XIN CHÀO VIỆT NAM 2011. 6. 14XIN CHÀO VIỆT NAM 2011. 6. 14 CẦN KHƠI THÔNG DÒNG TIỀN VÀO CHỨNG KHOÁN, HỖ TRỢ VNINDEX LẤY LẠI ĐÀ TĂNG ĐIỂM SAU ĐỢT ĐIỀU

XIN CHÀO VIỆT NAM 2011. 6. 14

CẦN KHƠI THÔNG DÒNG TIỀN VÀO CHỨNG KHOÁN, HỖ TRỢ VNINDEX LẤY LẠI ĐÀ TĂNG ĐIỂM SAU ĐỢT ĐIỀU CHỈNH GIẢM

Diễn biến thị trường: VNindex bị điều chỉnh giảm tại ngưỡng 450p sau đợt tăng mạnh

Trong khoảng thời gian từ cuối tháng 5 đến đầu tháng 6, một số yếu tố tích cực như thị trường ngoại

hối khá ổn định, áp lực lạm phát được kỳ vọng sẽ bớt căng thẳng, Bộ tài chính cho phép áp dụng

một số quy định mới trong giao dịch chứng khoán…đã khiến cho tâm lý nhà đầu tư trở lên hưng

phấn, cùng với lực cầu bắt đáy xuất hiện kéo chỉ số VNindex đi lên mạnh mẽ. Tuy nhiên, sau đợt

tăng điểm mạnh, thị trường lại có xu hướng bị điều chỉnh giảm do áp lực chốt lời liên tục gia tăng

trong những ngày gần đây. Lực mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục là nguồn hỗ trợ giúp

VNindex giữ được đà tăng điểm cho dù giá trị mua ròng không lớn như trước đây. Kể từ những

ngày cuối tháng 5 vừa qua, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có chuỗi phiên tăng điểm liên tục,

trái ngược hẳn với đà suy giảm trên thị trường mới nổi khác trong khu vực.

Triển vọng thị trường: Cần đẩy mạnh dòng tiền vào thị trường chứng khoán, khả năng VNindex khó tiếp tục duy trì được đà tăng điểm Dự báo tốc độ tăng trưởng GDP trong 6 tháng đầu năm nay đạt khoảng 5,6% và nửa cuối năm đạt

khoảng trên 6,5% cho thấy nền kinh tế vẫn tiếp tục tăng trưởng nhưng tốc độ tăng trưởng không

cao. Áp lực tăng giá vẫn còn khá nặng nề, ngay cả mục tiêu lạm phát mà Chính phủ đã điều chỉnh

lên 15% cũng chưa dễ gì đạt được. Để đối phó với tình trạng lạm phát này, có khả năng Chính phủ

sẽ tiếp tục thực hiện các biện pháp thắt chặt như tác động đến lãi xuất nghiệp vụ trên thị trường mở

và hạn chế tín dụng ngân hàng thay vì nâng lãi xuất cơ bản hay lãi xuất huy động. Cần có thêm sức

hút đầu tư để có thể giúp VNindex vượt qua mốc 450p nhưng hiện nay vẫn chưa có tín hiệu nào

cho thấy động lực tăng điểm mới xuất hiện. Vì vậy rất khó cho VNindex để duy trì được đà tăng

điểm đã đạt được trong khoảng thời gian cuối tháng 5 đầu tháng 6 vừa qua.

Các chỉ số Index trên thị trường chứng khoán Việt Nam

380

400

420

440

460

480

500

520

540

560

Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11

60

80

100

120

140

160

180

200VN-INDEX (trái)

HNX-INDEX (phải)

(P) (P)

Nguồn: Các Sở giao dịch chứng khoán, Korea Investment & securities Co.,Ltd

Nội dung

I. Diễn biến thị trường.............................................................1

VNindex bị điều chỉnh giảm tại ngưỡng 450p sau đợt tăng mạnh

II. Triển vọng thị trường.........................................................3

Cần đẩy mạnh dòng tiền vào thị trường chứng khoán, khả năng

VNindex khó tiếp tục duy trì được đà tăng

III. Biểu đồ các chỉ số kinh tế...............................................5

IV. Biểu đồ các chỉ số tài chính ........................................................................................7

V. Tổng hợp tin tức và lịch sự kiện ................................10

Hang Jin Yun 02)3276-6280 [email protected] Vu Xuan Tho 02)3276-6244 [email protected]

Emerging Market / Bi-Weekly Report

Xin chào Việt Nam

0

I. Diễn biến thị trường: VNindex bị điều chỉnh giảm tại ngưỡng 450p sau đợt tăng mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13 tháng 6, chỉ số VNindex trên Sở GDCK T.p HCM đóng cửa tại mức 443p.

Kể từ cuối tháng 5, tâm lý lo ngại về tình trạng lạm phát cùng với diễn biến cho thấy khả năng chính sách tiền

tệ lại được thắt chặt hơn nữa đã khiến cho VNindex giảm sâu xuống tận ngưỡng 380p rồi bật tăng trở lại một

cách mạnh mẽ. Tuy nhiên, sau đợt hồi phục ngắn, VNindex lại có dấu hiệu bị điều chỉnh giảmdo áp lực chốt

lời tăng cao. Trong nửa đầu tháng 6, VNindex đã tăng khá mạnh tới 7.6%, tuy nhiên giao dịch vẫn chưa

được cải thiện. Trung bình 5 phiên giao dịch gần đây, giá trị giao dịch mỗi phiên trên Sở GDCK T.p HCM

chỉ dừng lại ở mức khiêm tốn với 0,6 nghìn tỷ đồng, tương đương với con số đạt được trong tuần trước đó.

