Tema 3: Financiación Propia (Patrimonio Neto)

11

Tema 3: Financiación Propia Tema 3: Financiación Propia (Patrimonio Neto)(Patrimonio Neto)

Contabilidad Financiera y Contabilidad Financiera y Analítica IIAnalítica II

Curso 2007/08Curso 2007/08

22

Objetivos de AprendizajeObjetivos de Aprendizaje

Conocer las características de las Conocer las características de las empresas en función de la empresas en función de la responsabilidad de sus propietariosresponsabilidad de sus propietarios

Distinguir entre capital nominal o suscrito Distinguir entre capital nominal o suscrito y patrimonio neto, y sus integrantesy patrimonio neto, y sus integrantes

Entender y contabilizar las principales Entender y contabilizar las principales operaciones que afectan al Patrimonio operaciones que afectan al Patrimonio Neto de las sociedades anónimasNeto de las sociedades anónimas

33

ÍNDICEÍNDICE

1.1. Concepto de Patrimonio NetoConcepto de Patrimonio Neto

2.2. Tipos de empresaTipos de empresa

3.3. Contabilización de las aportacionesContabilización de las aportaciones

4.4. Patrimonio neto aportadoPatrimonio neto aportado

5.5. Patrimonio neto ganadoPatrimonio neto ganado

6.6. Patrimonio neto donado (subvenciones)Patrimonio neto donado (subvenciones)

7.7. Acciones propiasAcciones propias

8.8. Opciones sobre accionesOpciones sobre acciones

44

1. Concepto de Patrimonio Neto1. Concepto de Patrimonio Neto

A = P + PNA = P + PNPN = A - PPN = A - P

Parte residual de los activos de la empresa, una Parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivosvez deducidos todos sus pasivosIncluye:Incluye:– Aportaciones de sus socios o propietarios, que no Aportaciones de sus socios o propietarios, que no

tengan la consideración de pasivos (capital)tengan la consideración de pasivos (capital)– Los resultados acumulados (reservas),Los resultados acumulados (reservas),– El resultado del periodo, yEl resultado del periodo, y– Otras variaciones que le afecten (subvenciones y Otras variaciones que le afecten (subvenciones y

donaciones de capital, ajustes por cambios de valor donaciones de capital, ajustes por cambios de valor incorporados al patrimonio neto y otros)incorporados al patrimonio neto y otros)

55

2. Tipos de sociedades2. Tipos de sociedades

Empresa individual (empresario)Empresa individual (empresario)– Propiedad de una única persona físicaPropiedad de una única persona física– Responde de deudas con su patrimonio personalResponde de deudas con su patrimonio personal– Capital = Activo – Pasivo; incluye todoCapital = Activo – Pasivo; incluye todo

Empresario socialEmpresario social– Sociedades personalistasSociedades personalistas

Socios responden de deudas subsidiaria e ilimitadamenteSocios responden de deudas subsidiaria e ilimitadamenteEjemplos: colectiva, comanditaria simpleEjemplos: colectiva, comanditaria simple

– Sociedades capitalistasSociedades capitalistasSocios responden hasta su aportaciónSocios responden hasta su aportaciónEjemplos: comanditaria por acciones, sociedades de Ejemplos: comanditaria por acciones, sociedades de responsabilidad limitada (SL), y sociedad anónima (SA)responsabilidad limitada (SL), y sociedad anónima (SA)

66

3. Contabilización de aportaciones 3. Contabilización de aportaciones realizadas por los socios o accionistas (I)realizadas por los socios o accionistas (I)Existen cuatro pasos o fases :Existen cuatro pasos o fases :– EmisiónEmisión (sólo para limitadas y anónimas) (1ª) (sólo para limitadas y anónimas) (1ª)

Se emiten las participaciones (limitada), acciones (anónima)Se emiten las participaciones (limitada), acciones (anónima)

– SuscripciónSuscripción (2ª) (2ª)Los accionistas o socios suscriben las participaciones o Los accionistas o socios suscriben las participaciones o accionesacciones

Acciones/Participaciones emitidas (-PN)Acciones/Participaciones emitidas (-PN)

