Tozsdei-alap

Dr.Tatár Attila 1 A tőzsdei kereskedés megtanulható!

1139 Budapest, Pap Károly u.18/b. tel: 0620/263-6886 e-mail: [email protected]

A tőzsdei kereskedés megtanulható!

Tőzsdei Alaptanfolyam

Tanulás – Gyakorlás– FOREX robot

Pénzbróker.hu 2011. - április Az életed regényét Te írod és Te vagy a főszereplő….



A szerzőről: Dr.Tatár Attila 49 éves közgazdász doktor (PHD), adószakértő. Korábban bankokban dolgozott, de 8 éve saját vállalkozásában pénzügyi tanácsadással foglalkozik, ő szerkeszti a www.bankweb.hu Pénzügyi Portált. Fórumot vezet a Nők Lapja Cafén, blogot az ingatlanmenedzser.hu-n, klubbokat a Networkon. Szakmai munkájával rendszeresen segíti a szaksajtót (Világgazdaság, Figyelő), az RTL Klub, az ATV, HírTV és az Echo TV, valamint időszakosan több rádió műsorait. (A Blikk nem szaksajtó, de a legnagyobb példányszámban jelenik meg, így nem maradhat ki a felsorolásból. ) A hazai tőzsde újranyitásától kereskedik a BÉT-en, majd figyelme egyre inkább a külföldi brókereknél végzett FOREX ügyletek felé fordult. Jelenleg FOREX robotok fejlesztésével, működtetésével foglalkozik. Szakértői oldala: www.penzbroker.hu Tartalomjegyzék Pár szó a pénz világáról

Miért a tőzsde/forex?

Hol kereskedjünk és mivel?

Amit a bróker cégekről nem tudunk…

Hogyan kereskedjünk?

Kereskedési terv és napló

Tőzsdei szabályrendszer

Technikai kereskedés eszközei

Grafikonok, alakzatok, indikátorok

Kereskedés technikai ismeretei

Hol nyissak számlát?

Alapvető fogalmak

Válasszunk stratégiát

Adózási ismeretek

Forex robot

Passzív jövedelem

Összefoglalás



Pár szó a pénz világáról – az értékekről A pénz régen arany fedezettel működött, ma már csak egy ígéret áll mögötte – ezért nagy az infláció és a pénzügyi válságok kockázata. Hogyan őrizzük meg a pénzünk értékét és szaporítsuk vagyonunkat? - Harc az infláció ellen (reálhozam számít: nominális- infláció) - Időtálló befektetések: arany, ingatlan, tudás - Jelen és jövőbeli érték fogalma - Megtakarítás fontossága, befektetési termékek - Jövedelemszerzés módja nem mindegy – gazdálkodás az időnkkel

Egy kis történelem

1.) Első nemzeti pénzrendszer Angliában a 17. század végén jött létre a Bank of England megalakításával. Az egységes német állam megteremtését követően, 1875-ben tért át Európa az aranyalapú pénz kizárólagos használatára. Ettől kezdve 1914-ig az arany világtermelése szabta meg a világ pénzkínálatát és az árakat - aranystandard rendszer. Az árak pénzbeli kifejezésének mértékegysége a pénzláb volt. A pénzláb eredendően egy fémsúly. A forint pénzlába 1946-ban: 1 forint = 0,0757575 gramm arany A font és a márka eredetileg súlymértékek voltak. A fémsúlyok mint mértékegységek fokozatosan elváltak a tényleges súlymértéktől és mint önálló pénznevek jelentek meg.

2.) 1944-es Bretton Woods-i Egyezményt a nemzetközi valuták stabilizálása, és a pénzek egyik országból a másikba való menekítésének megelőzése céljából fogalmazták meg. Az egyezmény minden nemzeti valutát a dollárhoz viszonyított, a dollár árfolyamát pedig az aranyhoz kötötte.

3.) A Bretton-Woods-i egyezményt 1971-ben megszüntették, és az US dollár arany konvertibilitása megszűnt. 1973-ra a nagyobb ipari országok pénznemei egyre szabadabban lebegtek, mozgásukat főleg a kereslet és a kínálat törvényei diktálták. Egyenes út az inflációhoz, nemzetközi kizsákmányoláshoz, válságokhoz.

4.) A devizapiac a tőzsdei forgalom sokszorosát teszi ki, 5 trillió dolláros napi forgalmát döntően elektronikus úton működő brókerek bonyolítják. A piac jellege drámaian megváltozott. A legtöbb pénzügyi tranzakciót már nem kereskedelmi ügylethez kapcsolódóan bonyolítják, hanem olyan piaci spekuláció zajlik, melyek célja a pénzből még több pénzt csinálni. Becslések szerint a nemzetközi bankok jövedelmének mintegy 70%-a valutaspekulációból származik.

Emberi mohóság – nemzetközi pénzrendszer koncentrációja – VÁLSÁGOK JÖNNEK

Legyünk felkészülve ezekre a válságokra. A pénzpiacokat megrázzák, de a tapasztalt kereskedők, a megfelelő brókernél számlát vezetők (nem money maker-nél) túlélik, sőt nagy pénzeket keresnek a válságok során - is.



Az életed a TE kezedben van Meghatározza a lehetőségeinket, az életünk alakulását az, hogy hova születünk. De ennek ellenére az ember képes fejlődni, tanulni és változtatni a körülményeken. Csak rajtunk múlik, hogy egyáltalán észrevegyük, hogy másik világ is létezik, mint amiben eddig éltünk! Ma már könnyű utazni, van internet, kell nyelveket tanulni, így aztán hatalmas ajtót nyit előttünk a világ! Új elvek, új értékrend és új lehetőségek jellemzik a XXI.századot, ne ragadjunk le a XVIII-ban. Nézzük a legfontosabbakat: - Legfőbb értékké az idő válik, hihetetlen, de a pénzt is ebben kell mérnünk! - Emberi butaság, manipuláció - fogyasztó gépekké váltak a tömegek. (Média felelőssége) - Napi 8 óra munka legalább 10 éven keresztül havi 100 eFt jövedelemért? Biztos beérjük ennyivel??? - Nyitottnak kell lenni, tanulni, fejlődni állandóan. - Keressük olyan emberek társaságát, akik mellett lehet fejlődni, fogásokat ellesni. - Mi a célja az életével? Csak elteljen vagy ennél több? - Gazdagszunk vagy másokat gazdagítunk? - A tudás felértékelődik és rájövünk arra is, hogy, az életünk mégsem csak a pénzről szól. - Társadalmi gondok - megélhetési bűnözés - nincsenek élhető alternatívák - Bizonytalanság nő, JÓ válaszokat kell adni a napi kérdésekre, de az élet fő kérdéseire mindenképpen! NEM akarom az embereket megváltoztatni! De aki eljut a felismerésig, annak segítek. Milyen céljai vannak, ahhoz milyen pénzt kell rendelni – hogyan keresse ezt a pénz meg???



Miért a tőzsde/forex? Megváltozott a világ, vegyük észre! A pénzt ma már nem „klasszikus” munkával kell megkeresni!! Ez a pénz, nem az a pénz…. Mezőgazdaság (XVI.sz.) – Ipar (XIX.sz.) – Kereskedelem (XX.sz.) – Szolgáltatás (XXI.sz.) Nincs munkahely – de új fajta munkalehetőségek vannak – Szolgáltatás terjedése – Internet – Pénz hígul, újraelosztás gyorsul. Emberek közötti vagyoni különbségek nőnek, a tömegek elszegényednek. A legtöbb embernek most kell a pénz, nem tudnak várni, hosszú távon felhalmozni. Tenni kell valamit: - vállalkozás indítása egyre nehezebb és tőkeigényesebb - a tanulás már nem elég a kiugró teljesítményhez, ez ma alapkövetelmény - mindenki a pénzünkre pályázik, tartsuk kézben, ne adjuk ki az irányítást Nem kell bróker, tanácsadó, bank, stb. Intézzük a pénzügyeinket, tőzsdei ügyleteket magunk!!! A tőzsdei és a forex kereskedés Mi a két piac között a különbség? A tőzsdéket erre szakosodott vállalkozások hozták létre, itt elsősorban vállalati részvényekkel és az ezekből származtatott indexekkel a speciális árutőzsdéken pedig terményekkel (olaj, cukor, arany, stb.) kereskednek. Itt is megváltoztatott mindent a számítógépek megjelenése, majd később az internetes kereskedési megoldások elterjedése. Ma már online brókereken keresztül egy számítógépen keresztül tudunk a tőzsdéken is kereskedni országhatároktól függetlenül. És miben más a FOREX, mint a tőzsde? A szó a Foreign Exchange szó rövidítése és az a devizapiacot jelenti, ahol nagy volumenben történik adás-vétel a különböző országok devizáival. (EUR/USD, USD/CHF, GBP/JPY, stb.) A kereskedési „platformot” a nagy nemzetközi bankok, jegybankok megbízásai teremtik és az összekapcsolt számítógépeken zajló tranzakciók adják. Tehát nincs egy fizikai központja a FOREX piacnak, mint a tőzsdéknek, hanem ez tőzsdén kívüli OTC (over the counter) kereskedés, ahol a forgalom 80%-a ma már szín tiszta spekuláció: pénzt szeretnének nyerni a szereplők földrajzi elhelyezkedéstől, pénztárcától és bőrszíntől függetlenül. A FOREX piac legfontosabb jellemzője az iszonyú méretű likviditás, ami azt jelenti, hogy kb. 2.150 db teljes 4-es metrót lehetne az egy napi 5.000 milliárd dolláros forgalomból megépíteni. Tehát mindig van vevő és eladó, a kötések félelmetes sebességgel zajlanak, mi kiskereskedők is bármikor részesei tudunk lenni ennek a forgatagnak. A kereskedés itt is brókereken keresztül történik, a piac mérete sokszorosára duzzadt az interneten megjelenő online brókereknek köszönhetően. Ingyenes számlanyitás, alacsony költségek (spread) és nagy likviditás jellemzi ezeket a brókereket. A világ bármely részéről egy laptop segítségével csatlakozhatunk a FOREX piachoz – ez nagy dolog és a pénzkeresés hihetetlen lehetőségeit nyitja meg előttünk! A piac mérete mellett fontos annak nyitvatartása is. Amikor Japánban felkel a nap és körbejárja a bolygónkat már nyitva van a piac és folyamatosan zajlik a kereskedés nem áll meg csak a hétvégére. (Vasárnap este 22 órától péntek 22 óráig tart „nyitva”a FOREX piac.)



