Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -1,36% · prenio je u ponedjeljak sarajevski list Dnevni avaz. Radovi na izgradnji prve hidroelektrane koja se nakon rata gradi u BiH vrijedni su

19.9.2017.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -1,36%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.796,61 bodova uz 9,91 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere s padom

vrijednosti od -2,80%, uz ostvareni promet od 3,60 mil. kn, dionica Adris

grupe, povlašteno izdanje, s rastom vrijednosti od 0,42%, uz ostvareni

promet od 1,66 mil. kn te dionica Arena Hospitality Groupe, s padom

vrijednosti od -2,08%, uz ostvareni promet od 1,06 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Agrokor za kredit založio i zaštitne znakove Leda i Jamnice

■ HR: Končar gradi hidroelektranu u BiH nakon povlačenja Strabaga

■ HR: HUP Zagreb razgovara sa više potencijalnih strateških partnera

■ EU: Godišnja inflacija u EU ubrzala na 1,7 posto

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

RIVP 3,60 40,05 83.601 42,7 -2,80%

ADRS2 1,66 18,42 3.837 431,8 0,42%

ARNT 1,06 11,80 2.244 470,0 -2,08%

HUPZ 0,79 8,83 244 3.270,0 2,22%

CKML 0,51 5,67 84 6.100,0 1,67%

HT 0,42 4,65 2.373 176,5 0,06%

ERNT 0,31 3,40 278 1.096,0 -1,35%

PLAG 0,27 3,03 40 6.800,0 -0,74%

PODR 0,22 2,43 750 287,1 -3,98%

HPB 0,15 1,71 302 507,1 -1,57%

Top 10 9,00 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -1,36%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 18.9.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 11,93

Redovni promet (mil.kuna) 9,91

OTC promet (mil.kuna) 0,00

CROBEX 1.796,61

CROBEX % -1,36%

CROBEX10 1.066,49

CROBEX 10% -1,24%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

HZVG 35,71 ULJN -39,95

PTKM 5,88 SNBA -22,42

ATLN 4,97 HBRL -15,15

DDJH 2,94 AUHR -9,82

HUPZ 2,22 LRHC -8,71

CKML 1,67 IGH -8,35

TPNG 0,83 ULPL -6,06

ADRS2 0,42 HMST -5,68

VIRO 0,35 INGR -4,60

HT 0,06 PLJK -4,58

CROBEX, 1D%

-10,00

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

19.9.2017. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 22.331 0,3 3,0 4,4 13,0 23,2

S&P 500 2.504 0,1 3,2 2,9 11,8 17,0

Nasdaq Comp. 6.455 0,1 3,8 4,9 19,9 23,1

DAX 12.559 0,3 3,2 -1,5 9,4 22,2

FTSE-100 7.253 0,5 -1,0 -2,8 1,5 8,1

DJ Euro Stoxx 50 3.527 0,3 2,3 -0,5 7,2 20,2

Nikkei-225 19.910 0,0 2,3 -0,2 4,2 20,5

Shanghai Comp. 3.363 0,3 2,9 7,7 8,4 12,0

Hang Seng Index 28.160 1,3 4,1 9,9 28,0 20,7

Bombay Sensex 32.424 0,5 2,9 4,4 21,8 13,4

Datum 18.9.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.797 -1,4 -5,5 -3,3 -9,9 -4,2

CROBEX10, Zagreb 1.066 -1,2 -4,8 -3,7 -7,9 -2,7

BELEX15, Beograd 732 0,2 1,5 3,0 2,0 15,8

SBITOP, Ljubljana 799 -0,2 -1,4 1,9 11,3 7,9

SASX-10, Sarajevo 628 -0,3 1,3 1,7 -9,1 -9,7

BIRS, Banja Luka, BIH 556 -0,5 -2,5 -5,3 1,6 -2,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.668 0,1 1,8 17,3 25,0 36,7

