MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

NOMBRE :

Leslie Anacleto Calderón Adita Luz Lumbre Vázquez Libertad Mocarro Linares

ANALISIS DUPONT

HISTORIA :

Este modelo fue inventado por DONALDSON BROWN , ingeniero eléctrico americano que se integro al departamento de tesorería de la empresa química DUPONT en 1914 , años mas tarde compra el 23% de las acciones de GENERAL MOTORS , tras el éxito logrado con las finanzas de esta empresa , lanzó el modelo DUPONT hacia su preeminencia en todas las corporaciones importantes de los EE.UU y siguió siendo la forma más dominante de análisis financiero hasta los años 70.

La Pirámide de Razones o también llamada Pirámide de Dupont tiene como fin resumir en forma de diagrama el desencadenamiento de la mayor parte de los índice o Ratios e ir explicando el porque de cada uno de los comportamientos que se van originando.

Apalancamiento Financiero

Rotación de los activos totales

Margen neto de utilidad

MARGEN DE UTILIDAD EN

VENTAS

Haciendo el debido manejo del margen de utilidad, le permite a la empresa ser más rentable sin vender una gran cantidad de unidades.

USO EFICIENTE DE LOS ACTIVOS

FIJO

Se da cuando se obtiene un margen menor en la utilidad sobre el valor de venta, pero es compensado por la alta rotación.

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL

Corresponde al apalancamiento financiero que consiste en obtener recursos de dos formas: Aportes de los socios y créditos con terceros

DEFINICIÓN

UTILIDAD

El análisis DUPONT utiliza el margen de utilidad y la utilización de activos para conocer la rentabilidad de la empresa

Permite conocer los resultados obtenidos en el periodo , lo que permite corregir errores, mejorando las políticas de la empresa o utilizando diversos estrategias.

RENTABILIDAD

Hace referencia al beneficio, lucro, utilidad o ganancia que se ha obtenido de un recurso o dinero invertido.

En finanzas se conoce también como los dividendos percibidos de un capital invertido un negocio o empresa .

La rentabilidad puede ser representada en forma relativa (porcentaje) o en forma absoluta (valores).

DETERMINACION DE LA RENTABILIDAD

RENTABIIDAD DE ACTIVOS (ROA)

Esta razón mide la habilidad de la administración para generar utilidades con los recursos que dispone, también se le conoce con el nombre de “RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION”

Se determina dividiendo la utilidad neta entre el total de los activos:

ROA

RENDIMIENTO DEL CAPITAL (ROE)

Ratio que mide la eficiencia de la dirección, para generar retornos a partir de los aporte de los accionistas o socios.

Para hallarlo se divide la utilidad neta entre el patrimonio neto .

ROEUN AT

UNPN

GastoFinanciero

Participación e Impuesto

ActivoCorriente

Otros activoscorrientes

Activo total Ventas

Gasto de Operación

Costo de Venta

Costos y Gasto l

Ventas

Utilidad Neta Ventas

MargenNeto Rotación total del Activo

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS

Existencias

Cuentas por cobrar

Efectivo y equivalente

Otros ActivoMenos

PIRAMIDE DE RAZONES o PIRAMIDE DE DOPONT EJEMPLO

CLICK

ANALISIS DE TENDENCIAS

Consiste en el estudio por medio de números índice, de los cambios en la situación financiera de la empresa en el transcurso del tiempo.

IMPORTANCIA:

Pone de manifiesto característica relativa a la habilidad de la administración. Hace presentes los cambios operadores en la política administrativa. Proporciona a la administración información importante para normar sus política. Permite la estimación de los cambios futuros en la empresa sobre bases adecuadas.

CLIK

EXPLICACION:

Al igual que el análisis del estado de situación financiera, el criterio es fundamental para establecertendencias. Para las ventas y las utilidades parciales y totales , el criterio siempre debe ser entre mayor mejor ,y para los costos y gasto el criterio debe ser siempre entre menor mejor por lógica.

Lo importante es establecer sus tendencias , de talforma que se pueda administrar la empresa y llevarlahacia la productividad y la rentabilidad del período a periodo.

EJEMPLO