Becslések szerint a világ összes tőzsdei kereskedésének kb. negyvenszerese a FOREX forgalom. És ha ezek után feltesszük magunkban azt a kérdést, hogy miért a FOREX piacon működnek elsősorban az automatizált kereskedési rendszerek, akkor most már a választ is könnyű megadni: könnyen elérhető (online), olcsó és likvid piac, ahol az árfolyamok gyorsan és erőteljesen mozdulnak el – vagyis lehet rendesen pénzt keresni. Röviden – egy kicsit előre szaladva - azt szeretném javasolni, hogy a befektetők, akik nem napon belüli vagy pár napos ügyletekben gondolkoznak, azok inkább a tőzsdei kereskedést válasszák, míg a nagyobb elmozdulásokat, izgalmat és napon belüli kereskedést előnyben részesítők inkább a FOREX piac felé induljanak el. A tőzsdei és forex kereskedés jó módszer a pénzkeresésre: - Nehezen megszerezhető, de könnyen alkalmazható tudás. - Kis tőke is elég, magas hozam érhető el - Saját kezünkben tartható folyamatok - Alacsony költségek - Passzív jövedelem elérése (robot, új típusú befektetések) - Kitartó és következetes munkával csak rajtunk múlik a siker. Ne hallgassunk másra.

Mi változott a kereskedésben az elmúlt 5-10 évben?

a kisbefektetők bátrabbak lettek, több embernek van befektethető pénze egyre magasabb tőkeáttéttel lehet kereskedni új kereskedési felületek, termékek, internet, politikai korlátok ledőltek a brókerdíjak lecsökkentek, előtérbe került a spread kereskedés az internet fejlődésével on-line felületen zajlik a kereskedés, szinte bárhonnan

elérhetőek a piacok félelmetesen sok termékkel lehet kereskedni, ez már a bőség zavara ingyenes demo program segíti a gyakorlást, egyre több és jobb képzési lehetőség szoftverek, grafikonrajzolók segítik a kereskedést, megjelentek a robot kereskedő

programok is - ingyen vagy olcsón kaphat adatokat a világ összes cégéről, real time, azaz a valós

piaci ármozgásnak megfelelően előny, de nem feltétel az idegen nyelvtudás, vannak jó magyar nyelvű felületek az adózás bizonyos tőzsdei termékeknél jelentősen kedvezőbb lett

Kezdeti lépések nehézségei

Tipikus kezdés: magyar tőzsde, hazai részvények (likviditás hiánya, termék alig van, brókeren keresztül, gazdaság-ország állapota).

Ez nem olyan, mint a biciklizés, inkább szívsebészet. – Nem a gyakorlatban kell megtanulni.

Kezdők 80%-a elbukja a tőkéje nagy részét kb. félév alatt!

Túl kicsi vagy túl nagy tőke használata, rossz termékválasztás. Alapvető ismeretek hiánya! Csak később jön a gyakorlat, a tapasztalat, de azonnali

lehet az éles kereskedés izgalma – és a bukás.



Mohóság, érzelmek győzelme a tudás felett, kitartás hiánya, túl sok vagy túl kevés idő.

Van, amit csak a saját kárunkon tanulunk meg, legyen erőnk folytatni!!! Emberi gyengeségeink

- Nem tudjuk az érzelmeket kizárni. - Tartós figyelem, fegyelmezett viselkedés korlátai. - Függőség kialakulása (alkohol, szerencsejáték, tőzsde) – Pénzisten fétis (konyhapénz és remegő kéz) Pedig ez csak egy szám! - Ami jó az evolúciónál, nem jó a tőzsdén: - veszteség kerülése – itt keresése, kezelése - haszon azonnali elrakása – nyereséget hagyjuk kifutni - az emberi agy képes a tanulásra – de ne értékeljük át folyamatosan a helyzetet - Siker megrészegít, kudarc lebénít – itt napi feladat ennek kezelése - Rutin, tapasztalat fontos – de veszély a kiégés. Az emberi faj kihalt volna, ha az ősember oda áll a kardfogú tigris elé. Ma számtalan tigris elé kell állnunk, gyakran csak későn vesszük észre, hogy kivel is állunk szembe – legyünk felfegyverkezve! Ne induljunk harcba (nyissunk tőzsdei pozíciót) kellő fegyverzet nélkül!

A legfontosabb a tőke védelme!

Nézzük meg az alábbi táblázatot és rögtön meg fogjuk érteni, hogy miért ez a day-trade kereskedés legfontosabb szabálya.

Tőke Maradványa

Hozam a tőke visszaszerzéséhez

100% 0% 90% 11% 80% 25% 70% 43% 60% 67% 50% 100% 40% 150% 30% 233% 20% 400% 10% 900%



Ez a táblázat azt mutatja meg, hogy, ha a kereskedői tőkénk 10%-át elveszítjük, azaz marad 90%, akkor a maradék tőke 11%-át kell kitermelni ahhoz, hogy legalább az eredeti tőke szintjére visszatornásszuk magunkat. Ez 80%-nál 25% - még talán nem annyira reménytelen helyzet, de 50%-nál már 100% és ez már kevésbé hangzik jól.

Amivel a kezdők elrontják

Szerintem a kezdők a legnagyobb hibát ott követik el, hogy nem tudatosan kezdenek kereskedni, hanem ösztönösen. Még ha elsajátítják a kereskedés alapvető fogásait, akkor is gondba kerülnek, ha nem építik fel tudatosan a kereskedési tervüket!

Mi az a kereskedési terv?

El kell dönteni előre, hogy ki vagyok (szerep), milyen termékkel, mekkora tőkével és milyen stratégia szerint fogok kereskedni. És ehhez tudatosan, matematikailag kalkulált terv szerint kell ragaszkodnunk!

Építsük fel az egész életünket, ne véletlenül történjenek meg a dolgok velünk. Ennek része a tőzsdei jelenlét megtervezése is. Már itt eldől, hogy van-e egyáltalán esélyünk a sikerre.

Lássunk egy példát:

Vegyük azt az esetet, hogy day traderek vagyunk, 50-50%-ban nyerünk és veszítünk. Napi 3 ügyletet kereskedünk végig, így az első hónapot 60 kereskedéssel zárjuk.

Ha a tőkéjének a 10%-val kereskedik valaki és a stop-loss-t 5%-ra teszi, akkor egy hónap alatt a tőkéjének a 15%-át bukhatja el a legrosszabb esetben (veszteséggel kereskedik), de 10%-os stop-loss-nál már 30%-át. Ez a havi 30 darab veszteséges ügylet „eredménye”. De nézzük a nyerő ügyleteket. Ha 50%-os a teljesítményünk, akkor van egy hónapban 30 nyerő kötésünk is és ha az ezeken elért nyereségünk nem több, mint a veszteség, akkor gond van. Nem jó jel az sem, ha a nyereségünk ügyletenként nem éri el a stop-loss mértékét, akkor előbb-utóbb tőkevesztésben leszünk. (Kevesebbet nyerünk, mint veszítünk.)

Tehát mitől lesz jó kereskedő valaki? Ha fegyelmezetten köti az ügyleteket és soha nem megy a stop-loss-nál nagyobb veszteségbe. Nem kockáztatja a tőkéjének csak kis részét egy ügylet megkötésekor (kb. 10%) és jobb nyerési arányt ér el 50%-nál. (55-60%-kal már nagyon jól el lehet lenni…)

Ha valaki a fenti példa szerint 60 ügyletet köt egy hónapban és 60%-os teljesítményt tud elérni, valamint a tőkéjének a 10%-val kereskedik, a stop-loss-t pedig 5%-ra teszi, akkor egy hónap alatt a tőkéjének a 12%-át bukhatja el legrosszabb esetben. Ha a nyertes pozícióink átlagban 2%-kal nagyobb hasznot hoznak, mint a vesztes ügyleteknél alkalmazott 5%-os stop-loss, akkor egy hónapban a tőke 21%-át érheti el a nyereségünk. Ezek a számítások eléggé leegyszerűsítettek, de egyfajta gondolkodási módot szerettem volna velük jelezni. Nem lehet tartósan rossz alapállásból kereskedni, mert az a biztos bukás!!!