Capital emitido pendiente de inscripción (+PN)Capital emitido pendiente de inscripción (+PN)

XXXXXX

XXXXXX

Accionistas o socios por desembolsos no Accionistas o socios por desembolsos no exigidos ó exigidos (-PN) o por aportaciones no exigidos ó exigidos (-PN) o por aportaciones no dinerarias pendientes (-PN)dinerarias pendientes (-PN)

Acciones/Participaciones emitidas (-PN)Acciones/Participaciones emitidas (-PN)

XXXXXX

XXXXXX

77

3. Contabilización de aportaciones realizadas por los 3. Contabilización de aportaciones realizadas por los socios o accionistas (II)socios o accionistas (II)

Existen cuatro pasos o fases :Existen cuatro pasos o fases :– Desembolso: (3ª a): (3ª a)

– Realización de aportaciones no dinerariasRealización de aportaciones no dinerarias: (3ª b): (3ª b)

– Inscripción en el Registro Mercantil de la escritura pública de constitución: (4ª): (4ª)

Tesorería (AC)Tesorería (AC)

Accionistas o socios por desembolsos no exigidos Accionistas o socios por desembolsos no exigidos ó exigidos (-PN)ó exigidos (-PN)

XXXXXX

XXXXXX

Accionistas o socios por aportaciones no Accionistas o socios por aportaciones no dinerarias pendientes (-PN)dinerarias pendientes (-PN)

Activos (+A)Activos (+A)

Pasivos (+P)Pasivos (+P)XXXXXX

XXXXXX

XXXXXX

Capital emitido pendiente de inscripción (-PN)Capital emitido pendiente de inscripción (-PN)

Capital social (+PN)Capital social (+PN)

XXXXXX

XXXXXX

88

3. Contabilización de aportaciones 3. Contabilización de aportaciones realizadas por los socios o accionistas (III)realizadas por los socios o accionistas (III)

BALANCE SITUACIÓN X S.A. 07-07-2X12BALANCE SITUACIÓN X S.A. 07-07-2X12

Activo no corr.Activo no corr.Inmovilizado material

Activo corrte.Activo corrte.Tesorería

70707070

40404040

Patrimonio NetoPatrimonio Neto.Capital social.Capital social. Accionistas por . Accionistas por desembolsos no desembolsos no exigidos(-)exigidos(-)

PasivoPasivo

8080100- 20

3030

99

4. Patrimonio Neto Aportado (I)4. Patrimonio Neto Aportado (I)

Requisitos para Sociedades AnónimasRequisitos para Sociedades Anónimas– Capital dividido en acciones, transmisiblesCapital dividido en acciones, transmisibles– Capital no inferior a €60.100,85 (€3.005,04 para S.L.)Capital no inferior a €60.100,85 (€3.005,04 para S.L.)– Suscripción del 100%Suscripción del 100%– Desembolso mínimo: 25% valor nominal; 100% prima Desembolso mínimo: 25% valor nominal; 100% prima

emisiónemisión– Aportaciones en dinero o en especie (no dinerarias) Aportaciones en dinero o en especie (no dinerarias)

(se exige valoración pericial e independiente)(se exige valoración pericial e independiente)– Capital Social = Nº acciones x Valor NominalCapital Social = Nº acciones x Valor Nominal

Aportaciones:Aportaciones:– Inicial (creación sociedad)Inicial (creación sociedad)– Posteriores (ampliaciones de capital)Posteriores (ampliaciones de capital)

1010

4. Patrimonio Neto Aportado (II)4. Patrimonio Neto Aportado (II)Procedimiento o modos en la constitución de la S.A.:Procedimiento o modos en la constitución de la S.A.:

SimultáneoSimultáneo

SucesivoSucesivo

Las fases o pasos: emisión de Las fases o pasos: emisión de acciones (1ª), suscripción de acciones acciones (1ª), suscripción de acciones (2ª) y aportaciones (3ª) se realizan en (2ª) y aportaciones (3ª) se realizan en el mismo momento o en un solo actoel mismo momento o en un solo acto