BETI, Bukurešt 7.996 -0,2 -3,7 -5,6 12,9 14,6

SOFIX, Sofija 669 -1,7 -7,4 -2,3 14,1 40,7

BUX, Budimpešta 38.387 0,2 3,8 8,1 19,9 36,6

PX50, Prag 1.049 -0,2 1,5 5,9 13,8 21,9

WIG, Varšava 64.647 0,2 4,2 6,9 24,9 37,1

RTS, Moskva 1.119 -0,4 8,9 12,5 -2,9 16,4

ATS, Beč 3.292 0,8 3,6 6,1 25,7 41,8

ISE-100, Istanbul 106.535 -1,1 -0,6 8,5 36,3 40,1

Datum 18.9.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,48 7,49 7,40 7,40 7,56 7,51

USD/HRK 6,27 6,26 6,30 6,61 7,17 6,73

EUR/RSD 118,8 119,0 119,4 122,1 123,5 123,2

RH 2026, HRK yield (%)

2,6 2,6 2,7 2,8 3,0 3,4

VIX Index (%) 10,2 10,2 14,3 10,4 14,0 15,4

Brent crude oil 1MF/bbl

55,5 55,6 52,7 47,4 56,8 45,8

Copper 3MF/tonne

6.527 6.507 6.486 5.663 5.536 4.788

Gold spot (USD/oz)

1.307 1.323 1.286 1.255 1.153 1.309

Baltic Dry Index 1.398 1.385 1.260 851 961 800

Baltic Dirty Tanker Index

744 744 621 702 919 561

Datum 18.9.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Agrokor za kredit založio i zaštitne znakove Leda i Jamnice 18.09.2017., 15:43:00, ZSE, Provjereno

Jamnica i Ledo, dvije tvrtke iz sastava Agrokor koncerna, objavile su u ponedjeljak putem

Zagrebačke burze da su krajem prošlog tjedna sklopile ugovor o zasnivanju založnog prava na

određenim žigovima tih tvrtki, a za osiguranje kredita kojeg je Agrokor dobio u lipnju ove godine.

Taj je ugovor, kako se navodi u objavama, sklopljen "u svrhu zasnivanja i perfekcije osiguranja"

u korist Madison Pacific Trust Limited "radi osiguranja sadašnjih i budućih tražbina koji svaki

dužnik duguje osiguranim strankama, kako su svi definirani i u skladu s ugovorom o najstarijem

(super-priority) kreditu od 8. lipnja ove godine".

Sredstva osigurana tim kreditom omogućila su tvrtkama stabilizaciju poslovanja, rješavanja

problema likvidnosti te financiranje zaliha i priprema za sezonu, navode iz Jamnice i Leda.

Prema objavama tih dviju tvrtki, Jamnica je založila pravo na na ukupno pet figurativnih žigova

(tri Jamnice i dva Jane), a Ledo na njih četiri (jedan verbalni i tri figurativna žiga).

Inače, Agrokor je 8. lipnja izvijestio da je potpisan ugovor o financijskom aranžmanu u visini od

480 milijuna eura. Kredit je odobren na 15 mjeseci, uz 4 posto godišnje kamate koja se pripisuje

glavnici ili 3,8 posto u gotovini, plativo jednom godišnje.

Končar gradi hidroelektranu u BiH nakon povlačenja Strabaga 18.09.2017., 13:35:00, Hina

Končar će preuzeti izvođenje radova na izgradnji hidroelektrane Vranduk na rijeci Bosni kod

Zenice, nakon što je Elektroprivreda BiH raskinula ugovor za gradnju s austrijskim Strabagom,

prenio je u ponedjeljak sarajevski list Dnevni avaz.

Radovi na izgradnji prve hidroelektrane koja se nakon rata gradi u BiH vrijedni su 142,9 milijuna

konvertibilnih maraka (73 milijuna eura), a ugovor o gradnji koji je potpisan bio je vrijedan oko

113 milijuna KM (oko 57 milijuna eura).

Projektirana je instalirana snaga od 19,63 MW, a godišnja proizvodnja trebala bi iznositi 102

GWh električne energije. Radovi su počeli u rujnu 2016. godine, a za izvođača je, temeljem

javnog natječaja, izabran konzorcij predvođen Strabagom, u kojemu je bio i Končar.

