Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,29% … · 27.9.2019. Korporativne analize Dnevni pregled dioničkog tržišta Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti

27.9.2019.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 1,29%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.959,70 bodova uz 35,29 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Kraša, s padom vrijednosti

od -0,94%, uz ostvareni promet od 11,42 mil. kn, dionica Podravke, s rastom

vrijednosti od 4,96%, uz ostvareni promet od 5,89 mil. kn, te dionica OT-

Optima Telekoma, s rastom vrijednosti od 2,17%, uz ostvareni promet od

3,52 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Hrvatska na ljestvici digitalne konkurentnosti na 51. mjestu; pad za

sedam mjesta

■ HR: Promjene preferencije štednje stanovništva prema likvidnijim

oblicima depozita

■ HR: Croatia Airlinesu 100 milijuna kuna iz proračunska zalihe

■ HR: Kratkotrajna obustava trgovanja dionicama Kraša d.d.

■ SLO: Mercator Grupa – rezultati za 6M i 2Q 2019.

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

KRAS 11,42 36,84 10.873 1.050,0 -0,94%

PODR 5,89 19,02 12.151 487,0 4,96%

OPTE 3,52 11,36 499.385 7,1 2,17%

ADRS2 2,23 7,19 4.594 483,0 -0,21%

RIVP 2,13 6,89 57.064 37,4 1,08%

ATGR 1,92 6,18 1.453 1.320,0 3,94%

HT 1,62 5,23 9.849 164,5 0,92%

ATLN 1,00 3,22 5.394 185,0 -0,54%

PTKM 0,64 2,05 15.222 41,6 11,83%

LRH 0,63 2,03 120 5.200,0 2,97%

Top 10 30,99 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 1,29%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 26.9.2019

Ukupni promet (mil.kuna) 35,29

Redovni promet (mil.kuna) 35,29

OTC promet (mil.kuna) 245,40

CROBEX 1.959,70

CROBEX % 1,29%

CROBEX10 1.161,49

CROBEX 10% 1,69%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

ULJN 25,00 KOES -76,00

JDTC 18,64 HJDR -13,67

PTKM 11,83 DDJH -7,40

PIKR 7,94 THNK -5,41

KTJV 7,20 SLRS -2,75

JDPL 6,92 SAPN -2,50

VLEN 5,61 ATPL -2,29

PODR 4,96 INGR -1,47

ATGR 3,94 VART -1,09

LRH 2,97 KRAS -0,94

CROBEX, 1D%

-10,00

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

27.9.2019. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 26.891 -0,3 3,8 1,3 15,3 1,9

S&P 500 2.978 -0,2 3,4 2,2 18,8 2,5

Nasdaq Comp. 8.031 -0,6 2,3 1,5 21,0 0,5

DAX 12.289 0,4 5,4 0,4 16,4 -0,8

FTSE-100 7.351 0,8 3,6 -0,9 9,3 -2,1

DJ Euro Stoxx 50 3.532 0,5 5,5 2,6 17,7 2,9

Nikkei-225 22.048 0,1 8,8 4,6 10,2 -8,3

Shanghai Comp. 2.929 -0,9 2,3 -1,6 17,5 4,4

Hang Seng Index 26.042 0,4 1,4 -7,7 0,8 -6,4

Bombay Sensex 38.990 1,0 4,0 -1,5 8,1 6,7

Datum 26.9.2019

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.960 1,3 4,6 3,2 12,1 9,5

CROBEX10, Zagreb 1.161 1,7 6,5 4,6 14,2 11,4

BELEX15, Beograd 758 0,7 1,5 4,7 -0,4 4,5

SBITOP, Ljubljana 856 -0,1 -0,1 -3,5 6,4 1,9

SASX-10, Sarajevo 827 0,2 5,2 10,4 31,9 29,8

BIRS, Banja Luka, BIH 592 -0,7 -0,6 -3,2 4,8 9,8

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.349 -0,1 8,9 14,4 25,4 25,4

BETI, Bukurešt 9.528 0,3 5,3 10,2 29,0 13,8

SOFIX, Sofija 574 0,0 -0,2 -0,7 -3,5 -7,9

BUX, Budimpešta 40.534 0,0 2,2 1,2 3,6 12,6

PX50, Prag 1.037 0,6 -0,2 0,2 5,1 -5,8

WIG, Varšava 57.378 0,5 2,6 -4,1 -0,5 -3,5

RTS, Moskva 1.360 0,4 7,2 -2,0 27,2 17,1

ATS, Beč 2.998 0,0 3,5 1,7 9,2 -11,4

ISE-100, Istanbul 101.940 -0,7 5,0 7,5 11,7 2,8

Datum 26.9.2019

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M

EUR/HRK 7,41 7,41 7,39 7,39 7,41 7,43

USD/HRK 6,78 6,77 6,65 6,50 6,47 6,32

EUR/RSD 117,5 116,9 118,0 118,1 118,2 118,4

RH 2026, HRK yield (%)

