TUGAS I - Analisis Kasus Century

7/25/2019 TUGAS I - Analisis Kasus Century

1/17

PAPER

ANALISIS MANAJEMEN RISIKO BANK CENTURY, TBK(Perspektif Konvension! "n S#ri$%

Disusun Oleh:

Faridatuz ZakiyahF14214154

Dosen Pengampu:

Dr. H. Doko !u"agyo# $$.

PRO&RAM PASCASARJANAPRO&RAM STU'I EKONOMI SAR)*A

UNI+ERSITAS ISLAM NE&ERI SUNAN AMPELSURABAYA

-./


2/17

ANALISIS MANAJEMEN RISIKO BANK CENTURY, TBK

(Perspektif Konvension! "n S#ri$%

Oleh Faridatuz Zakiyah1

1$ahasis%a Pas&asarana 'ni(ersitas )slam *egeri !unan +mpel !ura"aya ,a%a -imur

I; Ks0s Bnk Cent0r#, T1k

asus /ank 0entury yang kini "eru"ah nama menadi /ank $utiara terus

"ergulir ken&ang padahal a%alnya tampak "iasa saa. *amun# kini kasus itu

menggelinding memasuki ranah politik segera setelah De%an Per%akilan akyat DP3

mem"entuk Panitia husus Pansus3 Hak +ngket /ank 0entury.

!etelah setahun "ailout P! masuk ke /ank 0entury# hasil audit /P akhirnya

mem"ongkar adanya pat6gulipat7 dalam pengelolaannya. asus ini diharapkan "isa

ter"ongkar dengan transparan demi keper&ayaan masyarakat terhadap per"ankan

nasional. 8agal mengikuti kliring pada tanggal 19 *o(em"er 2; menadi a%al dari

ter"ongkarnya "er"agai penipuan di /ank 0entury.


3/17

dengan modus pinaman uga dilakukan o"ert. >aitu# "e"erapa kredit diku&urkan

manaemen lama ke "er"agai nama yang ternyata uungnya ke o"ert uga.

asus "ailout "era%al dari masalah kesulitan likuiditas dan modal /ank 0entury.

'ntuk mengatasi masalah keuangan itu# pada tanggal 15 Okto"er 2;# "ank &entral

se"enarnya telah memerintahkan tiga pemegang saham mayoritas "ank ini# yakni o"ert

-antular# a?at +li iz?i# dan Hesyam +l


4/17


5/17

akan terkena dampaknya dan teradilah kelumpuhan sistem per"ankan. +ki"at le"ih auh

adalah merosotnya kredi"ilitas sistem per"ankan nasional sehingga akan teradi &apital

out?lo%s se&ara "esar6"esaran. Hal ini akan "erpengaruh terhadap in(estasi nasional#

&ountry risk dan sistem ekonomi )ndonesia se&ara keseluruhan.

!elain teradinya risiko likuiditas# kredit ma&et dan risiko sistemik# /ank 0entury

uga tersengat risiko reputasi. *amun se"elumnya# simak dulu penerapan manaemen

risiko di per"ankan nasional. /ank )ndonesia /)3 telah mener"itkan Peraturan /ank

)ndonesia P/)3 *omor 5E;EP/1E29 tanggal 19 $ei 29 tentang Penerapan

$anaemen isiko "agi /ank 'mum. )ni merupakan sim"ol searah anyar dalam

per"ankan nasional dengan "er"asis manaemen risiko. P/) ini "ertuuan untuk

mengantisipasi risiko sealan dengan pesatnya perkem"angan "isnis per"ankan dan

peru"ahan lingkungan "isnis.

*amun# pada P/) *omor 11E25EP/)E2A tanggal 1 ,uli 2A tentang Peru"ahanatas Peraturan /ank )ndonesia *omor 5E;EP/)E29 tentang Penerapan $anaemen

isiko "agi /ank 'mum# "ank umum kon(ensional %ai" menerapkan manaemen risiko

untuk seluruh enis risiko seak 1 luli 21. Dengan "ahasa manaemen risiko# setiap

produk# asa# dan akti(itas "isnis per"ankan %ai" "er"asis manaemen risiko.

