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ANALISIS DE CASO: TOY PLUS INC
Elaborado por: Giancarlo Gonzales Cruz
Piura, 18 Junio de 2016
I. CONSIDERACION GENERALES
TOYPLUS INC es una empresa privada cuyas operaciones se basan en la producción de
juguetes desde el año 1951. Actualmente cuenta con 22 tipos de juguetes entre juegos,
muñecas, vehículos y artículos de novedad. Las ventas están alrededor de $ 20 millones
al año, las operaciones están organizadas según los tipos de juguetes que se fabrican,
cada línea de juguetes tiene su propia línea de producción.
El presente informe describe el análisis del estado de la empresa TOYS PLUS INC. La
cual en el último balance financiero muestra apenas que las utilidades llegan a 5% de las
ventas y el rendimiento sobre los activos es menor al 10%.
La empresa desea cumplir los siguientes objetivos:
Reducir los costos unitarios de producción al menos 5% al año.
Alcanzar al menos 15 rotaciones de inventario al año.
Lograr un nivel de servicio de 95% (porcentaje de ordenes por semana)
Primero se realizara un análisis de cada punto expuesto en el caso en mención, así lograr
obtener el diagnóstico del problema, para luego proponer las medidas correctivas a fin de
lograr el cumplimiento de objetivos.
II. LA ORGANIZACION
La empresa posee un modelo organizacional lineal o jerárquico. Estas organizaciones
tienen la particularidad en que el poder está centralizado y se basa en la jerarquía y cada
empleado solo recibe órdenes de su jefe. Es un modelo sencillo pero con puntos
negativos como la alta concentración de poder y mando, tendencia a la rigidez del sistema
y escasa de participación técnica de los entornos estratégicos.
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John White menciono “el mundo está lleno de gente que confunde y mentirosos”,
haciendo referencia a la desconfianza entre los análisis y resultados del área de
marketing , las necesidad de cubrir problemas por parte del área de compras y las
decisiones aisladas de Producción para cumplir con los pedidos. Esto demuestra el
problema de comunicación y confianza entre las áreas, además de no trabajar en equipo
para el logro de objetivos y de la visión de la empresa.
Las estrategias de la dirección no están llegando a las áreas tácticas las cuales trabajan
independientemente buscando el beneficio personal y evitar ser marcados como los
culpables de algún problema mayor. Esto demuestra que las estrategias no están
vinculadas a las áreas y por lo tanto no existe la retroalimentación a la presidencia para la
solución de problemas en tiempo real.
Probablemente los canales de información no estén bien especificados y no se conoce la
posición estratégica de las áreas, así como su impacto sobre la estrategia y visión de la
empresa y los problemas y fallas en el sistema son reflejados recién luego del balance
anual.
III. ANALISIS DE ESTADO FINANCIERO
El caso nos presenta el Estado de ganancias y pérdidas y del Balance General del
ejercicio económico correspondiente de jun 2000 a jun 2001.
Tom Tercel Presidente
Ron Manon Marketing
Dale Long Manufactura
Chip Smith Control Calidad
Andrea Meline Control Produc.
John White Compras
Jerry Lang Produccion
Sue Tercell Ing. Proceso
Kristen Lee Finanzas/Cont
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ESTADOS FINANCIEROS
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Pérdidas y ganancias en ($000) Balance General (en $000)
Año terminado en junio 30 de 2001 A junio 30 de 2001
Ventas netas $ 20,100.00 Activos
Costo de lo vendido Activo Circulante
Mano de obra directa 2,353.00 efectivo $ 1,050.00
Materiales 6,794.00 Cuentas por cobrar 2,500.00
Indirectos 2,608.00 Inventario 2,400.00
Costo total de lo vendido 11,755.00 Otros 540.00
Total activo circulante 6,490.00
Utilidad bruta de lo vendido 8,345.00 Activos fijos
Activos fijos netos 4,900.00
Gastos G y A 4,932.00
Costos de mercadotecnia 1,776.00 Total activos 11,390.00
Pasivos
Utilidad antes de impuestos BAI 1,637.00 Pasivo circulante
Impuestos al ingreso 650.00
Documentos por
pagar 3,300.00
Utilidad Neta 987.00 Cuentas por pagar 3,200.00
Acumulaciones por
interés 400.00
Total Pasivo
Circulante 6,900.00
deuda a largo plazo 2,300.00
Total Pasivos 9,200.00
Capital social o capital contable 1500
Ganancias retenidas 690
Total capital 2190
Pasivos totales
y capital neto 11,390.00
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Los balances anteriores deben ser evaluados mediante razones financieras, lo cual nos permita dar un diagnóstico de la situación
actual de la compañía.