0,4 0,4 0,6 0,9 1,8 1,9

VIX Index (%) 16,1 16,0 19,3 16,2 25,4 12,9

Brent crude oil 1MF/bbl

62,7 62,4 58,7 66,5 53,8 81,3

Copper 3MF/tonne

5.722 5.787 5.633 5.988 5.965 6.282

Gold spot (USD/oz)

1.506 1.505 1.529 1.413 1.282 1.196

Baltic Dry Index 1.963 2.053 2.168 1.317 1.271 1.503

Baltic Dirty Tanker Index

876 850 662 678 1.252 804

Datum 26.9.2019

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Hrvatska na ljestvici digitalne konkurentnosti na 51. mjestu; pad za sedam mjesta 26.09.2019., 14:48:00, Hina

Hrvatska je na svjetskoj ljestvici digitalne konkurentnosti 2019. zauzela 51. mjesto što je pad za

sedam mjesta u odnosu na prošlu godinu, objavilo je u četvrtak Nacionalno vijeće za

konkurentnost (NVK).

Rezultate izvješća IMD - Svjetska ljestvica digitalne konkurentnosti 2019. objavio je Institut za

razvoj poslovnog upravljanja (IMD) iz Lausanne, čiji je partner-institut NVK.

Hrvatska je u tom izvješću zauzela 51. mjesto od ukupno 63 vodeće svjetske ekonomije, što je

pad za sedam mjesta u odnosu na prošlu godinu.

Na vrhu ljestvice digitalne konkurentnosti je SAD, a slijede Singapur, Švedska, Danska,

Švicarska, Finska, Hong Kong, Norveška i Republika Koreja.

IMD - Svjetska ljestvica digitalne konkurentnosti mjeri sposobnost i spremnost zemalja da usvoje

i istraže digitalne tehnologije kao ključnog pokretača ekonomske transformacije u poslovanju,

upravljanju i širem društvu. Temelji se na analizi znanja, tehnologije i spremnosti za budućnost.

Svaki od ta tri faktora podijeljena su u tri podfaktora koji sadrže ukupno 50 kriterija. Za

istraživanje digitalne konkurentnosti koriste se statistički podaci (2/3) i podaci prikupljeni u

istraživanju mišljenja gospodarstvenika (1/3) koje je provedeno u veljači i ožujku ove godine.

Istraživanje je pokazalo da su indikatori koji pozitivno utječu na poziciju Hrvatske u okviru

osnovnih stupova digitalne konkurentnosti znanje (odnos učenik/profesor u tercijalnom

obrazovanju, broj žena s diplomama, veliki broj ženskih istraživača i grantovi za patente visoke

tehnologije) i tehnologija (investicije u telekomunikacije). Kao slabosti izdvojeni

su indikatori međunarodno iskustvo, strana visokokvalificirana radna snaga, obuka

zaposlenika, imigracijski zakoni, tehnološki razvoj i aplikacije, agilnost kompanija, korištenje

velikih podataka i analitike, transfer znanja i javno privatno partnerstvo.

HGK: Promjene preferencije štednje stanovništva prema likvidnijim oblicima depozita 26.09.2019., 14:33:00, Hina

U bankama, štednim bankama, stambenim štedionicama i novčanim fondovima, sektor

kućanstava imao je krajem srpnja ukupno 205,3 milijarde kuna depozita, što je bilo 7,8 milijardi

kuna ili 3,9 posto više u odnosu na isto lanjsko razdoblje, no pritom su oročeni depoziti smanjeni

za 10,5 posto, što svjedoči pomaku prema likvidnijim oblicima depozita, navodi se u analizi HGK

objavljenoj u četvrtak.

Navode da je vidljivo da se vrijednost oročenih depozita počela kretati padajućim trendom još

2015. godine, a gotovo je istodobno dinamiziran rast štednih depozita (depoziti po viđenju) i

depozitnog novca (transakcijski računi odnosno tekući i žiro-računi).

Napominju da je to promijenilo i strukturu ukupnih depozita stanovništva te sada depozitni novac

čini rekordno visokih 23,4 posto ukupnih depozita. Istodobno, udio oročenih depozita, koji i dalje

imaju najveći pojedinačni udio u ukupnim depozitima stanovništva, 48,4 posto, ove je godine prvi

put pao ispod polovine ukupne vrijednosti depozita.