Hol kereskedjünk és mivel?

A pénzpiacokon olyan mennyiségű termék érhető el, hogy már nem is törekszem a teljes körű megismerésükre. Már csak típusokat különböztetek meg és csak a körültekintően kiválasztott termékekre fókuszálok.

Egy pár kereskedésbe bevont termék: - konkrét részvény - tőzsdei indexek (DAX, BUX, S&P 500 OW) - devizapárok (forex) - nyersanyagok (arany, ezüst, cukor, olaj, stb.) - CTF, ETF, opció, határidős termékek, kamatok, stb. - stb.stb.

Tőzsdék: - Hazai, külföldi - HUF, USD, EUR alapon - Költségek, kereskedési felület, információk, nyelvtudás - Brókerek: Quaestor, Erste, Equilor, Tadawul FX, FXOpen, Oanda, eToro, stb.

Amit a brókerekről nem tudnak az emberek!

Tudnunk kell, hogy a FOREX egy decentralizált piac, ezért nem lehet egyértelműen megmondani, hogy melyik helyről fog jönni az ár – ki is van a megbízás másik végén. Azaz a bróker többféleképpen adhat nekünk árat. A valódi FOREX piacot a nagy bankok egymás közt folytatott kereskedése teremti meg (Interbank rendszeren keresztül pl. EBS és Reuters 3000 nevű rendszerek). A brókerek is valamelyik kereskedelmi bankon keresztül jutnak a forex piacra. A kereskedés méretét jól jelzi, hogy napi 5.000 milliárd dollár körüli forgalmat bonyolítanak itt, ami felfoghatatlanul nagy szám. Nem csak a pénzügyi termékeknél, de minden tekintetben félelmetes ez a szám – talán a legnagyobb piac a világon minden terméket beleértve! És ennek kb. 80%-a spekuláció, csak a pénzkereset miatt megnyitott pozíció….

Sajnos a brókerek többsége nem érdekelt abban, hogy tiszta kép alakuljon ki az internetes kereskedési platformokról. Mindenki olcsón és gyorsan szeretne kereskedni, a brókerek is ebbe az irányba fejlesztenek. De az online elérhető piacok között hatalmas különbségek vannak. A brókercégek felügyeleti szervei sem rendelkeznek komoly eszközökkel, a brókerek számára inkább csak szabályrendszert igyekeznek teremteni. (Felügyeleti szervek: NFA, CFTC)



Az interneten elérhető brókereket három csoportba lehet sorolni:

- Market Maker – más néven dealing desk brókerek (Alpari, Oanda, FXOpen, FXPro, stb.)

A bróker nem közvetlenül küldi az ügyfelek megbízásait az Interbank felé, hanem egy Dealing Desk-en fut keresztül a megbízás. Ez az ügyfeleknek lassabb megbízás-végrehajtást eredményez. De a Market Maker-ek legnagyobb hátránya az, hogy szinte soha nem kerül ki a megbízásunk a piacra. Igyekeznek a pozíciókat „házon belül” lefedezni, azaz találni egy olyan másik ügyfelet, aki az adott devizát kb. akkor akarja eladni, amikor én megvenni és fordítva. Mivel a kezdők 80%-a elveszti a pénzét kb- 6 hónapon belül, ezért arra úgysem kell fedezet, hát nem is teremtenek, gyakran állnak ők a kötések másik végén. További jellemzőjük, hogy nem szeretik a skalpolást, ugyanis kicsi a likviditásuk a pozíciók fedezésére, sok cég a nagyobb hasznot nem utalja vissza, nem szeretnek fizetni….

A beállított stop loss megbízásunkat is gyakrabban üti ki a piac. Gyakran növelik egy kicsit a spread-et, raknak be egy kis árfolyamugrást pár másodpercre - máris veszít az ügyfél, azaz kiütik a stop-ot. Gyakran nincs elég nagy kapacitásuk (se gépi se tőke vonatkozásában), emiatt a gyors ármozgású forgalmas időszakokban nem tudnak megfelelő sebességgel megbízást teljesíteni.

Gyakori az is, hogy picit rosszabb árra teszik a megbízást, mint amin nyitni akartunk. A pénz kifizetése körül is szoktak zűrök lenni egy csomó brókernél – a legmohóbbaknál.

- ECN bróker (Dukascopy, FXPro) Az Elektronikus Kommunikációs Hálózat (Electronic Communications Network – ECN) olyan piaci hálózat, amelyen likviditási szolgáltatók – bankok, FX brókerek, vállalatok, kereskedők – folytatnak kereskedést, teremtve ezzel piacot, kereskedési platformot. Tényleges ajánlati könyv szerinti piaci „mélységet” biztosítanak. Valós időben láthatjuk a legjobb ASK és BID árakat. Tehát ez már valódi piac, itt minden esetben van egy másik ügyfél, akivel az ügyletet „összevezetik”. A gond az, hogy itt csak nagyobb tőkével lehet megjelenni (Korábban pl. 50 ezer USD, de erős harc van a piacon, egyre kisebbek itt is az elvárások. Van ahol már 1000 USD tőkével indítható ECN számla).

- STP bróker (Atlantic fx, Fxcast, Tadawul FX)

Straight Through Processing Broker - Az ECN piachoz hasonlóan közvetlen kereskedési jogokkal rendelkező szolgáltató, ők teremtik a piacot, biztosítják a kellő likviditást. Itt a spreadek általában fixek és kicsit magasabbak. Ezek a legmegbízhatóbb, nagy brókerek.



Hogyan kereskedjünk? Ez a lényeg! Megérkeztünk!! Hogyan lehet tartósan nyereségesen kereskedni a FOREX piacon? Vannak erre valóban jó megoldások?

1.) Fundamentális és technikai kereskedés. Kreált különbségtétel… Befektetőként, hosszabb időhorizonton kell a fundamentumokkal is foglalkozni, napon belüli kereskedésnél ennek kisebb a jelentősége, de butaság lenne a híreket meg sem hallani – annak ellenére, hogy mire elhangzanak a rádióban, addigra a piac már „lereagálta őket). Megint az a kérdés, hogy ki vagy???

2.) Milyen kérdésekre kell választ adnunk kereskedés előtt?

- Ki vagyok? (Befektető, day trader, swing, robot) - Mennyi tőkém van, amivel kereskedhetek? - Mennyi időt szánok a kereskedésre? - Mekkora kockázatot vállalok? - Milyen szabályrendszer/stratégia alapján kereskedek? - Technikai kérdések: bróker, számlanyitás, platform megismerése, termék kiismerése, stb

3.) Általános kereskedési elvek, szabályok

A forex világa megköveteli a fegyelmezett cselekvést. A kockázatok csak akkor tarthatóak kézben, ha megismerjük a piac szabályait, működési elveit és ezek mellett a saját szabályrendszerünket is felépítjük. A szabályrendszer betartása a siker legfontosabb záloga.

Minden nagyobb veszteségem visszavezethető ide… Nézzünk egy általános, alapvető elveket rögzítő szabályrendszert:

- Kezdjük tanfolyammal, demo, majd kis összeggel éles számla. - Pszichés felkészülés - Hogyan lépünk a piacra? Trend-alakzat-indikátor. - Az árak trendszerűen mozognak (ciklikusság.) - A trend folytatódik – kövessük. - Használjuk a technikai elemzés eszközeit. Az árban minden hatás benne van. - A forgalom növekedése és az alakzatok működő jelzők - a piacnak mindig

igaza van. - Inkább gyengébb technikai elemzés, de jobb stratégia… - Nem kell mindig papírban ülni-tanuljunk meg várni. - Minden megbízásnál legyen limit és stop-loss. - Legfontosabb a tőke védelme. - Alkatunknak, személyiségünknek megfelelő taktikát alkalmazzunk.



- Ne hallgassunk a nagyokosokra, mindenféle hírgyártókra, elemzésekre, de azért nyitott szemmel járjunk a világban.

- stb, stb.

4.) Technikai elemzés eszközei

A kereskedés leginkább elterjedt módszertana a technikai kereskedés elvein alapszik. Abból indulunk ki, hogy ami a múltban történt a piacon, az segítséget nyújthat a jövő megtervezéséhez. Nem következik a múlt eseményeiből az, hogy mi fog történni, de – ha jósok nem vagyunk – akkor marad ez a módszer. Főleg abban lehet bízni, hogy ha sokan ugyan azokat az alakzatokat nézik ki a grafikonból, hasonló indikátor jelzéseket várnak és ugyan azt tanulták a technikai kereskedésről, akkor önbeteljesítő jóslatként a piac valóban arra fog mozdulni, hiszen sokan cselekszenek ezt várva.

