Documento para discusión Junta de Expertos
1
Documento para discusión Junta de Expertos
Marzo 2016
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleo de Latinoamérica frente a la caída del
precio internacional del crudo
Autores del documento:
Martha Ligia Vides LozanoCoordinadora de Hidrocarburos Pablo GarcésEspecialista DEP Marcela ReinosoConsultora DEP
Edición:
Gabriela MartínezTraducción Alex RomeroDiseño Gráfico
Copyright © Organización Latinoamericana de Energía (OLADE) 2016.Todos los derechos reservados.
Este documento fue preparado bajo la dirección de:Organización Latinoamericana de Energía (OLADE)
Fernando César FerreiraSecretario Ejecutivo
Jorge AsturiasDirector de Estudios y Proyectos
Tabla de contenido
Resumen Ejecutivo
1. Contexto Mundial
1.1. Aumento de la producción de petróleo no convencional (Shale oil) en Norteamérica
1.2. Recesión de la economía mundial, especialmente de la demanda de petróleo de
China
1.3. El elevado nivel de precios en los últimos años fomentó la producción en aguas
profundas en Brasil y en Colombia
1.4. Disminución de la demanda de los hidrocarburos en los países industrializados,
gracias a la eficiencia energética
1.5. La apreciación del dólar, divisa en la que se efectúan la mayoría de los intercambios
de petróleo
1.6. Países Importadores
1.7. Proyecciones sobre el precio del petróleo
2. Medidas o acciones realizadas ante el escenario de precios bajos
2.1. Organización de países exportadores de petróleo - opep
2.2. ¿Qué ha pasado con los países importadores de la región?
2.2.1 Petrocaribe
2.3. ¿Qué acciones o estrategias han realizado
los países exportadores de la región?
2.3.1 Colombia
2.3.2. Ecuador
2.3.3. Brasil
2.3.4. Argentina
2.3.5. Venezuela
2.3.6. México
2.4. Empresas Petroleras de la Región
3. ¿Qué se podría hacer ante esta situación?
5
668
9
9
10
1011
1212131414
15161616171718
20
Resumen Ejecutivo
Desde 2011 hasta mediados de 2014 los precios del petróleo se mantuvieron
relativamente estables, con el precio del Brent oscilando alrededor de los 110 dólares
por barril y el WTI fluctuando alrededor de 96 dólares por barril. Esta situación ha
cambiado radicalmente. Desde mediados de 2014 los precios han caído a la mitad y
ambas referencias registran sus niveles más bajos en los últimos cinco años. Ello tie-
ne implicaciones profundas no sólo sobre las economías exportadoras de crudo como
México, Colombia, Venezuela, Brasil y Ecuador, sino también sobre el desempeño ma-
croeconómico global.
Por lo anterior, la Organización Latinoamericana de Energía propone el siguiente
documento, donde se realiza un resumen de las situaciones geopolíticas y económicas
que han contribuido a la baja de los precios del petróleo, se presenta un monitoreo de
las acciones y/o estrategias que han tomado, especialmente los países exportadores de
petróleo y se enuncian alternativas que podrían implementar los países afectados por
esta situación.
Finalmente, la intención de este documento es convertirse en un insumo para ge-
nerar discusión en torno a las mejores prácticas utilizadas en esta coyuntura de precios
bajos del barril de petróleo que conduzca a delinear una propuesta para generar mayor
productividad y competitividad del sector petrolero de la región.
5
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
6
1. Contexto Mundial
La caída de los precios del petróleo obedece a una serie de factores que se han ido generando con el paso de los últimos
cinco años, donde, la conjunción de los mismos desde junio de 2014 ha provocado una caída histórica de los precios del crudo.
Grafica 1 Evolución de los precios del petróleo WTI 2013-2016
0
20
40
60
80
100
120
Precios del Petroleo - Cushing, OK WTI Spot Price FOB(Dolares por barril)
Fuente: http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm
A continuación se presentan las razones que han llevado al crudo a mínimos históricos en su cotización en la última
década:
1.1. Aumento de la producción de petróleo no convencional (Shale oil) en Norteamérica
Una de las razones que han presionado a los precios del petróleo a la baja es el aumento en la producción de crudo
particularmente en Estados Unidos derivado de la implementación de mejores técnicas para la extracción de petróleo no
convencional como la fracturación hidráulica o el fracking.
La extracción de crudos no convencionales para ser rentable, de acuerdo con las proyecciones realizadas por diferentes
entidades especialistas en el tema como la Agencia Internacional de Energía - AIE, necesita un precio promedio de US$ 50. Los
altos precios del crudo, sobre 100 dólares, hicieron atractivas la extracción de este tipo de reservas a pesar de su elevado costo.
La grafica 2 permite entender el aumento de la producción en Estados Unidos de 2008 a la fecha al pasar de una pro-
ducción de aproximadamente de 8 millones de barriles de petróleo al día a una de 14 millones de barriles diarios, en el 2014.
Documento para discusión Junta de Expertos
7
Grafica 2 Producción de Petróleo (kbbl/día) por regiones 2005-2014
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014año
0K
2K
4K
6K
8K
10K
12K
14K
kbbl
/día
14.021
10.1289.696
9.130
11.119
4.983
4.656
6.166
8.564
10.315
5.225
8.469
12.343
7.726
11.098
11.429
4.300
11.470
7.892
8.325
11.496
8.4088.316
3.047
5.445
3.813
7.5108.004
3.216
10.908
2.948
5.777
2.947
11.624
3.870
3.474
7.243
8.064
11.841
3.444
7.2717.296
11.702
8.120
3.401
10.749
2.7952.845
2.815
3.989
Producción de Petróleo - día
C entral & S outh America E urope S audi Arabia United Arab E mirates United S tates
Elaboración propia en base a datos de: BP Statistical Review 2015
Dentro de los principales productores de petróleo en el mundo, Estados Unidos ha sido quien más ha aportado en
los últimos años al aumento en la producción de crudo.