U austrijskoj su tvrtki nakon toga konstatirali kako ugovorena cijena ne pokriva njihovu kalkulaciju

troškova pa su tražili njeno povećanje, no iz "Elektroprivrede BiH" na to nisu željeli pristati.

Nakon odbijenice iz Sarajeva Strabag je odustao od posla, a Končar-inžinjering za energetiku i

transport, koji je bio dio konzorcija, dobio je ponudu Elektroprivrede BiH da preuzme dovršetak

projekta kako bi se izbjeglo raspisivanje novog javnog natječaja i odugovlačenje radova.

HUP Zagreb razgovara sa više potencijalnih strateških partnera 18.09.2017., 15:37:00, Hina

Hotelijersko-ugostiteljska kompanija HUP-Zagreb vezano uz medijske napise o prodaji te

kompanije u ponedjeljak je izvijestila da uprava ustrajava na konceptu daljnjeg rasta i razvoja te

da su zbog toga vođeni razgovori s više potencijalnih strateških partnera.

"Ne komentirajući medijske napise, možemo potvrditi jedino da uprava ustraje na konceptu

daljnjeg rasta i razvoja društva, zbog čega su u razdoblju iza nas vođeni razgovori s više

potencijalnih investitora", odgovorili su iz HUP-Zagreb na upit Hine.

Pritom ističu i kako do danas "nisu ostvareni nikakvi konkretni dogovori niti je sadržaj bilo kojeg

od tih razgovora formaliziran na način da bi proizvodio bilo kakvu obvezu za HUP-Zagreb".

Svijet

Godišnja inflacija u EU ubrzala na 1,7 posto 18.09.2017., 14:07:00, Hina

Rast potrošačkih cijena u Europskoj uniji i eurozoni u ovogodišnjem je kolovozu ubrzao na

godišnjoj razini, a sličan trend zabilježen je i u Hrvatskoj, pokazalo je jučer izvješće Eurostata.

Godišnja stopa inflacije, mjerena harmoniziranim indeksom potrošačkih cijena (HICP), u

kolovozu je na razini 28-članog EU dosegnula 1,7 posto, nakon 1,5 posto u prethodnom mjesecu,

objavio je europski ured za statistiku.




U eurozoni je rast cijena također ubrzao na godišnjoj razini, na 1,5 posto, kao što je EUROSTAT

objavio u prvoj procjeni krajem kolovoza. Kao i u EU, stopa inflacije u 19-članoj eurozoni uvećana

je za 0,2 postotna boda.

U Hrvatskoj su potrošačke cijene mjerene HICP-om u kolovozu 2017. prema istom mjesecu

prošle godine uvećane za 1,5 posto, nakon 1,2-postotnog rasta u prethodnom mjesecu.

U odnosu na srpanj potrošačke su cijene na razini EU-a porasle u kolovozu za 0,2 posto. Time

je indeks cijena promijenio predznak iz srpnja kada su cijene pale 0,3 posto. I eurozona je u

kolovozu zabilježila rast cijena na mjesečnoj razini, za 0,3 posto, nakon 0,5-posto pada u srpnju.

U Hrvatskoj su u kolovozu potrošačke cijene na mjesečnoj razini stagnirale, nakon što su u srpnju

porasle blagih 0,1 posto.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 160,0 0,0 -2,8 -5,3 -6,0 15,4 -2,9 27,6 133.889 842 565 613 0,7

