Panorama de las acciones tomadas por los países … · 2016-04-01 · México, Colombia, Venezuela, Brasil y Ecuador, sino también sobre el ... Precios del Petroleo - Cushing, OK

Documento para discusión Junta de Expertos

1


Marzo 2016

Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleo de Latinoamérica frente a la caída del

precio internacional del crudo

Autores del documento:

Martha Ligia Vides LozanoCoordinadora de Hidrocarburos Pablo GarcésEspecialista DEP Marcela ReinosoConsultora DEP

Edición:

Gabriela MartínezTraducción Alex RomeroDiseño Gráfico

Copyright © Organización Latinoamericana de Energía (OLADE) 2016.Todos los derechos reservados.

Este documento fue preparado bajo la dirección de:Organización Latinoamericana de Energía (OLADE)

Fernando César FerreiraSecretario Ejecutivo

Jorge AsturiasDirector de Estudios y Proyectos

Tabla de contenido

Resumen Ejecutivo

1. Contexto Mundial

1.1. Aumento de la producción de petróleo no convencional (Shale oil) en Norteamérica

1.2. Recesión de la economía mundial, especialmente de la demanda de petróleo de

China

1.3. El elevado nivel de precios en los últimos años fomentó la producción en aguas

profundas en Brasil y en Colombia

1.4. Disminución de la demanda de los hidrocarburos en los países industrializados,

gracias a la eficiencia energética

1.5. La apreciación del dólar, divisa en la que se efectúan la mayoría de los intercambios

de petróleo

1.6. Países Importadores

1.7. Proyecciones sobre el precio del petróleo

2. Medidas o acciones realizadas ante el escenario de precios bajos

2.1. Organización de países exportadores de petróleo - opep

2.2. ¿Qué ha pasado con los países importadores de la región?

2.2.1 Petrocaribe

2.3. ¿Qué acciones o estrategias han realizado

los países exportadores de la región?

2.3.1 Colombia

2.3.2. Ecuador

2.3.3. Brasil

2.3.4. Argentina

2.3.5. Venezuela

2.3.6. México

2.4. Empresas Petroleras de la Región

3. ¿Qué se podría hacer ante esta situación?

5

668

9

9

10

1011

1212131414

15161616171718

20

Resumen Ejecutivo

Desde 2011 hasta mediados de 2014 los precios del petróleo se mantuvieron

relativamente estables, con el precio del Brent oscilando alrededor de los 110 dólares

por barril y el WTI fluctuando alrededor de 96 dólares por barril. Esta situación ha

cambiado radicalmente. Desde mediados de 2014 los precios han caído a la mitad y

ambas referencias registran sus niveles más bajos en los últimos cinco años. Ello tie-

ne implicaciones profundas no sólo sobre las economías exportadoras de crudo como

México, Colombia, Venezuela, Brasil y Ecuador, sino también sobre el desempeño ma-

croeconómico global.

Por lo anterior, la Organización Latinoamericana de Energía propone el siguiente

documento, donde se realiza un resumen de las situaciones geopolíticas y económicas

que han contribuido a la baja de los precios del petróleo, se presenta un monitoreo de

las acciones y/o estrategias que han tomado, especialmente los países exportadores de

petróleo y se enuncian alternativas que podrían implementar los países afectados por

esta situación.

Finalmente, la intención de este documento es convertirse en un insumo para ge-

nerar discusión en torno a las mejores prácticas utilizadas en esta coyuntura de precios

bajos del barril de petróleo que conduzca a delinear una propuesta para generar mayor

productividad y competitividad del sector petrolero de la región.

5

Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleode Latinoamérica frente a la caída del precio internacional del crudo

6

1. Contexto Mundial

La caída de los precios del petróleo obedece a una serie de factores que se han ido generando con el paso de los últimos

cinco años, donde, la conjunción de los mismos desde junio de 2014 ha provocado una caída histórica de los precios del crudo.

Grafica 1 Evolución de los precios del petróleo WTI 2013-2016

0

20

40

60

80

100

120

Precios del Petroleo - Cushing, OK WTI Spot Price FOB(Dolares por barril)

Fuente: http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm

A continuación se presentan las razones que han llevado al crudo a mínimos históricos en su cotización en la última

década:

1.1. Aumento de la producción de petróleo no convencional (Shale oil) en Norteamérica

Una de las razones que han presionado a los precios del petróleo a la baja es el aumento en la producción de crudo

particularmente en Estados Unidos derivado de la implementación de mejores técnicas para la extracción de petróleo no

convencional como la fracturación hidráulica o el fracking.

La extracción de crudos no convencionales para ser rentable, de acuerdo con las proyecciones realizadas por diferentes

entidades especialistas en el tema como la Agencia Internacional de Energía - AIE, necesita un precio promedio de US$ 50. Los

altos precios del crudo, sobre 100 dólares, hicieron atractivas la extracción de este tipo de reservas a pesar de su elevado costo.

La grafica 2 permite entender el aumento de la producción en Estados Unidos de 2008 a la fecha al pasar de una pro-

ducción de aproximadamente de 8 millones de barriles de petróleo al día a una de 14 millones de barriles diarios, en el 2014.


7

Grafica 2 Producción de Petróleo (kbbl/día) por regiones 2005-2014

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014año

0K

2K

4K

6K

8K

10K

12K

14K

kbbl

/día

14.021

10.1289.696

9.130

11.119

4.983

4.656

6.166

8.564

10.315

5.225

8.469

12.343

7.726

11.098

11.429

4.300

11.470

7.892

8.325

11.496

8.4088.316

3.047

5.445

3.813

7.5108.004

3.216

10.908

2.948

5.777

2.947

11.624

3.870

3.474

7.243

8.064

11.841

3.444

7.2717.296

11.702

8.120

3.401

10.749

2.7952.845

2.815

3.989

Producción de Petróleo - día

C entral & S outh America E urope S audi Arabia United Arab E mirates United S tates

Elaboración propia en base a datos de: BP Statistical Review 2015

Dentro de los principales productores de petróleo en el mundo, Estados Unidos ha sido quien más ha aportado en

los últimos años al aumento en la producción de crudo.

