần Nhà nước ủy quyền : 1.120.000 cổ phần (Ba người nắm giữ)

Hành vi vi phạm pháp luật : Không có

Những người có liên quan nắm giữ cổ phần : Không có

Các quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không có

Thành viên HĐQT kiêm Giám đốc Ông Hồ Xuân Địa

Giới tính : Nam



Địa chỉ thường trú : 430XD, Nơ Trang Long , P. 13, Q. Bình Thạnh, Tp. Hồ Chí Minh



Trình độ chuyên môn : Kỹ sư cơ khí chế tạo



Quá trình công tác :

1982 đến nay

Các chức vụ đã qua

:

:

Công tác tại Công ty Cơ khí Xăng dầu, nay là PMSC

Quản đốc – Phó Giám đốc – Ủy viên HĐQT kiêm Giám đốc PMSC

Chức vụ hiện nay : Ủy viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Giám đốc Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Cổ phần cá nhân nắm giữ : 11.000 cổ phần





Thành viên HĐQT kiêm Phó Giám đốc Bà Nguyễn Thị Vịnh

Giới tính : Nữ



Địa chỉ thường trú : 338F Nơ Trang Long – P. 13 – Q. Bình Thạnh – Tp. Hồ Chí Minh

Số điện thoại liên lạc : 0903 743 654 – 08. 5533 033


Trình độ chuyên môn : Đại học Tài chính – Kế toán


- 1973 – 1978

- 1978 - 1980

- 1981

- 1982

- 1983 – 9/1999

- T10/1999- T3/2005

:

:

:

:

:

:

Học tại Trường Đại học Tài chính – Kế toán

Công tác tại Bộ Tài Chính

Công tác tại Xây lắp 3 – Công ty Xăng dầu Khu vực II

Công tác tại XN 23/11 – Công ty Xăng dầu Khu vực II nay là

PMSC

Kế toán trưởng Công ty Cơ khí Xăng dầu nay là PMSC

Ủy viên HĐQT kiêm Kế toán trưởng Công ty Cổ phần Cơ khí



- T4/2005 đến nay :Xăng dầu

Ủy viên HĐQT – Phó Giám đốc Công ty CP Cơ khí Xăng dầu.


Phó Giám đốc Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu





Thành viên HĐQT Ông Trịnh Bá Bộ

Giới tính : Nam



Địa chỉ thường trú : Nơ Trang Long – P. 13 – Q. Bình Thạnh – Tp. Hồ Chí Minh



Trình độ chuyên môn : Kỹ sư cơ khí – Cử nhân kinh tế ngành kế toán


- 1982 – 1985

- T5/1985 – T2/1989

- T9/1990 – T5/1998

- T6/1998 đến nay

:

:

:

:

Công tác tại XN 23/11 nay là PMSC

Phó Quản đốc – Trưởng phòng Kinh Doanh Công ty Cơ khí Xăng

Dầu nay là PMSC

Phó Giám đốc Công ty Cơ khí Xăng dầu nay là PMSC

Giám đốc Xí nghiệp Bán lẻ Xăng dầu – Công ty Xăng dầu KV II


Giám đốc Xí nghiệp Bán lẻ Xăng dầu Khu vực II







Thành viên HĐQT Ông Đoàn Đắc Học

Giới tính : Nam



Địa chỉ thường trú : 69/4C Phạm Văn Chiêu – P. 12 – Q. Gò Vấp – Tp. Hồ Chí Minh

Số điện thoại liên lạc : 08. 9960 340 – 0903 918 476


Trình độ chuyên môn : Kỹ sư điện – Cử nhân kinh tế


- 1991 – 2001

- 2001 – 2003

- 2003 đến nay

:

:

:

Cán bộ Kỹ thuật – Phó Quản đốc – Quản đốc Công ty Cơ khí

Xăng dầu nay là PMSC

Phó Phòng Kinh doanh PMSC

Trưởng Phòng Kinh doanh PMSC


Trưởng phòng Kinh doanh Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu





12.2. Danh sách Ban Giám Đốc

1. Ông Hồ Xuân Địa GIÁM ĐỐC

2. Bà Nguyễn Thị Vịnh PHÓ GIÁM ĐỐC

3. Ông Nguyễn Tường Ninh PHÓ GIÁM ĐỐC



Phó Giám đốc Ông Nguyễn Tường Ninh

Giới tính : Nam



Địa chỉ thường trú : Số 94, đường Mạc Thị Bưởi – Quận 1 – Thành phố Hồ Chí

Minh

Số điện thoại liên lạc : 08. 7829 212 – 0903 833 074


Trình độ chuyên môn : Cử nhân kinh tế


- 1973

- 1974 - 1976

- 1976 - 1987

- 1987 - 1990

- 1990 đến nay

:

:

:

:

:

Là công nhân tại Thái Nguyên

Đi B2 và tiếp quản Tp. Hồ Chí Minh

Làm công nhân và đi học

Làm việc tại Đại học Kinh tế và Tổng Công ty Thực phẩm

Làm việc tại Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Chức vụ hiện nay : Phó Giám đốc Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu kiêm Giám

Đốc Công ty liên doanh P.M.G


Cổ phần Nhà nước ủy quyền : Không có




12.3. Danh sách Ban Kiểm soát

1. Ông.Nguyễn Bá Tùng TRƯỞNG BAN

2. Ông.Đỗ Đình Tiến ỦY VIÊN

3. Ông.Trần Văn Đàn ỦY VIÊN



Trưởng BKS Ông Nguyễn Bá Tùng

Giới tính : Nam



Địa chỉ thường trú : Hà Nội



Trình độ chuyên môn : Đại học Tài chính Kế Toán


- T12/1993

- T9/1995

- T1/1997

- T7/2002

- T10/2005 đến nay

:

:

:

:

:

Chuyên viên Phòng Kế toán tài vụ Công ty Xăng dầu B12

Chuyên viên Phòng Tài chính Kế toán Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam

Chuyên viên Phòng Tài chính Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Chuyên viên Phòng Tài chính Kế toán Tổng Công ty Xăng dầu

Việt Nam

Phó phòng Tài chính Kế toán Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Chức vụ hiện nay : Trưởng Ban Kiểm soát Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Phó phòng Tài chính Kế toán Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Cổ phần cá nhân nắm giữ : 210 cổ phần





Thành viên BKS Ông Đỗ Đình Tiến

Giới tính : Nam





Địa chỉ thường trú : Số 27 Hậu Giang – Phường 4 – Quận Tân Bình – Thành phố Hồ

Chí Minh

Số điện thoại liên lạc : 08. 5533 037


Trình độ chuyên môn : Tiến sĩ hóa kỹ thuật


- 1980 – 1993

- 1993 - 1996

- 1996 - 1998

- 1998 - 2003

- 2003 đến nay

:

:

:

:

:

Phó phòng Kỹ thuật Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam

Trưởng phòng Quản lý Kỹ thuật Công ty Xăng dầu Bà Rịa -

Vũng Tàu

Chuyên viên phòng Quản lý Kỹ thuật Công ty Cơ khí Xăng dầu

Trưởng phòng Quản lý Kỹ thuật Công ty Cơ khí Xăng dầu nay

là PMSC

Trưởng phòng Nhân sự - Hành chính Công ty Cổ phần Cơ khí

Xăng dầu

Chức vụ hiện nay : Ủy viên Ban Kiểm soát Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Trưởng phòng Nhân sự - Hành chính Công ty Cổ phần Cơ khí

Xăng dầu






Thành viên BKS Ông Trần Văn Đàn

Giới tính : Nam





Địa chỉ thường trú : 290/74A Nơ Trang Long – P. 12 – Q. Bình Thạnh –Tp. Hồ Chí

Minh



Trình độ chuyên môn : Đại học Tài chính – Kế toán


- 1990 – 1991

- T8/1992 - T7/1995

- T8/1995 - 2003

- 2003 đến nay

:

:

:

:

Làm việc tại Nông trường chè Yên Thế - Hà Bắc

Làm kế toán tại CHBL Xăng dầu Thủ Đức thuộc Công ty Cơ khí

Xăng dầu

Chuyên viên phòng Kế toán - Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu

Phó phòng Kế toán Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu - Trưởng

phòng Kế toán P.M.G

Chức vụ hiện nay : Ủy viên BKS Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu, Phó phòng Kế

toán PMSC, Trưởng phòng Kế toán P.M.G






13. Tài sản

Giá trị tài sản của Công ty tại thời điểm 31/12/2005 và 30/06/2006.




