Razón de Endeudamiento sobre la Inversión TotalRESIv = ((PC + PLP) * 100) / AT

((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total

El Activo Total se encuentra financiado en un X, X% con recursos de terceros, y está comprometido en dicho porcentaje.

8.8.- RE - Razón de endeudamiento

Mide el grado de endeudamiento de una empresa en relación a sus activos.

El óptimo se situaría entre 40% y 60%. Pues si la razón de endeudamiento se sitúa por encima del 60% significaría que la empresa está dejando a terceros su financiación, perdiendo autonomía. Si, por el contrario, la razón de endeudamiento es inferior al 40% indica que la empresa presenta un nivel de exceso de capitales propios superior al recomendable.

Dicho de otro modo, el porcentaje nos indica la financiación a corto y largo plazo de la empresa, siendo el resto financiadas por los accionistas de la misma. Esto es, del total de activos, ese porcentaje ha sido financiado por acreedores a corto y largo plazo.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

o Razón de endeudamiento

o Pasivos totales

o Activos totales

o Indica que el activo total esta funcionando con un determinado porcentaje de recursos externos.

o Es decir muestra que porcentaje de la inversión

o total ha sido financiada por los acreedores.

REGIMEN FINANCIERO

Esta sección comprende:

Régimen LegalLey de Bancos y Entidades FinancierasFondos Financieros Privados

Mercado de ValoresMercado de SegurosMercado de Pensiones

REGIMEN LEGAL

El régimen legal financiero se encuentra enmarcado en las siguientes disposiciones legales:

Ley de Bancos y Entidades Financieras: Ley 1488 del 14 de Abril de 1993 

Ley del Banco Central de Bolivia: Ley 1670 de 31 de Octubre de 1995 

Ley del Mercado de Valores: Ley 1834 del 31 de Marzo de 1998. 

Ley de Pensiones: Ley 1732 del 29 de Noviembre de 1996 

Ley de Seguros: Ley 1883 del 25 de Junio de 1998 

Autorización de funcionamiento de los Fondos Financieros Privados: DS 24000 del 12 de Mayo de 1995 

Fondo de Capitalización del Sistema Financiero y Apoyo al Sector Privado: DS 24110 del 1 de Septiembre de 1995 

LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Ley norma las actividades de intermediación financiera y de servicios auxiliares financieros. Bajo estos conceptos, las actividades reguladas incluyen: recibir dinero de personas naturales o jurídicas como depósitos, préstamos mutuos o bajo otra modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera en créditos o en inversiones; emitir, descontar o negociar títulos valores y otros documentos representativos de obligaciones; prestar servicios de depósito en almacenes generales de depósito; emitir cheques de viajero y tarjetas de crédito; realizar operaciones de compra venta y cambio de monedas; efectuar fideicomisos y mandatos de intermediación financiera, administrar fondos de terceros, operar cámaras de compensación y prestar caución y fianza bancaria; realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje, si éstas actividades las efectúan entidades de intermediación financiera; y evaluar las entidades del sistema financiero.

Para realizar las actividades señaladas en el párrafo anterior, la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras deberá emitir la respectiva autorización de funcionamiento.

El Artículo 18 establece que los bancos constituidos en el extranjero podrán abrir

agencias en Bolivia, pero solo podrán realizar operaciones activas y de servicios financieros auxiliares.

Sobre las operaciones financieras autorizadas a ser realizadas por instituciones financieras, la Ley establece que ellas están facultadas a realizar operaciones pasivas, contingentes y de servicios financieros, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Esta libertad para realizar operaciones de intermediación financiera en moneda nacional o extranjera es un aliciente a mayores inversiones en el sector.

El Artículo 39 enumera las operaciones activas, contingentes y de servicios autorizadas a ser realizadas por las entidades financieras bancarias. Entre ellas, las siguientes son consideradas ventajas comparativas de instituciones financieras bolivianas en relación a instituciones financieras en la mayoría de países vecinos:

Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Comisión Nacional de Valores. 

Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripción, colocación y compra-venta de títulos valores, previa consignación de fondos. 

Invertir en el capital de empresas de servicios financieros y empresas de seguros. 

De acuerdo al Título Décimo, del Banco Central de Bolivia (BCB), el BCB, como única autoridad monetaria del país y órgano rector del sistema de captación e intermediación financiera, tiene – entre otras – las siguientes facultades:

Dictar las normas reglamentarias relativas al sistema de captación de recursos e intermediación financiera del país, asegurando las condiciones de competencia y eficiencia al interior del mismo. 