-erkait dengan kasus /ank 0entury# risiko yang layak diamati dengan &ermat

adalah risiko reputasi. isiko reputasi adalah risiko aki"at menurunnya tingkat

keper&ayaan pemangku kepentingan stakeholders3 yang "ersum"er dari persepsi negati?

terhadap suatu "ank. isiko terse"ut mun&ul antara lain karena adanya pem"eritaan danatau rumor mengenai "ank yang "ersi?at negati? serta strategi komunikasi "ank yang

kurang e?ekti?.

alau pem"e"eran kasus /ank 0entury ini "erlangsung lama tanpa

memperhatikan kehati6hatian# maka sangat mungkin /ank $utiara akan kian menderita

risiko reputasi. arena kian lama "erarti akan kian lama pula %arta negati? akan menusuk

/ank ini.

II; Kek0rn2n "!3 An!isis Ik M# R$34ti

/elum di &o"a di analisis menggunakan ilmu yang diaarkan )slam

III; An!isis Risiko Perspektif S#ri$

A; K5in Risiko Se6r Is!3i "n U303

Dikatakan )slam merupakan agama yang uni(ersal adalah "enar# hal itu

terlihat dari adanya "entuk pengelolaan risiko yang di"ahas di dalam kita" su&i al6

ur7an. /entuk risiko ini meliputi "er"agai "entuk risiko# "aik itu risiko yang "erhasil


6/17

diatasi atau ditanggulangi maupun "entuk risiko yang dihadapkan -uhan kepada

manusia se"agai uian hidup. $anaemen risiko (ersi al6ur7an meliputi "erikut:1

1; Bent0k ke!pn ter$"p risiko

a; L!i ter$"p !rn2n T0$n

etika *a"i +dam dan !iti Ha%a memakan "uah khuldi# maka risiko

yang mereka hadapi adalah tertanggalnya "auEter"ukanya aurat mereka# dan

mereka harus meninggalkan surga saat itu uga. +llah "er?irman dalam !.

-haha 23: 11C. !. -haha 23: 12. arangan memakan "uah khuldi !.

+l6/a@arah 23: 95. +khirnya mereka mendapat hukuman !. +7ra? C3: 22.

isah *a"i +dam dan !iti Ha%a terse"ut dapat dikaitkan dengan

moralhazardyang teradi di dunia usaha saat ini. einginan memakan "uah

khuldi adalah ha%a na?sunya !iti Ha%a# sedangkan ha%a na?sunya *a"i

+dam adalah perempuan !iti Ha%a3. isiko yang mereka hadapi terpikirkantetapi tidak dikendalikan dan tidak dihiraukan# akhinya risiko yang mereka

terima sangat "esar# yaitu dikeluarkan dari surga.

b; Menin22!kn t02s #n2 1e!03 r3p0n2

aum *a"i >unus yang ingkar mem"uat *a"i >unus "erputus asa dan

"erkata pada kaumnya "ah%a adza" +llah akan segera diturunkan# kemudian

*a"i >unus meninggalkan mereka. *amun# akhirnya kaumnya terse"ut tau"at

dan +llah mengampuninya dan termaktu" dalam !. >unus 13: A;.!edangkan *a"i >unus melanutkan peralanannya tanpa "er?ikir tentang

risiko# Dia naik kapal dan tidak terduga ada "adai yang akhirnya salah satu

penumpangnya harus di"uang ke laut. *a"i >unus terpilih dan akhirnya

dimakan oleh ikan paus# hal itu sesuai dengan ?irman +llah dalam !. +sh6

sha??at 9C3: 19A6142. +khirnya *a"i >unus "ertau"at seperti dalam !. +l6

+n"iya 213: ;C.

c; L0p ter$"p ko3it3en 4!

isah *a"i $usa yang "erguru pada *a"i hidir# menggam"arkan

"ah%a *a"i hidir menolak mengaarkan ilmu kepada *a"i $usa karena

*a"i $usa tidak akan dapat menahan ha%a na?sunya dalam menahan diri dan

"ersa"ar atas apa yang dilihatnya. Hal ini termaktu" dalam !. +l6ah?i 1;3:

B;. *a"i $usa tetap "ersikeras dan sungguh6sungguh ingin "erguru. !eperti

dalam !. +l6ah?i 1;3: BA. +khirnya *a"i hidir menyetuuinya dengan

syarat# hal ini seperti dalam ?irman +llah dalam !. +l6ah?i 1;3: C. Dan

ter"ukti "ah%a *a"i $usa tidak dapat "ersa"ar dan tidak dapat menahan diri

1Husaini $andur dan Dhani 8una%an )dat#Dimensi Perbankan dalam Al-Quran ,akarta: P-. Gisi 0itareasi# 2C3# hlm. 9;4


7/17

ketika "erguru pada *a"i hidir# kisah terse"ut ada dalam !. +l6ah?i 1;3:

C16;2.