Hạng mục Nguyên giáGT còn lại

31/12/2005Tỷ lệ1 Nguyên giá

GT còn lại

30/06/2006Tỷ lệ

Nhà cửa, vật kiến trúc

7.710.927.564 4.237.896.571 54,96% 7.710.927.564 4.091.126.586 53,05%

Máy móc thiết bị

25.188.957.548 3.263.706.608 12,96% 25.188.957.548 2.703.830.810 10,73%

Phương tiện vận tải

6.398.545.041 3.805.386.209 59,47% 6.420.416.522 3.525.025.993 54,90%

Dụng cụ, Thiết bị quản lý

512.800.722 208.075.728 40,58% 550.323.171 205.556.136 37,35%

Tổng cộng 39.811.230.875 11.515.065.116 28,92% 39.870.624.805 10.525.539.525 26,40%


Danh sách bất động sản của Công ty

Khoản mục Địa chỉ Diện tích Ghi chú

Trụ sở chính 446, Nơ Trang Long, Bình Thạnh, Tp. HCM

10.500 m2 Văn phòng và nhà xưởng Công ty

Cụm CN Tân Bình Huyện Dĩ An, Bình Dương

40.000 m2 Đang hoàn tất thủ tục chuyển nhượng

Tổng cộng diện tích 50.500 m2

14. Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức của Công ty trong các năm tiếp theo (2006-2009)

Định hướng kinh doanh:

Trong các năm tiếp theo của giai đoạn 2006-2009, định hướng kinh doanh của Công ty tập trung

vào một số điểm như sau:

• Duy trì lĩnh vực kinh doanh với các sản phẩm chủ lực hiện tại.

• Nghiên cứu đầu tư và phát triển mạng lưới kinh doanh của Công ty trên diện rộng cả nước

với mô hình Công ty mẹ Công ty con.

• Khai thác dự án nhà máy sản xuất phục hồi kiểm định bình gas.

1 Tỷ lệ = Giá trị còn lại / nguyên giá



• Khai thác các dự án bất động sản như khai thác các mặt bằng đất tại Bình Dương và mặt

bằng đất của Công ty tại Thành phố Hồ Chí Minh.

Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận của Công ty trong các năm 2006-2009

Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức của Công ty từ 2006 đến 2009 được xây dựng dựa trên một số cơ

sở sau:

• Thị trường kinh doanh không có biến động bất thường trong những năm sắp tới.

• Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp của Công ty là 28%/năm.

• Công ty hoàn tất việc nâng vốn điều lệ trong năm 2006 là 52 tỷ đồng.

• Theo dự kiến toàn bộ số tiền thu được từ phát hành sẽ chính thức được sử dụng từ Quý IV/2006. Các nhà đầu tư tham gia mua cổ phần từ đợt phát hành sẽ được hưởng cổ tức của Quý IV/2006 .

ĐVT: triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009

Ước thực hiện

% tăng

trưởng


% tăng

trưởng


% tăng

trưởng


% tăng trưởng

Doanh thu 165.000 15,04% 267.000 61,81% 300.000 12,35% 336.000 12,00%

Lợi nhuận trước thuế 7.301 3,69% 14.602 100% 16.500 12,99% 19.166 16,15%

Lợi nhuận sau thuế 5.257 11,63% 10.513 100% 11.880 13% 13.800 16,16%

Tỷ suất LNST/DT 4,42% 5,46% 5,50% 5,70%

Vốn điều lệ 32.000 0% 52.000 62,50% 52.000 0% 60.000 15,38%

Tỷ suất LNST/VĐL 16,42% 20,21% 22,84% 23,00%

Cổ tức 15% - 16% - 17% - 17% -

* LNST – Lợi nhuận sau thuế, DT – Doanh thu, VĐL – Vốn điều lệ

• Công ty đưa kế hoạch lợi nhuận năm 2007 là 14,602 tỷ, tăng gấp 2 lần so với kế hoạch năm

2006 là do năm 2006, kế hoạch lợi nhuận được Đại hội cổ đông thông qua là 7,301 tỷ đồng

trên vốn điều lệ là 32 tỷ đồng. Trong khi đó, vốn điều lệ của Công ty trong năm 2007 là 52

tỷ đồng (tăng 62,50%), vốn kinh doanh trên 70 tỷ đồng vì thế công ty hoàn toàn có điều

kiện để xây dựng kế hoạch lợi nhuận năm 2007 tăng mạnh so với năm 2006.

• Cũng theo kế hoạch phát hành, số vốn mà công ty dự kiến thu được khoảng 41 tỷ đồng để

bổ sung nguồn vốn hoạt động, kinh doanh và dự kiến về khoản lợi nhuận đó thực sự khả thi



nếu kế hoạch phát hành của Công ty thành công như dự kiến đã đưa ra. Khoản tiền thu

được từ đợt phát hành, Công ty sẽ đưa ngay vào sử dụng cho các dự án đầu tư dở dang và

các dự án đầu tư mới.

• Theo tính toán của Công ty, để thực hiện các phương án đầu tư như đã trình bày (đầu tư vào

mua đất ở Huyện Dĩ An – Tỉnh Bình Dương với mục đích đầu tư cơ sở hạ tầng cho thuê và

dự án đầu tư dây chuyền lon các loại sẽ đưa vào khai thác trong năm 2007 …) nếu Công ty

không phát hành cổ phiếu để huy động vốn thì Công ty phải vay vốn của ngân hàng với lãi

suất tiền vay là 10,2%/năm. Như vậy, số tiền lãi mà công ty phải thanh toán cho ngân hàng

trong năm 2007 khoảng trên 4 tỷ đồng (41 tỷ đồng * 10,2%/năm). Trong khi đó, nếu Công

ty phát hành thành công như kế hoạch đề ra thì số tiền thu được từ đợt phát hành dự kiến là

41 tỷ đồng sẽ được đưa ngay vào phục vụ cho các dự án đầu tư làm giảm áp lực tới nguồn

vốn phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh hiện tại và nguồn vốn vay. Bên cạnh đó

khoản tiền thu được từ đợt phát hành này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong việc

chủ động dự trữ nguyên vật liệu chính phục vụ sản xuất… Ngoài ra việc đầu tư vào dây

chuyền sản xuất lon cũng giúp đem lại lợi nhuận tương đối khả quan cho Công ty.

• Trong năm 2009, Công ty dự kiến nâng vốn điều lệ lên 60 tỷ đồng. Trong đợt tăng vốn này

Công ty dự kiến bổ sung vốn điều lệ từ nguồn thặng dư vốn cổ phần và từ lợi nhuận giữ lại

thông qua việc phát hành cổ phiếu thưởng hoặc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu.

• Công ty vẫn đảm bảo mức cổ tức cho các cổ đông từ 15% - 17%/năm.

Để đạt được kết quả Doanh thu và lợi nhuận trên, Công ty áp dụng một số biện pháp như

sau:

• Thực hiện kế hoạch đầu tư nâng cấp trong năm 2006 cho các khâu trọng yếu của dây

chuyền sản xuất phuy, lon và thùng hiện có nhằm nâng cao chất lượng và tăng cường tính

đa dạng của các sản phẩm. Lập phương án đầu tư nâng cấp kết hợp với phương án duy trì

sản xuất liên tục khi tiến hành di dời địa điểm sản xuất lên mặt bằng mới trong thời gian

2006-2007.

• Hoàn tất các thủ tục giao đất mặt bằng Bình Dương trong năm 2006, lập hoàn chỉnh và báo

cáo thẩm định các phương án kinh doanh trên vùng đất mới, kết luận và triển khai phương

án được duyệt từ cuối năm 2006.