Proponer y acordar, conjuntamente con los organismos pertinentes del PoderEjecutivo, las políticas monetaria, bancaria, crediticia y cambiaria. 

Otorgar redescuentos y créditos de liquidez al sistema financiero, dentro de los límites del programa monetario. 

La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, tiene como objetivos centrales mantener un sistema financiero sano y eficiente, y, velar por la solvencia del sistema de intermediación financiera.

Las atribuciones de la Superintendencia son las siguientes:

Vigilar el cumplimiento de las normas de intermediación financiera 

Normar el sistema de control interno y externo de toda intermediación financiera 

Ejercer y supervisar el control interno y externo, exigiendo el cumplimiento de las disposiciones legales, normas técnicas y reglamentarias, a todas las entidades públicas, privadas y mixtas, que realicen en el territorio de Bolivia intermediación entre la oferta y la demanda de recursos financieros prestables 

Supervisar a las personas naturales o jurídicas que efectúen actividades auxiliares de intermediación financiera 

Opinar sobre la eficacia de las normas y reglamentos dictados por el Banco Central de

Bolivia, para el funcionamiento de los sistemas de captación e intermediación financiera 

Incorporar al ámbito de su competencia, en conjunción con el Banco Central de Bolivia, a otras personas o entidades que realicen actividades de intermediación financiera 

Elaborar y aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisión de las actividades de intermediación financiera 

Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia Controlar el cumplimiento de las normas sobre encaje legal y liquidez en el sistema financiero 

Imponer sanciones administrativas a las entidades bajo su control cuando éstas infrinjan las disposiciones legales 

Disponer la intervención para la liquidación forzosa o quiebra de las entidades financieras 

Además de las atribuciones citadas en el párrafo anterior, la Superintendencia deberá determinar los criterios de clasificación y evaluación de activos y sus previsiones, operar la central de información de riesgos, definir los requerimientos mínimos de información institucional y reglamentar la aplicación de sanciones.

El sistema financiero nacional es fuertemente regulado. Las normas y políticas marco son establecidas por el BCB y la aplicación y fiscalización de leyes y reglamentos son responsabilidad de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. 

En los últimos años, el sistema financiero del país ha dado importantes pasos en su consolidación y el papel del BCB y de la Superintendencia en asegurar y preservar la estabilidad del sistema ha sido importante, por lo que se considera que la legislación vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo significativo a mayor inversión privada, particularmente extranjera, en el sistema financiero nacional.

LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Ley norma las actividades de intermediación financiera y de servicios auxiliares financieros. Bajo estos conceptos, las actividades reguladas incluyen: recibir dinero de personas naturales o jurídicas como depósitos, préstamos mutuos o bajo otra modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera en créditos o en inversiones; emitir, descontar o negociar títulos valores y otros documentos representativos de obligaciones; prestar servicios de depósito en almacenes generales de depósito; emitir cheques de viajero y tarjetas de crédito; realizar operaciones de compra venta y cambio de monedas; efectuar fideicomisos y mandatos de intermediación financiera, administrar fondos de terceros, operar cámaras de compensación y prestar caución y fianza bancaria; realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje, si éstas actividades las efectúan entidades de intermediación financiera; y evaluar las entidades del sistema financiero.

Para realizar las actividades señaladas en el párrafo anterior, la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras deberá emitir la respectiva autorización de funcionamiento.

El Artículo 18 establece que los bancos constituidos en el extranjero podrán abrir agencias en Bolivia, pero solo podrán realizar operaciones activas y de servicios financieros auxiliares.

Sobre las operaciones financieras autorizadas a ser realizadas por instituciones financieras, la Ley establece que ellas están facultadas a realizar operaciones pasivas, contingentes y de servicios financieros, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Esta libertad para realizar operaciones de intermediación financiera en moneda nacional o extranjera es un aliciente a mayores inversiones en el sector.

El Artículo 39 enumera las operaciones activas, contingentes y de servicios autorizadas a ser realizadas por las entidades financieras bancarias. Entre ellas, las siguientes son consideradas ventajas comparativas de instituciones financieras bolivianas en relación a instituciones financieras en la mayoría de países vecinos:

Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Comisión Nacional de Valores. 

Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripción, colocación y compra-venta de títulos valores, previa consignación de fondos. 

Invertir en el capital de empresas de servicios financieros y empresas de seguros. 

De acuerdo al Título Décimo, del Banco Central de Bolivia (BCB), el BCB, como única autoridad monetaria del país y órgano rector del sistema de captación e intermediación financiera, tiene – entre otras – las siguientes facultades:

Dictar las normas reglamentarias relativas al sistema de captación de recursos e intermediación financiera del país, asegurando las condiciones de competencia y eficiencia al interior del mismo. 

Proponer y acordar, conjuntamente con los organismos pertinentes del PoderEjecutivo, las políticas monetaria, bancaria, crediticia y cambiaria. 

Otorgar redescuentos y créditos de liquidez al sistema financiero, dentro de los límites del programa monetario. 

La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, tiene como objetivos centrales mantener un sistema financiero sano y eficiente, y, velar por la solvencia del sistema de intermediación financiera.

Las atribuciones de la Superintendencia son las siguientes:

Vigilar el cumplimiento de las normas de intermediación financiera 

Normar el sistema de control interno y externo de toda intermediación financiera 

Ejercer y supervisar el control interno y externo, exigiendo el cumplimiento de las disposiciones legales, normas técnicas y reglamentarias, a todas las entidades públicas, privadas y mixtas, que realicen en el territorio de Bolivia intermediación entre la oferta y la demanda de recursos financieros prestables 

Supervisar a las personas naturales o jurídicas que efectúen actividades auxiliares de intermediación financiera 

Opinar sobre la eficacia de las normas y reglamentos dictados por el Banco Central de Bolivia, para el funcionamiento de los sistemas de captación e intermediación financiera 

Incorporar al ámbito de su competencia, en conjunción con el Banco Central de Bolivia, a otras personas o entidades que realicen actividades de intermediación financiera 

Elaborar y aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisión de las actividades de intermediación financiera 

Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia Controlar el cumplimiento de las normas sobre encaje legal y liquidez en el sistema financiero 

Imponer sanciones administrativas a las entidades bajo su control cuando éstas infrinjan las disposiciones legales 

Disponer la intervención para la liquidación forzosa o quiebra de las entidades financieras 

Además de las atribuciones citadas en el párrafo anterior, la Superintendencia deberá determinar los criterios de clasificación y evaluación de activos y sus previsiones, operar la central de información de riesgos, definir los requerimientos mínimos de información institucional y reglamentar la aplicación de sanciones.

El sistema financiero nacional es fuertemente regulado. Las normas y políticas marco son establecidas por el BCB y la aplicación y fiscalización de leyes y reglamentos son responsabilidad de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. 

En los últimos años, el sistema financiero del país ha dado importantes pasos en su consolidación y el papel del BCB y de la Superintendencia en asegurar y preservar la estabilidad del sistema ha sido importante, por lo que se considera que la legislación vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo significativo a mayor inversión privada, particularmente extranjera, en el sistema financiero nacional.

Fondo Financiero Privado (FFP): Entidad de intermediación financiera no bancaria, constituida como sociedad anónima, autorizada a realizar operaciones de intermediación financiera y, a prestar servicios financieros al público, en el marco de esta Ley, en el territorio nacional.

Fondo Financiero Privado (FFP)

Los FFP se organizan como sociedades anónimas, por ser esta una figura idónea para la intermediación financiera, tanto por la estabilidad jurídica que representa la entidad mercantil respecto de la sociedad civil, como por permitir oportunos incrementos o reposiciones patrimoniales, cuando sus niveles de solvencia lo requieran. 

Su objeto principal es la canalización de recursos para el financiamiento de las actividades de pequeños y microempresarios del sector productivo, comercial y de servicios, el otorgamiento de créditos a personas naturales y operaciones de pequeño crédito prendario.

El requerimiento de capital de constitución (630.000 DEG – aproximadamente US$910.000), unido a un marco prudencial que establece límites de otorgamiento y concentración de crédito menores que los establecidos para los bancos y la prohibición de otorgar créditos a sus accionistas y administradores, representan una razonable combinación de respaldo patrimonial y dispersión de riesgos crediticios.

El concepto de Fondo Financiero Privado ha sido la figura legal a partir de la cual la iniciativa privada ha podido orientar sus esfuerzos hacia la atención de una demanda de crédito insatisfecha, de sectores tradicionalmente marginados de los servicios financieros.