ADRS2 431,8 0,4 -4,4 -4,5 -8,1 -5,4 -12,4 2,4 1.656.811 3.837 1.648 1.817 1,0

ARNT 470,0 -2,1 -3,2 -4,1 0,8 0,3 -7,0 9,8 1.061.717 2.244 753 1.280 0,9

ATGR 798,9 0,0 -0,8 -2,0 4,6 -9,6 -11,3 -6,0 4.796 6 247 190 0,9

ATPL 415,0 -0,4 -5,0 -5,2 9,2 46,9 8,5 129,1 5.340 13 438 373 0,9

DDJH 28,0 2,9 5,8 -6,7 -21,4 -38,0 -38,1 -42,3 50.238 1.822 7.988 4.399 0,6

DLKV 20,0 -2,4 -5,2 -10,6 -12,8 47,3 -22,7 51,5 12.746 635 3.308 3.603 1,2

ERNT 1.096,0 -1,4 -7,9 -9,0 -11,2 -5,8 -21,8 -5,1 306.036 278 175 127 0,9

HT 176,5 0,1 0,5 -1,5 0,6 4,4 -1,9 9,6 417.994 2.373 5.501 4.603 0,7

IGH 250,0 -8,3 -10,7 -7,4 -11,5 38,6 -20,1 236,2 8.969 37 62 76 1,6

INGR 4,2 -4,6 -6,5 -9,8 -15,0 35,6 -13,7 54,3 835 196 5.435 6.135 1,0

KOEI 700,0 -2,8 -3,0 -6,7 -3,6 1,5 -15,7 5,3 3.500 5 258 230 0,8

KRAS 444,0 0,0 -1,3 -3,5 -7,2 -17,7 -17,8 -14,8 4.440 10 83 84 0,6

LKPC 510,0 0,0 -1,9 -1,9 -8,1 -10,7 -8,2 -10,5 - 0 25 60 0,6

OPTE 2,8 0,0 -3,4 -9,4 -15,7 4,1 -25,7 -0,4 - 0 5.913 7.410 1,2

PODR 287,1 -4,0 -8,9 -9,7 -10,5 -24,3 -26,4 -20,6 218.533 750 561 437 1,1

RIVP 42,7 -2,8 -8,8 -5,0 -2,2 23,3 -2,9 41,1 3.602.471 83.601 30.509 23.998 0,9

ULPL 155,0 -6,1 -7,7 -7,8 19,6 -3,1 -13,1 23,8 92.815 599 273 202 0,9

ZABA 48,3 0,0 -8,3 -11,6 2,2 -10,6 -25,6 5,1 - 0 4.190 2.938 1,3

CROBEX 1.796,6 -1,4 -4,5 -5,5 -3,3 -9,9 -17,5 -4,4 7.581.130 97.190 70.274 60.373

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 160,0 668 3,7% 11,3 0,9 0,7 1,0 6,8 5,3% 2017-06

ADRS2 431,8 2.929 10,8% 15,0 0,8 1,7 - - 3,9% 2017-06

ARNT 470,0 2.410 9,6% - 1,7 2,7 4,6 199,6 0,0% 2017-06

ATGR 798,9 2.662 9,5% 11,3 1,3 0,5 0,7 6,8 1,7% 2017-06

ATPL 415,0 572 3,5% - 1,0 1,7 4,2 11,8 0,0% 2017-06

DDJH 28,0 213 0,7% - 2,7 0,4 1,0 20,3 0,0% 2017-06

DLKV 20,0 493 1,6% 13,1 1,8 0,4 0,7 9,9 0,0% 2017-06

ERNT 1.096,0 1.458 6,4% 15,0 4,5 0,9 0,8 8,0 8,2% 2017-06

HT 176,5 14.453 11,7% 15,6 1,2 2,0 1,6 3,9 3,4% 2017-06

IGH 250,0 149 0,5% - - 0,8 2,9 - 0,0% 2017-06

INGR 4,2 56 0,4% 8,5 0,5 0,7 7,3 - 0,0% 2017-06

KOEI 700,0 1.796 10,4% 14,3 0,8 0,6 0,6 9,2 1,7% 2017-06

KRAS 444,0 577 2,4% 21,6 0,9 0,6 0,9 9,8 1,8% 2017-06

LKPC 510,0 215 1,2% - 0,5 0,0 0,2 - 0,0% 2017-06

OPTE 2,8 178 0,6% 13,5 4,3 0,4 1,0 4,1 0,0% 2017-06

PODR 287,1 1.995 8,7% 17,7 0,7 0,5 0,8 8,0 2,4% 2017-06

RIVP 42,7 5.298 12,8% 17,8 3,2 3,4 14,6 13,8 1,9% 2017-06

ULPL 155,0 84 0,6% - - 0,0 7,1 13,7 0,0% 2017-06

ZABA 48,3 15.455 4,9% 13,8 0,9 2,8 - - 11,0% 2017-06

CROBEX* 51.660 100,0% 16,8 1,2 20,7 1,2 8,5 5,2%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 641 8,77 0,69 0,46 0,66 6,49 1,8%