• Hoàn chỉnh các thủ tục đất của mặt bằng hiện tại ở Tp. HCM, lập phương án khai thác

chuyển sang lĩnh vực dịch vụ bắt đầu từ năm 2007. Lĩnh vực này hứa hẹn tạo chuyển biến

lớn cho Công ty trong thời gian tới.

• Đầu tư dây chuyền lon để đưa vào khai thác năm 2007.

• Hiện tại, Công ty với đội ngũ công nhân có tay nghề và kinh nghiệm lâu năm vẫn là lực lượng nòng cốt của Công ty, bên cạnh đó do việc mở rộng kinh doanh nên kế hoạch trong những năm tới Công ty tiếp tục tuyển chọn, đào tạo, mở rộng nguồn nhân lực để xây dựng đội ngũ cán bộ công nhân viên có tay nghề, hoạt động hiệu quả.

• Từng bước chuyển đổi mô hình hoạt động sang hình thức công ty mẹ công ty con để đảm

bảo mục thiêu phát triển và tối đa hoá lợi nhuận cho cổ đông.

15. Đánh giá của Tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức

Kế hoạch lợi nhuận:

Theo đánh giá của Tổ chức tư vấn thì kế hoạch lợi nhuận và doanh thu của PMSC đưa ra là hợp

lý và có cơ sở (nếu không có những biến động bất thường và bất khả kháng tác động đến hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp) bởi những lý do sau:

• Các cơ sở dữ liệu dùng để xây dựng kế hoạch là khá thận trọng và đầy đủ.

• Tốc độ tăng trưởng phù hợp với điều kiện thực tế của Công ty và tình hình kinh tế vĩ mô

nói chung.

• Khách hàng của PMSC đã có quan hệ lâu dài với Công ty và đây là cơ sở để Công ty duy

trì lượng sản phẩm tiêu thụ một cách ổn định.

• Tiềm năng phát triển của ngành còn lớn và PMSC hiện đang là một trong những Công ty

hàng đầu trong ngành bao bì thép tại Việt Nam nên cơ hội phát triển là khả quan.

• Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của Công ty từ năm 2007-2009 dao động

trong khoảng 17%-21% - là mức khả thi trong điều kiện kinh doanh sắp tới của Công ty.

• Bên cạnh đó, PMSC cũng đã xây dựng chiến lược kinh doanh đa dạng hóa ngành nghề nhằm giảm thiểu rủi ro hoạt động như đa dạng hoá mặt hàng bao bì thép, đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh; Đưa mặt bằng bất động sản của Công ty tại Nơ Trang Long vào kinh doanh một khi hoàn thành công tác đầu tư, xây dựng tại Bình Dương; Công ty Cơ khí Gas Pemegas (liên doanh giữa PMSC và Petrolimex Gas) cũng đã đi vào hoạt động từ cuối năm 2005 và trong thời gian tới sẽ tạo ra lợi nhuận ổn định cho PMSC.

Kế hoạch cổ tức:



Liên quan đến kế hoạch trả cổ tức của Công ty, đơn vị tư vấn có một số ý kiến như sau:

• Tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức như kế hoạch của Công ty đề ra là ổn định và hợp lý, đảm bảo hài

hoà tỷ lệ giữa lợi nhuận giữ lại để tiếp tục tái đầu tư, tỷ lệ trích lập quỹ và tỷ lệ trả cổ tức

nhằm duy trì tốc độ tăng trưởng trong tương lai.

• Với lợi nhuận dự kiến sẽ đạt được trong những năm tới, PMSC hoàn toàn có đủ khả năng

để đảm bảo cổ tức như đã dự kiến.

* Chúng tôi cũng xin lưu ý rằng, các ý kiến nhận xét nêu trên được đưa ra dưới góc độ đánh giá của một tổ chức tư vấn, dựa trên những cơ sở thông tin được thu thập từ tổ chức phát hành và dựa trên lý thuyết về tài chính, chứng khoán mà không hàm ý bảo đảm giá trị của chứng khoán cũng như tính chắc chắn tuyệt đối của những số liệu được dự báo. Nhận xét này chỉ mang tính tham khảo cho nhà đầu tư khi tự mình ra quyết định đầu tư. Chúng tôi khuyến cáo các nhà đầu tư nên tham khảo Bản Cáo Bạch này trước khi quyết định đầu tư.

16. Đánh giá Công ty theo mô hình SWOT (Điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, thách thức)

Điểm mạnh

- Uy tín, kinh nghiệm: PMSC hoạt động gần 30 năm trong ngành bao bì thép và hiện đang

là Công ty hàng đầu trong lĩnh vực này.

- Sản phẩm cạnh tranh:

• Tính chất của sản phẩm: Sản phẩm của công ty mang tính đặc thù, có khả năng cạnh tranh

mạnh trên thị trường và ít có sản phẩm thay thế.

• Chất lượng: sản phẩm có chất lượng tốt và ổn định, tuân thủ nghiêm ngặt các quy trình sản

xuất được ban hành và đạt tiêu chuẩn ISO-9001 (phiên bản 2000).

- Thị phần: Công ty có lợi thế trong việc chiếm lĩnh thị trường bao bì thép hiện nay (chiếm

khoảng 60% thị phần thùng phuy), cung ứng ổn định sản phẩm cho các đơn vị thành viên

của Tổng Công ty Xăng dầu, đơn vị kinh doanh xăng dầu mạnh nhất hiện nay.

Điểm yếu

- Phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu: Nguồn nguyên liệu của Công ty chủ yếu nhập

khẩu từ nước ngoài nên Công ty phụ thuộc rất nhiều vào sự biến động giá cả, tỷ giá và

tình hình cung cấp của nước ngoài.



- Máy móc sản xuất: hiện tại máy móc thiết bị phục vụ sản xuất của Công ty vẫn đáp ứng

được hoạt động sản xuất tuy nhiên nếu so sánh với các đối thủ cạnh tranh nước ngoài thì

vẫn còn nhiều hạn chế.

Cơ hội

- Điều kiện kinh tế Việt Nam nói chung và Tp. Hồ Chí Minh nói riêng tiếp tục thuận lợi

(dự kiến tăng trưởng GDP sẽ được duy trì vào khoảng 8-9%/năm trong những năm tới),

đặc biệt khi Việt Nam gia nhập WTO và hoàn thành các nhà máy hóa dầu nội địa, các

doanh nghịêp cơ khí bao bì như PMSC sẽ có cơ hội mở rộng thị trường hơn nữa.

- Xu hướng của người dân vẫn đang tiếp tục chuyển dần sang việc sử dụng gas trong sinh

hoạt do kinh tế hơn nên đây là cơ hội tốt cho PMSC trong liên doanh với Petrolimex Gas

để sản xuất và phục hồi bình gas.

- Xu hướng hội nhập quốc tế dẫn đến cơ hội được giảm thuế nhập khẩu các loại nguyên

liệu đầu vào, làm giảm giá thành sản xuất nên trong tương lai sản phẩm của Công ty vẫn

có thể cạnh tranh được tại thị trường trong nước.

Thách thức

- Giá nguyên vật liệu đầu vào biến động thất thường: giá dầu thế giới dự kiến vẫn còn

nhiều biến động phức tạp và có thể tiếp tục tăng vì chênh lệch cung cầu và những mối đe

dọa tiềm ẩn làm hạn chế nguồn cung và ảnh hưởng tới giá các các nguyên vật liệu Công

ty sử dụng có nguồn gốc từ xăng dầu (sơn, vecni, nhựa…). Thêm vào đó giá thép –

nguyên vật liệu chính cũng đang biến động mạnh làm ảnh hưởng rất nhiều đến giá thành

sản phẩm.

- Áp lực cạnh tranh và hội nhập: nhiều doanh nghiệp nước ngoài với tiềm lực tài chính

lớn, công nghệ hiện đại và năng lực quản lý hiệu quả tất yếu sẽ tham gia vào thị trường

còn khá nhiều tiềm năng này khi Việt Nam gia nhập WTO, nên Công ty sẽ phải chịu sức

ép cạnh tranh lớn hơn trong tương lai gần.