Como consecuencia de lo anterior, las importaciones de petróleo en Estados Unidos han caído considerablemente

en los últimos diez años:

Grafica 3 Importaciones de Crudo (kbbl/día) Estados Unidos 1990-2014

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014Año

0K

10K

20K

30K

40K

50K

kbbl

/día

46.75244.787

44.613

18.651

32.33830.581

19.172

43.371

17.191

33.397

49.290

29.216

20.28716.436

16.291

15.880

41.616

51.182

41.096

9.451

15.050

40.890

56.736

14.827

35.727

9.88414.438

26.930

56.243

22.937

52.333

36.587

23.078

13.835

10.587

52.561

10.717

10.550 11.092

55.554

26.120

10.382

11.338

7.791

11.3577.888

11.453

39.392

13.632

13.612

37.253

11.61811.30613.525

11.689

9.9079.792

54.74853.510

24.132

54.626

4.263

25.160

8.620

5.070

9.400

5.032 4.333

12.2 5412.898

5.201

5.202 5.203

12.872

5.225

5.2594.925

4.9255.7355.306 5.307

9.2215.3148.830

4.494

5.329

5.685

5.346

12.405

4.567

4.5735.612

8.929

5.5814.743

54.160

Importaciones de Crudo

J apan R est of World T otal World US

Elaboración propia en base a datos de: BP Statistical Review 2015


8

1.2. Recesión de la economía mundial, especialmente de la demanda de petróleo de China

Al reducir las importaciones de petróleo en Estados Unidos, los productores árabes buscaron hacerse del mercado

asiático por ser la principal fuente de consumo de materias primas. No obstante, el aumento de la producción de crudo

vino acompañado con un estancamiento económico mundial sobre todo por la incertidumbre que la economía China

plantea para el escenario global.

La caída de las bolsas de valores en China ha encendido las alarmas sobre el bienestar económico del país. La deva-

luación de su moneda y los recortes a las estimaciones del crecimiento de su PIB viene a confirmar que el gigante asiático

comienza su desaceleración económica con las notables consecuencias que origina una disminución en el consumo de

materias primas en China.

La gráfica 4 muestra cómo se está entrando a una nueva etapa donde el consumo chino ha disminuido considerable-

mente al pasar de un crecimiento del PIB chino de más de un 10% a uno donde se espera pueda llegar a crecer poco más

de un 5%, con la problemática que la situación real de la economía china no se conoce del todo, producto del secretismo

con el que se desenvuelve su gobierno.

Grafica 4 Comportamiento de la Economía de China

Fuente: The Wall Street Journal


9

1.3. El elevado nivel de precios en los últimos años fomentó la producción en aguas profundas en Brasil y en Colombia

Los elevados precios del petróleo y en general de las materias primas en la década pasada, motivaron a que países

realizaran exploraciones de petróleo en zonas que anteriormente resultaban poco atractivas por sus altos costos. La subida

de los precios del crudo motivó descubrimientos importantes en aguas profundas brasileñas.

La gráfica 5 permite visualizar el incremento importante de la producción de petróleo en Brasil desde los últimos años del siglo

pasado, al igual del aumento en la producción en Colombia. Muestra la caída importante en la producción de petróleo en México misma

que busca revertirse con la reforma energética. Sin embargo, con los actuales precios del crudo, probablemente las inversiones en

exploración y extracción de crudo que realicen las empresas no resultarán tan llamativas como hubiera sido hace pocos años.

Grafica 5 Producción de Petróleo Brasil, Colombia y México 1980-2014

K bbl/Día

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

kbbl

/día

1.1291.007

2.259

1.941

1.2711.331

869

2.110

808

2.072

2.746

2.061

1.088

3.3923.371

2.799

185

2.028

2.692

1.488

2.685

3.333

1.498

529

530218

530526

714

2.676

2.675 2.673

541

2.665

687

2.866

1.956

1.541

266

578

2.631

975

662585 589

2.617

649

648

2.906

455454604641

3.256

2.601

947

440

439

124

627

425

134

611

2.576

915

143

337

152

652

404

2.555

587

2.312

2.5502.548

580

168

1.637

388

2.541

671

176

567

376

2.529

3.177

560 687

2.513

2.513

1.820

3.0203.0223.127

741

816

302

1.727

3.070

78647 3

1.753

2.428

3.082

Producción de Petróleo - BR - CO - MX

B ras il C olombia México

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Fuente: Sistema de Información Económica - Energética (SIEE - OLADE)

1.4. Disminución de la demanda de los hidrocarburos en los países industrializados, gracias a la eficiencia energética

Dentro de las consecuencias de los precios elevados del petróleo, está la implantación de medidas para lograr una mayor eficiencia

energética en los países importadores de petróleo. Con la finalidad de reducir la dependencia en los hidrocarburos, los países industriali-

zados particularmente europeos implementaron nuevas tecnologías para la generación de energía y mejoraron el aprovechamiento de los

hidrocarburos1, originando una disminución de la demanda de petróleo y gas. En la gráfica 6 se muestra cómo los países europeos por

una parte han disminuido su consumo de petróleo y gas y por otro lado han aumentado la producción y consumo de energía renovables.

1 https://aleklett.wordpress.com/2014/05/07/european-energy-horizons-2014/


10

Grafica 6 Importaciones de energías No renovables y el consumo en Europa (Millones de Ton)

Fuente: https://aleklett.wordpress.com/2014/05/07/european-energy-horizons-2014/

1.5. La apreciación del dólar, divisa en la que se efectúan la mayoría de los intercambios de petróleo

La normalización de la política monetaria en Estados Unidos está provocando un movimiento de capitales hacia el

dólar. Esta situación ocasiona que la moneda norteamericana se aprecie respecto del resto de las monedas en el mundo.