A legújabb kereskedési technikák ettől eltérnek, inkább matematikai modellekre alapoznak és olyan elvek alapján igyekeznek kereskedni, amelynek köze sincs a múlthoz, technikai elemzéshez. Több pozíciót menedzselnek, komoly szoftver háttérrel dolgoznak egyre többen a piacon.

A technikai elemzés alapja: a múltból következtetek a jövőre – de ez nem garantál semmit.

Milyen eszközöket használhatok a múlt elemzése során?

- Grafikon típusok: vonal, bar chart, japán gyertya

- Alakzatok: trendvonal, támasz-ellenállás, csatorna, háromszög Kezdetben a tapasztalatok, később szerintem egyre inkább az „önbeteljesítő jóslatok” teszik az alakzatokat alkalmas elemzési eszközökké: ha sokan tekintenek egy grafikonon valamilyen korábbi állapotra, mint támaszra, akkor az a szint valóban támaszként fog viselkedni.



Emelkedő trend, támasz - ellenállás

Csatorna

Háromszögek A háromszögek olyan helyzeteket jelölnek, ahol – mint egy összenyomott rugóban –



feszültség keletkezik. Ha ez a kitörés a szűkülő csatornából gyors és jelentős forgalom növekedéssel jár, akkor az jó jelzés lehet a számunkra. A fentiekben példát látunk a különböző háromszögekre. Attól függően, hogy a szárak hogyan állnak, következtethetünk a kitörés irányára is.

Zászlók

Füles csésze

Az alakzatok értékelésekor megerősítő jeleket is keressünk: kiugró forgalom, trendbe illeszkedés, indikátorok, stb.



Indikátorok

Mi is az indikátor definíciója: A múltbeli adatok alapján matematikai/statisztikai formulák segítségével létrehozott számsorok diagramjai. Nincs tökéletes indikátor, mindegyik más piaci helyzetben alkalmazható jól - és csak akkor….

Hogyan lehetne a legfontosabb indikátorokat csoportosítani?

- Trendkövető (mozgóátlagok, MACD) - Trend lendülete (Momentum, RSI, Stochastic) - Volatilitás – ármozgás nagysága (Bollinger-szallag) - Forgalom alapú (Volume, Power Spike, OBV, Accumulation/distribution)

Mozgóátlagok

Oldalazó piacnál nem jók. Lehet egyszerű és exponenciális (friss adatokat felülsúlyozza). Késve ad kereskedési jelzéseket.

Alkalmazása: - Hosszú távú (50-200 napos) átlag vonala ad támaszt/ellenállást. Ha ezt áttöri az index, akkor vétel/eladás.

- Egy rövid (3-5 napos) és egy közép (15-20 napos) vonal keresztezései adnak jelet. Rövid alulról metszi a hosszút vétel, ha fentről eladás.

- Két rövid (pl. 3 és 9 napos) és egy közép (21 napos). Vétel, ha közép a hosszú átlag fölé, a rövidebb közép pedig a hosszabb közép fölé lép. Eladás ellenkezőleg.

- MACD: kicsit későn, de megbízhatóan jelez. Három mozgóátlag viszonyát jelzi. Pl. lehet az MACD a 12 és 26 napos exponenciális átlag különbsége, ehhez jön egy 9 napos exponenciális átlaga (szignál vonal). Egy nulla pont körül ingadozik, e felett emelkedő piac+rövidebb átlag hosszú fölé kerül, e vonal alatt inkább csökkenő piac, jelzés ismét a két átlag metszése. Nulla vonal felett túladott és alatta túlvett piac. Fontos az MACD középvonaltól mért távolsága is!



Bollinger szalag

Volatilitással kiegészített mozgóátlag. A középső szalag egy mozgóátlag (pl.20 vagy 50 napos), alsó és felső szalag pedig 2 (3) egység normál eltérés (szórás). Jól használható az RSI és Stochastic indikátorokkal közösen.



RSI – Relative Strength Index

Csúcsok, divergenciák felismerésére, trendfordulók jelzésére. Day trading eszköze. Adott periódus záró átlagainak eltérését mutatja. Értéke 0-100% között ingadozik, ideje nagy részét 30-70% és 20-80% sávban tölti, alapvetően a piac túladott és túlvett állapotának meghatározására használják.



A kereskedés technikai ismeretei

Minden szakmának megvannak a saját szerszámai és fogásai. A kereskedésnek is van eszközrendszere, szabályai és szókincse – amit azért nem csak illik, de hasznos is megismerni Vegyük sorra a legfontosabb kifejezéseket. Döbbenet, de gyakran a gyakorlott kereskedők sincsenek minden alapvető fogalommal tisztában.

Azonban ahogyan azt a fentiekben a technikai kereskedés alapelveinek, főbb alakzatoknak és indikátoroknak a bemutatásánál már látták, nem veszünk el a részletekben! Van olyan tőzsdetanfolyam, ahol 50 órán keresztül csak ezeket tanulják és a végén még mindig nem tudnak önállóan kereskedni a résztvevők!!!

Ne vesszünk el a technikai részletekben! A kereskedést végső soron csak a gyakorlatban és éles számlán lehet elsajátítani.

Fontos az egyensúly kialakítása és ezt csak saját maga tudja mindenki megtalálni: legyenek kellő ismeretek a kereskedéshez, de ne vesszünk el sem a tanulásban, sem egy adott kereskedési helyzet elemzésében.

Van olyan barátom, aki félelmetesen képzett, éveket szánt az életéből a technikai kereskedés megtanulására és még sem tud jól kereskedni, mert minden helyzetben „túlelemez”, ez pedig elbizonytalanítja és mire dönt, addigra már a megfelelő pillanat elmúlt….

A technikai ismeretek alapvetőek, ezek ismerete nélkül komoly bajba kerülhetünk. Ide tartoznak a brókerválasztási, számlanyitási ismeretek, valamint a kereskedési felület megismerése, a technikai kereskedés eszközeinek alkalmazása, a pénz elutalásának technikája a brókernél lévő számlánkról. Ne feledkezzünk meg az adózási kérdésekről sem.

Egy kis segítséget szeretnék adni a legfontosabb fogalmak tisztázásához.

1.) PIP

A „pip” (pont) szót az árkülönbözet kifejezésére használják a devizakereskedés során. A lehetséges legkisebb árváltozás: 1 pip; azaz az ár utolsó tizedes jegyének 1 egységnyi emelkedését vagy csökkenését jelenti.

Például: Ha az EUR/USD ára 1,3635-ről 1,3605-re változik, akkor az 30 pip árcsökkenést jelent.

Egyszerűen fogalmazva a PIP a lehető legkisebb elmozdulás az adott deviza árfolyamában. Ez a PIP szolgál arra, hogy mérni tudjuk a nyereségünket és veszteségünket, hiszen az ármozgás biztosítja a kereskedést….

Ahogy minden egyes deviza egyedi értékkel bír, úgy szükséges lehet, hogy kifejezzük egy PIP értékét más devizanemben is.

Lássunk először egy USD/JPY keresztárfolyamot, mégpedig 119,70-as értékkel (itt jegyezzük meg, hogy ez a devizapár csak két tizedes jegyig számolandó, de a legtöbb más devizapár négy tizedesig szerepel).



Ebben az esetben tehát egy 1 PIP = 0,01

Ebből következik:

USD/JPY: 119,80 jen 0,01 / árfolyam = 1 PIP értéke

0,01 / 119,80 = 0,0000834

Ez így elsőre nagyon kicsi számnak tűnhet, de később lesz szó a lot méretről vagy más néven pozíciómérettől, ami más megvilágításba helyezi mindezt.

2.) LOT

Az azonnali devizapiacon (Spot Forex) úgynevezett „lot”-okkal kereskednek. A szabványos (standard) lot mérete 100 000 egységnyi bázisdevizának felel meg. Emellett létezik minilot (10 000) is, illetve mikrolot (1 000) is. Azt már tudjuk, hogy a devizaárfolyamokat PIP-ben mérjük, ami az árfolyam elmozdulásának a legkisebb egysége. Ahhoz, hogy kihasználhassuk a kis elmozdulást, nagyobb mennyiségű devizát kell mozgatnunk és ez által valóban jelentős profitot (vagy veszteséget) érhetünk el.

A „lot” tulajdonképpen az a minimum összeg, amelyért valuta vásárolható. Egy egyszerű hasonlattal élve, ha az üzletben almát szeretnénk venni, akkor nem tudunk általában csak 1 db almát venni, hanem pl. 1 kg-os előre csomagolt kiszerelésben jutunk hozzá. A forex piac hasonlóan működik, hiszen nem lehet 1 Eurót venni vagy eladni, hanem általában 10.000 (0,1) a legkisebb kereskedhető „lot” mennyiség - de ez a számla típusától is függ.

A továbbiakban feltételezzük, hogy 100 000 dolláros lot méretet használunk és nézzünk egy példát – hogyan változtatja meg a lot mérete egy PIP értékét.

USD/JPY: 119,80

(0,01 / 119,80) x 100 000 USD = 8,34 dollár / PIP

USD/CHF: 1,4555

(0,0001 /1,4555) x 100 000 USD = 6,87 dollár / PIP.