TRe

 |   | 

En bolivianos y dólares estadounidenses, aplica un importante concepto de transparencia al otorgarle una tasa de

interés nominal fijada semanalmente en base a la Tasa de Referencia en moneda nacional o extranjera según

corresponda, con capitalización diaria de intereses.

Tasa de Referencia

La TRe es publicada por el Banco Central de Bolivia y se considerará vigente la última tasa publicada, es decir, la

TRe que se aplicará en la Cuenta de Ahorro TRe, estará vigente desde el día lunes hasta el día domingo de la

semana siguiente a la publicación que realiza cada jueves el Ente Emisor.

La Tasa de Interés de Referencia está definida en el Reglamento de Tasas de Interés de la Autoridad de Supervisión

del Sistema Financiero, como “la Tasa de interés Efectiva Pasiva (TEP) promedio ponderada de los depósitos a

plazo fijo, calculada considerando todos los plazos de las operaciones de estos depósitos del sistema bancario”

Además podrás tener acceso a:

Tarjeta de Débito Múltiple

Acceso a consultas y transacciones a través de Fassilnet.

Débito Automático de Servicios Públicos, Cuotas de Créditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que la

Entidad tiene a disposición de sus clientes.

Cuenta Azul |   | 

Características y Beneficios

Cuenta de Ahorro en Bolivianos y Dólares.

Exclusiva para Personas Naturales.

La tasa de interés para la Cuenta en bolivianos es del 2.00% a partir de Bs 300,000 y la tasa de interés para la

Cuenta en dólares estadounidenses es del 1.00% a partir de USD. 100.000.00.

Capitalización mensual de intereses

Sin restricciones retiros

Tarjeta de Débito sin costo de emisión

Acceso a consultas y transacciones a través de Fassilnet.

Tipo de cambio preferencial para compraventa de divisas

Débito Automático de Servicios Públicos, Cuotas de Créditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que la

Entidad tiene a disposición de sus clientes.

Requisitos

Fotocopia del Documento de Identidad Vigente

Mi Primera Cuenta |   | 

Si eres menor de 18 años, Mi Primera Cuenta, en dólares estadounidenses o bolivianos, está especialmente

diseñada para ti! Porque te permite ahorra y ganar intereses mensualmente y así ¡crece tu dinero!

Puedes abrir tu cuenta con tan sólo un boliviano! Y hasta 10,000 bolivianos o 1,000 dólares, y recibirás una atractivo

interés anual. Nosotros te enseñamos a calcular cuánto ganarás cada mes.

¿Qué necesitas? Es súper fácil…sólo debes decirle a tu papá, mamá o tutor que, con su documento de identidad y

presentando tu Certificado de Nacimiento y documento de identidad, la abra a nombre tuyo!

Cada vez que quiera retirar dinero, debes pedirle a tu papá, mamá o tutor que lo haga. Podrás utilizar tus ahorros

para comprar juguetes, regalos o para lo que quieras!

Podrás ver cuánto dinero tienes en tu cuenta, visitando nuestra página web, con una Clave Secreta que se la

entregarán a la persona que abra tu cuenta.

Además, como un incentivo te regalamos una hermosa alcancía casita para

que juntes tu dinero de a poco, y cuando vengas con la alcancía llena, te entregamos una nueva para que sigas

ahorrando!

Cuando cumplas 18 años necesitaremos que firmes nuestros archivos, y desde ese momento serás el único que

pueda sacar el dinero de la Cuenta.

Además podrás tener acceso a nuestra Tarjeta de Débito Múltiple, consultas y transacciones a través de Fassilnet y

todos los servicios que vienen asociados a este canal. Los cuales deberán ser solicitados y administrados por el

Tutor de la Cuenta.

Mi Primera Cuenta Goleadora |   | 

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especialmente diseñada para niños que realizan alguna actividad deportiva o son seguidores de eventos deportivos.

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calcular cuánto ganarás cada mes. Podrás utilizar tus ahorros para comprar chuteras, pelotas, uniformes,

indumentaria deportiva, gastos de viaje para campeonatos , mensualidades de la escuela de fútbol o para lo que

quieras!