Lo que está ocasionando que sea más caro para los consumidores de petróleo adquirir barriles de crudo pues como se

tiene que hacer la transacción en dólares y no en sus respectivas monedas locales. Una apreciación del dólar con la con-

secuente devaluación de sus monedas, hace que alcance para menos barriles de crudo.

1.6. Países Importadores

Existen tres factores principales que afectan a los países importadores una reducción del precio del petróleo:

• El aumento del ingreso real sobre el consumo;

• La reducción del costo de producción de los bienes f inales, y por consiguiente un efecto en las

ut i l idades y la inversión; y

• El efecto en la tasa de inf lación, tanto general como básica.

Por lo anterior, para los importadores netos, los precios internacionales del petróleo pueden influir en los saldos fis-

cales de distintas maneras que podrían terminar compensándose. La recaudación por impuestos sobre las importaciones


11

petroleras (tanto los impuestos sobre el valor agregado como los derechos de importación ad valorem2) probablemente

disminuya, pero los subsidios a los combustibles también podrían disminuir, especialmente si el gobierno no permite un

traslado total de la baja de los precios internacionales del petróleo.

Lo anterior, lleva a concluir que la situación fiscal de la mayoría de los países que son importadores netos de petróleo

mejoraría moderadamente gracias a la caída de los precios internacionales del petróleo. La situación fiscal de algunos de

estos países se está fortaleciendo porque los gobiernos no están permitiendo que el retroceso de los precios internacio-

nales se vea reflejado en los precios internos3.

1.7. Proyecciones sobre el precio del petróleo

El Banco Mundial en su último reporte sobre las perspectivas del mercado de productos básicos (Commodity Markets

Outlook) revisó la proyección del precio del petróleo para 2016 estimándolo en USD37 por barril. Esta reducción del precio

proyectado se debe a factores relacionados con la oferta y la demanda entre los que se cuentan: los volúmenes de ex-

portación de la producción de Irán, la resiliencia de la producción de Estados Unidos, el invierno moderado del hemisferio

norte y las pobres perspectivas de crecimiento de las principales economías de mercados emergentes.

Sin embargo, considera una recuperación gradual del precio del barril que será menor a los repuntes tras las caídas

abruptas de 2008, 1998 y 1986. Esta posible recuperación toma en cuenta cambios en las variables de la oferta y la

demanda impulsados por la disminución en volúmenes de producción de los productores con altos costos y por un repunte

parcial “tras una recuperación moderada en el crecimiento mundial”.

Según Jhon Baffes, economista superior del Banco Mundial y autor principal del informe Commodity Markets Outlook, se

considera que es posible que los precios suban levemente en los próximos dos años, pero, persisten grandes riesgos de deterioro4.

Por su parte la OPEP, en su reporte mensual del mercado de crudo del 14 de marzo de 2016, pronostica un cre-

cimiento global de la economía del 3.1% para 2016, que es una revisión a la baja materializada por los desafíos que

presentan tanto las economías emergentes y en desarrollo como las de la OCDE. Si bien, se puede considerar que existe

potencial para una mejora en el crecimiento, las probabilidades apuntan más hacia la baja.

El incremento en la volatilidad del mercado del crudo refleja el elevado nivel de incertidumbre, situación que atrae a los especuladores de

corto plazo dando como resultado que los cambios en el precio sean exagerados y no respondan a la realidad del desarrollo de la economía.

Sin embargo de estos desafíos y dada la tendencia en el precio, la OPEP estima que es probable que la demanda de

petróleo crezca, con la tendencia del promedio de los últimos tres años.5

2 Arancel cobrado a las mercancías3 7ma Edición Revista Petróleo y Gas. Diciembre 2015. “Impactos de la baja en el precio del petróleo en América Latina y el Caribe”4 Fuente: http://www.bancomundial.org/es/news/press-release/2016/01/26/world-bank-lowers-2016-forecasts-for-37-of-46-commodity-

prices-including-oil5 Fuente: OPEC, 2016. MOMR March 2016. Página:3


12

Según Ramón Espinasa, funcionario del Banco Interamericano de Desarrollo, “la perspectiva dela evolución de la

producción de Estados Unidos es fundamental para construir un escenario de la evolución de los precios del petróleo en los

próximos cinco años”, especialmente el desarrollo de la producción de los recursos no convencionales, estimados en más de

900 mil millones de barriles, cifra equivalente a las reservas probadas de los países de la OPEP.6

Espinasa propone que estamos frente a una nueva estructura del mercado petrolero donde, la magnitud de estas

reservas no convencionales, la permanente reducción de costos de producción y la organización de una industria con

actores en competencia son los que fijaran el techo a la evolución del precio del petróleo dentro delos próximos cinco años.

Techo que se ubicaría en 50USD por barril, salvo disrupciones de origen geopolítico.7

2. Medidas o acciones realizadas ante el escenario de precios bajos

2.1. Organización de Países Exportadores De Petróleo - OPEP

Desde el inicio de la brusca caída del precio del petróleo, OPEP ha declinado insistentemente tomar posición respec-

to a la reducción de cuotas de producción entre sus miembros, mientras no exista una posición coordinada con países que

no integran el grupo, posición que se reveló en reunión del 4 de diciembre de 2015, donde surge además, la incertidumbre

de la entrada al mercado de Irán que ha mencionado que podría aumentar en 1 Mbbl/día su producción para 2016, pro-

fundizando aún más el exceso de oferta (de aproximadamente 2 Mbbl/día).

El ministro de Petróleo Iraní, Bijan Zangeneh ha sostenido que podría discutir sobre el asunto de disminución de la

producción solamente cuando recupere sus niveles.

La producción actual de OPEP alcanza cerca de 31 Mbbl/día cuenta con una participación en el mercado global de

crudo de 41.8 %.

En noviembre de 2015 alcanzó una producción récord de 31.79 Mbbl/día (sondeo Reuters), cayendo en diciembre

del mismo año a 31.62 Mbbl/día. A enero 2016, conjuntamente con la producción de Irán y el aumento de Arabia Saudita

e Irak, el cartel produjo 32,6 Mbbl/día.