IV. CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH

1. Loại chứng khoán : Cổ phiếu phổ thông.

2. Mệnh giá : 10.000 VNĐ

3. Tổng số chứng khoán phát hành : 2.000.000 cổ phiếu

Trong đó:

- Phát hành cho cổ đông hiện hữu: 1.066.600 cổ phần (tỷ lệ 53,33% số cổ phần phát hành)

cho các cổ đông hiện hữu (đang sở hữu 3 cổ phần thì được mua 1 cổ phần mới) với mức giá

là 13.000 đồng/cổ phần.

- Phát hành thông qua tổ chức bán đấu giá: 866.400 cổ phần (tỷ lệ 43,32% số cổ phần phát hành) thông qua đấu giá cạnh tranh tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB. Giá khởi điểm đề xuất là 30.000 đồng/cp.

- Phát hành cho cổ đông chiến lược: 67.000 cổ phần bán cho cổ Nhà nước (Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam). Cổ đông Nhà nước hiện đang là cổ đông lớn của Công ty và đồng thời có đủ điều kiện để trở thành cổ đông chiến nước đã và đang có nhiều đóng đóng góp cho Công ty trong hoạt động sản xuất kinh doanh (về thị trường, đối tác kinh doanh, bạn hàng, nguồn vốn, chiến lược kinh doanh …). Giá dự kiến phát hành cho cổ đông chiến lược là giá đấu thành công bình quân và được xác định sau khi thực hiện thành công phiên bán đấu giá tại tổ chức tài chính trung gian.

4. Phương pháp tính giá:

Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức (Dividend Discount Model – DDM):

Tỷ lệ chiết khấu (r): 15,2%

Tỷ lệ chiết khấu được tính dựa trên lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm có lãi suất trả trước là 8,2%/năm và tỷ lệ bù đắp rủi ro đầu tư cổ phiếu tại các thị trường Việt Nam năm 2006.

Div2007 Div2008 Div2009 P2009

P2006 = Div2006 + + + + = 29.500 đồng/cổ phiếu. (1+r) (1+r)2 (1+r)3 (1+r)3

Giá khởi điểm của cổ phiếu thông qua bán đấu giá: cân nhắc từ phương pháp tính toán trên,

kết hợp với các yếu tố thị trường, Công ty đưa ra mức giá khởi điểm để thực hiện bán đấu giá

là 30.000 đồng/cp.



5. Phương thức phân phối

Chào bán cho các cổ đông hiện hữu của Công ty

Số cổ phần phát hành chào bán cho các cổ đông hiện hữu là 1.066.600 (một triệu không trăm sáu

mươi sáu ngàn sáu trăm ) cổ phần theo phương thức thực hiện quyền với giá 13.000 đồng/cổ

phần.

• Cổ đông Nhà nước (cổ đông chiến lược): 373.334 cổ phần.

• Cổ đông hiện hữu khác của Công ty 693.266 cổ phần (mỗi cổ phần hiện hữu tương ứng sẽ

được hưởng 01 quyền mua và cứ 03 quyền mua sẽ được mua 01 cổ phần mới).

Riêng đối với cổ phiếu ngân quỹ sẽ không được hưởng các quyền có liên quan đến phát hành.

nếu đến thời điểm chốt danh sách mà Công ty vẫn còn cổ phiếu ngân quỹ thì số cổ phiếu đó

không được hưởng những quyền liên quan và số lượng cổ phần dư ra do không phân phối theo

tỷ lệ cho cổ phiếu ngân quỹ và số cổ phần do các cổ đông hiện hữu từ chối mua sẽ được bán

thông qua đấu giá tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB.

Chào bán thông qua đấu giá cạnh tranh tại ACBS

Số cổ phần còn lại là 866.400 cổ phần và số lượng cổ phần do cổ đông hiện hữu từ chối mua

(nếu có) sẽ được phân phối thông qua bán đấu giá tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB (điều

kiện và đối tượng mua cổ phiếu thông qua đấu giá được trình bày tại mục 8.1 và 8.2).

Một số biện pháp xử lý số cổ phần không bán hết thông qua bán đấu giá tại tổ chức tài chính

trung gian như sau:

- Nếu số lượng cổ phần dư lại lớn, không đảm bảo mục đích phát hành thì Công ty sẽ tổ

chức bán đấu giá tiếp.

- Nếu số lượng cổ phần còn dư lại không quá lớn, Công ty đã cơ bản hoàn thành mục đích

phát hành thì số cổ phần còn lại đó sẽ phân bổ cho các cổ đông hiện hữu tại mức giá

13.000 đ/cp.

Chào bán cho nhà đầu tư chiến lược

Số cổ phần 67.000 CP bán cho cổ đông Nhà nước bằng giá đấu thầu bình quân thành công tại

Công ty Chứng khoán.

6. Thời gian phân phối cổ phiếu



Thời gian phân phối cổ phiếu dự kiến sẽ được thực hiện trong vòng 90 ngày sau khi nhận được

giấy chứng nhận đăng ký phát hành của Ủy ban chứng khoán Nhà nước.

7. Đăng ký mua cổ phiếu

➢ Chào bán cho các cổ đông hiện hữu của Công ty

Thông báo quyền mua cổ phần: PMSC phối hợp cùng TTGDCK phân bổ và thông báo quyền

ưu tiên mua trước cổ phần cho các cổ đông thông qua thành viên lưu ký. Các trường hợp cổ

đông chưa lưu ký, PMSC có trách nhiệm thông báo phân bổ quyền trực tiếp đến từng cổ đông.

Thực hiện quyền ưu tiên mua cho cổ đông hiện hữu

Các cổ đông thuộc Danh sách sở hữu cuối cùng sẽ đăng ký thực hiện quyền mua cổ phần mới

phát hành theo tỷ lệ được mua đã quy định. Các cổ đông mở tài khoản và lưu ký cổ phiếu ở

thành viên lưu ký nào sẽ đăng ký thực hiện quyền tại các thành viên lưu ký đó. Cổ đông chưa

thực hiện lưu ký thì đăng ký thực hiện quyền tại PMSC.

Cổ đông sẽ nộp tiền mua cổ phần phát hành thêm, thời gian đăng ký thực hiện quyền và nộp tiền

mua cổ phần trong vòng 15 ngày làm việc kể từ ngày TTGDCK phân bổ quyền mua đến các

thành viên lưu ký, quyền mua được phép chuyển nhượng trong thời gian này. Sau thời hạn quy

định, các quyền mua chưa đăng ký thực hiện đương nhiên hết hiệu lực.

Cổ đông tự tìm đối tác, trực tiếp thỏa thuận việc chuyển nhượng quyền và được thực hiện tại

thành viên lưu ký của bên chuyển nhượng quyền với thủ tục cụ thể như sau:

- Trường hợp bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng thuộc cùng một thành viên lưu

ký: Thành viên lưu ký xác nhận việc chuyển nhượng quyền mua chứng khoán cho các bên

liên quan và gửi thông báo Xác nhận quyền mua chứng khoán cho bên nhận chuyển nhượng

để thực hiện việc đăng ký, nộp tiền mua chứng khoán mới phát hành thêm.

- Trường hợp bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng khác thành viên lưu ký: Thành viên

lưu ký bên chuyển nhượng lập và gửi TTGDCK yêu cầu chuyển nhượng quyền mua chứng

khoán. Sau khi TTGDCK xác nhận việc chuyển nhượng (trong vòng 1 ngày làm việc) và gửi cho

các thành viên lưu ký có liên quan, căn cứ vào thông báo của TTGDCK, thành viên lưu ký bên

nhận chuyển nhượng gửi Xác nhận quyền mua chứng khoán cho cổ đông nhận chuyển nhượng để

thực hiện việc đăng ký, nộp tiền mua chứng khoán mới phát hành thêm.