Abban az esetben, amikor a dollár a második helyen szerepel, a képlet némileg megváltozik.

EUR/USD: 1,1930

(0,0001/1,1930) x 100 000 USD = 8,38 euró x 1,1930 = 9,99734 dollár, azaz 10 dollár / PIP.

GBP/USD: 1,8040



(0,0001/1,8040) x 100 000 USD = 5,54 angol font x 1,1930 = 9,99416 dollár, azaz 10 dollár / PIP.

A különböző brókerek esetleg más módszer szerint számolják a PIP értéket a pozíciómérettől függően, de mindegy hogyan csinálják, mindenképpen meg tudjuk nézni, hogy adott időpontban mennyi 1 PIP értéke abban a devizában, amivel kereskedünk. Ahogy a piac mozog, úgy változik a PIP érték is attól függően, hogy épp milyen devizával kereskedünk.

Hogyan lehet kiszámolni a potenciális profitot és veszteséget?

Most már tudjuk tehát, hogy hogyan számoljuk a PIP értéket, lássuk, hogyan számolhatunk profitot és veszteséget!

Tegyük fel, hogy amerikai dollárt veszünk és egyidejűleg svájci frankot adunk el.

Az árfolyam épp 1,4525/1,4530 (BID/ASK) és mivel dollár veszünk, ezért az eladási (ASK) árfolyamot kell néznünk, ami ugye 1,4530.

Veszünk tehát 1 lotot, azaz 100 000 USD-t 1,4530-as árfolyamon.

Néhány órával később látjuk, hogy az árfolyam 1,4550-ig emelkedett, ezért úgy döntünk, hogy zárjuk a pozíciót.

Az új árfolyam az USD/CHF kereszten most épp 1,4550/1,4555. Mivel most zárjuk a tranzakciót, azaz dollárt adunk el és svájci frankot veszünk, ezért a vételi oldalt kell néznünk (BID), ami most 1,4550.

A különbség a két árfolyam között (1,4550 és 1,4530) kereken 20 PIP.

A fenti képletünket felhasználva:

(0,001/1,4550) x 100 000 USD = 6,87 dollár x 20 PIP = 137,40 dollár.

Emlékezzünk, hogy akár veszünk, akár eladunk, ki kell fizetnünk a BID/ASK árfolyamokban jelentkező spread-et, azaz a kötés tranzakciós költségét a brókercégnek.

Deviza vásárláskor, mindig az ASK oldalt figyeljük, eladáskor pedig a BID oldalt.

Tehát, amikor veszünk valamilyen devizát, kifizetjük a belépési spreadet, mint tranzakciós költséget, de nem fizetjük ki a kilépési spreadet, és amikor eladunk egy devizát, kifizetjük a kilépési spreadet, de nem fizetjük ki a belépésit.

3.) Spread

A „spread” kifejezést az eladási- és vételi ár közötti különbség meghatározására használják. A devizapiacokon nem jutalékot számít fel a bróker (kereskedést lebonyolító cég), hanem a két jegyzett árfolyam különbsége az ő haszna. Mi pedig a kereskedés során az adott pozícióban



“kereshetjük meg” a tranzakció költségét is. Ha az USD/JPY árfolyamai: 120,60 / 120,63, akkor a „spread” értéke 3. Minél likvidebb egy valutapár, annál kisebb, illetve szűkebb spread-del rendelkezik. Általában a spread mellett más költséget nem szoktak felszámítani.

Olyan ez, mint amikor a pénzváltónál valutát veszünk. Ott is van vételi és eladási ár és ott is a kettő különbözete a pénzváltó bevétele.

4.) Stop loss

Spekulatív tőzsdei és forex üzleteknél mindig előre meg kell tervezni az egész ügyletet. Nem vaktában és érzésből kötünk, mert az nagyon gyorsan és komoly veszteséghez vezet. Mivel jelentős a kockázat, a piaci folyamatokat nehéz előre jelezni, gyakoriak a váratlan történések, így megfelelően beállított stop-loss nélkül esélyünk sincs a nyereséges kereskedésre.

A stop az a szint, aminél nagyobb veszteség elkerülése érdekében lezárjuk a pozíciót azért, hogy megakadályozzuk a további veszteséget.

Tehát amikor elhatározzuk, hogy egy adott árfolyamon vásárolunk, akkor azt is előre el kell döntenünk, hogy milyen ár mellett szeretnénk nyereséggel kiszállni (take profit vagy limit ár) és azt is azonnal meghatározzuk és üzletkötésnél beállítjuk, hogy hol szállunk ki, ha rossz irányba mennek a dolgok.

A rosszul beállított stop maga a halál

Ennyit még talán mindenki tud az üzletkötésről. A lényeg azonban az arányoknál található – milyen mértékeket adjak meg? A túl “szűkre” szabott stoppal azt érjük el, hogy a hullámzó árfolyam szinte mindig bele fog ütközni a stop-loss megbízásunkba és ha jó irányba kereskedtünk volna, akkor is kiüti a pozíciónkat a rosszul megadott stop. Ezért sokan úgy kereskednek (kezdőknek nem ajánlott!!!!), hogy megadnak egy stopot, ami a váratlan és jelentős veszteségek, technikai gondok (áramszünet, internet szakadás, weblap elérhetetlen, stb.) esetén véd, de a valódi stopot csak a fejükben állítják be és vállalnak akörül “kisebb szórást”. Ehhez viszont ott kell ülni a gép előtt!

A másik fontos összefüggés a nyerő és a veszteséges ügyletek arányának és mértékének az összehangolása. Ha egy adott devizapárral kereskedünk és ott azt tapasztaljuk, hogy 45%-nál nagyobb nyereséges ügylet arányt nem tudunk elérni, akkor csak úgy van esélyünk a tartós és pozitív kereskedésre, ha a stop-take profit ennek megfelelően kerül beállításra. Ha például 10 kötésből csak 4 nyereséges, akkor úgy kell a stop-loss-t beállítanunk, hogy a 6 veszteséges ügyletnél elszenvedett veszteségünknél nagyobb nyereséget tudjunk elérni, mert különben esélyünk sincs hosszú távon. Hogy vegyünk egy példát: ha a stop mindig 8 egységre



van, akkor a 4 nyereséges ügyleten 48 egységnél magasabb profitot kell elérnünk, különben veszteség a dolog vége. És akkor a spread még nem is került be a matekba… (Figyelembe kell vennünk a költségeket is!)

És ez csak példa volt, az élet ennél cifrább dolgokat művel…

Tanácsok…

- Sokan javasolják, hogy ha egy pozíción már képződött akkora nyereség, mint a stop-loss érték, akkor a stopot húzzuk fel „nullába”. Így már legrosszabb esetben is veszteség nélkül tudunk kiszállni. Ellene szól, hogy a leszúrások bele fognak szaladni ebbe az áthelyezett stopba és soha sem lesz komoly nyereségünk… Sok kereskedői felületen van már lehetőség automatikusan változó (csúszó) stop megbízás megadására is.

- A technikai kereskedés elveit követve például más és más helyre tesszük a stop-loss-t úgy, hogy a stop csak akkor következzen be, ha a vélt technikai formáció (duplaalj, zászló, háromszög) meghiúsul. Lényeges, hogy a stopot kicsit a fontos ellenállások fölé vagy támaszok alá helyezzük. (Hinnünk kell abban, hogy mások is támaszt látnak ott, ahol mi…)

- Egyre többen a Fibonacci szinteket használják a stop szint beállítására. Ezt én is jó megoldásnak tartom.

- Vannak akik arra esküsznek, hogy a stop-loss megbízáson nem szabad változtatni! Ha elkezdünk vele játszani, akkor előbb-utóbb megsértjük a legfontosabb szabályt: a veszteséget minimalizálni kell! Ez csak megerősíteni tudom!!!

- Ne higgye, hogy majd sikerül magától kitalálnia a biztos nyerő szisztémát. Érdemes másoktól tanulni, amit már stabil tudásként megszerezhetünk pár nap alatt, arra ne szánjunk “tanulópénzt” a kereskedés során… Ez utóbbi nem egy hatékony tanulási módszer – rá fogunk jönni, csak ne legyen késő.

5.) Tőkeáttét

Egy kisbefektető hogyan kereskedhet a devizapiacokon, ahol viszonylag nagy összegek mozognak, mint például 100 000 dollár? Ennek megértéséhez gondoljunk úgy a brókerünkre, mint egy bankra, amely biztosít számunkra 100 000 dollárt arra, hogy devizát vásároljunk, és mindaz, amit tőlünk kér, mintegy letétként, csupán 1 000 dollár. Túl jól hangzik, hogy igaz legyen? Nos, márpedig pontosan így működik a tőkeáttételes devizakereskedés.

Mivel hitelt veszünk fel – még ha ez nem is tudatosodik mindig bennünk – tudnunk kell, hogy a napon túli pozíció tartásért kamatot számítanak fel, melynek mértéke és elszámolási elve az adott bróker weblapján elérhető.