Cuando existe un desfase temporal en Cuando existe un desfase temporal en cada una o en algunas de la fases o cada una o en algunas de la fases o pasos: emisión de acciones (1ª), pasos: emisión de acciones (1ª), suscripción de acciones (2ª) y suscripción de acciones (2ª) y aportaciones (3ª) aportaciones (3ª)

1111

4. Patrimonio Neto Aportado (III)4. Patrimonio Neto Aportado (III)Los gastos de constitución y de emisión de Los gastos de constitución y de emisión de instrumentos de patrimonio netoinstrumentos de patrimonio neto

PGC2007:PGC2007: N.R.V. 9ª. 4. N.R.V. 9ª. 4. menos valor delmenos valor del patrimonio neto,patrimonio neto,

reservas negativasreservas negativas

Se deben a gastos notariales, honorarios de abogados, intervención de peritos, gastos de inscripción en

el Registro Mercantil

1212

4. Patrimonio Neto Aportado (IV)4. Patrimonio Neto Aportado (IV)• En 26-02-2X10, tres socios constituyen una SA, en un solo acto ante En 26-02-2X10, tres socios constituyen una SA, en un solo acto ante

Notariado, con un capital social de 70.000 €, en efectivo, ingresado Notariado, con un capital social de 70.000 €, en efectivo, ingresado en una c.c. bancaria.en una c.c. bancaria.

• Se inscribe la escritura pública de constitución en el R. Mercantil de Se inscribe la escritura pública de constitución en el R. Mercantil de Colmenar Viejo; fecha 07-03-2X10.Colmenar Viejo; fecha 07-03-2X10.

• Los gastos de constitución y de emisión de instrumentos de Los gastos de constitución y de emisión de instrumentos de patrimonio neto, satisfechos en 08-03-2X10, 4.000 €.patrimonio neto, satisfechos en 08-03-2X10, 4.000 €.

26-02-2X10:26-02-2X10:

Tesorería – Bancos (AC)Tesorería – Bancos (AC)

Capital emitido pendiente de inscripción (+PN)Capital emitido pendiente de inscripción (+PN)70.00070.000

70.00070.000

07-03-2X10:07-03-2X10:

Capital emitido pendiente de inscripción (-PN)Capital emitido pendiente de inscripción (-PN) Capital social Capital social (+PN)(+PN)

70.00070.000

70.00070.000

08-03-2X10:08-03-2X10:

Gastos de emisión de instrumentos de PN (-PN)Gastos de emisión de instrumentos de PN (-PN)

Tesorería – Bancos c.c. (AC)Tesorería – Bancos c.c. (AC)4.0004.000

4.0004.000

1313

4. Patrimonio Neto Aportado (V)4. Patrimonio Neto Aportado (V)BALANCE SITUACIÓN X S.A. BALANCE SITUACIÓN X S.A. 08-03-2X1008-03-2X10

Activo corrienteActivo corrienteTesorería

66.00066.00066.000

Patrimonio NetoPatrimonio Neto.Capital social.Capital social. Gastos de emisión de . Gastos de emisión de instrumentos de PNinstrumentos de PN

66.00066.00070.000

- 4.000

BALANCE SITUACIÓN X S.A. BALANCE SITUACIÓN X S.A. 31-12-2X1031-12-2X10

Activo corrienteActivo corrienteTesorería

90.00090.00090.000

Patrimonio NetoPatrimonio Neto.Capital social.Capital social. Gastos de emisión . Gastos de emisión de instrumentos de de instrumentos de PNPN..Resultado netoResultado neto

66.00066.00070.000 -4.000

24.000

04-04-2X11:04-04-2X11:

Resultado neto ó Pérdidas y Ganancias (-PN)Resultado neto ó Pérdidas y Ganancias (-PN)

Reserva legal Reserva legal (art. 214. TRLSA)(art. 214. TRLSA)

Gastos de emisión de instrumentos de PN (-PN)Gastos de emisión de instrumentos de PN (-PN)