Một loạt các quyết định của Ngân hàng Nhà nước đưa ra gần đây như giảm trần lãi xuất huy động bằng đô la

Mỹ, nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ, yêu cầu các tổng công ty, tập đoàn nhà nước phải thực hiện

nghĩa vụ bán ngoại tệ cho các tổ chức tín dụng... đã làm giảm tâm lý thích nắm giữ tiền đô la Mỹ của người

dân, khiến cho tỷ giá trên thị trường trở lên khá ổn định. Ngoài ra, theo thông tin từ Ngân hàng nhà nước thì

từ cuối tháng 4 đến ngày 20 tháng 5, Ngân hàng Nhà nước đã mua vào khoảng 1 tỷ đô la làm gia tăng đáng

kể nguồn dự trữ ngoại hối. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 5 tăng 2,2% thấp hơn so với mức 3,3% đạt được trong

tháng trước. Mặc dù chỉ số này vẫn còn khá cao nhưng cũng là một tín hiệu cho thấy lạm phát đang dần hạ

nhiệt. Tất cả những yếu tố này là nguyên nhân chủ yếu giúp VNindex đảo chiều tăng điểm trong thời gian

qua. Thêm vào đó, việc Bộ Tài chính ban hành thông tư cho phép thực hiện một số quy định mới trong giao

dịch chứng khoán như một nhà đầu tư được mở nhiều tài khoản tại các công ty chứng khoán khác nhau, cho

phép giao dịch ký quỹ và mua bán trong ngày đối với cùng loại chứng khoán có trong tài khoản...cùng với

việc Chính phủ yêu cầu các bộ ngành bình ổn thị trường chứng khoán, bất động sản ngay trong tháng 6 đã

khiến cho tâm lý nhà đầu tư hưng phấn trở lại. Tuy nhiên, VNindex lại đang có dấu hiệu bị điều chỉnh do áp

lực chốt lời sau chuỗi tăng điểm trong ngắn hạn.

Mặc dù nhà đầu tư nước ngoài đã liên tục bán ròng trong suốt những phiên giao dịch cuối tháng 5 nhưng họ

đã bất ngờ chuyển sang mua ròng kể từ đầu tháng 6. Đặc biệt là trong phiên giao dịch ngày 3 tháng 6, khối

ngoại đã mua ròng với quy mô lớn nhất trong hơn 2 tháng trở lại đây với 98,9 tỷ đồng (tương đương với 4,76

triệu USD). Trong 9 phiên giao dịch kể từ ngày 1 đến ngày 13 tháng 6, tổng cộng nhà đầu tư nước ngoài đã

mua ròng 100 tỷ đồng (tương ứng với 480 ngàn USD). Tuy không phải là con số lớn nhưng trong hoàn cảnh

thị trường đang khan hiếm dòng tiền như hiện nay thì lực mua ròng của khối ngoại cũng góp phần tạo đà

tăng điểm cho VNindex.

Cuối tháng 5 vừa qua, chỉ số HNX-index trên Sở GDCK Hà Nội đã có phiên giảm về mức thấp nhất trong

lịch sử tại mốc 69p trước khi bật tăng mạnh trở lại nhờ lực cầu bắt đáy. Kết thúc phiên giao dịch ngày 13

tháng 6, chỉ số HNXindex đóng cửa tại mức 81p, tăng nhảy vọt tới 16% chỉ trong vòng 9 phiên giao dịch kể

từ đầu tháng 6. Trong 5 phiên giao dịch gần đây trên Sở GDCK Hà Nội, trung bình mỗi phiên nhà đầu tư

nước ngoài đã bán ròng 4 tỷ đồng. Nếu tính chung từ đầu tháng 6, khối này đã bán ròng tổng cộng 11 tỷ

đồng.

Bước sang tháng 6, hầu hết các chỉ số chính trên thị trường mới nổi đều đồng loại giảm điểm. Điều này là do

tâm lý nhà đầu tư nước ngoài bị ảnh hưởng bởi những yếu tố tiêu cực như mối lo ngại về khả năng tốc độ

phục hồi kinh tế toàn cầu suy giảm, sự lo lắng về các biện pháp thắt chặt tiền tệ gia tăng sau khi Brazil tăng

lãi xuất cơ bản, những bất an về khủng hoảng nợ tại các nước Châu Âu như Hy Lạp, Tây Ban Nha…Ngược

lại, chỉ số chứng khoán Việt Nam lại đảo chiều tăng điểm mạnh mẽ.

Sau đợt đảo chiều tăng nhảy vọt

trong khoảng thời gian kể từ

cuối tháng 5 đến đầu tháng 6,

VNindex lại đang có dấu hiệu

suy giảm

Một số yếu tố tích cực như thị

trường ngoại hối ổn định, kỳ

vọng lạm phát hạ nhiệt, Bộ tài

chính cho phép áp dụng một số

quy định mới trong giao dịch

chứng khoán...là những yếu tố

tích cực đã có ảnh hưởng tốt đến

tâm lý nhà đầu tư, lực cầu bắt

đáy gia tăng. Tuy nhiên, áp lực

xả hàng chốt lời lại xuất hiện

trong những phiên giao dịch gần

đây.

Khối ngoại vẫn kiên trì giải ngân.

Dù với quy mô nhỏ, nhưng đây

cũng là một động lực góp phần

vào đà tăng của VNindex

Chỉ số HNX-index tăng giảm

cùng chiều với VNindex

Trong khi các chỉ số chủ chốt

trên thị trường mới nổi đồng

loạt giảm điểm thì Vnindex đảo

chiều tăng mạnh mẽ


1

So sánh chỉ số chứng khoán Việt Nam với các chỉ số chứng khoán chính trên thế giới

Chỉ số (P)

Hiện tại 1 tuần 2 tuần 1 tháng 3 tháng Mức thấp nhất Cuối năm

13-6-2011 6-6-2011 30-5-2011 16-5-2011 14-3-2011 trong năm 2010

VN-INDEX 442.7 2.0 7.4 -6.1 -7.8 14.6 -8.7

HNX-INDEX 80.9 9.9 16.2 -0.1 -12.0 17.2 -29.2

MSCI EM 1,128.9 -1.8 -1.7 -0.7 1.1 3.8 -2.0

MSCI BRIC 343.3 -1.3 -1.9 -0.1 -2.3 3.1 -3.7

MSCI EM ASIA 463.2 -2.7 -2.2 -1.8 2.4 6.2 -1.1

NASDAQ-Mĩ 2,643.7 -2.2 -5.5 -5.0 -2.1 1.0 -0.3

KOSDAQ-Hàn Quốc 458.2 -2.3 -3.8 -3.4 -14.2 0.0 -10.3

Shang Hai-Trung Quốc 2,700.4 -1.0 -0.2 -5.2 -8.1 0.9 -3.8

Chỉ số*

Tỉ lệ tăng trưởng theo thời gian (%)