Mijenja se i valutna struktura oročenih depozita, a iako se i dalje prevladavaju devizni depoziti,

njihov se udio kontinuirano smanjuje od 2011. godine, kažu iz HGK. Naime, od ukupnih oročenih

depozita sada udio deviznih depozita iznosi 78,5 posto, što je u odnosu na 2011. godinu manje

za 8,1 postotni bod. Iako se smanjuju vrijednosti i kunskih i deviznih oročenih depozita, veći i

dugotrajniji pad zabilježen je kod deviznih, što je i razlog pada njihova udjela u valutnoj strukturi

oročenih depozita, navodi se.

Kako ističu iz HGK, osnovni razlog promjene preferencije štednje stanovništva prema likvidnijim

oblicima depozita povijesno su niske pasivne kamatne stope kreditnih institucija koje su, osobito

kod oročene štednje, postale destimulativne.

Naime, kamatne stope na oročene depozite snažno su pale te su se gotovo izjednačile s

kamatnim stopama na likvidnije depozite. Tako je kamatna stopa za devizne oročene depozite

ispod jedan posto od sredine 2016. godine, a ispod 0,5 posto od početka 2017. godine. Trenutno,




prema podacima za srpanj, iznosi tek 0,19 posto, a za najduža oročenja, duža od dvije

godine, tek 0,27 posto.

Snažan pad zabilježen je i kod kamatnih stopa na kunske oročene depozite, koja je sada na

razini od 0,33 posto, neznatno više od kamatne stope na devizne oročene depozite. Kako je

godišnja inflacija nešto viša, kamatne stope zapravo su uglavnom realno negativne.

Viškovi likvidnosti u hrvatskim bankama su na povijesno visokim razinama, a u srpnju je

vrijednost slobodnih novčanih sredstava iznosila 39,5 milijardi kuna, od čega 29,6 milijardi kuna

kunskih i 9,9 milijardi kuna deviznih.

Signali koji dolaze iz Europske središnje banke (ECB) potvrđuju da će se razdoblje povijesno

niskih kamatnih stopa prolongirati, što znači da se isto očekuje i u Hrvatskoj, pa će i klasična

štednja u bankama ostati neatraktivna, ocjenjuju iz HGK.

Croatia Airlinesu 100 milijuna kuna iz proračunska zalihe 26.09.2019., 09:49:00, Hina

Vlada je u četvrtak odobrila Croatia Airlinesu 100 milijuna kuna iz proračunske zalihe, u

sklopu osiguranja preduvjeta za dokapitalizaciju kroz stabilizaciju poslovanja domaćega

avioprijevoznika.

Riječ je o provedbi prošlotjedne Vladine odluke, odnosno uplati prvoga dijela predujma u korist

nacionalnog zračnog prijevoznika od 250 milijuna kuna za stabilizaciju poslovanja prije

dokapitalizacije. Isplata je predviđena u dva obroka - najmanje 100 milijuna kuna u 2019. godini

i na to se odnosi današnja odluka, a preostali iznos do 250 milijuna kuna u 2020. godini.

Sukladno projekciji novčanog toka za iduća 24 mjeseca, koja je bila podloga za prošlotjednu

Vladinu odluku, utvrđen je nedostatak financijskih sredstava Croatia Airlinesa za popravak i

generalni remont preostala dva motora zrakoplova u procijenjenom iznosu od 71 milijuna kuna,

plaćanje dospjelog duga prema domaćim dobavljačima od 68 milijuna kuna, ostale neophodne

investicije u sljedećih 12 mjeseci u iznosu od 60 milijuna kuna i plaćanje kreditnih obveza u

ukupnom iznosu od 26,3 milijuna kuna.

U Vladi dodaju da treba osigurati i određena sredstva za izvanredne popravke, jer se prosječno

jednom godišnje pojave izvanredni popravci motora, što su dodatni troškovi od oko četiri milijuna

dolara po motoru.

U Vladi smatraju da su u slučaju nedostatka potrebnog kapitala za nesmetano financiranje

redovnog poslovanja Croatia Airlinesa, neizbježne iznimno negativne posljedice za

hrvatsko gospodarstvo, posebno turizam, pri čemu očekivane negativne ekonomske

posljedice kumulativno višestruko nadmašuju planirani iznos kapitalne injekcije i buduće

dokapitalizacije.

To se, kažu u Vladi, posebno odnosi na poremećaje na domaćem zrakoplovnom tržištu koje u

velikoj mjeri ovisi o Croatia Airlinesu, kao i povezivanje hrvatskih gradova s ključnim europskim

gradovima, što je od nacionalnog interesa te dodatno od ključne važnosti za vrijeme hrvatskog

predsjedanja Vijećem Europske unije u prvoj polovini 2020. godine.