Entre otras razones del estancamiento de un acuerdo interno entre los miembros de la OPEP obedece al rompimiento

de relaciones diplomáticas entre Arabia Saudita e Irán.

A finales de febrero, el Secretario General de OPEP reconoce que la recuperación de precios estará limitada por el

petróleo de esquisto estadounidense. Si el precio se recupera a US$60 los productores de esquisto de Estados Unidos

comenzarían a perforar rápidamente.

6 Fuente: Espinasa R, 2016. Nuevo modelo, viejo precio. Nota Técnica N° IDB-TN-937. Páginas: 3,6.7 Fuente: Espinasa R, 2016. Nuevo modelo, viejo precio. Nota Técnica N° IDB-TN-937. Páginas: 7.


13

En reunión mantenida en Doha (16/02/2016), funcionarios de Arabia Saudita, Rusia, Venezuela y Qatar adelantan la ini-

ciativa de mantener los niveles de producción iguales a los alcanzados en enero, siempre que, los demás grandes productores

se sumen a ella. La respuesta de Irán ha sido favorable respondiendo que el país apoyará cualquier acción para recuperar los

precios. Se han sumado al acuerdo Argelia, Ecuador y Nigeria (países OPEP), además de Omán y Kuwait. (Bloomberg/AFP).

Se prevé una reunión de los principales exportadores de crudo, dentro y fuera de la OPEP para el 17 de abril en Doha,

reunión en la que se discutirá un plan para congelar la producción. Se espera que Irán se sume posteriormente al acuerdo

una vez que suba sus niveles de exportación.8

2.2. ¿Qué ha pasado con los países importadores de la región?

La baja en los precios internacionales del petróleo se ha reflejado en los precios del diésel y las gasolinas que repor-

tan actualmente las estaciones de servicio para el consumidor final de cada país de la Región. En la gráfica 7 se muestran

los Precios Promedio al Consumidor final de las Gasolinas, Diésel y Gas Licuado de Petróleo en Centroamérica, basado

en los precios oficiales y los monitoreo o sondeos que realizan las distintas Direcciones Generales de Hidrocarburos o

equivalentes, en la Capital de cada país Centroamericano.

Grafica 7 Comportamiento del precio de los combustibles líquidos derivados del petróleo en Centroamérica (Marzo 2014 - 2016)

S emana del 23/03/2014 al 30/03/2014 S emana del 22/03/2015 al 28/03/2015 S emana del 20/03/2016 al 26/03/2016

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Pre

cio

Pro

med

io (

US

$/ga

lón)

2,940

3,490

3,290

2,860

2,690

2,210

4,620

4,370

4,120

Diesel

R egular

S uperior

Precios Promedio de derivados para América Central

2,210 4,620

Meas ure V alues

Fuente: http://www.cne.gob.sv/index.php?option=com_phocadownload&view=category&id=11:cchac&Itemid=63

A diferencia de países productores de petróleo que han visto afectados los ingresos al Estado por la venta de sus

productos petroleros a precios bajos, los países de América Central, han sentido alivio por la reducción de la factura petro-

lera. Los precios de los combustibles se han reducido, lo que ha motivado el incremento considerable en el consumo de

8 Declaraciones del Secretario General de OPEP del 21 de marzo de 2016, recogidas por Reuters


14

combustibles y las ventas de vehículos, provocando otros problemas como el aumento del tráfico vehicular y la ineficiencia

en el consumo de combustibles.

2.2.1. PETROCARIBE

Fue creado para el suministro del crudo venezolano a precios justos y facilidades de pago a los países de América

Central y del Caribe. Con la caída del precio del petróleo estos países no se han visto afectados ya que los precios

pactados establecen de forma que “la facturación de las ventas realizadas se hará con base en precios referenciales

del mercado internacional.9”

Petrocaribe ha servido como un importante mecanismo de financiamiento para los países importadores de petróleo

en la región. Introdujo un esquema de préstamos para financiar las compras de petróleo producido en Venezuela.

Grafica 8 Precios de los combustibles en América Latina y el Caribe

V enezuela0,600

Uruguay1,410

T rinidad & T obago0,470

S uriname1,110

R epública Dominicana1,110

P erú0,830

P araguay0,870

P anamá0,640

Nicaragua0,900

México0,790

J amaica0,890

Honduras0,890

Haití0,860

G uyana0,830

G uatemala0,730

G renada1,010

E l S alvador0,700

E cuador0,390

C uba1,410

C osta R ica0,850C olombia

0,640C hile1,010

B ras il1,010

B olivia0,550 B elice

1,170

B arbados1,350

Argentina1,030

E xportador neto P T


Exportador neto PT


Precios de Gasolina en ALC

0,390 1,410

P rec io (US $/l)

Fuente: http://es.globalpetrolpices.com/

2.3. ¿Qué acciones o estrategias han realizado los países exportadores de la región?

La geopolítica de la energía en América Latina ha estado marcada tradicionalmente por la heterogeneidad de los di-

ferentes modelos energéticos nacionales, con grandes divergencias entre países productores y consumidores pero, sobre

todo, entre los propios países productores10.

9 Tomado del Acuerdo de Cooperación energética Petrocaribe entre el Gobierno de la República Bolivariana de Venezuela y el Gobierno de la República de Honduras

10 http://www.politicaexterior.com/articulos/economia-exterior/el-escenario-energetico-de-america-latina/


15

Los países de América Latina, en especial los exportadores de petróleo, han sido afectados de manera similar por la

caída de los precios del petróleo, que los ha llevado a tomar decisiones de tipo económico, social, regulatorio y político. A

continuación se indican las acciones realizadas por los países de la región con respecto a la caída de los precios del petróleo:

2.3.1. COLOMBIA11

El país ha tomado decisiones importantes que han contribuido a que el sector se ajuste lo mejor posible a este mo-

mento de precios bajos. Se creó el Plan para la Competitividad Petrolera, concebido como un conjunto de medidas para

impulsar al sector de hidrocarburos. El plan define cuatro frentes prioritarios para trabajar en el corto y mediano plazo:

1. Mejorar la prospectividad. comprende contratar nuevos estudios de valoración de reservas, clasificación y

priorización de cuencas e involucra la adquisición de sísmica Multicliente, con lo cual se busca posicionar a

Colombia como un destino atractivo para los inversionistas.