ADRS2 431,8 2.929 15,04 0,80 1,73 0,42 1,83 3,9% 2017-06

ATGR 798,9 2.662 11,30 1,29 0,46 0,72 6,84 1,7% 2017-06

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

CKML 6.100,0 641 10,97 1,16 0,52 0,61 7,74 2,2% 2017-06

IPKK 101,6 69 1,88 0,14 0,10 0,66 4,61 0,0% 2017-06

JMNC 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12

KRAS 444,0 577 21,65 0,92 0,56 0,92 9,85 1,8% 2017-06

LEDO 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12

PODR 287,1 1.995 17,68 0,69 0,48 0,75 8,00 2,4% 2017-06

VIRO 317,3 440 5,74 0,92 0,33 0,70 6,49 0,0% 2017-06

ZVZD 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12

POLJOPRIVREDA 46 - 0,04 0,06 1,18 11,28 0,0%

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

VPIK 18,3 28 - 0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12

GRAĐEVINARSTVO 64 13,15 0,55 0,27 0,79 11,11 0,0%

DLKV 20,0 493 13,15 1,81 0,35 0,70 9,87 0,0% 2017-06

HDEL 40,0 25 - - 0,19 0,57 - 0,0% 2017-06

INGR 4,2 56 8,48 0,55 0,70 7,27 - 0,0% 2017-06

IGH 250,0 149 - - 0,78 2,93 - 0,0% 2017-06

THNK 380,0 72 13,21 0,23 0,17 0,89 12,35 0,0% 2017-06

VDKT 16,0 7 - - 0,02 0,29 - 0,0% 2017-06

BRODARI 84 - 0,20 0,61 4,98 13,74 0,0%

ATPL 415,0 572 - 1,03 1,65 4,21 11,76 0,0% 2017-06

JDPL 35,0 57 - 0,20 0,61 4,98 84,63 0,0% 2017-06

ULPL 155,0 84 - -0,63 0,46 7,05 13,74 0,0% 2017-06

TRANSPORT 438 34,23 0,73 2,61 1,86 29,09 0,0%

LKPC 510,0 215 - 0,52 1,04 0,24 - 0,0% 2017-06

LKRI 49,0 661 34,23 0,93 4,18 3,49 29,09 0,0% 2017-06

TELEKOMUNIKACIJE 7.955 15,31 2,86 1,46 1,19 5,95 5,8%

ERNT 1.096,0 1.458 15,01 4,50 0,93 0,82 8,04 8,2% 2017-06

HT 176,5 14.453 15,60 1,23 1,99 1,56 3,85 3,4% 2017-06

INDUSTRIJA 440 12,83 0,86 0,51 0,82 7,99 0,9%

DDJH 28,0 213 - 2,70 0,39 1,00 20,31 0,0% 2017-06

KOEI 700,0 1.796 14,34 0,82 0,63 0,65 9,23 1,7% 2017-06

RIZO 60,6 23 n.p. 0,29 0,37 0,31 4,21 0,0% 2017-06

ADPL 160,0 668 11,33 0,90 0,71 1,02 6,75 5,3% 2017-06

SIROVINE 116 - 42,00 0,07 0,39 - 0,0%

PTKM 9,0 116 - 42,00 0,07 0,39 - 0,0% 2017-06

ENERGIJA 18.971 25,43 2,13 4,61 4,18 9,45 1,8%

INA 3.250,0 32.500 34,46 2,86 1,84 1,94 10,67 0,5% 2017-06

JNAF 5.400,0 5.441 16,39 1,40 7,39 6,41 8,22 3,1% 2017-06

TURIZAM 2.410 21,12 1,76 3,73 4,62 13,78 0,0%

HIMR 820,0 521 47,00 1,58 3,73 4,70 14,71 0,4% 2017-06