$anaemen risiko yang dapat diterapkan *a"i hidir ada tiga#

pertama*a"i hidir melo"angi kapal orang miskin adalah agar terlihat elek

sehingga tidak dirampok oleh orang dzalim. isiko kerugian yang diaki"atkan

*a"i hidir auh le"ih ke&il daripada risiko yang diaki"atkan oleh orang

dzalim yang akan merampok kapal.Kedua# *a"i hidir mem"unuh anak ke&il

yang dipastikan akan menyesatkan orang tuanya ketika de%asa. isiko yang

dikendalikan oleh *a"i hidir adalah meminimalisir kesesatan yang mungkin

akan teradi di masa mendatang.

Ketiga,*a"i hidir mem"angun rumah yang hampir ro"oh tanpa upah

sedikitpun adalah meminimalisir risiko kerugian atas rumah yang di"a%ahnya

ada peninggalan harta %arisan untuk anak yatim. ,ika rumah itu ro"oh# makaharta %arisan itu pun akan rusak atau musnah# sehingga pengendalian

risikonya adalah dengan mem"angun rumah terse"ut.

2; Bent0k ke$ti7$tin ter$"p risiko

a; Pro2r3 pen#e!3tn "iri "ri 1$# 1n5ir N1i N0$

*a"i *uh di"erikan kepekaan oleh +llah terhadap risiko yang akan

teradi di masa mendatang. +llah mem"erikan solusi dan penanggulangan

se&ara &erdas dan e?ekti?. Hal itu telah termaktu" dalam !. +l6$ukminun293: 2C.

b; Pro2r3 pen#e!3tn "iri "ri 1$# ke!prn N1i Y0s0f

etika teradi pa&eklik di $esir# *a"i >usu? sudah tidak ter"e"ani

karena sudah melakukan pengendalian risiko atas pa&eklik terse"ut. +llah

mem"erikan tanda6tanda "ah%a akan ada pa&eklik le%at mimpi raa $esair

yang ditak%il oleh *a"i >usu?. Hal itu seperti yang tertulis dalam !. >usu?

123: 4964A. *a"i >usu? mengendalikan risiko atas pa&eklik terse"ut dengan

solusi yang &erdas dan luar "iasa.

*a"i >usu? mem"erikan gam"aran "ah%a akan ada musim su"ur dan

panen raya selama C tahun# kemudian akan ada pa&eklik selama C tahun.

!ehingga solusi yang ter"aik untuk menanggulanginya adalah

melipatgandakan hasil pertanian dan menyimpannya untuk C tahun di masa

pa&eklik. !ehingga ketika musim pa&eklik datang# akan terle%ati dengan

aman# damai dan tenteram.

c; Pro2r3 pen#e!3tn "iri N1i M0s "ri 30rk 8ir*0n


8/17

isiko yang dihadapi oleh *a"i $usa se%aktu "ayi adalah ter"unuh

oleh Fir7aun# aki"at ketakutan akan lahir laki6laki yang akan menentangnya

dan menghan&urkan singgasananya. +llah mem"erikan ilham kepada i"u *a"i

$usa untuk menghanyutkannya di sungai# yang akhirnya ditemukan istri

Fir7aun dan diasuhnya seperti anaknya sendiri. $anaemen risiko yang

dilakukan i"unya *a"i $usa dapat diadikan hikmah dan pelaaran "agaimana

mengelola risiko agar terkendali dengan "enar.

isiko yang dihadapi lem"aga keuangan adalah penurunan nilai pendapatan

dan nilai aset "agi pihak6pihak yang "erkontrak# yang dengannya dapat menye"a"kan

kerugian. Penurunan nilai pendapatan dan nilai aset itu dapat dipengaruhi oleh

"e"erapa ?aktor# diantaranya harga# kadar ?aedah# peru"ahan nilai tukar asing =3#

in?lasi# terganggunya pena%aran atau permintaan dalam pasar "arang# dan "en&ana

alam.Peru"ahan harga maupun in?lasi dapat mempengaruhi peru"ahan pasar se&ara

keseluruhan# misalnya ketika harga pasar turun# maka harga seluruh pasar akan turun

pada kadar tertentu. Hal itu akan mengaki"atkan pendapatan yang diperoleh institusi

keuangan dan indi(idu uga "erkurang. Hal itu uga "erlaku ketika teradi in?lasi#

maka teradi peningkatan harga se&ara umum yang mengaki"atkan "erkurangnya nilai

aset yang dipegang# terutama aset dalam "entuk utang.

isiko dilihat dari "entuk risiko# ada 9 ma&am:

1; isiko yang dapat dikurangi.2; isiko yang dapat ditrans?er kepada pihak lain.