2. Fortalecer la ANH. implementará una estrategia de abordaje y acompañamiento segmentado a sus clientes y adoptará la

regulación que permita flexibilizar procesos de asignación permanentes y dinámicos. La promoción se va a hacer de una

manera más focalizada para lo cual se han identificado 158 compañías, y se han clasificado para unirlas con las cuencas.

El proceso de promoción se hará de forma más personalizada, y los mecanismos de contratación, con mayor regularidad.

3. Hacer los proyectos económicamente más atractivos. la ANH está revisando lineamientos para ajustar los

programas exploratorios mínimos exigidos para áreas frontera continentales, así como ajustar o eliminar la tabla

de precios unitarios. El estudio incluye herramientas fiscales para facilitar los ajustes del sector al ciclo de precios.

4. Aumentar la eficiencia de tiempos y procesos. la ANH continuará trabajando con el Ministerio de Ambiente

y Desarrollo Sostenible, la Agencia Nacional de Licencias Ambientales y las Corporaciones Autónomas Regio-

nales. Se impulsará la creación de una línea base ambiental unificada, la optimización de tiempos de licencia-

miento y la creación de un marco regulatorio para proyectos costa afuera.

Estas medidas son producto de varios meses de trabajo con la industria. El Plan para la Competitividad Petrolero

tiene una mirada a 2030 para poder contar con niveles de inversión cercanos a los 20 mil millones de dólares y volúmenes

de producción de 1.300.000 barriles, entre petróleo y gas.

Adicionalmente se han tomado las siguientes medidas12:

• Mantener al máximo la producción, lo más cercano al millón de barriles diarios, esto va a permitir tener los recursos que el

país necesita, para financiar el Plan Nacional de Desarrollo y minimizar los impactos sobre el empleo y los proveedores locales.

• Implementación de herramientas fiscales que permiten que el ajuste se pueda hacer gradualmente

• Introducción de regalías variables para producción incremental, que consiste en que cuando se tenga una

producción por encima de la producción base del campo se pueden pagar más regalías. Y en la medida en que

sea menor, se pague menos. Lo anterior, ayudará a que proyectos pequeños sean viables en medio de esta

crisis de precios.

• Se crearon las zonas francas en las operaciones offshore, para que pueda mantenerse la operación se

garanticen los recursos futuros. Se expidieron los reglamentos técnicos y ambientales para offshore,

convencionales y no convencionales.

11 Agencia Nacional de Hidrocarburos, Ministerio de Minas y Energía.12 Ministerio de Minas y Energía. www.minmnas.gov.co


16

2.3.2. Ecuador

Ecuador como miembro de la OPEP apoya las decisiones tomadas en consenso por los miembros de la organización

y se ha pronunciado a través de su Ministro “a favor de un balance en el mercado internacional del petróleo, es decir que

existan una oferta y demanda estables de petróleo en el mercado internacional”. Señalando que “esta estabilidad hará

posible que en la industria haya una planificación técnica y presupuestaria apropiada, resaltando que la falta de previsio-

nes ha perjudicado a los países productores y a las industrias mundiales del sector hidrocarburífero” 13. Sin embargo,

en diciembre de 2015, se convirtió en el promotor de una propuesta que “consiste en mejorar el precio internacional del

petróleo en base al control de la producción” con una reducción de menos del 2%que es apoyada por Venezuela14.

El país ha trabajo, en este lapso de precios bajos, en atraer la inversión para la explotación de sus campos a través de

un Foro de Inversiones Estratégicas donde ha presentado 9 proyectos que buscan establecer alianzas conjuntas en pro del

desarrollo de la industria petrolera ecuatoriana.15 Adicionalmente se considera realizar una nueva Ronda para el presente

año 2016, “cuya característica especial será la licitación de bloques más pequeños a los usuales”16.

Por otra parte, la gestión de la empresa pública Petroamazonas se enfocará en tres dimensiones: “reducir costos

operativos, la capacitación continua del personal de la empresa y la renegociación de los contratos de Servicios Específi-

cos con Financiamiento, en 17 campos maduros. “Nuestras expectativas se centran principalmente en hacer un diagnós-

tico del mercado y de nuestra empresa, en estos momentos en los cuales tenemos un mercado de precios relativamente

bajos, es importante trabajar en la reducción de costos e incremento de la producción, de tal manera que los niveles de

eficiencia se incrementen significativamente”, fue parte del mensaje del Gerente de Petroamazonas EP”17.

2.3.3. Brasil18

PETROBRAS recortó su plan de gasto de largo plazo a su nivel más bajo en 8 años, mientras la nueva administración

toma medidas para reducir la mayor carga de deuda de la industria y restaurar la confianza de los inversores.

Se aprobó una resolución para mantener el actual sistema destinado a establecer un precio mínimo del petróleo para

los pagos de regalías que realiza la empresa administrada por el estado Petróleo Brasileiro S.A. a los gobiernos locales.

2.3.4. Argentina19

En el caso de la Argentina, los efectos en el mercado interno son atenuados por la política del Gobierno argentino que subsidia

a los productores locales mediante la compra de su producto a un valor que supera el del mercado internacional. Es decir que aque-

llos productores que suministran el mercado interno se encuentran cubiertos por precios que duplican a los precios internacionales.

Esto permite alivianar las pérdidas provenientes de exportaciones, a las que se destina casi el 15% de la producción, y cuyo precio de

venta no alcanza a cubrir los costos internos. Sin embargo, no es suficiente para evitar que distintas empresas petroleras instaladas

en la Argentina (incluso YPF) comenzaran a recortar gastos y a reducir la actividad en Neuquén, Tierra del Fuego y Chubut.