HUPZ 3.270,0 1.395 18,28 1,76 3,98 4,30 10,77 0,5% 2017-06

LRH 3.800,0 1.150 104,29 1,59 4,25 4,65 10,57 0,0% 2017-06

MAIS 320,2 3.504 23,66 2,55 3,43 4,60 13,78 0,0% 2017-06

PLAG 6.800,0 4.429 18,58 2,31 4,28 4,95 12,17 0,0% 2017-06

RIVP 42,7 5.298 17,82 3,22 3,43 4,61 13,82 1,9% 2017-06

ARNT 470,0 2.410 - 1,65 2,67 4,62 199,60 0,0% 2017-06

BANKE 14.856 12,14 0,93 2,98 - - 7,2%

PBZ 750,0 14.258 10,48 0,97 3,15 - - 3,4% 2017-06

ZABA 48,3 15.455 13,80 0,89 2,81 - - 11,0% 2017-06





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.358 0,2 -0,1 0,2 4,9 17,5 -1,4 24,7 551.178 406 558 2.320 1,1

ALFA 35.300 0,0 -0,2 0,4 3,8 0,9 0,9 10,3 - 0 9 9 0,8

ENHL 1.240 -0,7 1,6 1,4 -13,3 -13,3 -14,5 -0,2 31.000 25 862 2.176 1,3

FITO 2.700 0,0 0,0 -0,9 2,1 -0,7 -0,3 -6,5 270.000 100 281 235 1,0

IMPL 3.800 -3,1 -5,0 -8,9 8,9 43,2 22,1 77,6 49.400 13 124 136 0,7

JESV 5.469 -0,6 7,2 9,4 9,5 33,4 36,2 36,7 1.361.706 249 101 77 0,5

KMBN 1.935 0,0 0,0 2,4 9,4 11,3 9,9 26,3 - 0 1.428 1.119 1,3

MTLC 1.927 0,0 3,0 1,7 10,0 14,3 8,9 37,6 - 0 376 304 0,8

NIIS 677 1,2 0,6 -1,0 0,0 -8,5 -8,5 13,8 2.742.511 4.051 3.680 4.415 0,9

SJPT 380 0,0 -11,4 23,8 -13,6 -38,5 -35,9 -41,6 78.660 207 246 157 1,4

TGAS 12.490 0,9 4,1 7,7 13,7 -4,0 -6,9 11,5 624.500 50 29 81 0,9

BELEX15 732 0,2 0,4 1,5 3,3 2,0 -1,7 14,4 5.708.955 5.101,0 7.693,4 11.029,3

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.360 46.634 17,2% 19,50 1,68 5,72 5,73 10,21 4,4% 2017-06

ALFA 35.300 5.554 3,6% 6,23 0,76 0,93 0,91 5,18 0,0% 2017-06

ENHL 1.240 13.434 4,4% 50,18 1,58 63,93 69,48 476,01 1,6% 2017-06

FITO 2.700 7.128 7,8% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% 2017-06

IMPL 3.800 3.581 1,2% 5,63 0,70 0,25 0,45 5,18 0,0% 2017-06

JESV 5.500 1.676 2,3% 3,96 0,32 0,46 0,91 4,02 0,0% 2017-06

KMBN 1.935 33.265 16,9% - 0,57 1,61 - - 5,9% 2016-06

MTLC 1.927 1.966 7,0% 3,51 0,40 0,22 0,26 2,51 4,2% 2017-06

NIIS 670 109.250 33,4% 4,50 0,52 0,51 0,88 4,50 7,0% 2017-06

SJPT 380 5.241 2,3% - 0,46 0,27 0,73 17,16 0,0% 2017-06

TGAS 12.384 12.838 5,1% 8,82 0,80 1,49 1,39 4,02 0,0% 2017-06

BELEX15*

236.986 100,0% 11,05 0,66 77,24 1,08 5,40 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 5,7 0,2 -3,2 -8,8 -8,1 -4,7 -20,7 -32,0 1.492 263 3.050 2.671 1,3