Kratkotrajna obustava trgovanja dionicama Kraša d.d. 26.09.2019., 15:54:35, ZSE

U četvrtak, 26.09.2019., je Zagrebačka burza objavila kratkotrajnu obustavu trgovanja dionicama

Kraša d.d. nakon što je Kappa Star Limited, 3. najveći pojedinačni dioničar poduzeća objavio da

nema namjeru objavljivanja dobrovoljne ponude za preuzimanje izdavatelja Kraša. Sukladno toj

izjavi, Zagrebačka je burza suspendirala trgovanje od 15:47:46 do 16:00:00, kako bi ulagačka

javnost mogla pravilno procjeniti ovu informaciju. Cijena dioncie Kraša prije obustave trgovanjea

iznosila je 1.050 kuna, što je za 0,94 posto manje nego dan ranije, uz promet od 11,4 milijuna

kuna.




Slovenija

Mercator Grupa – rezultati za 6M i 2Q 2019. 26.09.2019., 08:56:00, LJSE

Mercator Grupa je u prvih 6. mjeseci 2019. godine zabilježila 1.06 milijardi eura prihoda, što

predstavlja rast od 0,4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Čista dobit iznosila je 2.36

milijuna eura, ili 43,9% više nego u 2018. EBITDA i EBIT pokazuju znatno povećanje od 64,6%

i 76,7%, no ovakav je rezultat produkt promjena standarda izvještavanja – od 1. siječnja 2019.

godine Mercator koristi novi IFRS 16 standard (često korišten od strane poduzeća s mnogo

unajmljenih komercialnih nekretnina).

Mercator grupa ima u Sloveniji 9500 zaposlenih, dok ih je u svim zemljama u kojima su prisutni

ukupno 20.200. U Sloveniji je Mercator u prvih šest mjeseci ostvario 57,1 posto od ukupnih

prihoda od prodaje, a u Srbiji 31,8 posto. U BiH je taj udio 5,2 posto, u Crnoj Gori 4,9 posto i u

Hrvatskoj 1 posto, navodi se u polugodišnjem izvješću.

Mercator i ove godine nastavlja s donesenom strategijom restrukturiranja i smanjivanja

financijskih obveza, u okviru koje je među ostalim austrijskoj grupi Supernova prodao 10

trgovačkih centara u okviru monetizacije te 116,6 milijuna prihoda s tog naslova upotrijebio za

smanjenje duga.

Mercator će s prodajom poslovno nepotrebnog prostora nastaviti na svim svojim tržištima,

poručila je uprava trgovačkog lanca povodom objave poslovnih rezultata iz prvog polugodišta.

Mercator je dio staroga koncerna Agrokor koji je u fazi restrukturiranja. U travnju je počela

djelovati Fortenova grupa, na koju će iz sustava Agrokora biti prenesene zdrave tvrtke, a do kraja

godine u nju bi trebao biti uključen i Mercator.

u mil EUR 6M 2019 6M 2018 % 2Q 2019 2Q 2018 %

Prodaja 1.060.809 1.057.038 0,4% 561.011 541.282 3,6%

EBITDA 83.040 50.451 64,6% 77.608 24.639 215,0%

EBIT 29.910 16.926 76,7% 24.478 7.790 214,2%

Neto dobit 2.360 1.640 43,9% 2.360 -377 -726,0%

bps. pr. bps pr.

