RATIOS FINANCIEROS DE LIQUIDEZ Y DE GESTIN
RATIOS DE LIQUIDEZ
Se utilizan para determinar la capacidad de la Empresa para
cubrir sus deudas a corto plazo;
con dicha informacin se puede determinar la capacidad de
solvencia de la Empresa en el
corto plazo.
Asimismo, los Ratios de liquidez se dividen en:
Razn Corriente = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Prueba cida = Activo Corriente-Inventario
Pasivo Corriente
Prueba Defensiva = Efectivo y Equivalente de Efectivo
Pasivo Corriente
Capital de Trabajo = Activo Corriente-Pasivo Corriente
RATIOS DE GESTIN
Los ratios de Actividad, rotacin o de gestin son razones que
comnmente se reconocen
como razones de eficiencia o de cambio. Estas miden con qu tanta
eficiencia la empresa
utiliza sus activos, estando directamente relacionados con el
anlisis de liquidez.
Asimismo, los Ratios de Gestin se dividen en:
Periodo promedio de Cobranza = Cuentas por Cobrar x das en el
ao
Ventas Anuales al Crdito
Rotacin de Cartera = Ctas por Cobrar Promedio x das en el ao
Ventas Anuales
Rotacin de Inventarios = Inventario Promedio x das en el Ao
Costo de Ventas
Periodo de Pago a Proveedores = Ctas por pagar Promedio x das en
el ao
Compras a Proveedores
Rotacin de Activos Totales = Ventas
Activos Totales
Rotacin de Activo Fijo = Ventas
Activos Fijos
CASO PRCTICO APLICANDO LOS DIFERENTES RATIOS
La Compaa SOLUTION S.A.C Se dedica a brindar servicios de
Ingenieria y mantencion de Instalaciones de Cableado
para Telefonia Celular, al 31/05/05 posee la siguiente
informacion:
Activos 31/05/2005 31/12/2004 Pasivos 31/05/2005 31/12/2004
Activos Circulante Pasivos Circulantes
Disponible 5,000 2,000 Obligaciones con bancos 150,000
45,000
Cuentas por Cobrar 160,000 135,000 Proveedores 350,000
40,000
Existencias 200,000 30,000 Otras Cuentas por Pagar 15,000
10,000
Seguros Anticipados 100,000 - Provisiones 30,000 100,000
Deudores Varios 5,000 500 Retenciones 15,000 10,000
Total Activos Circulantes 470,000 167,500 Total Pasivos
Circulantes 560,000 205,000
Activos Fijos Pasivos Largo Plazo
Muebles y Utiles 10,000 9,500 Obligaciones con bancos L/P 45,000
-
Edificios 200,000 90,000
Vehiculos 25,000 15,000
Depreciacion Acumulada 30,000- 20,000-
Total Activos Fijos 205,000 94,500 Total Pasivos Largo Plazo
45,000 -
Patrimonio
Capital 100,000 100,000
Reservas 5,000 5,000
Utilidades(Perdidas) Acumuladas -48,000 -
Utilidad (Perdida)del Ejercicio 13,000 -48,000
Total Patrimonio 70,000 57,000
Total Activos 675,000 262,000 Total Pasivos 675,000 262,000
Periodo Periodo
01/01/2005 01/01/2004
31/05/2005 31/12/2004
Ventas 400,000 700,000
Costos Variables Explotacion ( Repuestos) -200,000 -350,000
Costos Fijos de Explotacion -100,000 -320,000
Margen de Explotacion 100,000 30,000
Gastos de Administracion y Ventas -87,000 -78,000
Margen de Operacion 13,000 -48,000
Estado de Resultados
En Miles de S/.
SOLUTION S.A.C
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE MAYO DE 2005
Expresado en Nuevos Soles
OPERACIONES PARA EL ANLISIS FINANCIERO
INDICES FINANCIEROS AL 31/5/05 AL 31/12/04
CAPITAL DE TRABAJO AC - PC -90,000 -37,500
LIQUIDEZ AC / PC 0.84 0.82
TES ACIDO (AC-AC No Liquidos) / PC 0.30 0.67
ENDEUDAMIENTO (PC+PLP) / TOTAL PASIVO 0.90 0.78
SOLVENCIA PATRIMONIO / (PC+PLP) 0.12 0.28
COBERTURA A .FIJO PATRIMONIO / A.FIJO NETO 0.34 0.60
INDICES ECONOMICOS
BENEFICIO NETO SOBRE VENTAS RESULTADO NETO / VENTAS 3.3%
-6.9%
BENEFICIO Bruto SOBRE VENTAS 25.0% 4.3%
RENTABILIDAD NETA RESULTADO NETO / (CAPITAL+RESERVAS) 12.4%
-45.7%
INDICES GESTION
DIAS CLIENTES ((CUENTAS POR COBRAR/1.18) / VENTA) * 30 * MESES
INCURRIDOS 51 59
DIAS INVENTARIO EXISTENCIAS / COSTO DE VENTA EXISTENCIAS * 30 *
MESES INCURRIDOS 100 7
DIAS PROVEEDORES ((CUENTAS POR PAGAR/1.18) / (COSTO VENTA
EXIST.+GAV)) * 30 * MESES INCURRIDOS 120 32
COMPRAS
I.Final = I.Inicial+Compras-Consumos (costo de Venta
Variable)
Compras= I.Final+Consumos-I . Inicial 370,000 380,000