A számlanyitáshoz általában szükséges egy minimális pénzösszeg, amit alapletétnek (margin, initial margin) nevezünk és ezen összeg átutalása után tudjuk csak használatba venni a számlánkat. A brókercégek emellett azt is megszabják, hogy mekkora összegre van szükség kereskedett pozíciónként (lot).

Például, előfordulhat olyan eset, hogy minden egyes számlánkon található 1 000 dollár után kereskedhetünk egy standard lottal, azaz 100 000 USD-vel. Ha tehát 5 000 dollár található a számlánkon, összes 500 000 USD-ért nyithatunk pozíciót.

A pozíciónyitáshoz szükséges minimális összeg brókercégről brókercégre változik. A fenti esetben például a brókercég egy százalékos letétet kért a pozíció megnyitásáért. Ez azt jelenti, hogy minden egyes kereskedett 100 000 USD után a bróker 1 000 dollárnyi letétet kér, és zárol a számlánkon.

Mi az a letétfeltöltési felszólítás (margin call)?

Abban az esetben, ha a számlánkon lévő pénzösszeg a letéti követelmény alá esik, akkor a brókercég zárja az adott vagy, ha szükséges, akkor az összes nyitott pozíciónkat, annak érdekében, hogy megóvja egyenlegünket attól, hogy az eltűnő tőkénken felüli veszteségünk keletkezzen egy rendkívül változékony, gyorsan mozgó piaci helyzetben.

1.példa

Tegyük fel, hogy nyitunk egy szokványos Forex számlát 2 500 dolláros kezdő letéttel. Ezután 1 lot értékű EUR/USD pozíció nyitása mellett döntünk, aminek a letéti követelménye (margin) 1 000 USD. A felhasználható letét pedig az a pénzösszeg, amely a pozíció nyitásakor zárolt letét után marad a számlánkon újabb pozíció nyitására, vagy épp a veszteségek fedezésére. Mivel 2 000 dollárral kezdtünk, a teljes felhasználható letétünk 2 000 dollár. A pozíciónyitással azonban 1 000 USD-t zároltak a számlánkról, így a teljes felhasználható letétünk már csak 1 500 dollár.

Amennyiben a veszteségeink elérik a maradék 1 500 USD-t (vagy megadott értékre csökken), elfogy a pénz a számlánkról és letétfeltöltési felszólítást kapunk a brókercégünktől.

Gondolkozzunk el rajta, hogy valóban értjük-e a különbséget a felhasználható és a felhasznált letét között!

Ha a tőkénk (a számlánkon szereplő összeg) a különböző pozíciókon elszenvedett veszteségek miatt a felhasználható letét alá zuhan, pontosan két lehetőségünk marad: vagy feltöltjük a számlánkat, vagy a brókerünk likvidálni fogja a pozícióinkat, hogy így limitálja a mi és a saját kockázatát. A fenti művelet következménye, hogy semmiképpen sem veszíthetünk többet, mint amennyit befizettünk.

Azt is érdemes tudni, hogy a legtöbb brókercég nagyobb letéti követelményeket támaszt a hétvégék, esetleg éjszaka során és ha hétközben mondjuk 1% a letét, de pozíciónkat szeretnénk a hétvégén keresztül is megtartani, előfordulhat, hogy ez az 1% 2-re, vagy még feljebb emelkedik.



A letét kérdésköre érzékeny téma és sokak szerint a túl magas letétszint (margin percent) rendkívül veszélyes tud lenni. Nagyon fontos, hogy tisztában legyünk a brókercégünk letéttel kapcsolatos irányelveivel és emellett mi is megértsük, hogy milyen veszélyei lehetnek a túlságosan magas letétszintnek.

A tőkeáttételt illetően egyes brókercégek a tőkeáttétel arányát, mások a letétszintet használják. A kettő közötti egyszerű kapcsolat az alábbi:

Tőkeáttétel = 100 / letétszint

Letétszint = 100 / tőkeáttétel

A tőkeáttételt általában arányként határozzák meg, mint pl. 100:1 vagy 200:1.

6.) Letétigény kiszámolása

A brókernél megnyitott kereskedési számlánk általában HUF, EUR vagy USD számlák lehetnek. Ennek nem csak ott van jelentősége, hogy az ügylet kockázata mellett van-e árfolyamkockázatunk is (forintban költjük el a deviza bevételünket, tehát át kell váltani), hanem ott is, hogy hogyan állapíthatjuk meg egy ügylet letéti igényét (margin).

A FOREX piacon devizapárokkal kereskedünk és a letétigényt a devizapár első tagjában határozzák meg, szükség esetén ezt váltja át a bróker az aktuális árfolyam alapján a számla devizanemébe.

Tehát ha egy 1 lot méretű EUR/USD pozíciót nyitunk egy EUR alapú számlán, akkor az ehhez kapcsolódó letétigény 1:100-as tőkeáttét esetén 1000 euró lesz.

Ugyanez egy USD alapú számlán annyiban módosul, hogy az 1000 egység letétet a bróker dollárban fogja megjeleníteni, az éppen aktuális EURUSD árfolyam alapján. Így tehát ha az EUR/USD árfolyam éppen 1.4212, akkor az 1000 eurós letétünk 1421,2 dollárként fog megjelenni. Természetesen a letétünk folyamatosan változni fog, hiszen az EUR/USD árfolyama is folyamatosan változik.

Nézzük a részleteket szájbarágósan:

A devizapár első tagja megegyezik a kereskedési számlánk devizanemével

Ez a legegyszerűbb eset, ilyenkor a lot mennyiséget osztjuk a tőkeáttéttel, azaz 100.000 / 100 = 1.000 dollár a letétünk.

A devizapár második tagja egyezik meg a kereskedési számlánk devizanemével

Például USD alapú számlánk van és GDP/USD a kereskedésre kiválasztott devizapár. Ekkor a 100.000 / 100 = 1.000 számítás után még el kell végeznünk egy szorzást is az adott devizapár árfolyamértékével. Tehát ha 1 lot GDP/USD -t vásároltunk és a GDP/USD pillanatnyi árfolyama 1.6044, akkor a letétünk 1.000 * 1.6044 = 1604,4 dollár.



A kereskedésre kiválasztott devizapárban nincs benne a számlánk devizaneme

A példában USD számlánk van és nyitni szeretnénk 1 lot pozíciót 1:100 tőkeáttéttel EUR/GBP devizapáron. A szokott számítást követően (100.000 / 100 = 1.000) adódó margin igényt még szoroznunk kell az EURUSD aktuális árfolyamával és így kapjuk meg az éppen aktuális letétünket dollárban.

A kereskedésre kiválasztott devizapárban ismét nincs benne a számlánk devizaneme

USD számlánk van és nyitunk 1 lot méretű ügyletet 1:100 tőkeáttéttel CAD/JPYdevizapáron. Az alap számítás itt is a szokásos, de az így kapott összeget (1.000 kanadai dollár) még el kell osztanunk az USDCAD aktuális árfolyamával (0.9812) és így megkapjuk az éppen aktuális letétünket dollárban.

7.) Kamat a FOREX piacon

Ha a bank ad nekünk pénzt (vagyis hitelt veszünk fel), akkor nekünk kell kamatot fizetnünk. Ha a forex-en felveszünk egy pozíciót, pl. longoljuk az EUR/USD devizapárt, akkor ez technikailag azt jelenti, hogy a dollárt, amivel vásároltunk azt kölcsön vettük, az euróval, amit megvettünk pedig rendelkezünk. Tehát a dollárt felvettük hitelbe, és euró betétünk van.

Ez a helyzet addig áll fenn, amíg be nem zárjuk a pozíciót, vagyis amíg el nem adjuk az eurót. Ekkor visszaáll az eredeti állapot, vagyis megszűnik az euró betétünk és visszafizetjük a hitelt is.

Ha az EUR/USD-t longoljuk, akkor a dollárhitel után hitelkamatot kell fizetnünk, az euró betét után, pedig betéti kamatot kapunk. Hogy melyik deviza után mennyi a hitel és mennyi a betéti kamat, brókercégenként változik, de igazodik a szóban forgó deviza jegybanki alapkamatához.

Tőzsdei stratégiák A technikai elemzés ismerete, a piac ismerete a kezdet, de minél előbb ki kell alakítani a standard kereskedési szabályainkat és az azzal összeillesztett stratégiánkat.

A tőzsdei pénzkezelés akkor működik jól, ha automatizmussá

válik: mindig ugyan azt tesszük, egyre pontosabban, magabiztosabban – később egyre nagyobb összegekkel.



Tehát kell egy jó stratégia!

A stratégia egy olyan szabályrendszer, ami éles környezetben ellenőrizhető módon, egyértelmű és rendszeres profitot hoz. Minden piaci folyamatra ad választ, bárki lemásolhatja és akkor hasonló eredményre kell jutnia.

A stratégia személyiségünkkel, alapelveinkkel összhangba legyen. Ez csak keret, amit mi törtünk meg tartalommal. Jó stratégiát is lehet rosszul csinálni!!!