¿Qué necesitas? Es súper fácil…sólo debes decirle a tu papá, mamá o tutor que, con su

Documento de Identidad y presentando tu Certificado de Nacimiento y Documento de Identidad, la abra a nombre

tuyo! Cada vez que quieras retirar dinero, debes pedirle a tu papá, mamá o tutor que lo haga.

Podrás ver cuánto dinero tienes en tu cuenta, visitando nuestra página web, ingresando a Fassilnet con una Clave

Secreta que se la entregarán a la persona que abra tu cuenta.

Además, como un incentivo te regalamos una alcancía, con un diseño llamativo y alusivo al fútbol, para que juntes tu

dinero de a poco. Cuando cumplas 18 años necesitaremos que firmes nuestros archivos, y desde ese momento

serás el único que pueda sacar el dinero de la Cuenta.

Además podrás tener acceso a nuestra Tarjeta de Débito Múltiple, consultas y transacciones a través de Fassilnet y

todos los servicios que vienen asociados a este canal. Los cuales deberán ser solicitados y administrados por el

Tutor de la Cuenta.

Cuenta de Ahorro |   | 

Cuenta de Ahorro en bolivianos o dólares estadounidenses

Exclusiva para Personas Naturales y Jurídicas

Además de tener acceso a:

Tarjeta de Débito Múltiple

Acceso a consultas y transacciones a través de Fassilnet.

Débito Automático de Servicios Públicos, Cuotas de Créditos, etc. y a todos los Productos y Servicios que la

Entidad tiene a disposición de sus clientes.

El Tasón de Fassil |   | 

Características

Cuenta de Ahorro en bolivianos.

Exclusiva para Personas Naturales.

Tasa de Interés hasta 2.50% anual, aplicable en función del saldo disponible de la Cuenta al final de cada día.

Capitalización mensual de intereses.

Sin restricción de retiros.

Tarjeta de Débito Múltiple sin costo de emisión, con todas las ventajas que este producto tiene asociado y una

amplia Red de Cajeros Automáticos a su disposición.

Acceso a consultas y transacciones a través de Fassilnet, nuestro servicio de banca por internet.

Tipo de cambio preferencial para compraventa de divisas a ser cotizado en el mismo momento de la

operación.

Pago de Facturas por Servicios con débito a cuenta.

Acceso a un mundo de fassilidades...!

Requisitos

Fotocopia de Documento de Identidad Vigente

 

Depósitos a Plazo Fijo |   | 

Plazos desde 30 días en adelante

Tasas de interés competitivas

Tipo de Cambio preferencial para compraventa de divisas

Acceso a través de Fassilnet

 

uenta Corriente Chequera Azul |   | 

Descripción y Beneficios

La Cuenta Corriente se utiliza como ahorro y como servicio de administración de fondos. Se trata de un producto de

alta liquidez y disponibilidad inmediata de fondos, los cuales podrán ser movilizados a través de la emisión de

Cheques o mediante Fassilnet , disfrutando de todos los servicios de banca electrónica asociados a este canal,

disponible las 24 horas del día, los 365 días del año, además de ofrecerle, remuneración a través de atractivas tasas

de interés, y accesibilidad en nuestra Red de Oficinas a nivel nacional.

Beneficios

Realizar compras, pagos y transacciones en general.

Permite administrar eficientemente su dinero mediante la emisión de cheques.

Manejar Chequeras con la cantidad de Cheques que se ajustan a sus necesidades.

Transferir directa y fácilmente fondos de otras entidades.

Realizar depósitos y cobros de cheques en nuestras Agencias u Oficinas a nivel nacional, o en otras

Entidades del Sistema Financiero.

Realizar consultas y transacciones gratuitas a través de nuestro servicio de banca por Internet Fassilnet, que

le permite tener acceso a movimientos de fondos, saldos disponibles, saldos pendientes de confirmación

(cheques), entre otros.

Posibilidad de solicitar, en forma gratuita, el débito automático en cuenta de todos sus pagos de facturas de

Servicios Públicos, instituciones, cuotas de créditos u otros.

Acceder a un Sobregiro Contratado, es decir, acceder a financiamiento en el caso de que su cuenta se

encuentre sin fondos.

Características y Tasas de Interés

Disponible en dólares y bolivianos

Remunerada

Disponibilidad Inmediata

Para Personas Naturales y Jurídicas

Tasas de Interés

Las tasas de interés estarán vigentes hasta el 30 de junio de 2014.