3; isiko yang dapat dikelola oleh institusi sendiri.

isiko dilihat dari enisnya ada dua# yaitu:

1; isiko pengukuran risk measurment3# "erhu"ungan dengan kuantitas risiko

yang dihadapi.

2; isiko manaemen risk management3# "erhu"ungan dengan keseluruhan

proses yang dilakukan institusi# "aik itu menentukan strategi mengidenti?ikasi

risiko# kuantitas risiko maupun memahami dan menghadapi risiko terse"ut.

isiko yang relati? ke&il itu akan menadi "esar ika tidak dipahami &ara

pengendalian yang "enar. +da "e"erapa man?aat "agi pener"it dan in(estor untuk

memahami risiko# yaitu:

1; 'ntuk menghindari para pihak dari kemungkinan kerugian yang teradi

dise"a"kan kontrak yang dilaksanakan.

2; 'ntuk kepentingan pihak "agi mem"uat syarat6syarat kontrak masing6masing.

3; 'ntuk mem"uat kontrak le"ih ino(ati? dalam menghadapi komungkinan

risiko.


9/17

4; -erhindar dari "entuk6"entuk kontrak yang mengandung unsur ghrr yang

"erle"ihan# sehingga menye"a"kan tidak selaras dengan ketentuansyara7.

B; Pn"n2n 8i9i$ Men2eni Risiko

)slam melihat "ah%a risiko atau mukhatarah adalah persoalan penting dalam

sistem pem"iayaan )slam yang "erhu"ungan dengan konsep harta aset3# ketentuan

harga price3# dan pengetahuan rekanan dalam pem"entukan suatu akad. )slam

menganalisa konsep yang "erhu"ungan dengan risiko dengan ghrr, adh-dhaman#

dan konsep khiyar.

1; Risiko #n2 "ise11kn o!e$ ghrr

Ghrr "erarti penipuan# keraguan# ketidakpastian# dan "ahaya. )"nu

usyd dalam *azaruddin memandang ghrr memiliki tiga tingkatan# yaitu

ghrr yang "erle"ihan ghrr al-katsir3# ghrr yang sederhana ghrr al-mutaassith3 danghrr yang sedikit ghrr al-yasir3. Ghrr yang "erle"ihan

dapat menye"a"kan "atalnya akad# sehingga yang demikian dilarang oleh

!har"ah )slam. Ghrr yang sederhana melihat kepentingan atau haat orang

"anyak# ika dikehendaki "anyak orang di"olehkan# namun ika diadikan helah

untuk perniagaan maka diharamkan. !edangkan terhadapghrr yang dimaa?kan

adalah yang sedikit dan diperlukan oleh "anyak orang# ghrritu pun sulit untuk

dihindari.

a; Ghrrter$"p o1#ek k"Ghrryang "erle"ihan itu menye"a"kan "atalnya o"yek akad. )"nu

,uzay mengatakan# kontrak yang rusak itu ketika tidak dapat terpenuhinya

syarat6syarat yang telah disepakati atau tidak di&apainya pengiriman seperti

ual "eli kuda liar# ual "eli harganya atau o"yeknya yang tidak diketahui# ual

"eli tertunda yang periode penundaannya tidak tertentu# ual "eli "inatang

yang sedang dalam keadaan sakit dan lainnya# ual "eli terse"ut sudah

dilakukan oleh orang6orang +ra" se"elum )slam.