Szinte végtelen sok stratégia létezhet, ne vesszünk el a keresésben, inkább kereskedjünk, mint keresgessünk. Amit tanulunk, az épüljön be a stratégiánkba, kereskedésünkbe! Nem köbevésett és végleges a legtöbb stratégia, merjünk rajta változtatni, csiszolgassuk, fejlesszük. Alapelveknek ellentmondó stratégia azonnal elvetendő!!! (Pl. ha dolgozom és nincs időm, akkor ne válasszak időigényes stratégiát.)

Néhány használható stratégia:

- Befektetői: akár éven túli pozíció (fundamentális és technikai elemzés (D1), semmi tőkeáttét vagy bonyolult termék, inkább egyedi részvény Swing: napon túli, letisztult helyzetek keresése, kevés, de jól felépített ügylet, fundamentális kitekintés sem árt. Nem kell állandóan gépnél lenni. (H1,H4,D1)

- Day-trade tőzsdeindexekkel (S&P, DAX) - Day-trade FOREX termékekkel – talán az indexeknél hektikusabb, más

természetű termékek - Skalpolás - Trendkövető - Korrekciók kereskedése - Pozícióépítő - Robotok használata - Eliot hullám elmélet - Darvas doboz - NEM stratégia a „kiülős” amatőr (kezdő) megoldás (a piac majd visszajön)

A stratégiák részletes elemzésére a haladó tőzsdei tanfolyamainkon vagy a következő könyvben talál részletes segítséget.

Egy kis gyakorlat

Akkor röviden foglaljuk össze a piacra lépés folyamatát.

Eldöntöttük, hogy mennyi pénzzel, milyen platformon és termékkel fogunk kereskedni.

Legyen ez most az FXOpen felülete és EUR/USD, 1000 USD tőkével rendelkezünk és nyissunk itt pozíciót.

Először keressük a trendet. Megnézve a grafikont ezt látjuk:



Egy órás diagramon az emelkedő trend folytatására számítunk. Jelzést adott a kék mozgóátlag alulról keresztezve a pirosat, az RSI és MACD is jelzett. A kék nyíl egy félrobot vételi jelzése. Április 19-én Vétel: 1,4270 A stop loss 1.4200 támaszhoz került. Egyhetes oldalazást követően jött április 26-án az emelkedés. Berajzoltuk a Fibonacci szinteket és 1,4785 árfolyamnál eladtuk a pozíciót. 23,6-os Fibo szintnél nem vártunk tovább és kiszálltunk a pozícióból.

Látható, hogy nem tudtunk (akartunk) venni a mélyponton, megvártuk, hogy egyértelmű jelzés legyen az emelkedésre. Eladásnál nem tudtunk kiszállni a csúcson (1.4878), hanem a Fibo jelzéseit figyelve április 28-án reggel szálltunk ki a pozícióból.

A pozíciót 1 lottal nyitottuk, az elért 515 pip 51,5 USD hozamnak felel meg. Ez azért nem rossz. Bár sokan fogják azt mondani, hogy 9 napig ülni egy pozícióban az sok. Ez most ilyen helyzet volt…



A fenti ábrán látszik, hogy a Fibonacci egész jól jelzi a szinteket, nem kockáztattunk tovább, 23,6-os Fibo-nál zártunk. A mai nagyon volatilis kereskedésnél érdemes egy órás charton napon túl kereskedni, a perces chartokat napon belül nehéz és veszélyes megkereskedni.



Szabályrendszer kialakítása

1.) Menetrend: tanfolyam, demo, kis összeggel éles számla, tőke emelése.

2.) Pszichés felkészülés: ki vagyok, tőke, kockázat, idő, stb.

3.) Szabályok:

- Az árak trendszerűen mozognak (ciklikusság.) - A trend folytatódik – kövessük. - Az árban minden hatás benne van. - Használjuk a technikai elemzés eszközeit. - Legfontosabb a tőke védelme. - Nem kell mindig papírban ülni-tanuljunk meg várni. - A forgalom növekedése, az alakzatok működő jelzők - a piacnak mindig igaza

van. - Alkatunknak, személyiségünknek megfelelő taktikát alkalmazzunk. - Hírekre, elemzésekre, szomszédokra nem figyelünk – de nyitottak vagyunk.

4.) Hogyan lépünk a piacra?

- Alapvető számítások, paraméterezés adott termékre! - Trend – alakzatok - indikátorok. - Inkább gyengébb technikai elemzés, de jobb stratégia… - Minden megbízásnál legyen limit és stop-loss. Negatív irányba nem

módosítjuk!!! - Kereskedési napló: az elején mindenképpen vezetni kell!

Pozíció felépítése

Az alapvető kérdésekre választ kell adtunk, majd jöhet a kereskedés:

- Ki vagyok, mekkora a tőkém, kockázat mértéke, időráfordítás, platform, demo, stb.

- Termék és platform választása! - Alapvető számítások, paraméterezés adott termékre! - Pozíció megnyitás módja: trend - alakzat – indikátor - A pozíció felépítése:

- tőke 5-10%-a egy ügylet (tőkeáttét, fedezet) stop loss alkalmazása, take profit - konkrét ügylet megkötése - Stratégia begyakorlása - értékelés, kereskedési könyv vezetése és elemzése



Kereskedési napló



A kereskedési stratégiákról, a gyakorlati ismeretek elsajátításáról tanfolyamainkon tudhat meg többet.

Adózási ismeretek

Tőkepiaci ügyletek adózása Az Szja törvény hatálya alá tartozik a tőkepiaci nyereség után fizetendő adó. Alapvető újdonság, hogy az ellenőrzött tőkepiaci ügyletek adózása a tőzsdei ügyletek adózásához vált 2010-től teljesen hasonlóvá: • A bankközi (OTC) devizapiacon kötött spot, opciós és forward ügyletek ellenőrzött

tőkepiaci ügyletnek minősülnek csakúgy, mint a CFD ügyletek is. Az ellenőrzött tőkepiaci ügyletből származó jövedelem után az adó mértéke 2011-ben 16%. • Ellenőrzött tőkepiaci ügyletből származó jövedelemnek minősül az adóévben, pénzben elszámolt nyereségek és veszteségek együttes összegének pozitív különbsége – egyszerűbben fogalmazva, az adóévben elért nettó nyereség. • Ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek minősülnek a Befektetési Szolgáltatóval (Bszt törvény szerinti) pénzügyi eszközre, árura kötött ügyletek, illetve a pénzügyi szolgáltatás keretében - pénzváltásnak nem minősülő - devizára/valutára kötött pénzügyi elszámolással lezáródó ügylet. Nem minősül ilyen ügyletnek a csereügylet, és az az ügylet, amely az áru tényleges átadásával végződik. • A jövedelmet és az adót az ellenőrzött tőkepiaci ügyletekről a befektetési szolgáltató által névre szólóan kiállított bizonylatok (teljesítési igazolások), illetőleg saját nyilvántartás alapján kell megállapítani, az adóévről benyújtandó bevallásban pedig bevallani, valamint az adót a bevallás benyújtására előírt határidőig meg is kell fizetni. • Egyszerűbben fogalmazva az adóévben megszerzett jövedelem után, önbevallással az adóévet követő évben kell adót fizetni. Az adót a kifizető nem vonja le, azonban a magánszemélyek ezen bevételeiről az APEH felé tételes adatszolgáltatási kötelezettséggel tartozik. • Ha a magánszemély az adóévben vagy az adóévet megelőző évben, és/vagy az adóévet megelőző két évben ellenőrzött tőkepiaci ügyletből származó veszteséget ért el és azt a veszteség keletkezésének évéről szóló adóbevallásában feltüntette, akkor adókiegyenlítésre jogosult – egyszerűbben fogalmazva, az ellenőrzött tőkepiaci ügyleteken szerzett jövedelem szembeállítható a pl. részvényeken elszenvedett veszteséggel és fordítva, valamint a veszteség 2 évre elhatárolható. • 2010. adóévtől egy nyilatkozat kitöltésével lehetővé válik, hogy az eddigi kamatadó alá eső értékpapírokból származó jövedelmet az SZJA törvény ellenőrzött tőkepiaci ügyletekről szóló új rendelkezései szerint, nettó módon, összevontan adózza le.



Visszatérni azonban adóéven belül nem lehet, legkorábban csak a következő adóévben, szintén egy az év vége előtt leadott nyilatkozattal.

Tőzsdei ügyletből származó jövedelem

1. átruházott értékpapír árfolyamnyeresége, ha az nem minősül kamatnak, illetve 2. összetett ügylet vagy származtatott ügylet elszámolt nyeresége.

Az adó mértéke

A tőzsdei ügyletből származó jövedelem adója 16 %. A tőzsdei ügyletekből származó jövedelem után egészségügyi hozzájárulást nem kell fizetni. (Korábban kellett.)

A tőzsdei ügyletekből származó jövedelem esetén az adott évben a tőzsdei ügyletek nyeresége, illetve vesztesége nem csak befektetési szolgáltatónként, illetve egyes ügyletenként, hanem az adott adóévben az adott befektető összes ügyletére nézve "egyenlegezhető", függetlenül az igénybe vett befektetési szolgáltató számától.