Dividendos a pagarDividendos a pagar

24.00024.000

2.4002.400

4.0004.000

17.60017.600

1414

4. Patrimonio Neto Aportado (VI)4. Patrimonio Neto Aportado (VI)Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Aumentar el capital implica modificar los estatutos Aumentar el capital implica modificar los estatutos Inscripción Inscripción

en Registro Mercantil (implica otros en Registro Mercantil (implica otros gastos de emisión de gastos de emisión de instrumentos de patrimonio netoinstrumentos de patrimonio neto))

– Algunos casos no, como las aportaciones para compensar Algunos casos no, como las aportaciones para compensar pérdidas:pérdidas:


Activo Activo 120120 Patrimonio NetoPatrimonio Neto.Capital social.Capital social. Resultados negativos . Resultados negativos ejercicios anterioresejercicios anterioresPasivoPasivo

9090100

- 103030

TesoreríaTesorería

Aportaciones de socios (PN)Aportaciones de socios (PN)

1010

1010

Aportaciones de socios (PN)Aportaciones de socios (PN)

Resultados negativos de ejercicios anteriores (-PN)Resultados negativos de ejercicios anteriores (-PN)

1010

1010

1515

44. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(VII). Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(VII)

Ampliaciones de capital Ampliaciones de capital emisión de nuevas emisión de nuevas acciones o participaciones.acciones o participaciones.Existencia de diversos valores sobre la Existencia de diversos valores sobre la acciónacción::

1.1. Valor Nominal (VN)Valor Nominal (VN): el escriturado en el título-valor : el escriturado en el título-valor acción (representa una porción alícuota del Capital acción (representa una porción alícuota del Capital Social).Social).

2.2. Valor Efectivo de Emisión (VEE)Valor Efectivo de Emisión (VEE), importe a desembolsar , importe a desembolsar o o a aportar por la nueva acción en ampliaciones de a aportar por la nueva acción en ampliaciones de capital objeto de suscripción por el inversor-accionista.capital objeto de suscripción por el inversor-accionista.

3.3. Valor teórico-contableValor teórico-contable o valor de la acción en o valor de la acción en “libros”(VTC)“libros”(VTC), , lo que resulta del cociente: PN / número lo que resulta del cociente: PN / número de acciones en circulación.de acciones en circulación.

4.4. Cotización (Valor en Bolsa (VB)Cotización (Valor en Bolsa (VB), , valor de mercado en la valor de mercado en la Bolsa; está basado en expectativas de dividendos y Bolsa; está basado en expectativas de dividendos y ganancias futuras.ganancias futuras.

1616

Las ampliaciones de capital, pueden ser:Las ampliaciones de capital, pueden ser:

A la par: Valor o precio de emisión = Valor Nominal.A la par: Valor o precio de emisión = Valor Nominal.

Sobre la par: Valor o precio de emisión > Valor Nominal (Sobre la par: Valor o precio de emisión > Valor Nominal ( existencia de existencia de PRIMA DE EMISIÓNPRIMA DE EMISIÓN).).

La La prima de emisiónprima de emisión, aportación suplementaria que realiza el accionista suscriptor se incrementa el Patrimonio Neto.

El proceso de las ampliaciones de capital, se El proceso de las ampliaciones de capital, se desarrolla a través de las 4 etapas, fases o desarrolla a través de las 4 etapas, fases o pasospasos

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(VIII)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(VIII)

1717

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(IX)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(IX)Ejemplos:Ejemplos:– Ampliación Ampliación a la para la par (sin prima): (sin prima):

Se emiten 10 acciones de €1 de VN; suscripción total; desembolsadas todas Se emiten 10 acciones de €1 de VN; suscripción total; desembolsadas todas e inscrita la escritura pública de la ampliación en el RM:e inscrita la escritura pública de la ampliación en el RM:

– ampliación ampliación sobre la parsobre la par (con prima) (con prima)Se emiten 10 acciones de €1 VN a €1,5 de precio de emisión (150%); Se emiten 10 acciones de €1 VN a €1,5 de precio de emisión (150%); suscripción total; desembolso 50% del nominal y la totalidad de la prima de suscripción total; desembolso 50% del nominal y la totalidad de la prima de emisión e inscrita la escritura pública de la ampliación de capital:emisión e inscrita la escritura pública de la ampliación de capital:

Desembolso 50% Desembolso 50% sólo se refiere al valor nominal; la prima de emisión debe sólo se refiere al valor nominal; la prima de emisión debe desembolsarse desembolsarse siempresiempre al 100% al 100%Prima emisión = Pr. emisión – V/N = 1,5 - 1 = Prima emisión = Pr. emisión – V/N = 1,5 - 1 = 0,50,5Capital (V/N): €1 x 10 acciones x 50% = €5Capital (V/N): €1 x 10 acciones x 50% = €5Prima emisión: €0,5 x 10 acciones x 100% = €5Prima emisión: €0,5 x 10 acciones x 100% = €5

Tesorería - Bancos (AC)Tesorería - Bancos (AC)

Socios o accionistas por desembolsos no exigidos (-PN)Socios o accionistas por desembolsos no exigidos (-PN)

Capital social (PN)Capital social (PN)

Prima emisión de acciones (PN)Prima emisión de acciones (PN)

1010

55

1010

55

€10

Tesorería - Bancos (AC)Tesorería - Bancos (AC)

Capital social (PN)Capital social (PN)

1010

1010

1818

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Valor teórico = Patrimonio Neto / Nº acciones en circulaciónValor teórico = Patrimonio Neto / Nº acciones en circulación

VT = 200 / 100 = €2VT = 200 / 100 = €2


Activo Activo 230230 Patrimonio NetoPatrimonio Neto.Capital social (100 acc * €1 VN).Capital social (100 acc * €1 VN). Prima de emisión. Prima de emisión.Reservas o rdos. acumulados.Reservas o rdos. acumulados.Otros.OtrosPasivoPasivo

2002001006030103030

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(X)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(X)

1919

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Relación del Valor nominal (VN), Valor efectivo o Relación del Valor nominal (VN), Valor efectivo o

Precio de emisión (VEE), y Valor teórico-contable Precio de emisión (VEE), y Valor teórico-contable (VTC) en una ampliación(VTC) en una ampliación

Si la Si la ampliación ampliación

cumple esto:cumple esto:

… … después de la después de la ampliaciónampliación

VEE = VTCVEE = VTC VTCdespués = VTCantesVTCdespués = VTCantes

VEE < VTCVEE < VTC VTCdespués < VTCantesVTCdespués < VTCantes

VEE > VTVEE > VT VTCdespués > VTCantesVTCdespués > VTCantes

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XI)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XI)

2020

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Enunciado:Enunciado:

Capital: 1.000 acc x €1 VNCapital: 1.000 acc x €1 VN

Patrimonio Neto = €3.000 (VTC = €3)Patrimonio Neto = €3.000 (VTC = €3)

Ampliación: emisión de 500 acciones (1x2) Ampliación: emisión de 500 acciones (1x2)

– Casos:Casos:(1) PE ó VEE = €3(1) PE ó VEE = €3

(2) PE ó VEE = €2(2) PE ó VEE = €2

(3) PE ó VEE = €4(3) PE ó VEE = €4

– Se pide:Se pide:VTC después de la ampliación?VTC después de la ampliación?

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XII)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XII)

2121

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)

Caso (1)Caso (1)VEE = €3VEE = €3



Patrimonio Neto Antes (Nº acciones Patrimonio Neto Antes (Nº acciones antes: 1.000)antes: 1.000)

€€3.0003.000 €€3.0003.000 €€3.0003.000

Valor Teórico Contable acción AntesValor Teórico Contable acción Antes €€33 €€33 €€33

Aportación:Aportación:

Capital 500 acc x €1 V/NCapital 500 acc x €1 V/N Prima Emisión: 500 acc x €(VEE-VN) Prima Emisión: 500 acc x €(VEE-VN) TOTAL TOTAL

€€500500€1.000€1.000€1.500€1.500

€€500500€500€500

€1.000€1.000

€€500500€1.500€1.500€2.000€2.000

Patrimonio Neto Después (Número de Patrimonio Neto Después (Número de acciones después: 1.500)acciones después: 1.500)

€€4.5004.500 €€4.0004.000 €€5.0005.000

Valor Teórico Contable acción Valor Teórico Contable acción DespuésDespués

€€33 €€2,672,67 €€3,333,33

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XIII)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XIII)

2222

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Efecto diluciónEfecto dilución

Sucede cuando en una ampliación de capital, el PE Sucede cuando en una ampliación de capital, el PE ó VEE< VTC y por tanto el VTC disminuye.ó VEE< VTC y por tanto el VTC disminuye.