+da dua pandangan ke"eradaan o"ek akad ini# yaitu pertama, bay

ghrr,seperti menual "urung di udara atau menual ikan di laut.Kedua, bay

ma#hul,seperti ual "eli sesuatu yang tersem"unyi atau ual "eli sesuatu dalam

karung. eduaghrrterse"ut sama namun "er"eda dalam hal lainnya# bay

ma#hulmerupakan ual "eli yang tidak mampu dihadirkan dalam malis akad#

sedangkan bay ghrr merupakan keraguan atas kempuan menyerahkan

"arang tepat %aktu. $enurut $adzha" $aliki# ke"anyakan ulama telah

melakukan bay al-ma#hul# yaitu melakukan konsep terse"ut dalam "entuk

pertukaran dan tidak terdapat kesalahan padanya. )"nu ayim +l6,auziyyah

dan +l6!anhuri mengatakan# "ah%a tidak ada dalil yang "erisi larangan atas


10/17

ual "eli yang tidak ada o"yek ualnya# namun !har"ah)slam hanya melarang

ghrro"yek ualnya.

)"nu ayyim mengkritik larangan bay al-madum# yaitu ual "eli yang

o"yek ualnya tidak ada namun dipastikan akan ada di %aktu yang akan

datang.$ay al-madum di"agi menadi empat kategori# diantaranya:

1; ,ika o"yek ual pada dasarnya ada tetapi ia hadir kemudian dalam

"entuk yang sesuai.

2; ,ika o"yek ual tidak ada pada saat kontrak di"uat namun ia pasti ada

dalam %aktu akan datang.

3; ,ika o"yek ual tidak ada pada saat kontrak namun se"enarnya ada#

tetapi ke"eradaannya pada %aktu akan datang adalah tidak pasti.

4; ,ika o"yek ual tidak ada pada saat kontrak dan dapat diperkirakan uga

untuk tidak ada pada masa akan datang.mpat kategori yang ada terse"ut ada dua pertama yang terdapat

ghrrErisiko sedikit# dan itu tidak mem"atalkan akad. Dalam konteks bay al-

madum,dikaitkan dengan%uture tradingual "eli yang akan datang3 terhadap

komoditas. 'lama sudah mendalami kaian yang terkait dengan%uture trading,

yaitu ke"eradaan komoditas# teknik ualan# prosedur pelaksanaan# dan uga

clearinghouse. &learinghouse ini dapat men&egah adanya ketidakpastian

prospek pengiriman# seperti kualitas "arang# %aktu penyerahan# dan "ayaran

harga.,ika "entuk %uture trading dihalalkan karena mampu mem"e"askan

kontrak dari si?at ghrr# maka "entuk kontrak s'k'k salam# istishna dan

se"agians'k'kiarah "iasanya menganut konsep%uture trading# dimana o"ek

ual maupun o"ek se%anya "aru ada di %aktu yang akan datang. !egala

konsekuensi risiko yang dihadapi dapat diatasi dengan mekanisme kontrak

yang di"uat antara para pihak yang terli"at.

b; Ghrrter$"p $r2

Pakar hukum )slam sepakat "ah%a persetuuan "ersama hanya akan

ter%uud ika para pihak mengetahui harga yang tepat dari o"yek yang

diperual"elikan dan harus ditentukan pada saat kontrak di"uat. Harga adalah

sesuatu kadar tertentu yang &ukup elas dipahami dan disetuui oleh para pihak

dan mampu menghindarkan kon?lik# ika tidak dise"utkan suatu "entuk harga

yang tepat.

'lama "erpendapat ika terdapat kesamaan dalam harga# maka ia

termasuk dalam kategorighrryang "erle"ihan yang dapat merusakkan ual

"eli. Penentuan harga merupakan suatu kepastian nilai kesatuan mata uang


11/17

atau kadar yang pasti dari kedua enis "arang ika dalam kasus "arter. $enurut

$adzha" !ya?i7i# $aliki# dan Zahiri sepakat "ah%a penga"aian harga akan

merusakkan ual "eli dan ia termasuk kategorighrryang dilarang.

$adzha" Ham"ali# )"nu -aimiyyah# dan )"nu ayyim sepakat "ah%a

&ara penentuan harga pada saat kontrak# yaitu dengan "entuk tsaman al-mitsli(

)saman al-mitsli adalah suatu harga yang orang lain yang orang lain pun

mem"ayar demikian atau dise"ut harga pasar# hal ini &ukup aman untuk

mengurangi risiko kegagalan. +hmad >usu? !ulaiman dan +hmad Hasan uga

mendukung kesepakatan terse"ut# "ah%a ual "eli itu sah ika didasarkan

ketentuan harga pasar.