- Các cổ đông chưa lưu ký hoặc việc chuyển nhượng quyền mua sang cho các cổ đông chưa

lưu ký được thực hiện tại tổ chức phát hành .



Kết thúc thời hạn thực hiện quyền

Kết thúc thời gian đăng ký thực hiện quyền ưu tiên mua trước cổ phần, thành viên lưu ký lập

Báo cáo tình hình thực hiện quyền mua chứng khoán tại thành viên lưu ký và Danh sách cổ đông

thực hiện quyền (mua chứng khoán phát hành thêm) sau 01 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc

thời hạn thực hiện quyền.

Đồng thời thành viên lưu ký chuyển ngay tiền thanh toán mua chứng khoán của người đầu tư

vào tài khoản tiền gửi đăng ký mua chứng khoán của TTGDCK tại ngân hàng chỉ định để

TTGDCK chuyển cho PMSC.

Phân phối chứng khoán

Vào ngày phát hành, TTGDCK gửi Báo cáo phân bổ chứng khoán phát hành thêm đến các thành

viên lưu ký.

Thành viên lưu ký hạch toán số chứng khoán phát hành thêm vào tài khoản lưu ký chứng khoán

chưa niêm yết. Khi cổ phiếu được thông báo chính thức niêm yết, thành viên lưu ký sẽ tự động

chuyển khoản từ chứng khoán chưa niêm yết sang chứng khoán niêm yết trên tài khoản lưu ký

của người đầu tư.

Đối với cổ đông chưa lưu ký thì cổ phiếu được phân phối trực tiếp tại Trụ sở tổ chức phát hành.

➢ Chào bán thông qua đấu giá cạnh tranh tại ACBS

Đối tượng tham gia đấu giá

Đối tượng tham gia đấu giá là tất cả các tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước (gọi tắt là

nhà đầu tư) có đủ điều kiện tham dự đủ điều kiện như quy định tại 8.2.

Điều kiện tham dự đấu giá

Các tổ chức, cá nhân tham gia đấu giá phải đáp ứng đủ các điều kiện sau đây:

1. Có đơn đăng ký tham gia đấu giá (theo mẫu) và nộp đúng thời hạn quy định.

2. Nộp đủ tiền đặt cọc theo quy định.

3. Có các giấy tờ liên quan:

a. Đối với cá nhân trong nước:

- Có chứng minh nhân dân, giấy tờ tùy thân hợp lệ.

- Trường hợp người tham gia đấu giá ủy quyền cho người khác tham dự cuộc đấu giá thì phải

có văn bản ủy quyền hợp lệ.



- Kê khai địa chỉ cụ thể, rõ ràng.

b. Đối với tổ chức trong nước:

- Người đại diện hợp pháp cho tổ chức tham dự đấu giá phải có các giấy tờ như quy định.

Trường hợp người đứng đầu đơn vị trực tiếp đăng ký thì phải xuất trình Quyết định bổ

nhiệm (thay cho giấy ủy quyền).

- Bản sao hợp lệ văn bản chứng minh tư cách pháp lý của tổ chức đó (giấy chứng nhận đăng

ký kinh doanh, Quyết định thành lập … )

c. Đối với cá nhân, tổ chức nước ngoài:

- Nhà đầu tư nước ngoài gồm: 1) Người không cư trú là tổ chức kinh tế tài chính nước ngoài

thành lập theo pháp luật nước ngoài; 2) Người không cư trú là người nước ngoài không

thường trú ở Việt Nam, người Việt Nam ở nước ngoài; 3) Người cư trú là người nước ngoài

thường trú ở Việt Nam.

Nhà đầu tư nước ngoài cần có:

- Bản sao Hộ chiếu / CMND (trường hợp ủy quyền đấu giá cho người Việt Nam).

- Giấy ủy quyền hợp lệ (nếu có).

- Và phải được một trong các tổ chức cung ứng dịch vụ thanh toán đang hoạt động trên lãnh

thổ Việt Nam xác nhận có tài khoản “Góp vốn, mua cổ phần bằng đồng Việt Nam” tuân thủ

Thông tư 03/2004/TT-NHNN hướng dẫn về quản lý ngoại hối đối với việc góp vốn, mua cổ

phần của nhà đầu tư nước ngoài trong các doanh nghiệp Việt Nam.

Thời gian tiến hành việc đấu giá

Công bố thông tin:

Thông báo công khai về việc bán đấu giá cổ phần ra bên ngoài trong 05 ngày làm việc kể từ

ngày được chính thức cấp giấy chứng nhận đăng ký phát hành trên 03 số báo ngày liên tiếp (01

báo Trung ương và 01 báo địa phương).

Thời gian đăng ký và nộp tiền cọc:

Nhà đầu tư đăng ký và nộp tiền đặt cọc từ trong vòng 15 ngày làm việc kể từ khi Công ty thông

báo chính thức việc phát hành cổ phiếu trên phương tiện thông tin đại chúng. Nếu sau thời hạn

đăng ký mà vẫn còn số lượng cổ phần bán chưa hết thì số cổ phần này sẽ được HĐQT của Công

ty toàn quyền quyết định.



Lịch trình thực hiện cụ thể và những điều chỉnh về thời gian (nếu có) liên quan đến đợt phát

hành sẽ được thông báo đến các nhà đầu tư trước ngày thực hiện buổi bán đấu giá. Trong trường

hợp có những điều chỉnh về thời gian thì toàn bộ các công việc trên vẫn đảm bảo trong vòng 90

ngày quy định.

Hình thức đấu giá

Nhà đầu tư có thể lựa chọn một trong hai hình thức đấu giá:

1. Bỏ phiếu trực tiếp tại các địa điểm đấu giá

2. Bỏ phiếu gián tiếp bằng cách gửi Đơn xin đấu giá vắng mặt và Phiếu tham dự đấu giá bằng

thư đến địa điểm: Công ty Chứng khoán ACB, số 09 Lê Ngô Cát, Phường 7, Quận 3

TP.HCM, ít nhất 01 ngày làm việc trước ngày thực hiện đấu giá (tính theo ngày nhận thư).

Nguyên tắc xác định giá bán

Kết quả đấu giá bán cổ phần được xác định theo nguyên tắc:

1. Những người trả giá cao hơn được quyền ưu tiên mua cổ phần trên cơ sở số lượng cổ phần

đăng ký mua và số lượng cổ phần được chào bán. Trường hợp người bỏ giá cao nhất có số

lượng cổ phần đăng ký mua ít hơn số cổ phần được chào bán thì số cổ phần còn lại được xét

bán cho người có mức giá liền kề. Nếu số cổ phần vẫn còn thì tiếp tục thực hiện nguyên tắc

trên.

2. Trường hợp những người tham gia đấu giá trả giá bằng nhau nhưng số lượng cổ phần chào

bán ít hơn tổng số cổ phần đăng ký mua thì quyền mua cổ phần của các bên được xác định

trên cơ sở:

Số cổ phần nhà đầu tư được mua

=Số cổ phần còn lại chào

bánx

Số cổ phần từng nhà đầu tư đăng ký mua giá bằng nhau

Tổng số cổ phần các nhà đầu tư đăng ký mua giá bằng nhau

Các quy định khác

Cuộc đấu giá được coi là đủ điều kiện tiến hành khi có ít nhất 02 người đủ tiêu chuẩn tham gia

đấu giá (hoặc người tham gia đấu giá theo hình thức ủy quyền) và có mặt tại cuộc đấu giá.