Las Razones financieras, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a
través de las cuales, la relación entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una
organización, en función a niveles.
Razones de liquidez
INDICADOR Formula Resultado Diagnostico
1Razón de
circulante
Activo circulante/Pasivo
Circulante
0.9
4
La empresa tiene comprometido todo el capital invertido
incluyendo el inventario con las deudas a corto plazo y aun así
no alcanzaría, pues para cada dólar que debe, tienen 94
centavos para cubrirlo
2Razón Rápida
(prueba acida)
(activo circulante -
inventarios)/Pasivo circulante
0.5
9
Como es de esperarse la situación de la empresa ante sus
deudas no será cubierta sin vender los inventarios.
3Razón de
efectivoEfectivo/Pasivo Circulante
0.1
5 El efectivo solo cubre el 15 % de las deudas corrientes
4Capital de
trabajo neto
Activo circulante – Pasivo
circulante
-
410.00
La empresa no cuenta con capital de trabajo que le permita
atender las necesidades operacionales y probablemente estas
seas cubierta con dinero de los acreedores.
La empresa posee serios problemas de liquidez, sus deudas son más grandes que lo que puede pagar, comprometiendo así sus
inversiones. La prueba acida indica que la compañía no tiene solvencia económica para cubrir sus deudas por lo que puede verse
ante sus acreedores como una compañía de alto riesgo para mantener los pagos.
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Razones de Actividad o Uso de activos
INDICADOR FormulaResultad
o Diagnostico
1Rotación de cobros Ventas netas/cuentas por cobrar 8.04
La empresa convirtió a efectivo las
cuentas por cobrar 8 veces
2
Días de recuperación de
cobros360/ Rotación de cobros 44.78
El tiempo en el año para convertir las
cuentas por cobrar en efectivo fue de 45
días
3Rotación de inventarios Costo de los bienes vendidos / Inventarios 4.90
La rotación está muy por debajo del
esperado que es 15
4Días de inventario 360 / Rotación de inventarios 73.50
La empresa demora más de dos meses
en convertir los inventarios en efectivo
5
ciclo de conversión de
efectivo
Días de inventario + Días de recuperación
de cobros118.28
EL tiempo total de conversión de cobros
en efectivo y de los inventarios en
ganancias es aproximadamente de 4
meses, lo cual es un valor alto para lo que
quiere la empresa.
La compañía no está convirtiendo eficientemente los gastos y la producción en ganancias, mientras que para las cuentas por cobrar se toma aproximadamente 45 días para los inventarios se toma 74 días. Si la rotación fuera más alta esto disminuiría los días indicados anteriormente.
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Razones de Apalancamiento Financiero (Deuda)
INDICADOR Formula Resultado Diagnostico
1 Razón de deuda total (endeudamiento)Pasivos totales / activos
totales81%
La empresa tiene comprometido en deudas el 81%
de sus inversiones, es decir que los acreedores
tendrían una participación muy alta sobre la
inversión.
2
Razón de deuda total a capital
contable
Pasivos totales / capital
contable6.13
La empresa mantiene un alto nivel de
endeudamiento, esto es beneficioso para obtener
financiamiento si la empresa cumple a tiempo con
sus acreedores.
3Concentración a corto plazo
Pasivo Circulante / total
pasivo 75%
La empresa tiene el 75 % de sus obligaciones a
corto plazo y 25 % a largo plazo, lo cual puede ser
riesgoso si existiera un problema con el desarrollo
de sus operaciones pues como la mayoría de sus
obligaciones son de corto plazo podría ocasionarle
problemas financieros4
Concentración a largo plazoPasivo No Circulante /
Total pasivo25%
5
Factor multiplicador de capital
(apalancamiento financiero)
Activos totales / capital
contable 7.59
Posee un alto factor de apalancamiento el valor de
los activos valen casi 8 veces el patrimonio
La compañía tiene altos índices de endeudamiento a corto plazo, comprometiendo seriamente su continuidad en la industria, y más aún se muestra con un alto nivel de endeudamiento y poca liquidez para cumplir los pagos (indicadores de liquidez), por lo cual sería vista como una empresa de alto riesgo para obtener créditos.