Horario de Recepción de Cheques

En Agencias Urbanas el horario para la recepción de cheques ajenos es hasta horas 11:00 a.m. Pasado este

horario los cheques recibidos serán efectivos para el día siguiente.

En Agencia Siete Calles el horario para la recepción de cheques ajenos es hasta horas 12:00 p.m. Pasado

este horario los cheques recibidos serán efectivos para el día siguiente.

En Agencias Rurales, son efectivos durante los siguientes 3 días de presentado el cheque, de acuerdo a la

distancia de nuestra oficina central.

Requisitos |   | 

Personas Naturales

1. Cédula de Identidad, Pasaporte o Cédula de extranjero vigente en fotocopia simple.

2. NIT o Certificado Electrónico de Inscripción al Padrón Nacional de Contribuyentes Biométrico Digital, en

fotocopia simple.

3. Aviso de facturación de algún servicio público, donde se evidencie la dirección del domicilio (Zona, UV,

Manzano).

Sociedades Anónimas y de Responsabilidad Limitada

1. Constitución.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pública de Constitución y Estatutos de la

empresa, debidamente inscritas en el Registro de Comercio (SENAREC o Fundempresa).

2. Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Públicas de Aclaración o Modificación

relativas a la empresa, debidamente inscritas en el Registro de Comercio (SENAREC o Fundempresa).

3. Personería.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de la

empresa, debidamente inscritos y sellados en las oficinas del Registro de Comercio (SENAREC o

Fundempresa). Si corresponde, deberán acompañar original o copia legalizada del acta de la Junta General

Ordinaria de Accionistas, designando al actual Directorio y original o copia legalizada del acta de la reunión de

Directorio, donde se ratifican los poderes (sólo para sociedades anónimas).

4. Registro de comercio.- Original o copia legalizada de la Matrícula de Comercio actualizada (Fundempresa).

5. Certificado de inscripción al padrón nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT (Número de

Identificación Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 días) por el Servicio de Impuestos

Nacionales (S.I.N.).

6. Balance.- Balance de apertura o de la última gestión, como corresponda, debidamente auditado, en el que

conste el sello de presentación al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada

para el efecto.

7. Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la última gestión vencida.

8. Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsión Social (validez seis

meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas

(Préstamos y Líneas de Crédito).

9. Identificación.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales y/o

apoderados de la empresa.

Unipersonales

1. Registro de comercio.- Original o copia legalizada de la Matrícula de Comercio actualizada (Fundempresa).

2. Certificado de inscripción al padrón nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT (Número

de Identificación Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 días) por el Servicio de Impuestos

Nacionales (S.I.N.).

3. Balance.- Balance de apertura o de la última gestión, como corresponda, debidamente auditado, en el que

conste el sello de presentación al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada

para el efecto.

4. Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la última gestión vencida.

5. Personería.- Solo en caso de actuar a través de apoderados, original o copias legalizadas de los Testimonios

de Poder del o los representantes legales, debidamente inscritos y sellados en las oficinas del Registro de

Comercio (SENAREC o Fundempresa).

6. Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsión Social (validez seis

meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas

(Préstamos y Líneas de Crédito).

7. Identificación.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente del propietario y, si corresponde,

del o los representantes legales.

Sociedades Cooperativas

1. Constitución.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pública de Constitución y Estatutos o

Reglamentos, debidamente aprobados y protocolizados.

2. Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Públicas de Aclaración o Modificación

relativas a la Cooperativa, debidamente aprobados.

3. Personería.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de la

Cooperativa. Si corresponde, deberán acompañar original o copia legalizada del acta de asamblea general

ordinaria de la cooperativa, eligiendo al actual Consejo de Administración y original o copia legalizada del acta

de la reunión del Consejo de Administración, donde se ratifican poderes.

4. Personalidad jurídica.- Original o copia legalizada de la Resolución que aprueba la personalidad jurídica de

la Cooperativa, emitida por la Dirección General de Cooperativas, debidamente actualizada a la última gestión

vencida.

5. Certificado de inscripción al padrón nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT (Número

de Identificación Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 días) por el Servicio de Impuestos

Nacionales (S.I.N.).

6. Balance.- Balance de apertura o de la última gestión, como corresponda, debidamente auditado, en el que

conste el sello de presentación al Servicio de Impuestos Nacionales (S.I.N.) o a la entidad bancaria autorizada

para el efecto.