13 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/opep-resolvio-mantener-cuota-de-produccion-de-petroleo/14 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/ministro-de-hidrocarburos-trabaja-por-un-mejor-precio-del-petroleo-ante-la-opep/15 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/ecuador-presenta-proyectos-hidrocarburiferos-para-oportunidades-de-inversion/16 Fuente: http://www.hidrocarburos.gob.ec/inversionistas-extranjeros-interesados-en-invertir-en-el-sector-petrolero-ecuatoriano/17 http://www.petroamazonas.gob.ec/tres-dimensiones-de-trabajo-marcaran-la-gestion-del-gerente-general-de-petroamazonas-ep-jose-

icaza-romero-en-petroamazonas-ep/18 http://www.preciopetroleo.net/petroleo-brasil.html19 http://www.cei.gob.ar/es/el-derrumbe-del-precio-del-petr%C3%B3leo-y-sus-consecuencias-para-am%C3%A9rica-latina


17

El Gobierno argentino se comprometió a garantizar un precio mínimo local de US$ 67 en 2016, que, bajo los precios

internaciones actuales, equivale a un subsidio por barril de US$ 25 y significaría un subsidio a las petroleras por la suma

de US$ 5.000 millones en 2016. Este monto estimado surge de multiplicar la cantidad de barriles destinados al mercado

interno argentino por el subsidio por barril comprometido por el Gobierno.

2.3.4. Venezuela

La caída de los precios del barril de petróleo en Venezuela ha motivado diversas reacciones en torno al precio, el

volumen de producción, la integración regional y el funcionamiento de las empresas mixtas.

Según noticias del Ministerio del Poder Popular de Hidrocarburos y Minería del año 2015 hasta el presente mes de

marzo 2016, Venezuela busca la defensa y la promoción del equilibrio de los precios del petróleo a través de la colocación

de un “precio base piso adaptado a las regiones del mundo, con una banda de flotación, para estabilizar el mercado”.

El Presidente Maduro, adicionalmente, ha manifestado que “debe controlarse la producción de crudo con la disciplina

colectiva de la reducción necesaria para buscar un equilibrio para luego ir coordinando el crecimiento de la misma

planificadamente”20.

En cuanto al impulso a la integración regional, esta es un objetivo que se encuentra en el Plan Estratégico Socialista

2016-2025, el mismo que, se enfoca en “la gestión directa, eficiente y eficaz del proceso social de trabajo por parte de su

fuerza laboral; así como la necesidad de optimizar e incrementar la capacidad de producción, diversificar los mercados, la

soberanía tecnológica, el desarrollo territorial, la seguridad energética y la gestión ambiental”21.

Finalmente, la gestión de las empresas mixtas ha sido evaluada en reunión con la Asociación Venezolana de Hi-

drocarburos donde se ha ratificado la voluntad del Presidente Maduro de seguir impulsando el desarrollo petrolero de

Venezuela especialmente en la Faja Petrolífera del Orinoco para permitir el incremento progresivo de la producción del

que es “el mayor reservorio de hidrocarburos del mundo” según Asdrúbal Chávez. Cabe destacar que se acordó entre las

partes mantener la continuidad de estas reuniones para evaluar el avance de los proyectos conjuntos22 y que el Presidente

de Petróleos de Venezuela manifestó que “es necesario revisar las acciones a implementar en cada una de las empresas

mixtas como lo son, la transferencia de la operación de los taladros y el personal que lo opera además de la transferencia

de bienes y procura para que cada empresa mixta lo haga de la manera que más le convenga”23.

2.3.5. México

La principal herramienta mexicana para afrontar la caída de los precios del petróleo es la reforma energética, cuya

fortaleza, según el titular de la Secretaría de Energía radica en el desarrollo empresarial24. Con esta reforma, “el Estado

Mexicano pasó de ser único productor a ser regulador y promotor de inversiones públicas y privadas” en un ambiente de

“transparencia y piso parejo para todos los competidores”25

20 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=367721 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=370722 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=349923 Fuente: http://www.mpetromin.gob.ve/portalmenpet/noticias.php?option=view&idNot=349724 Fuente: http://www.gob.mx/sener/prensa/la-implementacion-de-la-reforma-energetica-expande-el-desarrollo-empresarial-producto-de-

hidrocarburos-y-electricidad25 Fuente: http://www.gob.mx/sener/prensa/el-estado-mexicano-paso-de-productor-energetico-a-regulador-y-promotor-de-inversiones-

publicas-y-privadas-pjc


18

Según mandato de esta ley, Pemex, “como empresa productiva del Estado, debe enfocarse en proyectos que ofrez-

can altos rendimientos esperados como los de exploración, producción, transformación de hidrocarburos y desarrollo de

activos con alto potencial de crecimiento” y es por esta razón que se encuentra en un proceso de desinversión con “el

retiro de la participación accionaria de Pemex-Refinación en la empresa Mexicana de Lubricantes S.A. de C.V. (MdeL)”26

Adicionalmente el Consejo de Administración de Pemex autorizó un ajuste del presupuesto 2016 en 100 mil mi-

llones de pesos y la re-estructuración orgánica de la empresa con el objetivo de generar ahorros y hacer más eficiente

su operación para afrontar los problemas de liquidez debido a la disminución del precio del crudo. Estos ajustes tienen

“como prioridad no afectar la viabilidad de la empresa en largo plazo con los siguientes criterios: preservar la seguridad del

personal y mantener la integridad de las instalaciones de la empresa; utilizar al máximo los nuevos instrumentos y figuras

que permite la Reforma Energética para atraer inversiones; hacer frente a los compromisos laborales y financieros de la

empresa; y mantener, en la medida de lo posible, la plataforma de producción de hidrocarburos de este año, estabilizando

los niveles de producción en el mediano y largo plazo”.2728

2.4. Empresas Petroleras de la Región

La caída de los precios está impactando a las empresas del sector petrolero de diferentes maneras teniendo en

cuenta el tipo de empresa, y de la situación económica del país en donde están operando.

