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Estados financieros

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Los estados financieros son documentos que debe preparar la oficina contable al terminar el ejercicio, a fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a los largo de un periodo

Definición

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Los estados financieros básicos son:

Clasificación

1. Balance general

2. Estado de ganancias y pérdidas

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El BG es el documento contable que informa, en una fecha determinada, la situación financiera de una empresa, y presenta en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados

1. Balance General

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En el balance general se refleja la ecuación patrimonial:

Activo = Pasivo + Patrimonio

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Activo: Representa el conjunto de bienes y derechos de propiedad de la empresa que pueden valorarse en dinero

Pasivo: Representa las obligaciones o deudas contraídas por la empresa

Capital: Representa los aportes de los socios o dueños para constituir la empresa.

Patrimonio: Es la suma del capital con las utilidades y reservas luego de un ejercicio contable.

Conceptos básicos

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El EGP documento complementario y anexo al Balance General en el cual se informa detallada y ordenadamente cómo se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Este está compuesto por las cuentas de resultados presentadas en tres grupos : Ingresos, costos de ventas y gastos operacionales

2. Estado de ganancias y pérdidas

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Análisis de los Estados financieros

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El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros estáticos, como el BG; y dinámicos como el EGP, para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

Definición

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Métodos de análisis financiero

1. Método de análisis vertical

2. Método de análisis horizontal

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Este método, Tiene como objetivo comparar cifras en forma vertical.Para efectuar el análisis hay dos procedimientos:

1.1 Procedimiento de porcentajes integrales1.2 Procedimientos de razones simples

1. Método de análisis vertical

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1.1 Procedimiento de porcentajes integrales

Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta en forma vertical.- Para el BG se toma como base el activo total.- Para el EGP se toma como base las ventas netas.

Porcentaje integral

Valor parcial Valor base

x 100 =

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Ejm. Balance general al 31/12/ 09

12 %27 %61 %100 %

6 %21 %27%

73 %73 %100 %

4000090000200000330000

200007000090000

240000240000330000

ACTIVOCaja y bancoClientesMercaderíaTotal Activo

PASIVODeudas bancosDeudas ProveedTotal pasivo

PATRIMONIOCapitalTotal patrimonioTotal Pas. Pat.

Porcentajes integrales

S/.

Algunas interpretaciones:

Del total de activo el 61 % está en mercadería.

Del total de Pas y Pat. tenemos una deuda del 6 % con los bancos Y así mismo el 73 % es el aporte de los socios

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S/. Porcentajes

integrales

Ventas netas- Costo de venta= Utilidad bruta- Gastos operacionales= Utilidad operacional+ Otros ingresos- Otros egresos= Utilidad antes impuest- Impuestos= Utilidad líquida- Reservas= Utilidades neta

9850

5820

4030

1480

2550

230

100

2680

804

1876

188

1688

100 %59 %41 %15 %26 % 2 % 1 %27 % 8 %19 % 2 %17 %

Ejm. Estado de Ganancias y Pérdidas al 31/12/ 09

Algunas interpretaciones:

Del total de ventas netas el 15 % representa los gastos operacionales; así mismo el 19 % representa la utilidad líquida.

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1.2 Procedimiento de razones simples

Razón es la relación que existe entre dos cifras que se comparan entre sí. Existen dos clases de razones:

- Las aritméticas: se suman o se restan- Las geométricas: Se multiplican o se dividen.

Estas sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad y otros.

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Algunas razones o indicadores:

La empresa dispone de S/. 3.71 en activos por cada sol que adeuda. Así que, al vender todos sus bienes, dispondrá de dinero para cubrir sus obligaciones; por tanto, es una garantía para sus acreedores una razón 3.71

1. Solidez:

Activo total = 330000 = 3.71 Pasivo Total 90000

2. Porcentaje de utilidad neta sobre ventas netas:

Utilidad neta X 100 = 27Ventas netas

La utilidad neta sobre las ventas, en el ejercicio, es de 27 % lo cual debe compararse con los resultados de ejercicios anteriores, para la toma de decisiones en la empresa

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Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos de dos o mas periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones de las cuentas de un periodo a otro.

1. Método de análisis horizontal

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Ejm. Balance general

31/12/09

S/.

31/12/08

S/.

Varia-ciones

ACTIVOCaja y bancoClientesMercaderíaTotal Activo

PASIVODeudas bancosDeudas ProveedTotal pasivo

PATRIMONIOCapitalTotal patrimonioTotal Pas. Pat.

4000090000200000330000

200007000090000

240000240000330000

30000

60000

100000

190000

40000

90000

130000

600006000019000

0

10000 30000100000140000

200002000040000

180000180000140000

Algunas interpretaciones:

Del total de activo tenemos un incremento de mercadería de S/. 100000.

Del total de Pasivos tenemos una disminución en las deudas con los proveedores de S/. 20000

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31/12/09S/.

31/12/08S/.

Varia-ciones

Ventas netas- Costo de venta= Utilidad bruta- Gastos operacionales= Utilidad operacional+ Otros ingresos- Otros egresos= Utilidad antes impuest- Impuestos= Utilidad líquida- Reservas= Utilidades neta

98505820403014802550 230 1002680 8041876 1881688

88505000385014802370100180229050017903501440

100082018001801308039030486162248

Ejm. Estado de Ganancias y Pérdidas

Algunas interpretaciones:

Del total de las ventas netas tenemos un aumento de S/. 180 en la utilidad operacional; así mismo se ha reducido en S/. 162 las reservas en la empresa.

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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

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Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le

demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

Análisis de Liquidez

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Razón de Liquidez General

Prueba Acida o Liquidez Severa

Liquidez Absoluta

Capital de Trabajo

Ratios de Liquidez

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Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos

Análisis de la Gestión

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Rotación de Existencias

Promedio de Inmovilización de Existencias

Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales

Promedio de Créditos Otorgados

Rotación de Cuentas por Pagar

Promedio de Compras al Crédito

Rotación de Patrimonio

Rotación de Activo Total

Rotación de Activo Fijo

Rotación del capital de Trabajo

Ratios de Gestión

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Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.

Análisis de Solvencia

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Índice de Endeudamiento total, solvencia Financiera o Apalancamiento financiero

Solvencia Patrimonial a largo Plazo

Solvencia Patrimonial

Ratios de Solvencia

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Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial.Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo.

Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio.

Análisis de Rentabilidad

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Margen Comercial o Margen De Utilidad Bruta

Margen de Utilidad Neta (Lucratividad)

Rentabilidad Patrimonial

Rentabilidad del Activo o Índice de Dupont

Rentabilidad del Capital

Ratios de Rentabilidad