7. Registro municipal.- Copia simple de la Licencia de Funcionamiento actualizada a la última gestión vencida.

8. Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsión Social (validez seis

meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas

(Préstamos y Líneas de Crédito).

9. Identificación.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales y/o

apoderados de la cooperativa.

Asociaciones Civiles, Fundaciones, Sindicatos, Clubes, ONG

1. Constitución.- Original o copias legalizadas de la Escritura Pública de Constitución / Fundación, que incluya

el Acta de Fundación, los Estatutos, Reglamentos y el Acta de Aprobación de estos, como corresponda.

2. Modificaciones.- Original o copias legalizadas de todas las Escrituras Públicas de Aclaración o Modificación

relativas a la entidad, debidamente aprobados.

3. Personería.- Original o copias legalizadas de los Testimonios de Poder del o los representantes legales de la

entidad. Si corresponde, deberán acompañar las actas de elección y posesión del o los representantes legales

en ejercicio de sus funciones, las mismas que deben estar también debidamente notariadas.

4. Personalidad jurídica.- Resolución de reconocimiento de personalidad jurídica.

5. Registro.- Acreditar la inscripción y registro en la repartición estatal correspondiente, debidamente actualizada

a la última gestión vencida en original o copia legalizada.

6. Certificado de inscripción al padrón nacional de contribuyentes.- Certificado que acredita el NIT (Número

de Identificación Tributaria) en copia debidamente legalizada (validez 30 días) por el Servicio de Impuestos

Nacionales (S.I.N.).

7. Memoria anual.- Copia original de la Memoria correspondiente a la última gestión.

8. Certificado de registro obligatorio de empleadores.- Copia legalizada del Certificado de Registro

Obligatorio de Empleadores emitido por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsión Social (validez seis

meses). Se aclara que este documento solamente debe ser exigido para la solicitud de operaciones activas

(Préstamos y Líneas de Crédito).

9. Identificación.- Copia simple y legible del documento de identidad vigente de los representantes legales y/o

apoderados de la entidad.

Recomendaciones |   | 

El Cheque, al constituir una orden de pago, requiere tomar ciertas precauciones para su correcta emisión y

utilización. A continuación, algunas recomendaciones:

Al momento de recibir su Chequera, verifique que la cubierta plástica termosellada se encuentre sin

alteraciones.

Compruebe que en la Chequera recibida, estén registrados correctamente su Número de Cuenta, Nombre y

Apellido.

Verifique físicamente la cantidad de Cheques.

Si encuentra alguna irregularidad en la Chequera, devuélvala y comunique el inconveniente al inmediato

superior del funcionario que lo está atendiendo.

Guarde su Chequera en un lugar seguro.

Gire Cheques nominativos, evitando el giro al portador cuando sea posible.

Al girar Cheques, asegúrese de llenar todos los campos, sin dejar espacios en blanco.

Nunca deje Cheques firmados con espacios en blanco.

Mantenga un control de los Cheques emitidos, y revise periódicamente su extracto.

 

Recomendaciones |   | 

El Cheque, al constituir una orden de pago, requiere tomar ciertas precauciones para su correcta emisión y

utilización. A continuación, algunas recomendaciones:

Al momento de recibir su Chequera, verifique que la cubierta plástica termosellada se encuentre sin

alteraciones.

Compruebe que en la Chequera recibida, estén registrados correctamente su Número de Cuenta, Nombre y

Apellido.

Verifique físicamente la cantidad de Cheques.

Si encuentra alguna irregularidad en la Chequera, devuélvala y comunique el inconveniente al inmediato

superior del funcionario que lo está atendiendo.

Guarde su Chequera en un lugar seguro.

Gire Cheques nominativos, evitando el giro al portador cuando sea posible.

Al girar Cheques, asegúrese de llenar todos los campos, sin dejar espacios en blanco.

Nunca deje Cheques firmados con espacios en blanco.

Mantenga un control de los Cheques emitidos, y revise periódicamente su extracto.