Los nuevos accionistas, aportan menos de lo que Los nuevos accionistas, aportan menos de lo que ‘tenían’ los antiguos‘tenían’ los antiguos

Caso 2 anteriorCaso 2 anterior– VTCa = €3; Ampliación con PE ó VEE = €2; VTCd = €2,67VTCa = €3; Ampliación con PE ó VEE = €2; VTCd = €2,67– Efecto dilución = VTCd – VTCa = - €0,33; pérdida de VTC Efecto dilución = VTCd – VTCa = - €0,33; pérdida de VTC

que sufren los antiguos accionistasque sufren los antiguos accionistas– Para resarcirles, se les concede un Para resarcirles, se les concede un Derecho de Derecho de

Suscripción Preferente (DSP)Suscripción Preferente (DSP) que pueden vender o usar que pueden vender o usar (para mantener su situación)(para mantener su situación)

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XIV)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XIV)

2323

Aportaciones posteriores (ampliaciones)Aportaciones posteriores (ampliaciones)– Otras ampliacionesOtras ampliaciones

Conversión de deudas en capitalConversión de deudas en capital

Conversión de Reservas (ampliación liberada)Conversión de Reservas (ampliación liberada)

Deudas con entidades de crédito (PnC, PC)Deudas con entidades de crédito (PnC, PC)


100100

100100

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XV)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XV)

Reservas (-PN)Reservas (-PN)


100100

100100

2424

Reducciones de capitalReducciones de capital– Tipos:Tipos:

Devolución de aportaciones (reduce el PN)Devolución de aportaciones (reduce el PN)

Condonación de Dividendos pasivosCondonación de Dividendos pasivos

Constitución de ReservasConstitución de Reservas

Absorción de PérdidasAbsorción de Pérdidas

– Obligatoria (art. 163 TRLSA) si hay pérdidas y Obligatoria (art. 163 TRLSA) si hay pérdidas y el PN ≤ 2/3 Capital Socialel PN ≤ 2/3 Capital Social

– Puede ser por reducción VN o anulación de Puede ser por reducción VN o anulación de accionesacciones

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XVI)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XVI)

2525

Desdoble de acciones o “stock split”Desdoble de acciones o “stock split”– Consiste en dividir el valor nominal de las Consiste en dividir el valor nominal de las

acciones y multiplicar por el mismo factor el acciones y multiplicar por el mismo factor el número de accionesnúmero de acciones

– No supone un cambio en la cifra de Capital ni No supone un cambio en la cifra de Capital ni en el Patrimonio Netoen el Patrimonio Neto

– No se hace ningún asiento contableNo se hace ningún asiento contable– Ejemplo:Ejemplo:

Una entidad cuyo capital es de 100 acciones de €1 Una entidad cuyo capital es de 100 acciones de €1 VN, lleva a cabo un split de 2, pasando a tener VN, lleva a cabo un split de 2, pasando a tener 200 acciones de €0,50 V/N.200 acciones de €0,50 V/N.

4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XV)4. Patrimonio Neto Aportado (ampliaciones)(XV)

2626

5. Patrimonio Neto Ganado (I)5. Patrimonio Neto Ganado (I)

AutofinanciaciónAutofinanciación– Aumentos de PN distintas a aportacionesAumentos de PN distintas a aportaciones– Corresponden con Beneficios generados en ejercicios Corresponden con Beneficios generados en ejercicios

anterioresanteriores

Destino del beneficio del ejercicioDestino del beneficio del ejercicio– Tras su cálculo, al cierre del ejercicioTras su cálculo, al cierre del ejercicio– Dividendos (activo) remuneración accionistasDividendos (activo) remuneración accionistas– Reservas (Resultados Acumulados) (autofinanciación)Reservas (Resultados Acumulados) (autofinanciación)