EBITDA marža 7,83% 4,77% 306 13,83% 4,55% 928

EBIT marža 2,82% 1,60% 122 4,36% 1,44% 292

Neto marža 0,22% 0,16% 7 0,42% -0,07% 49




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina,

1D Ø Količ.,

1M Ø Količ.,

3M Beta

ADPL 172,0 0,0 1,2 -0,6 -7,8 -2,3 -3,1 -4,4 401.739 2.361 1.807 1.627 0,9

ADRS2 483,0 0,0 1,7 3,9 3,9 15,8 9,5 12,6 2.229.126 4.594 1.573 1.404 1,0

ARNT 368,0 0,0 1,1 1,7 1,7 7,9 7,6 0,8 5.520 15 275 492 0,7

ATGR 1.320,0 0,0 6,5 9,1 10,9 13,8 15,8 24,5 1.915.750 1.453 253 189 1,0

ATPL 426,0 0,0 -4,1 -2,5 31,1 28,3 49,5 16,7 271.194 631 484 508 1,6

DDJH 7,3 0,0 -3,2 -10,6 -20,9 -41,9 -27,8 -55,7 100.451 13.822 2.453 2.233 1,2

DLKV 5,3 0,0 0,0 -13,4 7,7 -34,4 -28,4 -50,9 57.521 11.074 6.387 10.425 1,4

ERNT 1.175,0 0,0 4,4 4,9 5,9 16,3 6,8 13,0 294.360 254 191 181 1,0

HT 164,5 0,0 1,5 3,5 4,8 11,8 4,2 8,2 1.620.033 9.849 4.882 4.378 0,7

KOEI 640,0 0,0 1,6 7,6 -4,5 19,6 3,2 -4,5 - 0 77 58 0,9

MAIS 300,0 0,0 0,0 -0,7 -0,7 0,0 -1,3 0,0 3.000 10 369 452 0,4

OPTE 7,1 0,0 12,8 15,6 22,6 317,2 161,1 291,7 3.519.152 499.385 141.047 121.169 1,7

PODR 487,0 0,0 12,7 21,4 19,7 29,9 32,0 39,9 5.893.267 12.151 1.739 1.056 1,3

RIVP 37,4 0,0 1,6 1,1 -1,6 1,9 10,3 -0,5 2.133.995 57.064 25.747 21.924 1,4

ZABA 59,5 0,0 0,0 -2,5 1,7 4,0 -7,0 2,6 566.662 9.530 4.241 5.604 1,1

CROBEX 1.959,7 1,3 3,2 4,6 4,4 12,1 9,5 9,6 19.011.769 611.119 186.051 155.864

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 172,0 711 3,1% 8,1 0,8 0,5 0,6 5,1 5,8% 2019-06

ADRS2 483,0 3.277 9,3% 16,5 0,9 1,5 - - 3,6% 2019-06

ARNT 368,0 1.884 5,7% 18,8 1,2 2,5 3,2 10,7 0,0% 2019-06

ATGR 1.320,0 4.396 12,1% 16,7 1,8 0,9 1,2 9,5 1,5% 2019-03

ATPL 426,0 587 2,7% - 1,0 1,7 3,9 10,2 0,0% 2019-06

DDJH 7,3 74 0,2% - 2,0 0,2 1,1 9,7 0,0% 2019-06

DLKV 5,3 130 0,3% - 1,2 0,1 0,5 - 0,0% 2019-06

ERNT 1.175,0 1.564 5,2% 12,7 4,2 1,0 0,9 7,5 2,8% 2019-06

HT 164,5 13.334 8,4% 12,3 1,0 1,7 1,3 3,0 3,6% 2019-03

KOEI 640,0 1.636 7,3% 15,8 0,7 0,6 0,5 6,3 2,2% 2019-06

MAIS 300,0 3.283 20,0% 10,6 1,8 0,0 3,8 11,4 0,0% 2019-06

OPTE 7,1 448 1,2% 34,7 75,1 0,8 1,1 4,2 0,0% 2019-06

PODR 487,0 3.396 11,3% 15,1 1,1 0,8 1,0 8,6 1,4% 2019-03

RIVP 37,4 4.580 8,6% 35,2 2,2 2,3 11,9 11,2 2,4% 2019-06

ZABA 59,5 19.035 4,6% 8,5 1,0 3,4 - - 4,4% 2019-06

CROBEX* 58.337 100,0% 12,3 1,2 18,0 1,2 8,1 3,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 114 15,09 0,74 0,18 0,63 8,06 1,1%