/erkaitan dengan penentuan harga# mengenai konsep deposit yang

sering digunakan peniaga khususnya dalam %uture contract# maka

di"erlakukan konsep bay urbun( Deposit atau "ayaran yang didahulukandalam kontrak ual "eli merupakan masalah yang sesuai dengan syara7# se"a"

yang demikian itu dianggap se"agai suatu ke"aikan pem"eli.

c; Ghrrter$"p pen2et$0n counterpart

Para pihak yang menual dan mem"eli di%ai"kan untuk saling

mengetahui tentang su"stansi o"yek ual dan nilai harganya# pengetahuan ini

yang dapat mengurangi adanya risiko kegagalan yang tim"ul terhadap akad.

$adzha" Hana?i mengatakan "ah%a ual "eli tidak melihat o"yek ualnyatidak akan merusakkan akad# itu sudah lazim dan "iasa# dan pihak pem"eli pun

mem"erikan aminan. !edangkan madzha" !ya?i7i mengatakan "ah%a

pengetahuan o"yek dan harga merupakan syarat sah dan mutlak suatu ual

"eli# ika pem"eli tidak melihat o"yek ual maka ual "eli menadi %asikE"atal

karenaghrryang "erle"ihan. !edangkan )mam $alik mengatakan "ah%a

hal demikianghrr-nya hanya sedikit.

/erkaitan dengan s'k'k dan o"ligasi kon(ensional# serti?ikat yang

dipegang oleh in(estor memenuhi dari syarat aset riil. *amun# perlu diketahui

"ah%a in(estor tidak pernah melihat aset yang akan di"eli dan hanya per&aya

pada !pecial Purpose *ehicle !PG3 se"agai trustee acency dalam risiko

kegagalan penyerahan aset originator.

2; Risiko "!3 konsep adh-dhaman

Adh-dhamanartinya pemindahan suatu tanggunga%a" dari de"itur orang

yang diamin3 kepada penamin. Pengertiannya# dengan aminan ini maka debitur

ter"e"as dari tanggunga%a"# sekiranya aminan di"erikan dalam "entuk utang

maka debitur ter"e"as dari utang dan mengalihkan kepada penamin.


12/17

)"nu udamah dalam *azaruddin mengatakan "ah%a ada tiga "entuk

aminan# yaitu:

a; ,aminan atas "arang# adalah mem"erikan suatu aminan terhadap "arang

atau aset yang digunakan oleh orang lain# dengan syarat penamin akan

menggantikan sekiranya "arang itu rusak atau hilang# "ukan dise"a"kan

kelalaian pengguna.

b; ,aminan atas penual# adalah aminan yang di"erikan kepada pihak

pem"eli atas aki"at mem"eli "arang dari salah seornag yang tidak

mengenalnya# atau mem"eli "arang &urian.

c; ,aminan atas ke&a&atan# adalah aminan terhadap ke&a&atan o"yek ual

atau dise"ut uga dengan garansi.

!urat aminan dipersamakan dengan adh-dhaman atau ka%alah# karena

keduanya menguatkan kedudukan modal pihak yang diamin in(estor3 oleh pihakyang mengam"il man?aat modal pener"it3 dimaksud dalam mem"erikan aminan

ketenteraman dari risiko yang dihadapi.

3; Risiko "!3 konsep al-khiyar

)"nu usyd dalam *azaruddin mengatakan "ah%a +"u Hani?ah

"erpendapat mengenai para pihak dalam kontrak ual "eli yang tidak akan

mengalami kerugian selama pem"eli diamin dengan pilihan options3.2 aian

mendalam mengenai enis6enis optionsini diantaranya: call options ikhtiyar at-thalab3, put options ikhtiyar al-da%3, options period %atrah al-ikhtiyar 3, simple

options ikhtiyar al-basitah3, double options ikhtiyar al-murakabah3,dandouble

+uantity options ikhtiyar al-muda%aah3(

e"olehan optionsdalam kontrak pem"iayaan )slam karena transaksi ini

termasuk dalam khiyar,ada yang mengatakan se"agai bay urbun# ada uga ynag

mengatakan se"agai bay al-man%aah( +di%arman arim mengatakan "ah%a ika

sekiranya transaksi options ini tidak ada tuntutan seumlah kompensasi uang

se"agai hak yang di"erikan kepada penual# maka transaksi options dalam

"er"agai enis di"olehkan.

