QUEST Renta Global

Fondo de Inversión

Agosto de 2021

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Quest Renta Global Fondo de Inversión

• El Fondo invierte directamente en instrumentos de renta fija

internacional denominados en dólares, o en otras monedas con

cobertura a dólares

• El Fondo invierte en bonos “high yield” y en bonos con grado de

inversión, emitidos por entidades de mercados emergentes y mercados

desarrollados

• El enfoque del Fondo es la inversión en bonos líquidos, en los

segmentos crediticios BBB, BB, y B según la escala internacional de

calidad crediticia

Nemotécnicos:

Bloomberg: CFIQRGA CI Equity, CFIQRGB CI Equity

Bolsa de Santiago: CFIQRGA, CFIQRGB, CFIQRGI

Mínimos por Serie:

Serie A – Sin mínimo

Serie B – CLP 300 millones

Serie I – CLP 2.000 millones

Rescates Pagados en 15 días

Patrimonio USD 73,3 M

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Proceso de Inversión

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Requerimientos básicos y cuantitativos:

Para emisores

• Valor bursátil mayor a US$ 1.000 millones

• Límite deuda financiera neta: 70% del valor bursátil de los activos

(Enterprise Value)

• Límite 5,5x Deuda Financiera Neta / EBITDA

Para bonos emitidos

• Bonos registrados a través de una oferta publica

• Más de 200 puntos básicos de spread

• Tamaño de colocación superior a US$ 200 millones

• Valorización diaria del mercado (precio de liquidación)

Conceptos cualitativos para optimizar la relación entre riesgo y retorno:

Privilegiamos

• Ganancias de capital

• Oportunidades puntuales del mercado

• Seguimiento fácil

• Sostenibilidad – Visión de largo plazo

Evitamos

• Defaults

• Bonos ilíquidos

350 mil Bonos Registrados

85 mil bonos en US$

5 mil > 200 pb

1,5 mil < 5,5x deuda neta fin / EBITDA

500 Emisores post filtro

50 emisores

El proceso busca llegar a 50 emisores de alta convicción y con diversificación regional y sectorial

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Diversificación (30-Junio-2021)

Distribución por sectorDistribución por país

5

27,36%

5,95%

15,61%

4,99%

10,97%

8,04%

5,38%

11,78%

3,46%

0,88%

Financiero

Comunicaciónes

Energía

Consumo Cíclico

Materiales Básicos

Consumo no Cíclico

Servicios Básicos

Gobierno

Fondos

Tecnología

14,06%

8,14%

7,17%

7,00%

6,97%

6,58%

5,63%

4,62%

3,28%

3,24%

EE.UU.

Rusia

India

Canada

Turquía

Brasil

Ucrania

Japón

Reino Unido

Colombia

Distribución por clasificación de riesgo

Calidad Crediticia (30-Junio-2021)

• El enfoque del fondo será la inversión en bonos corporativos de emisores

en el rango BBB, BB, y B, evitando el riesgo de default

• El fondo prefiere alcanzar altos rendimientos con el uso moderado de

apalancamiento, en lugar de comprar bonos con alto riesgo de default

6

2,4%

19,7%

8,2%

10,3%

16,6%

10,4%

14,5%

5,6%

3,1%

0,7% 0,9%

3,5%4,4%

BBB

BBB-

BB+

BB

BB-

B+

B B-

CCC+

CCC

NR

Fund

Cash

Principales emisores de bonos

Composición (30 Junio 2021)

Principales Tendencias

• Mayores ponderaciones en los emisores menos riesgosos y con bonos

líquidos (tamaño promedio por emisión de US$ 1.000 MM)

• La mayoría de estos emisores han sido seguidos por más de 20 años por

el portfolio manager del fondo, y son muy seguidos por nuestros

contrapartes

7

0% 1% 2% 3% 4% 5%

SOFTBANK GROUP CORP

TRANSCANADA TRUST

ENBRIDGE INC

NEUBERGER CLO INCOME

REPUBLIC OF TURKEY

GAZPROM PJSC (GAZ FN)

ADANI PORTS AND SPECIAL

HSBC HOLDINGS PLC

FORD MOTOR COMPANY

EMPRESAS PUBLIC MEDELLIN

Desempeño Quest Renta Global FI – Serie B en Dólares

Retorno Total Retorno Anualizado Volatilidad

Quest Renta Global 67,03% 9,84% 8,70%

Global High Yield 51,75% 7,93% 7,78%

EM High Yield 43,64% 6,85% 9,06%

Emerging Markets 41,16% 6,51% 8,24%

Global Corporate 33,38% 5,41% 5,24%

Global Aggregate 21,74% 3,66% 2,92%

• Retornos y volatilidad desde enero 2016 (Inicio Fondo) hasta 30 Junio 2021

• El cálculo de la volatilidad es el desviación estándar anualizado de los retornos

semanales en dólares.

• Los retornos de los índices son teóricos dado que los índices no tienen costos.

• Los retornos de Renta Global Serie B son netos de todos de los costos.

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13-Jan-16 13-Jan-17 13-Jan-18 13-Jan-19 13-Jan-20 13-Jan-21

Quest Renta Global B Bloomberg Barclays Global High Yield

JP Morgan EMBI Diversified Bloomberg Barclays Global Corporate

Bloomberg Barclays Global-Aggr Bloomberg Barclays EM High Yield

Equipo

MATTHEW POE

• Portfolio Manager de Quest Renta

Global Fondo de Inversión y Quest Renta

Global Hedge Fondo de Inversión desde

sus respectivos inicios en enero 2016 y

julio 2016

• MBA, Olin Graduate School of Business

at Babson College

• Chartered Financial Analyst (CFA) desde

2003

• 20+ años de experiencia en inversiones

globales

ARTURO GANA

• Gerente de Inversiones de Quest

AGF y Socio de Quest Capital

• MBA, Booth School of Business de

The University of Chicago

• Ingeniero Civil Industrial de la

Universidad Católica de Chile

• Con Quest (antes CHG) desde el

año 2009

• 15+ años de experiencia en

inversiones

RODRIGO ARRIGORRIAGA

• Gerente de Renta Fija Quest AGF

• Se integra en Julio de 2020 a Quest AGF.

Previamente se desempeñó como Gerente

de Inversiones en Larrain Vial Corredora

de Bolsa, Subgerente de Inversiones en

Consorcio Corredores de Bolsa y Portfolio

Manager en Compass Group

• Ingeniero Civil Industrial Universidad de

Los Andes. MBA de la Universidad

Católica de Chile.

• 15+ años de experiencia en el mercado de

capitales global.

GUTENBERG MARTÍNEZ

• Gerente de Inversiones Quest AGF,

Socio y Portfolio Manager de Quest

Acciones Chile Fondo de Inversión

• Con Quest AGF desde el año 2011.

• Ingeniero Civil industrial con

Mención en Tecnologías de la

Información de la Universidad

Católica de Chile. Magíster en

Finanzas de la Universidad de

Chile.

• 12+ años de experiencia en

inversiones.

GUSTAVO AVARIA DECOMBE• Gerente General Quest AGF S.A.

JORGE RÍOS• Analista Senior de Estudios

PAULA ORTEGA• Analista Senior de Estudios

MAGDALENA DEL SANTE• Analista Senior de Estudios

ESTEBAN CARREÑO• Oficial de cumplimiento y encargada de

control interno

ANDREA AMAR SAPAG• Portfolio Manager de Quest Renta Local FI

JEANETTE PARDO• Jefe de Contabilidad y Valorización

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