ADRS2 483,0 3.277 16,47 0,89 1,46 0,10 0,71 3,6% 2019-06

ATGR 1.320,0 4.396 16,71 1,78 0,92 1,16 9,53 1,5% 2019-03

CKML 6.600,0 693 16,05 1,17 0,54 0,59 7,52 1,1% 2019-03

IPKK 41,0 28 - 0,14 0,07 1,20 - 0,0% 2019-03

KRAS 1.050,0 1.364 26,27 1,94 1,32 1,54 10,40 0,0% 2019-06

PODR 487,0 3.396 15,09 1,10 0,80 0,98 8,61 1,4% 2019-03

VIRO 85,0 114 - 0,74 0,18 0,63 - 0,0% 2019-06

GRAĐEVINARSTVO 73 11,06 0,81 0,42 2,63 17,44 0,0%

DLKV 5,3 130 - 1,19 0,11 0,49 - 0,0% 2019-06

INGR 4,0 54 4,30 0,42 2,04 22,64 - 0,0% 2019-06

IGH 150,0 92 17,82 - 0,50 2,56 17,44 0,0% 2018-12

THNK 245,0 46 - - 0,35 2,70 - 0,0% 2019-06

BRODARI 33 - 0,10 0,23 3,91 11,24 0,0%

ATPL 426,0 587 - 1,02 1,69 3,91 10,18 0,0% 2019-06

JDPL 13,9 23 - 0,10 0,19 3,67 12,29 0,0% 2019-03

ULPL 61,0 33 - -0,09 0,23 7,81 - 0,0% 2019-06

TRANSPORT 359 154,09 0,62 2,23 2,34 72,50 0,0%

LKPC 418,0 176 24,29 0,42 0,76 0,47 7,45 0,0% 2019-03

LKRI 40,2 542 283,89 0,82 3,71 4,20 137,55 0,0% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE 7.449 12,51 2,59 1,34 1,07 5,25 3,2%

ERNT 1.175,0 1.564 12,70 4,16 0,97 0,87 7,45 2,8% 2019-06

HT 164,5 13.334 12,33 1,02 1,72 1,26 3,04 3,6% 2019-03

INDUSTRIJA 393 11,94 0,78 0,36 0,55 6,10 1,1%

DDJH 7,3 74 - 2,00 0,21 1,12 9,75 0,0% 2019-06

KOEI 640,0 1.636 15,81 0,71 0,60 0,49 6,27 2,2% 2019-06

RIZO 9,9 4 n.p. 0,05 0,08 0,17 5,92 0,0% 2018-12

ADPL 172,0 711 8,08 0,84 0,52 0,62 5,14 5,8% 2019-06

SIROVINE 2.289 - 8,94 0,86 1,30 - 0,0%

PTKM 41,6 2.289 - 8,94 0,86 1,30 - 0,0% 2019-06

ENERGIJA 17.917 19,92 1,84 3,80 3,49 9,63 1,3%

INA 3.140,0 31.400 25,55 2,63 1,37 1,41 11,06 2,6% 2019-03

JNAF 4.400,0 4.434 14,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% 2019-03

TURIZAM 2.584 16,46 1,90 2,75 3,74 11,11 0,0%

HIMR 750,0 477 12,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% 2019-03

LRH 5.200,0 1.574 - 2,17 5,14 5,66 20,89 0,0% 2019-03

MAIS 300,0 3.283 10,62 1,80 2,66 3,80 11,42 0,0% 2019-06

PLAG 1.650,0 3.626 16,46 1,99 3,85 3,29 8,04 0,0% 2019-06

RIVP 37,4 4.580 35,18 2,22 2,26 3,68 11,17 2,4% 2019-06

ARNT 368,0 1.884 18,82 1,17 2,51 3,19 10,69 0,0% 2019-06

BANKE 16.884 8,55 0,94 3,23 - - 3,2%

PBZ 775,0 14.733 8,58 0,84 3,07 - - 2,0% 2019-03

ZABA 59,5 19.035 8,53 1,03 3,39 - - 4,4% 2019-06





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 815 1,2 -1,6 -3,0 0,6 -54,8 -1,8 -51,1 2.170.703 2.665 748 1.093 1,6

ALFA 30.900 0,0 0,0 -0,3 -1,9 -7,8 -6,4 -8,0 - 0 30 38 0,4

ENHL 688 0,0 5,5 -1,7 12,8 3,0 9,2 -0,3 - 0 383 906 1,3

FITO 3.099 1,6 -3,1 6,9 6,9 14,8 8,7 10,7 9.964.650 3.215 294 200 1,0

IMPL 3.350 0,0 0,0 0,0 4,4 11,7 11,6 7,6 - 0 47 135 0,6

JESV 6.290 0,0 0,0 10,4 14,4 16,5 23,1 22,1 - 0 30 20 0,5

KMBN 3.274 0,4 1,6 3,9 11,2 49,0 16,9 71,4 16.695.000 5.100 1.883 20.036 1,1

MTLC 1.914 0,0 0,3 -1,8 -4,3 -4,5 -6,2 -5,5 - 0 240 165 0,7

NIIS 679 0,4 -0,4 -1,3 -1,3 -1,6 -6,9 0,0 1.916.095 2.821 3.413 4.275 0,5

SJPT 180 0,0 5,3 0,0 0,0 31,4 0,6 19,2 - 0 4 37.146 1,6

TGAS 12.497 1,6 1,6 3,3 8,7 6,8 13,6 13,6 1.062.250 85 66 51 0,9

BELEX15 758 0,7 0,0 1,2 3,9 -0,4 3,5 4,3 31.808.698 13.886,0 7.137,8 64.065,6

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 815 27.946 9,9% 0,53 1,00 3,81 -3,44 - 7,4% 2019-03