➢ Chào bán cho nhà đầu tư chiến lược

Nhà đầu tư chiến lược mua theo giá đấu bình quân (giá đấu bình quân xác định tại buổi đấu giá)

Tiến độ thực hiện

Tiến độ thực hiện việc phát hành kể từ ngày được cấp giấy phép dự kiến như sau:



Phân phối cho cổ đông hiện hữu

STT Công việc Thời gian Thực hiện1 Nhận giấy đăng ký phát hành T PMSC, ACBS

2 Đăng báo công bố thông tin, thông báo chốt danh sách cổ đông cho TTGDCK và các cổ đông T+5 PMSC, ACBS

3 Chốt danh sách cổ đông T+15 TTGDCK

4 TTGDCK TP HCM gửi danh sách phân bổ quyền mua cổ phiếu cho thành viên lưu ký (TVLK) T+17 TTGDCK, TVLK

5 Chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu (nếu có) T+17T+30

TTGDCK, TVLK

6 Đăng ký mua và nộp tiền T+17T+30

Cổ đông và TVLK

7 Gửi danh sách cổ đông thực hiện quyền mua quyền và chuyển tiền cho tổ chức phát hành T+35 TTGDCK

8 Phân bổ cổ phiếu cho cổ đông T+45 TVLK9 Báo cáo phát hành cho UBCK và TTGDCK TPHCM T+50 PMSC, ACBS

10Nhận chấp thuận niêm yết và thực hiện niêm yết bổ sung cổ phiếu T+60

UBCK, TTGDCK, PMSC,

ACBS

Tổ chức bán đấu giá cổ phần.

STT Công việc Thời gian Thực hiện1 Nhận giấy đăng ký phát hành T PMSC, ACBS2 Đăng báo công bố thông tin về đợt bán đấu giá T+5 PMSC, ACBS3 Chốt danh sách nhà đầu tư đăng ký mua cổ phần T+17 ACBS

4 Hoàn tất việc gửi phiếu tham dự đấu giá đến các nhà đầu tư T+19 ACBS

5 Tổ chức bán đấu giá cổ phần T+20 ACBS6 Thông báo kết quả đấu giá T+20 ACBS

7 Nhà đầu tư trúng thầu đóng tiền mua cổ phần. T+20T+30

Nhà đầu tư

8 Phân bổ cổ phiếu cho cổ đông T+45 ACBS, PMSC9 Báo cáo phát hành cho UBCK và TTGDCK TPHCM T+50 PMSC, ACBS

10Nhận chấp thuận niêm yết và thực hiện niêm yết bổ sung cổ phiếu T+60

UBCK, TTGDCK, PMSC,

ACBS

Phân phối cho nhà đầu tư chiến lược.

Nhà đầu tư chiến lược sẽ thực hiện đóng tiền mua cổ phần từ ngày T+20 (sau khi có kết quả đấu giá) đến ngày T+30.



8. Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với người nước ngoài.

Tỷ lệ nắm giữ cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài đối với cổ phiếu của Công ty được thực hiện

dựa trên Quyết định 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/09/2005 của Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ tham

gia của các nhà đầu tư nước ngoài vào Thị trường Chứng khoán Việt Nam. Nhà đầu tư nước

ngoài có thể nắm giữ tối đa 49% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của Công ty.

9. Xử lý số cổ phần lẻ

Để thuận tiện cho cổ đông tham gia giao dịch trên TTGDCK, số lượng cổ phần phát hành thêm

mà người sở hữu quyền được mua sẽ được làm tròn xuống đến hàng chục và để không vượt số

lượng phát hành, toàn bộ việc làm tròn sẽ được làm tròn xuống.

Ví dụ: Vào ngày chốt Danh sách cổ đông để nhận quyền mua, cổ đông Nguyễn Văn A hiện đang

sở hữu 5.000 cổ phần sẽ được hưởng 5.000 quyền mua. Nếu cổ đông A thực hiện quyền, số

lượng cổ phần cổ đông A được mua là 1660 cổ phần (5.000:3 = 1.666,6 và được làm tròn số là

1660 cổ phần).

Phần cổ phiếu lẻ chưa phân phối hết sau khi kết thúc đợt phát hành sẽ được Công ty giữ lại và

coi là cổ phiếu được phép phát hành nhưng chưa phân phối.

10. Các loại thuế có liên quan:

Theo Thông tư số 100/2004/TT-BTC ngày 20/10/2004 của Bộ Tài chính hướng dẫn thuế GTGT

và thuế thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán trên lãnh thổ Việt Nam:

- Các tổ chức, cá nhân đầu tư được miễn thuế thu nhập cá nhân và thuế thu nhập doanh

nghiệp đối với khoản thu nhập từ cổ tức được nhận.

- Các cá nhân đầu tư sẽ được miễn thuế thu nhập cá nhân đối với khoản thu nhập từ việc đầu

tư vào cổ phần của doanh nghiệp niêm yết.

- Tổ chức đầu tư trong và ngoài nước có đăng ký kinh doanh tại Việt Nam phải chịu thuế

thu nhập doanh nghiệp từ việc mua, bán cổ phiếu của doanh nghiệp niêm yết.

- Tổ chức đầu tư nước ngoài không đăng ký kinh doanh tại Việt Nam phải chịu một khoản

thuế khoán khi bán cổ phiếu.

Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp của Công ty là 28%.

11. Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu



Tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của các nhà đầu tư tham gia đấu giá mua cổ phần

có số là 1177979 được mở tại Ngân hàng TMCP Á Châu (Chi nhánh Lê Ngô Cát, Q.3, Thành

phố Hồ Chí Minh).

V. MỤC ĐÍCH PHÁT HÀNH

Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu thực hiện huy động vốn nhằm mục đích tăng nguồn vốn kinh

doanh, đầu tư vào tài sản cố định bao gồm máy móc thiết bị, dây chuyền sản xuất và các dự án

bất động sản. Hiện nay, tổng vốn điều lệ tính đến 31/03/2006 là 32 tỷ đồng, tuy nhiên nhu cầu

vốn của Công ty để mở rộng kinh doanh, đầu tư vào các dự án mới rất lớn (ước tính là 51 tỷ

đồng). Mục đích huy động vốn chủ yếu nhằm vào các nội dung công việc sau:

1. Đầu tư vào dây chuyền lon các loại

Từ khi lắp đặt và đưa vào khai thác dây chuyền sản xuất thùng 18 - 25 lít của Sargiani - Italia

năm 1997 đến này Công ty đã tạo được uy tín đối với khách hàng nhất là nhóm đối tượng khách

hàng trong lĩnh vực sản xuất sơn. Sản lượng thùng 18 - 25 lít của công ty tiêu thụ tăng dần qua

các năm, đặc biệt là từ đầu năm 2005 nhu cầu sản phẩm này tăng lên đáng kể. Các khách hàng

trong lĩnh vực sản xuất sơn bên cạnh việc sử dụng thùng 18 - 25 lít trong việc đóng gói sản

phẩm còn có nhu cầu tiêu thụ lon thép nhỏ rất lớn. Một số khách hàng đã đặt vấn đề về việc

cung cấp loại sản phẩm này trong thời gian sớm nhất. Nhận thấy nhu cầu tiêu thụ sản phẩm lon

thép ngày càng gia tăng không chỉ đối với nhóm khách hàng trong lĩnh vực sản xuất sơn công

nghiệp và dân dụng mà còn đối với nhóm các công ty trong lĩnh vực chế biến thực phẩm như

các công ty sản xuất rau quả, thực phẩm đông lạnh. Công ty đang hoàn tất luận chứng kinh tế kỹ

thuật trong việc đầu tư dây chuyền sản xuất lon thiếc các loại để sớm đầu tư xây dựng và đưa

vào sản xuất sản phẩm này cho thị trường với số vốn đầu tư khoảng 400.000 USD (tương đương

khoảng 6,4 tỷ đồng).

2. Các dự án về bất động sản

2.1. Mua đất mặt bằng Bình Dương:

Công ty dự kiến dùng 40.000 m2 đất tại khu Công nghiệp Tân Bình Xã Tân Bình - Huyện Dĩ An

- Tỉnh Bình Dương một phần để di chuyển toàn bộ nhà xưởng tại 446 Nơ Trang Long, một phần

xây nhà ở để bán hoặc cho thuê (vì trong khu đất có hơn 2000 m2 là đất thổ cư, còn lại sẽ đầu tư

cơ sở hạ tầng nhà xưởng cho thuê).