Como consecuencia de lo anterior, las importaciones de petróleo en Estados Unidos han caído considerablemente
en los últimos diez años:
Grafica 3 Importaciones de Crudo (kbbl/día) Estados Unidos 1990-2014
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014Año
0K
10K
20K
30K
40K
50K
kbbl
/día
46.75244.787
44.613
18.651
32.33830.581
19.172
43.371
17.191
33.397
49.290
29.216
20.28716.436
16.291
15.880
41.616
51.182
41.096
9.451
15.050
40.890
56.736
14.827
35.727
9.88414.438
26.930
56.243
22.937
52.333
36.587
23.078
13.835
10.587
52.561
10.717
10.550 11.092
55.554
26.120
10.382
11.338
7.791
11.3577.888
11.453
39.392
13.632
13.612
37.253
11.61811.30613.525
11.689
9.9079.792
54.74853.510
24.132
54.626
4.263
25.160
8.620
5.070
9.400
5.032 4.333
12.2 5412.898
5.201
5.202 5.203
12.872
5.225
5.2594.925
4.9255.7355.306 5.307
9.2215.3148.830
4.494
5.329
5.685
5.346
12.405
4.567
4.5735.612
8.929
5.5814.743
54.160
Importaciones de Crudo
J apan R est of World T otal World US
Elaboración propia en base a datos de: BP Statistical Review 2015
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
8
1.2. Recesión de la economía mundial, especialmente de la demanda de petróleo de China
Al reducir las importaciones de petróleo en Estados Unidos, los productores árabes buscaron hacerse del mercado
asiático por ser la principal fuente de consumo de materias primas. No obstante, el aumento de la producción de crudo
vino acompañado con un estancamiento económico mundial sobre todo por la incertidumbre que la economía China
plantea para el escenario global.
La caída de las bolsas de valores en China ha encendido las alarmas sobre el bienestar económico del país. La deva-
luación de su moneda y los recortes a las estimaciones del crecimiento de su PIB viene a confirmar que el gigante asiático
comienza su desaceleración económica con las notables consecuencias que origina una disminución en el consumo de
materias primas en China.
La gráfica 4 muestra cómo se está entrando a una nueva etapa donde el consumo chino ha disminuido considerable-
mente al pasar de un crecimiento del PIB chino de más de un 10% a uno donde se espera pueda llegar a crecer poco más
de un 5%, con la problemática que la situación real de la economía china no se conoce del todo, producto del secretismo
con el que se desenvuelve su gobierno.
Grafica 4 Comportamiento de la Economía de China
Fuente: The Wall Street Journal
Documento para discusión Junta de Expertos
9
1.3. El elevado nivel de precios en los últimos años fomentó la producción en aguas profundas en Brasil y en Colombia
Los elevados precios del petróleo y en general de las materias primas en la década pasada, motivaron a que países
realizaran exploraciones de petróleo en zonas que anteriormente resultaban poco atractivas por sus altos costos. La subida
de los precios del crudo motivó descubrimientos importantes en aguas profundas brasileñas.
La gráfica 5 permite visualizar el incremento importante de la producción de petróleo en Brasil desde los últimos años del siglo
pasado, al igual del aumento en la producción en Colombia. Muestra la caída importante en la producción de petróleo en México misma
que busca revertirse con la reforma energética. Sin embargo, con los actuales precios del crudo, probablemente las inversiones en
exploración y extracción de crudo que realicen las empresas no resultarán tan llamativas como hubiera sido hace pocos años.
Grafica 5 Producción de Petróleo Brasil, Colombia y México 1980-2014
K bbl/Día
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
kbbl
/día
1.1291.007
2.259
1.941
1.2711.331
869
2.110
808
2.072
2.746
2.061
1.088
3.3923.371
2.799
185
2.028
2.692
1.488
2.685
3.333
1.498
529
530218
530526
714
2.676
2.675 2.673
541
2.665
687
2.866
1.956
1.541
266
578
2.631
975
662585 589
2.617
649
648
2.906
455454604641
3.256
2.601
947
440
439
124
627
425
134
611
2.576
915
143
337
152
652
404
2.555
587
2.312
2.5502.548
580
168
1.637
388
2.541
671
176
567
376
2.529
3.177
560 687
2.513
2.513
1.820
3.0203.0223.127
741
816
302
1.727
3.070
78647 3
1.753
2.428
3.082
Producción de Petróleo - BR - CO - MX
B ras il C olombia México
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Sistema de Información Económica - Energética (SIEE - OLADE)
1.4. Disminución de la demanda de los hidrocarburos en los países industrializados, gracias a la eficiencia energética
Dentro de las consecuencias de los precios elevados del petróleo, está la implantación de medidas para lograr una mayor eficiencia
energética en los países importadores de petróleo. Con la finalidad de reducir la dependencia en los hidrocarburos, los países industriali-
zados particularmente europeos implementaron nuevas tecnologías para la generación de energía y mejoraron el aprovechamiento de los
hidrocarburos1, originando una disminución de la demanda de petróleo y gas. En la gráfica 6 se muestra cómo los países europeos por
una parte han disminuido su consumo de petróleo y gas y por otro lado han aumentado la producción y consumo de energía renovables.
1 https://aleklett.wordpress.com/2014/05/07/european-energy-horizons-2014/
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
10
Grafica 6 Importaciones de energías No renovables y el consumo en Europa (Millones de Ton)
Fuente: https://aleklett.wordpress.com/2014/05/07/european-energy-horizons-2014/
1.5. La apreciación del dólar, divisa en la que se efectúan la mayoría de los intercambios de petróleo
La normalización de la política monetaria en Estados Unidos está provocando un movimiento de capitales hacia el
dólar. Esta situación ocasiona que la moneda norteamericana se aprecie respecto del resto de las monedas en el mundo.
Lo que está ocasionando que sea más caro para los consumidores de petróleo adquirir barriles de crudo pues como se
tiene que hacer la transacción en dólares y no en sus respectivas monedas locales. Una apreciación del dólar con la con-
secuente devaluación de sus monedas, hace que alcance para menos barriles de crudo.