KRKG 55,3 0,0 -2,3 -0,8 2,4 4,5 4,3 -9,1 370.066 6.674 6.360 6.401 1,1

PETG 365,0 -0,8 0,5 -3,4 1,0 12,3 3,7 19,7 26.855 73 305 310 0,8

TLSG 80,7 -0,5 -3,5 -3,1 -4,0 13,4 -7,5 13,2 593.880 7.311 1.386 1.067 0,9

POSR 16,5 -0,5 -1,7 4,9 8,0 25,0 1,3 17,7 10.667 645 2.503 1.933 1,0

ZVTG 27,4 0,0 -0,4 1,7 11,4 18,1 -0,7 17,3 11.987 438 3.419 4.379 1,0

LKPG 30,0 0,0 -3,2 -6,8 -1,2 20,1 -8,3 31,1 75.877 2.515 1.643 1.626 1,0

IEKG 1,9 4,1 4,9 4,9 -3,6 61,0 26,7 39,7 38.000 20.000 3.927 2.723 0,2

CICG 182,0 0,6 2,9 10,3 -0,6 12,3 -4,2 105,9 71.425 396 426 378 0,4

UKIG 18,4 0,0 -0,7 4,5 2,2 -5,7 -6,1 2,2 - 0 565 507 0,0

KDHR 6,8 -6,1 -6,1 -3,7 -3,8 -25,0 -20,5 -14,1 41 6 10 32 0,3

SBITOP 798,8 -0,2 -1,3 -1,4 1,8 11,3 -0,4 7,4 1.090.825 38.321 23.595 22.078

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 35 0,0 0,0 0,2 -1,2 -48,4 -44,7 -49,9 - 0 7 5 0,1

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 5,7 139 3,9% 13,42 0,38 0,11 0,42 6,30 0,0% 2017-06

KRKG 55,3 1.783 29,9% 13,73 1,17 1,46 1,40 6,66 5,0% 2017-06

PETG 365,0 752 24,3% 10,08 1,24 0,17 0,26 7,37 3,8% 2017-06

TLSG 80,7 525 8,4% 25,05 0,75 0,75 0,83 3,03 6,2% 2016-09

POSR 16,5 256 6,8% 7,19 0,85 0,55 - - 4,8% 2017-06

ZVTG 27,4 622 9,9% 7,42 0,87 0,71 - - 9,1% 2017-06

LKPG 30,0 420 6,7% 8,75 1,23 2,03 2,27 5,92 3,2% 2017-06

IEKG 1,9 52 1,3% - 0,40 0,37 0,96 9,92 0,0% 2017-06

CICG 182,0 148 5,9% 7,73 0,97 0,84 0,70 3,54 5,2% 2017-06

UKIG 18,4 52 2,1% 4,23 0,34 0,23 0,81 6,04 0,0% 2017-06

KDHR 6,8 18 0,7% - - - - - - -

SBITOP 4.767 100,0% 10,91 0,99 0,54 0,71 6,37 4,9%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 35,1 212 - - 0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 77,1 13,17 0,80 0,46 0,75 8,00 1,7%

Adris grupa (P) (HRK) 431,8 391,9 15,04 0,80 1,73 0,42 1,83 3,9% 2017-06

Atlantic grupa (HRK) 798,9 356,1 11,30 1,29 0,46 0,72 6,84 1,7% 2017-06

Belje (HRK) 8,0 8,7 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

Kraš (HRK) 444,0 77,1 21,65 0,92 0,56 0,92 9,85 1,8% 2017-06

Podravka (HRK) 287,1 266,9 17,68 0,69 0,48 0,75 8,00 2,4% 2017-06

Soja protein (RSD) 380,0 44,0 6,97 0,44 0,38 1,09 8,78 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 317,3 58,9 5,74 0,92 0,33 0,70 6,49 0,0% 2017-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 212,2 - 0,37 0,09 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 35,1 212,2 - 0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 37,5 9,76 0,85 0,34 1,01 6,66 1,4%

Ad Plastik (HRK) 160,0 89,3 11,33 0,90 0,71 1,02 6,75 5,3% 2017-06

Alfa plam a.d. (RSD) 35.300,0 46,6 8,19 0,85 1,05 1,03 6,56 2,8% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 28,0 28,4 - 2,70 0,39 1,00 20,31 0,0% 2017-06