Adóelőleg Egyes tőkejövedelmek, így az értékpapír-kölcsönzésből, az osztalékból és a vállalkozásból kivont jövedelem esetén – ha a kifizető azt nem vonta le – az adót a magánszemélynek a negyedévet követő hónap 12-éig kell megfizetnie. Ettől eltérően kamatjövedelem, az árfolyamnyereségből, csereügyletből és tőzsdei (ellenőrzött tőkepiaci) ügyletből származó jövedelem esetén az adót az adóbevallás benyújtására nyitva álló határidőig kell megfizetni. A magánszemély kötelezettsége az, hogy a külföldről származó jövedelmet az adóhatóság közreműködése nélkül elkészített adóbevallásában bevallja. Az adót a magánszemély az általa vezetett nyilvántartás alapján a tőzsdei ügyletről a befektetési szolgáltató által kiállított bizonylatok szerint állapítja meg. Adóhatósági ellenőrzés esetén az ügyfél által vezetett nyilvántartás a mérvadó. Külföldről származó jövedelem adója Amennyiben külföldről származik jövedelme, az adókötelezettség megállapítása érdekében alapvetően a következő lépéseket kell elvégeznie: 1. Meg kell határoznia az adóügyi illetőségét. Amennyiben Ön magyar állampolgár, és az adóév nagyobbik részében Magyarországon tartózkodik, és kizárólag belföldön van állandó lakóhelye, akkor Ön biztosan magyar adóügyi illetőséggel rendelkezik. Ebben az esetben az illetőségről szóló 2. fejezetben leírtakat figyelmen kívül hagyhatja.



2. Meg kell határoznia azt, hogy a jövedelmet melyik állam adóztathatja. Ezt jellemzően az irányadó kettős adóztatás elkerüléséről szóló nemzetközi egyezmény előírásai alapján lehet megtenni, feltéve, hogy Magyarországnak van egyezménye az érintett külföldi állammal. 3. A kiválasztott állam belső szabályai szerint teljesítenie kell az adókötelezettségét. (Lásd feljebb.) Magyarország tehát a magyar belső szabályok alapján a magyar illetőségű magánszemélyek külföldről származó jövedelmeit is adóztatás alá vonja. Azonban Magyarország adóztatásra vonatkozó jogának lényeges korlátját képezik a kettős adóztatás elkerüléséről szóló nemzetközi Egyezmények, melyek megkötésével Magyarország gyakorlatilag a saját adóztatásra vonatkozó jogát korlátozza. Ezek a kétoldalú Egyezmények alapvetően azt határozzák meg, hogy egy adott jövedelemtípus adóztatására a magánszemély illetősége szerinti állam, vagy a jövedelem forrása szerinti állam jogosult. A Magyar Köztársaságnak mintegy hetven külföldi állammal – ezen belül az Európai Unió összes államával – áll fenn hatályos Egyezménye a kettős adóztatás elkerüléséről. A hatályos és alkalmazandó Egyezmények listája megtalálható a Nemzetgazdasági Minisztérium honlapján, a www.ngm.gov.hu címen.

Röviden a FOREX robotokról A FOREX robot egy olyan kis program, amelyet a bróker enged rátelepíteni a saját kereskedési platformjára és ez a program úgy van megírva, hogy teljesen önállóan, automatikusan köt helyettünk ügyleteket: eldönti, hogy mikor nyit és zár pozíciót, mit tesz a tőkénk védelmében.

Nagyon gyorsan tejednek ezek a robotok, de alkalmazásuknak vannak feltételei:

- Többnyire Metatrader felületet működtető brókerekhez lehet csak telepíteni (vannak más rendszerek is) - Érdemes a folyamatos és biztonságos működtetés érdekében virtuális szerverre telepíteni - Csak olyan termékre alkalmazható, amely ezeknél a brókereknél megtalálható - Alkalmazása során egyedi beállítások szükségesek - nincs univerzális robot - Valamilyen felügyeletet minden robot igényel

A robot nem cél, hanem eszköz.

Tökéleteset még Isten sem alkotott! Nincs és nem is lesz olyan berendezés („teremtmény”), amit elindítanak és örökké, ugyan úgy működik.



Ezért a robot is csak egy eszköz, mint az autó a közlekedésben: gyorsabb, megbízhatóbb, de vannak balesetek.

Mit lehet tenni:

- meg kell tanulni a robot működtetését (3 napos tanfolyam, saját robot) - kezelt számla: több számlával összevontan más robot programja fut,

felügyelik, beállítják, gondoskodnak a biztonságról (MAM számla, nyereségmegosztás)

Fontos a sorrend: piac és termékismeret – folyamatos tanulás – robot kereskedelem

A tőzsdei robotokról külön könyvben írok részletesebben.

Passzív jövedelem

A passzív jövedelem megszerzésének módjáról, a vagyonépítésről külön könyvben írok: „Hogyan válhatok befektetővé?”

Most csak egy-két gondolatot emelnék ki ebből a témakörből.

A passzív jövedelemnek az a lényege, hogy akkor is kapjuk, amikor már nem fejtünk ki semmilyen munkát,

nem kell érte folyamatosan semmit sem tennünk, a pénz megszerzése folyamatos és tőlünk független (a folyósításakor). (Legjobb esetben örökölhető is.)

A passzív jövedelem megszerzésének számtalan módja van, azonban azok számára, akik nem rendelkeznek MLM hálózattal, szabadalommal, jogdíjjal, stb. – nem marad más út, mint pénzt felhalmozni (pénz termelje meg a pénzt), a pénzpiacokon teremteni passzív jövedelmet.

A legtöbb befektetési terméknek olyan alacsony a hozama, hogy egy havi 200 eFt-os folyamatos jövedelem eléréséhez legalább 20 millió forintra lenne szükségünk és akkor a tőke folyamatos értékvesztéséről nem is beszélek….

A FOREX robot programoknak köszönhetően pl. egy havi 5%-os hozamot biztosító robot esetében már 3,5 millió forintos tőke is elegendő mindehhez!

Összefoglalás Ez a könyv egy hatalmas téma – a tőzsdei és a forex piacokon zajló kereskedés – megismeréséhez az első lépések megtételében nyújt segítséget. Fontosak ezek az alapok, hiszen palotát vagy kunyhót építünk – ez már az alapoknál eldől. A könyvet többször elolvasva, egyfajta kézikönyvként gyakran elővéve el lehet jutni a benne lévő ismeretekkel egy demo számlán történő nyereséges kereskedésig, majd kisösszegű éles kereskedésig.



Nagyon fontos a sorrend betartása! Sokakat csábítanak el az internetes, olcsó kereskedési felületek, ajándék 5 USD és máris kereskedhetsz! Látnunk kell, hogy ezek a megoldások csak arra jók, hogy a többséget leszoktassák a kereskedésről – hiszen kudarc élmények fogják érni! Igyekeztem közérthetően fogalmazni, de az alapvető szakkifejezések a könyv elejétől szerepelnek, tehát érdemes ugrani, keresgélni a szövegben, ha valamit nem értünk – később megtalálható a magyarázat.

Az első lépések meghatározóak, de a következő lépések is nagyon fontosak, hiszen a sikeres kereskedéshez tovább kell haladnunk a megkezdett úton:

- ki kell alakítanunk a saját szabályrendszerünket és stratégiánkat - látnunk kell, hogy egy pozíció megnyitásával egyre nehezebb nyereségesen

kereskedni, pozíció csoportokban, egymásra épülő kereskedési csomagokban kell gondolkoznunk,

- ez pedig elvezet bennünket a forex robotok világába – kereskedjünk inkább robottal? (A forex forgalom 70%-át robotok adják!)

- Csak menet közben fogunk rájönni sok összefüggésre és ismerjük meg magunkat és lehetőségeinket. Minden kiemelkedő teljesítmény megtétele a vizualizálható és nagyon pontos célkijelöléssel kezdődik és az első lépés

- megtételével folytatódik!

Minden változik…

Az elmúlt két évben érezhetően gyorsult a kereskedés, egyre hullámzóbb, kiszámíthatatlanabb a piac. Fel kell készülnünk arra, hogy a jövőben a technikai ismereteken alapuló kereskedés már nem lesz elegendő a sikerhez, egyre inkább az összetett, több pozícióból és termékből álló stratégiák lehetnek csak nyerők. Ez a „pálya” pedig egyre inkább a robotoknak kedvez, a következő években egyre nehezebb lesz kézzel nyereségesen kereskedni.

Sikeres kereskedést kívánok!

Dr.Tatár Attila

Könyv ajánló:

- Pénzügyek a családban - Hogyan válhatok befektetővé? - Hitel: áldás vagy átok?



Tanfolyamok:

A tőzsdei ismereteket könyvből nagyon nehéz elsajátítani, de azért fontos, hogy a kereskedés elkezdésekor milyen ismeretekkel rendelkezünk.

A gyakorlat teszi a mestert, a tanulást kövesse a kereskedés. Mindenki más ritmus szerint halad és egyénileg dől el, hogy képes-e egyedül kereskedni vagy eleinte kell a segítség. Jöjjön el tanfolyamainkra, ha úgy érzi, hogy további segítségre van szüksége.

- Alaptanfolyam - Haladó tanfolyam - Befektetői tanfolyam - robot tanfolyam

Documents

Tozsdei-alap