Resultado Ejercicio (-PN)Resultado Ejercicio (-PN)

Dividendo activo a pagar (+PC)Dividendo activo a pagar (+PC)

Reservas (+PN)Reservas (+PN)

100100

4040

6060

Dividendo activo a pagar (-PC)Dividendo activo a pagar (-PC)

Hacienda Pública acreedor por retenciones practicadasHacienda Pública acreedor por retenciones practicadas

Efectivo (-AC)Efectivo (-AC)

4040

7,27,2

32,832,8tipo retención, 18%tipo retención, 18%

2727

5. Patrimonio Neto Ganado (II)5. Patrimonio Neto Ganado (II)

Dividendo “a cuenta”Dividendo “a cuenta”–Dividendo entregado antes del cierre ejercicioDividendo entregado antes del cierre ejercicio

–Al repartir el Bº y aprobado el dividendo total (40):Al repartir el Bº y aprobado el dividendo total (40):

Dividendo a cuenta (-PN)Dividendo a cuenta (-PN)


Efectivo (-A)Efectivo (-A)

1515

2,72,7

12,312,3

Resultado Ejercicio (-PN)Resultado Ejercicio (-PN)

Reservas (+PN)Reservas (+PN)

Dividendo a cuenta (PN)Dividendo a cuenta (PN)

Dividendo a pagar (+PC)Dividendo a pagar (+PC)

9090

4040

1515

2525

Dividendo activo a pagar (-PC)Dividendo activo a pagar (-PC)


Efectivo (-A)Efectivo (-A)

2525

4,54,5

20,520,5

tipo retención, 18%tipo retención, 18%

tipo retención, 18%tipo retención, 18%

2828

5. Patrimonio Neto Ganado (III)5. Patrimonio Neto Ganado (III)

Dividendo en accionesDividendo en acciones– Se entregan acciones como dividendo en Se entregan acciones como dividendo en

lugar de dinerolugar de dinero– Es una ampliación de capital liberada o con Es una ampliación de capital liberada o con

cargo al resultado, similar a la ampliación de cargo al resultado, similar a la ampliación de capital con cargo a reservas.capital con cargo a reservas.

2929

5. Patrimonio Neto Ganado (IV)5. Patrimonio Neto Ganado (IV)

Limitación legal al reparto de dividendosLimitación legal al reparto de dividendos– TRLSA (art. 213, modificado por la TRLSA (art. 213, modificado por la Ley Ley

16/2007, de 4 de julio, de Reforma mercantil 16/2007, de 4 de julio, de Reforma mercantil en materia contableen materia contable))

Patrimonio Neto ≥ Capital tras el repartoPatrimonio Neto ≥ Capital tras el reparto

No repartir partidas imputadas directamente a PNNo repartir partidas imputadas directamente a PN

Si hay pérdidas anteriores, a compensarlasSi hay pérdidas anteriores, a compensarlas

No repartir si Reservas disponibles ≤ Gastos I+D No repartir si Reservas disponibles ≤ Gastos I+D activados (inmovilizado intangible)activados (inmovilizado intangible)

Cubrir el Fondo de Comercio: Dotar mínimo del Cubrir el Fondo de Comercio: Dotar mínimo del 5% del beneficio o aplicar reservas voluntarias o 5% del beneficio o aplicar reservas voluntarias o libreslibres

3030

6. Patrimonio Neto Donado (I)6. Patrimonio Neto Donado (I)

Son subvenciones y ayudas recibidasSon subvenciones y ayudas recibidas– Deben reconocerse cuando se devengue el derecho a Deben reconocerse cuando se devengue el derecho a

recibirlas en el PNrecibirlas en el PN– Se valorarán por el Valor Razonable de lo recibidoSe valorarán por el Valor Razonable de lo recibido– Clasificación:Clasificación:

De De explotaciónexplotación: para financiar déficits, asegurar rentabilidad, o : para financiar déficits, asegurar rentabilidad, o cubrir gastoscubrir gastos

De De CapitalCapital: para financiar activos o cancelar pasivos: para financiar activos o cancelar pasivos