Với khu đất có địa thế rất thuận lợi về giao thông, nằm trong khu công nghiệp phát triển, liên

thông giữa Dĩ An - Bình Dương, Biên Hòa - Đồng Nai, TP. HCM (cách TP.HCM trên 20 km)

dự án này thực hiện tốt có khả năng mang lại hiệu quả kinh tế cao.

2.2. Dự án khai thác mặt bằng 446 Nơ Trang Long:

Với diện tích 10.500 m2 đất Công ty đã được Nhà nước cho sử dụng từ năm 1975 tới nay (trước đây là doanh nghiệp Nhà nước), hàng năm Công ty đóng tiền thuê đất và mặt bằng dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh chính của Công ty, nay Công ty đang làm thủ tục mua lại (đóng tiền thuế đất 01 lần) một phần diện tích mặt tiền, phần còn lại phía sau sẽ làm thủ tục thuê đất 50 năm.

Với vị trí lô đất phía mặt tiền giáp đường Nơ Trang Long, phía sau giáp sông Sài Gòn, địa thế này rất thuận lợi cho việc khai thác kinh doanh dịch vụ thay vì xây nhà xưởng dùng vào sản xuất như hiện nay Công ty đang khai thác. Để khai thác dự án này đưa sang hoạt động dịch vụ cũng đòi hỏi số vốn lớn song trước mắt chỉ dự kiến vốn cho việc thực hiện chủ quyền lâu dài về lô đất cho Công ty.

VI. KẾ HOẠCH SỬ DỤNG TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT PHÁT HÀNH

Hiện tại, nhu cầu vốn đầu tư của Công ty xấp xỉ 51 tỷ đồng. Trong thời gian này, Công ty dự

kiến sẽ thu được từ đợt phát hành khoảng 40 tỷ đồng để phục vụ các hoạt động cấp thiết trước

mắt, phần còn lại Công ty sẽ huy động từ các nguồn tài trợ sẵn có của Công ty hoặc đi vay. Số

vốn thu được từ phát hành dự kiến sẽ dành cho các công việc cụ thể như sau:

1. Khai thác đất mặt bằng tại tỉnh Bình Dương (dự kiến là 21 tỷ đồng)

Công ty đã ký hợp đồng mua khu đất 40.000 m2 tại khu Công nghiệp Tân Bình Xã Tân Bình -

Huyện Dĩ An - Tỉnh Bình Dương trị giá 14 tỷ. Phía đối tác giúp Công ty làm thủ tục cấp sổ đỏ

và thuê Nhà nước 50 năm. Hiện nay, Nhà nước có chủ trương thu tiền sử dụng đất một lần nên

ngoài tiền mua đất của Công ty Trung Thành 14 tỷ còn phải đóng tiền một lần thuế cho Nhà

nước (ước khoảng 1,7 tỷ). Công ty đã thanh toán một phần tiền và số tiền Công ty có nhu cầu để

hoàn tất công việc này như sau:

• Mua mặt bằng đất Bình Dương: 11 tỷ đồng

• Đầu tư nhà xưởng kho bãi tại mặt bằng Bình Dương đưa vào kinh doanh:10 tỷ đồng

Tổng cộng số vốn cần cho hoạt động này là 21 tỷ đồng. Năm 2006 chỉ tạm thời dự kiến số vốn

đầu tư như trên.

2. Dự án khai thác mặt bằng 446 Nơ Trang Long (dự kiến là 15,3 tỷ đồng)

Để khai thác mặt bằng này, Công ty dự kiến số vốn như sau:



• Làm thủ tục và lập dự án tiền khả thi kinh doanh mặt bằng 446 Nơ Trang Long:

khoảng 300 triệu đồng;

• Dự kiến tiền mua một phần (trả tiền thuê đất 01 lần) và thuê 50 năm khu đất 10.500 m2

tại 446 Nơ Trang Long khoảng 5 tỷ đồng;

• Dự kiến đầu tư hoạt động dịch vụ khu đất 446 Nơ Trang Long khoảng 10 tỷ đồng.

Tổng số vốn đầu tư dự kiến: 15,3 tỷ đồng.

3. Đầu tư vào tài sản cố định (dự kiến là 14,555 tỷ đồng)

• Đầu tư mạng lưới cửa hàng bán lẻ xăng dầu theo dự tính ban đầu khoảng 5 tỷ đồng

• Đầu tư nâng cấp dây chuyền thiết bị sản xuất hiện có của Công ty khoảng 3,055 tỷ

• Dự kiến vốn đầu tư bổ sung cho dây chuyền lon các loại khoảng 6,5 tỷ đồng

Tổng vốn đầu tư dự kiến: 14,555 tỷ đồng.

Đối với 3 mảng hoạt động trên, tổng số vốn Công ty cần là 50,855 tỷ đồng.

VII. CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT PHÁT HÀNH

1. TỔ CHỨC TƯ VẤN PHÁT HÀNH

CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB

Địa chỉ : Số 09 Lê Ngô Cát, quận 03, TP.Hồ Chí Minh

Điện thoại : (84.8) 9302 428

Fax : (84.8) 9302 423

Website : http://www.acbs.com.vn

2. TỔ CHỨC KIỂM TOÁN

CÔNG TY DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ KIỂM TOÁN (ASC)

Địa chỉ : 29 Võ Thị Sáu, Q.1, Tp Hồ Chí Minh

Điện thoại : (84.8) 8.205.944

Fax : (84.8) 8.205.942



VIII. Ý KIẾN CỦA TỔ CHỨC TƯ VẤN VỀ ĐỢT PHÁT HÀNH

Với toàn bộ thông tin đã được trình bày trong Bản Cáo bạch này, Tổ chức Tư vấn có một số

đánh giá như sau liên quan đến đợt phát hành:

- Công ty cổ phần Cơ khí Xăng dầu đã được niêm yết tại Trung tâm Giao dịch chứng khoán

Tp Hồ Chí Minh từ năm 2003 và đã được các nhà đầu tư quan tâm và giao dịch ổn định trên

thị trường.

- Công ty cũng đã đảm bảo thực hiện công bố thông tin đảm bảo đúng theo quy định của Uỷ

ban chứng khán Nhà nước do đó cũng đã tạo được niềm tin của nhà đầu tư đối với chứng

khoán giao dịch và khẳng định được tính minh bạch về các hoạt động của Công ty. Đây là

những điều kiện thuận lợi để Công ty tiến hành phát hành thêm cổ phiếu trên thị trường.

- Ngoài ra, theo tính toán nhu cầu vốn để Công ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh còn

khá lớn, tuy nhiên xét trên từng giai đoạn Công ty sẽ tính toán để phát hành lượng vốn phù

hợp với điều kiện thực tế.

- Mục đích phát hành vốn đợt này của Công ty nhằm bổ sung thêm nguồn vốn dài hạn của

Công ty dài hạn đã được thể hiện cụ thể tại phần mục đích sử dụng vốn. Về cơ bản, Công ty

cũng đã tiến hành khảo sát ý kiến của các cổ đông về đợt phát hành vốn và tỷ lệ phát hành

và đã nhận được sự đồng thuận của các cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ cổ phần bán ra bên ngoài

(khoảng 8,6 tỷ đồng mệnh giá) có khả năng thực hiện được.

- Ngoài ra, Công ty đang có lợi thế về một số mặt bằng đất đai và việc huy động vốn để Công

ty có điều kiện mua đất phục vụ hoạt động kinh doanh sau này là cơ hội phục vụ cho mục

đích phát triển và tăng lợi nhuận của Công ty sau này.

Với một số nội dung trên, Tổ chức tư vấn thấy rằng đợt phát hành lần này của Công ty khả thi.



IX. CÁC NHÂN TỐ RỦI RO

1.Rủi ro về kinh tế

- Nền kinh tế Việt Nam vẫn đang trong quá trình tăng trưởng nhanh, nhu cầu về các sản

phẩm xăng dầu, hoá chất nói chung và các sản phầm bao bì thép nói riêng ngày một tăng,

do tính chất chiến lược của mạnh, ngành xăng dầu vẫn được Nhà nước bảo hộ. Nhưng khi

Việt Nam gia nhập WTO thì các chính sách bảo hộ sẽ bị giảm dần trong tương lai.