 

El Estudio Económico Financiero (*B)Análisis de ratiosEl análisis de ratios es uno de los métodos más prácticos para analizar la futura viabilidad de la empresa.RatioComparación mediante el cociente de 2 cifras representativas de 2 magnitudes de la empresa, sobre las que se supone alguna relación directa o indirecta.Resultan muy útiles tanto para el análisis intra-empresarial, viendo como varía un ratio a lo largo del tiempo en la empresa y comparándolo con las previsiones hechas o analizando sus valores respecto a unos resultados ideales fijados, como para el análisis interempresarial analizando los de nuestra empresa en comparación con los de otras elegidas de nuestro mismo sector o con los de la competencia. Para realizar estas comparaciones se pueden obtener de la Central de Balances del Banco de España datos medios de empresas agrupadas por sectores diferenciados por actividades.Utilización de los ratios

Selección de ratios significativos para la empresa a analizar. Determinar valores objetivo o "ideales" para estos ratios, en esta guía se señalan unos aproximativos de

validez general, aunque en la práctica estos "ideales" dependerán de la actividad de la empresa y políticas que aplique en su funcionamiento.

Cálculo de los valores de los ratios seleccionados. Comparación entre valores obtenidos con los valores objetivo fijados para cada ratio, y posterior análisis

de las desviaciones surgidas. (Están dentro de lo normal, cuáles son sus causas...). Formular acciones correctoras oportunas, que puedan servir para llegar a los objetivos, y volver a

recalcular los ratios después de ellas.

A continuación señalamos algunos de los ratios más importantes que utilizaremos para completar nuestro estudio económico-financiero.

Ratios de Endeudamiento y Estructura FinancieraRatio de Endeudamiento Total

(Muy importante) El coeficiente de endeudamiento mide el riesgo financiero de la empresa e indica su capacidad de endeudamiento.Ratio Endeudamiento = Recursos Ajenos / Recursos Propios.(Ideal <1)

Su valor será inferior (lo más recomendable) o a lo sumo igual a 1, por encima de este valor aumentará el riesgo de la empresa. La fuente principal de financiación de la empresa deben ser los Fondos Propios.Calidad del Endeudamiento

Muy importante.Ratio Endeudamiento a c/p = Exigible a c/p / Recursos PropiosAnaliza la estructura de la deuda dentro de la empresa, su valor ideal es 0,5, indicando así un equilibrio entre la deuda a c/p y l/p, cuanto más porcentaje ocupe la deuda a c/p más peligro de insolvencia y de falta de liquidez para nuestra empresa, y cuanto más ocupe la deuda a l/p más margen tendrá nuestra empresa para responder de sus deudas, y más seguridad trasmitirá su análisis.Ratio de Autonomía Financiera

Ratio Autonomía = Recursos Propios / Recursos AjenosIndica el grado de independencia de la empresa, y es el inverso al Ratio de Endeudamiento, su valor normal es superior o a lo sumo 1, lo que indicará una buena situación de independencia del exterior.

ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO 2001 2000VARIACIONE

S

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE PASIVO CAPITAL

29.87%

8.96%

17.49%

0

+ 12.38%

0

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

El margen de participación que tienen los acreedores sobre el activo total es de 29.87%.

RE = PASIVOS TOTALES

ACTIVOS TOTALES

RE = $ 8,066.74

$27,001.02 x 100 = 29.87%

RE = $ 10,371.08

$ 59,285.02 x 100 = 17.49%

ENDEUDAMIENTO 2001 2000 VARIACIÓN

RAZON DE ENDEUDAMIENTO 29.87 17.49% +12.38%

%

Como se observa el porcentaje de endeudamiento a incrementado a un 29.87% con un aumento de 12.38% mas que el año anterior lo que quiere decir que la empresa debe de procurar mantener la estabilidad con respecto al financiamiento de sus activos.

RAZON PASIVO CAPITAL

La relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aporta el dueño de la empresa es de: 8.96%

RPC = PASIVO A LARGO PLAZO

CAPITAL CONTABLE

RPC 20001 = $ 1,697.14

$ 18,934.28 x 100 = 8.96%

RPC 2000 = 0

ENDEUDAMIENTO 2001 2000VARIACIO

N

RAZON PASIVO CAPITAL 8.96% 0 0

El 8.96% del patrimonio esta comprometido con el pasivo a largo plazo lo que indica que la empresa debe de capitalizar utilidades para que la razón de pasivo capital no aumente. Para el año 2000 no existía necesidad de recurrir a un préstamo, ya que la empresa mantenía demasiado dinero ocioso lo cual se dio por problemas contables(gastos y costos no contabilizados), por lo tanto no hubo variación.