Nguồn: CEIC, Korea Investment & securities Co.,Ltd *VN-index, HNX-index (theo VND), MSCI (theo USD)


2

II. Triển vọng thị trường: Cần đẩy mạnh dòng tiền vào thị trường chứng khoán, khả năng VNindex khó tiếp tục duy trì được đà tăng điểm

Bộ Kế hoạch và đầu tư dự báo tốc độ tăng trưởng GDP 6 tháng đầu năm 2011 có thể đạt mức khoảng 5,6%.

Như vậy có thể thấy kinh tế tiếp tục trên đà tăng trưởng sau khi đạt 5,4% vào quý 1 và dự báo tăng lên

khoảng 5,8% trong quý 2. Do nhập siêu ở mức cao nên tỷ lệ đóng góp vào tốc độ tăng trưởng kinh tế của

nhóm thương mại quốc tế thấp đi, nhưng nhờ nhu cầu tiêu dùng cũng nhu đầu tư trong nước vẫn duy trì ở

mức cao khiến cho tốc độ tăng trưởng GDP quý 2 được mở rộng. Mới đây, Chính phủ đã quyết định điều

chỉnh giảm mục tiêu tăng trưởng kinh tế từ mức 7,5% xuống còn 6%. Điều này cho thấy Chính phủ sẽ tiếp

tục duy trì các chính sách thắt chặt tiền tệ trong bối cảnh tốc độ hồi phục kinh tế toàn cầu có khả năng tiếp tục

suy giảm. Theo dự báo của một số cơ quan chính phủ cho thấy 6 tháng cuối năm, tốc độ tăng trưởng GDP có

thể sẽ ở mức trên 6,5%, cao hơn so với tốc độ tăng trưởng đạt được trong nửa đầu năm nay. Mặc dù tốc độ

tăng trưởng về khía cạnh thương mại có phần giảm sút nhưng nhờ vào nhu cầu trong nước, nền kinh tế vẫn

tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mặc dù tốc độ tăng trưởng này có thể không cao.

Chỉ số giá tiêu dùng có khả năng sẽ giảm từ mức 2,2% trong tháng 5 xuống dưới mức 1% trong tháng 6

nhưng trên thực tế áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại. Mặc dù Chính phủ cũng đã nâng mục tiêu kìm chế chỉ số

giá tiêu dùng từ mức 7% lên 15% nhưng xem ra mục tiêu này vẫn khó có thể đạt được. Đặc biệt khi mà một

nhân tố quan trọng cấu thành lên chỉ số giá tiêu dùng là mặt hàng xăng dầu lại khó có thể giảm giá. Mặc dù

giá dầu thô trên thế giới đang giảm dần nhưng giá xăng dầu trong nước vẫn chưa hề có bất kỳ biến động nào.

Năm ngoái, khi giá dầu trên thế giới tăng vọt thì các doanh nghiệp trong nước đã chấp nhận bù lỗ không tăng

giá. Hiện nay khi giá dầu giảm, các doanh nghiệp xăng dầu vẫn chưa hạ giá thì cũng là điều dễ hiểu. (Hiện tại

giá bán lẻ các mặt hàng xăng dầu trong nước có giá là xăng A92 với 21.300 đồng/l, dầu diezen có giá 21.100

đồng/l). Thêm vào đó, giá ga trong nước đã tăng 2 lần trong tháng 5 cũng tạo thêm áp lực tăng giá.

Trong báo cáo mới đây, Quỹ tiền tệ thế giới cho rằng Việt Nam cần tăng các loại lãi xuất nhằm giải tỏa sức

ép nặng nề từ lạm phát. Mặc dù trong thời gian qua, Ngân hàng Nhà nước đã nhiều lần điều chỉnh tăng các

loại lãi xuất chủ chốt cũng như hạn chế cho vay và đầu tư công nhưng nền kinh tế vẫn được cho là chưa ổn

định. Hiện tại, Ngân hàng Nhà nước quy định trần lãi xuất huy động là 14%, tuy nhiên trên thực tế các ngân

hàng thương mại đang huy động vốn lên đến mức 23~25%. Điều này khiến cho thị trường mong đợi Ngân

hàng Nhà nước sẽ tăng lãi xuất cơ bản cũng như tăng trần lãi xuất huy động vốn lên 18~19%.

Tuy nhiên, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho biết sẽ không tăng lãi xuất cơ bản. Trong hoàn

cảnh nhu cầu vốn vẫn còn ở mức cao thì việc tăng lãi xuất cơ bản cũng như lãi xuất cho vay sẽ có thể gây ra

những rủi ro cho nền kinh tế cũng như gây ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của các doanh

nghiệp. Rất có khả năng là thay vì dùng đến các biện pháp gây bất ngờ cho thị trường thì Chính phủ sẽ tiếp

tục sử dụng các biện phát điều chỉnh vĩ mô dựa trên các chính sách tiền tệ nhằm đối phó với tình trạng lạm

phát như hiện nay. Có thể Ngân hàng nhà nước sẽ tăng lãi xuất trên thị trường mở hoặc tăng tỷ lệ dự trữ bắt

buộc và tiếp tục duy trì quy định hạn chế cho vay đối với lĩnh vực phi sản xuất.

Tăng trưởng GDP 6 tháng đầu

năm ước đạt 5,6% và khoảng

trên 6,5% vào nửa cuối năm.

Kinh tế vẫn tiếp tục tăng trưởng

nhưng tốc độ tăng trưởng không

cao

Súc ép lạm phát còn cao, giá

xăng dầu trong nước khó

giảm…khiến cho Chính phủ

khó có thể đạt được mục tiêu

ngay cả với mục tiêu lạm phát

đã điều chỉnh

IMF dự báo chính sách thắt chặt

tiền tệ còn tiếp tục được thực

hiện. Thị trường kỳ vọng lãi

xuất cơ bản và lãi xuất huy động

cũng được nâng lên

Có khả năng Ngân hàng nhà

nước không tăng lãi xuất cơ bản

nhưng sẽ tiếp tục nâng lãi xuất

cho vay trên thị trường mở cũng

như nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc,

đồng thời tiếp tục thực hiện các

quy định hạn chế cho vay.


3

Thông tin Chính phủ cho phép một nhà đầu tư được mở nhiều tài khoản, giao dịch ký quỹ, mua bán cùng

loại chứng khoán trong cùng ngày…đã có tác động khá tích cực đến tâm lý nhà đầu tư, kéo chỉ số VNindex

tăng điểm mạnh mẽ. Trong hoàn cảnh như hiện tại, để VNindex có thể vượt qua ngưỡng kháng cự 450p thì

cần có thêm động lực thúc đẩy các nhà đầu tư giải ngân. Tuy nhiên, như chúng tôi đã đề cập ở trên, khả năng

trong 6 tháng cuối năm, tốc độ tăng trưởng kinh tế không cao, áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại và Ngân hàng

Nhà nước sẽ tiếp tục thực hiện các biện pháp thắt chặt tiện tệ để đối phó với tình trạng lạm phát cao. Chưa có

tín hiệu nào cho thấy sẽ xuất hiện những động lực thúc đẩy VNindex bứt phá và cũng cần có thêm thời gian

để thanh khoản thị trường được khơi thông trở lại. Nếu lý do mà các nhà đầu tư nước ngoài chuyển sang bán

ròng trong mấy phiên giao dịch gần đây là nhằm chốt lời sau chuỗi tăng điểm trong ngắn hạn thì ít có khả

năng thị trường sẽ tiếp tục duy trì được chuỗi ngày tăng điểm vừa qua.

[Hình 1] Tốc độ tăng trưởng GDP [Hình 2] Lãi xuất nghiệp vụ trên thị trưởng mở và tỷ lệ dự trữ bắt buộc

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2007 2008 2009 2010 2011

Tốc độ tăng trưởng GDP(%,YoY) Triển

vọng

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11

Refinancing rate

OMO rate

(%)

Nguồn: CEIC, KIS Nguồn: CEIC, KIS

Để VNindex tiếp tục đi lên thì

dòng tiền đầu tư vào chứng

khoán phải được khơi thông.

Tuy nhiên, tạm thời chưa có tín

hiệu cho thấy động lực tăng giá

mới xuất hiện. Vì vậy rất khó

cho VNindex để duy trì được đà

tăng điểm


4

III. Biểu đồ các chỉ số kinh tế

Sản xuất công nghiệp Vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước & đầu tư trực tiếp nước ngoài

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11

Khu vực có vốn đầu tư nước ngoài

Giá trị sản xuất công nghiệp

Khu vực kinh tế nhà nước

(%,YoY, 3M MA)

0

5

10

15

20

25

30


2

4

6

8

10

12

14

16

18

Vốn đầu tư từ ngân sáchnhà nước (trái)

Vốn đầu tư trực tiếp nướcngoài (phải)

(Nghìn tỉ đồng) (Tỉ USD)

Nguồn: CEIC, Korea Investment & securities Co.,Ltd Nguồn: CEIC, Korea Investment & securities Co.,Ltd

Giá trị sản xuất công nghiệp tháng 5 tăng 17,6% so với cùng kì năm ngoái,, cao hơn so với mức 12,2% đạt được trong tháng trước. Trong đó khu vực kinh tế Nhà nước tăng 19,2%, khu vực kinh tế ngoài Nhà nước tăng 18,2% và khu vực có vốn đầu tư nước ngoài tăng 16,3%.

Giá trị sản xuất công nghiệp tháng 5 năm 2010 tăng 10,8%.

Tháng 5, vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước đạt 16,8 nghìn tỉ đồng, tăng 37,7% so với cùng kì năm ngoái. Thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (vốn đăng kí) đạt 320 triệu USD, giảm 79% so với cùng kỳ.

Tháng 5 năm 2010, vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước tăng 40,8%, vốn đầu tư nước ngoài tăng 36.9%.

Bán lẻ hàng hóa & doanh thu dịch vụ tiêu dùng Doanh số tiêu thụ ô tô

-20

0

20

40

60

80


Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng

Khu vực kinh tế tập thể, cá thể và tư nhân

Khu vực kinh tế nhà nước

(%,YoY, 3M MA)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jul-09 Jul-10-100

-50

0

50

100

150

200

250Doanh số tiêu thụ ô tô hàng tháng

Tỉ lệ tăng trưởng (phải)

(%,YoY)(Nghìn chiếc)


Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 5 tăng 22,8% so với cùng kì năm ngoái, cao hơn so với tỉ lệ 19,1% đạt được trong tháng trước. Trong đó, tỉ lệ tăng theo loại hình kinh tế là: nhà nước 36,3%, tập thể và tư nhân 21,3%, khu vực có vốn đầu tư nước ngoài 35,1%.

Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 5 năm 2010 tăng 39,2%.

Doanh số tiêu thụ ô tô tháng 5 đạt 7.661 chiếc, tăng hơn 18% so với tháng trước và so với cùng kì năm ngoái.

Doanh số tiêu thụ ô tô tháng 5 năm 2010 đạt 9.386 chiếc, tăng 7,1% so với cùng kì năm ngoái.


5

Xuất khẩu Nhập siêu (Thâm hụt thương mại)

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60


Khu vực có vốn đầu tư nước ngoài

Khu vực kinh tế trong nướcTăng trưởng kim ngạch xuất khẩu

(%,YoY,3M MA)

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

Nhập siêu (trái)

Tỉ lệ tăng trưởng xuất khẩu (phải)

Tỉ lệ tăng trưởng nhập khẩu (phải)

(%,YoY)(Tỉ USD)


Kim ngạch xuất khẩu tháng 5 đạt 7,5 tỉ USD, tăng 29,9% so với cùng kì năm ngoái, Trong đó, Khu vực kinh tế trong nước tăng 23,9%, khu vực có vốn đầu tư nước ngoài tăng 35,2%.

Tháng 5 năm 2010, kim ngạch xuất khẩu đạt 5,6 tỉ USD, tăng 23,3% so với cùng kì.

Nhập siêu tháng 5 đạt mức 1,7 tỉ USD, cao hơn so với mức nhập siêu 1,5 tỉ USD trong tháng trước, Cũng trong tháng 5, kim ngạch nhập khẩu đạt 9,2 tỉ USD, tăng 28,1% so với cùng kì năm ngoái, thấp hơn nhiều so với mức 37,5% của tháng 4

Nhập siêu tháng 5 năm 2010 đạt mức 870 triệu USD.

Dự trữ ngoại hối Chỉ số giá tiêu dùng

0

5

10

15

20

25

30

Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10-3

-2

-1

0

1

2

3

Tỉ lệ tăng giảm dự trữ ngoại hối (phải)

Dự trữ ngoại hối (không kể vàng, trái)

(Tỉ USD) (Tỉ USD)

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11-1

0

1

2

3

4

5

6

7Chỉ số giá tiêu dùng (YoY, trái)

Chỉ số giá tiêu dùng (MoM, phải)

(%,YoY) (%,MoM)


Dự trữ ngoại hối tính đến hết tháng 10 năm 2010 đạt 14,09 tỉ USD, giảm nhẹ so với mức 14,11 tỉ USD trong tháng 9.

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 5 tăng19,8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 2,2% so với tháng trước, thấp hơn so với mức tăng 3,2% trong tháng liền kề trước đó.

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 5 năm 2010 tăng 9,1% (YoY) và 0,3% (MoM)


6

IV. Biểu đồ các chỉ số tài chính

VN-index & giá trị giao dịch (2 năm gần đây) HNX-index & giá trị giao dịch (2 năm gần đây)

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May -10 Sep-10 Jan-11 May-110

1

2

3

4

5

6

7Giá trị giao dịch VN-INDEX (trái)

Đường MA60 (trái) Đường MA120 (trái)(Nghìn tỉ đồng)(P)

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May -10 Sep-10 Jan-11 May-110

1

1

2

2

3

3

4Giá trị giao dịch HNX-INDEX (trái)

Đường MA60 (trái) Đường MA120 (trái)

(Nghìn tỉ đồng)(P)

Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, Korea Investment & securities Co.,Ltd Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Korea Investment & securities Co.,Ltd

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13 tháng 6, VN-index đóng cửa tại mức 443p, tăng 2,0% so với tuần trước và tăng 7,4% so với 2 tuần trước đó. Đường trung bình 60 ngày (MA60) và đường trung bình 120 ngày (MA120) hiện đang ở ngưỡng 454p và 470p.

Giá trị giao dịch trung bình 10 ngày gần đây chỉ đạt 0,6 nghìn tỉ đồng, tăng 7% so với 2 tuần trước đó.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13 tháng 6 HNX-index đóng cửa tại mức 80p, tăng 9,9% so với tuần trước và tăng tới 16,2% so với 2 tuần trước. Đường trung bình 60 ngày (MA60) và đường trung bình 120 ngày (MA120) hiện đang ở ngưỡng 83p và 93p.

Giá trị giao dịch trung bình 10 ngày gần đây đạt 0,5 nghìn tỉ đồng, tăng 50% so với 2 tuần trước đó.

Khối lượng mua ròng khối ngoại & tỉ trọng giao dịch Biến động giá*

-500

-300

-100

100

300

500

700

900

1,100

1,300

1,500

1,700

Aug-09 Nov-09 Feb-10 May-10 Aug-10 Nov-10 Feb-11 May-110

5

10

15

20

25

30

Giá trị mua ròng khối ngoại

Tỷ trọng giao dịch của khối ngoại(TB 10 ngày , phải)

(1 Tỷ đồng) (%/ tổng giá trị giao dịch)

0

2

4

6

8

10

12

14

Oct-09

Dec-09

Feb-10

Apr-10

Jun-10

Aug-10

Oct-10

Dec-10

Feb-11

Apr-11

Jun-11

Biến động giá chỉ số VN-index

Biến động giá chỉ số HNX-index

Biến động giá chỉ số MSCI EM

(%)

Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, Korea Investment & securities Co.,Ltd Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, Korea Investment & securities Co.,Ltd

Trong 10 phiên giao dịch gần đây, trung bình mỗi ngày khối ngoại mua ròng 12,1 tỉ đồng.

Trong cùng khoảng thời gian, tỉ trọng giao dịch của khối ngoại đạt 11,3%.

Ngày 10 tháng 6, tỉ lệ biến động giá của các chỉ số như sau: VN-index 6,3, HNX-index 6,0. Độ biến động có xu hướng thu hẹp lại trong 5 ngày giao dịch gần đây


7

Tỉ lệ tăng trưởng lợi nhuận của các nhóm ngành theo từng thời kỳ (VN-index+ HNX-index)

Ngày so sánh

11-06-13 VN-index HNX-index Năng lương Nguyên vật

liệu Công

nghiệp Tiêu dùng không

thiết yếu Tiêu dùng

thiết yếu Tài chính

Chăm sócsức khỏe

Viễn thông Tiện ích

2.0 9.9 7.1 1.6 9.0 5.0 1.2 3.4 3.6 2.7 4.1

(4.7) (11.1) (9.5) (2.6) (19.8) (47.6) (1.1) (2.3) (1.3)

7.4 16.2 12.0 7.7 16.4 10.7 4.4 9.7 3.6 10.3 8.3

(4.5) (11.3) (8.9) (2.6) (20.6) (47.3) (1.2) (2.2) (1.4)

-6.1 -0.1 -2.2 -4.1 -3.3 -3.8 -10.0 -3.9 -4.1 -2.4 -6.4

(4.5) (11) (9.4) (2.6) (20.8) (47.1) (1.1) (2.2) (1.4)

-7.8 -12.0 -9.6 -9.5 -16.6 -16.8 5.9 -10.2 -7.6 -9.9 -18.1

(4.7) (11.3) (10.5) (2.9) (17.1) (48.7) (1.1) (2.3) (1.5)

-12.9 -49.4 -17.9 -31.6 -49.5 -46.9 16.8 -15.4 -34.5 -35.9 -44.3

(4.8) (13.4) (14.4) (4) (13.8) (43.3) (1.4) (2.8) (2.1)

-8.7 -29.2 -11.4 -20.7 -32.7 -33.2 11.3 -11.6 -19.9 -26.6 -26.8

(4.5) (12.2) (12.3) (3.4) (15.4) (46.7) (1.2) (2.7) (1.6)

Tỉ lệ tăng (%)

3 tháng

1 năm

Cuối năm 10

1 tuần

2 tuần

4 tuần

Nguồn: CEIC, Korea Investment & securities Co.,Ltd *Trong dấu ( ) là tỉ trọng vốn hóa thị trường theo nhóm ngành

Tỉ lệ tăng trưởng các nhóm ngành trên HoSE (đơn vị so sánh: tuần) Tỉ trọng vốn hóa thị trường theo nhóm ngành trên HoSE (đơn vị so sánh: tuần)

-14

-10

-6

-2

2

6

10

14

VN

-ind

ex

Năn

g lươn

g

Ngu

yên

vật

liệu

Côn

g ng

hiệp

Tiê

u dù

ng

khôn

g th

iết yếu

Tiê

u dù

ng th

iết

yếu

Tài

chí

nh

Chă

m s

óc sức

khỏe

Viễ

n th

ông

Tiệ

n íc

h

4 tuần 3 tuần

2 tuần 1 tuần

(%)

Tiện ích1.5% Viễn thông

2.7%

Chăm sóc sứckhỏe1.3%

Tài chính49.1%

Tiêu dùng thiếtyếu

23.9%Tiêu dùng không thiết

yếu3.2%

Công nghiệp6.5% Nguy ên vật

liệu10.2%

Năng lương2.7%


Trong 2 tuần qua, tất cả các nhóm ngành niêm yết trên sở GDCK Tp. HCM đều đồng loạt tăng điểm. Trong đó, nhóm ngành viễn thông và nhóm ngành công nghiệp có mức tăng mạnh nhất.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13 tháng 6, tỉ trọng các nhóm ngành trong tổng vốn hóa thị trường trên HoSE như sau: ngành tài chính chiếm 49%, ngành tiêu dùng thiết yếu chiếm 24%, ngành nguyên vật liệu chiếm 10%...

Tỉ lệ tăng trưởng các nhóm ngành trên HNX (đơn vị so sánh: tuần) Tỉ trọng vốn hóa thị trường theo nhóm ngành trên HNX (đơn vị so sánh: tuần)

-11

-7

-3

1

5

9

13

17

21

25

HN

X-i

ndex

Năn

g lươn

g

Ngu

yên

vật

liệu

Côn

g ng

hiệp

TD

kh

ông

thiế

t yếu

Tiê

u dù

ng th

iết

yếu

Tài

chí

nh

Chă

m s

óc sức

khỏe

Viễ

n th

ông

Tiệ

n íc

h

4 tuần 3 tuần

2 tuần 1 tuần

(%)

Năng lương12.7%Nguy ên v

liệu14.7%

Công nghiệp21.6%

Tiêu dùngkhông thiết yếu

5.9%

Tiêu dùng thiếtyếu3.0%

Tài chính41.9%

Chăm sóc sứckhỏe0.4%

Viễn thông0.6%

Tiện ích0.5%


Trong 2 tuần qua, trên trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, tất cả các nhóm ngành đều đồng loạt tăng điểm. Trong đó nhóm ngành năng lượng và công nghiệp tăng mạnh nhất.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13 tháng 6, tỉ trọng các nhóm ngành trong tổng vốn hóa thị trường trên HNX như sau: ngành tài chính chiếm 42%, ngành công nghiệp chiếm 22%, ngành nguyên vật liệu chiếm 15%...


8

Tỉ giá VND/USD Tăng trưởng tín dụng

16000

17000

18000

19000

20000

21000

22000

Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11

Tỉ giá bình quân liên ngân hàng

Tỉ giá ngân hàng thương mại

Tỉ giá NDF (spot)

(VND)

-5

0

5

10

15

20


Tăng trưởng tín dụng

Tăng trưởng tổng phương tiện thanh toán

(%,QoQ)


Ngày 10 tháng 6, tỉ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng là 20,618 VND/USD, tỉ giá niêm yết tại ngân hàng thương mại đang ở mức 20,600 VND/USD

Tỉ giá NDF (12 tháng) đang ở mức 20,656 VND/USD, giảm nhẹ 0,6% so với cuối năm 2010 (Tỉ giá giao dịch bình quân liên ngân hàng tăng 8,9%)

Tăng trưởng tín dụng tháng 5 đạt 6,09% (YTD) , tổng phương tiện thanh toán tăng 1,57% (YTD)

Ngân hàng Nhà nước hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2011 từ 23% xuống còn dưới 20%, tổng phương tiện thanh toán từ 21~24% xuống còn 15~16%

Lợi xuất trái phiếu VN-index & MSCI EM index

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

14.0

Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11 Apr-11

Kì hạn 1 năm

Kì hạn 3 năm

Kì hạn 5 năm

(%)

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Jun-10 Aug-10 Oct-10 Dec-10 Feb-11 Apr-11

Tỉ xuất sinh lợi vượt trội VN-index

VN-index (USD)

MSCI EM

(Năm trước=100.%,%P)


Ngày 10 tháng 6, lợi xuất trái phiếu kì hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm tương ứng là 12.6%, 12,6% và 12,7%. Trong 5 ngày giao dịch gần đây, lợi xuất trái phiếu có xu hướng giảm nhẹ.

Ngày 10 tháng 6, tỉ xuất sinh lợi vượt trội trong vòng 1 năm của chỉ số VN-index tính theo USD là -27.4%, thấp hơn 41,5% so với MSCI EM-index đang có tỉ xuất sinh lợi vượt trội là 23,1%.


9

V. Tổng hợp tin tức và lịch sự kiện

Nội dung chính

Chính sách Chính phủ điều chỉnh một số chỉ tiêu kinh tế năm 2011 (Hạ mức tăng trưởng kinh tế từ 7,5% xuống còn 6%, nới chỉ tiêu lạm phát từ 7% lên 15%).

Bộ Tài chính đã ban hành thông tư cho phép giao dịch ký quỹ, cho phép nhà đầu tư sẽ được mở nhiều tài khoản và mua bán chứng khoán trong ngày đối với số cổ phiếu có sẵn trong tài khoản.

Liên bộ Tài chính Công thương quyết định tăng thuế nhập khẩu dầu hỏa và điezen từ 0% lên 5%, áp dụng từ ngày 10 tháng 6.

Ngân hàng Nhà nước quyết định tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ thêm 1% từ ngày 1 tháng 6. (Đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 12 tháng tăng từ 6% lên 7%, đối với tiền gửi từ 12 tháng trở lên tăng từ 4% lên 5%).

Ngân hàng Nhà nước quyết định tăng lãi xuất nghiệp vụ trên thị trường mở (OMO) từ 14% lên 15%. Áp dụng từ ngày 17 tháng 5.

Từ 2/6, Ngân hàng Nhà nước quyết định hạ trần lãi xuất huy động bằng USD từ 2% xuống còn 1% đối với cá nhân và từ 1% xuống còn 0,5% đối với tổ chức.

Ngân hàng nhà nước yêu cầu các công ty quốc doanh và các tập đoàn có trên 50% cổ phần nhà nước sẽ phải bán dự trữ ngoại tệ (đôla) cho các ngân hàng thương mại bắt đầu từ ngày 1 tháng 7.

Nhằm khắc phục tình trạng các doanh nghiệp sản xuất sắt thép trong nước bị thiếu nguồn nguyên vật liệu do việc xuất khẩu tinh quặng sắt trong những năm qua gây ra, Bộ Tài chính vừa ban hành thông tư quyết định tăng mức thuế xuất khấu đối với mặt hàng quặng sắt từ 30% lên 40% kể từ ngày 2/7.

Tổng cục Hải quan vừa bổ sung vào danh mục quản lý rủi ro về giá để siết nhập khẩu đối với 7 nhóm mặt hàng như gốm vệ sinh, máy hút bụi, máy giặt, ô tô…nhằm hạn chế nhập siêu.

Ngày 22 tháng 5, cả nước đã tiến hành Bầu cử Đại biểu Quốc hội nhằm chọn ra 500 Đại biểu tham dự Kỳ họp thứ nhất Quốc hội khóa 13 sẽ được khai mạc vào ngày 21 tháng 7. Tại kỳ họp lần này sẽ tiến hành bầu Chủ tịch nước, Thủ tướng cũng như Chủ tịch quốc hội.

Kinh tế Bộ Kế hoạch và đầu tư dự báo tốc độ tăng trưởng GDP 6 tháng đầu năm 2011 có thể chỉ đạt mức 5,6%, thấp hơn tốc độ tăng 6 tháng đầu năm 2010 (6,2%).

Theo Bộ Kế hoạch và đầu tư, vốn FDI được dự báo sẽ đạt 8 tỷ USD trong nửa đầu năm, bằng 95% so với cùng kỳ năm ngoái. Vốn FDI thực hiện 6 tháng đầu năm 2011 cũng chỉ đạt 5,1 tỉ USD, bằng 94% so với cùng kỳ năm trước.

Bộ Kế hoạch và Đầu tư cho biết, nhập siêu 6 tháng có thể lên tới 7,5 tỷ USD bằng 18% kim ngạch xuất khẩu, vượt kế hoạch cả năm là 16%. Theo đó, tổng kim ngạch xuất khẩu 6 tháng đầu năm có thể đạt 41,5 tỷ USD, tăng 27,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt chỉ tiêu được Quốc hội thông qua là 10%. Trong khi đó, ước tổng kim ngạch nhập khẩu 6 tháng đầu năm 2011 đạt khoảng 49 tỷ USD, tăng 26,4% so với cùng kỳ năm trước.

Kim ngạch xuất, nhập khẩu tháng 5 đạt 7,5 tỷ USD và 9,2 tỷ USD, tương ứng tăng 18,8% và 27% so với cùng kỳ năm ngoái. Như vậy, nhập siêu tháng 5 đã lên tời 1,7 tỷ USD, mức cao nhất trong vòng 17 tháng qua.

HSBC dự báo lạm phát tại Việt Nam sẽ chạm 20% trong những tháng tới sau khi đạt mức 19,8% trong tháng 5. HSBC dự báo sẽ có thêm các biện pháp thắt chặt.

Cơ quan xếp hạng tín dụng Moody cho rằng nợ xấu tại các ngân hàng Việt Nam có thể tăng lên bởi tài chính của người vay tiền đi xuống do lãi xuất ngày càng tăng cao.

Theo báo cáo mới đây của Ngân hàng ADB, Việt nam cần tiếp tục duy trì các chính sách thắt chặt tiền tệ trong vòng 12~18 tháng nữa nhằm kìm chế lạm phát.Dự báo lãi xuất cũng khó giảm cho đến thời điểm cuối năm nay.

Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) cho rằng dự trữ ngoại hối của Việt Nam hiện đạt khoảng 13,5 tỷ USD. Nửa cuối năm nay, lãi xuất vẫn cần phải được nâng lên nhằm kìm chế lạm phát và giảm thâm hụt ngân sách.

WB dự báo kinh tế Việt Nam tăng trưởng trung bình 6,7% giai đoạn 2011 – 2013.

Chính phủ Anh cam kết viện trợ không hoàn lại cho Việt Nam 70 triệu bảng Anh trong giai đoạn 2011/2012 - 2014/2015 nhằm hỗ trợ Việt Nam đạt được các Mục tiêu Phát triển Thiên niên kỷ (MDGs) về giáo dục tiểu học; kết hợp các Chương trình vệ sinh môi trường; và biến đổi khí hậu…

Ngân hàng Thế giới cho biết đã chấp nhận cho Việt Nam vay tổng cộng 1,16 tỷ đô la sử dụng trong ba dự án phát triển (Dự án đường cao tốc với 613,5 triệu USD, dự án nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư công với 350 triệu USD, dự án phân phối và lọc nước tại các vùng đô thị với giá trị 200 triệu USD). Theo Ngân hàng Thế giới, các khoản vay phải được hoàn trả trong khoảng thời gian từ 25 đến 35 năm.

Tài chính & doanh nghiệp

Các ngân hàng thương mại kiến nghị Ngân hàng Nhà nước giãn lộ trình giảm dư nợ tín dụng phi sản xuất (cuối tháng 6 giảm xuống 24%, cuối tháng 9 giảm xuống 22%, cuối năm còn 16%) nhưng chưa được chấp thuận.

Trong năm 2010, tại Việt Nam có tới 345 thương vụ M&A được công bố với tổng giá trị giao dịch lên tới 1,7 tỷ USD, tăng 20% về số vụ và 65% về giá trị so với năm 2009. Giai đoạn năm 2011~2012, trung bình mỗi năm tốc độ gia tăng số vụ M&A sẽ vào khoảng 25~30%.

Thủ tướng duyệt phương án cổ phần hóa Petrolimex – công ty đang chiếm lĩnh tới 60% thị phần phân phối xăng dầu tại Việt Nam. Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam có vốn điều lệ là 10.700 tỷ đồng. Tổng số cổ phần phát hành lần đầu là 1.070 triệu cổ phần. Trong đó, cổ phần do Nhà nước nắm giữ 1.016.401.867 cổ phần (chiếm 94,99% vốn điều lệ), cổ phần bán đấu giá công khai: 27.425.933 cổ phần (chiếm 2,56% vốn điều lệ). Trong tương lai, sẽ cơ cấu lại Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam và các đơn vị thành viên, khi đó Nhà nước nắm giữ tối thiểu 75% vốn điều lệ.

Ngân hàng Vietinbank: Thông qua phương án tăng vốn điều lệ lên 23.800 tỷ đồng vào cuối năm 2011 từ mức 16.858 tỷ đồng tại thời điểm cuối tháng 3 năm 2011. Theo đó, lộ trình tăng vốn điều lệ năm 2011 của Vietinbank dự kiến gồm 2 đợt, trong đó phát hành cho cổ đông hiện hữu với 3.372 tỷ đồng vào cuối tháng 6 và phát hành cổ phiếu mới cho nhà đầu tư nước ngoài (Scotiabank) với tỷ lệ phát hành thêm là 15% so với vốn điều lệ, tương đương 3.570 tỷ đồng vào thời điểm cuối năm. Mục tiêu tăng trưởng năm 2011 so với năm 2010 của CTG là: Tổng tài sản tăng 20%; Tổng nguồn vốn huy động tăng 20%; Tổng dư nợ cho vay 20%; Lợi nhuận trước thuế tăng 11%; tỷ lệ chi trả cổ tức 16% và nợ xấu dưới 3%

Theo Hiệp hội thép Việt Nam (VSA), từ tháng 8 đến cuối năm nay, sẽ có thêm 5 dự án thép xây dựng công suất lớn đi vào hoạt động. Chính vì vậy dự kiến sẽ cung một lượng thép lên đến 9 triệu tấn vào cuối năm nay. Trong khi đó nhu cầu trong nước thì chỉ dao động ở mức 6,3 triệu tấn/năm.

Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) dự báo, thời gian tới mặt hàng xăng dầu tiếp tục tăng do nhu cầu tiêu dùng. Dự kiến, 6 tháng tới Petrolimexsẽ nhập khẩu khoảng 3,37 triệu tấn xăng dầu các loại.


10

Ngày Tháng Nội dung chính

1 5 Lương tối thiểu tăng 14%. Lãi xuất tái cấp vốn tăng từ 13% lên 14%. Giá ga tăng 2,500 đồng/ kg

11 Giá ga tăng 300 đồng/ kg

17 Lãi xuất nghiệp vụ thị trường mở (OMO) tăng từ 14% lên 15%. Đấu thầu 1 nghìn tỷ đồng trái phiếu Chính phủ.

19 Đấu thầu 2 nghìn tỷ đồng trái phiếu Chính phủ.

20 Giá ga giảm 500 đồng/ kg

22 Bầu cử Đại biểu Quốc hội lần thứ 13 với tổng số 500 Đại biểu

1 6 Áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ từ 6% lên 7%. Mở rộng phạm vi đối tượng bị hạn chế nhập khẩu như ô tô…

2 Hạ trần lãi xuất tiền gửi USD từ 2% xuống còn 1%

10 Tăng thuế nhập khẩu dầ

26 Dự kiến công bố chỉ số giá tiêu dùng tháng 6

Dự kiến 27 Dự kiến công bố chỉ số xuất nhập khẩu tháng 6

30 Dự kiến công bố các chỉ số kinh tế chính trong tháng 6

Documents

XIN CHÀO VIỆT NAM 2011. 6. 14XIN CHÀO VIỆT NAM 2011. 6. 14 CẦN KHƠI THÔNG DÒNG TIỀN VÀO CHỨNG KHOÁN, HỖ TRỢ VNINDEX LẤY LẠI ĐÀ TĂNG ĐIỂM SAU ĐỢT ĐIỀU