C; So!0si Men2$"pi Risiko

/entuk dan risiko sudah dikenal pasti# sudah dielaskan pula pada "ahasan

se"elumnya# sehingga pada "ahasan ini akan mengulas tentang solusinya dalam

mengendalikan risiko# antara lain.

1; Men2en"!ikn risiko psr

2*azaruddin +"dul ogyakarta:+r6uzz $edia# 213# hlm. 2C4


13/17

Dalam mem"ahas &ara mengendalikan risiko pasar# maka akan di"ahas

satu per satu dari tiga "agian risiko pasar. Pertama, untuk mengendalikan

risiko kadar ?aedah ada dua &ara# yaitu 13 menggunakan kaidah %loating rate

returnkadar keuntungan terapung3# dan 23 melakukan e(aluasi dalam angka

masa tertentu dan memper"arui kontrak sesuai harga ter"aru. Kedua, untuk

mengendalikan risiko nilai pertukaran asing dapat menggunakan standard

)/O# dimana kontrak s'k'kdihu"ungkan sesuai nilai tukar harga pasar3

atau banchmarck, dalam hal ini menggunakan konsep urbun dan band al-

ihsan.

Ketiga, &ara mengatasi risiko likuiditas adalah tersedia ?asilitas

li+uidity ke&airan3 "agi produks'k'kdengan nilai likuiditas yang tinggi di

pasar. +li +rsalan -ari@ dan Humayon Dar dalam penelitiannya mem"erikan

re?erensi agar harga pasar menggunakan )/O# yang mana ada kompetisiyang sehat# return s'k'k disepakati pada underlying assets atau sesuai nilai

tukar harga pasar yang "erlaku saat itu.9

2; Men2en"!ikn risiko kre"it

'ntuk mengatasi risiko kredit uga "isa dilakukan kontrak saps,

dimana kesepakatan antara dua ?irma untuk menukar cash %los pada masa

se"elumnya dengan masa yang akan datang. ontraks'k'k ini dihu"ungkan

dengan kaidah se"agai "erikutI 13%loating rate s'k'kF!3# 230ero-coupons'k'kZ0!3.

3; Men2en"!ikn risiko set

'ntuk mengendalikan risiko aset adalah dilakukan pensekuritian# yaitu

memastikan nilai aset "oleh diperual"elikan. !edangkan untuk

mengendalikan risiko peru"ahan harga aset atau pengurangan nilai harga aset

dapat dilakukan dengan menyandarkan aset pada kadar nilai pasaran atau

menyandarkan pada alat tukar yang mempunyai nilai tetap seperti emas3.

4; Men2en"!ikn risiko ne2r

'ntuk mengendalikan risiko negara dapat dilakukan dengan kontrak

dan peranian yang disetuui "ersama. Peranian ini di"enarkan oleh !har"ah

)slam dan undang6undang sipil. +da "e"erapa penguatan in?rastruktur yang

diperlukan untuk menanggulangi risikos'k'knegara# yaitu:

a; $emperkuat in?rastruktur pendukung proses teknis yang "erhu"ungan

dengan pem"iayaans'k'k.

3+li +rsalan -ari@ dan Humayon Dar# isks o? !ukuk !tru&tures: )mpli&ations ?or esour&e $o"ilization#thunder"ird )nternational /usiness e(ie%# Gol. 4A 23 296229# $ar&h6+pril 2C# hlm. 2B


14/17

b; $enyediakan persediaan in?rastruktur pasar uang intar6"ank yang kuat.

c; $enyediakan aturan standar praktik regulasi# akunting# dan auditing yang

"aik dan seragam.

d; $emperkuat dukungan se&ara undnag6undang# khususnya terhadap

kelalaian yang dilakukan oleh pihak6pihak tertentu.

e; $emperkuat sarana promosi dan in?rastruktur monitoring terhadap

pem"iayaans'k'k.

f; Penyediaan undang6undang pasar likuiditas yang sempurna yang didukung

oleh ketentuan pasar modal antar"angsa.

5; Men2en"!ikn risiko counterparty

!uatu &ara untuk menanggulangi adanya moral hazardadalah institusi

keuangan )slam "ertindak se"agaimana institusi keuangan kon(ensional yaitumeminta aminan yang "er"entuk ekuitas atau "er"entuk garantor# tuuannya

adalah untuk menghindari moral hazard.

6; Men2en"!ikn risiko opersion!:

/erikut ini "er"agai istilah yang digunakan untuk pengendalian risiko

operasional:

a; 1azard,yaitu kondisi yang potensial dapat menye"a"kan teradinya

kerugian atau kerusakan.b; 23posure, yaitu sum"er6sum"er risiko yang kemungkinan "esar

diaki"atkan oleh peristi%a yang telah teradi atau pengulangan

keadian yang sama.

c; 4isk control, yaitu tindakan yang diran&ang untuk mengurangi risiko

seperti peru"ahan prosedur# per"aikan ?asilitas dan lain se"againya.

d; 4isk management,yaitu pengam"ilan keputusan yang rasional dalam

keseluruhan proses penanganan risiko.

e; Gambling, yaitu pengam"ilan keputusan risiko tanpa adanya

assessment yang rasional atau prudent# ataupun keterli"atan

manaemen risiko.

7; Men2en"!ikn risiko keses0in S#ri$

'ntuk menanggulangi risiko s'k'k "agian kesesuaian !yariah ini

adalah dengan mem"entuk suatu "entuk regulasi yang sesuai standar ?i@ih

untuk setiap enis kontrak s'k'k. !tandar regulasi diperlukan untuk menadi

alat e(aluasi terhadap enis6enis s'k'k yang "erkem"ang di pasar. !tandar

4Husaini $andur dan Dhani 8una%an )dat#Dimensi Perbankan dalam Al-Quran ,akarta: P-. Gisi 0itareasi# 2C3# hlm. 4916492


15/17

regulasi terse"ut telah tersedia dalam ++O)F)# namun "elum semua pihak

telah terikat dalam standar terse"ut.

Pada zaman *a"i# sistem pengendalian risiko ini sudah menadi salah satu

?aktor utama yang perlu diterapkan dengan "enar. !istem pengendalian yang

diterapkan *a"i $uhammad !+


16/17

melakukan salah satunya, maka engkaulah yang menanggungnya i%ayat Dar uthni

dengan pera%i yang dapat diper&aya# $alik "erkata dalam kita" $u%aththa7 dari +la7 )"nu

+"durrahman )"nu >a7@u" dari "apaknya dari kakeknya: sesungguhnya dia pernah

men#alankan modal 9tsman dan mereka memperoleh keuntungan yang dibagi keduanya.

Hadits $au@u? !hohih.

Dilihat dari segi risiko# syarat terse"ut "ertuuan untuk meminimalisir risiko#

"aik risiko i%a maupun materi. -uuan lainnya adalah untuk menghindari moral

hazard,setiap orang &enderung menghindar dan tidak "erupaya untuk menghadapinya

dengan hati6hati dan penuh perhitungan.C

8am"ar 2 "erikut menelaskan mengenai pendapat +di%arman arim

"agaimana manaemen risiko yang ada di "ank kon(ensional dan "ank !har"ah.;

7Husaini $andur dan Dhani 8una%an )dat#Dimensi Perbankan dalam Al-Quran ,akarta: P-. Gisi 0ita

reasi# 2C3# hlm. 9;98+di%arman +. arim#$ank :slam Analisis ;i+ih dan Keuangan,akarta: P- aagra?indo Persada# 2B3#hlm. 25B


17/17

>usu? alla mengatakan "ah%a ada &ara meminimalisir semua enis risikokeuangan yang mengarah pada krisis# yaitu dengan good corporate go5ernance8083. Pengelolaan perusahaan dengan "aik merupakan satu hal utama yang harusditerapkan seak a%al.A

9%%%.repu"lika.&o.id1; *o(em"er 214#7K engelola 4isiko Keuangan elalui G&G, diakses padatanggal 15 Desem"er 214 pukul 19:5

!hriahon(ensional

8eneral /anking8eneral /anking isk

!hari7ah !pe&i?i& isk

Penilaian isikoPenilaian Risiko

+ntisipasi isiko

$onitoring isiko

Penilaian Risiko

+ntisipasi isiko

$onitoring isiko

!yariah !pesi?i& +&ti(ities

8eneral /anking +&ti(ities

!yariah /anking esponse

8eneral /anking esponse

)denti?ikasi isiko

&31r Per1n"in2n Mn5e3en Risiko Opersion! ntr Bnk S$ri$ "n Konvension!
http://www.republika.co.id/http://www.republika.co.id/http://www.republika.co.id/

Documents

TUGAS I - Analisis Kasus Century