- Một chính sách vĩ mô khác là chủ trương đa dạng hoá các thành phần kinh tế, thu hút vốn

đầu tư nước ngoài của Việt Nam … Việc xuất hiện thêm nhiều doanh nghiệp trong nước

và liên doanh sản xuất các sản phẩm bao bì thép là tất yếu. Việc cạnh tranh trong thời

gian tới sẽ gay gắt hơn. PMSC sẽ phải đối phó với các công ty lớn của nước ngoài, mạnh

hơn về vốn và trình độ quản lý. Tuy nhiên, nếu tiếp tục duy trì được ưu thế về giá thành,

đầu tư hiệu quả và nâng cao trình độ quản lý, PMSC vẫn có năng lực cạnh tranh mạnh,

giữ vững và phát triển thị phần.

- Nguyên vật liệu thép chiếm tỷ trọng trên 70% giá thành các sản phẩm của PMSC và thép

Công ty sử dụng hầu hết là nhập khẩu do công nghệ trong nước chưa đáp ứng được yêu

cầu. Vì vậy, việc biến động của giá thép trên thị trường cũng như việc điều chỉnh thuế

nhập khẩu thép sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty.

- Do đặc điểm ngành nghề hoạt động kinh doanh của Công ty, hiện nay thị trường trong

nước chưa có nguyên liệu cung cấp đầy đủ cho Công ty để phục vụ cho hoạt động sản

xuất kinh doanh các sản phẩm chính, công ty thường phải nhập khẩu hầu như đến 90%

nguyên liệu đầu vào cho nên rủi ro về lạm phát, yếu tố tỷ giá và giá cả nguyên liệu chính

sẽ ảnh hưởng tương đối lớn đến giá thành sản phẩm của Công ty.

2. Rủi ro về pháp luật

- Hoạt động của công ty chịu sự điều chỉnh của các văn bản quy phạm pháp luật như luật

doanh nghiệp, các nghị định liên quan đến ngành nghề hoạt động của Công ty và các quy

định khác có liên quan đến chứng khoán và thị trường chứng khoán. Hiện nay ở Việt

Nam, hệ thống văn bản pháp luật đang trong giai đoạn hoàn thiện.

- Đối với lĩnh vực chứng khoán thì hiện nay Luật Chứng khoán đang được trình Quốc hội

khoá XI thông qua, để triển khai thực hiện còn cần nhiều văn bản dưới luật hướng dẫn, do

đó sẽ cần nhiều thời gian để hoàn thiện. Bên cạnh đó các quy định pháp luật khác cũng



chưa ổn định sẽ làm ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty,

cụ thể như: Các luật thuế quy định về xuất nhập khẩu, luật đầu tư nước ngoài, luật khuyến

khích đầu tư trong nước, thuế thu nhập…

3. Rủi ro phát hành

- Đợt phát hành được xem là không thành công và phải hủy bỏ trong trường hợp không đạt được tối thiểu 50 nhà đầu tư hoặc số lượng chứng khoán thực tế phát hành không đạt 80% số lượng chứng khoán được phép phát hành (theo Điều 17. Nghị định 144/2003/NĐ-CP về Chứng khoán và Thị trường Chứng khoán). Nếu điều này xảy ra sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kế hoạch thực hiện các dự án đầu tư và gián tiếp ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của Công ty. Trong đợt phát hành 2.000.000 cổ phần này:

◦ Cổ đông hiện hữu dự kiến mua hết 53,33% số lượng cổ phần phát hành của đợt phát hành này (thể hiện mong muốn tham gia góp thêm vốn của các cổ đông tại Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông).

◦ Công ty dành 43,32% số lượng cổ phiếu phát hành để thực hiện bán thông qua phiên bán đấu giá cổ phần tổ chức tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB.

◦ Số còn lại sẽ bán cho đối tác chiến lược là Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam đã nhất trí mua 67.000 cổ phần (chiếm 3,35% số lượng cổ phần phát hành).

- Theo đó, đợt phát hành này vẫn có thể có rủi ro phát hành trong trường hợp số cổ phần không bán hết trong phiên đấu giá. Vì vậy, Công ty sẽ xử lý trong trường hợp số lượng cổ phần còn dư lại lớn (không đảm bảo mục đích phát hành) Công ty sẽ tổ chức bán đấu giá tiếp, nếu số lượng cổ phần còn dư lại không quá lớn (cơ bản hoàn thành mục đích phát hành) số cổ phần còn lại đó Công ty sẽ phân bổ cho các cổ đông hiện hữu tại mức giá 13.000 đồng/ cổ phiếu. Bên cạnh đó, Công ty vẫn chuẩn bị các điều kiện cần thiết để ứng phó với trường hợp phát hành không thành công như sau:

◦ Làm việc với các ngân hàng, các đối tác để xem xét về thời gian các khoản vay sao cho phù hợp với điều kiện của doanh nghiệp trong trường hợp phát hành không thành công.

◦ Làm việc với các khách hàng, đối tác chiến lược để đàm phán về việc góp vốn tham gia

đầu tư vào Công ty.

4. Rủi ro khác

Bên cạnh những nói ro trên, trong quá trình hoạt động của Công ty còn có thể bị tác động bởi

các yếu tố rủi ro như sau :



- Rủi do của dự án: Hiện nay, thị trường nhà đất nói chung đang ở trong tình trạng “đóng

băng” nên dự án chuyển đổi cơ sở về Bình Dương của PMSC có thể gặp rủi ro về tính

thanh khoản một khi Công ty gặp khó khăn về vốn.

- Rủi ro về chiến tranh: đối với các nước cung cấp nguyên vật liệu, cung cấp dịch vụ vận

tải quốc tế sẽ ảnh hưởng rất lớn đến quá trình nhập khẩu nguyên vật liệu chính của công

ty:

- Rủi ro cháy nổ: trong lĩnh vực kinh doanh của mình, PMSC có tham gia vào lĩnh vực kinh

doanh xăng dầu và chiếm một cơ cấu doanh thu khá lớn nên rủi ro bất thường này nếu xảy

ra sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của Công ty.



X. PHỤ LỤC

1. Phụ lục I: Điều lệ Công ty;

2. Phụ lục II: Bản sao Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh số 063343 (đăng ký lần đầu,

ngày 21 tháng 10 năm 1999. Đăng ký thay đổi lần 4 ngày 20 tháng 09 năm 2005);

3. Phụ lục III: Những văn bản liên quan đến tổ chức phát hành

• Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên nhiệm kỳ III của Công ty Cổ phần

Cơ khí Xăng dầu (họp ngày 02/04/2006);

• Biên bản họp Đại hội đồng cổ đông thường niêm nhiệm kỳ III của Công ty Cổ

phần Cơ khí Xăng dầu (họp ngày 02/04/2006);

• Nghị quyết Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu (lấy ý kiến bằng văn bản) ngày

25/09/2006;

• Biên bản tổng hợp ý kiến biểu quyết bằng văn bản của các cổ đông ngày

25/09/2006.

4. Phụ lục IV: Báo cáo tài chính có xác nhận của kiểm toán năm 2004, năm 2005 và báo

cáo quyết toán Quý III/2006;

5. Phụ lục V: Danh sách và sơ yếu lý lịch của từng thành viên HĐQT, BGĐ, BKS;

6. Phụ lục VI: Hợp đồng mua đất.



Tp Hồ Chí Minh, ngày…tháng … năm 2006

CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

NGUYỄN QUANG KIÊN

TRƯỞNG BAN KIỂM SOÁT

NGUYỄN BÁ TÙNG

GIÁM ĐỐC

HỒ XUÂN ĐỊA

TRƯỞNG PHÒNG KẾ TÓAN

ĐỖ THỊ HẰNG YẾN


Documents

NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH12 tháng 5 năm 2006 với Công ty Cổ phần Cơ khí Xăng dầu. Chúng tôi đảm bảo rằng việc ... TPHCM Tel: 08.9302428 Website: . Bản