ALFA 30.900 4.862 2,7% 5,81 0,59 0,85 0,84 4,03 0,0% 2018-12

ENHL 688 7.454 2,4% 10,06 0,87 0,22 0,39 16,16 2,9% 2018-12

FITO 3.100 8.184 8,7% 10,91 1,08 1,97 1,89 7,64 2,6% 2018-12

IMPL 3.350 3.157 1,0% 5,04 0,49 0,26 0,50 5,19 0,0% 2018-12

JESV 6.290 1.917 2,2% 8,96 0,37 0,81 0,92 20,86 0,0% 2018-06

KMBN 3.275 56.302 28,0% 6,72 0,79 2,75 - - 3,5% 2018-12

MTLC 1.914 1.952 6,8% 4,43 0,38 0,20 0,26 2,64 4,2% 2018-06

NIIS 680 110.881 33,2% 5,14 0,46 0,45 0,77 3,74 6,9% 2019-03

SJPT 180 2.483 1,1% - 1,04 0,17 0,96 37,75 0,0% 2018-12

TGAS 12.500 12.958 5,0% 6,13 0,69 1,26 1,13 3,39 0,0% 2018-12

BELEX15*

234.938 100,0% 2,76 0,59 12,50 0,66 1,80 5,2%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 63,2 0,6 2,9 3,9 0,3 9,3 7,8 15,8 397.511 6.352 7.171 6.180 0,8

PETG 345,0 0,0 -1,7 1,8 -4,2 11,3 0,6 2,1 37.223 108 276 255 0,8

TLSG 62,8 9,6 -1,3 -2,2 1,6 6,4 -4,0 -9,5 7.976 127 396 451 1,2

POSR 16,7 -1,2 -1,2 -1,2 -0,6 9,2 -1,8 5,7 21.116 1.255 1.130 1.215 1,0

ZVTG 31,0 0,0 -1,9 3,0 -1,6 2,3 -9,9 8,8 81.948 2.637 5.514 4.017 1,2

LKPG 25,0 0,0 -2,3 -9,4 -11,7 -3,8 -10,4 -20,6 6.609 263 1.005 765 1,1

IEKG 1,4 0,7 -44,1 -45,4 -45,0 -45,4 -32,4 -47,4 14.933 10.490 3.296 1.971 0,8

CICG 180,0 0,0 -3,0 -6,7 -3,7 -0,6 -13,0 -26,5 147.994 834 385 319 1,3

UKIG 14,6 -2,0 -2,7 0,0 -5,8 -7,6 -13,1 -23,2 7.300 500 283 333 0,7

KDHR 86,5 0,0 0,0 6,8 0,0 69,6 3,0 88,9 250.850 2.900 352 631 1,7

NLBR 54,2 -1,8 -0,7 -2,2 0 70 3 - 163.969 3.022 352 631 -

SBITOP 856,4 -0,1 -0,6 0,3 -3,0 6,4 -1,8 2,6 1.137.430 28.488 21.395 18.111

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 20 0,0 1,0 -21,5 -21,5 -11,3 -8,1 -8,1 - 0 4 4 0,8

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 63,2 2.008 32,3% 9,45 1,19 1,42 1,26 4,92 4,4% 2019-06

PETG 345,0 709 21,8% 7,81 1,00 0,12 0,17 3,51 4,1% 2019-06

TLSG 62,8 409 7,1% 12,26 0,66 0,57 1,07 4,12 8,0% 2018-12

POSR 16,7 259 7,5% 5,27 0,72 0,51 - - 4,8% 2019-03

ZVTG 31,0 704 12,2% 8,48 0,90 0,73 - - 8,1% 2019-03

LKPG 25,0 350 6,1% 6,98 0,87 1,50 1,27 3,46 3,8% 2019-06

IEKG 1,4 39 0,5% 9,28 0,34 0,24 0,64 8,61 0,0% 2019-03

CICG 180,0 145 3,8% 6,56 0,81 0,93 0,66 2,72 5,3% 2019-03

UKIG 14,6 41 0,9% 3,13 0,24 0,16 0,67 5,66 0,0% 2019-03

KDHR 86,5 231 3,0% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0,0% 0,00

NLBR 54,2 1.084 4,7% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,00

SBITOP 5.979 95,3% 9,12 0,97 0,57 0,77 6,04 3,9%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 20,4 123 - 77,22 0,26 0,06 0,37 7,60 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 184,1 15,88 0,90 0,80 0,95 9,08 0,7%