1.6. Países Importadores
Existen tres factores principales que afectan a los países importadores una reducción del precio del petróleo:
• El aumento del ingreso real sobre el consumo;
• La reducción del costo de producción de los bienes f inales, y por consiguiente un efecto en las
ut i l idades y la inversión; y
• El efecto en la tasa de inf lación, tanto general como básica.
Por lo anterior, para los importadores netos, los precios internacionales del petróleo pueden influir en los saldos fis-
cales de distintas maneras que podrían terminar compensándose. La recaudación por impuestos sobre las importaciones
Documento para discusión Junta de Expertos
11
petroleras (tanto los impuestos sobre el valor agregado como los derechos de importación ad valorem2) probablemente
disminuya, pero los subsidios a los combustibles también podrían disminuir, especialmente si el gobierno no permite un
traslado total de la baja de los precios internacionales del petróleo.
Lo anterior, lleva a concluir que la situación fiscal de la mayoría de los países que son importadores netos de petróleo
mejoraría moderadamente gracias a la caída de los precios internacionales del petróleo. La situación fiscal de algunos de
estos países se está fortaleciendo porque los gobiernos no están permitiendo que el retroceso de los precios internacio-
nales se vea reflejado en los precios internos3.
1.7. Proyecciones sobre el precio del petróleo
El Banco Mundial en su último reporte sobre las perspectivas del mercado de productos básicos (Commodity Markets
Outlook) revisó la proyección del precio del petróleo para 2016 estimándolo en USD37 por barril. Esta reducción del precio
proyectado se debe a factores relacionados con la oferta y la demanda entre los que se cuentan: los volúmenes de ex-
portación de la producción de Irán, la resiliencia de la producción de Estados Unidos, el invierno moderado del hemisferio
norte y las pobres perspectivas de crecimiento de las principales economías de mercados emergentes.
Sin embargo, considera una recuperación gradual del precio del barril que será menor a los repuntes tras las caídas
abruptas de 2008, 1998 y 1986. Esta posible recuperación toma en cuenta cambios en las variables de la oferta y la
demanda impulsados por la disminución en volúmenes de producción de los productores con altos costos y por un repunte
parcial “tras una recuperación moderada en el crecimiento mundial”.
Según Jhon Baffes, economista superior del Banco Mundial y autor principal del informe Commodity Markets Outlook, se
considera que es posible que los precios suban levemente en los próximos dos años, pero, persisten grandes riesgos de deterioro4.
Por su parte la OPEP, en su reporte mensual del mercado de crudo del 14 de marzo de 2016, pronostica un cre-
cimiento global de la economía del 3.1% para 2016, que es una revisión a la baja materializada por los desafíos que
presentan tanto las economías emergentes y en desarrollo como las de la OCDE. Si bien, se puede considerar que existe
potencial para una mejora en el crecimiento, las probabilidades apuntan más hacia la baja.
El incremento en la volatilidad del mercado del crudo refleja el elevado nivel de incertidumbre, situación que atrae a los especuladores de
corto plazo dando como resultado que los cambios en el precio sean exagerados y no respondan a la realidad del desarrollo de la economía.
Sin embargo de estos desafíos y dada la tendencia en el precio, la OPEP estima que es probable que la demanda de
petróleo crezca, con la tendencia del promedio de los últimos tres años.5
2 Arancel cobrado a las mercancías3 7ma Edición Revista Petróleo y Gas. Diciembre 2015. “Impactos de la baja en el precio del petróleo en América Latina y el Caribe”4 Fuente: http://www.bancomundial.org/es/news/press-release/2016/01/26/world-bank-lowers-2016-forecasts-for-37-of-46-commodity-
prices-including-oil5 Fuente: OPEC, 2016. MOMR March 2016. Página:3
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
12
Según Ramón Espinasa, funcionario del Banco Interamericano de Desarrollo, “la perspectiva dela evolución de la
producción de Estados Unidos es fundamental para construir un escenario de la evolución de los precios del petróleo en los
próximos cinco años”, especialmente el desarrollo de la producción de los recursos no convencionales, estimados en más de
900 mil millones de barriles, cifra equivalente a las reservas probadas de los países de la OPEP.6
Espinasa propone que estamos frente a una nueva estructura del mercado petrolero donde, la magnitud de estas
reservas no convencionales, la permanente reducción de costos de producción y la organización de una industria con
actores en competencia son los que fijaran el techo a la evolución del precio del petróleo dentro delos próximos cinco años.
Techo que se ubicaría en 50USD por barril, salvo disrupciones de origen geopolítico.7
2. Medidas o acciones realizadas ante el escenario de precios bajos
2.1. Organización de Países Exportadores De Petróleo - OPEP
Desde el inicio de la brusca caída del precio del petróleo, OPEP ha declinado insistentemente tomar posición respec-
to a la reducción de cuotas de producción entre sus miembros, mientras no exista una posición coordinada con países que
no integran el grupo, posición que se reveló en reunión del 4 de diciembre de 2015, donde surge además, la incertidumbre
de la entrada al mercado de Irán que ha mencionado que podría aumentar en 1 Mbbl/día su producción para 2016, pro-
fundizando aún más el exceso de oferta (de aproximadamente 2 Mbbl/día).
El ministro de Petróleo Iraní, Bijan Zangeneh ha sostenido que podría discutir sobre el asunto de disminución de la
producción solamente cuando recupere sus niveles.
La producción actual de OPEP alcanza cerca de 31 Mbbl/día cuenta con una participación en el mercado global de
crudo de 41.8 %.
En noviembre de 2015 alcanzó una producción récord de 31.79 Mbbl/día (sondeo Reuters), cayendo en diciembre
del mismo año a 31.62 Mbbl/día. A enero 2016, conjuntamente con la producción de Irán y el aumento de Arabia Saudita
e Irak, el cartel produjo 32,6 Mbbl/día.
Entre otras razones del estancamiento de un acuerdo interno entre los miembros de la OPEP obedece al rompimiento
de relaciones diplomáticas entre Arabia Saudita e Irán.
A finales de febrero, el Secretario General de OPEP reconoce que la recuperación de precios estará limitada por el
petróleo de esquisto estadounidense. Si el precio se recupera a US$60 los productores de esquisto de Estados Unidos
comenzarían a perforar rápidamente.
6 Fuente: Espinasa R, 2016. Nuevo modelo, viejo precio. Nota Técnica N° IDB-TN-937. Páginas: 3,6.7 Fuente: Espinasa R, 2016. Nuevo modelo, viejo precio. Nota Técnica N° IDB-TN-937. Páginas: 7.
Documento para discusión Junta de Expertos
13
En reunión mantenida en Doha (16/02/2016), funcionarios de Arabia Saudita, Rusia, Venezuela y Qatar adelantan la ini-
ciativa de mantener los niveles de producción iguales a los alcanzados en enero, siempre que, los demás grandes productores
se sumen a ella. La respuesta de Irán ha sido favorable respondiendo que el país apoyará cualquier acción para recuperar los
precios. Se han sumado al acuerdo Argelia, Ecuador y Nigeria (países OPEP), además de Omán y Kuwait. (Bloomberg/AFP).
Se prevé una reunión de los principales exportadores de crudo, dentro y fuera de la OPEP para el 17 de abril en Doha,
reunión en la que se discutirá un plan para congelar la producción. Se espera que Irán se sume posteriormente al acuerdo
una vez que suba sus niveles de exportación.8
2.2. ¿Qué ha pasado con los países importadores de la región?
La baja en los precios internacionales del petróleo se ha reflejado en los precios del diésel y las gasolinas que repor-
tan actualmente las estaciones de servicio para el consumidor final de cada país de la Región. En la gráfica 7 se muestran
los Precios Promedio al Consumidor final de las Gasolinas, Diésel y Gas Licuado de Petróleo en Centroamérica, basado
en los precios oficiales y los monitoreo o sondeos que realizan las distintas Direcciones Generales de Hidrocarburos o
equivalentes, en la Capital de cada país Centroamericano.
Grafica 7 Comportamiento del precio de los combustibles líquidos derivados del petróleo en Centroamérica (Marzo 2014 - 2016)
S emana del 23/03/2014 al 30/03/2014 S emana del 22/03/2015 al 28/03/2015 S emana del 20/03/2016 al 26/03/2016
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
Pre
cio
Pro
med
io (
US
$/ga
lón)
2,940
3,490
3,290
2,860
2,690
2,210
4,620
4,370
4,120
Diesel
R egular
S uperior
Precios Promedio de derivados para América Central
2,210 4,620
Meas ure V alues
Fuente: http://www.cne.gob.sv/index.php?option=com_phocadownload&view=category&id=11:cchac&Itemid=63
A diferencia de países productores de petróleo que han visto afectados los ingresos al Estado por la venta de sus
productos petroleros a precios bajos, los países de América Central, han sentido alivio por la reducción de la factura petro-
lera. Los precios de los combustibles se han reducido, lo que ha motivado el incremento considerable en el consumo de
8 Declaraciones del Secretario General de OPEP del 21 de marzo de 2016, recogidas por Reuters
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
14
combustibles y las ventas de vehículos, provocando otros problemas como el aumento del tráfico vehicular y la ineficiencia
en el consumo de combustibles.
2.2.1. PETROCARIBE
Fue creado para el suministro del crudo venezolano a precios justos y facilidades de pago a los países de América
Central y del Caribe. Con la caída del precio del petróleo estos países no se han visto afectados ya que los precios
pactados establecen de forma que “la facturación de las ventas realizadas se hará con base en precios referenciales
del mercado internacional.9”
Petrocaribe ha servido como un importante mecanismo de financiamiento para los países importadores de petróleo
en la región. Introdujo un esquema de préstamos para financiar las compras de petróleo producido en Venezuela.
Grafica 8 Precios de los combustibles en América Latina y el Caribe
V enezuela0,600
Uruguay1,410
T rinidad & T obago0,470
S uriname1,110
R epública Dominicana1,110
P erú0,830
P araguay0,870
P anamá0,640
Nicaragua0,900
México0,790
J amaica0,890
Honduras0,890
Haití0,860
G uyana0,830
G uatemala0,730
G renada1,010
E l S alvador0,700
E cuador0,390
C uba1,410
C osta R ica0,850C olombia
0,640C hile1,010
B ras il1,010
B olivia0,550 B elice
1,170
B arbados1,350
Argentina1,030
E xportador neto P T
E xportador neto P T
Exportador neto PT
E xportador neto P T
Precios de Gasolina en ALC
0,390 1,410
P rec io (US $/l)
Fuente: http://es.globalpetrolpices.com/
2.3. ¿Qué acciones o estrategias han realizado los países exportadores de la región?
La geopolítica de la energía en América Latina ha estado marcada tradicionalmente por la heterogeneidad de los di-
ferentes modelos energéticos nacionales, con grandes divergencias entre países productores y consumidores pero, sobre
todo, entre los propios países productores10.
9 Tomado del Acuerdo de Cooperación energética Petrocaribe entre el Gobierno de la República Bolivariana de Venezuela y el Gobierno de la República de Honduras
10 http://www.politicaexterior.com/articulos/economia-exterior/el-escenario-energetico-de-america-latina/
Documento para discusión Junta de Expertos
15
Los países de América Latina, en especial los exportadores de petróleo, han sido afectados de manera similar por la
caída de los precios del petróleo, que los ha llevado a tomar decisiones de tipo económico, social, regulatorio y político. A
continuación se indican las acciones realizadas por los países de la región con respecto a la caída de los precios del petróleo:
2.3.1. COLOMBIA11
El país ha tomado decisiones importantes que han contribuido a que el sector se ajuste lo mejor posible a este mo-
mento de precios bajos. Se creó el Plan para la Competitividad Petrolera, concebido como un conjunto de medidas para
impulsar al sector de hidrocarburos. El plan define cuatro frentes prioritarios para trabajar en el corto y mediano plazo:
1. Mejorar la prospectividad. comprende contratar nuevos estudios de valoración de reservas, clasificación y
priorización de cuencas e involucra la adquisición de sísmica Multicliente, con lo cual se busca posicionar a
Colombia como un destino atractivo para los inversionistas.
2. Fortalecer la ANH. implementará una estrategia de abordaje y acompañamiento segmentado a sus clientes y adoptará la
regulación que permita flexibilizar procesos de asignación permanentes y dinámicos. La promoción se va a hacer de una
manera más focalizada para lo cual se han identificado 158 compañías, y se han clasificado para unirlas con las cuencas.
El proceso de promoción se hará de forma más personalizada, y los mecanismos de contratación, con mayor regularidad.
3. Hacer los proyectos económicamente más atractivos. la ANH está revisando lineamientos para ajustar los
programas exploratorios mínimos exigidos para áreas frontera continentales, así como ajustar o eliminar la tabla
de precios unitarios. El estudio incluye herramientas fiscales para facilitar los ajustes del sector al ciclo de precios.
4. Aumentar la eficiencia de tiempos y procesos. la ANH continuará trabajando con el Ministerio de Ambiente
y Desarrollo Sostenible, la Agencia Nacional de Licencias Ambientales y las Corporaciones Autónomas Regio-
nales. Se impulsará la creación de una línea base ambiental unificada, la optimización de tiempos de licencia-
miento y la creación de un marco regulatorio para proyectos costa afuera.
Estas medidas son producto de varios meses de trabajo con la industria. El Plan para la Competitividad Petrolero
tiene una mirada a 2030 para poder contar con niveles de inversión cercanos a los 20 mil millones de dólares y volúmenes
de producción de 1.300.000 barriles, entre petróleo y gas.
Adicionalmente se han tomado las siguientes medidas12:
• Mantener al máximo la producción, lo más cercano al millón de barriles diarios, esto va a permitir tener los recursos que el
país necesita, para financiar el Plan Nacional de Desarrollo y minimizar los impactos sobre el empleo y los proveedores locales.
• Implementación de herramientas fiscales que permiten que el ajuste se pueda hacer gradualmente
• Introducción de regalías variables para producción incremental, que consiste en que cuando se tenga una
producción por encima de la producción base del campo se pueden pagar más regalías. Y en la medida en que
sea menor, se pague menos. Lo anterior, ayudará a que proyectos pequeños sean viables en medio de esta
crisis de precios.
• Se crearon las zonas francas en las operaciones offshore, para que pueda mantenerse la operación se
garanticen los recursos futuros. Se expidieron los reglamentos técnicos y ambientales para offshore,
convencionales y no convencionales.
11 Agencia Nacional de Hidrocarburos, Ministerio de Minas y Energía.12 Ministerio de Minas y Energía. www.minmnas.gov.co
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
16
2.3.2. Ecuador
Ecuador como miembro de la OPEP apoya las decisiones tomadas en consenso por los miembros de la organización
y se ha pronunciado a través de su Ministro “a favor de un balance en el mercado internacional del petróleo, es decir que
existan una oferta y demanda estables de petróleo en el mercado internacional”. Señalando que “esta estabilidad hará
posible que en la industria haya una planificación técnica y presupuestaria apropiada, resaltando que la falta de previsio-
nes ha perjudicado a los países productores y a las industrias mundiales del sector hidrocarburífero” 13. Sin embargo,
en diciembre de 2015, se convirtió en el promotor de una propuesta que “consiste en mejorar el precio internacional del
petróleo en base al control de la producción” con una reducción de menos del 2%que es apoyada por Venezuela14.
El país ha trabajo, en este lapso de precios bajos, en atraer la inversión para la explotación de sus campos a través de
un Foro de Inversiones Estratégicas donde ha presentado 9 proyectos que buscan establecer alianzas conjuntas en pro del
desarrollo de la industria petrolera ecuatoriana.15 Adicionalmente se considera realizar una nueva Ronda para el presente
año 2016, “cuya característica especial será la licitación de bloques más pequeños a los usuales”16.
Por otra parte, la gestión de la empresa pública Petroamazonas se enfocará en tres dimensiones: “reducir costos
operativos, la capacitación continua del personal de la empresa y la renegociación de los contratos de Servicios Específi-
cos con Financiamiento, en 17 campos maduros. “Nuestras expectativas se centran principalmente en hacer un diagnós-
tico del mercado y de nuestra empresa, en estos momentos en los cuales tenemos un mercado de precios relativamente
bajos, es importante trabajar en la reducción de costos e incremento de la producción, de tal manera que los niveles de
eficiencia se incrementen significativamente”, fue parte del mensaje del Gerente de Petroamazonas EP”17.
2.3.3. Brasil18
PETROBRAS recortó su plan de gasto de largo plazo a su nivel más bajo en 8 años, mientras la nueva administración
toma medidas para reducir la mayor carga de deuda de la industria y restaurar la confianza de los inversores.
Se aprobó una resolución para mantener el actual sistema destinado a establecer un precio mínimo del petróleo para
los pagos de regalías que realiza la empresa administrada por el estado Petróleo Brasileiro S.A. a los gobiernos locales.
2.3.4. Argentina19
En el caso de la Argentina, los efectos en el mercado interno son atenuados por la política del Gobierno argentino que subsidia
a los productores locales mediante la compra de su producto a un valor que supera el del mercado internacional. Es decir que aque-
llos productores que suministran el mercado interno se encuentran cubiertos por precios que duplican a los precios internacionales.
Esto permite alivianar las pérdidas provenientes de exportaciones, a las que se destina casi el 15% de la producción, y cuyo precio de
venta no alcanza a cubrir los costos internos. Sin embargo, no es suficiente para evitar que distintas empresas petroleras instaladas
en la Argentina (incluso YPF) comenzaran a recortar gastos y a reducir la actividad en Neuquén, Tierra del Fuego y Chubut.
13 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/opep-resolvio-mantener-cuota-de-produccion-de-petroleo/14 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/ministro-de-hidrocarburos-trabaja-por-un-mejor-precio-del-petroleo-ante-la-opep/15 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/ecuador-presenta-proyectos-hidrocarburiferos-para-oportunidades-de-inversion/16 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/inversionistas-extranjeros-interesados-en-invertir-en-el-sector-petrolero-ecuatoriano/17 http://www.petroamazonas.gob.ec/tres-dimensiones-de-trabajo-marcaran-la-gestion-del-gerente-general-de-petroamazonas-ep-jose-
icaza-romero-en-petroamazonas-ep/18 http://www.preciopetroleo.net/petroleo-brasil.html19 http://www.cei.gob.ar/es/el-derrumbe-del-precio-del-petr%C3%B3leo-y-sus-consecuencias-para-am%C3%A9rica-latina
Documento para discusión Junta de Expertos
17
El Gobierno argentino se comprometió a garantizar un precio mínimo local de US$ 67 en 2016, que, bajo los precios
internaciones actuales, equivale a un subsidio por barril de US$ 25 y significaría un subsidio a las petroleras por la suma
de US$ 5.000 millones en 2016. Este monto estimado surge de multiplicar la cantidad de barriles destinados al mercado
interno argentino por el subsidio por barril comprometido por el Gobierno.
2.3.4. Venezuela
La caída de los precios del barril de petróleo en Venezuela ha motivado diversas reacciones en torno al precio, el
volumen de producción, la integración regional y el funcionamiento de las empresas mixtas.
Según noticias del Ministerio del Poder Popular de Hidrocarburos y Minería del año 2015 hasta el presente mes de
marzo 2016, Venezuela busca la defensa y la promoción del equilibrio de los precios del petróleo a través de la colocación
de un “precio base piso adaptado a las regiones del mundo, con una banda de flotación, para estabilizar el mercado”.
El Presidente Maduro, adicionalmente, ha manifestado que “debe controlarse la producción de crudo con la disciplina
colectiva de la reducción necesaria para buscar un equilibrio para luego ir coordinando el crecimiento de la misma
planificadamente”20.
En cuanto al impulso a la integración regional, esta es un objetivo que se encuentra en el Plan Estratégico Socialista
2016-2025, el mismo que, se enfoca en “la gestión directa, eficiente y eficaz del proceso social de trabajo por parte de su
fuerza laboral; así como la necesidad de optimizar e incrementar la capacidad de producción, diversificar los mercados, la
soberanía tecnológica, el desarrollo territorial, la seguridad energética y la gestión ambiental”21.
Finalmente, la gestión de las empresas mixtas ha sido evaluada en reunión con la Asociación Venezolana de Hi-
drocarburos donde se ha ratificado la voluntad del Presidente Maduro de seguir impulsando el desarrollo petrolero de
Venezuela especialmente en la Faja Petrolífera del Orinoco para permitir el incremento progresivo de la producción del
que es “el mayor reservorio de hidrocarburos del mundo” según Asdrúbal Chávez. Cabe destacar que se acordó entre las
partes mantener la continuidad de estas reuniones para evaluar el avance de los proyectos conjuntos22 y que el Presidente
de Petróleos de Venezuela manifestó que “es necesario revisar las acciones a implementar en cada una de las empresas
mixtas como lo son, la transferencia de la operación de los taladros y el personal que lo opera además de la transferencia
de bienes y procura para que cada empresa mixta lo haga de la manera que más le convenga”23.
2.3.5. México
La principal herramienta mexicana para afrontar la caída de los precios del petróleo es la reforma energética, cuya
fortaleza, según el titular de la Secretaría de Energía radica en el desarrollo empresarial24. Con esta reforma, “el Estado
Mexicano pasó de ser único productor a ser regulador y promotor de inversiones públicas y privadas” en un ambiente de
“transparencia y piso parejo para todos los competidores”25
20 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=367721 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=370722 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=349923 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=349724 Fuente: http://www.gob.mx/sener/prensa/la-implementacion-de-la-reforma-energetica-expande-el-desarrollo-empresarial-producto-de-
hidrocarburos-y-electricidad25 Fuente: http://www.gob.mx/sener/prensa/el-estado-mexicano-paso-de-productor-energetico-a-regulador-y-promotor-de-inversiones-
publicas-y-privadas-pjc
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
18
Según mandato de esta ley, Pemex, “como empresa productiva del Estado, debe enfocarse en proyectos que ofrez-
can altos rendimientos esperados como los de exploración, producción, transformación de hidrocarburos y desarrollo de
activos con alto potencial de crecimiento” y es por esta razón que se encuentra en un proceso de desinversión con “el
retiro de la participación accionaria de Pemex-Refinación en la empresa Mexicana de Lubricantes S.A. de C.V. (MdeL)”26
Adicionalmente el Consejo de Administración de Pemex autorizó un ajuste del presupuesto 2016 en 100 mil mi-
llones de pesos y la re-estructuración orgánica de la empresa con el objetivo de generar ahorros y hacer más eficiente
su operación para afrontar los problemas de liquidez debido a la disminución del precio del crudo. Estos ajustes tienen
“como prioridad no afectar la viabilidad de la empresa en largo plazo con los siguientes criterios: preservar la seguridad del
personal y mantener la integridad de las instalaciones de la empresa; utilizar al máximo los nuevos instrumentos y figuras
que permite la Reforma Energética para atraer inversiones; hacer frente a los compromisos laborales y financieros de la
empresa; y mantener, en la medida de lo posible, la plataforma de producción de hidrocarburos de este año, estabilizando
los niveles de producción en el mediano y largo plazo”.2728
2.4. Empresas Petroleras de la Región
La caída de los precios está impactando a las empresas del sector petrolero de diferentes maneras teniendo en
cuenta el tipo de empresa, y de la situación económica del país en donde están operando.
ARPEL ha estado apoyando a las empresas asociadas en estos cambios de paradigmas para que puedan desarrollar
mejores prácticas, y facilitar el proceso de inversión. Asimismo, realiza el monitoreo de las acciones que las empresas
están llevando a cabo bajo este escenario, entre estas se encuentran:
1. Recortes de puestos de trabajo
2. Reducción de los presupuestos de gastos
3. Abandono o cierre de pozos, (generando una perdida en las inversiones en la región).
4. Fusiones y adquisiciones.
5. Empresas que están retomando viejos bloques
6. Mejora de la productividad enfocados en la recuperación de campos maduros, más que en el desarrollo
de nuevos campos, como es el caso de Colombia y México.
7. Aplazamiento de la exploración de Off Shore en el caso de Colombia y Brasil, por sus costos tan altos.
8. Empresas que están aprovechando que los servicios han bajado sus costos, menos apalancamiento sin préstamos.
9. Hay situaciones muy particulares dentro de la región como el caso de Petrobras, Pemex, Ecopetrol que
han realizado ajustes y reestructuraciones al interior de cada empresa, para adaptarse a esta situación. Lo
anterior según la condición de la empresa (Upstream, Downstream, integradas) y del contexto económico
de cada país.
26 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2015-098-nacional.aspx27 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2016-015-nacional.aspx28 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2016-017-nacional.aspx
Documento para discusión Junta de Expertos
19
10. Argentina está sosteniendo unos precios del petróleo por encima de los precios del mercado, para que la
inversión en Upstream se mantenga.
11. Los centros de investigación y desarrollo de las empresas han logrado a través de la investigación y la
búsqueda de nuevas tecnologías, abaratar los costos de producción del petróleo.
Para incentivar la inversión en el sector petrolero los países pueden considerar mecanismos relacionados con el
cambio de la modalidad contractual y bajar el nivel de impuestos, entre otros.
Teniendo en cuenta que el tema de los costos de producir un barril, es la variable principal, para que las empresas
petroleras puedan continuar realizando nuevas inversiones, podemos observar en la siguiente grafica cuento cuesta pro-
ducir un barril de petróleo en algunos países29.
Grafica 9 Costos de Inversión y Operación en la producción de Hidrocarburos (OPEX – CAPEX)
P ais
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55
US $
K uwait
S audi A rabia
Iraq
UA E
Iran
R us s ia
A lgeria
V enezuela
L ibya
K azakhs tan
Mexic o
C hina
Nigeria
C olombia
A ngola
Norway
United S tates
C anada
B razil
United K ingdom 30,70
15,50
18,80
24,00
21,50
18,70
13,90
17,30
11,50
10,70
14,30
15,30
19,80
16,60
12,10
14,80
22,40
31,50
21,80
13,20
16,60
16,30
18,30
15,60
16,20
5,40
5,10
5,70
5,70
7,20
7,20
9,60
4,50
5,60
6,60
6,90
3,70 4,80
Costos de Inversión y Operación en la producción de petróleo
Meas ure Names Opex C apex
Elaboración propia en base a datos de: UCube by Rystad Energy; Interactive published Nov. 23, 2015* Tomado del Diario El Universo, en base a declaraciones del Presidente de la República
Los costos de operación en el Upstream difieren entre los productores, los costos medios que se muestran, permiten
comprobar el diferente grado de afectación que la acelerada caída provoca en los países.
Aquellos con menores OPEX, en general, presentarán mayor capacidad de mantener, e incluso incrementar sus ni-
29 La grafica fue calculada a partir de datos de más de 15.000 campos de petróleo en 20 naciones. Los costes de producción se calcularon mediante la inclusión de una mezcla de los gastos de capital y los gastos operativos. Los gastos de capital incluyen los costos involucra-dos en la construcción de instalaciones petroleras, oleoductos y pozos nuevos. Los gastos operacionales incluyen los costos de extrac-ción de petróleo de la tierra, el pago de salarios de los empleados y tareas administrativas generales. (Fuente: UCube by Rystad Energy; Interactive published Nov. 23, 2015)
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
20
veles de producción, de ahí que la capacidad de países como Irán e Irak de incrementar el bombeo ha provocado mayores
incertidumbres en un mercado volátil afectado por la sobreoferta.
Entre los grandes productores con menores costos de producción, capaces de influenciar fuertemente el mercado,
se conoce la intención de Irak de participar en la reunión de Doha, afirmando que el congelamiento de la producción sería
un paso en la dirección correcta30 (Reuters). Irán, por su parte, podría sumarse en el futuro a la propuesta de congelar su
producción, luego de recuperar sus niveles de producción hasta antes de las sanciones económicas31.
Los países latinoamericanos, en general, presentan menos capacidad de afrontar bajos precios del crudo, sus costos
de operación son sensiblemente mayores comparados a los países de Oriente Medio, la posibilidad de mantener y, más
aún, incrementar la producción se ve limitada al ser los costos mayores que el precio de mercado.
Pese a lo expuesto, los países estudiados en el presente documento, no han reducido la producción de hidrocarburos
de manera sustancial. Como se puede observar en la siguiente gráfica que muestra la producción desde noviembre de
2014 con una tendencia constante del volumen de producción.
Grafica 10 Producción de Petróleo (Kbbl/día)
Mes-Año
no
viem
bre
201
4
dic
iem
bre
201
4
ener
o 2
015
feb
rero
201
5
mar
zo 2
015
abri
l 201
5
may
o 2
015
jun
io 2
015
julio
201
5
ago
sto
201
5
0
500
1000
1500
2000
2500
kbbl
/día
2.552
2.653
2.664
2.669
2.437
2.645
2.279 2.278
2.3662.2762.275
2.419 2.5582.418
2.271
947
2.412
2.3572.208
2.695
1.005
2.260
1.004
1.009
1.009
1.010
2.401
2.256
2.400 2.5762.399
999
2.363
2.503
2.735
2.252 2.252
2.471
2.733
2.705
968
2.4752.335
990
2.727
563
1.023
543548 541530
1.035
2.591
530
521
539
1.027
2.233
533
2.323
558558
538 538
2.593
528 533537 537
1.029
553 553
2.717
538
2.597
1.030
534535
537 525
Producción de Petróleo 2014 - 2016
Meas ure Names
Argentina B razil C olombia E cuador Mexico V enezuela
sep
tiem
bre
201
5
oct
ub
re 2
015
no
viem
bre
201
5
dic
iem
bre
201
5
ener
o 2
016
Fuente: Joint Oil Data Initiative (JODI-Oil)
30 http://www.economiahoy.mx/economia-eAm-mexico/noticias/7440616/03/16/Irak-aceptara-propuesta-para-congelar-los-suministros-de-crudo.html31 http://www.eleconomista.es/materias-primas/noticias/7420270/03/16/Rusia-cede-ante-Iran-y-permitira-que-aumente-la-produccion-de-
petroleo-dentro-de-su-plan-por-congelarla.html
Documento para discusión Junta de Expertos
21
3. ¿Qué se podría hacer ante esta situación?
La tendencia al crecimiento de los volúmenes de exportación de los países de Latinoamérica muestra la dependencia
de las economías y el consecuente interés a las ganancias que representan la puesta en el mercado internacional de estos
volúmenes de petróleo (Gráfica 10). Cada nación tiene su derecho soberano de explotar sus recursos hidrocarburíferos en
los volúmenes que les representen ganancias, de tal forma que si aun en el contexto de precios actuales, existen proyec-
tos con indicadores positivos y capital de inversión disponible serán ejecutados. Bajo estas consideraciones la estrategia
de los productores latinoamericanos debe plantearse a largo plazo y orientarse a una sostenida reducción de costos de
extracción para obtener la mayor ventaja económica de cada barril puesto en superficie.
Grafica 11 Exportaciones de Petróleo- Países productores de América Latina y el Caribe (kbbl/día)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
0
500
1000
1500
2000
kbbl
/día
1.925
1.944
810
1.962
390
1.992
373
19
2.340
1.853
403356
1.710
2.322
1.554
1.430
1.165
427
439
1.571
477
2.067
1.794
300 292
1.780
1.210
278
640
1.377
116
2.097
148
1.786
660
1.363
159
263
1.798
1.630
281 252
9797
613
93
322246
245
1.908
1.249
327
633
2.129
330
1.819
413
1.822
299233
526
343
230
1.886
533
243
349
6463222
60
248
541
59
606
359
362257
1.852
1.289
227
3940
373
Exportaciones de petróleo - ALC
Meas ure Names
Argentina B ras il C olombia E cuador México V enezuela
2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: Sistema de Información Económica - Energética (SIEE - OLADE)
De la misma manera los países deberían implementar políticas efectivas que mejoren el uso de factores de pro-
ducción, identificando distorsiones al mercado y corrigiéndolas, para que de esa manera pueda asignar eficientemente
los recursos.
En consecuencia estos problemas que afronta la región, con la caída de los precios del petróleo, deben ser vistos
como una oportunidad al cambio y adaptarse a esta nueva situación. Estos problemas hacen denotar la gran vulnerabilidad
de las economías latinoamericanas al precio internacional de las materias primas, con lo cual se evidencia la dependencia
del petróleo y el rezago competitivo en generación de capital. Siendo así, necesario adquirir nuevas ventajas comparativas,
por medio de la inversión en sectores productivos que generen valor agregado, para de esa manera incorporarlas a las
Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo
22
ventajas naturales de la región. El uso eficiente de los factores de producción permitirá que América Latina impulse su pro-
ductividad y consolide un modelo sustentable, aprovechando las ventajas del comercio y mitigando impactos exógenos32.
Dentro de las acciones y/o estrategias que los países de la región podrían implementar para mejorar la competitivi-
dad del sector se pueden mencionar las siguientes:
Acciones Políticas:
• Estrategias y políticas de Estado de largo plazo.
• Iniciativas dirigidas a lograr una mayor transparencia y control social sobre los flujos, manejo, y uso
de las rentas extractivas por los gobiernos y las empresas constituyen un componente importante para
alcanzar estos objetivos.
• Alianzas estratégicas público-privadas
• Estabilidad jurídica para los inversionistas.
Acciones Regulatorias:
• Instituciones públicas fortalecidas para resolver y gestionar eficazmente los conflictos técnicos, sociales,
ambientales y laborales, entre otros, asociados al desarrollo de los sectores extractivos
• Modelos de contratos ajustados a la realidad del sector.
• El Goverment Take sea progresivo de acuerdo con el comportamiento del mercado.
• El riesgo inmerso en la actividad de explotación de petróleo en los contratos debería recaer sobre la parte
(Estado o empresa) que esté en mejores condiciones de soportarlo.
• Contar con un marco fiscal que incluya: i) regalías basadas en los ingresos brutos; ii) un impuesto
focalizado explícitamente en las rentas económicas que esté en función de los resultados de la extracción;
y iii) el tradicional impuesto sobre los ingresos de las sociedades.
• A su vez, se deben considerar los distintos mecanismos de participación directa del Estado (contratos de
producción compartida y participaciones contingentes e impuestos sobre ingresos extraordinarios (windfall
taxes)33.
Acciones Técnicas:
• Inversiones en Investigación y desarrollo de nuevas tecnologías
• Clúster petroleros dentro de la Región y/o Encadenamientos productivos, nacionales – regionales para
ser más competitivos.
• Capacitación al personal.
De acuerdo con lo anterior, el enfoque debería sustentarse en la creación de marcos regulatorios que faciliten la
competitividad y aumenten la productividad del sector petrolero.
32 Ibídem33 El impacto fiscal de la explotación de los recursos naturales no renovables en los países de América Latina y el Caribe, CEPAL, 2015