Gorenje (EUR) 5,7 138,8 13,42 0,38 0,11 0,42 6,30 0,0% 2017-06

Metalac (RSD) 1.927,0 16,5 5,76 0,45 0,28 0,45 4,77 7,8% 2015-12

Tigar (RSD) 60,0 0,9 - - 0,04 2,09 27,83 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 894,1 13,73 0,73 0,86 1,11 52,04 2,5%

Krka (EUR) 55,3 1.782,6 13,73 1,17 1,46 1,40 6,66 5,0% 2017-06

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

160,0 5,7 - 0,28 0,27 0,82 97,43 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 15,5 - 42,00 0,07 0,39 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 9,0 15,5 - 42,00 0,07 0,39 - 0,0% 2017-06

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 88,4 24,64 0,93 2,03 2,27 10,30 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,9 52,2 - 0,40 0,37 0,96 9,92 0,0% 2017-06

Luka Koper (EUR) 30,0 420,3 8,75 1,23 2,03 2,27 5,92 3,2% 2017-06

Luka Ploče (HRK) 510,0 28,7 - 0,52 1,04 0,24 - 0,0% 2017-06

Luka Rijeka (HRK) 49,0 88,4 34,23 0,93 4,18 3,49 29,09 0,0% 2017-06

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.360,0 391,5 24,64 1,78 6,36 6,33 10,68 4,4% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 14,2 13,18 0,39 0,53 1,89 12,35 0,0%

Dalekovod (HRK) 20,0 65,9 13,15 1,81 0,35 0,70 9,87 0,0% 2017-06

Energoprojekt holding (RSD) 1.240,0 113,8 53,65 1,61 73,22 76,04 211,05 1,6% 2016-03

Ingra (HRK) 4,2 7,5 8,48 0,55 0,70 7,27 - 0,0% 2017-06

Institut IGH (HRK) 236,0 18,8 - -11,37 0,73 2,88 - 0,0% 2017-06

Tehnika (HRK) 380,0 9,6 13,21 0,23 0,17 0,89 12,35 0,0% 2017-06

Viadukt (HRK) 16,0 0,9 - -0,06 0,02 0,29 - 0,0% 2017-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 240,3 14,34 0,82 0,63 0,65 9,23 1,7%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

700,0 240,3 14,34 0,82 0,63 0,65 9,23 1,7% 2017-06

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 834,9 13,23 1,32 1,19 1,50 7,79 3,4%

INA (HRK) 3.250,0 4.347,5 34,46 2,86 1,84 1,94 10,67 0,5% 2017-06

JANAF (HRK) 5.400,0 727,9 16,39 1,40 7,39 6,41 8,22 3,1% 2017-06

Petrol (EUR) 365,0 752,5 10,08 1,24 0,17 0,26 7,37 3,8% 2017-06

NIS (RSD) 670,0 917,2 5,58 0,57 0,55 1,05 6,24 7,0% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.229,0 20,32 0,99 1,37 1,20 3,44 4,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 176,5 1.933,4 15,60 1,23 1,99 1,56 3,85 3,4% 2017-06

Telekom Slovenije (EUR) 80,7 524,7 25,05 0,75 0,75 0,83 3,03 6,2% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 195,1 15,01 4,50 0,93 0,82 8,04 8,2%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.096,0 195,1 15,01 4,50 0,93 0,82 8,04 8,2% 2017-06

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 211,1 9,39 0,43 2,30 - - 8,5%

AIK banka (RSD) 1.800,0 142,9 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.935,0 279,3 n.p. 0,53 1,44 - - 5,9% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 48,3 2.067,4 13,80 0,89 2,81 - - 11,0% 2017-06

Jumbes banka (RSD) 6.600,0 16,0 - -2,28 3,17 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 313,4 7,42 0,87 0,71 - - 4,8%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,5 256,0 7,19 0,85 0,55 - - 4,8% 2017-06

Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,4 622,0 7,42 0,87 0,71 - - 9,1% 2017-06

Croatia Osiguranje (HRK) 5.566,0 313,4 13,37 0,92 0,87 - - 0,0% 2016-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -1,36% · prenio je u ponedjeljak sarajevski list Dnevni avaz. Radovi na izgradnji prve hidroelektrane koja se nakon rata gradi u BiH vrijedni su