ARPEL ha estado apoyando a las empresas asociadas en estos cambios de paradigmas para que puedan desarrollar

mejores prácticas, y facilitar el proceso de inversión. Asimismo, realiza el monitoreo de las acciones que las empresas

están llevando a cabo bajo este escenario, entre estas se encuentran:

1. Recortes de puestos de trabajo

2. Reducción de los presupuestos de gastos

3. Abandono o cierre de pozos, (generando una perdida en las inversiones en la región).

4. Fusiones y adquisiciones.

5. Empresas que están retomando viejos bloques

6. Mejora de la productividad enfocados en la recuperación de campos maduros, más que en el desarrollo

de nuevos campos, como es el caso de Colombia y México.

7. Aplazamiento de la exploración de Off Shore en el caso de Colombia y Brasil, por sus costos tan altos.

8. Empresas que están aprovechando que los servicios han bajado sus costos, menos apalancamiento sin préstamos.

9. Hay situaciones muy particulares dentro de la región como el caso de Petrobras, Pemex, Ecopetrol que

han realizado ajustes y reestructuraciones al interior de cada empresa, para adaptarse a esta situación. Lo

anterior según la condición de la empresa (Upstream, Downstream, integradas) y del contexto económico

de cada país.

26 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2015-098-nacional.aspx27 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2016-015-nacional.aspx28 Fuente: http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2016-017-nacional.aspx


19

10. Argentina está sosteniendo unos precios del petróleo por encima de los precios del mercado, para que la

inversión en Upstream se mantenga.

11. Los centros de investigación y desarrollo de las empresas han logrado a través de la investigación y la

búsqueda de nuevas tecnologías, abaratar los costos de producción del petróleo.

Para incentivar la inversión en el sector petrolero los países pueden considerar mecanismos relacionados con el

cambio de la modalidad contractual y bajar el nivel de impuestos, entre otros.

Teniendo en cuenta que el tema de los costos de producir un barril, es la variable principal, para que las empresas

petroleras puedan continuar realizando nuevas inversiones, podemos observar en la siguiente grafica cuento cuesta pro-

ducir un barril de petróleo en algunos países29.

Grafica 9 Costos de Inversión y Operación en la producción de Hidrocarburos (OPEX – CAPEX)

P ais

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

US $

K uwait

S audi A rabia

Iraq

UA E

Iran

R us s ia

A lgeria

V enezuela

L ibya

K azakhs tan

Mexic o

C hina

Nigeria

C olombia

A ngola

Norway

United S tates

C anada

B razil

United K ingdom 30,70

15,50

18,80

24,00

21,50

18,70

13,90

17,30

11,50

10,70

14,30

15,30

19,80

16,60

12,10

14,80

22,40

31,50

21,80

13,20

16,60

16,30

18,30

15,60

16,20

5,40

5,10

5,70

5,70

7,20

7,20

9,60

4,50

5,60

6,60

6,90

3,70 4,80

Costos de Inversión y Operación en la producción de petróleo

Meas ure Names Opex C apex

Elaboración propia en base a datos de: UCube by Rystad Energy; Interactive published Nov. 23, 2015* Tomado del Diario El Universo, en base a declaraciones del Presidente de la República

Los costos de operación en el Upstream difieren entre los productores, los costos medios que se muestran, permiten

comprobar el diferente grado de afectación que la acelerada caída provoca en los países.

Aquellos con menores OPEX, en general, presentarán mayor capacidad de mantener, e incluso incrementar sus ni-

29 La grafica fue calculada a partir de datos de más de 15.000 campos de petróleo en 20 naciones. Los costes de producción se calcularon mediante la inclusión de una mezcla de los gastos de capital y los gastos operativos. Los gastos de capital incluyen los costos involucra-dos en la construcción de instalaciones petroleras, oleoductos y pozos nuevos. Los gastos operacionales incluyen los costos de extrac-ción de petróleo de la tierra, el pago de salarios de los empleados y tareas administrativas generales. (Fuente: UCube by Rystad Energy; Interactive published Nov. 23, 2015)


20

veles de producción, de ahí que la capacidad de países como Irán e Irak de incrementar el bombeo ha provocado mayores

incertidumbres en un mercado volátil afectado por la sobreoferta.

Entre los grandes productores con menores costos de producción, capaces de influenciar fuertemente el mercado,

se conoce la intención de Irak de participar en la reunión de Doha, afirmando que el congelamiento de la producción sería

un paso en la dirección correcta30 (Reuters). Irán, por su parte, podría sumarse en el futuro a la propuesta de congelar su

producción, luego de recuperar sus niveles de producción hasta antes de las sanciones económicas31.

Los países latinoamericanos, en general, presentan menos capacidad de afrontar bajos precios del crudo, sus costos

de operación son sensiblemente mayores comparados a los países de Oriente Medio, la posibilidad de mantener y, más

aún, incrementar la producción se ve limitada al ser los costos mayores que el precio de mercado.

Pese a lo expuesto, los países estudiados en el presente documento, no han reducido la producción de hidrocarburos

de manera sustancial. Como se puede observar en la siguiente gráfica que muestra la producción desde noviembre de

2014 con una tendencia constante del volumen de producción.

Grafica 10 Producción de Petróleo (Kbbl/día)

Mes-Año

no

viem

bre

201

4

dic

iem

bre

201

4

ener

o 2

015

feb

rero

201

5

mar

zo 2

015

abri

l 201

5

may

o 2

015

jun

io 2

015

julio

201

5

ago

sto

201

5

0

500

1000

1500

2000

2500

kbbl

/día

2.552

2.653

2.664

2.669

2.437

2.645

2.279 2.278

2.3662.2762.275

2.419 2.5582.418

2.271

947

2.412

2.3572.208

2.695

1.005

2.260

1.004

1.009

1.009

1.010

2.401

2.256

2.400 2.5762.399

999

2.363

2.503

2.735

2.252 2.252

2.471

2.733

2.705

968

2.4752.335

990

2.727

563

1.023

543548 541530

1.035

2.591

530

521

539

1.027

2.233

533

2.323

558558

538 538

2.593

528 533537 537

1.029

553 553

2.717

538

2.597

1.030

534535

537 525

Producción de Petróleo 2014 - 2016

Meas ure Names

Argentina B razil C olombia E cuador Mexico V enezuela

sep

tiem

bre

201

5

oct

ub

re 2

015

no

viem

bre

201

5

dic

iem

bre

201

5

ener

o 2

016

Fuente: Joint Oil Data Initiative (JODI-Oil)

30 http://www.economiahoy.mx/economia-eAm-mexico/noticias/7440616/03/16/Irak-aceptara-propuesta-para-congelar-los-suministros-de-crudo.html31 http://www.eleconomista.es/materias-primas/noticias/7420270/03/16/Rusia-cede-ante-Iran-y-permitira-que-aumente-la-produccion-de-

petroleo-dentro-de-su-plan-por-congelarla.html


21

3. ¿Qué se podría hacer ante esta situación?