Adris grupa (P) (HRK) 488,0 446,9 16,64 0,90 1,47 -0,28 - 3,6% 2019-06

Atlantic grupa (HRK) 1.320,0 593,5 16,71 1,78 0,92 1,16 9,53 1,5% 2019-03

Kraš (HRK) 1.050,0 184,1 26,27 1,94 1,32 1,54 10,40 0,0% 2019-06

Podravka (HRK) 488,0 459,5 15,12 1,10 0,80 0,98 8,62 1,4% 2019-03

Soja protein (RSD) 180,0 1,6 0,09 0,01 0,02 -0,11 - 0,0% 2018-12

Viro (HRK) 85,0 15,4 - 0,74 0,18 0,63 - 0,0% 2019-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 123,4 77,22 0,26 0,06 0,37 - 0,0%

Mercator (EUR) 20,4 123,4 77,22 0,26 0,06 0,37 7,60 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 29,0 5,81 0,72 0,36 0,73 4,58 4,5%

Ad Plastik (HRK) 171,5 95,8 8,05 0,84 0,52 0,62 5,13 5,8% 2019-06

Alfa plam a.d. (RSD) 30.900,0 41,4 5,81 0,59 0,85 0,84 4,03 3,2% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 7,3 10,0 - 2,00 0,21 1,12 9,75 0,0% 2019-06

Metalac (RSD) 1.914,0 16,6 4,43 0,38 0,20 0,26 2,64 7,8% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 2.007,8 9,45 1,19 1,42 1,26 4,92 4,4%

Krka (EUR) 63,2 2.007,8 9,45 1,19 1,42 1,26 4,92 4,4% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 309,0 - 8,94 0,86 1,30 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 41,6 309,0 - 8,94 0,86 1,30 - 0,0% 2019-06

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 73,2 9,28 0,82 1,50 0,64 8,03 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,4 39,0 9,28 0,34 0,24 0,64 8,61 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 25,0 350,0 6,98 0,87 1,50 1,27 3,46 3,8% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 418,0 23,8 24,29 0,42 0,76 0,47 7,45 0,0% 2019-03

Luka Rijeka (HRK) 40,2 73,2 283,89 0,82 3,71 4,20 137,55 0,0% 2019-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 815,0 237,8 0,53 1,00 3,81 -3,44 - 7,4% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 12,5 9,59 0,42 0,35 2,56 16,80 0,0%

Dalekovod (HRK) 5,3 17,6 - 1,19 0,11 0,49 - 0,0% 2019-06

Energoprojekt holding (RSD) 688,0 63,4 10,06 0,87 0,22 0,39 16,16 2,9% 2018-12

Ingra (HRK) 4,0 7,4 4,30 0,42 2,04 22,64 - 0,0% 2019-06

Institut IGH (HRK) 150,0 12,4 17,82 -1,95 0,50 2,56 17,44 0,0% 2018-12

Tehnika (HRK) 245,0 6,2 - -0,64 0,35 2,70 - 0,0% 2019-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 220,8 15,81 0,71 0,60 0,49 6,27 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

640,0 220,8 15,81 0,71 0,60 0,49 6,27 2,2% 2019-06

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 826,4 11,05 1,02 0,91 1,09 5,97 3,3%

INA (HRK) 3.140,0 4.238,9 25,55 2,63 1,37 1,41 11,06 2,6% 2019-03

JANAF (HRK) 4.400,0 598,5 14,29 1,04 6,23 5,57 8,20 0,0% 2019-03

Petrol (EUR) 345,0 709,2 7,81 1,00 0,12 0,17 3,51 4,1% 2019-06

NIS (RSD) 680,0 943,5 5,14 0,46 0,45 0,77 3,74 6,9% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.104,3 12,30 0,84 1,15 1,17 3,58 5,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 164,5 1.800,1 12,33 1,02 1,72 1,26 3,04 3,6% 2019-03

Telekom Slovenije (EUR) 62,8 408,5 12,26 0,66 0,57 1,07 4,12 8,0% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 211,2 12,70 4,16 0,97 0,87 7,45 2,8%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.175,0 211,2 12,70 4,16 0,97 0,87 7,45 2,8% 2019-06

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 479,1 6,72 0,79 2,75 - - 3,5%

Komercijalna banka (RSD) 3.275,0 479,1 6,72 0,79 2,75 - - 3,5% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 59,5 2.569,7 8,53 1,03 3,39 - - 4,4% 2019-06

Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,7 4,21 0,50 2,70 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 375,1 8,48 0,83 0,73 - - 4,8%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,7 258,8 5,27 0,72 0,51 - - 4,8% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,0 703,8 8,48 0,90 0,73 - - 8,1% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.600,0 375,1 8,91 0,83 0,96 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,29% … · 27.9.2019. Korporativne analize Dnevni pregled dioničkog tržišta Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti