Visi Misibudistarchsweetener.com/wp-content/uploads/Annual... · Hal ini memberikan pengaruh terhadap Perusahaan. Penjualan konsolidasi selama tahun 2012 turun 8% dibandingkan dengan

Menjaga Lingkungan Hijau sekaligus meningkatkan daya saing Perusahaan dengan melakukan efisiensi biaya produksi dengan mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi listrik untuk menggantikan bahan bakar solar dan listrik PLN, serta mengolah limbah padat menjadi pupuk organik.

Riset dan pengembangan untuk produk-produk yang berbahan baku singkong serta bibit unggul singkong.

Pertumbuhan yang berkesinambungan baik melalui pembangunan pabrik baru maupun dengan akuisisi perusahaan-perusahaan sejenis.

Menjadi Produsen Berbahan Dasar Singkong Terintegrasidengan menerapkan konsep

“Lingkungan Hijau”To be an Integrated Cassava-Based Producer Implementing“Green Environment” concept.

Misi

Visi

To maintain a Green Environment and at the same time improve the Company’s competitiveness through production cost efficiency by converting the factory’s liquid waste into electricity to replace for diesel fuel and electricity sourced from PLN (Indonesian State Electricity Company), as well as to produce the solid waste to become organic fertilizer.

To perform research and development for cassava-based products, as well as its superior seeds.

Continuous growth either by way of building new factories or acquisition of similar companies.

Laporan Tahunan | Annual Report 2012 | PT Budi Acid Jaya Tbk 1

Daftar IsiTable of Content

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ........................... 2 A. Informasi Keuangan Dalam Perbandingan

3 Tahun Buku ................................................................ 2 B. Informasi Saham .......................................................... 3GRAFIK ASET, PENDAPATAN USAHA DAN LABA ......... 5LAPORAN DEWAN KOMISARIS ......................................... 6LAPORAN DIREKSI ................................................................. 8PROFIL PERUSAHAAN ......................................................... 14 A. Nama dan Alamat Perusahaan ............................. 14 B. Riwayat Singkat Perusahaan .................................. 14 C. Jenis Produk ................................................................. 16 D. Struktur Organisasi .................................................... 17 E. Visi dan Misi Perusahaan ......................................... 18 F. Profil Dewan Komisaris dan Direksi ..................... 19

G. Sumber Daya Manusia .............................................. 24 H. Susunan Pemegang Saham Perusahaan ............ 26 I. Nama dan Alamat Entitas Anak.............................. 27 J. Kronologis Pencatatan Saham Perusahaan ...... 28 K. Nama dan Alamat Profesi Penunjang

Pasar Modal .................................................................. 30 L. Sertifikasi ....................................................................... 30ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN .............. 32 A. Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha .................. 32 B. Analisis Kinerja Keuangan ....................................... 35 C. Solvabilitas dan Kolektibilitas ................................ 39 D. Manajemen Permodalan ......................................... 40 E. Perjanjian dan Ikatan Penting ................................ 40 F. Informasi Dan Fakta Material Yang Terjadi

Setelah Laporan Tanggal Akuntan........................ 41 G. Prospek Usaha.............................................................. 41 H. Aspek Pemasaran ....................................................... 42 I. Kebijakan Dividen ...................................................... 42 J. Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran

Umum Terbatas I ......................................................... 43 K. Informasi Transaksi Material Yang

Mengandung Benturan Kepentingan Dan Transaksi Dengan Pihak Afiliasi............................... 44 L. Perubahan Peraturan Perundang-Undangan .. 44 M. Perubahan Kebijakan Akuntansi ........................... 44TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK ....................... 46 A. Dewan Komisaris ........................................................ 46 B. Direksi ............................................................................. 47 C. Komite Audit ................................................................ 51 D. Sekretaris Perusahaan .............................................. 53 E. Sistem Pengendalian Interen ................................. 53 F. Manajemen Risiko ...................................................... 54 G. Sistem Pelaporan Pelanggaran .............................. 57 H. Pelaksanaan Komitmen Terhadap Perlindungan Konsumen ......................................... 57 I. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ................... 58 J. Akses Informasi ........................................................... 59LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

SUMMARY OF SIGNIFICANT FINANCIAL DATA ............... 2 A. Financial Information with 3 Years

Comparison Figure ..................................................... 2 B. Share Information ......................................................... 3ASSETS, SALES AND PROFIT CHART .................................. 5REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS ............... 6REPORT OF THE DIRECTORS ................................................ 8COMPANY PROFILE ............................................................... 14 A. Company’s Name and Address ................................ 14 B. Brief History .................................................................... 14 C. Products Categories .................................................... 16 D. Organization Structure .............................................. 17 E. Vision and Mission ....................................................... 18 F. Profile of the Board of Commissioners

and the Directors .......................................................... 19 G. Human Resources ......................................................... 24 H. Shareholders’ Structure .............................................. 26 I. Name and Address of Subsidiaries.......................... 27 J. Chronology of Share Listing ...................................... 28 K. Name and Address of Capital Market

Support Institute .......................................................... 30 L. Certifications ................................................................. 30ANALYSIS AND MANAGEMENT DISCUSSION .................. 32 A. Operational Review per Business Segment ........... 32 B. Financial Performance Analysis ............................... 35 C. Solvability and Collectability .................................... 39 D. Capital Management ................................................. 40 E. Significant Agreements and Binding ...................... 40 F. Material Information and Fact post

Audited Reporting Date .............................................. 41 G. Business Prospects ....................................................... 41 H. Marketing Strategy ...................................................... 42 I. Dividend Policy ............................................................. 42 J. Realization From The Proceeds of Limited Public Offering I ........................................................... 43 K. Material Transaction Information That Contains A Conflict of Interest And Transactions With Affiliated Parties ........................................................... 44 L. Changes In The Legislation ....................................... 44 M. Change In Accounting Policy ................................... 44GOOD CORPORATE GOVERNANCE ................................... 46 A. The Board of Commissioners ..................................... 46 B. Board of Directors ........................................................ 47 C. Audit Committee .......................................................... 51 D. Corporate Secretary .................................................... 53 E. Internal Control System .............................................. 53 F. Risk Management ........................................................ 54 G. Whistleblowing System ............................................. 57 H. Implementation of Commitment To Consumer Protection ....................................................................... 57 I. Corporate Social Coresponsibility ........................... 58

J. Information Access ..................................................... 59

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT


Ikhtisar Data Keuangan PentingSummary of Significant Financial Data

A. INFORMASI KEUANGAN DALAM PERBANDINGAN 3 TAHUN BUKU FINANCIAL INFORMATION WITH 3 YEARS COMPARISON FIGURE

Laporan Laba RugiStatements of Income 2012 2011 2010

Pendapatan usahaNet sales 2.295,4 2.504,0 2.124,4

Laba kotorGross profit 203,5 316,3 242,8

Laba usahaIncome from operations 87,3 179,5 134,8

Laba bersihNet income 5,1 62,9 46,8

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukNet income attributable to owners of the Company

5,0 59,1 46,1

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepadakepentingan nonpengendaliNet income attributable to non-controlling interest

0,1 3,8 0,7

Jumlah laba komprehensifTotal comprehensive income 3,7 65,6 53,5

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukComprehensive income attributable to owners ofthe Company

3,6 61,8 52,8

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendaliComprehensive income attributable to non-controllinginterest

0,1 3,8 0,7

Laba bersih per saham (Rupiah)Earnings per Share (Rupiah) 1,27 15,6 12,2

Laba bersih per saham Dilusian (Rupiah)Diluted Earnings per Share (Rupiah) 1,23 14,4 11,2

(dalam miliar Rupiah)(in billion Rupiah)

(dalam miliar Rupiah)(in billion Rupiah)

NeracaBalance Sheets 2012 2011 2010

Jumlah AsetTotal Assets 2.299,7 2.123,3 1.967,6

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities 1.445,5 1.312,3 1.165,1

Jumlah EkuitasTotal Equity 854,1 811,0 802,0


Rasio-RasioRatios 2012 2011 2010

Rasio Laba Bersih Terhadap Jumlah AsetNet Income to Total Assets Ratio 0,2 2,9 2,4

Rasio Laba Bersih Terhadap EkuitasNet Income to Equity Ratio 0,6 7,8 5,8

Rasio Laba Bersih Terhadap PendapatanNet Income to Sales Ratio 0,2 2,5 2,2

Rasio LancarCurrent Ratio 113,2 125,0 102,9

Rasio Liabilitas Bersih Terhadap EkuitasNet Debt to Equity Ratio 157,7 146,2 123,1

Rasio Liabilitas Bersih Terhadap Jumlah AsetNet Debt to Total Assets Ratio 58,6 55,8 50,2

(%)

KuartalQuarter

Tertinggi (Rupiah)Highest (Rupiah)

Terendah (Rupiah)Lowest (Rupiah)

Harga Penutupan

(Rupiah)Closing Price

(Rupiah)

Volume(Juta Lembar)

Jumlah Saham yang Beredar (Juta Lembar)Outstanding

Shares

Kapitalisasi Pasar/ Market Capitalization

(Juta Rupiah)

2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011

K1/Q1 285 245 225 205 240 215 56 26 3.785 3.774 2.781.511 2.489.951

K2/Q2 255 290 169 215 169 270 31 221 4.080 3.779 2.357.338 2.852.049

K3/Q3 175 345 132 230 136 235 37 340 4.099 3.783 1.873.242 3.024.965

K4/Q4 158 250 111 183 114 240 192 97 4.099 3.783 1.590.411 2.572.613

B. INFORMASI SAHAM SHARE INFORMATION


GRAFIK KINERJA SAHAM PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012COMPANY STOCK PERFORMANCE CHART IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE FOR YEAR 2012

GRAFIK KINERJA SAHAM PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011COMPANY STOCK PERFORMANCE CHART IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE FOR YEAR 2011

Volume Perdagangan

Volume Perdagangan

Trading Volume

Trading Volume

Harga Saham Penutupan

Harga Saham Penutupan

Closing Price

Closing Price

Jumlah LembarNumber of Share

Jumlah LembarNumber of Share

Rp / SahamRp / Share

Rp / SahamRp / Share

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

||||| Kuartal 1 Kuartal 2 Kuartal 3 Kuartal 4100

150

200

250

300

150

200

250

300

350

Kuartal 1 Kuartal 2 Kuartal 3 Kuartal 4| | |||0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

Quarter 1

Quarter 1

Quarter 3

Quarter 3

Quarter 2

Quarter 2

Quarter 4

Quarter 4


Grafik Aset, Pendapatan Usaha dan LabaAssets, Sales and Profit Chart

Net Sales (in billion Rupiah)

Assets (in billion Rupiah)

Pendapatan Usaha (dalam miliar Rupiah)

Aset (dalam miliar Rupiah)

2.124,4

2.504,02.295,4

2.299,72.123,3

1.967,6

Gross Profit to Sales (%)Rasio Laba Kotor Terhadap Pendapatan (%)

8,9

11,412,6

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

201020112012

0

3

6

9

12

15

201020112012

0

500

1000

1500

2000

2500

201020112012


Laporan Dewan KomisarisReport of the Board of Commissioners

WidartoPresiden Komisaris | President Commissioner

Tahun 2012 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi Perusahaan dimana terjadi kendala keterbatasan panen singkong akibat faktor cuaca sehingga mendorong peningkatan produk impor.Hal ini memberikan pengaruh terhadap Perusahaan. Penjualan konsolidasi selama tahun 2012 turun 8% dibandingkan dengan tahun lalu, dimana hal ini terutama disebabkan oleh penurunan volume produksi tapioka sebagai produk utama dan juga produk asam sitrat.

Berdasarkan evaluasi kami terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan Perusahaan, kami menilai bahwa Direksi telah melakukan upaya yang tepat dalam menekan pemakaian listrik dengan meningkatkan komposisi pemakaian listrik PLTBG (Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas) dari waktu ke waktu, sehingga hal ini mengurangi penurunan marjin laba kotor akibat peningkatan harga jual yang tidak sebanding dengan peningkatan harga bahan baku singkong.

The year 2012 was a challenging year for the Company where there is lack of adequate harvest of cassava due to weather factors that encourage increased imports. This impacted the Company. Consolidated sales for the year 2012 decreased 8% compared to last year, where it is mainly due to the decrease in production volume of tapioca as the main product and also product of citric acid.

Based on our evaluation of the performance of the management of the Company’s Board of Directors, we valued that the Board of Directors has made great efforts in reducing electricity usage by increasing power consumption BGPP (Bio Gas Power Plant) composition from time to time, so this reduces the decline in gross margin which was due to higher sales prices that are not comparable with increase in the price of cassava.


Kami juga menghargai upaya-upaya yang dilakukan oleh Direksi untuk tetap menjaga keseimbangan antara bumi (planet), manusia (people) dan keuntungan (profit) yang dibuktikan dari keberhasilan Perusahaan dalam perolehan Certified Emission Reduction (CER) dengan turut berpartisipasi dalam program Clean Development Mechanism (CDM) dengan mengkonversi air limbah pabrik tapioka menjadi listrik. Meskipun harus melalui proses yang rumit dan tahap yang panjang, Direksi tetap mengupayakan keberhasilan perolehan CER tersebut.

Kami juga telah menelaah tantangan dan prospek usaha untuk tahun 2013 dan kami mendukung strategi Direksi untuk terus melakukan ekspansi di bidang sweetener karena merupakan langkah yang tepat dalam menghadapi persaingan usaha yang semakin ketat mengingat sweetener merupakan produk yang bernilai tambah yang pada akhirnya diharapkan dapat memberikan kontribusi marjin laba yang lebih besar dibandingkan tepung tapioka.

Kami juga mempunyai pandangan yang sama dengan Direksi dan optimis bahwa Perusahaan tetap mempunyai prospek yang cerah di masa mendatang karena dengan jumlah penduduk Indonesia sebesar 240 juta jiwa maka permintaan akan produk-produk yang dihasilkan oleh Perusahaan sangat kuat.

Untuk lebih meningkatkan tugas pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh komite audit dan unit audit internal, terus menerus mengupayakan peningkatan tata kelola perusahaan dan mencermati setiap perkembangan yang terjadi.

Akhir kata, atas nama seluruh jajaran Dewan Komisaris, kami ucapkan terima kasih dan apresiasi kepada Direksi dan seluruh karyawan dalam upayanya memajukan Perusahaan dan kepada seluruh pemegang saham serta para stakeholders atas dukungan dan kepercayaannya selama ini

We also appreciate the efforts made by the Board of Directors to maintain a balance among planet, people and profit as evidenced from the Company’s success in acquiring Certified Emission Reduction (CER) by participating in the Clean Development Mechanism (CDM) to convert the starch factory wastewater into electricity. Despite having to go through a complicated process and a long stage, the Board of Directors maintained their efforts for the success of CER acquisition.

We have also reviewed the challenges and prospects for the year 2013 and we support the strategy of the Board of Directors to continue to expand in the field of sweetener because it is a right step in the face of increasingly fierce competition as the sweetener is a value-added product, which is expected to contribute greater margins of earnings than tapioca starch.

We also have a similar view of the Directors and remain optimistic that the Company has a bright prospect in the future due to Indonesia’s population of 240 million people, which means that the demand for the products produced by the Company will be very strong.

To further enhance supervisory duties, the Board is assisted by the audit committee and internal audit unit for continuous effort to improve corporate governance and observe any developments that occurred.

Finally, on behalf of the entire Board of Commissioners, we would like to express our appreciation to the Board of Directors and all employees in their efforts to promote the Company and to all shareholders and stakeholders for their support and trust over the years.


Laporan DireksiReport of the Directors

Santoso WinataPresiden Direktur | President Director

Anomali cuaca di Indonesia yang tidak menentu sepanjang tahun 2012 menyebabkan produktivitas petani menurun sehingga mengakibatkan panen singkong berkurang. Hal ini memberikan dampak kepada volume produksi dan penjualan PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan) juga menurun. Penjualan konsolidasi Perusahaan mengalami penurunan menjadi sebesar Rp 2,3 triliun pada tahun 2012 atau turun sebesar 8% dibanding tahun lalu. Akibatnya, realisasi penjualan tersebut tidak mencapai target dari yang ditetapkan semula yaitu sebesar Rp 2,5 triliun.

Kekurangan suplai tepung tapioka dalam negeri pada akhirnya ditutup dengan impor dari Thailand. Dengan kondisi cuaca yang cukup stabil di Thailand mengakibatkan panen singkong di Thailand juga stabil selama tahun 2012, sehingga harga tepung tapioka di Thailand juga cukup stabil. Sebaliknya di Indonesia terjadi kekurangan panen sehingga harga singkong mengalami peningkatan sebesar 12% dibanding tahun 2011. Peningkatan harga singkong

Anomalous and erratic weather in Indonesia throughout 2012 led to declining productivity of farmers, resulting in reduced crop of cassava. This had an impact on the volume of production and ultimately the decline in sales of PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company). The Company’s consolidated sales decreased to Rp 2.3 trillion in 2012, a drop of 8% compared to last year. Consequently, these sales do not hit the target originally set at Rp 2.5 trillion.

Tapioca starch shortage in the country was covered in the end with imports from Thailand. Due to a fairly stable weather conditions in Thailand, harvest of cassava in Thailand was also stable during 2012, so the price of tapioca starch in Thailand are also quite stable. On the contrary in Indonesia, there is a shortage of cassava crops which led to 12% price increase compared to previous year. The increase in the price of cassava is not proportional to the increase in


tersebut tidak sebanding dengan peningkatan harga jual yang hanya naik sebesar 2% dibanding dengan tahun 2011 dikarenakan Perusahaan harus bersaing dengan harga tepung tapioka impor. Hal ini mengakibatkan terjadinya penurunan marjin laba kotor yaitu dari 13% pada tahun 2011 menjadi 9% pada tahun 2012. Akibatnya, laba kotor juga mengalami penurunan dari Rp 316,3 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 203,5 miliar pada tahun 2012 atau turun sebesar Rp 112,8 miliar (36%). Sehingga laba usaha juga mengalami penurunan yaitu dari Rp 179,5 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 87,3 miliar pada tahun 2012 atau turun sebesar Rp 92,2 miliar (51%). Penurunan laba usaha dan adanya rugi selisih kurs yang belum direalisasi memberi dampak kepada penurunan laba bersih dari Rp 62,9 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 5,1 miliar pada tahun 2012 atau turun sebesar Rp 57,8 miliar (92%).

Selama tahun 2012, Perusahaan mengalami kendala atas keterbatasan panen singkong dalam negeri akibat faktor cuaca dan membanjirnya produk impor dimana harga impor sangat bersaing sehingga memberikan dampak yang cukup signifikan terhadap kinerja Perusahaan.

Walaupun kinerja Perusahaan mengalami penurunan karena faktor tersebut di atas, kami tetap berusaha semaksimal untuk mengurangi dampak negatif tersebut antara lain dengan tetap melanjutkan kebijakan-kebijakan strategis yang telah dicanangkan yaitu efisiensi (penghematan biaya) dan memperkuat posisi Perusahaan di industri yang berbahan dasar singkong.

Listrik yang dihasilkan oleh 8 Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) yang sudah berjalan telah meningkat dari 80% pada tahun 2011 menjadi 88% pada tahun 2012 dari total kebutuhan listrik pabrik tapioka. Keberhasilan pembangunan PLTBG merupakan salah satu bentuk nyata efisiensi listrik (penghematan biaya) sehingga penurunan marjin laba kotor dapat diredam tidak setajam peningkatan harga singkong. Seiring dengan rencana Pemerintah menaikan tarif dasar listrik secara bertahap pada tahun 2013, untuk mengantisipasi kenaikan biaya energi, maka kami akan membangun lagi 3 PLTBG di 2 pabrik tapioka yang berlokasi di Lampung dan satunya lagi berlokasi di Solo. Sebagai informasi tambahan, PLTBG adalah proyek untuk mengkonversi limbah cair pabrik tapioka menjadi listrik sehingga dapat mengurangi pemakaian dan ketergantungan listrik dari PLN maupun solar.

selling prices which only increased by 2% compared to previous year because the Company must compete with the price of imported tapioca starch. This resulted in a decrease in the gross profit margin from 13% in 2011 to 9% in 2012. Consequently, gross profit also decreased from Rp 316.3 billion in 2011 to Rp 203.5 billion in 2012, a drop of Rp 112.8 billion (36%). Operating income also decreased from Rp 179.5 billion in 2011 to Rp 87.3 billion in 2012, a drop of USD 92.2 billion (51%). The decrease in operating income with the addition of unrealized foreign exchange losses led to the decrease in net income from Rp 62.9 billion in 2011 to Rp 5.1 billion in 2012, a drop of Rp 57.8 billion (92%).

During 2012, the Company experienced obstacles because of domestic cassava harvest limitations due to weather factors and a flood of imported products, where import prices are very competitive. These provide quite a significant impact on the performance of the Company.

Although the performance of the Company has declined due to the above factors, we continue to make every effort to mitigate the negative impacts with, among others, the continuing strategic policies that have been implemented, namely efficiency (cost savings) and strengthen the Company’s position in the cassava based industry.

Electricity generated by the 8 Bio Gas Power Plant (BGPP) which has been running has increased from 80% in 2011 to 88% in 2012 of total electricity needs from tapioca plants. BGPP development success is a real form of power efficiency (cost savings) so that the decrease in gross margin can be reduced to be not as sharp as the increase in the price of cassava. In line with the Government’s plan to raise electricity tariffs gradually in 2013, in anticipation of rising energy costs, we will build 3 more BGPP in 2 tapioca plants located in Lampung and 1 in Solo. For additional information, BGPP is the project to convert waste water from tapioca plant into electricity thus reducing the use and dependence of electricity and diesel.


PLTBG adalah proyek pembangunan berwawasan hijau yang termasuk dalam proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (CDM Project) sesuai dengan Kriteria Kyoto Protokol tahun 2007, sehingga Perusahaan dapat menjual Karbon Kredit berupa CER (Certified Emission Reduction) yang akan diterbitkan oleh UNFCCC (United Nations Framework Convetion in Climate Change) kepada Perusahaan. Setelah berhasil terdaftar di UNFCCC, proyek CDM tersebut masih harus melalui tahap verifikasi untuk menghitung jumlah emisi yang telah berhasil dikurangi, sehingga dapat diperoleh jumlah carbon credit yang akan diterima oleh Perusahaan.

Selama tahun 2012, 3 proyek PLTBG yang baru akan dibangun tersebut juga telah berhasil terdaftar di UNFCCC sehingga PLTBG yang terdaftar keseluruhan berjumlah 11 proyek.

Pada kesempatan ini, kami sampaikan pula bahwa sampai dengan tahun 2012, Perusahaan telah berhasil memperoleh CER untuk 4 proyek PLTBG. CER tersebut akan diserahkan kepada pembeli dan memberikan kontribusi laba pada tahun 2013. Perolehan CER tersebut merupakan wujud nyata dari kebijakan Perusahaan untuk menjalankan “green business” dan sebagai bagian dari program Corporate Social Responsibility (CSR) Perusahaan.

Proses verifikasi untuk memperoleh CER masih berlanjut terus, baik untuk PLTBG yang telah memperoleh CER maupun yang belum memperoleh CER.

Seperti tertuang dalam rencana kerja tahun 2012, kami telah merampungkan ekspansi pabrik sweetener di Jawa Tengah melalui Entitas Anak PT Budi Lumbung Ciptatani, yang akan meningkatkan lagi volume penjualan sweetener pada tahun 2013. Adapun volume penjualan sweetener pada tahun 2012 meningkat sebesar 7% dibandingkan tahun 2011. Pabrik baru tersebut mempunyai kapasitas sebesar 30.000 ton per tahun, sehingga total kapasitas sweetener Perusahaan menjadi sekitar 200.000 ton per tahun. Kedepan Perusahaan masih akan meningkatkan kapasitas sweetener dari waktu ke waktu.

Sweetener merupakan salah satu produk bernilai tambah dari tepung tapioka, telah memberikan kontribusi sebesar 30% dari total penjualan. Kontribusi ini akan meningkat dari tahun ke tahun seiring dengan rencana ekspansi Perusahaan di bidang sweetener. Adapun jenis sweetener yang

BGPP is a green-oriented development project included in the Clean Development Mechanism Project (CDM Project) in accordance with the criteria for the Kyoto Protocol in 2007, so that the Company can sell the carbon credits in the form of CERs (Certified Emission Reduction) to be issued by the UNFCCC (United Nations Framework Convention in Climate Change) to the Company.

Once registered in UNFCCC, CDM project still have to go through the verification stage to calculate the amount of emissions that have been successfully reduced, so as to obtain the amount of carbon credits that will be received by the Company.

During 2012, 3 new BGPP projects that will be built have also been successfully registered in the UNFCCC. With them, BGPP listed a total of 11 projects.

In this opportunity, we convey also that until the year 2012, the Company has successfully obtained CER for 4 BGPP projects. CER will be forwarded to the buyer and to contribute earnings in 2013. CER acquisition is a tangible manifestation of the policy of the Company to execute the “green business” and also as part of the Company’s Corporate Social Responsibility (CSR) program.

Verification process to obtain CERs still continues, both for BGPP which have gained or not gained CER.

As articulated in the action plan for year 2012, we have completed the expansion of sweetener factory in Central Java through Subsidiary PT Budi Lumbung Ciptatani, which will further increase the sales volume of sweetener in 2013. The sales volume of sweetener in 2012 increased by 7% compared to 2011. The new plant has a capacity of 30,000 tons per year, bringing the total capacity of the Company sweetener to about 200,000 tons per year. Going forward, the Company will increase the capacity of sweetener from time to time.

Sweetener is one of the value-added products from cassava starch, which contributed to about 30% of total sales. This contribution will increase from year to year in line with the Company’s expansion plans in sweetener industry. As for the types of sweetener that is produced, they are divided into 4 types of products, namely


diproduksi terbagi atas 4 jenis produk yaitu glukosa, fruktosa, maltodextrine dan sorbitol. Perusahaan telah berhasil menjadi market leader untuk produk glukosa, fruktosa dan maltodextrine.

Sebagaimana diketahui bahwa pada tahun 2007, Perusahaan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dengan disertai Waran Seri I. Perusahaan telah menyampaikan pertanggungjawaban Realisasi Penggunaan Dana Hasil PUT I dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 15 Juni 2012.

Jumlah Waran Seri I yang diterbitkan sebagai insentif bagi para pemegang saham sebesar 410.500.000 waran yang mempunyai jangka waktu pelaksanaan selama 5 tahun yaitu mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai dengan 10 Juli 2012. Jumlah Waran Seri I yang tidak dikonversi menjadi saham sebanyak 6.002.638 sampai dengan tanggal pelaksanaan berakhir.

Dan pada tanggal 5 Oktober 2012, Perusahaan juga telah menyampaikan kepada BAPEPAM dan LK Laporan Realisasi Penggunaan Dana Terakhir Hasil Konversi Efek yang Dapat Dikonversi menjadi Saham periode Januari – September 2012 dimana laporan pertanggungjawabannya akan disampaikan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

Meskipun Perusahaan menghadapi kendala pada tahun 2012, namun dengan kerja keras dan usaha yang maksimal serta strategi untuk meningkatkan penjualan produk yang bernilai tambah, kami tetap optimis dalam menghadapi prospek usaha di masa mendatang. Diperkuat dengan faktor eksternal berupa pertambahan penduduk dan peningkatan dalam pendapatan per kapita berdampak pada peningkatan produk-produk yang dihasilkan oleh Perusahaan yang merupakan barang konsumsi.

Dalam menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance), Direksi dibantu oleh unit audit internal yang juga berperan aktif sesuai dengan fungsi dan wewenangnya.

Akhir kata, kami atas nama Direksi menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham dan para stakeholders yang memberi dukungan kepada kami dalam upaya memajukan Perusahaan.

glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol. The Company has managed to become the market leader for glucose, fructose and maltodextrine products.

As we know that in 2007, the Company has conducted Limited Public Offering (Issue I), accompanied by Series I Warrant. The Company has delivered the responsibilities on the Use of Proceeds from Issue I in the Annual General Meeting of Shareholders held on June 15, 2012.

Series I Warrants that are issued as an incentive for shareholders amounted to 410,500,000 warrants, which have implementation period of 5 years starting from January 11, 2008 until July 10, 2012. Series I Warrants that are not converted up to the end of its implementation period amounted to 6,002,638 shares.

And on October 5, 2012, the Company has submitted Report on the Use of Funds from Securities that are Convertible into Shares for the period of January to September 2012 to BAPEPAM and LK, where accountability report will be delivered on the Annual General Meeting of Shareholders.

Although the Company faced problems in 2012, with hard work, maximum effort and strategies to increase sales of value added products, we remain optimistic in the face of future business prospects, reinforced by external factors such as population growth and increase in income per capita, which will have an impact on the demand growth on consumer goods products produced by the Company.

In applying the principles of Good Corporate Governance (GCG), the Board of Directors is assisted by the internal audit unit which also plays an active role in accordance with their functions and authority.

Finally, on behalf of the Board of Directors, we would like to thank all shareholders and stakeholders for providing their support to us in the effort to promote the Company


Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas di LampungBio Gas Power Plants in Lampung

Way Abung

Tulang Bawang

Way Jepara

Ketapang

!

!


Gunung Agung

Unit 6

Pakuan Agung

Terbanggi Besar


Profil PerusahaanCompany Profile Nama : PT Budi Acid Jaya Tbk

AlamatKantor Pusat : Wisma Budi Lt. 8-9 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940Telepon : +62-21-521 3383Faksimili : +62-21-521 3392Homepage : http://www.budiacidjaya.comBidangUsaha Utama : Produk yang berbahan baku singkongProduk Utama : Tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, maltodextrin dan sorbitol, asam sitrat, tepung tapioka yang dimodifikasi, asam sulfat dan karung plastik.

A. NAMA DAN ALAMAT PERUSAHAAN

Name : PT Budi Acid Jaya TbkHead Office : Wisma Budi, 8th - 9th Floor Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940Phone : +62-21-521 3383Facsimile : +62-21-521 3392Homepage : http:// www.budiacidjaya.comMain Business : Cassava-based productMain Products : Tapioca starch, glucose and fructose, maltodextrine and sorbitol, citric acid, modified tapioca starch, sulphuric acid and pp woven bag.

A. COMPANY’S NAME AND ADDRESS

PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan) merupakan salah satu Perusahaan yang bernaung di bawah kelompok usaha Sungai Budi Group (SBG). SBG didirikan di Lampung pada tahun 1947, hanya beberapa saat setelah Indonesia merdeka. Pada saat ini, SBG telah berkembang menjadi salah satu kelompok usaha di bidang agribisnis terbesar di Indonesia.

Bisnis awal SBG meliputi perdagangan kopi, lada hitam, gaplek dan sejumlah komoditas hasil pertanian lainnya. Dibawah kepemimpinan Bapak Widarto, Chairman dari SBG dan Bapak Santoso Winata, Deputy Chairman,

PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company) is one of the companies under Sungai Budi Group (SBG). SBG was established in Lampung in 1947, just in few years after the Indonesian’s independency. Nowadays, SBG grew into one of the largest business group within the agribusiness sector in Indonesia.

The first business of SBG was trading for coffee, black pepper, cassava chips and other agriculture commodities. Under the leadership of Mr. Widarto, as Chairman and Mr. Santoso Winata, as Deputy Chairman, SBG has been rapidly grown

B. RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN B. BRIEF HISTORY


SBG telah berkembang pesat dan diversifikasi keluar Lampung terutama di pulau Jawa, Kalimantan dan kota-kota besar lainnya di Indonesia. Saat ini, SBG merupakan produsen utama di tepung tapioka dan tepung beras, dan salah satu pemain utama di industri kelapa sawit dan produk turunannya serta sederet produk yang digunakan sebagai bahan baku industri makanan, kertas, kembang gula, kimia, dan sebagainya.

Perusahaan didirikan pada tahun 1979. Pada awalnya, Perusahaan hanya memiliki 1 (satu) pabrik asam sitrat. Sejalan dengan pertumbuhan dalam SBG dan sesuai dengan rencana SBG untuk melakukan Penawaran Umum Perdana atas saham-saham Perusahaan, maka untuk meningkatkan nilai tambah, Perusahaan direorganisasi menjadi produsen yang berbahan dasar singkong dengan produk utama berupa tepung tapioka dan asam sitrat.

Setelah melalui perencanaan yang matang, maka pada tahun 1995 Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana saham-saham Perusahaan kepada publik. Dan sejak saat itu, semua ekspansi bisnis dalam SBG yang berhubungan dengan singkong selalu dikelola oleh Perusahaan sehingga pada saat ini Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki fasilitas produksi sebagai berikut :

13 pabrik tepung tapioka3 pabrik asam sitrat1 pabrik asam sulfat3 pabrik karung plastik1 pabrik glukosa1 pabrik glukosa, fruktosa dan maltodextrin1 pabrik glukosa dan sorbitol1 pabrik tepung tapioka yang dimodifikasi1 pabrik MSG (monosodium glutamate)

and performing its diversification outside Lampung’s area especially in Java island, Kalimantan island and in other big cities in Indonesia. Nowadays, SBG is the main producer of tapioca starch as well as rice flour, and one of the main player in the palm oil industry and its derivative products as well as series of products used as raw materials for food, paper, confectionery, chemicals and other industries.

The Company was established in 1979. In its early years, the Company had 1 (one) citric acid factory only. In line with the growth of SBG and in accordance with SBG’s plan to conduct Initial Public Offering over the Company’s shares, then in order to increase its value added, the Company was reorganized into a producer of cassava-based products with its main products in forms of tapioca starch and citric acid.

After passing through an extensive planning, in 1995 the Company conducted Initial Public Offering over its shares. And as of the time, all SBG’s business expansion related with cassava always managed by the Company. As a result, nowadays the Company and its Subsidiaries owned the following production facilities:

13 Tapioca starch factories3 Citric acid factories1 Sulphuric acid factory3 PP Woven bag factories1 Glucose factory1 Glucose, fructose and malthodextrine factory1 Glucose and sorbitol factory1 Modified tapioca starch factories1 MSG (monosodium glutamate) factory


Produk Yang Sudah Diproduksi dan Dipasarkan

a. Tepung Tapioka Bahan Baku : Singkong Industri Pengguna : Makanan, Kertas, Kembang Gula, Sorbitol, Kimia, Mie Instanb. Asam Sitrat Bahan Baku : Ampas Singkong Industri Pengguna : Makanan, Minuman, Kembang

Gula, Obat-obatanc. Asam Sulfat Bahan Baku : Belerang Industri Pengguna : Asam Sitrat, Pupuk, Rayon, Zat

warna, Obat-obatan, Deterjend. Karung Plastik Bahan Baku Utama : Biji Plastik Industri Pengguna : Semua industri yang

memerlukan pengemasan misalnya: tepung tapioka, asam sitrat, tepung beras, dan lain-lain

e. Glukosa dan Fruktosa Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan dan Minuman,

Kembang Gula, Farmasif. Maltodextrin Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan Bayi, Biskuit, Susu, Es Krim, Farmasig. Sorbitol Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Pasta Gigi, Kembang Gula dan

Farmasi

h. Tepung Tapioka yang Dimodifikasi Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan, Kertas

i. MSG (Monosodium Glutamate) Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan

Products that have been Produced and Marketed

a. Tapioca Starch Raw Material : Cassava Industrial Users : Food, Paper, Confectionery, Sorbitol, Chemical, Instant Noodleb. Citric Acid Raw Material : Cassava Fiber “Onggok” Industrial Users : Food, Beverage, Confectionery,

Medicinesc. Sulphuric Acid Raw Material : Sulphur Industrial Users : Citric Acid, Fertilizer, Rayon, Color

essences, Medicines, Detergentd. PP Woven Bag Raw Material : Polypropylene Industrial Users : All industries which need packaging

such as: tapioca starch, citric acid, rice flour, etc

e. Glucose and Fructose Raw Material : Tapioca Starch Industrial Users : Food and Beverage, Confectionery,

Pharmacyf. Maltodextrine Raw Material : Tapioca Starch Industrial Users : Baby’s Food, Biscuit, Milk, Ice cream, Pharmacyg. Sorbitol Raw Material : Tapioca Starch Industrial Users : Tooth Paste, Confectionery and Pharmacy

h. Modified Tapioca Starch Raw Material : Tapioca Starch Industrial Users : Food, Paper

i. MSG ( Monosodium Glutamate ) Raw Material : Tapioca Starch Industrial Users : Food

C. JENIS PRODUK C. PRODUCTS CATEGORIES


D. STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATION STRUCTURE

RUPSGeneral Meeting of

Shareholders

Dewan Komisaris

WidartoOey Alfred

Daniel Kandinata

Board of Commissioners

Presiden Direktur

Santoso WinataPresident Director

Wakil Presiden Direktur

Sudarmo TasminDeputy President Director

Komite Audit

Daniel KandinataLiesye Lestari

Ariffin

Audit Committee

Unit Audit Internal

Taufik TranggonoInternal Audit Unit

Sekretaris Perusahaan

Mawarti WongsoCorporate Secretary

Direktur Keuangan

SugandhiFinance Director

Direktur Produksi

Oey AlbertProduction Director

Direktur Pemasaran Ekspor

Tan Anthony Sudirdjo

Export MarketingDirector

Direktur Pemasaran Domestik

Winoto Prajitno

Domestic Marketing Director

Direktur Human Resources

Djunaidi Nur

Human Resources Director

Keuangan

Rita Thiannudjaya Murni HalimFinance

Akunting

Alice YulianaAccounting

Pembelian

Nurliana SutionoPurchasing

Penagihan

Lioni Indrajana

Teknologi Sistem Informasi

Gunawan Tjen

Collection

Information System Technology

Divisi Asam SitratCitric Acid Division

Divisi Tapioka

Eddy LiemTapioca Starch Division

Divisi Asam Sulfat

Thio Tjoen SiangSulphuric Acid Division

Divisi Karung Plastik

IskandarPP Woven Bag Division

Divisi Pemanis

ChandraSweetener Division

Riset dan Pengembangan

Hwi Jarti

Research and Development

Pemasaran Ekspor

Agus WinataExport Marketing

Pemasaran Domestik

SuriyantoDomestic Marketing

Sumber DayaManusia dan Umum

Agus Wiyono

Human Resourcesand General Affairs


1. Visi Perusahaan Menjadi Produsen Berbahan Dasar Singkong

Terintegrasi dengan menerapkan konsep “Lingkungan Hijau”.

Perusahaan telah berhasil menjadi pemain utama di industri yang berbahan dasar singkong, baik di pasar domestik maupun internasional. Namun Perusahaan tidak berpuas diri sampai pada tahap pencapaian ini, karena seiring dengan isu pemanasan global yang telah menjadi fokus utama dunia internasional, maka Perusahaan mempunyai tekad untuk berpartisipasi dalam penanganan pemanasan global, meski dimulai dari skala kecil yakni Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development Mechanism/CDM).

Adapun konsep yang diterapkan oleh Perusahaan dalam memproduksi tepung tapioka yakni Mekanisme Pembangunan Bersih atau dikenal dengan istilah Clean Development Mechanism sesuai dengan Kyoto Protokol – 1997, dan Konvensi Kerangka Perserikatan Bangsa Bangsa (PBB) tentang Perubahan Iklim Global (United Nations Framework Convention in Climate Change/UNFCCC) dimana Perusahaan memanfaatkan limbah cair dari pabrik tepung tapioka untuk dikonversi menjadi listrik untuk mengurangi pemakaian batubara dan minyak bumi sehingga dapat membantu menstabilkan emisi gas rumah kaca ke atmosfir bumi.

E. VISI DAN MISI PERUSAHAAN1. Vision To Become an Integrated Cassava-Based

Producer Implementing Green Environment concept.

The Company has succeeded to become the main

player in the industries of cassava based products, either within domestic or international markets. Nevertheless, the Company is not satisfied up to the stage of this achievement. In line with the global warming issue that has become world’s main focus, the Company has strong will to participate in overcoming such global warming, even though has just started in small scales such as Clean Development Mechanism (CDM).

The implemented concept by the Company in producing tapioca starch is Clean Development Mechanism pursuant to the Kyoto Protocol – 1997, and United Nations Framework Convention in Climate Change/UNFCCC in which the Company uses its liquid waste resulted by the cassava flour factory to be converted into electricity to reduce the usage of coal as well as fuel which then, be able to support in stabilizing glass house’s gas emission to the earth atmosphere.

E. VISION AND MISSION

2. Misi Perusahaan

- Menjaga Lingkungan Hijau sekaligus meningkatkan daya saing Perusahaan dengan melakukan efisiensi biaya produksi dengan mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi listrik untuk menggantikan bahan bakar solar

dan listrik PLN, serta mengolah limbah padat menjadi pupuk organik.

- Riset dan pengembangan untuk produk-produk yang berbahan baku singkong serta bibit unggul singkong.

- Pertumbuhan yang berkesinambungan baik melalui pembangunan pabrik baru maupun dengan akuisisi perusahaan-perusahaan sejenis.

2. Mission

- To maintain the Green Environment and at the same time, improve the Company’s competitiveness by performing production cost efficiency by converting the factory’s liquid waste into electricity to replace for diesel fuel and electricity sourced from PLN (Indonesian State Electricity Company), as well as to produce the solid waste become organic fertilizer.

- Performing research and development for cassava’s based products, as well as its superior seeds.

- The continuous growth either by way of building for new factories or acquisition for similar companies.


F. PROFIL DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Pengurusan dan pengawasanBerdasarkan Pernyataan Keputusan tanggal 20 Mei 2011 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Antoni Halim, SH No. 77, susunan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut :

Presiden KomisarisPresident Commissioner Widarto

Presiden DirekturPresident Director

Santoso Winata

K o m i s a r i s Commissioner Oey Alfred

Wakil Presiden DirekturDeputy President Director

Sudarmo Tasmin

Komisaris IndependenIndependent Commissioner Daniel Kandinata

D i r e k t u r Directors

Sugandhi Winoto PrajitnoTan Anthony SudirdjoOey AlbertDjunaidi Nur

F. PROFILE OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE DIRECTORSManagement and SupervisionBased on Minutes of Meeting dated May 20, 2011 as covered by Notarial Deed No. 77 of Mr. Antoni Halim, SH, the Company’s commissioners and the directors are as follows :

The following are brief descriptions of members of the Board of Commissioners and the Directors :

Berikut ini adalah keterangan singkat mengenai para anggota Komisaris dan Direksi Perusahaan :

Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1947. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1966 dan sejak tahun 1985 diangkat menjadi Chairman dari kelompok usaha Sungai Budi. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perusahaan sejak tahun 1987 sampai sekarang. Disamping itu, beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBL) sejak tahun 1986 sampai sekarang.

Indonesian Citizen, born in 1947. Joined Sungai Budi Group since 1966 and since 1985 has been appointed as Chairman of Sungai Budi Group. Taking hold as President Commissioner of the Company as of 1987 until now. He also acts as President Director of PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBL) since 1986 to date.

Widarto,Presiden Komisaris | President Commissioner


Oey AlfredKomisaris | Commissioner

Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1976. Memperoleh gelar Bachelor of Science in Business Administration Major Finance dari Ohio State University, Columbus, Ohio, Amerika Serikat pada tahun 2000. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 2000 dan menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 2002 sampai sekarang. Sejak tahun 2007 menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sampai sekarang.

Indonesian Citizen, born in 1976. Hold a Bachelor of Science in Business Administration degree majoring in Finance from Ohio State University, Columbus, Ohio, United States in 2000. Joined with Sungai Budi Group since 2000 and presided as Director of TBL in 2002 up to now. Since 2007 taking hold a position as the Company’s Commissioner.

Daniel KandinataKomisaris Independen | Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1962. Memperoleh gelar Master of Business Administration pada tahun 1988 dari Seattle Pacific University, Seattle, Washington dan Bachelor of Science Civil Engineering dari University of Washington, Seattle, Washington pada tahun 1986. Memulai banking karir di tahun 1988, sebagai Senior Manager di tahun 1993 kemudian dipromosikan menjadi Direktur Marketing di PT Bank Sanwa Indonesia pada tahun 2001. Pada tahun 2001 menjabat sebagai Direktur Marketing di Bank UFJ Indonesia sampai tahun 2003. Sebagai Direktur Compliance and Legal di PT Bank UFJ Indonesia pada tahun 2003 sampai dengan 2006, merangkap sebagai Direktur Personal & Human Resource PT Bank UFJ Indonesia pada tahun 2003 sampai tahun 2004. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 2007 sebagai Komisaris Independen Perusahaan.

Indonesian Citizen, born in 1962. Hold his Master of Business Administration in 1988 from Seattle Pacific University, Seattle, Washington and Bachelor of Science Engineering from University of Washington, Seattle, Washington in 1986. Starting his banking carrier in 1988, as Senior Manager in 1993 and then being promoted as Marketing Director at PT Bank Sanwa Indonesia in 2001. Then in 2001 resided as Marketing Director at PT Bank UFJ Indonesia up to 2003. Presided as Compliance & Legal Director since 2003-2006. Also hold the position as Personnel and Human Resource Director at PT Bank UFJ Indonesia in 2003-2004. He joined Sungai Budi Group in 2007 as the Company’s Independent Commissioner.


Sudarmo TasminWakil Presiden Direktur | Deputy President Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Makassar pada tahun 1958. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1981. Memulai karir sebagai External Auditor di Kantor Akuntan Publik Santoso Reksoatmojo & Co. (1981-1982), Internal Auditor di Inti Salim Corpora (1982-1984), bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1984 dan diangkat sebagai Direktur kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1986. Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perusahaan sejak tahun 1994 sampai sekarang dan sebagai Wakil Presiden Direktur TBL sejak tahun 1999 sampai sekarang.

Santoso WinataPresiden Direktur | President Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1962. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1982. Menjabat sebagai Deputy Chairman kelompok usaha Sungai Budi dan Presiden Direktur Perusahaan sejak tahun 1987 sampai sekarang. Menjabat sebagai Presiden Komisaris TBL sejak tahun 1990.

Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1962. Has been with Sungai Budi Group since 1982. Acting as Deputy Chairman of Sungai Budi Group and President Director of the Company since 1987 until now. Taking hold a position as President Commissioner of TBL since 1990.

Indonesian Citizen, born in Makassar in 1958. Obtained an Economics Degree in Accounting from Trisakti University in 1981. Started his carrier as an External Auditor at Public Accountant Firm of Santoso Reksoatmojo & Co. (1981- 1982) and became an Internal Auditor at Inti Salim Corpora (1982-1984). He joined Sungai Budi Group in 1984 and appointed as Director of Sungai Budi Group in 1986. Taking hold a position as Deputy President Director since 1994 up to now and as Deputy President Director of TBL since 1999 to date.


Tan Anthony Sudirdjo, Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1956. Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1975 sebagai Assistant Export Manager, kemudian pada tahun 1978 diangkat sebagai Export Import Manager, kemudian tahun 1986 diangkat sebagai General Manager Export-Import Department, dan mulai Mei tahun 1999 sampai sekarang menjabat sebagai Direktur Perusahaan.

Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1956. Started to join with Sungai Budi Group in 1975 as Assistant of Export Manager and in 1978 was appointed as Export Import Manager. In 1986, he was assigned as General Manager Export-Import Department, and since May 1999 up to now has been taking holds a position as Director of the Company.

Sugandhi, Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1953. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1981, dan gelar Sarjana Hukum dari Universitas Jayabaya pada tahun 2005 serta gelar Doktor Ilmu Hukum dari Universitas Padjajaran pada tahun 2012. Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1982 sebagai Kepala Divisi Audit. Tahun 1986 sampai tahun 1990 menjabat sebagai Direktur di Abadi Mukti Group. Tahun 1992 sampai tahun 1998 menjabat sebagai General Manager di kelompok usaha Sungai Budi, kemudian tahun 1996 diangkat sebagai Direktur Perusahaan.

Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1953. Obtained Economics Degree majoring in Accounting from Trisakti University in 1981, obtained his Law Degree from the University Jayabaya in 2005 and obtained his Jurisprudence Doctor of Law from Padjadjaran University in 2012. Started to join with Sungai Budi Group in 1982 as Chief of Audit Department. In 1986 until 1990 positioned as Director at Abadi Mukti Group. In 1992 until 1998 took hold as General Manager in Sungai Budi Group, and then in 1998 appointed as Director of the Company.

Winoto Prajitno, Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Malang pada tahun 1947. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1966, dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Pemasaran Domestik. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 1994 dan menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 1996 sampai sekarang.

Indonesian Citizen, born in Malang in 1947. Has been with Sungai Budi Group since 1966, with his latest position as Director of Domestic Marketing. Taking hold a position as a Director of the Company since 1994 and residing as a Director of TBL since 1996 until now.


Djunaidi NurDirektur | Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1952. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen dari Universitas Trisakti pada tahun 1978. Pernah menjabat sebagai Manajer di Lembaga Administrasi Perusahaan Universitas Trisakti dan staf pengajar di Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti (1979-1982). Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1982 dan menjabat sebagai General Manager di beberapa perusahaan yang tergabung dalam kelompok usaha Sungai Budi sampai tahun 1990, Direktur kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1991, Komisaris Perusahaan sejak tahun 1994 sampai tahun 2011. Menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 1997 sampai sekarang dan sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 2011 sampai sekarang.

Oey AlbertDirektur | Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Teluk Betung pada tahun 1974. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1998. Pada tahun 2002 diangkat sebagai Direktur Perusahaan. Menjabat juga sebagai Komisaris TBL sejak tahun 1999.

Indonesian Citizen, born in Lampung in 1974. Has been joining with Sungai Budi Group since 1998. In 2002 was appointed as Director of the Company. He also resides as a Commissioner of TBL since 1999.

Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1952. Obtained his Economical Degree of Management Faculty from Trisakti University in 1978. He holds a position as Manager at the Company Administration Institute of Trisakti University and lecturer at the Economic Faculty of Trisakti University (1979-1982). Joined Sungai Budi Group in 1982 and presided as General Manager in some companies of Sungai Budi Group until 1990, Director of Sungai Budi Group since 1991, Commissioner of the Company since 1994 until 2011. And taking hold a position as the TBL’s Director since 1997 and the Company's Director since 2011 until now.


Melaksanakan pelatihan dan pengembangan sesuai dengan kompetensi yang dibutuhkan.To conduct training and development in accordance with the required competence.

Menghadiri seminar-seminar yang relevan yang diselenggarakan oleh pihak di luar Perusahaan.To attend relevant seminars conducted by a party outside the Company.

Melakukan studi banding ke luar negeri untuk industri sejenis.To conduct comparative study abroad in the similar industry.

Meningkatkan efektivitas sosialisasi kebijakan/peraturan kepegawaian ke seluruh karyawan.To improve the effectiveness of employee-related policies/regulations to all employee.

Menerapkan manajemen kinerja dan renumerasi yang pada akhirnya akan mendorong kinerja para karyawan.To apply the performance and remuneration based management that will eventually improve the performance of

employees.

Kebijakan promosi yang mengutamakan dari kalangan karyawan berprestasi yang sudah ada, sehingga hal ini memupuk loyalitas karyawan.

Promotional policy prioritized for the existing outstanding employees that will improvethe loyalty of employees.

Perusahaan dan Entitas Anak memperkerjakan 3.301 karyawan. Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa sumber daya manusia merupakan faktor yang sangat menentukan dalam menunjang keberhasilan setiap usaha suatu Perusahaan, oleh karena itu Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa memberikan perhatian yang besar dan menyeluruh terhadap pembinaan, pendidikan dan kesejahteraan karyawannya. Adapun komposisi karyawan Perusahaan dan Entitas Anak dapat digolongkan sebagai berikut :

The Company and its Subsidiaries employ 3,301 of employees. The Company fully realizes that human resources shall be the significant factor to support the success of each and every effort of a company. And in the ground of that, the Company and its Subsidiaries always give for great attention toward construction, education and prosperities of their employees. Compositions of the Company and its Subsidiaries employees may be classified as follows :

Manajemen menyadari bahwa sumber daya manusia adalah tulang punggung di balik keberhasilan Perusahaan. Untuk meningkatkan kualitas sumber daya manusia, Perusahaan menerapkan strategi pengembangan dan kompetensi sebagai berikut :

G. SUMBER DAYA MANUSIA The management realizes that human resources serve as backbone beyond the success of the Company. In order to improve the quality of human resources, the Company has applied the development strategy and competence as follows:

G. HUMAN RESOURCES



Jenjang PendidikanEducational Level

Jumlah KaryawanNumber of Employees

Sarjana (S1)Undergraduate (S-1) 139

Diploma 3 (D3)Diploma (D-3) 145

SLTA SederajatSenior High School & Equivalent

1.982

SLTP SederajatJunior High School & Equivalent

725

SD SederajatElementary School 310

JumlahTotal 3.301

Jenjang PendidikanEducational Level


Sarjana (S1)Undergraduate (S-1) 140

Diploma 3 (D3)Diploma (D-3) 147

SLTA SederajatSenior High School & Equivalent

1.945

SLTP SederajatJunior High School & Equivalent

981

SD SederajatElementary School 211

JumlahTotal 3.424

JabatanPositions


KomisarisCommissioner 8

DireksiDirector 9

ManajerManager 38

StafStaff 3.246

JumlahTotal 3.301

JabatanPositions


KomisarisCommissioner 8

DireksiDirector 9

ManajerManager 41

StafStaff 3.366

JumlahTotal 3.424

Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Entitas Anak menurut Jenjang JabatanBreakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Positional Level

Kelompok UsiaAge

Jumlah Karyawan Numbers of Employees

19 – 24 Tahun/ Years 9925 – 29 Tahun/ Years 51030 – 34 Tahun/ Years 75535 – 39 Tahun/ Years 1.03540 – 44 Tahun/ Years 733Diatas 45 TahunAbove 45 Years 169

JumlahTotal 3.301

Kelompok UsiaAge

Jumlah Karyawan Numbers of Employees

19 – 24 Tahun/ Years 9625 – 29 Tahun/ Years 52030 – 34 Tahun/ Years 75035 – 39 Tahun/ Years 1.16940 – 44 Tahun/ Years 723Diatas 45 TahunAbove 45 Years 166

JumlahTotal 3.424

Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Entitas Anak menurut Kelompok UsiaBreakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Age

Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Entitas Anak menurut Jenjang PendidikanBreakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Educational Level

Tahun | Year 2012 Tahun | Year 2011


Guna meningkatkan kesejahteraan karyawannya, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan dan memberikan sarana dan tunjangan kepada karyawannya yang antara lain meliputi :

Tunjangan kesehatan karyawan 1 Allowance for health

Tunjangan transportasi dan makan 2 Allowance for transportation and meal

Tunjangan Hari Raya 3 Allowance for New Year

Rumah dinas dan mess 4 Official houses and mess

Kendaraan dinas 5 Official vehicles

Asuransi tenaga kerja (Jamsostek) 6 Worker social insurance (Jamsostek)

Fasilitas ibadah 7 Praying facilities

Keanggotaan koperasi kelompok usaha Sungai Budi 8 Cooperation Membership of Sungai Budi Group

Kantin 9 Canteen

Fasilitas olah raga 10 Sport facilities

Serikat Pekerja 11 Worker union

Liburan bersama 12 Holiday gathering

In order to improve their employees’ prosperity, the Company and its Subsidiaries provide and extend for benefits to their employees which cover :

H. SUSUNAN PEMEGANG SAHAM PERUSAHAAN Rincian pemegang saham Perusahaan dengan nilai nominal per saham sebesar Rp 125, berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :

H. SHAREHOLDERS’ STRUCTURE

Details of shareholders of the Company with nominal value of Rp 125 per share, according to the record established by PT Sinartama Gunita, the Share Administration Bureau as per December 31, 2012 is follows :

Pemegang SahamStockholders

Ditempatkan dan Disetor PenuhSubscribed and Fully Paid

Jumlah Saham(Lembar)

Number of Shares(sheet)

Persentase Kepemilikan (%)Percentage of Ownership (%)

Jumlah(Jutaan Rupiah)

Total(Million Rupiah)

PT Sungai Budi 1.076.296.998 26,26 134.537

PT Budi Delta Swakarya 1.083.143.833 26,42 135.393

Publik (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)Public (below 5% of ownership, each)

1.880.490.531 45,88 235.061

Jumlah BeredarTotal Outstanding 4.039.931.362 98,56 504.991

Saham yang diperoleh kembaliTreasury Stock 59.066.000 1,44 7.383

JumlahTotal 4.098.997.362 100,00 512.375


I. NAMA DAN ALAMAT ENTITAS ANAK NAME AND ADDRESS OF SUBSIDIARIES

Tepung Tapioka Tapioca StarchAsam Sitrat Citric AcidAsam Sulfat Sulphuric Acid

Karung Plastik PP Woven BagGlukosa GlucoseSorbitol Sorbitol

PT BUDI ACID JAYA Tbk

Budi Acid Jaya Singapore Pte. Ltd.

100%

99,98%

99,99%

50,1%

PT Associated British Budi

51%

Monosodium Glutamate (MSG)Monosodium Glutamate (MSG)

TradingPerdagangan

Tepung Tapioka Tapioca Starch

Tepung Tapioka ModifikasiModified Tapioca Starch

GlukosaFruktosa

Maltodextrin

GlucoseFructoseMaltodextrine

PT Budi Sakura Starch

PT Budi Lumbung Ciptatani

PT Ve Wong Budi Indonesia


Nama dan Alamat Entitas Anak

NamaName

Alamat Address

Budi Acid Jaya Singapore Pte. Ltd. 35 Selegie Road #09-30, Singapore

PT Budi Sakura Starch Wisma Budi 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta

PT Budi Lumbung Ciptatani Wisma Budi 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta

PT Ve Wong Budi Indonesia Jl. Ikan Kakap No. 9-12 Kel. Pesawahan, Teluk Betung Selatan, Bandar Lampung

PT Associated British Budi Wisma Budi 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta

Name and Address of Subsidiaries

J. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PERUSAHAANBerikut ini adalah transaksi permodalan Perusahaan sejak penawaran umum perdana hingga saat ini :

J. CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

The following are the capital stock transactions of the Company since its initial public offering until to date :

TahunYear

KeteranganDescription

Jumlah Saham yang Beredar Setelah TransaksiTotal Outstanding Shares

After the Transaction

1995Penawaran umum perdana sebanyak 30.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 500 per saham.Initial public offering totalling 30,000,000 shares with nominal value of Rp 500 per share.

100.000.000

1996

Kapitalisasi tambahan modal disetor-agio saham sebesar Rp 50 miliar menjadi modal saham melalui penerbitan satu (1) saham baru untuk setiap satu (1) saham yang beredar.Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 50 billion to capital stock by issuing one (1) new share for every one (1) outstanding.

200.000.000

1997

Kapitalisasi tambahan modal disetor-agio saham sebesar Rp 25 miliar menjadi modal saham melalui penerbitan satu (1) saham baru untuk setiap empat (4) saham yang beredar.Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 25 billion to capital stock by issuing one (1) new share for every four (4) outstanding.

250.000.000

1998Penerbitan saham baru tanpa penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 12.500.000 saham.Issuance of 12,500,000 new shares without offering pre-emptive rights to the stockholders.

262.500.000

1999 Perubahan nilai nominal saham dari Rp 500 menjadi Rp 125.Change in par value per share from Rp 500 to Rp 125. 1.050.000.000

2004Penerbitan saham baru tanpa penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 181.500.000 saham.Issuance of 181,500,000 new shares without offering pre-emptive rights to the stockholders.

1.231.500.000

2007

Penerbitan saham baru dengan penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 2.463.000.000 saham dimana melekat waran seri I (Penawaran Umum Terbatas I).Issuance of 2,463,000,000 new shares with warrant series I by offering pre-emptive rights to the stockholders (Limited Public Offering I).

3.694.500.000

2008 Pelaksanaan waran seri I sebanyak 60.444.833 saham.Exercise of 60,444,833 shares warrant series I. 3.754.944.833




2012 Pelaksanaan waran seri I sebanyak 315.630.033 saham.Exercise of 315.630.033 shares warrant series I. 4.098.997.362


On March 31, 1995, the Company obtained the effective statement from the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) to offer its 30,000,000 shares of stock with par value of Rp 500 per share to the public through the Jakarta Stock Exchange (BEJ) at the offering price of Rp 3,000 per share. As of May 8, 1995, the Company listed all of its issued shares in BEJ.

On June 26, 2007, the Company obtained the effective statement from BAPEPAM and LK for Limited Public Offering I with pre-emptive rights to the Stockholders of 2,463,000,000 shares with a nominal value of Rp 125 per share through BEJ at the offering price of Rp 150 per share with inherent Warrant Series I of 410,500,000 shares with a nominal value of Rp 125 per share at the offering price of Rp 125 per share which can be exercised starting from January 11, 2008 until July 10, 2012 in which one (1) Warrant Series I has the rights to buy one (1) new share at the exercise price.

On June 19, 2008, the Company’s stockholders approved to repurchase the shares which have been issued by the Company (Buy-Back) and which have been registered in the Indonesian Stock Exchange (BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.2) at the maximum of 5 % of the total subscribed and fully-paid capital. On December 31, 2008, the total buy-back shares amounted to 30,315,000 shares with the buy-back price of Rp 9.343 billion and it is recorded as “Treasury Stock” and presented as part of the Stockholders’ Equity.

Based on BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.3 regarding Repurchases of Shares of Public Companies in the Potentially Market Crisis Condition, the Company’s management decided to repurchase the shares issued by the Company at the maximum of 19 % from the total shares conducted from October 20, 2008 until January 19, 2009. Until January 19, 2009, the total buy-back shares amounted to 28,751,000 shares with the buy-back price of Rp 4.204 billion and it is recorded as “Treasury Stock” and presented as part of the Stockholders’ Equity.

Pada tanggal 31 Maret 1995, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) untuk melakukan penawaran umum kepada masyarakat sejumlah 30.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 500 per saham melalui Bursa Efek Jakarta (BEJ) dengan harga penawaran sebesar Rp 3.000 per saham. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di BEJ pada tanggal 8 Mei 1995.

Pada tanggal 26 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM dan LK atas Penawaran Umum Terbatas I kepada Pemegang Saham dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) untuk menerbitkan saham baru sebanyak 2.463.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 125 per saham melalui BEJ dengan harga penawaran sebesar Rp 150 per saham dimana melekat Waran Seri I sebanyak 410.500.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 125 per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 125 per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai dengan 10 Juli 2012 dimana setiap 1 (satu) Waran Seri I berhak membeli 1 (satu) saham baru pada harga pelaksanaannya.

Pada tanggal 19 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui transaksi Pembelian Kembali Saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan dan tercatat pada Bursa Efek Indonesia (Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.2) sebanyak-banyaknya 5% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh. Pada tanggal 31 Desember 2008, jumlah saham yang telah dibeli kembali sebanyak 30.315.000 saham dengan nilai pembelian kembali sebesar Rp 9,343 miliar dan dicatat sebagai “Modal Saham yang Diperoleh Kembali” dan disajikan sebagai unsur Ekuitas.

Berdasarkan Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.3 tentang Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berpotensi Krisis, maka manajemen Perusahaan memutuskan untuk melakukan pembelian kembali saham sebanyak-banyaknya 19% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh dan akan dilakukan secara bertahap sejak tanggal 20 Oktober 2008 sampai dengan 19 Januari 2009. Sampai dengan tanggal berakhirnya periode Pembelian Kembali, yaitu 19 Januari 2009, jumlah saham yang telah dibeli kembali sebanyak 28.751.000 saham dengan nilai perolehan kembali sebesar Rp 4,204 miliar dan dicatat sebagai “Modal Saham yang Diperoleh Kembali” dan disajikan sebagai unsur Ekuitas.


Perolehan kembali saham yang telah dikeluarkan dicatat menggunakan metode biaya (cost method) yaitu sebesar biaya perolehan kembali dan disajikan sebagai pengurang atas jumlah modal.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah saham yang beredar berjumlah 4.098.997.362 saham dengan harga pasar sebesar Rp 114 per saham.

Laporan keuangan Perusahaan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Mulyamin Sensi Suryanto dan Lianny untuk tahun buku 2012 dan 2011. Dan Bapak Eddy Setiawan melakukan penugasan tahun ketiga sebagai akuntan yang mengaudit laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan Entitas Anak untuk tahun buku 2012.

K. NAMA DAN ALAMAT PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Biro Administrasi Efek Kantor Akuntan Publik

PT Sinartama GunitaMulyamin Sensi Suryanto

dan Lianny

BII Plaza Tower III, Lantai 12 Intiland Tower, Lantai 7

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32

Jakarta 10350 Jakarta 10220

Telepon : +62-21-392 2332 Telepon : +62-21-570 8111

Faksimili : +62-21-392 3003 Faksimili : +62-21-572 2737

The Company’s financial statements have been audited by Public Accounting Firm Mulyamin Sensi Suryanto and Lianny for 2012 and 2011. And Mr. Eddy Setiawan, Ak performed his third year of task to audit the Company’s and it's subsidiaries consolidated financial statements for year ended 2012.

K. NAME AND ADDRESS OF CAPITAL MARKET SUPPORT INSTITUTE

- ISO 9001:2008 Produk Perusahaan yakni asam sitrat dan sodium sitrat telah mendapatkan pengakuan

internasional dan memenuhi standard ISO 9001:2008 dari Bureau Veritas sejak tahun 1994.

- ISO 9001 : 2008 The Company’s products - citric acid and sodium citrate - have received for international

acknowledgement and complied with standard of ISO 9001:2008 from the Bureau Veritas since 1994.

L. SERTIFIKASI/CERTIFICATIONS

The Treasury Stock is recorded using the Cost method, that is the repurchase cost, and is presented as deduction to the total capital.

As of December 31, 2012, the Company’s outstanding shares amounted to 4.098.997.362 shares with a market price of Rp 114 per share.

Share Administration Bureau Public Accounting Firm

PT Sinartama GunitaMulyamin Sensi Suryanto

and Lianny

BII Plaza Tower III, 12th floor Intiland Tower, 7th floor

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32

Jakarta 10350 Jakarta 10220

Phone : +62-21-392 2332 Phone : +62-21-570 8111

Facsimile : +62-21-392 3003 Facsimile : +62-21-572 2737


- Certificate Emission Reduction (CER) Perusahaan merupakan pionir dalam industri tepung tapioka di dunia yang telah

resmi terdaftar di United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC) dalam menerapkan konsep Mekanisme Pembangunan Bersih di pabrik tepung tapioka yang berlokasi di Way Abung - Lampung. Hal ini sebagai bagian dari komitmen dan visi Perusahaan dalam menjaga Lingkungan Hijau. Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) pertama terdaftar di UNFCCC pada tanggal 2 Nopember 2007. Sampai dengan tahun 2012 sebanyak 11 (sebelas) proyek PLTBG telah terdaftar juga di UNFCCC.

- Certificate Emission Reduction (CER) The Company is the pioneer in the tapioca starch industry in the world officially

registered at United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC) in implementing the Clean Development Mechanism concept within its tapioca starch plant located at Way Abung - Lampung. This is in line with Company’s commitment and vision to keep for Green Environment. The first Biogas Power Plant (BGPP) was registered in UNFCCC on November 2, 2007. Until the end of 2012, a total of 11 (eleven) BGPP have been successfully registered with the UNFCCC (United Nations Framework Convention in Climate Change)

- HACCP dan GMP Produk Entitas Anak berupa glukosa dan fruktosa telah mendapatkan pengakuan

internasional dan memenuhi standard Hazard Analysis and Critical Control Points (HACCP) dan Good Manufacturing Practises (GMP) dari BVQI sejak tahun 2006.

- HACCP AND GMP The Company’s subsidiary products - glucose and fructose - have received for international

acknowledgement and complied with Hazard Analysis and Critical Control Points (HACCP) standard which also included under Good Manufacturing Practices (GMP) from BVQI since 2006.

- Sertifikat Halal – MUI Pada tahun 2001, Perusahaan dan Anak Perusahaan memperoleh Sertifikat Halal dari

Majelis Ulama Indonesia (MUI) untuk produk asam sitrat, tepung tapioka, dextrose, sodium sitrat, glukosa dan fruktosa.

- Halal Certificate – MUI In 2001, the Company and its Subsidiaies have received for Halal Certificate issued by the

Indonesian Council of Religious Scholars (MUI) for their products of Citric Acid, Tapioca Starch, Sodium Citrate, Glucose and Fructose.

- Sertifikat Kosher Perusahaan telah memperoleh sertifikat Kosher yang diterbitkan oleh London Beth

Din Kashrut Division (KLBD) sejak tahun 1993 untuk produk asam sitrat, tepung tapioka dan sodium sitrat.

- Kosher Certificate The Company also has received for Kosher Certificate issued by London Beth Din Kashrut

Division (KLBD) on since 1993 for its citric acid, tapioca starch and sodium citrate products.

- Sertifikat GMO Free Produk Perusahaan dan Entitas Anak berupa tepung tapioka, glukosa, fruktosa dan

maltodextrin telah mendapatkan pengakuan GMO Free Certificate dari Badan POM.- GMO Free Certificate The Company and its Subsidiaries have received GMO Free Certificate issued by Badan POM (Food and Medicine Supervisory Board) for its tapioca starch, glucose

and fructose and maltodextrine products.


1. Production The Company and its Subsidiaries are in the manufacturing and trading industries for tapioca starch, citric acid, sulphuric acid, modified tapioca starch, PP Woven bag, MSG, glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol. The Company is incorporated under the Sungai Budi Group, one of the largest business groups within the agribusiness sector. The Company’s management has experienced for over 40 years within this industry. Manufacturing for tapioca starch has been pioneered since 1965, while the producing of citric acid since 1983, sulphuric acid since 1991, modified tapioca starch since 1993, pp woven bag since 1994, MSG since 1998 and glucose and fructose since 2000, maltodextrine since 2008 and sorbitol since 2009.

Cassava roots are the main raw material for the Company’s products. Its starch essence will be processed into tapioca starch, while the fiber of the roots namely “onggok” is used to produce citric acid. The Subsidiaries have factories which further process tapioca starch into glucose and fructose, maltodextrine, modified tapioca starch and MSG.

The Company possesses factories to make sulphuric acid which is one of the materials in producing citric acid. In addition, the Company also has factories which produce pp woven bag which then be used by the Company and its Subsidiaries to pack their products of tapioca starch, citric acid, MSG, and modified tapioca starch. Therefore, the Company and its Subsidiaries do not depend on other parties in order to fulfill their needs for sulphuric acid and pp woven bag.

The Company and its Subsidiaries manage and categorized its product business division into tapioca starch, citric acid and other chemicals, pp woven bag, modified starch and sweetener such as glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol.

1. Produksi Perusahaan dan Entitas Anak bergerak di bidang industri pembuatan dan perdagangan tepung tapioka, asam sitrat, asam sulfat, tepung tapioka modifikasi, karung plastik, MSG, glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol. Perusahaan tergabung dalam Sungai Budi Group, salah satu kelompok usaha terbesar dalam bidang agribisnis. Manajemen Perusahaan telah berpengalaman lebih dari 40 tahun dalam industri ini. Usaha pembuatan tepung tapioka telah dirintis sejak tahun 1965, sedangkan pembuatan asam sitrat sejak tahun 1983, asam sulfat sejak tahun1991, tepung tapioka modifikasi sejak tahun 1993, karung plastik sejak tahun 1994, MSG sejak tahun 1998, glukosa dan fruktosa sejak tahun 2000, maltodextrin sejak tahun 2008 dan sorbitol pada tahun 2009.

Umbi singkong merupakan bahan baku utama bagi produk-produk Perusahaan. Saripati dari umbi singkong diolah menjadi tepung tapioka, sedangkan ampas dari proses pembuatan tepung tapioka yang berupa onggok dapat digunakan dalam pembuatan asam sitrat dan pupuk organik. Entitas Anak mempunyai pabrik yang mengolah produk tepung tapioka lebih lanjut menjadi glukosa dan fruktosa, maltodextrin, tepung tapioka modifikasi dan MSG.

Perusahaan mempunyai pabrik untuk membuat asam sulfat yang merupakan salah satu bahan baku dalam pembuatan asam sitrat. Selain itu, Perusahaan juga mempunyai pabrik untuk memproduksi karung plastik yang kemudian dapat digunakan oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk mengemas hasil produksi tepung tapioka, asam sitrat, MSG, dan tepung tapioka modifikasi. Dengan demikian, Perusahaan dan Entitas Anak tidak tergantung pada pihak lain untuk memenuhi kebutuhan asam sulfatnya dan karung plastiknya.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola dan mengelompokan divisi usaha mereka dalam produk yang terdiri dari tapioka, monosodium glutamat, asam sitrat dan produk kimia lainnya, karung plastik, tepung tapioka modifikasi serta sweetener (pemanis) yang meliputi glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol.

A. TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA

Analisis dan Pembahasan ManajemenAnalysis and Management Discussion

A. OPERATIONAL REVIEW PER BUSINESS SEGMENT


2. Net Sales

Most of tapioca starch and citric acid products sold through sole distributor of PT Sungai Budi (SB), which will then market such product to the domestic market. For export market, the Company directly sell the tapioca starch and citric acid to United States of America and Australia.

In 2012, 65% and 30% from total sales of the Company and its Subsidiaries came from the sales of tapioca starch and sweetener.

In 2012, the Company and its Subsidiaries export 2% of its product. For the sales within domestic

2. Pendapatan Usaha

Sebagian besar produksi tepung tapioka dan asam sitrat Perusahaan dijual melalui distributor tunggal PT Sungai Budi (SB), yang kemudian akan memasarkannya ke pasar domestik. Untuk pasar ekspor, Perusahaan menjual langsung tepung tapioka dan asam sitrat ke negara Amerika Serikat dan Australia.

Pada tahun 2012, 65% dan 30% dari nilai pendapatan usaha Perusahaan dan Entitas Anak berasal dari penjualan tepung tapioka dan sweetener.

Pada tahun 2012, sekitar 2% produk Perusahaan dan Entitas Anak diekspor. Untuk penjualan

Net Sales Composition for Year 2012 :Komposisi Pendapatan Usaha Tahun 2012 :(dalam jutaan Rupiah) (in million Rupiah)

Tepung Tapioka | Tapioca Starch

Pemanis | Sweetener

Asam Sitrat dan Produk Kimia lainnya | Citric Acid and Other Chemical Products

Kantung Plastik | PP Woven Bag

Tepung Tapioka Modifikasi | Modified Tapioca Starch

2,9 % (Rp 66.393)

0,2 % (Rp 4.420)

2,8 % (Rp 64.601)

64,6 %(Rp 1.481.829)

29,5 %(Rp 678.126)


di pasar domestik, Perusahaan membayar SB biaya distribusi yang tetap, sesuai dengan tarif pasar, dan berdasarkan volume penjualan tepung tapioka dan asam sitrat yang ditangani. Sebagai distributor tunggal, SB menanggung risiko kredit dari pembeli. Untuk penjualan ekspor, Perusahaan melakukan penjualan langsung kepada pelanggan.

Perusahaan mendistribusikan sendiri produk asam sulfatnya. Pada umumnya asam sulfat dijual ke pabrik-pabrik yang berlokasi di Lampung.

Sekitar 31% produk karung plastik Perusahaan dipakai oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk bahan pengemasan produk lainnya, seperti tepung tapioka, asam sitrat, MSG, dan tepung tapioka modifikasi. Sisa penjualan produk karung plastik dilakukan Perusahaan melalui PT Sungai Budi untuk pasar domestik, sedangkan untuk penjualan ekspor dilakukan langsung oleh Perusahaan.

Entitas Anak menjual tepung tapioka modifikasi langsung kepada industri kertas dan makanan di Indonesia.

Untuk produk glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol Entitas Anak menjual langsung kepada industri minuman dan makanan. Produk Entitas Anak didistribusikan ke langganan dengan mengunakan transportasi berupa truk tangki stainless steel sehingga kualitas dan mutu tetap terjamin.

3. Profitabilitas

Marjin laba kotor mengalami penurunan dari 13% pada tahun 2011 menjadi 9% pada tahun 2012. Hal ini disebabkan oleh keterbatasan panen singkong akibat faktor cuaca yang memberikan dampak terhadap kenaikan harga singkong sebesar 12% dibandingkan dengan tahun 2011. Singkong merupakan bahan dasar dan komponen utama dari produk Perusahaan dengan komposisi 83% dari beban pokok produksi tepung tapioka. Kenaikan harga singkong sebesar 12% tidak didukung oleh kenaikan harga jual yang hanya sebesar 2%, hal ini disebabkan harga impor dari Thailand yang sangat bersaing karena didukung oleh panen yang stabil di negara Thailand.

Keterbatasan panen singkong juga mengakibatkan penurunan kuantitas penjualan. Penurunan marjin laba kotor dan penurunan kuantitas penjualan memberi dampak kepada penurunan laba kotor dan laba usaha serta laba bersih.

Adapun profitabilitas dari masing-masing produk selama tahun 2012 untuk produk sweetener, tepung tapioka, karung plastik, tepung tapioka modifikasi dan asam sitrat adalah 11%, 9%, 8%, 8% dan (9%).

market, the Company shall pay to SB a fix distribution fee, according to the market tariff , and based on sales volume of tapioca starch and citric acid. As a sole agent, SB will bear for credit risk from buyer. For export sales, the Company directly sells to the customer.

The Company distributes its sulphuric acid by itself to factories located in Lampung.

Approximately 31% of pp woven bag used by the Company and its Subsidiaries for packaging of their products such as tapioca starch, citric acid, MSG, and modified tapioca starch. Sales of the remaining pp woven bag is done through SB for the domestic market, while for export, sales is directly conducted by the Company.

Subsidiaries directly sell the modified tapioca starch to Indonesian paper and food industries.

For glucose, fructose, maltodextrin and sorbitol products, Subsidiary directly sell to food and beverages industries. These products are distributed to its customers by using stainless steel tank truck in order to maintain the quality.

3. Profitability

The gross profit margin has declined from 13% in 2011 to 9% in 2012. This was caused by a limited harvest of cassava due to the poor weather conditions that have caused an increase of 12% in the price of cassava from 2011. Cassava is the basic ingredient and the main component of the company’s product, and accounted for 83% of production cost of tapioca flour. The 12% surge in the price of cassava is not supported by an increase in the selling price, which was up only by 2% the period. This is because the import price from Thailand was very competitive due to a stable harvest in Thailand.

The limited harvest of cassava has also caused a decrease in the quantity of sales. The decreases in both the gross profit margin and the quantity of sales have negatively impacted the Company’s gross profit, operating income, and net income.

The profitability of each product during the year 2012 for the sweetener products, tapioca starch, pp woven bag, modified tapioca starch and citric acid are 11%, 9%, 8%, 8% and (9%).


Jenis ProduksiType of Production

Jumlah Pabrik

Number of

Factories

Kapasitas Produksi (Ton/Tahun)Production

Capacity(Ton/Year)

LokasiLocation

PerusahaanCompany

Tepung Tapioka Tapioca Starch 11 720.000 Lampung BAJ

Tepung Tapioka Tapioca Starch 1 45.000 Solo PT Budi Lumbung Ciptatani

Asam SitratCitric Acid 3 25.000 Lampung BAJ

Asam Sulfat Sulphuric Acid 1 60.000 Lampung BAJ

Karung Plastik PP Woven Bag 2 5.000 Lampung BAJ

Karung Plastik PP Woven Bag 1 4.500 Jawa Barat BAJ

Tepung Tapioka Modifikasi Modified Tapioca Starch 1 30.000 Lampung PT Budi Sakura Starch

Monosodium Glutamate Monosodium Glutamate 1 18.000 Lampung PT Ve Wong Budi Indonesia

GlukosaGlucose 1 64.800 Lampung BAJ

Glukosa, Fruktosa dan MaltodextrinGlucose, Fructose and Maltodextrine

1 72.500 Jawa Barat PT Associated British Budi

Glukosa dan SorbitolGlucose and Sorbitol 1 18.000 Jawa Timur BAJ

Kapasitas Produksi Terpasang per 31 Desember 2012 sebagai berikut :

Installed Production Capacity as of December 31, 2012 is as follows :

B. ANALISIS KINERJA KEUANGAN

1. Aset Lancar

Saldo Aset Lancar meningkat dari Rp 907 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 1.026,5 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 13,2%. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan piutang usaha dari Rp 319,3 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 502,4 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 57,3%. Peningkatan piutang usaha tersebut dikarenakan perputaran piutang usaha meningkat dari 46 hari pada tahun 2011 menjadi 79 hari pada tahun 2012, namun hal ini masih dibawah dari rasio kolektibilitas yang ditetapkan oleh Perusahaan yaitu 120 hari.

B. FINANCIAL PERFORMANCE ANALYSIS

1. Current Assets

Current Assets balance rose from Rp 907 billion in 2011 to Rp 1,026.5 billion in 2012 or up 13.2%. This was due to an increase in the accounts receivable from Rp 319.3 billion in 2011 to Rp 502.4 billion in 2012 or up by 57.3%. Such an increase in the accounts receivable was due to an increase in the average collection of accounts receivable cycle from 46 days in 2011 to 79 days in 2012; the surge, however, still remains below the collectability ratio set by the Company of 120 days.


2. Aset Tidak Lancar

Saldo Aset Tidak Lancar meningkat dari Rp 1.216,3 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 1.273,2 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 4,7%. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan Aset Tetap, sehubungan dengan ekspansi pabrik glukosa di Jawa Tengah dan pengeluaran modal rutin lainnya.

3. Jumlah Aset

Saldo Aset meningkat dari Rp 2.123,3 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 2.299,7 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 8,3%. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan Aset Lancar dan Aset Tidak Lancar.

4. Liabilitas Jangka Pendek

Saldo Liabilitas Jangka Pendek meningkat dari Rp 725,4 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 907,1 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 25%. Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Fix Loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 175 miliar.

5. Liabilitas Jangka Panjang

Saldo Liabilitas Jangka Panjang menurun dari Rp 586,9 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 538,5 miliar pada tahun 2012 atau menurun sebesar 8,2%. Adanya pembayaran cicilan atas utang bank jangka panjang memberikan kontribusi pada penurunan liabilitas jangka panjang. Pada tahun 2012, Perusahaan juga memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 23,4 miliar. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan PLTBG yang berlokasi di pabrik tapioka Menggala dan Buyut Ilir.

Saldo per 31 Desember 2012 atas fasilitas KI tersebut sebesar Rp 2,3 miliar. Disamping itu, penurunan liabilitas jangka panjang dikarenakan terdapat reklasifikasi pendapatan diterima dimuka dari liabilitas jangka panjang menjadi liabilitas jangka pendek sebesar Rp 15,7 miliar untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

2. Non-Current Assets

Non-Current Assets balance rose from Rp 1,216.3 billion in 2011 to Rp 1,273.2 billion in 2012 or up 4.7%. This was mainly due to an increase in the Current Asset in relation to the expansion of glucose factory in Central Java and other regular capital expenditure.

3. Total Assets

Current Assets grew from Rp 2,123.3 billion in 2011 to Rp 2,299.7 billion in 2012, an increase of 8.3%. This was particularly due to an upsurge in the Current Assets and Non-Current Assets.

4. Short-Term Liabilities

Short-Term Liabilities balance rose from Rp 725.4 billion in 2011 to Rp 907.1 billion in 2012 or expanded over 25%. In 2012, the Company received the Fixed Loan, Working Capital Credit Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of Rp 175 billion.

5. Long-Term Liabilities

Long-Term Liabilities balance decreased from Rp 586.9 billion in 2011 to Rp 538.5 billion in 2012 or down by 8.2%. Installment payment for long-term bank debts contributed to the decreased long-term liabilities. In 2012, the Company also received the Investment Credit Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with the total maximum facility of Rp 23.4 billion. The facility was used to finance Bio Gas Power Plants located in Menggala and Buyut Ilir tapioca factories.

Balance as of December 31, 2012 for the Investment Credit facility was Rp 2.3 billion. In addition, the decrease in long-term liabilities was due to reclassification of unearned revenues from long-term liabilities into short-term liabilities of Rp 15.7 billion for the portion due within a period of one year.


Pendapatan diterima dimuka tersebut berasal dari New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) sebesar JPY 402.139.501 untuk membiayai PLTBG I yang berlokasi di pabrik tapioka Way Abung untuk pembelian karbon kredit yang dapat dilaksanakan setelah Perusahaan memperoleh Certified Emision Reduction (CER). CER adalah satuan pengurangan emisi bersertifikat yang diterbitkan oleh United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). Pendapatan diterima dimuka CER akan diakui sebagai pendapatan pada saat CER diperoleh dan diserahkan ke NEDO.

6. Jumlah Liabilitas

Jumlah Liabilitas meningkat dari Rp 1.312,3 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 1.445,5 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 10,2%. Hal ini disebabkan adanya peningkatan pada liabilitas jangka pendek.

7. Ekuitas

Saldo Ekuitas meningkat dari Rp 811 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 854 miliar pada tahun 2012 atau meningkat sebesar 5,3%. Adanya pelaksanaan konversi Waran Seri I sebanyak 315.630.033 lembar atau Rp 39,5 miliar dan peningkatan saldo laba sebesar Rp 5 miliar memberikan kontribusi pada peningkatan ekuitas.

8. Pendapatan Usaha

Pendapatan Usaha pada tahun 2012 sebesar Rp 2.295,4 miliar atau menurun sebesar 8,3% dibandingkan pencapaian pada tahun 2011 sebesar Rp 2.504 miliar. Penurunan ini terutama dikontribusi dari penurunan kuantitas penjualan tapioka dan citric acid sebesar 13,2% dibandingkan pada tahun 2011. Namun demikian, pada tahun 2012 kuantitas penjualan produk sweetener mengalami peningkatan sebesar 6,7% dibandingkan pada tahun 2011.

The unearned revenues derived from the New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) in the amount of JPY 402,139,501 to finance the Bio Gas Power Plant I located in the Way Abung tapioca factory for the purchase of credit carbon that can be executed after the Company obtained the Certified Emission Reduction (CER). CER is a certified emission reduction unit issued by the United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). The unearned revenues of CER shall be recognized as revenues upon receipt and delivery of CER to NEDO.

6. Total Liabilities

Total Liabilities rose from Rp 1,312.3 billion in 2011 to Rp 1,445.5 billion in 2012 or up 10.2%. This was due to a hike in short-term liabilities.

7. Equity

Equity Balance rose from Rp 811 billion in 2011 to Rp 854 billion in 2012 or up 5.3%. The conversion of Series I Warrants was performed in the amount of 315,630,033 shares or equal to Rp 39.5 billion and an increase in retained earnings of Rp 5 billion contributed to the increased equity.

8. Net Sales

Net sales in 2012 reached Rp 2,295.4 billion, down 8.3% compared to the 2011 result of Rp 2,504 billion. The decline was particularly contributed by the drop in quantity of tapioca and citric acid sales of 13.2% as compared to that of 2011. However, in 2012, the quantity of sweetener product sales increased by 6.7% from the previous year.


9. Beban Usaha

Beban Usaha menurun dari Rp 136,8 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 116,2 miliar pada tahun 2012 atau menurun sebesar 15,1%. Penurunan beban penjualan memberikan kontribusi bagi penurunan beban usaha.

10. Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami penurunan yaitu dari Rp 59,1 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 5 miliar pada tahun 2012. Penurunan tersebut dikontribusi oleh penurunan laba kotor dan laba usaha serta peningkatan kerugian selisih kurs.

11. Pendapatan Komprehensif Lain

Pendapatan Komprehensif Lain merupakan selisih kurs penjabaran laporan keuangan Entitas Anak, dimana pada tahun 2011 pendapatan komprensif lain berisikan laba selisih kurs sebesar Rp 2,7 miliar dan pada tahun 2012 menjadi rugi selisih kurs sebesar Rp 1,4 miliar.

12. Jumlah Laba Komprehensif

Jumlah Laba Komprehensif mengalami penurunan dari Rp 65,6 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 3,7 miliar pada tahun 2012. Penurunan laba kotor dan laba usaha serta peningkatan kerugian selisih kurs mengakibatkan penurunan laba komprehensif.

13. Arus Kas

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi mengalami penurunan dari Rp 74,1 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 1,6 miliar pada tahun 2012 disebabkan oleh terjadinya penurunan kas bersih yang dihasilkan dari operasi dari Rp 140,1 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 90,8 miliar pada tahun 2012, serta adanya peningkatan pembayaran bunga dan pajak penghasilan masing-masing sebesar Rp 11,5 miliar dan Rp 12,5 miliar pada tahun 2012.

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi mengalami penurunan sebesar Rp 27,1 miliar yaitu dari Rp 192,8 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 165,7 miliar pada tahun 2012. Hal ini terutama disebabkan selama tahun

9. Operating Expenses Operating Expenses declined from Rp 136.8 billion

in 2011 to Rp 116.2 billion in 2012 or decreased by 15.1%. The decreased in sales expenses contributed to the reduction in operating expenses.

10. Net Income Attributable to Owners of The Company

Net Income attributable to owners of the Company experienced a decline, i.e. from Rp 59.1 billion in 2011 to Rp 5 billion in 2012. The drop was contributed by the decline in both gross profit and operating profit and an increase loss in foreign exchange rate.

11. Other Comprehensive Income

Other Comprehensive Income constitute the exchange rate difference in translation of financial statement of the Subsidiary Entity where in 2011 the other comprehensive income contained the exchange rate difference profit of Rp 2.7 billion and in 2012 turned into exchange rate difference loss of Rp 1.4 billion.

12.Total Comprehensive Income

Total Comprehensive Income experienced a decline from Rp 65.6 billion in 2011 to Rp 3.7 billion in 2012. The decreases in both the gross profit and the operating profit and the increase in the exchange rate difference losses have resulted in a comprehensive income loss.

13.Cash Flow

The Net Cash provided by Operating Activities declined from Rp 74.1 billion in 2011 to Rp 1.6 billion in 2012; this was caused by a net decrease in cash as a result of the operation from Rp 140.1 billion in 2011 to Rp 90.8 billion in 2012, in addition to a rise in interest payments and income taxes Rp 11.5 billion and Rp 12.5 billion, respectively, during the same period.

The Net Cash used in Investing Activities experienced a decline of Rp 27.1 billion from Rp 192.8 billion in 2011 to Rp 165.7 billion in 2012. This was caused particularly because during 2012, the Company


C. SOLVABILITAS DAN KOLEKTIBILITAS

1. Solvabilitas Rasio solvabilitas merupakan kemampuan Perusahaan untuk membayar kewajiban jangka panjang dan jangka pendek yang diukur dengan perbandingan jumlah aset terhadap jumlah kewajiban. Rasio solvabilitas Perusahaan per 31 Desember 2012 sebesar 159,1%. Hal ini menunjukan kemampuan Perusahaan membayar seluruh kewajibannya sangat baik.

2. Kolektibilitas Rasio kolektibilitas merupakan kemampuan Perusahaan untuk menagih semua tagihan yang timbul sehubungan dengan penjualan selama periode tertentu.

Rasio kolektibilitas Perusahaan per 31 Desember 2012 sebesar 79 hari. Hal ini menunjukan kemampuan Perusahaan dalam menagih seluruh tagihannya sangat baik karena masih di bawah jangka waktu kredit yang disetujui oleh Perusahaan.

C. SOLVABILITY AND COLLECTIBILITY

1. Solvability Solvability ratio is Company’s capability to pay for long-term and short-term liabilities which shall be measured by using comparison of total assets to total liabilities. The Company’s solvability ratio as of December 31, 2012 was 159.1%. This ratio indicated that capability of the Company to pay for all its liabilities were excellent.

2. Collectibility Collectibility ratio is Company’s capability to collect all receivables related with the sales within a certain period.

The Company’s collectibility ratio as of December 31, 2012 was 79 days. This ratio indicated that Company’s capability to collect all of its receivables was very good since under the Company’s agreed credit period.

2012, Perusahaan menjual 29.400.000 lembar penyertaan sahamnya di PT Tunas Baru Lampung Tbk melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan jumlah harga jual bersih sebesar Rp 16,5 miliar.

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan mengalami peningkatan sebesar Rp 67,7 miliar yaitu dari Rp 67,7 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp 135,4 miliar pada tahun 2012. Hal ini terutama disebabkan adanya peningkatan pelaksanaan konversi waran sebesar Rp 37,9 miliar selama tahun 2012. Disamping itu, selama tahun 2011 Perusahaan melakukan pembayaran dividen sebesar Rp 48,8 miliar, sedangkan selama tahun 2012 Perusahaan tidak melakukan pembayaran dividen.

Saldo Kas dan Setara Kas pada akhir tahun 2012 mengalami penurunan sebesar Rp 28,1 miliar. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan saldo Kas dan Setara Kas pada awal tahun 2012, penurunan Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi, penurunan Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi serta peningkatan Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan.

sold 29,400,000 of its investment shares in PT Tunas Baru Lampung Tbk through Indonesia Stock Exchange (ISE) with a net sale price of Rp 16.5 billion.

The Cash provided by Financing Activities experienced an upsurged of Rp 67.7 billion from Rp 67.7 billion in 2011 to Rp 135.4 billion in 2012. This was mainly due to an increase in the implementation of the conversion of warrants in the amount Rp 37.9 billion in the year 2012. In addition, during 2011 the Company made a payment of dividend in the amount Rp 48.8 billion, whereas during 2012 the Company did not declare any dividend payment.

The Balance of Cash and Cash Equivalents in the end of the year 2012 experienced a decline by Rp 28.1 billion. This was mainly caused by a decrease in the balance of Cash and Cash Equivalents in the beginning of the year 2012, the diminishing in the Net Cash provided by Operating Activities, the decline in the Net Cash used in Investing Activities and the rise in the Net Cash provided by Financing.


E. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

1. Dengan Sumitomo Corporation, Jepang a. Berdasarkan Joint Implementation Agreement

tanggal 16 Pebruari 2006, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development Mechanism – CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto Tahun 1997 dan pembagian pendapatan atas penjualan karbon kredit (Certified Emission Reduction – CER) di pabrik Way Abung.

D. MANAJEMEN PERMODALAN D. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan dan Entitas Anak tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Perusahaan dan Entitas Anak memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

Struktur modal Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari ekuitas dan pinjaman diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.

Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut :

The primary objective of the Company and its Subsidiaries capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company and Subsidiaries is not required to meet any capital requirements.

The Company and its Subsidiaries manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Company and its Subsidiaries monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital.

The Company and Subsidiaries capital structure consists of equity and loans received reduce by cash and cash equivalents.

Ratio of net debt to equity as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012Rp. ‘000.000

2011Rp. ‘000.000

Jumlah utang 1.061.467 931.183 Total Loans

Dikurangi kas dan setara kas 98.726 126.782 Less cash and cash equivalents

Utang bersih 962.741 804.401 Net debt

Ekuitas yang diatribusikan kepada Pemegang saham induk 854.135 811.031

Total equity attributable toowners of the company

Rasio utang bersih terhadap modal 112,72% 99,18% Net Debt-to-Equity Ratio

E. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND BINDING

1. With Sumitomo Corporation, Japana. Pursuant to Joint Implementation Agreement

dated February 16, 2006, the Company and Sumitomo Corporation, Japan have agreed to the basic scheme for construction of Clean Development Mechanism project located at Way Abung factory, in accordance with Kyoto Protocol - 1997 and revenue sharing of Certified Emission Reduction (CER) in Way Abung factory.


b. Berdasarkan Certified Emission Reduction Revenue Sharing Agreement tanggal 24 Agustus 2007, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development Mechanism – CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto Tahun 1997 dan pembagian bagi hasil atas karbon kredit (Certified Emission Reduction – CER) di pabrik Tulang Bawang, Pakuan Agung dan Gunung Agung.

2. Dengan Cargill International SA, Switzerland

Berdasarkan CDM Emission Reductions Purchase Agreement tanggal 14 Juli 2011, Perusahaan setuju untuk menjual seluruh CER yang akan dihasilkan dari proyek PLTBG yang berlokasi di Way Jepara, Unit VI dan Terbanggi kepada Cargill International SA, Switzerland dengan harga tertentu dan kondisi tertentu.

Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang Modal Selama tahun 2012, Perusahaan tidak melakukan ikatan yang material untuk investasi barang modal.

b. Pursuant to the Certified Emission Reduction Revenue Sharing Agreement dated August 24, 2007, the Company and Sumitomo Corporation, Japan have agreed on the basic scheme for construction of Clean Development Mechanism in accordance with Kyoto Protocol - 1997 and revenue sharing of CER located at Tulang Bawang, Pakuan Agung and Gunung Agung factories.

2. With Cargill International SA, Switzerland

Under the CDM Emission Reductions Purchase Agreement dated July 14, 2011, the Company agreed to sell all CERs to be generated from the BGPP project located in Way Jepara, Unit VI and Terbanggi to Cargill International SA, Switzerland for a certain price and under certain conditions.

Material Commitments For Capital InvestmentDuring 2012, the Company did not make any material commitments for capital investment.

F. INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Selama tahun 2012, tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

G. PROSPEK USAHA

Sejalan dengan pertumbuhan populasi penduduk di dunia pada umumnya dan di Indonesia pada khususnya, maka permintaan terhadap produk-produk yang dihasilkan oleh industri makanan dan minuman, kertas, tekstil, dan produk-produk konsumen lainnya seperti pasta gigi, deterjen, akan meningkat juga. Perusahaan dan Entitas Anak sebagai pemasok bahan-bahan baku pada industri-industri tersebut di atas secara tidak langsung akan mengalami kenaikan permintaan atas produk-produknya, yang pada akhirnya juga meningkatkan penjualan Perusahaan dan Entitas Anak. Perkembangan industri tepung tapioka, serta gukosa dan fruktosa dalam beberapa tahun terakhir ini cukup baik dan memiliki prospek yang cerah, hal ini terbukti dari peningkatan penjualan dari waktu ke waktu.

F. MATERIAL INFORMATION AND FACT POST AUDITED REPORTING DATE

During 2012, there was no material information or particular facts that occurred after the audited reporting date

G. BUSINESS PROSPECTS

In line with the world populations growth in general and particularly in Indonesia, then the needs for products manufactured by industries of foods and beverages, paper, textile, and other consumer goods such as tooth paste and detergent will also increase. The Company and its Subsidiaries as raw materials suppliers for such referred industries indirectly will also experience for increments over their products, which will finally increase sales of the Company and its Subsidiaries. The growth of tapioca starch, glucose and fructose industries within the last few years are good and have clear prospects.


H. MARKETING STRATEGY

Main industrial users for the Company’s products such as food and beverages as well as paper industries are having close relationship with numbers of population within a country. Indonesia with a total population of 240 million, is the main market target for the Company’s products. The Company booked domestic sales accounted for 98% and 85% of the total consolidated sales in 2012 and 2011, respectively.

Even though the domestic market offers for higher selling potential, the Company still maintain its flexibility to change its marketing strategies into a more profitable market, ie. the export market. If the supply of corn starch (as one of the substitute product of tapioca starch) in international market is not sufficient, or a significant movement of USD to Rp exchange rate takes place, then the Company may allocate more to the sales of such tapioca starch product to the export market.

The Company carries out public advertising to build its "Brand Image".

The Company’s products may be categorized as raw material used in some important sectors, such as food, beverages, paper and other consumer goods like tooth paste, textile and detergent.

I. KEBIJAKAN DIVIDEN Pembagian dividen akan diatur sedemikian rupa sehingga tercapai keseimbangan yang baik antara kepentingan pemegang saham, kesehatan keuangan dan pertumbuhan Perusahaan berdasarkan tahun buku dengan perincian sebagai berikut :

I. DIVIDEND POLICY Distribution for dividend will be arranged in such ways that achieve a balance between the interests of shareholders, financial condition and growth of the Company within relevant financial year under the following details :

Laba Bersih setelah PajakNet Profit after Tax

Dividen Kas terhadap Laba Bersih setelah PajakCash Dividend to Net Profit after Tax

Sampai dengan Rp 40 miliarUp to Rp 40 billion 30%

Lebih dari Rp 40 miliarMore than Rp 40 billion 40%

H. ASPEK PEMASARAN

Industri utama pemakai produk Perusahaan yakni industri makanan dan minuman serta industri kertas sangat erat hubungannya dengan jumlah populasi penduduk suatu negara. Indonesia, dengan populasi sebesar 240 juta jiwa merupakan target utama pemasaran dari produk Perusahaan. Perusahaan membukukan penjualan domestik masing-masing sebesar 98% dan 85% dari total penjualan konsolidasi untuk tahun 2012 dan 2011.

Meskipun pasar domestik menawarkan potensi penjualan yang lebih besar, namun Perusahaan tetap memiliki fleksibilitas untuk mengubah strategi pemasaran ke pasar yang lebih menguntungkan yaitu pasar ekspor. Apabila pasokan tepung jagung (sebagai salah satu produk substitusi dari tepung tapioka) di pasar internasional kurang memadai, atau terjadi pergerakan kurs mata uang USD/Rp yang cukup signifikan, maka Perusahaan dapat mengalokasikan lebih banyak penjualan produk tepung tapioka ke pasar ekspor.

Perusahaan memasang iklan untuk membangun "Brand Image".

Produk-produk yang dipasarkan oleh Perusahaan dapat dikategorikan sebagai bahan baku yang dipakai dibeberapa sektor industri penting, antara lain makanan, minuman, kertas dan produk konsumsi lainnya seperti pasta gigi, tekstil dan deterjen.


1. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 Mei 2011 yang didokumentasikan pada Akta No. 76 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, tanggal 20 Mei 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen tunai final tahun 2010 sebesar Rp 19.000 juta dan atas keputusan tersebut, Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 18.969 juta pada tanggal 28 Juni 2011.

2. Pada tanggal 11 Oktober 2011, Perusahaan membagikan dividen tunai interim untuk tahun 2011 sebesar Rp 29.793 dan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 15 Juni 2012 yang didokumentasikan pada Akta No. 61 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, dividen tunai interim tersebut ditetapkan menjadi dividen tunai final untuk tahun 2011.

1. In the Annual General Stockholders' Meeting held on May 20, 2011 as documented in Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., notary public in Jakarta, the stockholders agreed to distributed final cash dividend for year 2010 amounting to Rp 19,000 million and based on the desicion, the Company has paid Rp 18,969 million on June 28, 2011.

2. On October 11, 2011, the Company distributed the interim cash dividends for year 2011 amounting to Rp 29,793 and based on the Annual General Stockholders’ Meeting held on June 15, 2012 as documented in Notarial Deed No. 61 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the interim cash dividends agreed to the final interim cash dividends in 2011.

TahunYear

Jenis DividenTypes of

Dividend

Dividen per Saham (Rupiah)

Dividend per Share(Rupiah)

Jumlah Saham yang Beredar

(Juta)Number of

Outstanding Shares

(Million)

Jumlah dividen yang di bayar

(Jutaan Rupiah)Number of Payable

Dividend(Million Rupiah)

Tanggal Pembayaran

Payment Date

2010 (Final) TunaiCash 5,1 3.778 18.969 28 Juni 2011

June 28, 2011

2011(Interim and Final)

TunaiCash 8 3.783 29.793 11 Oktober 2011

October 11, 2011

Pembagian Dividen 2 Tahun Terakhir : Distribution of Dividend for the last 2 Years :

J. REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS I

Pada tahun 2007, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan disertai Waran Seri I. Adapun seluruh dana hasil bersih Penawaran Umum Terbatas I sebesar Rp 362 miliar (setelah dikurangi biaya emisi) akan dipergunakan sesuai dengan tujuan yang tercantum dalam prospektus.

Berdasarkan Laporan Realisasi Penggunaan Dana Terakhir Hasil Penawaran Umum Terbatas I yang disampaikan kepada BAPEPAM dan LK pada tanggal 6 Oktober 2011, Perusahaan telah melaporkan bahwa realisasi penggunaan dana hasil PUT I telah selesai realisasi sesuai dengan yang tercantum dalam prospektus dan hasil RUPS LB tanggal 22 Desember 2009. Adapun Laporan Penggunaan Dana Terakhir Hasil Pelaksanaan Waran Seri I telah disampaikan ke BAPEPAM dan LK pada tanggal 5 Oktober 2012. Batas waktu terakhir pelaksanaan (exercise) Waran Seri I adalah pada tanggal 10 Juli 2012.

J. REALIZATION FROM THE PROCEEDS OF LIMITED PUBLIC OFFERING I

In 2007, the Company conducted Limited Public Offering I including Series I Warrant. The entire net proceeds from Limited Public Offering I amounting to Rp 362 billion (net of issuance costs) are to be used in accordance with the objectives stated in the prospectus.

Based on the Realization from the Proceeds of Limited Public Offering I report submitted to BAPEPAM and LK on October 6, 2011, the Company has reported that the realization from the proceeds of Limited Public Offering I has been completed in accordance with that contained in the prospectus and the EGM on Desember 22, 2009. Reports from the Realization Use of the Proceeds from series I warrant has been submitted to BAPEPAM and LK on October 5, 2012. The deadline of the last exercise of the Waran Series I on July 10, 2012.


No.No.

Jenis EfekType of

Securities

Tanggal PenerbitanIssuing Date

Total Efek yang DiterbitkanNumber of Securities

Issued

Efek yang Telah DikonversiSecurities Converted to

shares

Jumlah Efek yang Belum

DikonversikanShares

Number of Unconverted

Rencana Penggunaan

DanaRealization of

Proceeds

Realisasi Penggunaan

DanaRealization of

Proceeds

Sisa Dana Hasil

KonversiRemaining Conversion

JumlahShares

Nilai (Rp)Value

(Rupiah)

1 Waran Seri I

WarrantSeries I

11 Juli 2007 s/d 9 Juli

2012July 11, 2007

to July 9, 2012

410.500.000 404.497.362 50.562 6.002.638 Seluruhnya untuk

tambahan modal kerja

All for workingcapital

increase

Seluruhnya untuk

tambahan modal kerja

All for workingcapital

increase

-

K. INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI

Selama tahun 2012, tidak terdapat transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan transaksi dengan pihak afiliasi.

L. PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN

Tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perusahaan dan Entitas Anak.

M. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

Berikut ini adalah standar baru dan revisi atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak:

Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Kon-versi Efek (Waran Seri I) yang Dapat Dikonversi Menjadi Saham :

Report on Realization Use of the Proceeds from Converted Securities (Warrant of Series I) Convertible to Share :

The Company has reported periodically the actual on the use of the proceeds from exercise Warrant Series I to BAPEPAM and LK according to BAPEPAM Regulation No. X.K.4 regarding “Report on Actual Use of the Proceeds from Rights Issue” (Attachment to the Decision of Chief of BAPEPAM No. Kep-27/PM/2003 dated July 17, 2003).

Perusahaan telah melaporkan penggunaan dana hasil pelaksanaan Waran Seri I secara berkala kepada BAPEPAM dan LK sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. X.K.4 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-27/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003).

K. MATERIAL TRANSACTION INFORMATION THAT CONTAINS A CONFLICT OF INTEREST AND TRANSACTIONS WITH AFFILIATED PARTIES

During 2012, there were no material transactions that contained a conflict of interest and transactions with affiliated parties.

L. CHANGES IN THE LEGISLATION

There is no changes in the legislation which have significant influanted to the Company and its Subsidiaries.

M. CHANGES IN ACCOUNTING POLICY

The following are the new and revised statements and interpretations which are adopted effective January 1, 2012 which are relevant but do not have material impact to the Company's and its Subsidiaries consolidated financial statements:


PSAK 1. PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing2. PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap

3. PSAK No. 26 (Revisi 2011), Biaya Pinjaman4. PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa5. PSAK No. 46 (Revisi 2010), Pajak Penghasilan6. PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan:

Penyajian7. PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran8. PSAK No. 56 (Revisi 2011), Laba Per Saham

ISAK1. ISAK No. 23, Sewa Operasi - Insentif2. ISAK No. 25, Hak atas Tanah

PSAK1. PSAK No. 10 (Revised 2010), The Effects of Changes

in Foreign Exchange Rates2. PSAK No. 16 (Revised 2011), Property, Plant, and

Equipment3. PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Costs4. PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases5. PSAK No. 46 (Revised 2010), Income Taxes6. PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments:

Presentation7. PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments:

Recognition and Measurement8. PSAK No. 56 (Revised 2011), Earnings per Share

ISAK1. ISAK No. 23, Operating Leases- Incentives2. ISAK No. 25, Landrights

Information on New Regulations

New Bapepam-LK Regulation

Bapepam-LK issued Regulation No. IX.L.1, which is included in Appendix of the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep- 718/BL/2012 dated December 28, 2012 regarding “Quasi-Reorganization”, and contains the administration of an entity’s quasireorganization. The new regulation will be applicable effective January 1, 2013. The Decree of the Chairman of Bapepam No. KEP- 16/PM/2004 dated April 13, 2004 regarding “The Administration of Quasi-Reorganization” shall be cancelled upon the effectivity of the new regulation.

The application of the new Regulation does not have any effect on the Company's and its Subsidiaries consolidated financial statements.

Prospective Accounting Pronouncements

The Indonesian Institute of Accountants has issued PSAK No. 38 (Revised 2011), Business Combination Entities Under Common Control. This standard will be applicable to consolidated financial statements effective for annual period beginning January 1, 2013.

The Company’s and its Subsidiaries do not expect that the above PSAK will have significant impact on the consolidated financial statements.

Informasi Peraturan Baru

Peraturan Bapepam dan LK Baru

Bapepam dan LK menerbitkan Peraturan No. IX.L.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-718/BL/2012 tanggal 28 Desember 2012 tentang “Kuasi Reorganisasi”, yang mengatur tata cara pelaksanaan kuasi reorganisasi entitas. Peraturan baru ini berlaku efektif tanggal 1 Januari 2013. Dengan berlakunya Peraturan ini, maka Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-16/PM/2004 tanggal 13 April 2004 tentang “Tata Cara Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi” dinyatakan tidak berlaku.

Penerapan Peraturan ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan PSAK No. 38 (Revisi 2011), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali. Standar akuntansi keuangan tersebut akan diterapkan untuk laporan keuangan konsolidasian efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2013.

Perusahaan dan Entitas Anak memperkirakan bahwa PSAK di atas tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.


Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance

BAJ, sebagai sebuah perusahaan publik, mempunyai komitmen dalam penerapan kebijakan dan praktik tata kelola perusahaan yang baik. Perusahaan menyadari pentingnya prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik sebagai alat pemacu kinerja Perusahaan dan meningkatkan akuntabilitas kepada publik.

BAJ, as a publicly listed company, has strong commitment in implementing good corporate governance and management practices. The Company realizes the importance of good corporate governance as a tool to push the Company’s performance as well as to improve its accountability for public.

A. DEWAN KOMISARIS

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris antara lain :1. Memberikan pengarahan dan nasehat kepada

Direksi dalam menjalankan tugasnya.

2. Melakukan pengawasan atas kebijakan Direksi dalam menjalankan Perusahaan.

3. Mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku, Anggaran Dasar Perusahaan dan keputusan-keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

4. Mengevaluasi rencana kerja dan anggaran Perusahaan serta mengikuti perkembangan Perusahaan dan apabila terdapat gejala yang menunjukkan perusahaan sedang dalam masalah, Dewan Komisaris akan segera meminta Direksi untuk mengumumkannya kepada para pemegang saham dan memberikan rekomendasi untuk langkah-langkah perbaikan yang diperlukan.

5. Memberikan saran dan pendapat kepada RUPS mengenai tujuan strategis Perusahaan, rencana pengembangan usaha, anggaran tahunan, laporan keuangan tahunan, penunjukkan kantor akuntan publik sebagai auditor eksternal dan hal-hal penting lainnya.

Rapat Dewan Komisaris dapat dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris, atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Direksi, atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara.

A. THE BOARD OF COMMISSIONERS Duties and responsibilities of the Board of Commissioners, among others : 1. To provide any guidance and advice to the Directors

in performing their task.

2. To conduct an oversight of Directors’ policies in managing the Company.

3. To comply with the applicable laws and regulations, the Articles of Association and the Resolution of the General Meeting of Shareholders (GMS).

4. To evaluate the work plans and budgets of the Company as well as to keep abreast of the Company and whenever any symptom indicating of any trouble in respect of the company may be found, the Board of Commissioners will soon be asking the Board of Directors to announce the same to the shareholders and provide recommendations for corrective measures deemed necessary.

5. To provide any advice and opinion to the GMS in respect to the Company’s strategic objectives, business development plans, annual budgets, annual financial statements, appointment of a public accounting firm as an external auditor and other related important matters.

A Meeting of the Board of Commissioners may be convened at any time when it is deemed necessary by one or more members of the Board of Commissioners, or at the request in writing by one or more members of the Directors, or upon the request in writing by one or more shareholders jointly representing 1/10 (one tenth) of the number of shares with the lawful voting rights.


Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris.

Prosedur penetapan dan besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris.

Ketentuan tentang besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh RUPS dan berdasarkan pencapaian hasil serta fungsi masing-masing individu. Besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris pada tahun 2012 adalah sebesar Rp 6,9 miliar.

Selama tahun 2012, Dewan Komisaris telah melakukan rapat sebanyak 4 kali dengan tingkat kehadiran 100%.

Dewan Komisaris terdiri atas :

Presiden Komisaris : WidartoK o m i s a r i s : Oey AlfredKomisaris Independen : Daniel Kandinata

The Board of Commissioners may also adopt lawful resolutions without convening a Meeting of the Board of Commissioners, on the condition that all members of the Board of Commissioners have been informed in writing, have given their approval on the motion submitted in writing, and have signed the relevant letters of approval. The resolutions thus adopted shall have the same force as the resolutions lawfully adopted in a Meeting of Board of Commissioners.

Determination procedures and the amount of remuneration for members of the Board of Commissioners

Provisions regarding the amount of salary or honorarium and other allowances for members of the Board of Commissioners is set by the GMS and based on achievement of results and function of each individual. The amount of salary or honorarium and other allowances paid to the Board of Commissioners in 2012 was Rp 6.9 billion.

During 2012, the Board of Commissioners has conducted for meeting for 4 times with attendance level of 100%.

The Board of Commissioners consists of :

President Commissioner : WidartoCommissioner : Oey AlfredIndependent Commissioner : Daniel Kandinata

B. DIREKSI

Ruang lingkup dan tanggung jawab Direksi antara lain :1. Menentukan kebijakan Perusahaan sesuai dengan

visi, misi dan tujuan Perseroan.

2. Menetapkan strategi Perusahaan secara menyeluruh dan mengukur kinerja dengan mengacu pada tujuan dan strategi Perusahaan.

3. Bertindak dan mewakili untuk dan atas nama Perusahaan baik dengan pihak internal maupun pihak eksternal.

4. Menjalankan pengurusan Perusahaan dan kegiatan lainnya sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan atau petunjuk Dewan Komisaris maupun RUPS.

B. BOARD OF DIRECTORS

The scope and responsibilities of the Board of Directors, among others : 1. To determine the policies of the Company in

compliance with the vision, mission and objectives of the Company.

2. To define the overall Company’s strategies and measuring performance with reference to the Company’s objectives and strategies.

3. To act and represent for and on behalf of the Company both with internal and external parties.

4. To run the management of the Company and other activities subject to the Articles of Association or the instructions of the Board of Commissioners and the GMS.


Rapat Direksi dapat dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi, atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris, atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara.

Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis dan semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Direksi.

Prosedur penetapan dan besarnya remunerasi anggota Direksi

Ketentuan tentang besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS dan berdasarkan pencapaian hasil serta fungsi masing-masing individu dan dengan memperhatikan masukan-masukan dari anggota Dewan Komisaris lainnya, Presiden Komisaris melaksanakan penetapan tersebut. Besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada Direksi pada tahun 2012 adalah sebesar Rp 17 miliar.

Selama tahun 2012, Direksi telah melakukan rapat sebanyak 6 kali dengan tingkat kehadiran 100%.

Direksi terdiri atas :Presiden Direktur : Santoso WinataWakil Presiden Direktur : Sudarmo TasminD i r e k t u r : Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur

Dalam rangka meningkatkan kompetensinya, anggota Direksi telah mengikuti beberapa seminar di bidang keuangan, pemasaran dan produksi serta melakukan tinjauan kerja ke industri-industri sejenis yang berlokasi di luar negeri.

A Meeting of the Directors may be convened at any time when it is deemed necessary by one or more members of the Directors, or at the request in writing of one or more members of the Board of Commissioners, or at the request in writing of one or more shareholders jointly representing 1/10 (one tenth) of the total number of shares with the lawful voting rights.

The Directors may also make lawful resolutions without convening a Meeting of the Directors, on condition that all members of the Directors have been informed in writing, have given their approval to the motion submitted in writing, and have signed the relevant letters of approval. The resolutions adopted in such manner shall have the same force as those lawfully adopted at a Meeting of Directors

Determination procedures and the amount of remuneration for the Board of Directors

Provisions regarding the amount of salary or honorarium and other allowances for members of the Board of Directors determined by the GMS and on the basis of result achievement and function of each individual and by taking into account any input coming from any other member of Boards of commissioners, where President Commissioner shall implement such determination. The amount of salary or honorarium and other allowances paid to Directors in 2012 was Rp 17 billion.

During 2012, the Directors have conducted for meeting for 6 times with attendance level of 100%.

The Directors consists of :President Director : Santoso WinataDeputy President Director : Sudarmo TasminDirectors : Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur

In order to improve their competence, the members of the Directors have attended several seminars in the areas of finance, marketing and production as well as conducted employment reviews of similar industries located outside the country.


HASIL KEPUTUSAN RUPS TAHUN BUKU 2011 DAN REALISASINYA

Agenda Hasil Keputusan RUPST Keterangan

Pertama Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Perseroan termasuk Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2011 serta Pertanggungjawaban Realisasi Penggunaan Dana Terakhir Penawaran Umum Terbatas I dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas semua tindakan pengurusan dan pengawasan yang dilakukan masing-masing selama Tahun Buku 2011;

To accept and approve the Annual Report of the Company, including the Supervisory Report of the Board of Commissioners and to ratify the Financial Statement of the Company for the Fiscal Year 2011 as well as Accountability for the Realized Use of Final Funds of the Rights Issue I and to grant a full release and discharge (acquit et decharge) from liabilities to all members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for all managerial and supervisory duties performed, respectively during the Fiscal Year 2011;

Terealisasi

Realized

Kedua a. Menyetujui dan menetapkan penggunaan laba bersih Perseroan untuk Tahun Buku 2011, sebagai berikut:

(i) Ditetapkan dividen interim sebesar Rp 29.793.014.632 menjadi dividen tunai final untuk Tahun Buku 2011;

(ii) Sebesar Rp 500 juta ditetapkan sebagai dana cadangan. Sisa dari laba bersih Perseroan setelah dikurangi dividen tunai dan dana cadangan akan dimanfaatkan untuk kegiatan operasional Perseroan yang dimasukkan dalam pos “Saldo Laba”.

a. To approve and determine the use of net profit of the Company for the Fiscal Year 2011 as follows:

(i) Interim dividend of Rp 29,793,014,632 is determined as the final cash dividend for the Fiscal Year 2011;

(ii) To allocate Rp 500 millions to be set aside as reserve funds. The remainder of the Net Profit of the Company, after deducting the cash dividend and reserve funds, shall be used for business operations of the Company and entered in the ‘Retained Earnings’ item.

Terealisasi

Realized

b. Menyetujui serta memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan, jika keadaan keuangan Perseroan memungkinkan, untuk menetapkan dan membagikan dividen interim Tahun Buku 2012 serta memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melaksanakan hal-hal lain yang terkait dengan pembagian dividen interim tersebut.

Selama tahun 2012, Perusahaan tidak membagikan dividen interim untuk tahun buku 2012 dikarenakan laba bersih setelah pajak untuk periode 9 bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 hanya sebesar Rp 4,4 miliar.

HASIL KEPUTUSAN RUPS TAHUNAN DAN RUPS LUAR BIASA TAHUN BUKU 2011 DAN REALISASINYA

THE FOLLOWING ARE RESOLUTIONS OF THE ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (AGMS) AND THE ExTRAORDINARY GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (EGMS) FOR THE FISCAL YEAR 2011 AND THE REALIzATION THEREOF


HASIL KEPUTUSAN RUPS LUAR BIASA TAHUN BUKU 2011 DAN REALISASINYA

Agenda Hasil Keputusan RUPS Luar Biasa Keterangan

Pertama a. Menyetujui pemberian jaminan oleh Perseroan atas aset Perseroan yang merupakan sebagian besar atau lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam satu atau beberapa transaksi, yang dilakukan dalam rangka pembiayaan atau perolehan pinjaman dari pihak ketiga, yang diberikan kepada atau diterima oleh Perseroan, baik sekarang maupun yang akan ada di kemudian hari, sebagaimana disyaratkan oleh Pasal 102 ayat 1 huruf b Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

a. To approve the grant of guarantee by the Company over the Company’s assets being mostly or more than 50% (fifty percent) of the total net worth of the Company in one or more transactions, undertaken in the framework of financing or loan borrowing from a third party, granted to or received by the Company, which may now or hereafter exist, as required by Article 102 paragraph 1 item b of Law No. 40/2007 on Limited Liability Company.

Terealisasi

Realized

b. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan pemberian jaminan oleh Perseroan kepada pihak ketiga.

b. To approve the grant of authority and power to the Board of Directors of the Company with the right of substitution to perform anything deemed necessary and beneficial in relation to the grant of guarantee by the Company to a third party.

Terealisasi

Realized

b. To approve and grant authority and power to the Board of Directors of the Company, subject to the financial situation of the Company, to determine and distribute the interim dividend for the Fiscal Year 2012 and to grant power to the Board of Directors of the Company with the right of substitution to perform other things in relation to such distribution of interim dividend.

During 2012, the Company did not distribute any interim dividend for the fiscal year of 2012 because the net income after taxes for the first 9 month period that ended on the 30th of September was only Rp 4.4 billion.

Ketiga Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit/memeriksa buku dan catatan Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2012 dan menetapkan jumlah honorarium dan syarat lain penunjukannya.

To grant authority and power to the Board of Directors of the Company to appoint a Certified Public Accounting Firm to audit the books and records of the Financial Statement of the Company for the Fiscal Year 2012 and determine the amount of renumeration and other requirements for the appointment thereof.

Terealisasi

Realized

Keempat Memberikan kuasa dan wewenang kepada Presiden Komisaris Perseroan dalam menetapkan besarnya jumlah honorarium dan tunjangan lainnya Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun Buku 2012.

To grant authority and power to the President Commissioner of the Company to determine the amount of compensation and other allowances for the Board of Commissioners of the Company for the Fiscal Year 2012.

Terealisasi

Realized

Kelima Memberikan kuasa dan wewenang kepada Presiden Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya jumlah gaji dan tunjangan lainnya Direksi Perseroan untuk Tahun Buku 2012.

To grant authority and power to the President Commissioner of the Company to determine the amount of salaries and other allowances for the Board of Directors of the Company for the Fiscal Year 2012.

Terealisasi

Realized


C. KOMITE AUDIT

Berdasarkan ketentuan PT Bursa Efek Indonesia dalam Peraturan Pencatatan No. I.A Huruf G.7, Perusahaan pada tanggal 29 Desember 2004 telah membentuk Komite Audit.

Adapun tugas dari Komite Audit adalah untuk membantu dan memfasilitasi Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan serta bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional kepada Dewan Komisaris, antara lain sebagai berikut:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang dikeluarkan Perusahaan seperti Laporan Keuangan dan informasi keuangan lainnya.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan.

3. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh unit audit internal dan auditor eksternal.

4. Memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan sistem pengendalian interen serta pelaksanaannya.

5. Memberikan masukan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk pengambilan keputusan yang bersifat material.

Susunan Komite Audit tersebut adalah sebagai berikut :Ketua : Daniel Kandinata Anggota : Liesye Lestari Ariffin

Riwayat Hidup Singkat :

1. Liesye Lestari Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta

pada tahun 1980. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Bina Nusantara pada tahun 2002. Memulai karir sebagai System & Procedure Officer PT Star Cosmos dan Fixed Asset Accountant di PT Sarimelati Kencana (Pizza Hut). Pada tahun 2007 menjabat sebagai Komite Audit Perusahaan sampai sekarang.

C. AUDIT COMMITTEE

Under the provisions of the Indonesia Stock Exchange (PT Bursa Efek Indonesia) in the Accounting Rules No. 1.A Point G.7, the Company on December 29, 2004 has established an Audit Committee.

The tasks of the Audit Committee is to assist and facilitate the Board of Commissioners in performing their oversight function and is responsible for providing professional opinion to the Board of Commissioners, among others, as follows:

1. To review any financial information issued by the Company as Financial Statements and other financial information.

2. To review the Company to be in compliance with any legislation in the field of Capital Market and other legislations relating to the activities of the Company.

3. To review the implementation of audit by the internal audit unit and the external auditor.

4. To provide any recommendation on improvement of internal control systems and their implementation.

5. To provide any input to the Board of Commissioners

and the Directors for materially decision making.

Structure of the Audit Committee is as follows :

Chairman : Daniel KandinataMembers : Liesye Lestari Ariffin

Brief Resume:

1. Liesye Lestari Indonesian Citizen, born in Jakarta at 1980.

She obtained Bachelor of Economics degree majoring in Accounting from University of Bina Nusantara in 2002. She began her career as System and Procedure officer of PT Star Cosmos and then as a Fixed Asset Accountant at PT Sarimelati Kencana (Pizza Hut). She has been a member of the Audit Committee of the Company since 2007.


2. Ariffin Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun

1985. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara pada tahun 2006. Memulai karir sebagai Marketing Manager di PT Global Securities dan terakhir menjabat sebagai Accounting Manager. Pada tahun 2011 menjabat sebagai Komite Audit Perusahaan sampai sekarang.

Komite audit bertindak secara independen dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya.

Selama tahun 2012, Komite Audit telah melakukan rapat sebanyak 6 kali dengan tingkat kehadiran 100%.

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit :1. Melakukan penelaahan dan mengadakan

pertemuan dengan auditor independen untuk membahas Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang telah diaudit, agar Laporan Keuangan Konsolidasi tersebut telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan peraturan Bapepam dan LK.

2. Melakukan evaluasi tingkat kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan perundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan.

3. Melakukan penelaahan proses penunjukkan Kantor Akuntan Publik yang melaksanakan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 oleh Direksi, sesuai dengan wewenang yang diberikan pemegang saham kepada Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 15 Juni 2012.

4. Sehubungan dengan pengendalian internal Perusahaan, melakukan pertemuan triwulanan dengan Unit Audit Internal untuk menelaah, mendiskusikan dan memberikan rekomendasi, apabila diperlukan, atas hasil pemeriksaan Unit Audit Internal terhadap aktivitas operasional Perusahaan.

2. Ariffin An Indonesian citizen, born in 1985. He earned

his degree in Accounting from the University of Tarumanagara in 2006. He started his career as a Marketing Manager at PT Global Securities and most recently served as an Accounting Manager. In 2011 he served as the Company's Audit Committee until now.

The Audit Committes acting independently in carrying out their tasks and responsibilities

During 2012, the Audit Committee has conducted for meeting for 6 times with attendance level of 100%.

Brief Report on the Audit Committee Activities :

1. To review and hold any meeting with the independent auditor to discuss the Consolidated Financial Statements for the year ended on December 31, 2012 as audited, with the intention of the Consolidated Financial Statements have been prepared and presented in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia and regulations of Bapepam and LK.

2. To evaluate the level of compliance with any legislation in the Capital Market and other legislations relating to the activities of the Company.

3. To review the appointment process of a public accounting firm in order to conduct an audit of Consolidated Financial Statements ended December 31, 2012 by the Directors, in accordance with the authority given to the Directors by the shareholders in the General Meeting of Shareholders on June 15, 2012.

4. In connection with the Company’s internal control, to conduct quarterly meetings with the Internal Audit Unit to review, discuss and provide recommendations, where appropriate, on assessment of the Internal Audit Unit of the operational activities of the Company.


E. SISTEM PENGENDALIAN INTEREN

Dalam rangka meningkatkan efektifitas manajemen risiko dan tata kelola Perusahaan serta menguatkan sistem pengendalian dan pengawasan internal, Perusahaan telah membentuk Unit Audit Internal. Atas persetujuan Dewan Komisaris, Presiden Direktur telah mengangkat Saudara Taufik Tranggono sebagai Kepala Unit Audit Internal.

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, unit audit internal berpedoman pada Piagam Audit Internal, sebagai berikut :

1. TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB UNIT AUDIT INTERNAL

a. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan.

E. INTERNAL CONTROL SYSTEM

In order to improve the effectiveness of risk management and good corporate governance and strengthen internal control and supervisory systems, the Company has established an Internal Audit Unit. On approval from the Board of Commissioners, the President Director has appointed Mr. Taufik Tranggono as Head of Internal Audit Unit.

In performing its duties and responsibilities, the internal audit unit is guided by the Internal Audit Charter, as follows :

1. DUTIES AND RESPONSIBILITY OF INTERNAL AUDIT UNIT

a. To develop and implement an annual internal audit plan.

D. SEKRETARIS PERUSAHAAN

Dalam rangka menunjang keterbukaan dan memenuhi ketentuan BAPEPAM dan LK, Presiden Direktur telah mengangkat Saudari Mawarti Wongso sebagai Sekretaris Perusahaan.

Riwayat Hidup Singkat : Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1970. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti di Jakarta pada tahun 1992. Memulai karir sebagai External Auditor di Kantor Akuntan Publik Johan Malonda & Rekan (1990-1994). Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1994 sebagai Financial Controller. Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan (1995-sekarang) dan sebagai General Manager Finance PT Tunas Baru Lampung Tbk (2000-sekarang).

Uraian Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan :1. Memberikan informasi material atas hal-hal yang

menyangkut Perusahaan yang perlu diketahui oleh publik.

2. Memberikan masukan kepada Dewan Komisaris dan Direksi mengenai peraturan dan ketentuan pasar modal yang berlaku agar dapat dipatuhi sepenuhnya oleh Perusahaan.

3. Memantau perkembangan pasar modal.

4. Mengadakan rapat dengan investor/calon investor/analis keuangan/perusahaan sekuritas.

5. Menyelenggarakan konferensi pers.

D. CORPORATE SECRETARY

Under the framework to support the openness and in order to comply with regulations of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution, the President Director has appointed Mrs. Mawarti Wongso as Corporate Secretary.

Brief Resume :Indonesian Citizen, born in 1970. Hold her Economic Degree with Accounting major from Trisakti University in Jakarta in 1992. Started her carrier as an External Auditor at a Public Accountant Firm of Johan Malonda & Partners (1990-1994). Starting to join with Sungai Budi Group in 1994 as Financial Controller. Taking hold a position as Corporate Secretary of the Company from 1995 to-date and acting as Finance General Manager of PT Tunas Baru Lampung Tbk (from 2000-now).

Description of Corporate Secretary Duties : 1. To provide material information on matters

pertaining to the Company required to be known by the public.

2. To provide any input to the Board of Commissioners and the Directors on the capital market rules and regulations in order to be fully complied by the Company.

3. To monitor developments in the capital market.

4. To hold any meeting with the investor/potential investor/analyst finance/securities companies.

5. To hold press conference.


b. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian interen dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan.

c. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya.

d. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.

e. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris.

f. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

g. Bekerja sama dengan Komite Audit.h. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu

kegiatan audit internal yang dilakukannya.i. Melakukan pemeriksaan khusus apabila

diperlukan.

2. WEWENANG UNIT AUDIT INTERNALa. Mengakses seluruh informasi yang relevan

tentang Perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya.

b. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit.

c. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit.

d. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal.

b. To examine and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company policy.

c. To conduct inspections and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities.

d. To provide recommendations for improvements and objective information about the activities under review at all managerial levels.

e. To make a report of audit results and submit reports to the President Director and Board of Commissioners.

f. To monitor, analyze and report on the implementation of corrective measures shall have been suggested.

g. To work with the Audit Committee. h. To develop a program with the purpose of evaluating

the quality of internal audit activities conducted. i. To conduct special inspections whenever deemed

necessary.

2. AUTHORITY OF INTERNAL AUDIT UNIT a. To access to all relevant information concerning the

Company relating to its duties and functions.

b. To communicate directly with the Board of Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit Committee and members of the Board of Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit Committee.

c. To hold regular and incidental meetings with the Board of Directors, Board of Commissioners,

and/or the Audit Committee. d. To coordinate of its activities with the external

auditor activities.

F. MANAJEMEN RISIKO

Risiko-risiko yang mungkin menimbulkan dampak negatif terhadap kinerja operasional serta kiat-kiat Perusahaan untuk meminimalisasi risiko tersebut adalah sebagai berikut :

1. Risiko Pasokan Bahan Baku Umbi singkong merupakan bahan baku utama

dalam pembuatan tepung tapioka dan ampasnya yang berupa onggok merupakan salah satu bahan baku utama dalam pembuatan asam sitrat. Singkong ditanam dan dipanen sepanjang tahun, namun musim kemarau yang berkepanjangan dapat mempengaruhi panen. Selain itu, petani singkong dapat memilih untuk menanam tanaman hasil bumi lain selain pohon

F. RISK MANAGEMENT

The risks which may inflict for negative impacts toward the operational performance as well as the Company’s strategies to minimize such risks are as follows :

1. Supply for Raw Material Risk Cassava roots is the main ingredient in producing

tapioca starch and the cassava fiber namely “onggok” is one of the main material for making of citric acid. Cassava may be planted and harvested all year long, but long drought indeed may impact in its harvesting. Besides that, the cassava farmers may choose to plant other crops other than cassava which shall depend on level of price from each crop from time to time. Such matter for sure may


singkong tergantung pada tingkat harga dari masing-masing hasil bumi/perkebunan dari waktu ke waktu. Hal tersebut dapat mempengaruhi pasokan bahan baku yang secara tidak langsung dapat mengakibatkan penurunan hasil usaha Perusahaan.

Upaya Penanggulangan Perusahaan melakukan riset dan pengembangan

untuk memperoleh bibit unggul singkong yang dapat meningkatkan produktivitas hasil panen petani singkong, membina kemitraan dengan kelompok tani dan menyesuaikan harga pembelian terendah (floor price) singkong dari waktu ke waktu.

2. Risiko Fluktuasi Harga Bahan Baku Harga umbi singkong berfluktuasi dari waktu

ke waktu tergantung pada hasil panen dan permintaan pasar. Fluktuasi harga bahan baku ini mempengaruhi harga pokok produksi Perusahaan yang pada gilirannya mempengaruhi tingkat keuntungan Perusahaan.

Upaya Penanggulangan Untuk mengurangi risiko ini, Perusahaan

menjalankan program efisiensi biaya antara lain biaya bahan bakar dan sedapat mungkin menyesuaikan harga penjualan produk Perusahaan mengikuti pergerakan harga pembelian singkong sehingga penurunan marjin laba akibat kenaikan harga bahan baku bisa diminimalisasi.

3. Risiko Persaingan Usaha Persaingan yang disebabkan oleh semakin

banyaknya produk-produk sejenis yang diproduksi oleh perusahaan lain dapat mengakibatkan turunnya jumlah penjualan dan pangsa pasar Perusahaan.

Upaya Penanggulangan Kiat Perusahaan untuk mengurangi risiko ini

yakni : 1. Memperkuat jaringan pasokan singkong

ke pabrik-pabrik Perusahaan antara lain dengan cara memberi bantuan bibit unggul singkong dan pupuk kepada para petani.

2. Menjaga mutu produknya agar memperoleh kepercayaan konsumen sehingga tidak beralih ke produk pesaing.

3. Melakukan ekspansi kapasitas produksi.4. Menghasilkan produk baru yang berbahan

dasar singkong.

indirectly influence the supply of cassava which further will cause decreasing in the Company’s production.

Risk Mitigation Strategies The Company has conducted for research and

development in order to discover for excellent seeds of cassava which may increase the crops productivity of the farmers, building a cooperation of farmer group and adjusting the cassava’s floor prices from time to time.

2. Fluctuation in Raw Material’s Price Risk Price of cassava root is fluctuating from time to

time, which will depend on the crops and the market demand. Such fluctuation over the raw material price will influence the Company’s production cost which in turn, will influence the Company’s profitability.

Risk Mitigation Strategies In order to deal with this risk, the Company runs

cost efficiency program such as energy cost and, if possible, passes on the movement of cassava’s purchasing price to the customers. Therefore, a decrease in profit margin caused by such increasing of raw materials price can be minimized.

3. Competition Risk Competition which is caused by the availability of

similar products produced by other companies may cause a decline in total sales as well as market share of the Company.

Risk Mitigation Strategies Strategies of the Company to reduce this risk are as

follows : 1. To strengthen the network of cassava supply

to the factories of the Company, among others, by giving aid in the form of cassava seeds and fertilizers to farmers.

2. To maintain the quality of its products in order to gain consumers’ trust, so as to avoid them to change their preference to its competitors’ products.

3. To expand its production capacity. 4. To generate new products made from cassava.


4. Suku Bunga Selain pendanaan sendiri (self financing),

Perusahaan memiliki pinjaman dalam mendanai usahanya. Perubahan suku bunga pasar akan mengakibatkan peningkatan beban pembayaran bunga.

Upaya Penanggulangan Perusahaan akan mengelola beban bunga

melalui kombinasi hutang dalam mata uang Rupiah dan USD, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan hutang.

5. Risiko Mata Uang Asing Mengingat sebagian pinjaman Perusahaan

adalah dalam mata uang asing, maka penurunan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing akan mengakibatkan peningkatan beban pembayaran bunga dan hutang pokok kepada kreditur.

Upaya Penanggulangan Perusahaan mengelola risiko nilai tukar

dengan menyesuaikan antara penerimaan dan pembayaran dalam mata uang yang sama dan melakukan pengawasan.

4. Interest Rates Risk In addition to self financing, the Company receives

loans to fund its business. Changes in market interest rates will lead to increased interest expense.

Risk Mitigation Strategies The Company will manage interest expense through

a combination of debt denominated in Rp and USD, by evaluating the market interest rate trends. The management will also review various interest rates offered by lenders to obtain favorable interest rates prior to making any decision to enter into a debt covenant.

5. Foreign Exchange Risk Considering that some loans of the Company are

held in foreign currency, then a weakening of Rupiah against foreign currency will cause for an increase in payment burden both on interest and principal to creditors.

Risk Mitigation Strategies The Company manages the foreign curreny

exchange risk by matching receipts and payments in the same currency and through monitoring.

6. Risiko Kredit Perusahaan akan mengalami risiko kerugian yang

timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Upaya Penanggulangan Perusahaan mengendalikan risiko kredit dengan

cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tidak tertagih.

7. Risiko Likuiditas Perusahaan akan mengalami risiko likuiditas

apabila tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya.

Upaya Penanggulangan Manajemen Perusahaan akan memantau

dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perusahaan dalam mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga mengadakan evaluasi secara berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo

6. Credit Risk The Company will be exposed to the risk of losses

incurred by its customers or its counter party due to its failure to meet contractual obligations.

Risk Mitigation Strategies The Company will control credit risk by conducting

businesses with other credible parties, establishing credit verification and authorization policies, and monitoring the collectibility of receivables on a regular basis to reduce the amount of uncollectible accounts receivable.

7. Liquidity Risk The Company will be exposed to the liquidity risk

if it has insufficient cash flow to meet its obligations.

Risk Mitigation Strategies The Company’s management will monitor and

maintain the amount of cash and cash equivalents considered sufficient for business operations in overcoming the effect of fluctuations in cash flow. The management will also conduct regular evaluations of cash flow projections vis-a-vis actual cash flow, including debt maturity schedules, and


G. SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Penerapan sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) merupakan salah satu wujud nyata Perusahaan dalam menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governence). Penerapan whistleblowing system merupakan upaya pencegahan atas terjadinya pelanggaran ataupun penyimpangan terhadap penerapan Good Corporate Governence.

1 Cara Penyampaian Pelanggaran a. Layanan pesan singkat (SMS langsung ke

nomor Komisaris/Direksi.

b. Surat yang ditujukan ke Komisaris/Direksi.

2 Perlindungan bagi Pelapor a. Perlindungan dari ancaman pelaku.

b. Menjaga kerahasiaan identitas pelapor.

3 Penanganan Pengaduan Komisaris/Direksi akan menindaklanjuti laporan

yang diterima dan meneruskannya pada unit yang terkait untuk melakukan pemeriksaan dan penyelidikan.

4 Pihak yang Mengelola Pengaduan Pihak yang mengelola pengaduan adalah unit

audit internal.5 Hasil dari Penanganan Pengaduan Hasil dari penanganan pengaduan oleh unit

yang terkait akan langsung disampaikan kepada Komisaris/Direksi untuk dapat diambil tindakan apabila diperlukan.

H. PELAKSANAAN KOMITMEN TERHADAP PERLINDUNGAN KONSUMEN

Upaya-upaya yang dilakukan oleh Perusahaan sebagai wujud kepedulian Perusahaan terhadap perlindungan konsumen adalah sebagai berikut :

1. Melakukan berbagai sertifikasi atas produk Perusahaan antara lain : ISO 9001:2008, HACCP dan GMP, Sertifikat Halal – MUI, Kosher, GMO Free.

2. Menanggapi masukan ataupun keluhan dari konsumen dengan cara memberikan respon balik kepada konsumen.

H. IMPLEMENTATION OF COMMITMENT TO CONSUMER PROTECTION

The efforts made by the Company as a form of concern to the Company's consumer protection are as follows:

1. Perform a variety of certification towards the Company's products which includes: ISO 9001:2008, HACCP and GMP, MUI-Legal Certificate , Kosher and GMO Free.

2. Responding to feedback or complaints from consumers by providing an immediate feedback response to the consumer.

G. WHISTLEBLOWING SYSTEM

The application of Whistleblowing System represents one of the concrete manifestations of the Company’s effort to implement Good Corporate Governance. Its application constitutes an effort to prevent the occurrence of violation or deviation from the implementation of Good Corporate Governance.

1. How to Report a Violation a. Direct short messaging service (SMS) to the

mobile phone number of any member of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors.

b. Letter addressed to any member of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors

2. Protection for the informant a. Protection against any threat from the

informer. b. Maintain the confidentiality of identity of the

informant.

3. Complaint Handling The Board of Commissioners and/or the Board

of Directors shall follow on the report received and refer it to the relevant unit for review and investigation.

4. Complaint Handler The party in charge of handling complaints shall

be the internal audit party.5. Complaint Handling Results The results of complaint handling by the

relevant unit shall be submitted to the Board of Commissioners and/or Board of Directors for action to be made, where necessary.

hutang, dan secara terus menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

continuously conduct reviews of financial markets to obtain the optimal funding sources.


I. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

The Company realizes that the success of an organization depends on the balance it created with its community as well as the environment surrounds the organization.

During the year 2012, some concrete activities of the Company in fulfilling its social responsibility, amongst others are as follows:

1. Implementing the concept of Clean Development Mechanism, i.e. converting the Company's liquid waste into electrical energy to meet factory's electricity demand. Cassava waste is used as one of the main raw materials for producing citric acid and cassava peel is used to produce organic fertilizer.

2. Donation to the community in repairing the road to avoid more severe damage to the roads, built side road, the accumulation of marsh and the installation of culverts, bridge construction, construction of community health centers, village cleaning aid.

3. Qurban distribution and tithes, building mosques, construction and/or renovation of community praying rooms, making boarding house, donations for the MTQ activities, muslim boarding school, assistance in breaking the fast together, financial assistance in bihalal halal show, etc.

4. Help in contribution to the society in the form of financial assistance for football tournament, badminton tournament, football competitions, volleyball competitions, paddle boat races competitions, music band festivals.

5. Donation to the local villages and districts on the Nation’s Independence Day.

6. Improvement and repairment of the community’s borehole suction pump.

I. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Perusahaan menyadari bahwa keberhasilan suatu organisasi sangat tergantung dengan keseimbangan yang tercipta antara organisasi tersebut dengan penduduk dan lingkungan di sekitar organisasi tersebut.

Selama tahun 2012, beberapa aktivitas konkrit Perusahaan dalam memenuhi tanggung jawab sosialnya antara lain :

1. Menjalankan konsep Mekanisme Pembangunan Bersih yakni mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi energi listrik untuk memenuhi kebutuhan listrik pabrik Perusahaan. Ampas singkong berupa onggok digunakan sebagai salah satu bahan baku utama untuk memproduksi asam sitrat dan kulit singkong digunakan untuk menghasilkan pupuk organik.

2. Pemberian sumbangan kepada masyarakat dalam memperbaiki jalan untuk menghindari kerusakan jalan yang lebih parah, membangun badan jalan, penimbunan rawa serta pemasangan gorong-gorong, pembuatan jembatan, pembangunan puskesmas, bantuan pembersihan kampung.

3. Penyaluran qurban dan zakat fitrah, pembangunan mesjid, perbaikan/pembuatan mushola, pembuatan asrama, sumbangan untuk kegiatan MTQ, pondok pesantren, bantuan buka puasa bersama, bantuan acara halal bihalal, sumbangan pengajian.

4. Bantuan sumbangan kepada masyarakat dalam rangka turnamen sepak bola, turnamen bulu tangkis, kompetisi sepak bola, volly, lomba dayung perahu, festival music band.

5. Bantuan sumbangan untuk HUT-RI ke desa-desa dan kecamatan.

6. Perbaikan alat sedot sumur bor.

3. Produk-produk yang dihasilkan Perusahaan melalui proses produksi dengan menerapkan sistem manajemen yang menjamin mutu, pencegahan pencemaran serta penyempurnaan yang berkesinambungan. Produk tersebut juga telah melalui evaluasi oleh tim quality control sehingga mutu dan kualitas tetap terjamin.

4. Seluruh karyawan bertanggung jawab dan mengambil peran dalam upaya meningkatkan ketrampilan, kedisiplinan untuk mengembangkan produk yang berkualitas.

3. The products produced by the Company through the production process by applying management system that ensures quality, pollution prevention and continuous improvement. These products have also been through an evaluation by the quality control team so that the grade and quality can be assured.

4. All employees are responsible and take part in efforts to improve skills, self-discipline to develop a quality product.


J. AKSES INFORMASI

Menjunjung tinggi prinsip transparansi maka Perusahaan selalu berusaha menyediakan berbagai informasi melalui media publik, khususnya melalui situs resmi Perusahaan :

http://www.budiacidjaya.com. Website ini dikelola oleh tim internal yang selalu berkoordinasi dengan berbagai unit usaha untuk dapat memberikan informasi terkini kepada publik.Untuk informasi mengenai Perusahaan, dapat menghubungi Sekretaris Perusahaan.

PT BUDI ACID JAYA Tbk Sekretaris PerusahaanWisma Budi Lantai 9 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940 Telp.: +62-21-521 3383 Fax : +62-21-521 3392Email : [email protected]

J. INFORMATION ACCESS

Under the framework to put high on transparency principle, the Company will always try to provide for information by using public media, particularly through the Company’s official website :

Http: // www.budiacidjaya.com.

The website is managed by internal team who are always in coordination with some business units in order to be able to provide the latest updated information for public.For further information related to the Company please contact Corporate Secretary.

PT BUDI ACID JAYA TbkCorporate SecretaryWisma Budi 9 FloorJl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940Phone: +62-21-521 3383, Facsimile: +62-21-521 3392Email: mawarti [email protected]

7. Bantuan sumbangan kepada lembaga rehabilitas tunanetra, forum komunikasi pembangunan masyarakat, pelestarian adat istiadat.

8. Pemberian beasiswa kepada anak karyawan.

Langkah-langkah tersebut di atas menunjukan bahwa dalam menjalankan usahanya Perusahaan menerapkan konsep “Planet, People & Profit”.

7. Donations to the blind rehabilitation institution, community development communication forum and preservation of the commmunity’s culture/tradition.

8. Scholarship for employees children.

Such the above mentioned actions indicated that in running its business, the Company implemented the concept of “Planet, People & Profit”.




Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Budi Acid Jaya Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/ The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Budi Acid Jaya Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report 1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 3

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of Comprehensive Income 5

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 6

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 7

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 8

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

Catatan/2012 Notes 2011

ASET ASSETS

Aset Lancar Current AssetsKas dan setara kas 98.726 2e,2g,2i,3,4,21,39,42 126.782 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 12.168 2e,2h,2i,3,5,21,39,42 13.466 Short-term investmentsPiutang usaha 2e,2i,3,6,21,39 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 394.554 2f,38 214.707 Related partyPihak ketiga 107.870 104.626 Third parties

Piutang lain-lain 2.260 2i,3,21,39 1.675 Other accounts receivablePersediaan 300.744 2j,2r,7 387.085 InventoriesBiaya tanaman ditangguhkan 5.698 2l 6.326 Deferred crop costsPajak dibayar dimuka 21.307 2v,8,35 5.462 Prepaid taxesUang muka dan biaya dibayar dimuka 83.133 2m,9 46.872 Advances and prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 1.026.460 907.001 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Noncurrent AssetsInvestasi pada entitas asosiasi - 2b,2i,2k,3,10 4.243 Investment in an associate Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net of accumulated

penyusutan masing-masing sebesar depreciation of Rp 991,683 and Rp 890,021Rp 991.683 dan Rp 890.021 pada tanggal as of December 31, 2012 and 2011, 31 Desember 2012 dan 2011 1.271.236 2n,2r,2t,3,11 1.210.049 respectively

Aset lain-lain 1.976 2v,12 1.992 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.273.212 1.216.284 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 2.299.672 2.123.285 Total Assets

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statement bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statement.

- 3 -

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesUtang bank jangka pendek 578.457 2e,2i,3,13,21,39 435.676 Short-term bank loansUtang usaha 2e,2i,3,14,21,39 Trade accounts payable

Pihak berelasi 28.892 2f,38 17.046 Related partiesPihak ketiga 149.192 157.571 Third parties

Utang pajak 4.956 2v,15,35 9.762 Taxes payableBeban akrual 18.046 2e,2i,16,21,39 19.386 Accrued expensesUtang lain-lain 6.622 2i,3,21,39 5.057 Other accounts payableBagian liabilitas jangka panjang yang akan

jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Current portion of long-term liabilities:Pendapatan diterima dimuka 45.026 2s,17,40 31.314 Deferred incomeLiabilitas sewa pembiayaan 8.780 2o,3,18,21,39 5.280 Lease liabilitiesUtang bank jangka panjang 67.094 2e,2i,3,19,21,39 44.282 Long-term bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 907.065 725.374 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent LiabilitiesLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Long-term liabilities - net of current portion:Pendapatan diterima dimuka - 2s,17,40 15.657 Deferred incomeLiabilitas sewa pembiayaan 6.595 2o,3,18,21,39 7.262 Lease liabilitiesUtang bank jangka panjang 357.053 2e,2i,3,19,21,39 396.956 Long-term bank loans

Utang pihak berelasi non-usaha 43.488 2e,2f,2i,3,20,21,38,39 41.727 Due to a related partyLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 21.388 2u,3,34 19.541 Long-term employee benefits liabilityLiabilitas pajak tangguhan 109.948 2v,35 105.737 Deferred tax liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 538.472 586.880 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 1.445.537 1.312.254 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of pemilik entitas induk the Company

Modal saham - nilai nominal Rp 125 per saham Capital stock - Rp 125 par value per shareModal dasar - 4.200.000.000 Saham Authorized - 4,200,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Subscribed and fully paid - 4,098,997,362

4.098.997.362 saham dan 3.783.367.329 shares and 3,783,367,329 shares saham masing-masing pada tanggal as of December 31, 2012 and 2011,31 Desember 2012 dan 2011 512.375 24 472.921 respectively

Saham treasuri - 59.066.000 saham (13.547) 2p,25 (13.547) Treasury stocks - 59,066,000 shares Tambahan modal disetor 96.486 2q,26 96.486 Additional paid-in capitalSelisih nilai transaksi restrukturisasi entitas Difference in value of restructuring transaction

sepengendali 7.393 2d,27 7.393 among entities under common controlSaldo laba Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya 6.500 28 6.000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 203.522 198.973 Unappropriated

Komponen ekuitas lainnya (1.785) 2a,2i (351) Other equity components

Jumlah 810.944 767.875 Total

Kepentingan Nonpengendali 43.191 2c,23 43.156 Non-controlling interest

Jumlah Ekuitas 854.135 811.031 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.299.672 2.123.285 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 4 -

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)


PENDAPATAN USAHA 2.295.369 2f,2s,29,38 2.503.984 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 2.091.870 2f,2s,30,38 2.187.683 COST OF SALES

LABA KOTOR 203.499 316.301 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban penjualan 41.113 2f,2s,31,38 67.555 Selling expensesBeban umum dan administrasi 75.076 2f,2s,2u,32,34,38 69.257 General and administrative expenses

Jumlah Beban Usaha 116.189 136.812 Total Operating Expenses

LABA USAHA 87.310 179.489 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Keuntungan atas penjualan

investasi pada entitas asosiasi 11.170 10 - Gain on sale of investment in associatesPendapatan bunga 1.034 971 Interest incomeKeuntungan penjualan aset tetap - 2n,11 19 Gain on sale of property, plant and equipmentEkuitas pada laba bersih entitas asosiasi 1.085 2b,2k,10 2.143 Share in net income of an associateKerugian selisih kurs - bersih (26.883) 2e (15.067) Loss on foreign exchange - netBeban bunga dan keuangan lainnya (70.890) 13,18,19,33 (61.136) Interest and other financial chargesKerugian pembatalan kontrak - (16.445) Loss on contract cancellationLain-lain - bersih 9.649 121 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (74.835) (89.394) Other Expense - Net

LABA SEBELUM PAJAK 12.475 90.095 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 2v,35 TAX EXPENSE Kini 3.180 12.657 Current Tangguhan 4.211 14.473 Deferred

Jumlah Beban Pajak 7.391 27.130 Total Tax Expense

LABA BERSIH 5.084 62.965 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMESelisih kurs penjabaran laporan keuangan Difference in foreign currency translation of

entitas anak (1.434) 2a 2.678 financial statements of a subsidiary

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 3.650 65.643 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada: 2c,23 Net income attributable to:Pemilik entitas induk 5.049 59.128 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 35 3.837 Non-controlling interestJumlah 5.084 62.965 Total

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: 2c,23 Comprehensive income attributable to:Pemilik entitas induk 3.615 61.806 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 35 3.837 Non-controlling interestJumlah 3.650 65.643 Total

LABA BERSIH PER SAHAM DI ATRIBUSIKAN EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK TO OWNERS OF THE COMPANY(Dalam Rupiah Penuh) 2w,37 (in full Rupiah)Dasar 1,27 15,65 BasicDilusian 1,23 14,40 Diluted


- 5 -

PT B

UD

I AC

ID J

AYA

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

PT

BU

DI A

CID

JA

YA T

bk A

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

Lapo

ran

Peru

baha

n Ek

uita

s K

onso

lidas

ian

Con

solid

ated

Sta

tem

ents

of C

hang

es in

Equ

ityU

ntuk

Tah

un-ta

hun

yang

Ber

akhi

r 31

Des

embe

r 201

2 an

d 20

11Fo

r the

Yea

rs E

nded

Dec

embe

r 31,

201

2 an

d 20

11(A

ngka

-ang

ka D

isaj

ikan

dal

am J

utaa

n R

upia

h, k

ecua

li D

inya

taka

n La

in)

(Fig

ures

are

Pre

sent

ed in

Mill

ions

of R

upia

h, u

nles

s O

ther

wis

e St

ated

)

Selis

ih N

ilai

Laba

yan

gTr

ansa

ksi

Bel

um D

ireal

isas

iR

estr

uktu

risas

iat

as N

ilai W

ajar

Entit

asIn

vest

asi d

alam

Tam

baha

nSe

peng

enda

li/Sa

ham

/Se

lisih

Mod

alM

odal

Diff

eren

ce in

U

nrea

lized

Gai

nPe

njab

aran

Dite

mpa

tkan

dan

Sa

ham

Dis

etor

/Va

lue

of R

estr

uctu

ring

on In

crea

se in

M

ata

Uan

g A

sing

/K

epen

tinga

nD

iset

or P

enuh

/Tr

easu

ri/A

dditi

onal

Tran

sact

ions

Am

ong

Fair

Valu

e of

Diff

eren

ce in

Dite

ntuk

anTi

dak

dite

ntuk

anN

onPe

ngen

dali/

Cat

atan

/Su

bscr

ibed

and

Tr

easu

ryPa

id-in

Entit

ies

Und

erA

vaila

ble

for S

ale

Fore

ign

Cur

renc

yPe

nggu

naan

nya/

Peng

guna

anny

a/Ju

mla

h/N

onC

ontr

ollin

gJu

mla

h Ek

uita

s/N

otes

Fully

Pai

d St

ock

Stoc

ksC

apita

lC

omm

on C

ontr

olSe

curit

ies

Tran

slat

ion

App

ropr

iate

dU

napp

ropr

iate

dTo

tal

Inte

rest

sTo

tal E

quity

Sal

do p

ada

tang

gal 1

Jan

uari

2011

Bal

ance

as

of J

anua

ry 1

, 201

1se

belu

m p

enye

suai

an47

1.38

3

(1

3.54

7)

96.4

86

7.39

3

9.95

4

(3.0

29)

5.50

0

188.

570

762.

710

39.3

00

80

2.01

0

be

fore

adj

usm

ent

Pen

ghen

tian

peng

akua

n go

odw

ill

Der

ecog

nitio

n of

neg

ativ

e go

odw

illne

gatif

ses

uai k

eten

tuan

tran

sisi

in a

ccor

danc

e w

ith tr

ansi

tion

PS

AK

No.

22

(Rev

isi 2

010)

prov

isio

n of

PS

AK

No.

22

(Rev

ised

"K

ombi

nasi

Bis

nis"

22-

--

--

--

537

53

7

-

537

2010

) "B

usin

ess

Com

bina

tion"

Sal

do p

ada

tang

gal 1

Jan

uari

2011

Bal

ance

as

of J

anua

ry 1

, 201

1se

tela

h pe

nyes

uaia

n47

1.38

3

(1

3.54

7)

96.4

86

7.39

3

9.95

4

(3.0

29)

5.50

0

189.

107

763.

247

39.3

00

80

2.54

7

af

ter a

djus

tmen

t

Dam

pak

pele

pasa

n an

ak

peru

saha

an1d

--

--

--

--

-19

19

E

ffect

of t

he d

ispo

sed

subs

idia

ries

Div

iden

36-

--

--

--

(48.

762)

(4

8.76

2)

-

(48.

762)

Cas

h di

vide

nds

Pen

garu

h pe

nera

pan

PS

AK

No.

15

(Rev

isi 2

009)

Effe

ct o

f PS

AK

No.

15

(Rev

ised

200

9)"In

vest

asi p

ada

Ent

itas

Aso

sias

i"2b

,10

--

--

(9.9

54)

--

-(9

.954

)

-(9

.954

)

"Inve

stm

ents

in A

ssoc

iate

s"

Sal

do la

ba y

ang

tela

h di

tent

ukan

peng

guna

anny

a28

--

--

--

500

(500

)

-

--

App

ropr

iatio

n fo

r gen

eral

rese

rve

Pel

aksa

naan

war

an s

eri I

1b,2

41.

538

--

--

--

-1.

538

-

1.53

8

Exe

rcis

e of

Ser

ies

I War

rant

s

Jum

lah

laba

kom

preh

ensi

f -

--

--

2.67

8

-59

.128

61

.806

3.

837

65

.643

To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

Sal

do p

ada

tang

gal 3

1 D

esem

ber 2

011

472.

921

(13.

547)

96

.486

7.

393

-

(351

)

6.00

0

198.

973

767.

875

43.1

56

81

1.03

1

B

alan

ce a

s of

Dec

embe

r 31,

201

1

Sal

do la

ba y

ang

tela

h di

tent

ukan

peng

guna

anny

a28

--

--

--

500

(500

)

-

--

A

ppro

pria

tion

for g

ener

al re

serv

e

Pel

aksa

naan

war

an s

eri I

1b,2

439

.454

-

--

--

--

39.4

54

-39

.454

E

xerc

ise

of S

erie

s I W

arra

nts

Jum

lah

laba

kom

preh

ensi

f -

--

-(1

.434

)

-

5.04

9

3.

615

35

3.

650

To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

Sal

do p

ada

tang

gal 3

1 D

esem

ber 2

012

512.

375

(13.

547)

96

.486

7.39

3

-

(1.7

85)

6.

500

20

3.52

2

810.

944

43

.191

85

4.13

5

Bal

ance

as

of D

ecem

ber 3

1, 2

012

Liha

t cat

atan

ata

s la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian

yang

mer

upak

an b

agia

n ya

ng

See

acc

ompa

nyin

g no

tes

to c

onso

lidat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

t tid

ak te

rpis

ahka

n da

ri la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian.

whi

ch a

re a

n in

tegr

al p

art o

f the

con

solid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ent.

Sald

o La

ba/R

etai

ned

Earn

ings

Ekui

tas

yang

Dap

at D

iatr

ibus

ikan

Kep

ada

Pem

ilik

Entit

as In

duk/

Equ

ity A

ttrib

utab

le to

Ow

ners

of t

he C

ompa

ny

- 6 -

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

2012 2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 2.327.244 2.577.610 Cash receipts from customersPembayaran kepada kontraktor, pemasok,

karyawan dan lainnya (2.236.436) (2.437.516) Cash paid to contractors, suppliers, employees and others

Kas bersih dihasilkan dari (digunakan untuk) operasi 90.808 140.094 Net cash generated from (used in) operationsPembayaran beban bunga (67.443) (55.902) Payment of interestPembayaran pajak penghasilan (22.643) (10.132) Income tax paidPenerimaan pajak penghasilan 924 - Proceeds from income tax

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 1.646 74.060 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap - 32 Proceeds from sale of property, plant and equipmentHasil pelepasan entitas anak - 150 Proceeds from disposal of subsidiariesHasil penjualan investasi pada entitas asosiasi 16.498 - Proceeds from sale of investment in an associateUang muka pembelian aset tetap (40.486) (21.462) Advances for purchase of property, plant, and equipmentPerolehan aset tetap (142.985) (163.689) Acquisitions of property, plant and equipment Pencairan (penempatan) deposito berjangka 1.298 (7.818) Proceeds from withdrawal of (placements in) time deposits

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (165.675) (192.787) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran utang bank jangka pendek (41.751) (120.606) Payments for short-term bank loansPerolehan utang bank jangka pendek 184.532 96.100 Proceeds from short-term bank loansPembayaran utang bank jangka panjang (38.889) (157.145) Payments for long-term bank loansPerolehan utang bank jangka panjang 2.340 303.791 Proceeds from long-term bank loansPenerimaan dari konversi waran 39.454 1.538 Proceeds from exerise of warrantsPembayaran liabilitas sewa pembiayaan (10.290) (7.201) Payments for lease liabilitiesPembayaran dividen - (48.762) Payments for dividends

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 135.396 67.715 Net Cash Provided by Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASH AND SETARA KAS (28.633) (51.012) CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 126.782 177.762 OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing 577 32 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 98.726 126.782 THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statement bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statement.

- 7 -

PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements

For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

(Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated)

- 8 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan), didirikan berdasarkan Akta No. 15 tanggal 15 Januari 1979 dari Henk Limanow, S.H., notaris di Jakarta. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No YA5/279/11 tanggal 12 September 1979 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 12 tanggal 8 Februari 1980, Tambahan No 67. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir dengan Akta No. 04 tanggal 9 Januari 2009 dari Ny. Kartuti Suntana S., S.H., notaris di Jakarta, mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-06226AH0102.Tahun 2009 tanggal 5 Maret 2009.

PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company), was established based on Notarial Deed No. 15 dated January 15, 1979 of Henk Limanow, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. YA5/279/11 dated September 12, 1979 and published in Supplement No. 67 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No.12 dated February 8, 1980. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 04 dated January 9, 2009 of Mrs. Kartuti Suntana S., S.H., public notary in Jakarta, concerning the change of its Articles of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Companies. The amendment of the Establishment Deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic Indonesia in Decision Letter No. AHU-06226AH0102.Year 2009 dated March 5, 2009.

Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya disebut Grup) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Sungai Budi.

The Company and its subsidiaries (herein after refered to as “the Group”) were incorporated and conduct their operations in Indonesia. The Company operates under the Sungai Budi group of business.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang manufaktur bahan kimia dan produk makanan, termasuk produk turunan yang dihasilkan dari ubi kayu, ubi jalar, kelapa sawit, kopra dan produk pertanian lainnya dan industri lainnya khususnya industri plastik. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam pembuatan dan penjualan tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, asam sitrat, karung plastik, asam sulfat dan bahan-bahan kimia lainnya.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is mainly to engage in manufacturing of chemicals and food products, including derivative products produced from cassava, sweet potatoes, coconut palm, copra and other agricultural products and other industries particularly plastic industry. At present, the Company engages in the manufacture and sale of tapioca starch, glucose and fructose, citric acid, plastic packaging, sulfuric acid and other chemicals.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Wisma Budi lantai 8-9, Jalan HR. Rasuna Said Kav C-6, Jakarta. Lokasi Pabrik Perusahaan di Subang, Lampung dan Surabaya. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Januari 1981. Produk-produk Perusahaan dijual ke pasar lokal dengan persentase 98% dan diekspor ke beberapa negara di Eropa dan Asia dengan persentase 2%. Kapasitas produksi komersial Grup berupa glukosa dan fruktosa, tepung tapioka, karung plastik dan asam sitrat masing-masing mencapai 87%, 51%, 60%, dan 16% pada tahun 2012 dan 83%, 61%, 55% dan 30% pada tahun 2011 dari total kapasitas produksi Grup.

The Company’s main office is located in Wisma Budi 8-9th floor, HR. Rasuna Said Street Kav C-6, Jakarta. Its factories are located in Subang, Lampung and Surabaya. The Company commenced its commercial operations in January 1981. About 98% of the Company’s total products are sold to local market and 2% are exported to several countries in Europe and Asia. The Group’s commercial production capacities for glucose and fructose, tapioca starch, plastic packaging and citric acid reached 87%, 51%, 60%, and 16%, respectively, in 2012 and 83%, 61%, 55% and 30%, respectively, in 2011, of the Group’s total production capacities.





- 9 -

b. Penawaran Umum Saham b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 31 Maret 1995, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) untuk menawarkan 30.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan harga penawaran sebesar Rp 3.000 (Rupiah penuh) per saham.Pada tanggal 8 Mei 1995, Perusahaan mencatatkan seluruh sahamnya di BEI.

On March 31, 1995, the Company obtained the effective statement from the the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam - LK) to offer its 30,000,000 shares of stock with par value of Rp 500 (full amount) per share to the public through the Indonesia Stock Exchange (BEI) at the offering price of Rp 3,000 (full amount) per share. As of May 8, 1995, the Company listed all of its issued shares in BEI.

Pada tanggal 26 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam - LK untuk Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Pemegang Saham sebanyak 2.463.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) per saham melalui BEJ pada harga penawaran Rp 150 (Rupiah penuh) per saham dimana melekat sebanyak 410.500.000 Waran Seri I dimana satu (1) Waran Seri I memiliki hak untuk membeli satu (1) saham baru pada harga penawaran sebesar Rp 125 (Rupiah penuh) per saham mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai 10 Juli 2012.

On June 26, 2007, the Company obtained the effective statement from BAPEPAM - LK for Limited Public Offering I with pre-emptive rights to the Stockholders of 2,463,000,000 shares with a nominal value of Rp 125 (full amount) per share through BEJ at the offering price of Rp 150 (full amount) per share with an attached 410,500,000 Series I Warrant in which one (1) Series I Warrant has the right to buy one (1) new share at an exercise price of Rp 125 (full amount) per share starting from January 11, 2008 until July 10, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mencatatkan seluruh Waran Seri I dan sahamnya pada Bursa Efek Indonesia.

At December 31, 2012 and 2011, all of the Series I warrants and shares of the Company are listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, entitas anak yang dikonsolidasikan termasuk persentase kepemilikan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the subsidiaries which were consolidated, including the respective percentages of ownership held by the Company, are as follows:

TahunOperasi/Start of

Domisili/ Aktivitas Utama/ CommercialDomicile Principal Activities Operations 2012 2011 2012 2011

% %

PT Budi Lumbung Cipta Tani (BLCT) Jakarta Industri Tapioka/ 1996 99,98 99,98 150.929 106.761Tapioca Manufacturing

PT Ve Wong Budi Indonesia (VWBI) Lampung Industri Monosodium Glutamat/ 1998 51,00 51,00 81.371 81.164Monosodium Glutamate Manufacturing

PT Budi Sakura Starch (BSS) Jakarta Industri Modifikasi Tepung Tapioka/ 1999 99,99 99,97 27.022 27.900Modified Tapioca Starch Manufacturing

PT Associated British Budi (ABB) Jakarta Industri Glukosa dan Fruktosa/ 2005 50,10 50,10 266.859 270.687Glucose and Fructose Manufacturing

Budi Acid Jaya Singapore Pte., Ltd. (BAJS) Singapore Perdagangan/Trading 2007 100,00 100,00 658 4.005

(Sebelum Eliminasi)/

(Before Elimination)Anak Perusahaan/Subsidiaries

Persentase Kepemilikan/

Percentage ofOwnership

Jumlah Aset

Total Assets

PT Budi Sakura Starch PT Budi Sakura Starch

Berdasarkan Akta No. 41 tanggal 12 Desember 2012, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan penambahan investasi dalam saham BSS sebanyak 8.500 saham atau Rp 21.989 sehingga persentase kepemilikan Perusahaan meningkat dari 99,97% menjadi 99,99%.

Based on the Notarial Deed No. 41 dated December 12, 2012 from Inggraini Yamin, S.H., public notary in Jakarta, the Company made additional investments in BSSrepresenting 8,500 shares for Rp 21,989 resulting to the increase in the Company’s ownership interest from 99.97% to 99.99%.





- 10 -

d. Penjualan Entitas Anak d. Disposal of Subsidiaries

PT Indo Bangna Prima (IBP)

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 25 November 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 94,50% sahamnya di IBP dengan harga jual sebesar Rp 50 kepada PT Mitra Cemerlang Pratama, pihak ketiga. Transaksi jual beli ini dilakukan pada tanggal 25 November 2011.

PT Indo Bangna Prima (IBP)

Based on Notarial Deed No. 53 dated November 25, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Mitra Cemerlang Pratama, a third party, its 94.50% ownership interest in IBP for Rp 50. The sale was consumated on November 25, 2011.

Rincian pelepasan IBP adalah sebagai berikut:

The details of disposal of IBP are as follows:

IBP

Harga penjualan 50 Selling priceNilai tercatat investasi anak perusahaan (16) Carrying value of investment in IBP

Keuntungan atas penjualan 66 Gain on sale

Selisih antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi IBP sebesar Rp 66 dicatat sebagai bagian dari “Penghasilan Lain-lain” di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

The difference between the selling price and the carrying value of the investment in IBP amounting to Rp 66 is presented as part of “Other income” in the 2011 consolidated statement of comprehensive income.

Sejak tanggal 25 November 2011, laporan keuangan IBP tidak dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Perusahaan.

Since November 25, 2011, the financial statements of IBP were no longer consolidated with the financial statements of the Company.

PT Budi Starch International (BSI)

Berdasarkan Akta No. 31 tanggal 8 Desember 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 99,93% sahamnya di BSI dengan harga jual sebesar Rp 100 kepada PT Satya Mandala Pratama, pihak ketiga. Transaksi jual beli ini dilakukan pada tanggal 8 Desember 2011.

PT Budi Starch International (BSI)

Based on Notarial Deed No. 31 dated December 8, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Satya Mandala Pratama, a third party, its 99.93% ownership interest in BSI for Rp 100. The sale was consumated on December 8, 2011.

Rincian pelepasan BSI adalah sebagai berikut:

The details of disposal of BSI are as follows:

BSI

Harga penjualan 100 Selling PriceNilai tercatat investasi anak perusahaan 33 Carrying value of investment in BSI

Keuntungan atas penjualan 67 Gain on sale





- 11 -

Selisih antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi BSI sebesar Rp 67 dicatat sebagai “Penghasilan Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The difference between the selling price and the carrying value of the investment in BSI amounting to Rp 67 is presented as “Other income” in the consolidated statement of comprehensive income.

Bagian rugi bersih dari BSI sebelum pelepasan sebesar Rp 2.243 disajikan sebagai bagian dari “Ekuitas pada rugi bersih entitas anak” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

Share in net loss of BSI prior to disposal amounting to Rp 2,243 is presented as part of “Share in net loss of a subsidiary” in the 2011 consolidated statement of comprehensive income.

Sejak tanggal 8 Desember 2011, laporan keuangan BSI tidak dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Perusahaan.

Since December 8, 2011, the financial statements of BSI were no longer consolidated with the financial statements of the Company.

e. Karyawan, Dewan Komisaris dan Direksi e. Employees, Board of Commissioners and Directors

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham sebagaimana didokumentasikan dalam Akta No. 77 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, based on the Stockholders’ Meeting, as documented in Notarial Deed No. 77 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the Company’s Board of Commissioners and Directors consist of the following:

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris : Widarto : President CommissionerKomisaris : Oey Alfred : CommissionerKomisaris Independen : Daniel Kandinata : Independent Commissioner

Direksi DirectorsPresiden Direktur : Santoso Winata : President DirectorWakil Presiden Direktur : Sudarmo Tasmin : Deputy President DirectorDirektur : Sugandhi : Directors

Winoto PrajitnoTan Anthony Sudirdjo

Oey AlbertDjunaidi Nur

Sebagai perusahaan publik, Perusahaan telah memiliki Komisaris Independen dan Komite Audit yang diwajibkan oleh Bapepam (sekarang Bapepam dan LK). Berdasarkan Akta No. 76 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, susunan Komite Audit Perusahaan pada tahun 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

As a public company, the Company has Independent Commissioners and an Audit Committee as required by Bapepam (currently Bapepam-LK). Based on Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the Company’s Audit Committee in 2012 and 2011 comprises of the following:

Ketua : Daniel Kandinata : ChairmanAnggota : Ariffin : Members

Liesye Lestari

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consists of the Commissioners and Directors.





- 12 -

Perusahaan memberikan remunerasi kepada pengurus Perusahaan berupa gaji, tunjangan dan bonus. Jumlah remunerasi adalah sebesar Rp 24.916 dan Rp 21.771 masing-masing selama tahun 2012 dan 2011.

The Company provided salaries, allowances and bonus as remuneration to its management. Total remuneration amounted to Rp 24,916 and Rp 21,771 in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup memiliki jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) sebanyak 3.301 dan 3.424 karyawan.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has 3,301 permanent employees and 3,424 permanent employees (unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT Budi Acid Jaya Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2013. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Budi Acid Jaya Tbk and its subsidiaries for the year ended December 31, 2012 were completed and authorized for issuance on March 22, 2013 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasiana. Basis of Consolidated Financial

Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No. VIII.G.7. regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam – LK) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012. As disclosed further in relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations, and cashflows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statements of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.





- 13 -

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011, kecuali dampak penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the impact of the adoption of several amended PSAK effective January 1, 2012 as disclosed in this Note.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp). Dimana mata uang fungsional perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the Company’s functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat.

All figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.





- 14 -

b. Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Efektif 1 Januari 2012

b. Adoption of Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Financial Accounting Standards Effective January 1, 2012

Pada tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) baru dan revisi yang wajib diterapkan pada tanggal tersebut. Kebijakan akuntansi tertentu Grup telah diubah seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing- masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2012, the Group adopted new and revised Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAKs) that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

1) PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, menyatakan bahwa seluruh penghargaan berbasis saham yang diberikan kepada karyawan harus dicatat sesuai dengan PSAK No. 53, “Pembayaran Berbasis Saham”. Standar revisi ini memperkenalkan alternatif metode baru untuk mengakui keuntungan (kerugian) aktuarial, yaitu dengan mengakui seluruh keuntungan (kerugian) pada pendapatan komprehensif lain dan membutuhkan pengungkapan tambahan tertentu.

1) PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, clarifies that all share-based awards granted to employees should be accounted using principles of PSAK No. 53, “Shared-Based Payments”. This revised standard introduces a new alternative method to recognize actuarial gains (losses), that is to recognize all actuarial gains (losses) in full through other comprehensive income and requires certain additional disclosures.

Grup memilih untuk tetap menggunakan pendekatan koridor dalam pengakuan keuntungan (kerugian) aktuarial dan telah membuat pengungkapan tambahan terdapat pada Catatan 34.

The Group has elected to continue using the corridor approach in the recognition of actuarial gains (losses) and has made additional disclosures in Note 34.

2) PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang lebih luas atas manajemen risiko keuangan entitas dibandingkan dengan PSAK No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. Persyaratan tersebut adalah sebagai berikut:

2) PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which requires more extensive disclosures of an entity’s financial risk management compared to PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”. The requirements consist of the following:

a. Signifikansi instrumen keuangan

terhadap posisi dan kinerja keuangan entitas. Pengungkapan ini mencakup banyak persyaratan yang sebelumnya terdapat dalam PSAK No. 50 (Revisi 2006).

a. The significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance. These disclosures incorporate many of the requirements previously in PSAK No. 50 (Revised 2006).





- 15 -

b. Informasi kualitatif dan kuantitatif mengenai eksposur terhadap risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum yang spesifik mengenai risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Pengungkapan kualitatif menjelaskan tujuan manajemen, kebijakan dan proses dalam mengelola risiko-risiko tersebut. Pengungkapan kuantitatif menyediakan informasi mengenai tingkatan eksposur risiko dari entitas, berdasarkan informasi yang disediakan secara internal kepada manajemen kunci.

b. Qualitative and quantitative information about exposure to risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk. The qualitative disclosures describe management’s objectives, policies and processes for managing those risks. The quantitative disclosures provide information about the extent to which the entity is exposed to risk, based on information provided internally to the entity’s key management personnel.

Grup telah menyajikan pengungkapan yang disyaratkan oleh PSAK No. 60 dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012.

The Group has incorporated disclosure requirements of PSAK No. 60 in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012.

Berikut ini adalah standar baru dan revisi atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:

The following are the new and revised statements and interpretations which are adopted effective January 1, 2012 which are relevant but do not have material impact to the Group’s consolidated financial statements:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing

1. PSAK No. 10 (Revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

2. PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap 2. PSAK No. 16 (Revised 2011), Property, Plant, and Equipment

3. PSAK No. 26 (Revisi 2011), Biaya Pinjaman

3. PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Costs

4. PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa 4. PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases

5. PSAK No. 46 (Revisi 2010), Pajak Penghasilan

5. PSAK No. 46 (Revised 2010), Income Taxes

6. PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian

6. PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments: Presentation

7. PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

7. PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement

8. PSAK No. 56 (Revisi 2011), Laba Per Saham

8. PSAK No. 56 (Revised 2011), Earnings per Share





- 16 -

ISAK ISAK

1. ISAK No. 23, Sewa Operasi - Insentif 1. ISAK No. 23, Operating Leases-Incentives

2. ISAK No. 25, Hak atas Tanah 2. ISAK No. 25, Landrights

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c.

Seluruh transaksi, saldo akun dan laba atau rugi yang belum direalisasi dari transaksi antar entitas telah dieliminasi.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains or loss on transactions between Group companies are eliminated.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam kondisi tertentu, pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists under certain circumstances when there is:

kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by the board or body.





- 17 -

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the noncontrolling interest (NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan/atau entitas anak:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company and/or its subsidiaries:

menghentikan pengakuan aset

(termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

recognizes the fair value of the consideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

recognizes the fair value of any investment retained;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam komponen laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari anak-entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Laba atau rugi dari pelepasan kepada kepentingan nonpengendali juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.





- 18 -

d. Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

d. Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Entitas sepengendali adalah pihak-pihak (perorangan, perusahaan atau bentuk entitas lainnya) yang, secara langsung atau tidak langsung (melalui satu atau lebih perantara), mengendalikan atau dikendalikan oleh atau berada di bawah pengendalian yang sama.

Entities under common control are parties (individual, company, or other form of entities) which directly or indirectly (through one or more intermediaries) control or are controlled by or are under the same control.

Akuisisi entitas anak dari entitas yang merupakan entitas sepengendali yang merupakan reorganisasi perusahaan-perusahaan di bawah pengendali yang sama (pooling of interest), dipertanggungjawabkan sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK No. 38 tersebut, transfer aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menghasilkan laba atau rugi bagi grup atau bagi perusahaan individu berada di bawah grup yang sama. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak menimbulkan perubahan substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset dan liabilitas yang ditransfer dicatat pada nilai tercatatnya.

Acquisition of a subsidiary from entities under common control which is a reorganization of companies under common control (pooling of interest), is accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions among Entities under Common Control”. Transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control do not result in a gain or loss to the group or to the individual company within the same group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibukukan pada akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Any difference between the transfer price and book value of each restructuring transaction between entities under common control are recorded in the account “Difference in value of restructuring transactions among entities under common control,” presented as a component of equity in consolidated statements of financial position.

Saldo “selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” dibukukan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada saat (1) hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi, (2) pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali. Sebaliknya, jika ada transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama maka saling hapus dilakukan antara saldo yang ada dengan yang baru, sehingga menimbulkan saldo baru atas akun ini.

The balance of “Difference in value arising from restructuring transactions among entities on control” account is taken to the consolidated statements of comprehensive income as realized gain or loss as a result of (1) loss of under common control substance, and (2) transfer of the assets, liabilities, equity or other ownerhip instruments to another party who is not under common control. On the other hand, when there are reciprocal transactions between entities under common control, the existing balance is set - off with the new transaction, hence creating a new balance of this account.





- 19 -

e. Penjabaran Mata Uang Asing e. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian Perusahaan.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan oleh Grup adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia as follows:

2012 2011 Dolar Amerika Serikat 9.670 9.068 U.S. Dollar Dolar Singapura 7.907 6.974 Singapore Dollar Euro 12.810 11.739 Euro Yen Jepang 112 117 Japanese Yen

Kelompok usaha Grup Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan dari kelompok usaha Grup yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang pelaporan, dijabarkan pada mata uang pelaporan sebagai berikut:

The results and financial position of all the Group companies that have a functional currency different from the reporting currency are translated into the reporting currency as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap laporan posisi keuangan yang disajikan, dijabarkan pada kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities for each statement of financial position presented are translated at the closing rate at the date of that statement of financial position;

b. penghasilan dan beban untuk setiap laporan laba rugi dijabarkan menggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses for each statement of income are translated at average exchange rates; and

c. seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam pendapatan komprehensif lain.

c. all resulting exchange differences are recognized as a separate component of equity.





- 20 -

f. Transaksi Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or

(iii) personil manajemen kunci Grup atau entitas induk Perusahaan.

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) Entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama.

(i) The entity and the Group are members of the same group.

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatu

program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup. Jika Grup adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Grup.

(v) The entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group. If the Group is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Group.

(vi) Entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).





- 21 -

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

h. Deposito Berjangka h. Time Deposits

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pada saat penempatandisajikan sebagai investasi jangka pendek.

Time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with maturities of more than three months from the date of placement, are presented as short-term investments.

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuandan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan pada laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position if, and only if, they become a party to the contractual provisions of the instrument. All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.





- 22 -

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value of the consideration given or received is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value of the consideration is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of a financial asset or issue of financial liability and they are incremental costs that would not have been incurred if the instrument had not been acquired or issued. Such transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode selama periode yang relevan, menggunakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa depan selama perkiraan umur instrumen keuangan atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari instrumen keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tanpa mempertimbangkan kerugian kredit di masa depan, namun termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability and allocating the interest income or expense over the relevant period by using an interest rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the instruments or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial instruments. When calculating the effective interest, the Group estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instruments excluding future credit losses and includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate.





- 23 -

Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penurunan nilai atau nilai yang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which the financial asset or financial liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction for impairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam kategori berikut: aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dan liabilitas keuangan lain-lain; dan melakukan evaluasi kembali atas kategori-kategori tersebut pada setiap tanggal pelaporan, apabila diperlukan dan tidak melanggar ketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market. At initial recognition, the Group classifies its financial instruments in following categories: financial assets at FVPL, loans and receivables, held-to-maturity (HTM) investments, available for sale (AFS) financial assets, financial liabilities at FVPL, and other financial liabilities; and, where allowed and appropriate, re-evaluates such classification at every reporting date.

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah berdasarkan kuotasi harga pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid priceuntuk posisi beli dan ask price untuk posisi jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila bid price dan ask priceyang terkini tidak tersedia, maka harga transaksi terakhir yang digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumen keuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, maka nilai wajar ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini (netpresent value), perbandingan terhadap instrumen sejenis yang memiliki harga pasar yang dapat diobservasi, model harga opsi (options pricing models), dan model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments traded in active markets at the consolidated statements of financial position date is based on their quoted market price or dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. When current bid and asking prices are not available, the price of the most recent transaction is used since it provides evidence of the current fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances since the time of the transaction. For all other financial instruments not listed in an active market, the fair value is determined by using appropriate valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, options pricing models, and other relevant valuation models.





- 24 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang dan liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu, kebijakan akuntansi terkait dengan instrumen keuangan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi tidak diungkapkan.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has financial instruments under loans and receivable, and other financial liabilities categories. Thus, accounting policies related to financial assets at FVPL, HTM investments, AFS financial assets, and financial liabilities at FVPL were not disclosed.

Laba/Rugi Hari ke-1 “Day 1” Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Grup mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Grup menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Group recognizes the difference between the transaction price and fair value (a “Day 1” profit/loss) in the consolidated statement of comprehensive income unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Group determines the appropriate method of recognizing the “Day 1” profit/loss amount.

Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut tidak dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are not entered into with the intention of immediate or short-term resale and are not classified as financial assets at FVPL, HTM investments or AFS financial assets.





- 25 -

Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kerugian yang timbul akibat penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less allowance for impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the consolidated statement of comprehensive income. The losses arising from impairment are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kategori ini meliputi kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha dan piutang lain-lain yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s cash and cash equivalents, short-term investments, trade accounts receivable and other accounts receivable are included in this category.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.





- 26 -

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkan dampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bunga efektif atas premi, diskonto, dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Other financial liabilities are recognized initially at fair value and are subsequently carried at amortized cost, taking into account the impact of applying the effective interest method of amortization (or accretion) for any related premium, discount, and any directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kategori ini meliputi utang bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, utang pihak berelasi non-usaha, utang lain-lain, liabilitas sewa pembiayaan dan utang bank jangka panjang yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses, due to a related party, other accounts payable, lease liabilities and long-term bank loans are included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Impairment of Financial Assets at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.





- 27 -

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang merupakan suku bunga efektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to the consolidated statement of comprehensive income.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial assets (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas yang

berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flows from the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untuk

menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or





- 28 -

c. Grup telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari suatu aset keuangan atau telah menjadi pihak dalam suatu kesepakatan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan dan masih memiliki pengendalian atas aset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan Grup dengan aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dengan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor the transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa. Jika liabilitas keuangan tertentu digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama namun dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau terdapat modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada saat ini, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dianggap sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal. Pengakuan timbulnya liabilitas keuangan baru serta selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability. The recognition of a new liability and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Biaya persediaan ditentukan berdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method.





- 29 -

Cadangan persediaan usang dan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Allowance for inventory obsolescence and decline in value of the inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values. Net realizable value is an estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

k. Investasi pada Entitas Asosiasi k. Investments in Associates

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dan pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup memiliki pengaruh yang signifikan namun tidak mengendalikan, pada umumnya dengan penyertaan antara 20% sampai dengan 50% kekuasaan suara. Investasi ini termasuk goodwill yang teridentifikasi pada saat akuisisi, setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and are initally recognized at cost. Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% to 50% of the voting rights. These investments include goodwill identified on acquisition, net of any impairment loss.

Jika bagian kepemilikan atas entitas asosiasi berkurang namun masih terdapat pengaruh signifikan, maka hanya bagian proporsional dari jumlah yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain yang direklasifikasi ke komponen laba rugi.

If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognized in other comprehensive income is reclassified to profit or loss where appropriate.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi setelah tanggal akusisi diakui dalam komponen laba rugi dan bagian Grup atas perubahan pada pendapatan komprehensif lain entitas asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui pada pendapatan komprehensif lain. Akumulasi perubahan setelah tanggal akuisisi disesuaikan pada nilai tercatat investasi. Jika penyertaan Grup atas kerugian pada entitas asosiasi sama dengan atau melebihi penyertaannya pada perusahaan asosiasi, Grup tidak mengakui bagiannya atas kerugian lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of its associates post-acquisition profits or losses is recognized in consolidated statements of comprehensive income, and its share of post acquisition movements in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses associates in equals or exceeds its interest in the associates, the Group does not recognize further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associates.





- 30 -

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat bukti obyektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunan nilai. Jika hal tersebut terjadi, maka Grup menghitung jumlah kerugian penurunan nilai yang merupakan selisih antara jumlah yang dapat diperoleh kembali dari investasi pada entitas asosiasi tersebut dengan nilai tercatatnya, dan mengakui kerugian tersebut pada akun “ekuitas pada laba (rugi) bersih entitas asosiasi” dalam komponen laba rugi. Laba yang belum direalisasi dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sebesar persentase kepemilikan pada entitas asosiasi tersebut. Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut menyediakan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer. Penyesuaian dilakukan, apabila dibutuhkan, untuk menyamakan kebijakan akuntansi pada entitas asosiasi dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup.

The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value in and recognises the amount adjacent to “share in income (loss) of an associate” in the profit or loss. Unrealized gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of its interest in the associates. Unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Adjustments are made where necessary to conform the associate’s accounting policies with the policies adopted by the Group.

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi hilir dan hulu antara Grup dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sebesar bagian investor lain dalam entitas asosiasi.

Profits or losses resulting from upstream anddownstream transactions between the Group and its associates are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of unrelated investor’s interests in the associates.

Keuntungan atau kerugian akibat dilusi investasi pada entitas asosiasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Dilution gains or losses arising from investments in associates are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

l. Biaya Tanaman Ditangguhkan l. Deferred Crop Costs

Biaya tanaman ditangguhkan adalah biaya-biaya selama masa tanam yang ditangguhkan dan akan dibukukan sebagai harga pokok singkong bilamana tanaman sudah dipanen dan diperkirakan panen tersebut adalah setiap sembilan (9) bulan.

Deferred crop costs are expenses that are deferred during the planting period and will be recognized as cost of raw materials when crops have been harvested (i.e. cassava) normally every nine (9) months.

m. Biaya Dibayar Dimuka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment

Pemilikan Langsung Direct Acquisitions

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Property, plant and equipment, except land, are carried at cost, excluding day-to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.





- 31 -

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property, plant and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation are computed on a straight-line basis over the property, plant and equipment’s useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 10 - 20 Machineries and equipmentKendaraan dan alat berat 5 Transportation and heavy equipmentPerabot dan peralatan kantor 5 Furnitures, fixtures and equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.





- 32 -

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan dan amortisasi serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and amortization and any impairment loss are eliminated from the accounts. Any gains or loss arising from de-recognition of property, plant and equipment (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan dan amortisasi ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation and amortization method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset Tetap dalam Pembangunan Construction in Progress

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents property, plant and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective property, plant and equipment account and will be depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

o. Transaksi Sewa o. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewa dilakukan setelah tanggal awal sewa hanya jika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

a. Terdapat perubahan dalam persyaratan perjanjian kontraktual, kecuali jika perubahan tersebut hanya memperbarui atau memperpanjang perjanjian yang ada;

A reassessment is made after inception of the lease only if one of the following applies:

a. there is a change in contractual terms, other than a renewal or extension of the agreement;





- 33 -

b. Opsi pembaruan dilakukan atau perpanjangan disetujui oleh pihak-pihak yang terkait dalam perjanjian, kecuali ketentuan pembaruan atau perpanjangan pada awalnya telah termasuk dalam masa sewa;

c. Terdapat perubahan dalam penentuan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada suatu aset tertentu; atau

d. Terdapat perubahan subtansial atas aset yang disewa.

b. a renewal option is exercised or extension granted, unless the term of the renewal or extension was initially included in the lease term;

c. there is a change in the determination of whether the fulfillment is dependent on a specified asset; or

d. there is a substantial change to the asset.

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, maka akuntansi sewa harus diterapkan atau dihentikan penerapannya pada tanggal dimana terjadi perubahan kondisi pada skenario a, c atau d dan pada tanggal pembaharuan atau perpanjangan sewa pada skenario b.

Where a reassessment is made, lease accounting shall commence or cease from the date when the change in circumstances gave rise to the reassessment for scenarios a, c or d and the date of renewal or extension period for scenario b.

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Leases, which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are charged directly against consolidated statements of comprehensive income.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Grup akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term.

Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statement of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.





- 34 -

p. Saham Treasuri p. Treasury Stock

Pada saat Perusahaan membeli kembali saham Perusahaan (saham treasuri), maka imbalan yang dibayarkan, termasuk biaya-biaya transaksi inkremental yang teratribusikan langsung (bersih setelah pajak penghasilan), dikurangkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Perusahaan sampai dengan saham tersebut dibatalkan atau diterbitkan kembali. Jika saham tersebut kemudian diterbitkan kembali, maka setiap imbalan yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya-biaya transaksi inkremental yang teratribusikan langsung dan dampak pajak penghasilan, dibukukan pada ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Perusahaan.

Where the Company purchases the Company’s equity share capital (treasury shares), the consideration paid, including any directly attributable incremental transaction costs (net of income taxes) is deducted from equity attributable to the owners of the Company until the shares are cancelled or reissued. Where such ordinary shares are subsequently reissued, any consideration received, net of any directly attributable incremental transaction costs and the related income tax effects owners, is included in equity attributable to the owners of the Company.

q. Biaya Emisi Efek Ekuitas q. Stock Issuance Costs

Biaya emisi efek ekuitas dikurangkan dari akun “Tambahan Modal Disetor” bagian yang berhubungan dengan proses penerbitan saham dan tidak diamortisasi.

Stock issuance costs are deducted from the “Additional paid-in capital” portion of the related proceeds from issuance of shares and are not amortized.

r. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan r. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang secara signifikan independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.





- 35 -

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metode penilaian tertentu (valuation multiples) atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya dipulihkan hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may not longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

s. Pengakuan Pendapatan dan Beban s. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan pendapatan ini dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan pendapatan berikut harus dipenuhi sehingga pendapatan dapat diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan lokal diakui pada saat pengiriman barang kepada pelanggan, sedangkan penjualan ekspor diakui sesuai persyaratan penjualan.

Revenues from local sales are recognized when the goods are delivered to the customers, while revenues from export sales are recognized in accordance with the terms of the sale.





- 36 -

Pendapatan diterima dimuka akan diakui sebagai pendapatan pada saat pengiriman barang kepada pelanggan telah dilakukan.

Deferred income will be recognized as revenue when the delivery of goods to the customer has been done.

Pendapatan Certified Emision Reduction (CER) akan diakui sebagai pendapatan pada saat Sertifikasi CER diperoleh dan diserahkan kepada pembeli.

Income from Certified Emision Reduction (CER) will be recognized as revenue when the buyer obtained the CER certification and delivered to buyer.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and interest expense for all financial instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income on accrual basis using the effective interest rate method.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Group’s activities.

Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan, dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments not measured at FVPL are amortized over the life of financial instruments using the effective interest rate method and recorded as part of interest income for transaction costs directly attributable to financial assets, and as part of interest expense for transaction costs directly attributable to financial liabilities.

t. Biaya Pinjaman t. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisih kurs pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan biaya lainnya (amortisasi diskon/premium dari pinjaman diterima) yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchange difference on foreign currency denominated borrowings and other costs (amortization of discounts/premiums on borrowings) incurred in connection with the borrowing of funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs what are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka Grup menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama periode berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the amount of borrowing costs eligible for capitalization is determined as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.





- 37 -

Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara subtansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.

u. Imbalan Kerja u. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek

Imbalan kerja jangka pendek merupakan upah, gaji, dan iuran jaminan sosial. Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Short-term employee benefits liability

Short-term employee benefits are in the form of wages, salaries, and social security contribution. Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability, after deducting any amount already paid, in the consolidated statement of financial position and as an expense in the consolidated statements of comprehensive income.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu adalah metode ProjectedUnit Credit. Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan, dan dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau perubahan asumsi aktuarial yang melebihi batas koridor atau lebih besar daripada 10% dari nilai kini imbalan pasti dibebankan atau dikreditkan ke komponen laba rugi selama jangka waktu rata-rata sisa masa kerja karyawan, sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

Long-term employment benefits liability repesents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The actuarial valuation method used to determine the present value of defined-benefit liability, related current service costs, and past service costs is the Projected Unit Credit. Current service costs, interest costs, vested past service costs, and effects of curtailments and settlements (if any) are charged directly to current operations. Past service costs which are not yet vested and actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the corridor or greater 10% of the present value of the defined benefit obligation are charged or credited to profit or loss over the employees expected average remaining working lives, until the benefits become vested.





- 38 -

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Pajak Penghasilan Final Final Income Tax

Sesuai dengan peraturan perundangan perpajakan, pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak lagi dilaporkan sebagai pendapatan kena pajak, dan semua beban sehubungan dengan pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak boleh dikurangkan. Di lain pihak, baik pendapatan maupun beban tersebut dipakai dalam perhitungan laba rugi menurut akuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapat perbedaan temporer sehingga tidak diakui adanya aset atau liabilitas pajak tangguhan.

In accordance with the tax laws and regulations, income subject to final income tax is not to be reported as taxable income and all expenses related to income subject to final income tax are not deductible. However, such income and expenses are included in the profit and loss calculation for accounting purposes. Accordingly, no temporary difference, deferred tax asset and liability are recognized.

Apabila nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final berbeda dari dasar pengenaan pajaknya, maka perbedaan tersebut tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

If the recorded value of an asset or liability related to final income tax differs from its taxable base, the difference is not recognized as deferred tax asset or deferred tax liability.

Beban pajak atas pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan.

The current tax expense on income subject to final income tax is recognized in proportion to the total income recognized during the year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini dalam laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the amount of final income tax payable and the amount charged as current tax in the consolidated statements of income comprehensive is recognized either as prepaid taxes and taxes payable, accordingly.

Pajak Penghasilan Tidak Final Nonfinal Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan serta rugi fiskal yang dapat dikompensasikan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to the differences between the financial statement’s carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and carryforward tax benefit of unused fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized and the carryforward tax benefit of unused fiscal losses can be applied.





- 39 -

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited in the consolidated statements of comprehensive income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika banding diajukan oleh Grup, ketika hasil banding telah ditentukan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

w. Laba Per Saham w. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the company by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

x. Informasi Segmen x. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal atas komponen-komponen Grup yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.





- 40 -

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) That engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) Hasil operasinya dikaji ulang secara

reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) Whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) Tersedia informasi keuangan yang

dapat dipisahkan. c) For which discrete financial information

is available. Informasi yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerjanya lebih difokuskan pada kategori masing-masing produk, yang mana serupa dengan segmen usaha yang dilaporkan pada periode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resources allocation and assessment of its performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior period.

y. Provisi y. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima dan jumlah penggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.





- 41 -

z. Peristiwa setelah Periode Pelaporan z. Events after the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements:

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbangan untuk menentukan mata uang fungsional.

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made judgment on the determination of functional currency.

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.





- 42 -

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

b. Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2i.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2i.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuanganc. Allowance for Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

The Group assesses specifically at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for doubtful accounts is provided on accounts specifically identified as impaired. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for doubtful accounts recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang Grup tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut:

The carrying value of the Group’s loans and receivables as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 98.726 126.782 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 12.168 13.466 Short-term invesmentsPiutang usaha 502.424 319.333 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 2.260 1.675 Other accounts receivable

Jumlah 615.578 461.256 Total





- 43 -

d. Sewa Pembiayaan d. Finance Lease

Grup telah menandatangani perjanjian sewa kendaraan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into commercial vehicle lease arrangements. The Group has determined that these are finance leases since it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.

e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan yang mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

a. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 21.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 21.





- 44 -

b. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Persediaan

b. Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup membentuk cadangan kerugian penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi bahwa tidak terdapat penggunaan masa depan dari persediaan tersebut, atau terdapat kemungkinan persediaan tersebut menjadi usang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan terhadap nilai tercatat persediaan dan jumlah beban penyisihan penurunan nilai persediaan, yang akhirnya akan berdampak pada hasil operasi grup.

The Group makes allowances for decline in value of inventories based on its estimation that there will be no future usage of such inventories or such inventories will be slow moving in the future. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in the value of inventories reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the carrying value of the inventories and provision for decline in value of inventories expense, which ultimately impact the result of the Group’s operation.

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 1.372 (Catatan 7).

Allowance for decline in value and inventories obsolescence as of December 31, 2012 amounted to Rp 1,372 (Note 7).

c. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap c. Estimated Useful Life of Property, Plant and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful lives of each of the item of the Group’s property, plant and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of investment properties and property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan signifikan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar Rp 1.271.236 danRp 1.210.049 (Catatan 11).

There is no change in the estimated useful lives of property and equipment during the year. The carrying value of property and equipment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 1,271,236 and Rp 1,210,049, respectively (Note 11).





- 45 -

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terjadi indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar Rp 1.271.236 dan Rp 1.210.049 (Catatan 11).

The carrying value of these assets as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 1,271,236 and Rp 1,210,049, respectively (Note 11).

e. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang e. Long-term Employee Benefits Liability

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 34 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 34 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, liabilitas imbalan kerja jangka panjang masing-masing adalah sebesar Rp 21.388 dan Rp 19.541 (Catatan 34).

As of December 31, 2012 and 2011, long-term employee benefits liabilty amounted to Rp 21,388 and Rp 19,541, respectively (Note 34).





- 46 -

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2012 2011

Kas Cash on handRupiah 5.433 7.021 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 42) 164 56 U.S. Dollar (Note 42)Dolar Singapura (Catatan 42) 1 2 Singapore Dollar (Note 42)Jumlah 5.598 7.079 Total

Bank - pihak ketiga Cash in banks - third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.053 4.126 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mayapada Internasional Tbk 5.025 177 PT Bank Mayapada Internasional TbkPT Bank Central Asia Tbk 721 1.161 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 659 300 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 357 65 PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 310 383 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 96 3.265 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 67 20.193 PT Bank Internasional Indonesia TbkLain-lain 560 385 Others

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42)PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.346 1.199 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.720 2.687 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 187 - PT Bank Permata TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 54 40 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank UOB Indonesia 25 - PT Bank UOB IndonesiaLain-lain 672 250 Others

Dolar Singapura (Catatan 42) Singapore Dollar (Note 42)United Overseas Bank Ltd., Singapura 225 3.679 United Overseas Bank Ltd., Singapore

Euro (Catatan 42) Euro (Note 42)PT Bank Internasional Indonesia Tbk 127 - PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 54 30 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 35 84 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah 24.293 38.024 Total

Deposito berjangka - pihak ketiga Time deposits - third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 65.000 30.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3.835 30.000 PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 21.500 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42)PT Bank CIMB Niaga Tbk - 179 PT Bank CIMB Niaga Tbk



Suku bunga per tahun Interest rates per annum Rupiah 0,50% - 7,50% 4,00% - 7,25% RupiahDolar Amerika Serikat 0,25% - 0,75% 0,50% U.S. DollarEuro 0,10% 0,05% Euro

5. Investasi Jangka Pendek 5. Short-term Investments

2012 2011

Rupiah RupiahPT Bank Permata Tbk 319 - PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 6.320 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42)PT Bank CIMB Niaga Tbk 7.729 3.898 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.172 3.248 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 1.948 - PT Bank Permata Tbk






- 47 -

Merupakan deposito berjangka yang dijaminkan untuk fasilitas LC atau SKBDN (Catatan 13 dan 40).

Time deposits are used as collateral for LC or SKBDN facilities (Notes 13 and 40).

6. Piutang Usaha 6. Trade Accounts Receivable Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade accounts receivable are as

follows: a. Berdasarkan pelanggan a. By Debtor

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 38) Related party (Note 38)PT Sungai Budi 394.554 214.707 PT Sungai Budi

Pihak ketiga Third partiesPT Kievit Indonesia 19.068 25.080 PT Kievit IndonesiaPT Agel Langgeng 12.185 5.611 PT Agel LanggengPT Heinz ABC Indonesia 11.262 8.221 PT Heinz ABC IndonesiaPT Mayora Indah Tbk 11.215 11.194 PT Mayora Indah TbkPT Starch Solution Internasional 9.311 5.510 PT Starch Solution InternasionalPT Tirta Investama 6.351 6.621 PT Tirta InvestamaPT Torabika Eka Semesta 4.981 - PT Torabika Eka SemestaPT Ultra Prima Abadi 4.013 5.432 PT Ultra Prima AbadiPT CS2 Pola Sehat 2.926 7.772 PT CS2 Pola SehatPT Nestle Indonesia 2.818 2.643 PT Nestle IndonesiaPT Matahari Prima Chemindo 2.115 1.735 PT Matahari Prima ChemindoPT Indolakto 1.973 - PT IndolaktoPT Indoparta Componindo Prima 1.610 2.179 PT Indoparta Componindo PrimaPT Sahabat Mitra Pangan 1.442 - PT Sahabat Mitra PanganPT Sariwangi 1.069 - PT SariwangiPT Diamond Cold Storage 1.062 2.002 PT Diamond Cold StoragePT Garuda Food 883 4.354 PT Garuda FoodPrinova US, LLC - 3.859 Prinova US, LLCLain-lain (masing-masing dibawah

Rp 1.000) 13.586 12.413 Others (each below Rp 1,000)Jumlah 107.870 104.626 Total

Jumlah 502.424 319.333 Total

b. Berdasarkan Umur b. By Age

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 38) Related party (Note 38)Belum jatuh tempo dan tidak

mengalami penurunan nilai 394.554 214.707 Not past due and unimpairedJatuh tempo dan tidak mengalami

penurunan nilai Past due but not impaired1 s/d 30 hari - - 1 - 30 days31 s/d 60 hari - - 31 - 60 daysLebih dari 60 hari - - Over 60 days

Jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai - - Past due and impaired

Jumlah 394.554 214.707 Total





- 48 -

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo dan tidak

mengalami penurunan nilai 107.870 104.626 Not past due and unimpairedJatuh tempo dan tidak mengalami

penurunan nilai Past due but not impaired1 s/d 30 hari - - 1 - 30 days31 s/d 60 hari - - 31 - 60 daysLebih dari 60 hari - - Over 60 days

Jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai - - Past due and impaired

Jumlah 107.870 104.626 Total

Jumlah 502.424 319.333 Total

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency

2012 2011

Rupiah 482.486 286.786 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 42) 19.938 32.547 U.S. Dollar (Note 42)

Jumlah 502.424 319.333 Total

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap kolektibilitas saldo masing-masing piutang, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas piutang usaha.

Based on management’s evaluation of the collectibility of the individual receivable accounts, management believes that all trade accounts receivable, thus, no allowance for doubtful accounts was provided.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang dari pihak ketiga.

Management believes that there are no significant concentrations of credit risk in third party receivables.

Piutang usaha Grup digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 13 dan 19).

The Group’s trade accounts receivable are used as collateral for the short-term bank loans and long-term bank loans (Notes 13 and 19).

7. Persediaan 7. Inventories

Rincian persediaan adalah sebagai berikut: The details of inventories are as follows:

2012 2011

Barang jadi 137.571 223.162 Finished goods Barang dalam proses 31.954 22.477 Work-in-process Bahan baku 52.348 46.096 Raw materials Bahan tidak langsung 74.274 89.453 Indirect materials Barang dalam perjalanan 5.969 5.897 Goods-in-transitCadangan kerugian penurunan Allowance for decline

nilai persediaan (1.372) - in value

Jumlah 300.744 387.085 Total





- 49 -

Grup melakukan peninjauan berkala atas jumlah tercatat persediaan, untuk memastikan bahwa jumlah tercatatnya tidak melebihi nilai wajar atau nilai realisasi bersih. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan tersebut dan tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai dan pemulihan pada tanggal 31 Desember 2011. Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat penurunan nilai persediaan dan nilai tercatat persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

The Group regularly reviews the carrying valuesof its inventories to ensure that the recorded values do not exceed its market value or net realizable values. Management believes that the allowances for decline in value as of December 31, 2012 adequate to cover possible losses on these inventories and that no allowance for decline in value is recovenary as of December 31, 2011. Management believes that as of December 31, 2012 and 2011, there is no decline in value of inventories and that the carrying values reflects the net realizable values of those inventories.

Pada tahun 2012, beban kerugian penurunan nilai persediaan sebesar Rp 1.372 disajikan dalam akun “Penghasilan (beban) lain-lain – Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In 2012, provision for decline in value amountingto Rp 1,372 is included under “Other income (expenses) – others” in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Persediaan dengan nilai tercatat sebesarRp 262.235 pada tanggal 31 Desember 2012 dan US$ 15 juta dan Rp 151.473 pada tanggal 31 Desember 2011, digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang (Catatan 13 dan 19).

Certain inventories totaling Rp 262,235 as of December 31, 2012 and US$ 15 million and Rp 151,473 as of December 31, 2011, are used as collaterals for the short-term bank loans and long-term bank loans (Notes 13 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi dan PT Asuransi Reliance Indonesia, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran, pencurian, dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 2,85 juta dan Rp 263.600.

As of December 31, 2012, Inventories are insured with PT Asuransi Jaya Proteksi and PT Asuransi Reliance Indonesia, third parties, against losses from fire, theft and other possible risks for US$ 2.85 million and Rp 263,600.

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran, pencurian, dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 2,85 juta danRp 222.250. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2011, Inventories are insured with PT Asuransi Jaya Proteksi, a third party, against losses from fire, theft and other possible risks for US$ 2.85 million and Rp 222,250. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

8. Pajak Dibayar Dimuka 8. Prepaid Taxes

Rincian pajak dibayar dimuka adalah sebagai berikut:

The details of prepaid taxes are as follows:

2012 2011

Pajak Pertambahan Nilai 5.441 4.040 Value Added TaxPajak penghasilan - Pasal 28A 470 1.414 Income taxes - Article 28AEstimasi tagihan pajak 15.396 8 Estimated claim tax refund






- 50 -

9. Uang Muka dan Biaya Dibayar Dimuka 9. Advances and Prepaid Expenses Rincian uang muka dan biaya dibayar dimuka adalah sebagai berikut:

The details of advances and prepaid expenses are as follows:

2012 2011

Uang muka AdvancesPembelian aset tetap 60.316 21.462 Purchases of property, plant and equipment Pembelian bahan baku dan bahan tidak langsung 8.490 7.474 Purchases of raw materials and indirect materialsLain-lain 3.547 2.101 OthersJumlah 72.353 31.037 Subtotal

Biaya dibayar dimuka Prepaid expensesSewa 2.034 8.845 RentAsuransi 6.746 6.359 InsuranceLain-lain 2.000 631 OthersJumlah 10.780 15.835 Subtotal


10. Investasi pada Entitas Asosiasi 10. Investment in an Associate

Nilai NilaiPenyertaan PenyertaanAwal Tahun/ Akhir Tahun/

Persentase Carrying Value of Ekuitas pada Pengurangan Carrying Value ofKepemilikan/ Investment at the Laba Bersih/ Penyertaan/ Investment at the

Percentage of Beginning Share in Deductions from End of theOwnership of the Year Net Income Investments Year

%

PT Tunas Baru Lampung Tbk 0,59 4.243 1.085 (5.328) -

AssociateEntitas Asosiasi/

Perubahan Selama Tahun 2012/Changes during 2012

Pengaruh penerapanPSAK No. 15

Nilai (Revisi 2009) NilaiPenyertaan "Investasi pada PenyertaanAwal Tahun/ Entitas Asosiasi"/ Akhir Tahun/

Persentase Carrying Value of Effect of PSAK No. 15 Pengurangan Ekuitas pada Carrying Value ofKepemilikan/ Investment at the (Revised 2009) Penyertaan/ Laba Bersih/ Investment at thePercentage of Beginning "Investments in Deductions from Share in End of the

Ownership of the Year Associates" Investments Net Income Year%

PT Tunas Baru Lampung Tbk 0,59 12.054 (9.954) - 2.143 4.243

Associate

Perubahan Selama Tahun 2011/

Entitas Asosiasi/

Changes during 2011

Pada tahun 2011, investasi saham merupakan investasi saham PT Tunas Baru Lampung Tbk sebanyak 29.400.000 saham atau persentase kepemilikan sebesar 0,59%.

In 2011, investment in shares of stock represents investments in shares of PT Tunas Baru Lampung Tbk representing 29,400,000 shares or 0.59% ownership.





- 51 -

Seperti diungkapkan di Catatan 2.b atas laporan keuangan konsolidasian, sesuai dengan penerapan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Perusahaan Asosiasi”, Grup telah mencatat investasi ini menggunakan metode ekuitas.

As disclosed in Note 2b to the consolidated financial statements, upon adoption of PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investment in Associates”, the Group has accounted for this investment using equity method.

Pada tanggal 31 Agustus 2012, Perusahaan menyetujui untuk menjual seluruh sahamnya atau 29.400.000 lembar sahamnya di PT Tunas Baru Lampung Tbk melalui pasar saham Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan harga jual bersih sebesar Rp 16.498. Laba atas investasi sebesar Rp 11.170 di catat di laporan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

On August 31, 2012, the Company sold itsinvestment in 29,400,000 shares of PT Tunas Baru Lampung Tbk through capital market in the Indonesia Stock Exchange (BEI) for a net selling price of Rp 16,498. Gain on sale of this investment amounting to Rp 11,170 was recognized in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

11. Aset Tetap 11. Property, Plant and Equipment

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Harga Perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 42.758 3.684 - - 46.442 LandBangunan dan prasarana 324.844 1.048 - 6.501 332.393 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 1.469.659 75.619 - 1.808 1.547.086 Machineries and equipmentKendaraan dan alat berat 113.602 11.673 - 1.394 126.669 Transportation and heavy equipmentPerabot dan peralatan kantor 13.793 1.769 - - 15.562 Furnitures, fixtures and equipment

Kendaraan sewa pembiayaan 19.743 13.123 - - 32.866 Leased vehicleAset tetap dalam pembangunan - Construction in progress

Bangunan dan prasarana 38.101 21.327 - (6.501) 52.927 Buildings and infrastructuresMesin dan peralatan 77.570 34.606 - (3.202) 108.974 Machineries and equipment

Jumlah 2.100.070 162.849 - - 2.262.919 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisitions

Bangunan dan prasarana 121.454 11.679 - - 133.133 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 675.175 74.411 - - 749.586 Machineries and equipmentKendaraan dan alat berat 80.067 6.276 - - 86.343 Transportation and heavy equipmentPerabot dan peralatan kantor 8.650 834 - - 9.484 Furnitures, fixtures and equipment

Kendaraan sewa pembiayaan 4.675 8.462 - - 13.137 Leased vehicle

Jumlah 890.021 101.662 991.683 Total

Nilai Tercatat 1.210.049 1.271.236 Net Book Value

Changes during 2012Perubahan selama tahun berjalan/

Penjualan anakperusahaan/

1 Januari 2011/ Penambahan/ Pengurangan/ Disposal of Reklasifikasi/ 31 Desember 2011/January 1, 2011 Additions Deductions subsidiaries Reclassifications December 31, 2011

Harga Perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 40.821 2.094 - 157 - 42.758 LandBangunan dan prasarana 313.710 3.672 - 3.411 10.873 324.844 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 1.375.401 52.103 (14) 10.105 52.274 1.469.659 Machineries and equipmentKendaraan dan alat berat 106.044 8.115 (146) 411 - 113.602 Transportation and heavy equipmentPerabot dan peralatan kantor 12.893 1.424 - 524 - 13.793 Furnitures, fixtures and equipment

Kendaraan sewa pembiayaan - 19.743 - - - 19.743 Leased vehicleAset tetap dalam pembangunan - Construction in progress

Bangunan dan prasarana 24.672 24.302 - - (10.873) 38.101 Buildings and infrastructuresMesin dan peralatan 47.118 82.726 - - (52.274) 77.570 Machineries and equipment

Jumlah 1.920.659 194.179 (160) 14.608 - 2.100.070 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisitions

Bangunan dan prasarana 110.841 13.132 - 2.519 - 121.454 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 611.006 72.907 (1) 8.737 - 675.175 Machineries and equipmentKendaraan dan alat berat 72.930 7.694 (146) 411 - 80.067 Transportation and heavy equipmentPerabot dan peralatan kantor 8.268 906 - 524 - 8.650 Furnitures, fixtures and equipment

Kendaraan sewa pembiayaan - 4.675 - - - 4.675 Leased vehicle

Jumlah 803.045 99.314 (147) 12.191 - 890.021 Total

Nilai Tercatat 1.117.614 1.210.049 Net Book Value

Changes during 2011Perubahan selama tahun berjalan/





- 52 -

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation is allocated as follows:

2012 2011

Beban pokok penjualan 91.440 90.850 Cost of salesBeban penjualan (Catatan 31) 3.906 2.496 Selling expenses (Note 31)Beban umum dan administrasi (Catatan 32) 6.316 5.968 General and administrative expenses (Note 32)


Pengurangan selama tahun 2011 merupakan penjualan aset tetap dengan nilai buku sebesar Rp 13 dengan harga jual sebesar Rp 32. Laba atas penjualan sebesar Rp 19 di catat di laporan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

Deductions in 2011 pertains to the sale of certain property, plant and equipment with a net book value of Rp 13 for a selling price of Rp 32. Gain on this sale amounting to Rp 19 was recognized in the 2011 consolidated statement of comprehensive income.

Bunga yang dikapitalisasi pada aset tetap dalam pembangunan masing-masing sebesar Rp 5.109 pada tahun 2012 dan Rp 3.554 pada tahun 2011.

Interest capitalized to construction in progress amounted to Rp 5,109 in 2012 and Rp 3,554 in 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 851.644 dan Rp 853.901, digunakan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (Catatan 19).

As of December 31, 2012 and 2011, certain property, plant and equipment with a total net book value of Rp 851,644 and Rp 853,901, respectively, are used as collaterals for the long-term loans (Note 19).

Grup memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Jambi, Lampung, Solo dan Karawang dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang akan jatuh tempo antara tahun 2022 dan 2031.

The Group own several parcels of land located in Jambi, Lampung, Solo and Karawang with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) which will expire in 2022 to 2031.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Reliance Indonesia dan perusahaan asuransi lainnya, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar EUR 2,42 juta, US$ 94,42 juta dan Rp 907.704.

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar EUR 1,21 juta, US$ 84,85 juta dan Rp 812.670. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset dipertanggungkan.

As of December 31, 2012, property, plant and equipment, except for land, with PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Reliance Indonesia and other insurance company, a third parties, against losses from fire and other risk, with insurance coverage of EUR 2.42 million, US$ 94.42 million and Rp 907,704, respectively.

As of December 31, 2011, property, plant and equipment, except for land, are insured with PT Asuransi Jaya Proteksi, a third party, against losses from fire and other risk with insurance coverage of EUR 1.21 million, US$ 84.85 million and Rp 812,670. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.





- 53 -

Rincian aset tetap dalam pembangunan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The details of construction in progress as of December 31, 2012 and 2011, are as follows:

2012Persentase Biaya Estimasi tanggal

Penyelesaian/ Akumulasi/ Penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated

Completion Cost Completion Date%

Pabrik glukosa yang dimiliki oleh BLCT 98 87.094 Januari/January 2013 Glucose factory owned by BLCTTapioka, biogas dan pabrik lainnya 44,50 74.807 Maret-Des/March-Dec 2013 Tapioca, biogas and other factories

Jumlah 161.901 Total

2011Persentase Biaya Estimasi tanggal

Penyelesaian/ Akumulasi/ Penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated

Completion Cost Completion Date%

Pabrik glukosa yang dimiliki oleh BLCT 90 67.120 Jul/Jul 2012 Glucose factory owned by BLCTTapioka, glukosa dan pabrik lainnya 30 - 95 48.551 Maret - Des/March-Dec 2012 Tapioca, glucose and other factories

Jumlah 115.671 Total

Pembangunan pabrik glukosa yang dimiliki oleh BLCT dibangun di daerah Solo sedangkan pembangunan pabrik tapioka di daerah Madiun, proyek biogas dan pabrik lainnya dibangun di daerah Lampung.

Glucose factory owned by BLCT is being constructed in the area of Solo and tapioca factory is being constructed in the area of Madiun and biogas project and other factory are being constructed in the area of Lampung.

Pada tanggal 31 Desember 2012, estimasi nilai wajar aset tetap tertentu berupa tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan sebesar Rp 1.097.985 yang ditentukan berdasarkan hasil laporan penilai yang dilakukan oleh KJPP Bambang & Ernasapta dan KJPP Karmanto & Rekan, penilai independen.

As of December 31, 2012, the estimated fair value of certain land, buildings and infrastructure, machineries and equipment, amounted to Rp 1,097,985 based on report of KJPP Bambang & Ernasapta and KJPP Karmanto & Rekan, independent valuers.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

As of December 31, 2012 and 2011, management believes that there is no impairment in values of the aforementioned property, plant and equipment.

12. Aset Lain-lain 12. Other Assets

2012 2011

Tagihan pajak penghasilan 1.783 1.783 Claims for tax refundJaminan 193 209 Security deposits






- 54 -

13. Utang Bank Jangka Pendek 13. Short-term Bank Loans

2012 2011

Perusahaan The CompanyPT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah 492.772 335.649 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - RupiahPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42)Trust Receipt 2.016 56.213 Trust Receipt

Entitas anak SubsidiaryPT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah 83.669 43.814 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah

Jumlah 578.457 435.676 Total

Perusahaan The Company

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja I (KMK-I) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 5 juta dengan jangka waktu 3 tahun sampai 31 Maret 2010.

In 2007, the Company obtained a working capital loan (KMK-I) facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of US$ 5 million with a term of 3 years until March 31, 2010.

Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal kerja II (KMK-II) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 100.000. Pada tahun 2009, fasilitas tersebut ditambah menjadi sebesar Rp 200.000 dengan jangka waktu sampai 31 Maret 2010.

In 2008, the Company obtained a working capital loan II (KMK-II) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of Rp 100,000. In 2009, this facility increased to becomeRp 200,000 for a period until March 31, 2010.

Pada tahun 2010, Perusahaan menandatangani perubahan perjanjian kredit dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, sesuai dengan Akta Addendum IV perjanjian Kredit Modal Kerja tanggal 24 Maret 2010 sebagai berikut:

In 2010, the Company signed an amendment on the credit agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in accordance with Addendum IV of the Working Capital Loan Agreement dated March 24, 2010 with details as follows:

Menambah fasilitas KMK-II dari Rp 200.000

menjadi sebesar Rp 300.000. To increase the KMK-II facility from

Rp 200,000 to Rp 300,000.

Melakukan konversi fasilitas KMK-I dari mata uang US$ menjadi Rupiah dengan kurs Rp 9.115 untuk US$ 1 atau ekuivalen sebesar Rp 45.575.

To convert KMK-I facility in US$ currency to Rupiah currency at an exchange rate of Rp 9,115 per US$ 1 or in equivalent amount of Rp 45,575.

Menggabungkan fasilitas KMK-I setelah

dikonversi menjadi fasilitas Rupiah dengan KMK-II, sehingga jumlah fasilitas KMK-II menjadi sebesar Rp 345.575.

To combine KMK-I facility after conversion to Rupiah facility with KMK-II, to become KMK-II facility totalling Rp 345,575.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Fixed Loan (KMK-Fixed Loan) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 175.000 dengan jangka waktu sampai 31 Maret 2013.

In 2012, the Company obtained a working capital fixed loan (KMK-Fixed Loan) facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of Rp 175,000 with a term until March 31, 2013.





- 55 -

Jangka waktu fasilitas pinjaman ini sampai dengan 31 Maret 2012 dan telah diperpanjang sampai dengan 31 Maret 2013. Pinjaman ini dikenakan suku bunga berkisar antara 9,50% - 9,75% per tahun pada tahun 2012 dan 9,75% - 11,00% per tahun pada tahun 2011.

The term of the loan is until March 31, 2012 and has been extended until March 31, 2013. These facilities bear interest rate ranging from 9.50% to 9.75% per annum ini 2012 and 9.75% to 11.00 per annum ini 2011.

Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan piutang usaha milik Perusahaan dan jaminan tersebut cross collateral dengan jaminan untuk fasilitas utang bank jangka panjang (Catatan 19).

This loan is secured with certain inventories and trade accounts receivable of the Company and cross collateral with long-term bank loan facilities (Note 19).

Pinjaman ini dijamin dengan pabrik citrid acid, pabrik tapioka, peralatan bengkel dan laboratorium, surat hak guna bangunan (SHGB), persediaan dan piutang usaha milik Perusahaan dan jaminan tersebut cross collateral dengan jaminan untuk fasilitas utang bank jangka panjang (Catatan 19).

This loan is secured with certain citrid acid factory, tapioca factory, equipment workshop and laboratorium, building use rights (SHGB) inventories and trade accounts receivable of the Company and cross collateral with long-term bank loan facilities (Note 19).

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 31.734 danRp 26.507 (Catatan 33).

In 2012 and 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 31,734 and Rp 26,507, respectively (Note 33).

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Letters of Credit (L/C) dan fasilitas kredit Trust Receipt (TR) dari PT Bank CIMB Niaga Tbk, terakhir dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 20 juta dengan jangka waktu sampai dengan 9 Juni 2012. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembelian bahan baku, bahan bakar dan mesin yang dapat digunakan dalam mata uang US$ dan Rupiah. Fasilitas tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 9 Juni 2013 dengan maksimum kredit sebesar US$ 30 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5).

Pada tahun 2012 dan 2011, pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 5,50% - 6,00% per tahun dalam mata uang US$.

In 2010, the Company obtained Letters of Credit (L/C) line and Trust Receipt (TR) facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk, last with a maximum credit facility of US$ 20 million, which matures on June 9, 2012. This facility is used for the purpose of purchasing raw materials, fuel and engines which can be utilized in US$ and Rupiah currencies. These facilities has been extended until June 9, 2013 with a maximum credit amounting to US$ 30 million and collateralized by time deposit (Note 5).

In 2012 and 2011, this loan bears interest of 5.50% to 6.00% per annum for US$ currency.

Pinjaman ini dijamin dengan deposito sebesar 10% untuk setiap pembukaan L/C atau SKBDN dalam mata uang yang sama dan jaminan berupa piutang usaha dan/atau persediaan (Catatan 5, 6 dan 7).

The loan is secured by a deposit of 10% each for L/C or SKBDN in the same currency and secured by trade accounts receivable and/or inventories (Notes 5, 6 and 7).

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 928 danRp 1.991 (Catatan 33).

In 2012 and 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 928 and Rp 1,991, respectively (Note 33).





- 56 -

Entitas Anak Subsidiary


ABB memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk terakhir dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 87.000, dengan suku bunga 9,50% - 9,75% per tahun pada tahun 2012 dan 9,75% - 11% per tahun pada tahun 2011. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2012 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2013. Pinjaman ini dijamin dengan piutang, persediaan, tanah, bangunan dan peralatan milik ABB.

ABB obtained a working capital credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with the latest maximum credit limit of Rp 87,000, bearing interest at rates ranging from 9.50% - 9.75% per annum in 2012 and 9.75% - 11% per annum in 2011. The loan matured on March 31, 2012 and has been extended until March 31, 2013. This loan is collateralized by receivables, inventories, land and building and equipment owned by ABB.


In 2012 and 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 6,058 and Rp 3,598 ,respectively (Note 33).

14. Utang Usaha 14. Trade Accounts Payable Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade accounts payable are as

follows: a. Berdasarkan pelanggan a. By Debtor

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 38) Related parties (Note 38)PT Golden Sinar Sakti 26.927 11.050 PT Golden Sinar SaktiPT Budi Semesta Satria 1.083 1.016 PT Budi Semesta SatriaPT Tunas Baru Lampung Tbk 882 2.698 PT Tunas Baru Lampung TbkPT Budi Makmur Perkasa - 2.282 PT Budi Makmur PerkasaJumlah 28.892 17.046 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesBangna Tapioca Flour Co. Ltd 23.490 23.322 Bangna Tapioca Flour Co. LtdSima Inter Product Co. Ltd 20.260 - Sima Inter Product Co. LtdPT Chandra Asri Petrochemical Tbk 19.598 23.165 PT Chandra Asri Petrochemical TbkChaodee Starch Co. Ltd 12.041 - Chaodee Starch Co. LtdSomdej Flour Mill Co. Ltd 11.662 - Somdej Flour Mill Co. LtdSrakeaw Chaeron Co. Ltd 11.376 - Srakeaw Chaeron Co. LtdUbon Agricultural Energy Co. Ltd 4.557 - Ubon Agricultural Energy Co. LtdPhuc Loi Import-Export Trading Co. Ltd 4.139 - Phuc Loi Import-Export Trading Co. LtdPT Bara Indah Global 3.165 - PT Bara Indah GlobalPT Tulus Adjie Perkasa - 38.200 PT Tulus Adjie PerkasaPT Royal Energy Resources - 19.766 PT Royal Energy ResourcesKalasin Flour Co. Ltd - 10.689 Kalasin Flour Co. LtdPT Sinar Energi Andalas - 5.704 PT Sinar Energi AndalasLain-lain (masing-masing dibawah

Rp 1.000) 38.904 36.725 Others (below Rp 1,000 each)Jumlah 149.192 157.571 Subtotal

Jumlah 178.084 174.617 Total





- 57 -

b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currency

2012 2011


Jumlah 178.084 174.617 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, seluruh utang usaha dikategorikan lancar.

As of December 31, 2012 and 2011, all trade accounts payable are classified as current.

15. Utang Pajak 15. Taxes Payable

2012 2011

Pajak penghasilan badan (Catatan 35) 18 3.394 Corporate income tax (Note 35)Pajak Penghasilan: Income tax:

Pasal 4 (2) 85 496 Article 4 (2)Pasal 15 16 8 Article 15 Pasal 21 3.501 3.536 Article 21 Pasal 23 60 26 Article 23 Pasal 25 350 1.041 Article 25

Pajak Pertambahan Nilai - bersih 926 1.261 Value Added Tax - net


Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.

The filing of tax returns is based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures No. 28 Year 2007, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced from ten (10) to five (5) years, subject to certain exceptions, since the tax became payable and for year 2007 and prior years, the time limit will end at the latest on fiscal year 2013.

16. Beban Akrual 16. Accrued Expenses

2012 2011

Gaji, upah dan tunjangan lainnya 5.892 6.926 Salaries, wages and other benefitsBunga 4.595 4.122 InterestListrik, air dan telepon 2.407 3.067 Electricity, water and telephonePengangkutan 451 1.882 FreightLain-lain 4.701 3.389 Others






- 58 -

17. Pendapatan Diterima Dimuka 17. Deferred Income

2012 2011

NEDO - Certified Emission Reduction (CER) NEDO - Certified Emission Reduction (CER) (JPY 402.139.501 tahun 2012 dan 2011) 45.026 46.971 (JPY 402,139,501 in 2012 and 2011)

Bagian pendapatan diterima dimuka yang akanjatuh tempo dalam waktu satu tahun (45.026) (31.314) Current portion

Bagian pendapatan diterima dimuka yang akanjatuh tempo dalam waktu lebih dari satu tahun - 15.657 Long-term portion

NEDO NEDO

Pada tanggal 21 Mei 2007, Perusahaan memperoleh dana sebesar JPY 402.139.501 dari New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) untuk membiayai PLTBG I (dicatat dalam akun aset tetap – Catatan 11) untuk pembelian karbon kredit yang dapat dilaksanakan setelah Perusahaan memperoleh Certified Emision Reduction (CER). CER adalah satuan pengurangan emisi bersertifikat yang diterbitkan oleh United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). Pendapatan diterima dimuka CER akan diakui sebagai pendapatan pada saat sertifikasi CER diperoleh dan diserahkan ke NEDO. Pada tanggal 31 Desember 2012, sertifikasi CER masih dalam proses dan diperkirakan akan diterima oleh Perusahaan pada semester kedua tahun 2013 (Catatan 40.a).

On May 21, 2007, the Company received JPY 402,139,501 from New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) to finance PLTBG I (recorded in property, plant and equipment - Note 11) for the purchase of carbon credit from the Company after obtaining Certified Emission Reduction (CER). CER is a unit of certified emission reductions issued by the United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). The amount received on CER will be recognized as revenue when the certification of CERs is obtained and given to NEDO. As of December 31, 2012, the CER certification is in process and expected to be received by the Company in second semester of 2013 (Note 40.a).

18. Liabilitas Sewa Pembiayaan 18. Lease Liabilities

Merupakan liabilitas atas perolehan kendaraan. Liabilitas sewa pembiayaan berjangka waktu tiga (3) tahun, dengan suku bunga 3,60% - 5,50% per tahun dan dijamin dengan aset yang disewa (Catatan 11).

These represent liabilities for the acquisition of vehicles. These liabilities have a term of three (3) years with interest rate per annum of 3.60% - 5.50% and are collateralized with the related leased assets (Note 11).

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga liabilitas sewa pembiayaan ini masing-masing sebesar Rp 1.038 dan Rp 419 (Catatan 33).

In 2012 and 2011, interest expense on these lease liabilities amounted to Rp 1,038 and Rp 419, respectively (Note 33).





- 59 -

Berikut adalah pembayaran sewa pembiayaan minimum masa yang akan datang (future minimum lease payment) berdasarkan perjanjian sewa antara Perusahaan dan PT Balimor Finance, PT Mandiri Tunas Finance dan PT Dipo Star Finance.

The following are the future minimum lease payments based on the lease agreement between the Company and PT Balimor Finance, PT Mandiri Tunas Finance and PT Dipo Star Finance.

2012 2011

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2012 - 5.969 20122013 9.975 5.969 20132014 6.257 2.251 20142015 1.273 - 2015

Jumlah pembayaran sewa pembiayaan minimum 17.505 14.189 Total minimum lease paymentsBunga (2.130) (1.647) InterestNilai sekarang pembayaran sewa pembiayaan

minimum 15.375 12.542 Present value of minimum lease paymentsBagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun (8.780) (5.280) Less current portion

Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh Long-term portion of lease tempo lebih dari satu tahun 6.595 7.262 liabilities - net of current portion

19. Utang Bank Jangka Panjang 19. Long-term Bank Loans

2012 2011

Perusahaan The CompanyPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Entitas anak SubsidiariesPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah 50.848 53.848 RupiahHua Nan Commercial Bank Ltd., Singapura Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapore

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) 6.189 5.804 U.S. Dollar (Note 42)Jumlah 424.147 441.238 Total

Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun (67.094) (44.282) Current portion

Bagian utang jangka panjang yang akanjatuh tempo lebih dari satu tahun 357.053 396.956 Long-term portion

Perusahaan The Company


a. Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 23.400 juta yang jatuh tempo tanggal 23 September 2018 dengan suku bunga sebesar 9,50% per tahun. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan PLTBG di daerah Buyut Ilir dan Menggala. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan dan dijamin dengan mesin dan peralatan, tanah dan bangunan milik Perusahaan (Catatan 11).

a. In 2012, the Company obtained an investment credit loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit facility of Rp 23,400 and with a term until September 23, 2018 and interest rate of 9.50% per annum. The purpose of the loan is to finance PLTBG in Buyut Ilir and Menggala. This loan is payable on a quarterly basis and secured by machineries and equipment and land and building owned by the Company (Note 11).





- 60 -

Pada tahun 2012, beban bunga atas pinjaman ini sebesar Rp 106 (Catatan 33).

In 2012, interest expense on this loan amounted to Rp 106 (Note 33).

b. Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh

fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 32 juta yangjatuh tempo tanggal 23 Juni 2018. Suku bunga sebesar 5,00% per tahun pada tahun 2012 dan 3,50% - 5,00% per tahun pada tahun 2011. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan PLTBG di daerah Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit IV, Ketapang dan Way Abung. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan dan dijamin dengan mesin dan peralatan, tanah dan bangunan milik Perusahaan (Catatan 11).

b. In 2011, the Company obtained an investment credit loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit facility of US$ 32 million and with a term until June 23, 2018. The interest rate is 5.00% per annum in 2012 and 3.50% - 5.00% per annum in 2011. The purpose of the loan is to finance PLTBG in Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit IV, Ketapang and Way Abung. This loan is payable on a quarterly basis and secured by machineries and equipment and land and building owned by the Company (Note 11).

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga atas pinjaman ini sebesar Rp 15.175 dan Rp 5.091 (Catatan 33).


c. Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh

fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 86.000 yang jatuh tempo tanggal 31 Desember 2016. Suku bunga sebesar 9,50% - 9,75% per tahun pada tahun 2012 dan 9,75% - 11,00% per tahun pada tahun 2011. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan pabrik glukosa. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan dan dijamin dengan mesin dan peralatan dan tanah dan bangunan milik Perusahaan (Catatan 11).

c. In 2010, the Company obtained an investment credit loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit facility of Rp 86,000, and with a term until December 31, 2016. The annual interest rate is 9.50% - 9.75% in 2012 and 9.75% - 11.00% in 2011. The purpose of the loan is to finance the building of a glucose warehouse. This loan is payable on a quarterly basis and is secured by machinery and equipment and land and building owned by the Company (Note 11).

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 7.085 dan Rp 8.676 (Catatan 33).


d. Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi Refinancing (AflopendPlafon) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar US$ 17,48 juta dalam rangka untuk membiayai kembali pinjaman sindikasi dan pinjaman kepada PT Bank OCBC NISP Tbk. Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo dalam jangka waktu lima (5) tahun dan jatuh tempo tanggal 3 Mei 2012 dengan suku bunga sebesar 7,00% per tahun.

d. In 2007, the Company obtained Refinancing Investment Credit (Aflopend Plafond) facility from PT Mandiri (Persero) Tbk with a credit limit amounting to US$ 17.48 million in the framework to refinance the syndicated loan and loan obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk. The credit facility will mature in five (5) years until May 3, 2012 with interest rates 7.00% per annum.





- 61 -

Berdasarkan Surat No. CBG.AGB/CA2.002/ SPPK/2010 tanggal 17 Maret 2010, Perusahaan dan Mandiri, setuju mengkonversi fasilitas KI Refinancing dengan baki debet per tanggal 23 Februari 2010 sebesar US$ 10,35 juta menjadi fasilitas kredit dalam mata uang Rupiah sebesar Rp 94.050. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 3 Mei 2012 serta suku bunga sebesar 9,50% - 9,75% per tahun pada tahun 2012 dan 9,75% - 11,00% per tahun pada tahun 2011.

Based on Letter No. CBG.AGB/CA2.002/ SPPK/2010 dated March 17, 2010, the Company and Mandiri, agreed to convert investment credit loan - refinancing facility amounting to US$ 10.35 million as of February 23, 2010 to Rupiah currency amounting to Rp 94,050. The credit facility will mature on May 3, 2012 with interest at rates ranging from 9.50% to 9.75% per annum in 2012 and from 9.75% to 11.00% per annum in 2011.

Pinjaman ini dibayar dengan angsuran per triwulan.

This loan is payable on a quarterly basis.

Pinjaman ini dijamin dengan beberapa pabrik asam sitrat dan pabrik tepung tapioka milik Perusahaan di Lampung (Catatan 11) dan jaminan seluruh aset Grup yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase kepemilikan 90%, kecuali untuk aset yang diperoleh dari transaksi normal dengan perusahaan non-afiliasi.

The loan is secured by several citric acid factories and tapioca starch factories owned by the Company located in Lampung (Note 11) and negative pledge on all assets of the Group equivalent to 90% interest ownership, except for assets acquired from normal transactions with non-affiliated companies.

Pada bulan Mei 2012, Perusahaan telah melunasi pinjaman ini kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

In May 2012, the Company settled its loan facility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pada tahun 2012 dan 2011, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 210 dan Rp 4.205 (Catatan 33).

In 2012 and 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 210 and Rp 4,205, respectively (Note 33).

Entitas Anak Subsidiaries


Pada tahun 2010, BLCT, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah kredit maksimum Rp 56.105. Fasilitas pinjaman akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017, dengan suku bunga sebesar 9,50% – 9,75% per tahun pada tahun 2012 dan 9,75% - 11,00% per tahun pada tahun 2011. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan.

In 2010, BLCT, a subsidiary, obtained an investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum credit limit of Rp 56,105. The loan payable on a quarterly basis until June 30, 2017 and bears interest at 9.50% - 9,75% per annum in 2012 and 9.75% - 11.00% per annum in 2011. This loan is payable on a quarterly basis.







- 62 -

Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapura (HNCB)

Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapore (HNCB)

Pada tahun 1999, VWBI, entitas anak, memperoleh pinjaman modal kerja dari HNCB. Berdasarkan revisi terakhir surat fasilitas kredit tanggal 10 Mei 2005, fasilitas kredit ini diubah menjadi pinjaman jangka menengah tanpa jaminan dengan fasilitas kredit maksimum sebesar US$ 800.000. Pada tahun 2011, pinjaman ini dikenakan bunga 8,75% per tahun (denda bunga sebesar 10% dari suku bunga yang berlaku dalam waktu 180 hari dan 20% jika lebih dari 180 hari). Pinjaman ini akan dibayar dalam dua puluh (20) cicilan triwulanan sebesar US$ 40.000 per kuartal, sejak 20 Mei 2005 hingga 22 Februari 2010. Atas pinjaman ini, Ve Wong Corporation, Taiwan mengeluarkan “Letter of Comfort”.

In 1999, VWBI, a subsidiary, obtained a working capital loan from HNCB. Based on the latest revision of credit facility letter dated May 10, 2005, this credit facility was amended to become an unsecured medium term loan with a maximum credit facility of US$ 800,000. In 2011, the loan bears interest at 8.75% per annum (subject to default interest of 10% from the applicable interest rate if it is within 180 days and 20% if it is more than 180 days). The loan will be paid in twenty (20) quarterly installments amounting to US$ 40,000 per quarter, commencing from May 20, 2005 to February 22, 2010. Ve Wong Corporation, Taiwan, issued a Letter of Comfort for this loan.

Sehubungan dengan proses likuidasi, VWBI tidak melakukan pembayaran atas pinjaman tersebut.

In connection with the liquidation process, VWBI did not pay the loan.

Pada tahun 2011, beban bunga atas pinjaman ini sebesar Rp 497 (Catatan 33).

In 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 497 (Note 33).

Skedul pembayaran utang jangka panjang adalah sebagai berikut:

The scheduled payments of long-term loans is as follows:

2012 2011

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2012 - 44.282 20122013 67.094 58.272 20132014 83.992 79.408 20142015 87.163 82.408 20152016 89.020 85.408 20162017 67.868 64.256 20172018 29.010 27.204 2018

Jumlah 424.147 441.238 TotalBagian yang akan jatuh tempo dalam waktu

satu tahun (67.094) (44.282) Current portion

Bagian utang jangka panjang yang akanjatuh tempo dalam waktu satu tahun 357.053 396.956 Long-term portion

20. Utang Pihak Berelasi Non-Usaha 20. Due to a Related Party

2012 2011

Anak perusahaan SubsidiaryVe Wong Corporation, Taiwan Ve Wong Corporation, Taiwan

US$ 4.705.833 43.488 41.727 US$ 4,705,833

PT Ve Wong Budi Indonesia, entitas anak, memperoleh pinjaman dari Ve Wong Corporation, Taiwan, sejak tahun 1998, pinjaman ini tidak dikenakan bunga sejak 1 Januari 2000.

PT Ve Wong Budi Indonesia, a subsidiary, has obtained loans from Ve Wong Corporation, Taiwan, since 1998, the loans have become non-interest bearing since January 1, 2000.





- 63 -

21. Nilai Wajar Aset Keuangan dan liabilitas Keuangan

21. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted prices, discounted cash flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and financial liabilities as of December 31, 2012 and 2011:

Estimasi Estimasi Nilai Nilai Wajar/ Nilai Nilai Wajar/

Tercatat/ Estimated Tercatat/ Estimated As Reported Fair Values As Reported Fair Values

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 98.726 98.726 126.782 126.782 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 12.168 12.168 13.466 13.466 Short-term investmentsPiutang usaha 502.424 502.424 319.333 319.333 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 2.260 2.260 1.675 1.675 Other accounts receivable

Jumlah Aset Keuangan 615.578 615.578 461.256 461.256 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Lancar Current Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 578.457 578.457 435.676 435.676 Short-term bank loansUtang usaha 178.084 178.084 174.617 174.617 Trade accounts payableBeban akrual 18.046 18.046 19.386 19.386 Accrued expensesUtang lain-lain 6.622 6.622 5.057 5.057 Other accounts payable

Jumlah Liabilitas Keuangan Lancar 781.209 781.209 634.736 634.736 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial LiabilitiesUtang pihak berelasi non-usaha 43.488 43.488 41.727 41.727 Due to a related partyLiabilitas sewa pembiayaan (termasuk Lease Liabilities (including

bagian yang jatuh tempo dalam current and noncurrentwaktu satu tahun) 15.375 15.375 12.542 12.542 portion)

Utang bank jangka panjang (termasuk Long-term bank loans (including bagian yang jatuh tempo dalam current and noncurrentwaktu satu tahun) 424.147 424.147 441.238 441.238 portion)

Jumlah Liabilitas Keuangan Tidak Total Non-current FinancialLancar 483.010 483.010 495.507 495.507 Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 1.264.219 1.264.219 1.130.243 1.130.243 Total Financial Liabilities

2012 2011

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:

Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek

Current financial assets and liabilities

Instrumen keuangan lancar/jangka pendek dengan sisa jatuh tempo satu (1) tahun atau kurang terdiri dari kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, dan utang lain-lain.

Current financial instruments with remaining maturities of one (1) year or less consist of cash and cash equivalents, short-term investments, trade accounts receivable, other accounts receivable, short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses and other accounts payable.

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas jangka pendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short-term nature of the transactions, the carrying amounts of the non-derivative current financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.





- 64 -

Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang

Noncurrent financial assets and liabilities

Nilai wajar utang bank jangka panjang dan liabilitas sewa pembiayaan ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan menggunakan tingkat diskonto yang diambil dari transaksi pasar kini yang dapat diobservasi untuk instrumen dengan syarat, risiko kredit dan sisa jatuh tempo yang sama.

The fair value of long-term bank loans and lease liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Nilai wajar utang pihak berelasi non-usaha adalah berdasarkan arus kas masa depan yang didiskonto untuk mencerminkan risiko kredit Grup menggunakan suku bunga pasar untuk instrumen sejenis.

The fair value of due to related parties is based on discounted future cash flows adjusted to reflect the Group’s credit risk using current market rates for similar instruments.

22. Goodwill 22. Goodwill

Merupakan goodwill yang diperoleh Perusahaan atas penyertaan sahamnya pada entitas anak dengan rincian sebagai berikut:

This represent goodwill arising from acquisition of the subsidiaries with details as follows:

Perubahan Selama Tahun 2011/Changes during 2011

PenjualanAnak Perusahaan

Dampak penerapan (Catatan 1d)PSAK No. 22 (2010)/ Disposal of

Bulan Perolehan/ 1 Januari 2011/ Impact of Penambahan/ Subsidiaries 31 Desember 2011/Date of Acquisition January 1, 2011 PSAK No. 22 (2010) Addition (Note 1d) December 31, 2011

PT Budi Sakura Starch Desember/December 2007 (537) 537 - - -PT Budi Starch Internasional Desember/December 2007 249 - - (249) -

Jumlah/Total (288) 537 - (249) -

Nama Perusahaan/Company's Name

Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”, yang diterapkan untuk transaksi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011.

The Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after January 1, 2011.

Sesuai dengan ketentuan transisi PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak 1 Januari 2011, maka Grup:

In accordance with the transitional provisions of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

menghentikan amortisasi goodwill; ceased the goodwill amortization;

mengeliminasi nilai tercatat akumulasi amortisasi goodwill; dan

eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and

melakukan uji penurunan nilai goodwill sesuai dengan ketentuan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Selanjutnya, saldo goodwill negatif yang telah diakui sebelum 1 Januari 2011 sebesar Rp 537 disesuaikan ke saldo laba pada awal tahun buku 1 Januari 2011.

Further, the balance of negative goodwill which is recognized before January 1, 2011 of Rp 537 was adjusted to retained earnings as of the beginning of the financial year, January 1, 2011.





- 65 -

Berdasarkan Akta No. 31 tanggal 8 Desember 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 99,93% sahamnya di BSI kepada PT Satya Mandala Pratama, pihak ketiga (Catatan 1.d).

Based on Notarial Deed No. 31 dated December 8, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Satya Mandala Pratama, a third party, its 99.93% ownership interest in BSI (Note 1.d).

23. Kepentingan Nonpengendali 23. Non-Controlling Interests

Rincian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan rugi (laba) entitas anak adalah sebagai berikut:

The details of noncontrolling interests in net assets and net loss (income) in subsidiaries are as follows:

Aset Bersih/ Rugi (Laba) Bersih/ Aset Bersih/ Rugi (Laba) Bersih/Net Assets Net Loss (Income) Net Assets Net Loss (Income)

PT Associated British Budi 64.798 (5.160) 59.638 (7.529) PT Budi Lumbung Ciptatani 5 (1) 4 (1) PT Ve Wong Budi Indonesia (21.612) 5.126 (16.486) 3.693

Jumlah/Total 43.191 (35) 43.156 (3.837)

2012 2011

24. Modal Saham 24. Capital Stock

Susunan kepemilikan saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The share ownership in the Company is as follows:

Persentase Jumlah ModalKepemilikan/ Disetor/

Jumlah Saham/ Percentage of Total Paid-upNumber of Shares Ownership Capital Stock

%

PT Sungai Budi 1.076.296.998 26,26 134.537PT Budi Delta Swakarya 1.083.143.833 26,42 135.393Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/

Public (each less than 5%) 1.880.490.531 45,88 235.061

Jumlah beredar/Total outstanding 4.039.931.362 98,56 504.991Saham treasuri/Treasury stock 59.066.000 1,44 7.383

Jumlah/Total 4.098.997.362 100,00 512.375

Nama Pemegang Saham/Name of Stockholders

2012

Persentase Jumlah ModalKepemilikan/ Disetor/

Jumlah Saham/ Percentage of Total Paid-upNumber of Shares Ownership Capital Stock

%

PT Sungai Budi 973.309.500 25,73 121.664PT Budi Delta Swakarya 957.655.500 25,31 119.707Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/

Public (each less than 5%) 1.793.336.329 47,40 224.167

Jumlah beredar/Total outstanding 3.724.301.329 98,44 465.538Saham treasuri/Treasury stock 59.066.000 1,56 7.383

Jumlah/Total 3.783.367.329 100,00 472.921

Nama Pemegang Saham/Name of Stockholders

2011





- 66 -

Waran Seri I Series I Warrant

Waran Seri I melekat pada saham yang diterbitkan pada Penawaran Umum Terbatas I kepada pemegang saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) atau “Rights Issue” (Catatan 1.b).

Series I Warrant is attached shares issued from the Rights Issue I to stockholders in relation with the right to purchase or right issue (Note 1.b).

Setiap pemegang 1 saham lama berhak atas 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru, dimana pada setiap 1 Saham baru melekat 1 Waran Seri I yang diberikan oleh Perusahaan secara cuma-cuma. Jumlah Waran Seri I yang diterbitkan sebagai insentif bagi para pemegang saham tersebut totalnya 410.500.000 waran yang mempunyai jangka waktu 5 tahun. Waran Seri I adalah efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham baru yang bernilai Rp 125 per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 125 per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai dengan 10 Juli 2012.

Each holder of an old share is entitled to a pre-emptive right to buy one new share, which the new share is attached to each Series I Warrants granted by the Company free of charge. Number of Series I Warrant issued as an incentive for the stockholders of such shares totalled to 410,500,000 warrants, which have a 5 year period. Series I Warrants are securities that entitle the holder to purchase new shares worth Rp 125 per share at an exercise price of Rp 125 per share which can be exercised from January 11, 2008 until July 10, 2012.

Jumlah Waran Seri I yang tidak dikonversi menjadi saham sebanyak 6.002.638 sampai dengan tanggal pelaksanaan berakhir.

The number of Series I Warrants are not convertible into shares are 6,002,638 up to the end of execution date.

Perubahan dalam jumlah saham beredar adalah sebagai berikut:

The changes in the number of shares outstanding are as follows:

Jumlah Saham/Number of Shares

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 3.771.065.999 Balance as of January 1, 2011Penerbitan saham selama tahun berjalan melalui Issuance of shares during the year through

konversi waran Seri I 12.301.330 conversion of Series I warrants

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 3.783.367.329 Balance as of December 31, 2011Penerbitan saham selama tahun berjalan melalui Issuance of shares during the year through

konversi waran Seri I 315.630.033 conversion of Series I warrants

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 4.098.997.362 Balance as of December 31, 2012

Manajemen Permodalan Capital Management Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.





- 67 -

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas dan pinjaman diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity and loans received reduced by cash and cash equivalents.

Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Jumlah utang 1.061.467 931.183 Total borrowingsDikurangi kas dan setara kas 98.726 126.782 Less cash and cash equivalentsUtang bersih 962.741 804.401 Net debt

Total Ekuitas 854.135 811.031 Total equity

Rasio utang bersih terhadap modal 112,72% 99,18% Net Debt-to-Equity Ratio

25. Saham Treasuri 25. Treasury Stock

Pada tanggal 19 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui transaksi Pembelian Kembali Saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan dan tercatat pada Bursa Efek Indonesia (Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.2) sebanyak-banyaknya 5% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh.

On June 19, 2008, the Company’s stockholders approved to repurchase the shares which have been issued by the Company (Buy-Back) and have been registered in the Indonesian Stock Exchange (BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.2) at the maximum of 5% of the total subscribed and fully-paid capital.

Berdasarkan Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.3 tentang Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berpotensi Krisis, maka manajemen Perusahaan memutuskan untuk melakukan pembelian kembali saham sebanyak-banyaknya 19% dari jumlah saham dan akan dilakukan secara bertahap sejak tanggal 20 Oktober 2008 sampai dengan 19 Januari 2009.

Based on BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.3 regarding Repurchases of Shares of Public Companies in the Potentially Market Crisis Condition, the Company’s management decided to repurchase the shares issued by the Company at the maximum of 19% from the total shares from October 20, 2008 until January 19, 2009.

26. Tambahan Modal Disetor 26. Additional Paid-in Capital

2012 2011

Kelebihan modal disetor diatas nilai nominal 103.938 103.938 Paid-in capital in excess of par valueBiaya emisi saham (7.452) (7.452) Stock issuance cost






- 68 -

Kelebihan modal disetor diatas nilai nominal Paid-in capital in excess of par value

Akun ini berasal dari: This accounts arising from:

1) Penerbitan 12.500.000 saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) untuk Asian Opportunity Fund I (7.500.000 saham) dan Asian Opportunity Fund II (5.000.000 saham) dengan harga sebesar Rp 2.800 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 1998.

1) The issuance of 12,500,000 new shares without pre-emptive rights with a nominal value of Rp 500 (full amount) to Asian Opportunity Fund I (7,500,000 shares) and Asian Opportunity Fund II (5,000,000 shares) at Rp 2,800 (full amount) per share in 1998.

2) Penerbitan 181.500.000 saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) kepada para pemegang obligasi sebesar Rp 200 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 2004.

2) The issuance of 181,500,000 new shares without pre-emptive rights with a nominal value of Rp 125 (full amount) to bondholders at Rp 200 (full amount) per share in 2004.

3) Penerbitan 2.463.000.000 saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) kepada pemegang saham sebesar Rp 150 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 2007.

3) The issuance of 2,463,000,000 new shares with pre-emptive rights with a nominal value of Rp 125 (full amount) to stockholders at Rp 150 (full amount) per share in 2007.

Biaya Emisi Saham Stock Issuance Cost

Biaya emisi saham berasal dari Penawaran Umum Terbatas I pada tahun 2007 sebesar Rp 7.452.

Stock issuance cost resulting from Limited Public Offering I in 2007 amounted to Rp 7,452.

27. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

27. Difference in Value Arising from Restructuring Transactions among Entities under Common Control

Akun ini merupakan saldo “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” terkait dengan transaksi perolehan tambahan saham BSS oleh Perusahaan pada bulan Juni 2004 yang mengakibatkan kenaikan kepemilikan di BSS.

This account represents the balance of “Difference in Value Arising from Restructuring Transactions among Entities under Common Control” related to additional acquisition of BSS shares by the Company in June 2004 resulted to the increased in outstanding in BSS.

28. Saldo Laba yang Telah Ditentukan Penggunaannya

28. Appropriation for General Reserve

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang didokumentasikan dalam Akta No. 61 tanggal 15 Juni 2012 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp 500 yang diambil dari saldo laba.

In the Annual Stockholders’ Meeting as documented in Notarial Deed No. 61 dated June 15, 2012 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders approved to appropriate Rp 500 from its unappropriated retained earnings as general reserve.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang didokumentasikan dalam Akta No. 76 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp 500 yang diambil dari saldo laba.

In the Annual Stockholders’ Meeting as documented in Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders approved to appropriate Rp 500 from its unappropriated retained earnings as general reserve.





- 69 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya masing-masing sebesar Rp 6.500 dan Rp 6.000.

As of December 31, 2012 and 2011, the total appropriation for general reserve amounted toRp 6,500 and Rp 6,000, respectively.

29. Pendapatan Usaha 29. Net Sales 2012

Asam Sitratdan Produk

Kimia Lainnya/ ModifikasiGlukosa dan Citric Acid Tepung

Tepung Fruktosa/ and Karung Tapioka/Tapioka/ Glucose Other Plastik/ ModifiedTapioca and Chemicals Plastic Tapioca Jumlah/Starch Fructose Products Packaging Starch Total Descriptions

Lokal LocalPihak berelasi (Catatan 38) Related Party (Note 38)

PT Sungai Budi 1.439.746 75.961 16.972 62.921 - 1.595.600 PT Sungai BudiPihak Ketiga Third Parties

PT Kievit Indonesia - 85.518 - - - 85.518 PT Kievit IndonesiaPT Cheil Jedang Indonesia 14.053 - - - - 14.053 PT Cheil Jedang IndonesiaPT Mayora Indah Tbk - 85.575 - - - 85.575 PT Mayora Indah TbkPT Tirta Investama - 59.071 - - - 59.071 PT Tirta InvestamaPT Starch Solution PT Starch Solution

Internasional 27.163 - - - - 27.163 InternasionalPT Agel Langgeng - 31.103 - - - 31.103 PT Agel LanggengPT Kirin Miwon - 51.720 - - - 51.720 PT Kirin MiwonPT Ultra Prima Abadi - 11.817 - - - 11.817 PT Ultra Prima AbadiPT Nestle Indonesia - 18.015 - - - 18.015 PT Nestle IndonesiaPT CS2 Pola Sehat - 15.704 - - - 15.704 PT CS2 Pola SehatPT Heinz ABC Indonesia - 26.448 - - - 26.448 PT Esa Kertas NusantaraPT Matahari Raya Kimiatama - 20.439 - - - 20.439 PT Riau Andalas KertasPT Indolakto - 13.712 - - - 13.712 PT IndolaktoPT Indoparta Componindo Prima - 12.458 - - - 12.458 PT Indoparta Componindo PrimaLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 10.000) - 156.316 11.140 2.310 4.420 174.186 Rp 10,000)Jumlah Penjualan Lokal 1.480.962 663.857 28.112 65.231 4.420 2.242.582 Total Local Sales

Ekspor ExportPihak Ketiga Third Parties

Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp 10.000) 867 14.269 36.489 1.162 - 52.787 Rp 10,000)

Jumlah Penjualan Ekspor 867 14.269 36.489 1.162 - 52.787 Total Export Sales

Penjualan Bersih 1.481.829 678.126 64.601 66.393 4.420 2.295.369 Net Sales

Keterangan

2011Asam Sitratdan Produk

Kimia Lainnya/ ModifikasiGlukosa dan Citric Acid Tepung

Tepung Fruktosa/ and Karung Tapioka/Tapioka/ Glucose Other Plastik / ModifiedTapioca and Chemicals Plastic Tapioca Jumlah/Starch Fructose Products Packaging Starch Total Descriptions

Lokal LocalPihak berelasi (Catatan 38) Related Party (Note 38)

PT Sungai Budi 1.236.938 68.044 43.706 68.792 - 1.417.480 PT Sungai BudiPihak Ketiga Third Parties

PT Kievit Indonesia - 124.880 - - - 124.880 PT Kievit IndonesiaPT Cheil Jedang Indonesia 56.367 - - - - 56.367 PT Cheil Jedang IndonesiaPT Mayora Indah Tbk - 66.959 - - - 66.959 PT Mayora Indah TbkPT Tirta Investama - 59.693 - - - 59.693 PT Tirta InvestamaPT Starch Solution PT Starch Solution

Internasional 48.673 - - - - 48.673 InternasionalPT Agel Langgeng - 48.362 - - - 48.362 PT Agel LanggengPT Kirin Miwon - 38.948 - - - 38.948 PT Kirin MiwonPT Riau Andalan Kertas 33.492 - - - - 33.492 PT Riau Andalan KertasPT Ultra Prima Abadi - 24.903 24.903 PT Ultra Prima AbadiPT Nestle Indonesia - 18.403 - - - 18.403 PT Nestle IndonesiaPT CS2 Pola Sehat - 18.243 - - - 18.243 PT CS2 Pola SehatLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 10.000) 10.228 140.339 9.423 3.728 163.718 Rp 10,000)Jumlah Penjualan Lokal 1.385.698 608.774 53.129 68.792 3.728 2.120.121 Total Local Sales

Ekspor ExportPihak Ketiga Third Parties

Cargill Financial Services 18.197 - 40.244 - - 58.441 Cargill Financial Services Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 10.000) 239.590 9.846 71.638 4.245 103 325.422 Rp 10,000)Jumlah Penjualan Ekspor 257.787 9.846 111.882 4.245 103 383.863 Total Export Sales

Penjualan Bers ih 1.643.485 618.620 165.011 73.037 3.831 2.503.984 Net Sales

Keterangan





- 70 -

Penjualan bersih kepada pihak berelasi sebesar Rp 1.595.600 atau 70,00% dari penjualan bersih konsolidasian pada tahun 2012 dan Rp 1.417.480 atau 56,61% dari penjualan bersih konsolidasian pada tahun 2011 (Catatan 38). PT Sungai Budi merupakan satu-satunya konsumen dengan penjualan bersih melebihi 10% dari penjualan bersih konsolidasian.

Net sales to a related party amounted to Rp 1,595,600 or 70.00% of consolidated net sales in 2012 and Rp 1,417,480 or 56.61% of consolidated net sales in 2011 (Note 38). PT Sungai Budi is the only customer with net sales exceeding 10% of the consolidated net sales.

30. Beban Pokok Penjualan 30. Cost of Sales

2012 2011

Pemakaian bahan baku 1.591.980 1.708.414 Raw materials usedTenaga kerja langsung 56.802 81.392 Direct laborsBeban overhead 366.974 439.098 Factory overheadJumlah biaya produksi 2.015.756 2.228.904 Total manufacturing costs

Barang dalam proses Work-in-processAwal 22.477 23.113 BeginningAkhir (31.954) (22.477) Ending

Harga pokok produksi 2.006.279 2.229.540 Total cost of goods manufactured

Barang jadi Finished goods Awal 223.162 181.305 Beginning Akhir (137.571) (223.162) Ending

Harga pokok penjualan 2.091.870 2.187.683 Total cost of sales

Tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian konsolidasian pada tahun 2012 dan 2011.

There were no purchases from a supplier that exceeded 10% of the total consolidated purchases in 2012 and 2011.

31. Beban Penjualan 31. Selling Expenses

2012 2011

Pengangkutan 22.683 32.992 Freight-outPenyusutan (Catatan 11) 3.906 2.496 Depreciation (Note 11)Gaji, upah dan tunjangan lainnya 3.740 3.282 Salaries, wages and other benefits Sewa 3.545 3.496 RentPemasaran 3.363 17.658 MarketingIklan 2.522 4.263 AdvertisingLain-lain 1.354 3.368 Others






- 71 -

32. Beban Umum dan Administrasi 32. General and Administrative Expenses

2012 2011

Gaji, upah dan tunjangan lainnya 45.487 39.708 Salaries, wages and other benefits Penyusutan (Catatan 11) 6.316 5.968 Depreciation (Note 11)Perbaikan dan pemeliharaan 4.345 3.651 Repairs and maintenance Sewa 3.625 3.502 RentPajak dan lisensi 2.373 1.842 Taxes and licensesImbalan kerja jangka panjang (Catatan 34) 1.904 2.341 Long-term employee benefit (Note 34)Listrik dan air 1.683 1.967 Electricity and waterJamuan dan representasi 1.579 2.641 Representation and entertainmentPerlengkapan kantor 1.412 2.275 Office suppliesTelepon dan telex 1.267 1.255 Telephone and telexLain-lain 5.085 4.107 Others


33. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 33. Interest and Other Financial Charges

Beban bunga dan keuangan lainnya merupakan beban bunga dari utang bank jangka pendek, liabilitas sewa pembiayaan, utang jangka panjang, beban provisi dan beban administrasi bank (Catatan 13, 18 dan 19).

Interest expense and other financial charges represents interest on short-term bank loans, lease liabilities, long-term loans, provision expense and bank charges (Notes 13, 18 and 19).

34. Imbalan Pasca-Kerja 34. Post-Employment Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The amount of post-employment benefits is determined based on Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, tertanggal 27 Februari 2013.

The latest actuarial valuation report on the defined-benefit post-employment reserve was from PT Dian Artha Tama, an independent actuary dated February 27, 2013.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut (tidak diaudit) masing-masing sebanyak 3.301 karyawan tahun 2012 dan 3.424 karyawan tahun 2011.

Number of eligible employees (unaudited) is 3,301 in 2012 and is 3,424 in 2011.

Rekonsiliasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang tidak didanai dengan jumlah liabilitas imbalan kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value of unfunded long-term employee benefit liability to the amount of long-term employee benefit liabilty presented in the consolidated statements of financial position is as follows:

2012 2011 2010 2009 2008

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang Present value of unfunded defined-benefit tidak didanai 24.038 23.241 18.363 17.912 11.749 reserve

Beban jasa lalu (259) (278) (296) (315) (333) Past service costsKeuntungan (kerugian) aktuarial yang tidak diakui (2.391) (3.422) (867) (2.467) 1.461 Unrecognized actuarial gains (losses)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 21.388 19.541 17.200 15.130 12.877 Long-term employee benefit liability





- 72 -

Rincian dari beban imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The details of the long-term employee benefit are as follows:

2012 2011

Beban jasa kini 2.021 1.989 Current service costsBeban bunga 1.623 1.286 Interest costsBeban jasa lalu (1.767) (952) Past service costsKerugian aktuarial - bersih 27 18 Recognized actuarial loss - net


Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Movements of the long-term employee benefit liability are as follows:

2012 2011

Saldo liabilitas imbalan kerja jangka panjangawal tahun 19.541 17.200 Balance at beginning of the year

Beban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefit expenseberjalan (Catatan 32) 1.904 2.341 during the year (Note 32)

Pembayaran imbalan kerja jangka panjangtahun berjalan (57) - Payments made during the year

Saldo akhir tahun 21.388 19.541 Balance at end of the year

Asumsi utama yang digunakan untuk menghitung imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in the valuation of the defined post-employment benefits are as follows:

Tingkat kematian : Indonesia II : Mortality rate

Umur pensiun normal : 55 tahun/55 years old : Normal pension age

Tingkat kenaikan gaji : 5% per tahun/5% per annum : Salary increase rate

Tingkat bunga diskonto : 6% dan 7% per tahun pada tahun 2012 dan 2011/ : Discount rate

6% and 7% per annum in 2012 and 2011

Tingkat pengunduran diri : 3% per tahun antara usia 18 sampai dengan 44 tahun lalumenurun menjadi 0% per tahun antara usia 45 sampai dengan54 tahun/

: Withdrawal/Resignation rate

3% per annum at age 18 up to 44 years old, then decrease to0% per annum at age 45 up to 54 years old

35. Pajak Penghasilan 35. Income Tax

Beban pajak Grup terdiri dari: The tax expense of the Group consists of the following:

2012 2011

Pajak kini 3.180 12.657 Current tax Pajak tangguhan 4.211 14.473 Deferred tax






- 73 -

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak (Rugi fiskal) Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income (fiscal loss) of the Company is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak menurut laporan laba Income before tax per consolidated statements rugi komprehensif konsolidasian 12.475 90.095 comprehensive of income

Laba sebelum pajak entitas anak - bersih (10.488) (19.033) Income before tax of subsidiaries - netLaba sebelum pajak Induk Perusahaan 1.987 71.062 Income before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Imbalan kerja jangka panjang - bersih 1.445 1.852 Defined-benefit post-employment expense - netCadangan kerugian penurunan nilai piutang 2.086 986 Provision for impairment lossesAmortisasi biaya dibayar dimuka (39) (52) Amortization of prepaid expensesSewa pembiayaan (386) (2.967) Capital leasePerbedaan penyusutan komersial dan fiskal (46.269) (48.376) Difference between commercial and fiscal depreciation Jumlah - bersih (43.163) (48.557) Net

Perbedaan tetap: Permanent differences:Jamuan dan representasi 1.328 2.136 Representation and entertainment Biaya pajak 92 79 Tax expensePendapatan bunga yang telah dikenakan

pajak final (969) (871) Interest income already subjected to final taxEkuitas pada laba bersih entitas asosiasi (1.085) (2.143) Share in net income of an associateKerugian pembatalan kontrak - 16.445 Loss on contract cancellationKeuntungan atas penjualan investasi

pada entitas asosiasi (11.170) - Gain on sale of investment in associatesJumlah - bersih (11.804) 15.646 Net

Laba kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan (52.980) 38.151 Taxable income (fiscal loss) of the Company

Rincian beban dan utang pajak kini Grup adalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable of the Group are as follows:

2012 2011

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan Company

20% x Rp 38.151 pada tahun 2011 - 7.630 20% x Rp 38,151 in 2011Entitas anak Subsidiaries

ABB 2.341 3.470 ABBBLCT 839 1.505 BLCTBAJS - 52 BAJS

Jumlah 3.180 12.657 Subtotal

Dikurangi pembayaran pajak dimuka Less prepaid taxesPerusahaan Company

Pajak penghasilan Income taxesPasal 22 (12.017) (4.353) Article 22Pasal 23 (29) (122) Article 23Fiskal (2.287) (3.102) FiscalJumlah (14.333) (7.577) Subtotal

Entitas anak SubsidiaryBLCT (821) (1.441) BLCTABB (3.397) (245) ABBBSS (7) (8) BSSJumlah (18.558) (9.271) Subtotal

Utang pajak kini - bersih (15.378) 3.386 Current tax payable - net





- 74 -

2012 2011

Estimasi tagihan pajak (Catatan 8) Estimated claim for tax (Note 8)Perusahaan (14.333) - The CompanyEntitas Anak Subsidiaries

ABB (1.056) - ABBBSS (7) (8) BSS

Jumlah (15.396) (8)

Utang pajak kini (Catatan 15) Current tax payable (Note 15)Perusahaan - 53 The CompanyEntitas Anak Subsidiaries

BLCT 18 64 BLCTABB - 3.225 ABBBAJS - 52 BAJS

Utang pajak kini 18 3.394 Current tax payable

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets (liabilities) are as follows:

Dikreditkan Dikreditkan (dibebankan) ke (dibebankan) kelaporan laba rugi laporan laba rugi

komprehensif komprehensifkonsolidasian/ konsolidasian/

Credited (charged) Credited (charged) 1 Januari to consolidated 31 Desember to consolidated 31 Desember

2011/ statements of 2011/ statements of 2012/January 1, comprehensive income December 31, comprehensive income December 31,

2011 for the year 2011 for the year 2012

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Entitas anak 34 (34) - - - Subsidiaries

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:Perusahaan CompanyRugi fiskal - - - 10.596 10.596 Fiscal loss

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 2.862 371 3.233 289 3.522 Long-term employee benefitCadangan kerugian

penurunan nilai piutang 517 197 714 418 1.132 Allowance for impairment lossSewa pembiayaan - (593) (593) (78) (671) Capital lease

Accumulated depreciation ofAkumulasi penyusutan aset tetap (76.153) (9.675) (85.828) (9.254) (95.082) property, plant and equipmentBiaya dibayar dimuka 41 (10) 31 (8) 23 Prepaid expensesJumlah (72.733) (9.710) (82.443) 1.963 (80.480) Total

Entitas anak (18.565) (4.729) (23.294) (6.174) (29.468) Subsidiaries

Jumlah (91.298) (14.439) (105.737) (4.211) (109.948) Total

Liabilitas pajak tangguhan - bersih (91.264) (14.473) (105.737) (4.211) (109.948) Deferred tax liabilities - net

Berikut ini adalah perincian liabilitas pajak tangguhan per entitas:

The details of deferred tax liabilities of each entity are as follows:

2012 2011

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:Perusahaan 80.480 82.443 CompanyEntitas anak Subsidiaries

ABB 14.516 13.316 ABBVWBI 11.826 7.605 VWBIBSST 2.200 2.111 BSSTBLCT 926 262 BLCT

Jumlah 109.948 105.737 Total





- 75 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:

2012 2011

Laba sebelum pajak menurut laporan laba Income before tax per consolidated statements rugi komprehensif konsolidasian 12.475 90.095 of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak - bersih (10.488) (19.033) Income before tax of the subsidiaries - net

Laba sebelum pajak Perusahaan 1.987 71.062 Income before tax of the Company

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku 397 14.212 Tax expense at effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap Tax effect of permanent differencesJamuan dan representasi 266 427 Representation and entertainmentBiaya pajak 19 16 Tax expensePendapatan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected to

pajak final (194) (174) final taxEkuitas pada laba bersih entitas asosiasi (217) (429) Share in net income of an associated companyLain-lain (2.234) 3.288 Others

Jumlah - bersih (2.360) 3.128 Net

Beban pajak perusahaan (1.963) 17.340 Tax expense of the CompanyBeban pajak entitas anak 9.354 9.790 Tax expense of the subsidiaries

Jumlah beban pajak 7.391 27.130 Total tax expense

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Penghasilan Pasal 25 Masa Pajak Mei 2012 sebesar Rp 5, STP Pertambahan Nilai Masa Pajak Desember 2011 sebesar Rp 25, STP atas Pajak Penghasilan Pasal 21 Masa Pajak Desember 2011 sebesar Rp 62 dan STP atas atas Pajak Penghasilan Pasal 26 Masa Pajak April 2010 sebesar Rp 0,3. Liabilitas tersebut telah dilunasi seluruhnya dan dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

In 2012, the Company received tax invoice (STP) of Income Tax – Article 25 for the period May 2012 amounting to Rp 5, STP Value Added Tax for the period December 2011 amounting to Rp 25, STP of Income Tax – Article 21 for the period December 2011 amounting to Rp 62 and STP of Income Tax – Article 26 for the period April 2010 amounting Rp 0.3. These invoices were paid by the Company and recorded as part of other expenses in the 2012 consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai Masa Pajak Februari sampai Mei 2011 sebesar Rp 18 dan STP atas Pajak Penghasilan Pasal 21 sebesar Rp 43. Liabilitas tersebut telah dilunasi seluruhnya dan dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011.

In 2011, the Company received tax invoice (STP) of Value Added Tax for the period February until May 2011 amounting to Rp 18 and STP of Income Tax – Article 21 amounting to Rp 43. These invoices were paid by the Company and recorded as part of other expenses in the 2011 consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2011, Perusahaan menerima surat Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penambahan Nilai untuk bulan November tahun 2001 sebesar Rp 18. Perbedaan antara catatan Perusahaan dan hasil pemeriksaan pajak sebesar Rp 9 dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2011.

In 2011, the Company received a Letter of Tax Underpayment (SKPKB) which claimed underpayment of Value Added Tax for the month November year 2001 amounting to Rp 18. The difference between the Company’s record and tax assessment amounting to Rp 9 was recorded as other expenses in the 2011 consolidated statement of comprehensive income.





- 76 -

Pada bulan Desember 2007, Pemerintah mengeluarkan aturan penurunan tarif pajak penghasilan sebesar 5% dari tarif pajak penghasilan yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2008 untuk Perseroan Terbuka, apabila syarat-syarat tertentu mengenai komposisi pemegang saham terpenuhi (Catatan 24).

In December 2007, the Government issued a regulation relating to a tax rate reduction of 5% from the applicable tax rates for publicly listed entities effective January 1, 2008, if they comply with certain requirements relating to shareholding composition (Note 24).

Perusahaan telah memenuhi persyaratan-persyaratan tersebut dan beranggapan akan tetap memenuhi persyaratan tersebut sampai dengan saat Perusahaan dapat merealisasikan pajak tangguhan tersebut dan karenanya telah mengaplikasikan penurunan tarif pajak tersebut dalam penghitungan pajak penghasilan tangguhan.

The Company has complied with these requirements and expects to still comply at the time that the Company expects to realize the deferred tax and therefore, has applied the reduced tax rate in determining its deferred tax.

36. Dividen 36. Dividends

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 Mei 2011 yang didokumentasikan pada Akta No. 76 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen tunai final tahun 2010 sebesar Rp 19.000 dan atas keputusan tersebut, Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 18.969 pada tanggal 28 Juli 2011.

In the Annual General Stockholders’ Meeting held on May 20, 2011 as documented in Notarial Deed No. 76 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders agreed to distribute final cash dividend for year 2010 amounting to Rp 19,000 and based on the decision, the Company has paid Rp 18,969 on July 28, 2011.

Pada tanggal 11 Oktober 2011, Perusahaan membagikan dividen tunai interim untuk tahun 2011 sebesar Rp 29.793 dan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 15 Juni 2012 yang didokumentasikan pada Akta No. 61 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, dividen tunai interim tersebut ditetapkan menjadi dividen tunai final untuk tahun 2011.

On October 11, 2011, the Company distributed the interim cash dividends for year 2011 amounting to Rp 29,793 and based on the Annual General Stockholders’ Meeting held on June 15, 2012 as documented in Notarial Deed No. 76 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the interim cash dividends agreed to the final interim cash dividends in 2011.

37. Laba Per Saham 37. Earnings Per Share

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham:

The following are the data used for the computation of earnings per share:

2012 2011

Laba bersih yang diatribusikan kepada Net income attributable to owners of the Company pemegang saham Perusahaan untuk perhitungan for computation of basic earnings per laba per saham dasar (dalam Rp '000.000) 5.049 59.128 share (in Rp '000.000)

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk Weighted average number of shares outstandingperhitungan laba per saham dasar 3.976.674.702 3.778.287.858 for computation of basic earnings per share

Jumlah rata-rata tertimbang untuk perhitungan Weighted average number of shares outstandinglaba per saham dilusian 4.105.000.000 4.105.000.000 for computation of diluted earnings per share

Laba bersih per saham Earnings per share(dalam Rupiah Penuh) (in full Rupiah)Dasar 1,27 15,65 BasicDilusian 1,23 14,40 Diluted





- 77 -

38. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 38. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship

a. PT Sungai Budi dan PT Budi Delta Swakarya merupakan pemegang saham Perusahaan.

a. PT Sungai Budi and PT Budi Delta Swakarya are stockholders of the Company.

b. Perusahaan yang sebagian pemegang sahamnya sama dengan Perusahaan adalah sebagai berikut:

b. Companies which have partly the same stockholders as the Company are as follows:

- PT Budi Makmur Perkasa - PT Golden Sinar Sakti - PT Budi British Bahan Pangan - PT Budi Semesta Satria - Ve Wong Corporation, Taiwan

c. PT Tunas Baru Lampung Tbk adalah entitas asosiasi.

c. PT Tunas Baru Lampung Tbk is an associated company.

Transaksi pihak berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties involving the following:

Percentage to Total Assets/Liabilities or Total Respective

Revenues/Expenses2012 2011 2012 2011

% %

Aset AssetsPiutang usaha Trade accounts receivable

PT Sungai Budi 394.554 214.707 17,16 10,11 PT Sungai Budi

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade accounts payable

PT Golden Sinar Sakti 26.927 11.050 1,86 0,84 PT Golden Sinar SaktiPT Budi Semesta Satria 1.083 1.016 0,07 0,08 PT Budi Semesta SatriaPT Tunas Baru Lampung Tbk 882 2.698 0,06 0,21 PT Tunas Baru Lampung TbkPT Budi Makmur Perkasa - 2.282 - 0,17 PT Budi Makmur Perkasa

Jumlah 28.892 17.046 1,99 1,30 Total

Utang pihak berelasi non-usaha Due to a related partyVe Wong Corporation, Taiwan 43.488 41.727 3,01 3,18 Ve Wong Corporation, Taiwan

Jumlah/Total

Persentase terhadap jumlahAset/Liabilitas atau

Pendapatan/Beban yangBersangkutan/





- 78 -

Percentage to Total Assets/Liabilities or Total Respective

Revenues/Expenses2012 2011 2012 2011

Pendapatan usaha Net salesPT Sungai Budi 1.595.600 1.417.480 69,51 56,61 PT Sungai Budi

Beban pokok penjualan Cost of salesPT Tunas Baru Lampung Tbk 9.258 17.854 0,44 0,81 PT Tunas Baru Lampung TbkPT Budi Makmur Perkasa 27.103 32.995 1,30 1,51 PT Budi Makmur Perkasa

Jumlah 36.361 50.849 1,74 2,32 Total

Beban usaha Operating expensesPT Budi Delta Swakarya 7.170 6.998 6,17 5,12 PT Budi Delta Swakarya PT Budi Makmur Perkasa 90 90 0,08 0,07 PT Budi Makmur Perkasa

Jumlah 7.260 7.088 6,25 5,19 Total

Jumlah/Total

Persentase terhadap jumlahAset/Liabilitas atau

Pendapatan/Beban yangBersangkutan/

Grup memberikan kompensasi kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada karyawan kunci (Dewan Komisaris dan Direksi) adalah sebagai berikut:

The Group provides compensation to the key management personnel. The renumeration of the key management (Board of Commissioners and Directors) were as follows:

Jumlah/Total% %

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100% 17.976 100% 6.940 24.916 employee benefits

2012

Board ofCommissioners

Dewan Komisaris/Dewan Direksi/

Board of Directors

Jumlah/Total% %

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100% 15.473 100% 6.298 21.771 employee benefits

2011

Board ofCommissioners

Dewan Komisaris/Dewan Direksi/

Board of Directors





- 79 -

Perjanjian-perjanjian antara Grup dengan pihak-pihak berelasi:

Significant agreements between the Group and related parties are as follows:

Distribusi dan Perjanjian Penjualan Distributorship and Sales Agreements

a. Pada tanggal 1 Februari 1994, Perusahaan melakukan perjanjian keagenan dengan PT Sungai Budi (SB), pemegang saham, yang berlaku selama tiga (3) tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian ini dan adendum tertanggal 1 November 1995, SB ditunjuk sebagai agen tunggal di seluruh wilayah di Indonesia atas produk asam sitrat, tapioka dan karung plastik yang diproduksi Perusahaan. Perusahaan tidak diperkenankan memasarkan produk-produk ini di seluruh wilayah Indonesia melalui distributor lain tanpa persetujuan dari SB. Harga jual ke SB ditentukan berdasarkan harga jual rata-rata SB kepada para pelanggan dikurangi dengan sejumlah Rupiah tertentu per kilogram produk untuk asam sitrat, tapioka dan karung plastik. Jangka waktu kredit adalah empat bulan dari tanggal pengiriman, setelah itu denda akan dikenakan kepada SB dengan suku bunga yang akan ditentukan oleh kedua belah pihak. Tidak ada denda yang dikenakan untuk tahun 2012 dan 2011.

a. On February 1, 1994, the Company entered into a distributorship agreement with PT Sungai Budi (SB), a stockholder, for a period of three (3) years and can be extended upon approval of both parties. Based on this agreement and its addendum dated November 1, 1995, SB was appointed as the sole distributor in Indonesia for citric acid, tapioca starch and plastic packaging products manufactured by the Company. The Company can not sell these products in Indonesia through other distributors without the consent of SB. The selling price charged to SB is determined based on the average selling price of SB to its third party customers after deducting certain Rupiah per kilogram products for citric acid, tapioca starch and plastic packaging. The credit term is four (4) months from delivery date, after which a penalty will be charged to SB at a rate to be determined by both parties. No penalty was charged in 2012 and 2011.

Berdasarkan addendum perjanjian terakhir tanggal 3 Januari 2011, Perusahaan dan SB setuju bahwa harga produk-produk khusus dari tepung tapioka, asam sitrat dan karung plastik adalah harga jual rata-rata agen (ex-works) kepada pelanggan selama sebulan setelah dikurangi masing-masing sebesar Rp 350 (Rupiah penuh) per kilogram, Rp 400 (Rupiah penuh) per kilogram dan Rp 200 (Rupiah penuh) per kilogram. Angkutan laut atau biaya pengiriman (jika ada) akan dibebankan kepada Perusahaan.

Based on the latest addendum agreement dated January 3, 2011, the Company and SB agreed that the prices of special products of tapioca starch, citric acid and plastic packaging are the average selling price of agents (ex-works) to customers during the month after deduction of Rp 350 (full amount) per kilogram, Rp 400 (full amount) per kilogram and Rp 200 (full amount) per kilogram, respectively. The sea freight or shipping cost (if any) will be charged to the Company.

b. Pada tanggal 2 Januari 1996, BLCT juga mengadakan perjanjian keagenen tepung tapioka dengan SB sesuai dengan syarat dan kondisi yang sama dengan perjanjian distribusi di antara Perusahaan dan SB.

b. On January 2, 1996, BLCT also entered into a tapioca starch distributorship agreement with SB under the same terms and conditions as the distributorship agreement between the Company and SB.

Berdasarkan addendum terakhir pada tanggal 3 Januari 2011, BLCT dan SB juga setuju untuk meningkatkan nilai penambah dari dasar harga jual tepung tapioka menjadi Rp 350 (Rupiah penuh) per kilogram.

Based on the latest addendum on January 3, 2011, BLCT and SB also agreed for a further reduction in the selling price of tapioca starch to Rp 350 (full amount) per kilogram.





- 80 -

c. Pada tanggal 22 Januari 1996, VWBI mengadakan perjanjian dengan Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, mengenai pembelian monosodium glutamat (MSG) yang diproduksi oleh VWBI. Pembelian tersebut tunduk pada ketentuan sebagai berikut:

c. On January 22, 1996, VWBI entered into an agreement with Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, regarding the purchase of monosodium glutamate (MSG) produced by VWBI. The purchase is subject to the following terms:

i. Harga harus didasarkan pada kondisi pasar yang berlaku pada saat pembelian;

i. Price shall be based on the prevailing market conditions at the time of purchase;

ii. Sekurang-kurangnya 1.000 ton MSG dan sisa produk lainnya yang tidak terjual di pasar domestik harus dijual setiap bulan untuk VWC. Jika pasar domestik untuk MSG memenuhi atau melebihi 500 ton metrik per bulan, maka VWBI setuju untuk meningkatkan kapasitas produksi awal;

ii. At least 1,000 metric tons of MSG and any other remaining products unsold in domestic market shall be sold each month to VWC. If the domestic market for MSG meets or exceeds 500 metric tons per month, then VWBI shall agree to expand its production capacity;

iii. VWC wajib untuk membeli MSG hanya dari VWBI, kecuali VWBI tidak mampu menyediakan volume yang diperlukan dari produk yang dibutuhkan;

iii. VWC shall be obliged to purchase MSG solely from VWBI, unless VWBI is unable to provide the required volume of the product;

Perjanjian ini akan tetap berlaku sampai peristiwa-peristiwa tertentu (misalnya pelanggaran kewajiban, kepailitan, dan lain-lain) terjadi atau diakhiri dengan persetujuan kedua belah pihak secara tertulis.

The agreement shall remain in force until certain events (i.e. breach of obligation, bankruptcy, etc.) occur or terminated by a mutual agreement by both parties in writing.

d. Grup menyewa ruang kantor mereka di Jakarta secara tahunan dari PT Budi Delta Swakarya, pihak berelasi.

d. The Group lease its office spaces in Jakarta on an annual basis from PT Budi Delta Swakarya, a related party.

Pada tahun 1995, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa tanah untuk jangka waktu 30 tahun untuk pabrik-pabrik karung plastik berlokasi di Tangerang dan Lampung. Tanah tersebut disewa dari Widarto dan Santoso Winata, pemegang saham Perusahaan.

In 1995, the Company entered into land rental agreement for a period of 30 years for its plastic packaging factories located in Tangerang and Lampung. The land is rented from Widarto and Santoso Winata, the Company’s stockholders.

Berdasarkan addendum terakhir perjanjian sewa menyewa tanah pada tanggal 1 November 2010, perjanjian sewa tanah di Lampung sebesar Rp 600 diperpanjang dari 1 November 2010 sampai 31 Oktober 2015, sedangkan sewa atas tanah di Tangerang tidak diperpanjang.

Based on the latest addendum to the land rental agreement dated November 1, 2010, the Rp 600 land agreement in Lampung was extended from November 1, 2010 until October 31, 2015, while the rental for the land in Tangerang was not extended.

Pada tahun 2002, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa tanah dengan jangka waktu dua (2) tahun untuk pabrik karung plastik yang berlokasi di Subang. Tanah tersebut disewa dari PT Budi Makmur Perkasa, pihak berelasi. Berdasarkan perjanjian sewa menyewa, beban sewa ditetapkan sebesar Rp 90 per tahun, terakhir diperpanjang untuk periode 1 November 2012 sampai dengan 31 Oktober 2014.

In 2002, the Company entered into a land rental agreement for a period of two (2) years for its plastic packaging factories located in Subang. The land is rented from PT Budi Makmur Perkasa, an affiliated company. Based on the rental agreement, the annual rental fee amounted to Rp 90 per annum for the period from November 1, 2012 until October 31, 2014.





- 81 -

39. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

39. Financial Risk Management Objectives and Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko pasar (yakni risiko suku bunga, risiko mata uang asing dan risiko komoditas) risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’ financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group is managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko kredit.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors (BOD). The BOD has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk and credit risk.

Risiko Pasar Market Risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko suku bunga, risiko komoditas dan risiko mata uang asing.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, interest rate risks, commodity risk and foreign currency exchange risk.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait utang bank jangka pendek, liabilitas sewa pembiayaan dan utang jangka panjang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposures to the interest rate risk relates short-term bank loans, lease liabilities, and long-term loans.

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Grup mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dalam mata uang Rupiah dan US$, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan utang.

To minimize interest rate risk, the Group manages interest cost through a mix of variable-rate debts in Rupiah and US$ currency, by evaluating market rate trends. Management also conducts assessments among interest rates offered by creditors to obtain the most favorable interest rate before takes any decision to enter a new loan agreement.





- 82 -

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:

Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Kurang dari atau Kurang dari atausama dengan Lebih dari sama dengan Lebih dari

satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/Within More than Within More than Jumlah/

one year one year one year one year Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 578.457 - - - 578.457 Short-term bank loansUtang bank jangka panjang 67.094 357.053 - - 424.147 Long-term bank loansLiabilitas sewa pembiayaan 8.780 6.595 - - 15.375 Lease liabilities

Jumlah 654.331 363.648 - - 1.017.979 Total

Fixed interest rateFloating interest rate

2012

2011Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Kurang dari atau Kurang dari atausama dengan Lebih dari sama dengan Lebih dari

satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/Within More than Within More than Jumlah/

one year one year one year one year Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 435.676 - - - 435.676 Short-term bank loansUtang jangka panjang 44.282 396.956 - - 441.238 Long-term loansLiabilitas sewa pembiayaan 5.280 7.262 - - 12.542 Lease liabilities

Jumlah 485.238 404.218 - - 889.456 Total

Fixed interest rateFloating interest rate

Pada tanggal pelaporan, eksposur Grup untuk risiko suku bunga adalah minimal dan Grup berpendapat bahwa tidak terdapat kemungkinan perubahan suku bunga yang dapat mempengaruhi hasil operasi Grup.

At the reporting date, the Group’s exposure to interest rate risk is minimal and the Group believes that no reasonably possible change in the interest rate could significantly affect the results of the Group’s operations.

Risiko Komoditas Commodity Risk

Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga pasar komoditas atas gabungan produk-produk yang diproduksi. Kebijakan Grup untuk mengelola risiko ini adalah dengan cara melakukan sebagian penjualan dengan kontrak.

Commodity risk is the risk of fluctuations in prevailing market commodity prices on the mix of products it produces. The Group’s policy is to manage this risk through certain sales use of contract.





- 83 -

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan harga pasar pada tanggal 31 Desember 2012, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably change in market price at December 31, 2012, with all other variables held constant, to the income before tax for year ended December 31, 2012:

Kenaikan(penurunan) Efek terhadap

dalam persentase/ laba sebelum Increase pajak/

(decrease) Effect on incomein precentage before tax

Produk grup 10% 1.248 Groups product(10)% (1.248)

Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Risiko Mata Uang Asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko Mata Uang Asing terutama terkait dengan utang jangka panjang.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the foreign exchange risk relates primarily to long-term loans.

Grup juga memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.

The Group has transactional currency exposures. Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty.

Grup mengelola risiko nilai tukar dengan menyesuaikan antara penerimaan dan pembayaran dalam mata uang yang sama dan melakukan pengawasan.

The Group manages the foreign curreny exchange risk by matching receipts and payments in the same currency and through monitoring.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012. 5% adalah tingkat sensitivitas yang digunakan pada saat pelaporan mata uang asing kepada manajemen kunci secara internal dan merupakan penilaian manajemen yang mungkin terjadi atas nilai tukar.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in Rupiah exchange rate against foreign currencies with all other variables held constant, to the income before tax for the year period ended December 31, 2012. 5% is the sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management assessment of a reasonably possible change in foreign exchange rates.





- 84 -

Kenaikan(Penurunan) Efek Terhadap

Dalam Persentase/ Laba Sebelum Increase Pajak/

(Decrease) Effect on Incomein Percentage Before Tax

Rupiah terhadap: Rupiah to:Dolar Amerika Serikat 5% 22.495 U.S. Dollar

(5%) (22.495)Dollar singapura 5% 11 Singapore dollar

(5%) (11)Euro 5% 11 Euro

(5%) (11)JPY 5% 2.251 JPY

(5%) (2.251)

Dampak dari perubahan nilai tukar Rupiah untuk mata uang lainnya terutama perubahan nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing.

The impact of the above change in exchange rate of Rupiah to other currencies is mainly the result of change in the fair value of foreign currencies denominated financial assets and financial liabilities.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Perusahaan mengantisipasi risiko kredit dengan penuh kehati-hatian dengan menerapkan kebijakan manajemen risiko kredit. Selain penilaian kredit dengan penuh kehati-hatian, Perusahaan juga telah memiliki pengendalian intern yang kuat, manajemen penagihan yang baik dan secara berkala melakukan pemantauan dan analisa terhadap kondisi usaha debitur dan obyek pembiayaan sepanjang kontrak berjalan.

Kualitas kredit dari asset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur.

The Company anticipates full credit risk by adopting prudent credit risk management. Besides the credit rating with great prudence, strong internal control, good collection management and regular monitoring and analysis of customers business and financial and financed asset.

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired are assessed by reference to historical information about counterparty default rates.





- 85 -

Berikut adalah eksposur maksimum laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The table below shows consolidated statements of financial position exposures related to credit risk as of December 31, 2012 and 2011:

2012 2011

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas di bank dan deposito berjangka 93.128 119.703 Cash in banks and time depositsInvestasi jangka pendek 12.168 13.466 Short-term investmentsPiutang usaha 502.424 319.333 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 2.260 1.675 Other accounts receivable

Jumlah 609.980 454.177 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance The Group’ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluate the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011:

The table below summarizes the maturity profile of consolidated financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2012 and 2011:

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years As Reported

Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek 578.457 - - - 578.457 Short-term bank loansUtang usaha 178.084 - - - 178.084 Trade accounts payableBeban akrual 18.046 - - - 18.046 Accrued expensesUtang lain-lain 6.622 - - - 6.622 Other accounts payableLiabilitas sewa pembiayaan 8.780 5.480 1.115 - 15.375 Lease liabilitiesUtang bank jangka panjang 67.094 83.992 244.051 29.010 424.147 Long-term bank loansUtang pihak berelasi non-usaha 43.488 - - - 43.488 Due to a related party

Jumlah 900.571 89.472 245.166 29.010 1.264.219 Total

2012

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years As Reported

Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek 435.676 - - - 435.676 Short-term bank loansUtang usaha 174.617 - - - 174.617 Trade accounts payableBeban akrual 19.386 - - - 19.386 Accrued expensesUtang lain-lain 5.057 - - - 5.057 Other accounts payableLiabilitas sewa pembiayaan 5.280 5.280 1.982 - 12.542 Lease liabilitiesUtang bank jangka panjang 44.282 58.272 247.224 91.460 441.238 Long-term bank loansUtang pihak berelasi non-usaha 41.727 - - - 41.727 Due to a related party

Jumlah 726.025 63.552 249.206 91.460 1.130.243 Total

2011





- 86 -

40. Ikatan dan Perjanjian Penting 40. Agreements and Commitments

Pengurangan Emisi yang Disertifikasi Certified Emission Reduction

a. Berdasarkan Perjanjian Penerapan Kerjasama tanggal 16 Februari 2006, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Clean Development Mechanism (CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto tahun 1997 dan pembagian pendapatan atas penjualan Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (Certified Emission Reduction – CER).

a. Based on Joint Implementation Agreement dated February 16, 2006, the Company and Sumitomo Corporation, Japan (SC) agreed to the project development of Clean Development Mechanism (CDM) scheme in accordance with Kyoto Protocol of 1997 and revenue sharing on the Certified Emission Reduction – CERs sales proceeds/costs

Berdasarkan Perjanjian Bagi Hasil Pengurangan Emisi yang Disertifikasi tanggal 21 Juli 2006, Perusahaan menyetujui untuk menghasilkan dan mentransfer ke SC National Registry Account atas CER dalam jumlah tertentu. Perusahaan menyetujui bahwa untuk jangka waktu kedepan SC akan membantu Perusahaan memasarkan CER dengan jangka waktu lebih dari 1 (satu) tahun (Long Term Forward Contract – LTFC).

Based on Certified Eduction Revenue Sharing Agreement dated July 21, 2006, the Company agreed to generate and transfer to SC National Registry Account the CERs in certain amount. The Company agreed that in the future SC will engage in the marketing of CERs for a period of more than one year (Long Term Forward Contract - LTFC).

Sebagai tambahan, Perusahaan memberikan persetujuan atas LTFC yang telah selesai dinegosiasikan oleh SC dengan nasabah tertentu.

In addition, the Company approved the LTFC of SC with certain customers.

Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dikurangi biaya-biaya akan dibagi antara Perusahaan dan SC. Perusahaan akan mentransfer sebagian CER ke rekening pemerintah Jepang tidak lebih dari Maret 2013 sebagai pertukaran untuk penggunaan dana NEDO (New Energy and Industrial Technology Development Organization).

The net sales proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and SC. The Company will transfer part of CERs to Japanese government accounts not more than March 2013 as an exchange for the use of NEDO’s fund (New Energy and Industrial Technology Development Organization).

Pada tanggal 31 Desember 2012, sertifikasi CER masih dalam proses dan diperkirakan akan diterima oleh Perusahaan pada semester kedua tahun 2013.

As of December 31, 2012, the CER certification is still in process and expected to be received by the Company in second semester in 2013.

b. Pada tanggal 24 Agustus 2007, Perusahaan

dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) mengadakan Perjanjian Bagi Hasil atas Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (CER) atas proyek Perusahaan di pabrik Tulang Bawang, Pakuan Agung dan BLP (Gunung Agung).

b. On August 24, 2007, the Company and Sumitomo Corporation, Japan (SC) Based on Certified Emission Reduction (CER) Revenue Sharing Agreement for the Company’s project in Tulang Bawang, Pakuan Agung and BLP (Gunung Agung) factories.

Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dipotong biaya-biaya, akan dibagi antara Perusahaan dan SC.

The net sales proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and SC.

Pada bulan Juni 2011 dan November 2012, Perusahaan telah memperoleh CER yang telah disertifikasi untuk proyek PLTBG yang berlokasi di Gunung Agung. Sedangkan dua (2) proyek lainnya masih dalam proses sertifikasi.

In June 2011 and November 2012, the Company has successfully obtained CER Certificate for PLTBG in Gunung Agung, while the certificates for the two (2) other projects are still in process.





- 87 -

c. Berdasarkan Perjanjian Pembelian CER pada

tanggal 14 Juli 2011, Perusahaan setuju untuk menjual seluruh CER yang akan dihasilkan dari proyek PLTBG yang berlokasi di Way Jepara, Unit VI–Lampung dan Terbanggi kepada Cargill International SA, Switzerland dengan harga tertentu dan kondisi tertentu. Pada bulan Agustus sampai dengan November 2012, Perusahaan telah memperoleh CER yang telah disertifikasi untuk periode tertentu untuk ketiga proyek PLTBG tersebut.

c. Based on Certified Carbon Emission Reduction (CER) Agreement dated July 14, 2011, the Company agreed to sale all CER from PLTBG project in Way Jepara, Unit VI-Lampung and Terbanggi to Cargill International SA, Switzerland with price and condition term. On August until November 2012, the Company has successfully obtained CER Certificate for all PLTBG projects.

Fasilitas L/C Line dan T/R L/C Line and T/R facility

a. Berdasarkan Surat tanggal 6 Februari 2008,

Perusahaan memperoleh fasilitas L/C Line dan T/R sublimit SKBDN dan T/R dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun dan terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal 9 Juni 2013 dengan maksimum kredit sebesar US$ 30 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5).

Nilai L/C yang terbuka pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar US$ 7,99 juta dan pada tanggal 31 Desember 2011 sebesarRp 63.200 dan US$ 4,63 juta.

a. Based on Letter dated February 6, 2008, the Company obtained an L/C Line and T/R facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk. These facilities maturing in one (1) year and has been extended until June 9, 2013 with a maximum credit amounting to US$ 30 million and collateralized by a time deposit (Note 5).

The balance of L/C Line available as of December 31, 2012 amounted to US$ 7.99 million and as of December 31, 2011 amounted to Rp 63,200 and US$ 4.63 million.

b. Berdasarkan Surat tanggal 17 Maret 2008,

Perusahaan memperoleh fasilitas L/C Impor dan SKBDN dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun dan terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2013 dengan maksimum kredit sebesar US$ 10 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5).

Nilai L/C yang terbuka pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar US$ 2,25 juta dan US$ 3,58 juta.

b. Based on Letter dated March 17, 2008, the Company obtained an L/C Import facility and SKBDN from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. These facilities maturing in one (1) year and has been extended until March 31, 2013 with a maximum credit amounting to US$ 10 million and collateralized by a time deposit (Note 5).

The balance of L/C Import available as of December 31, 2012 and 2011 amounted to US$ 2.25 million and US$ 3.58 million, respectively.

c. Berdasarkan Surat tanggal 14 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas L/C Impor dan SKBDN dari PT Bank Permata Tbk. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun dengan maksimum kredit sebesar US$ 20 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5).

Nilai L/C yang terbuka pada tanggal31 Desember 2012 sebesar Rp 3.187 dan US$ 2,01 juta.

c. Based on Letter dated June 14, 2012, the Company obtained an L/C Import facility and SKBDN from PT Bank Permata Tbk. These facilities maturing in one (1) year with a maximum credit amounting to US$ 20 million and collateralized by a time deposit (Note 5).

The balance of L/C Import available as of December 31, 2012 amounted toRp 3,187 and US$ 2.01 million.





- 88 -

41. Informasi Segmen Usaha 41. Segment Information

Segmen Primer Primary Segment

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan pelaporan internal kepada pembuat keputusan operasional, yang bertanggung jawab atas alokasi sumber daya ke masing-masing segmen yang dilaporkan serta menilai kinerja masing-masing segmen tersebut. Informasi segmen Grup disajikan berdasarkan jenis produk, yakni tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, asam sitrat dan produk kimia lainnya, karung plastik, tepung tapioka modifikasi dan lain-lain. Produk-produk tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Grup, sebagai berikut:

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. he Group’ segment information is presented based on their products, namely tapioca starch, glucose and fructose, citric acid and other chemical products, plastic packaging, modified tapioca starch and others. These products are the basis on which The Group reports its primary segment information, as follows:

2012Asam Sitratdan Produk Tepung

Kimia Lainnya/ TapiokaTepung Glukosa Citric Acid Karung Modifikasi/Tapioka/ dan Fruktosa/ and Other Plastik/ ModifiedTapioca Glucose and Chemical Plastic Monosodium Tapioca Eliminasi/ Konsolidasi/Starch Fructose Product Packaging Glutamate Starch Elimination Consolidated

Laporan Laba Rugi Statement of ComprehensiveKomprehensif Income

Pendapatan usaha 1.684.737 695.046 64.602 66.393 - 6.315 (221.724) 2.295.369 Revenues

Hasil segmen Segment resultsLaba kotor 132.171 66.713 (1.302) 5.569 - 348 - 203.499 Segment gross profits

Beban penjualan (26.703) (13.215) - (1.125) - (70) - (41.113) Selling ExpenseBeban umum dan General and administrative

administrasi (46.942) (23.638) 433 (1.853) (1.945) (1.131) - (75.076) expensesBeban bunga dan keuangan Interest and other financial 75.076

lainnya (43.615) (23.775) (1.647) (1.692) - (161) - (70.890) charges 70.890Beban lain-lain - bersih (4.268) 565 68 (292) - (18) - (3.945) Other expenses - net

Laba (rugi) sebelum pajak 10.643 6.650 (2.448) 607 (1.945) (1.032) 12.475 Income (loss) before tax 12.475Jumlah beban pajak 460 (3.541) - - (4.222) (88) (7.391) Total tax expense 7.391

Laba (rugi) bersih 11.103 3.109 (2.448) 607 (6.167) (1.120) 5.084 Net income (loss)

Statement of FinancialLaporan Posisi Keuangan Position

Aset Segmen 1.277.261 540.353 229.053 123.305 81.371 27.022 - 2.278.365 Segment Assets 2.294.672

Liabilitas Segmen 773.637 238.220 114.470 76.286 125.478 2.542 1.330.633 Segment Liabilities 1.440.773

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONPengeluaran modal 94.802 36.729 15.569 8.381 5.531 1.837 - 162.849 Capital expenditures

Depreciation of property, plant and Penyusutan aset tetap 57.917 23.612 10.009 5.388 3.556 1.180 - 101.662 equipment

*) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/Segment assets exclude prepaid taxes and deferred tax assets while segment liabilities exclude taxes payable and deferred tax liabilities





- 89 -

2011Asam Sitratdan Produk Tepung

Kimia Lainnya/ TapiokaTepung Glukosa Citric Acid Karung Modifikasi/Tapioka/ dan Fruktosa/ and Other Plastik/ ModifiedTapioca Glucose and Chemical Plastic Monosodium Tapioca Eliminasi/ Konsolidasi/Starch Fructose Product Packaging Glutamate Starch Elimination Consolidated

Laporan Laba Rugi Statement of ComprehensiveKomprehensif Income

Pendapatan usaha 1.892.326 670.650 177.473 76.010 - 5.195 317.670 2.503.984 Revenues

Hasil segmen Segment resultsLaba kotor 205.654 79.103 9.763 6.216 - 514 15.051 316.301 Segment gross profits

Beban penjualan (38.783) (24.404) (2.936) (1.210) - (222) - (67.555) Selling ExpenseBeban umum dan General and administrative

administrasi (33.772) (13.745) (2.002) (989) (2.212) (1.486) (15.051) (69.257) expensesBeban bunga dan keuangan Interest and other financial

lainnya (38.253) (17.156) (3.588) (1.537) (497) (105) - (61.136) chargesBeban lain-lain - bersih (13.542) (10.249) (1.092) (546) (2.728) (101) - (28.258) Other expenses - net

Laba (rugi) sebelum pajak 81.304 13.549 145 1.934 (5.437) (1.400) - 90.095 Income (loss) before taxJumlah beban pajak (17.502) (8.117) (28) (372) (1.055) (56) - (27.130) Total tax expense

Laba (rugi) bersih 63.802 5.432 117 1.562 (6.492) (1.456) - 62.965 Net income (loss)

Statement of FinancialLaporan Posisi Keuangan Position

Aset Segmen 1.127.364 497.307 260.628 123.460 81.164 27.900 - 2.117.823 Segment Assets

Liabilitas Segmen 607.824 237.122 133.577 80.819 114.809 22.604 - 1.196.755 Segment Liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONPengeluaran modal 159.041 19.638 2.623 12.820 - 57 - 194.179 Capital expenditures

Depreciation of property, plant and Penyusutan aset tetap 68.866 18.419 8.416 3.075 - 538 - 99.314 equipment

*) Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/Segment assets exclude prepaid taxes and deferred tax assets while segment liabilities exclude taxes payable and deferred tax liabilities

Penjualan antar segmen ditetapkan dengan harga sesuai kesepakatan kedua belah pihak.

Inter-segment sales are based on the agreement of both parties.

Segmen Sekunder Secondary Segment

Bentuk segmen sekunder pelaporan segmen Perusahaan dan entitas anak adalah segmen geografis yang ditentukan berdasarkan lokasi fasilitas produksi. Informasi segmen sekunder berdasarkan geografis adalah sebagai berikut:

The secondary segment reporting for the Company and its subsidiaries on geographical segment is locations based on the production facility location. The secondary segment basis on geographical locations are as follows:

2012 2011

Pendapatan usaha dari pihak eksternal Sales from external partiesLokal Domestic

Lampung 1.723.591 1.577.887 LampungSurabaya 89.480 85.787 SurabayaSubang 14.737 21.026 SubangSolo 68.342 57.305 SoloKarawang 346.432 378.116 Karawang

Ekspor 52.787 383.863 Export

Pendapatan Usaha Konsolidasian 2.295.369 2.503.984 Consolidated Net Sales





- 90 -

2012 2011

Aset Segmen Segment assetsLokal Domestic

Lampung 1.722.122 1.603.556 LampungJambi 7.050 7.105 JambiSurabaya 94.772 74.639 SurabayaSubang 36.633 55.075 SubangSolo 150.929 106.761 SoloKarawang 266.859 270.687 Karawang

Aset Konsolidasian 2.278.365 2.117.823 Consolidated Assets

Pengeluaran Modal Capital ExpenditureLokal Domestic

Lampung 90.210 101.643 LampungSurabaya 3.194 4.014 SurabayaSolo 52.816 66.369 SoloKarawang 7.717 9.697 KarawangSubang 9.912 12.456 Subang

Jumlah 163.849 194.179 Total

42. Aset dan Liabilitas Moneter Bersih dalam Mata Uang Asing

42. Net Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Tabel berikut mengungkapkan jumlah aset dan liabilitas moneter konsolidasian:

The following table shows consolidated monetary assets and liabilities:

Mata uang Mata uangasal/ asal/

Original Ekuivalen/ Original Ekuivalen/Currency Equivalent in Currency Equivalent in

Aset AssetsKas dan setara kas US$ 844.760 8.168 486.431 4.411 Cash and cash equivalents

SGD 28.568 226 527.705 3.681 EUR 16.840 216 9.736 114

Investasi jangka pendek US$ 1.225.340 11.849 787.993 7.146 Short-term investmentsPiutang usaha US$ 2.061.846 19.938 3.589.167 32.547 Trade accounts receivable

Jumlah aset 40.397 47.899 Total assets

Liabiltas LiabilitiesUtang bank jangka pendek US$ 208.480 2.016 6.198.988 56.213 Short-term bank loansUtang usaha US$ 13.755.324 133.014 8.986.813 81.492 Trade accounts payableBeban akrual US$ 347.625 3.362 348.736 3.162 Accrued expensesPendapatan diterima dimuka JPY 402.139.501 45.026 402.139.501 46.971 Deferred incomeUtang bank jangka panjang US$ 31.640.021 305.959 32.640.000 295.980 Long-term bank loansUtang pihak berelasi non -

usaha US$ 4.705.833 45.505 4.705.833 42.672 Due to a related partyJumlah Liabilitas 534.882 526.490 Total Liabilities

Jumlah Liabilitas - Bersih 494.485 478.591 Net Liabilities

20112012

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2e atas laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2e to consolidated financial statements.





- 91 -

43. Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

43. Subsequent Event

Pada bulan Maret 2013, Perusahaan menghentikan salah satu segmen usahanya yaitu produksi asam sitrat. Penjualan asam sitrat untuk tahun 2012 sebesar 2,31% dari total penjualan konsolidasian Grup sehingga penghentian segmen usaha tersebut tidak mempengaruhi secara signifikan terhadap aktivitas operasi Grup secara keseluruhan.

In March 2013, the Company terminated one of its business segments – citric acid production. Total sales of citric acid in 2012 represent 2.31% of total sales of the Group’s consolidated business segments thus, such termination did not significantly affect the Group’s operations as a whole.

44. Kontinjensi 44. Contingency

Pada tahun 2008, Presiden Direktur VWBI dan Perusahaan, mengajukan usulan likuidasi VWBI ke Pengadilan Negeri Gunung Sugih, Lampung Tengah karena ketidakpastian signifikan VWBI untuk beroperasi secara berkelanjutan.

In 2008, the President Director of VWBI and the Company, submitted a proposal of VWBI’s liquidation to the District Court of Gunung Sugih, Central Lampung due to its significant uncertainty to operate as a continued operating as a going concern entity.

Pada tanggal 28 Januari 2009, Pengadilan Negeri memutuskan untuk menyetujui usulan likuidasi VWBI. Atas keputusan tersebut, Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, mengajukan Kasasi ke Mahkamah Agung (MA) Republik Indonesia.

On January 28, 2009, the District Court approved VWBI liquidation proposal. However, Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, appealed to the Supreme Court (MA) of the Republic of Indonesia for the cancellation of such liquidation process.

Pada tanggal 26 Mei 2010, MA mengabulkan permohonan Kasasi VWC dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri tanggal 28 Januari 2009.

On May 26, 2010, the Supreme Court granted the request of VWC cassation and cancelled the District Court decision dated January 28, 2009.

Terkait dengan keputusan tersebut, Presiden Direktur VWBI dan Perusahaan mengajukan Memori Peninjauan Kembali (PK) pada tanggal 9 Februari 2011 ke Pengadilan Negeri Gunung Sugih.

In response to the court’s decision, the President Director of VWBI and the Company filed an appeal for a judicial review (PK) on February 9, 2011 to the District Court of Gunung Sugih.

Manajemen berkeyakinan bahwa permasalahan proses likuidasi VWBI dapat diselesaikan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, hasil keputusan PK tersebut masih dalam proses.

Management believes that the liquidation case of VWBI can be settled. Until the date of completion of the consolidated financial statements, the decision of PK is still in process.

45. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas Konsolidasian

45. Supplement Disclousures For Consolidated Statement of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Group:

2012 2011

Kapitalisasi beban bunga ke aset dalam pembayaran Interest capitalized to construction in progress(Catatan 11) 5.109 3.554 (Note 11)

Acquisition of property and equipment through capital Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan (Catatan 11) 13.123 19.743 lease (Note 11)

Realisasi uang muka pembelian untuk perolehan aset tetap Acquisition of property and equipment through(Catatan 11) 1.632 7.193 application of advances (Note 11)

Pembentukan cadangan umum 500 500 Appropriation for general reserve





- 92 -

46. Informasi Peraturan Baru 46. Information on New Regulations

Peraturan Bapepam dan LK Baru New Bapepam-LK Regulation

Bapepam dan LK menerbitkan Peraturan No. IX.L.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-718/BL/2012 tanggal 28 Desember 2012 tentang “Kuasi Reorganisasi”, yang mengatur tata cara pelaksanaan kuasi reorganisasi entitas. Peraturan baru ini berlaku efektif tanggal 1 Januari 2013. Dengan berlakunya Peraturan ini, maka Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-16/PM/2004 tanggal 13 April 2004 tentang “Tata Cara Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi” dinyatakan tidak berlaku.

Bapepam-LK issued Regulation No. IX.L.1, which is included in Appendix of the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-718/BL/2012 dated December 28, 2012 regarding “Quasi-Reorganization”, and contains the administration of an entity’s quasi-reorganization. The new regulation will be applicable effective January 1, 2013. The Decree of the Chairman of Bapepam No. KEP-16/PM/2004 dated April 13, 2004 regarding “The Administration of Quasi-Reorganization” shall be cancelled upon the effectivity of the new regulation.

Penerapan Peraturan ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The application of the new Regulation does not have any effect on the Group’s consolidated financial statements.

Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan PSAK No. 38 (Revisi 2011), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali. Standar-standar akuntansi keuangan tersebut akan diterapkan untuk laporan keuangan konsolidasian efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2013 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued PSAK No. 38 (Revised 2011), Business Combination Entities Under Common Control. This standard will be applicable to consolidated financial statements effective for annual period beginning January 1, 2013.

Grup memperkirakan bahwa PSAK di atas tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group does not expect that the above PSAK will have significant impact on the consolidated financial statements.

47. Peralihan Fungsi Pengaturan dan Pengawasan Jasa Keuangan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

47. Transfer of Regulating and Monitoring Functions on Financial Services Activities to the Financial Services Authority (OJK)

Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan dan pengawasan kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal. Perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan, dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari menteri keuangan dan Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring on financial service activities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services were transferred from the Minister of Finance and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam – LK) to the Financial Services Authority (OJK).

********

Documents

Visi Misibudistarchsweetener.com/wp-content/uploads/Annual... · Hal ini memberikan pengaruh terhadap Perusahaan. Penjualan konsolidasi selama tahun 2012 turun 8% dibandingkan dengan