Hacienda Pública o Ente deudor por subvenciones (+AC)Hacienda Pública o Ente deudor por subvenciones (+AC)

Subvención de capital (+PN)Subvención de capital (+PN)

2020

2020

Efectivo (+AC) ó Inmovilizado material (+AnC)Efectivo (+AC) ó Inmovilizado material (+AnC)

Hacienda Pública o Ente deudor por subvenciones (+AC)Hacienda Pública o Ente deudor por subvenciones (+AC)

2020

2020

3131

6. Patrimonio Neto Donado (II)6. Patrimonio Neto Donado (II)

Son subvenciones y ayudas recibidasSon subvenciones y ayudas recibidas– Se imputarán a resultados (como ingreso):Se imputarán a resultados (como ingreso):

Si para asegurar rentabilidad o cubrir défitis, como ingreso Si para asegurar rentabilidad o cubrir défitis, como ingreso del ejerciciodel ejercicio

Si para financiar gastos específicos: cuando se produzcanSi para financiar gastos específicos: cuando se produzcan

Si para adquirir activos o cancelar pasivos: en proporción a Si para adquirir activos o cancelar pasivos: en proporción a la amortización, o cuando se enajenen, o registren pérdidas la amortización, o cuando se enajenen, o registren pérdidas deterioros del valordeterioros del valor

Subvención de capital (-PN)Subvención de capital (-PN)

Ingresos por subvenciones de capital transferidas Ingresos por subvenciones de capital transferidas a resultados del ejercicio (ING, resultado)a resultados del ejercicio (ING, resultado)

55

55

3232

7. Acciones Propias (I)7. Acciones Propias (I)

La entidades adquieren sus acciones para:La entidades adquieren sus acciones para:– Reducir capitalReducir capital– Especular con éllasEspecular con éllas– Retribución a empleados: Planes de opciones sobre Retribución a empleados: Planes de opciones sobre

accionesacciones

Se registran en el PN (restando)Se registran en el PN (restando)

Se valoran por su Valor RazonableSe valoran por su Valor Razonable– Posteriormente no se registrarán los cambios de su Posteriormente no se registrarán los cambios de su

valorvalor– No se registrará resultado alguno en la enajenaciónNo se registrará resultado alguno en la enajenación

3333

7. Acciones Propias (II)7. Acciones Propias (II)

Ejemplo:Ejemplo:– Una entidad adquiere 10 acciones propias por Una entidad adquiere 10 acciones propias por

€3 cada una. Los gastos son de €1€3 cada una. Los gastos son de €1

– Posteriormente las vende por €4 cada una Posteriormente las vende por €4 cada una con unos gastos de €1con unos gastos de €1

Acciones Propias (-PN)Acciones Propias (-PN)

Efectivo (-AC)Efectivo (-AC)

3131

3131

Efectivo (+A) Efectivo (+A) Acciones Propias (+PN)Acciones Propias (+PN)

Reservas (voluntarias) (+PN)Reservas (voluntarias) (+PN)

3939

3131

88

3434

8. “Stock Options”8. “Stock Options”

Derecho a comprar acciones de la compañía en Derecho a comprar acciones de la compañía en el futuro a un precio determinadoel futuro a un precio determinado

EjemploEjemplo– Se entregan 100 opciones de compra (cada opción Se entregan 100 opciones de compra (cada opción

ejercitada supone comprar 1 acción), con fecha de ejercitada supone comprar 1 acción), con fecha de vencimiento dentro de 3 años a €15 (hoy cotiza a vencimiento dentro de 3 años a €15 (hoy cotiza a €15). Las acciones tienen un VN de €1. Al cierre las €15). Las acciones tienen un VN de €1. Al cierre las acciones cotizan a 17€. En la fecha de ejercicio las acciones cotizan a 17€. En la fecha de ejercicio las acciones cotizan a (1) €20; (2) €13acciones cotizan a (1) €20; (2) €13

– ¿Se reconoce algo? ¿Cuándo?¿Se reconoce algo? ¿Cuándo?– ¿Cómo se valora?¿Cómo se valora?

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Tema 3: Financiación Propia (Patrimonio Neto)