La tendencia al crecimiento de los volúmenes de exportación de los países de Latinoamérica muestra la dependencia

de las economías y el consecuente interés a las ganancias que representan la puesta en el mercado internacional de estos

volúmenes de petróleo (Gráfica 10). Cada nación tiene su derecho soberano de explotar sus recursos hidrocarburíferos en

los volúmenes que les representen ganancias, de tal forma que si aun en el contexto de precios actuales, existen proyec-

tos con indicadores positivos y capital de inversión disponible serán ejecutados. Bajo estas consideraciones la estrategia

de los productores latinoamericanos debe plantearse a largo plazo y orientarse a una sostenida reducción de costos de

extracción para obtener la mayor ventaja económica de cada barril puesto en superficie.

Grafica 11 Exportaciones de Petróleo- Países productores de América Latina y el Caribe (kbbl/día)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0

500

1000

1500

2000

kbbl

/día

1.925

1.944

810

1.962

390

1.992

373

19

2.340

1.853

403356

1.710

2.322

1.554

1.430

1.165

427

439

1.571

477

2.067

1.794

300 292

1.780

1.210

278

640

1.377

116

2.097

148

1.786

660

1.363

159

263

1.798

1.630

281 252

9797

613

93

322246

245

1.908

1.249

327

633

2.129

330

1.819

413

1.822

299233

526

343

230

1.886

533

243

349

6463222

60

248

541

59

606

359

362257

1.852

1.289

227

3940

373

Exportaciones de petróleo - ALC

Meas ure Names

Argentina B ras il C olombia E cuador México V enezuela

2010 2011 2012 2013 2014

Fuente: Sistema de Información Económica - Energética (SIEE - OLADE)

De la misma manera los países deberían implementar políticas efectivas que mejoren el uso de factores de pro-

ducción, identificando distorsiones al mercado y corrigiéndolas, para que de esa manera pueda asignar eficientemente

los recursos.

En consecuencia estos problemas que afronta la región, con la caída de los precios del petróleo, deben ser vistos

como una oportunidad al cambio y adaptarse a esta nueva situación. Estos problemas hacen denotar la gran vulnerabilidad

de las economías latinoamericanas al precio internacional de las materias primas, con lo cual se evidencia la dependencia

del petróleo y el rezago competitivo en generación de capital. Siendo así, necesario adquirir nuevas ventajas comparativas,

por medio de la inversión en sectores productivos que generen valor agregado, para de esa manera incorporarlas a las


22

ventajas naturales de la región. El uso eficiente de los factores de producción permitirá que América Latina impulse su pro-

ductividad y consolide un modelo sustentable, aprovechando las ventajas del comercio y mitigando impactos exógenos32.

Dentro de las acciones y/o estrategias que los países de la región podrían implementar para mejorar la competitivi-

dad del sector se pueden mencionar las siguientes:

Acciones Políticas:

• Estrategias y políticas de Estado de largo plazo.

• Iniciativas dirigidas a lograr una mayor transparencia y control social sobre los flujos, manejo, y uso

de las rentas extractivas por los gobiernos y las empresas constituyen un componente importante para

alcanzar estos objetivos.

• Alianzas estratégicas público-privadas

• Estabilidad jurídica para los inversionistas.

Acciones Regulatorias:

• Instituciones públicas fortalecidas para resolver y gestionar eficazmente los conflictos técnicos, sociales,

ambientales y laborales, entre otros, asociados al desarrollo de los sectores extractivos

• Modelos de contratos ajustados a la realidad del sector.

• El Goverment Take sea progresivo de acuerdo con el comportamiento del mercado.

• El riesgo inmerso en la actividad de explotación de petróleo en los contratos debería recaer sobre la parte

(Estado o empresa) que esté en mejores condiciones de soportarlo.

• Contar con un marco fiscal que incluya: i) regalías basadas en los ingresos brutos; ii) un impuesto

focalizado explícitamente en las rentas económicas que esté en función de los resultados de la extracción;

y iii) el tradicional impuesto sobre los ingresos de las sociedades.

• A su vez, se deben considerar los distintos mecanismos de participación directa del Estado (contratos de

producción compartida y participaciones contingentes e impuestos sobre ingresos extraordinarios (windfall

taxes)33.

Acciones Técnicas:

• Inversiones en Investigación y desarrollo de nuevas tecnologías

• Clúster petroleros dentro de la Región y/o Encadenamientos productivos, nacionales – regionales para

ser más competitivos.

• Capacitación al personal.

De acuerdo con lo anterior, el enfoque debería sustentarse en la creación de marcos regulatorios que faciliten la

competitividad y aumenten la productividad del sector petrolero.

32 Ibídem33 El impacto fiscal de la explotación de los recursos naturales no renovables en los países de América Latina y el Caribe, CEPAL, 2015


Marzo 2016

Panorama de las acciones tomadas por los países productores de petróleo de Latinoamérica frente a la caída del

precio internacional del crudo

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Panorama de las acciones tomadas por los países … · 2016-04-01 · México, Colombia, Venezuela, Brasil y Ecuador, sino también sobre el ... Precios del Petroleo - Cushing, OK