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Razones de utilidad o Rentabilidad
INDICADOR FormulaResultad
o Diagnostico
1Margen de utilidad
Utilidad neta / Ventas netas5%
La utilidad es apenas el 5%, la empresa está
ganando menos de lo esperado
2 Rendimiento en Activos o inversiónUtilidad neta / Activos totales
9%Se está recuperando apenas el 9% sobre los
activos
3Rendimiento en capital contable
(ROE)
Utilidad Neta / Capital
contable66%
En cambio sobre el Patrimonio la utilidad es
mucho mayor, pero como hemos visto el
endeudamiento y la falta de liquidez pueden
causar serios problemas financieros a la
compañía
La solución de los problemas de la empresa se debe ver reflejados sobre la utilidad.
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Para tener una mejor idea de los indicadores de Rentabilidad podemos usar el sistema
DUPOND
El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de
determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de
trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los
activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la
cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso
eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la
efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital
financiado para desarrollar sus operaciones.
Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como
lo es el margen de utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalancamiento
financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma
como la empresa está obteniendo su rentabilidad, lo cual le permite identificar sus puntos
fuertes o débiles.
Representación gráfica del sistema DuPont de análisis financiero. Fuente: Levy, p.104.
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Análisis de Grafico DUPONT
El grafico mostrado anteriormente muestra los valores que generan valor y aquellos que
impactan negativamente sobre los resultados de Rentabilidad.
Optimizando el uso de los recursos humanos, materiales e indirectos, también se puede
llegar a aumentar la utilidad neta. Por lo general los Gastos G y A son fijos.
Al aplicar el índice Dupont nos damos cuentas que la rentabilidad de la empresa está
basada en su mayoría por el índice de rotación de los activos, por lo tanto se debe
mejorar la eficiencia de la gestión de activos y de inventarios.
Se debe aumentar las ventas aprovechando mejor los inventarios es decir convirtiendo
más eficientemente los inventarios en efectivo (Rotación de inventarios).
IV. ANALISIS DE PRODUCCION Y COSTOS
El presente análisis se desarrolla para evaluar los costos de abastecimiento y el MRP
para programar la producción y diagnosticar problemas en el sistema que puedan incidir
sobre los indicadores financieros.
Luego se procederá a plantear las alternativas de mejora y las estrategias para alcanzar
los objetivos propuestos.
COSTOS UNITARIOS
Usando la lista de materiales se puede calcular los costos unitarios por mantenimiento de
inventario para cada parte de las líneas de juguetes
CostoUnitario por mantenimiento de inventario enun año(CMIA)=Costounit decada parte×Costo Inventario por año
CostoUnitario por mantenimientode inventario enu nasemana=CMIA × 7360
Cuadro 1. Tabla de materiales y resultados de cálculos
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Numero de parte Descripción
Numero requerido
por unidad
Costo de cada uno
Tiempo de
espera en
semanas
Inventario actual En orden
Costo unit Mantener inventario
x año
Costo unit mant.
Inventario por semana
1019 Automóvil $ 3.90 1 4000 $
0.975$
0.01896
523 Cuerpo 1 1.45 3 25001000
esperados 10/3
$ 0.363
$ 0.00705
525 Ruedas 4 0.3 2 9800 $ 0.075
$ 0.00146
529 ventanas laterales 2 0.15 1 4300 $
0.038$
0.00073
531 Parabrisas 1 0.25 2 2620 $ 0.063
$ 0.00122
1021 Camión $ 6.50 2000 $
1.625$
0.03160
615 Caseta 1 1.7 3 1200800
esperados 10/3
$ 0.425
$ 0.00826
617 Ruedas dobles 8 0.25 2 9900 $
0.063$
0.00122
617 Ruedas sencilla 2 0.3 2 2500 $
0.075$
0.00146
621 Caja de camión 1 2.2 4 4600
1200 esperados
10/10
$ 0.550
$ 0.01069
1023 Robot $ 5.40 1 1500 $
1.350$
0.02625
730 Cuerpo 1 1.8 2 1600 $ 0.450
$ 0.00875
732 Brazos 2 0.35 2 3500 $ 0.088
$ 0.00170
734 Piernas 2 0.25 1 4020 $ 0.063
$ 0.00122
736 Cabeza 1 1.1 2 2150 $ 0.275
$ 0.00535
ANALISIS DEL PLAN MAESTRO DE PRODUCCION
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Primero se analizara la producción de líneas de juguetes según el plan maestro y la demanda proyectada.
PROGRAMA MAESTRO PREPARADO PARA SEPT 19 DE 2001
Semana InicialSept 26 Oct-03 Oct-10 Oct-17 Oct-24 Oct-31
Automóvil 3500 500 3500Camión 1500 1750Robot 2333 2333
Pronostico semanal de la demandaSemana Inicial
Sept 26 Oct-03 Oct-10 Oct-17 Oct-24 Oct-31Automóvil 1100 1150 1200 1300 1400 1500Camión 500 450 400 350 300 300Robot 700 650 650 625 625 600
Necesitamos los datos generales para los cálculos
Costo Mano de obra Por horaTasa de MO $ 6.00
Prestaciones 33%Cargo indirectos $ 6.00
Costo total MO $ 13.98 Costo inventario por año 25%Costo colocar orden $ 25.00
CostoTotalMO=TasadeMO+Prestaciones+Cargo Indirecto
CostoColocarOrden Pedidoo Produccion=Cant personas×CostoTotalMO
Tabla 2. ANALISIS DEL PROGRAMA MAESTRO DE PRODUCCION - MOVIMIENTO DE INVENTARIOS
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PRODUCTO: AUTOMOVIL Cost Mant Inv $0.01896Semana inicial 26 Set 3 Oct 10 Oct 17 Oct 24 Oct 31 Oct TotalCosto mano de obra $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 Personas 10 10 0 0 0 10 Horas (MO xProd Prog) 350 50 0 0 0 350 Demanda proyectada 1100 1150 1200 1300 1400 1500 7,650.00 Producción Progr. 3500 500 0 0 0 3500 7,500.00 Inventario inicial 4000 7500 6900 5750 4550 3250 5350 Inventario final 4000 6400 5750 4550 3250 1850 3850 29,650.00
Costo Orden Producción $0.00 $139.80 $139.80 $0.00 $0.00 $0.00 $139.80 $419.40
Costo Mant. inventario $75.83 $121.33 $109.01 $86.26 $61.61 $35.07 $72.99 $562.11
PRODUCTO: CAMION Cost Mant Inv $0.03160Semana inicial Total 26 Set 3 Oct 10 Oct 17 Oct 24 Oct 31 Oct TotalCosto mano de obra 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 Personas 0 10 10 0 0 0 Horas 0 300 350 0 0 0
Demanda proyectada 500 450 400 350 300 300 2,300.00 Producción Progr. 1500 1750 3,250.00 Inventario inicial 2000 2000 3000 4300 3900 3550 3250 Inventario final 2000 1500 2550 3900 3550 3250 2950 19,700.00
Costo Orden Produccion $0.00 $0.00 $139.80 $139.80 $0.00 $0.00 $0.00 $279.60
Costo Mant. inventario $63.19 $47.40 $80.57 $123.23 $112.17 $102.69 $93.21 $622.47PRODUCTO: ROBOT Cost Mant Inv $0.02625Semana inicial Total 26 Set 3 Oct 10 Oct 17 Oct 24 Oct 31 Oct TotalCosto mano de obra 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 Personas 10 10 Horas 0 0 0 349.95 349.95 0 Demanda proyectada 700 650 650 625 625 600 3,850.00 Producción Progr. 2333 2333 4,666.00 Inventario inicial 1500 1500 800 150 2333 4041 3416 Inventario final 1500 800 150 -500 1708 3416 2816 9,890.00
Costo Orden Producción $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $139.80 $139.80 $0.00 $279.60
Costo Mant. inventario $39.38 $21.00 $3.94 $0.00 $44.84 $89.67 $73.92 $272.74
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El Cuadro 1, nos muestra los valores calculados para los costos de producción y
movimientos de stock para cumplir la demanda proyectada.
Datos:
Los valores “Cost Mant Inv” son los correspondientes al Costo unit mant. Inventario por
semana para cada Producto obtenidos en la tabla de resultados 1.
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