Osavuosikatsaus1.1.2015-30.6.2015

3

Navi Groupin osavuosikatsaus

Johdanto 4Toimitusjohtajan katsaus 6Liiketoimintojen kehitys ja kuvaus 8Privanet 10Konsernin tase ja avainluvut 12Konsernin tuloslaskelma 14Osakepääoman jakautuminen 16Konttoriverkosto ja yhteystiedot 18

5

Suomalaisen NGH Invest Oy konsernin liiketoiminnan tulos kehittyi erinomaisesti vuoden 2015

ensimmäisellä puoliskolla. Arvopaperimarkkinoiden ja listaamattomien arvopapereiden suosion

suotuisasta kehityksestä sekä onnistuneista liiketoimintapäätöksistä ja toimenpiteistä johtuen

konsernin tuloksentekokyky jatkui vahvana. Konsernin tytäryhtiö, laajan sijoituspalveluyrityk-

sen toimiluvan omaava Navi Group Oy onnistui myös tekemään selvästi voitollisen tuloksen.

Konsernin emoyhtiö NGH Invest Oy ja tytäryhtiö Navi Group Oy tekivät merkittävän osan

tuloksestaan arvopaperikaupalla ja tytäryhtiö Navi Group Oy lisäksi sijoituspalvelutoiminnan

palkkiotuotoilla. Kustannusrakenteessa ei tarkastelujaksolla ollut suuria muutoksia, yhtiön

konttoriverkoston laajuus ja henkilökunnan määrä sekä kiinteät palkat pysyivät kutakuinkin

edellisen vuoden tasolla.

Katsantokauden aikana konsernin tytäryhtiö Navi Group Oy on toteuttanut useita emissiota.

Emissioilla on kerätty rahaa mm. pääkaupunkiseudun johtavan saneerausrakentajan toiminnan

kasvattamiseen ja NGH Invest Oy:lle liiketoiminnan rahoittamiseen ja laajentamiseen. Tämän

lisäksi jälkimarkkinasalkuista on myyty etupäässä Suomen merkittävimpien kulutusluotottajien

joukkovelkakirjoja yhteensä lähes kymmenen miljoonan euron edestä.

Tulevaisuuden näkymien odotetaan pysyvän valoisina ja nousujohteisina

ja keskittyvän edelleen listaamattomien arvopapereiden markkinoiden

kehittämiseen ja kasvattamiseen. Tätä strategista valintaa vahvistaak-

seen Navi Group Oy osti kaupalla perinteikkään Privanet Pankkiriliike

Oy:n osake-enemmistön heinäkuun 3. päivä 2015. Näin ollen toisella

vuosipuoliskolla konserni tulee keskittymään entistä voimallisemmin lis-

taamattomien arvopapereiden valikoiman laajentamiseen, asiakaskannan

kasvattamiseen sekä listaamattomien arvopapereiden jälkimarkkinoiden

likviditeetin parantamiseen. Näihin kaikkiin on nyt kaupan myötä saa-

vutettu entistä paremmat mahdollisuudet kun alan pioneeri ja voimakas

nousija-kehittäjä yhdistävät voimansa.

NGH Invest Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18. maaliskuuta 2015. Kokouksessa vah-

vistettiin vuoden 2014 konsernitilinpäätös ja päätettiin osingonjaoksi yhteensä 3 euroa per

osake, jossa luvussa huomioituna jo syksyllä 2014 välitilinpäätöksen mukaan jaettu 1 euro per

osake. Tilinpäätös osoitti nettovoittoa 2.833.070 euroa. Myöhemmin pidetyissä ylimääräisissä

yhtiökokouksissa päätettiin yhtiön liittymisestä arvo-osuusjärjestelmään ja siihen prosessiin liit-

tyvät valtuutukset. Lisäksi päätettiin osakemäärän lisäämisestä kymmenkertaiseksi (maksuton

osakeanti, jossa täsmäytyspäivä oli 29.6.2015). Samassa yhteydessä valittiin hallituksen jäseniksi

25.6.2015 alkaen seuraavat henkilöt:

Roy Harju, hallituksen puheenjohtaja

Matti Heiskala, hallituksen jäsen

Sami Järvinen, hallituksen jäsen

Toimitusjohtajana jatkaa ja on kauden aikana ollut Matti Heiskala.

Johdanto +88,90%2 488 000 € › 4 700 000 €

ARVOPAPERIKAUPPA*

* (30.6.15 tulos – puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta.

7

Edellinen ja kuluva vuosi ovat olleet yhtiön historiassa

menestyksen vuosia ja entistä parempaa on luvassa kun

pääsemme laajentamaan liiketoimintoja tehokkaasti Pri-

vanet Pankkiiriliikkeen kuuluessa jatkossa konserniim-

me. Myös kesällä nostamamme kahden miljoonan euron

velkakirjamuotoinen rahoitus mahdollistaa voimakkaan

panostuksen liiketoiminnan kehittämiseen ja antaa val-

miudet toteuttaa tarvittavat investoinnit.

Olemme saaneet kevään ja alkukesän aikana yli sata uut-

ta osakkeen omistajaa ja siirtyneet arvo-osuusjärjestel-

mään. Haluan toivottaa kaikki uudet osakkaat tervetul-

leiksi ja yhtiön alkuajoista lähtien mukana olleita haluan

kiittää luottamuksesta ja uskosta menestyksekkääseen

tulevaisuuteen yhtiön perustamisen ajoista lähtien.

Toimintamme alkuajoista lähtien tavoitteenamme on

ollut kehittää yritystä paitsi kasvun uralle, niin yhtälail-

la myös korkean osinkotuoton tarjoavaksi toimijaksi.

Jaamme nyt ja tulevaisuudessa suuren osuuden yhtiön

taloudellisesta menestyksestä osinkoina osakkeenomis-

tajillemme. Samalla kuitenkin pidämme huolen myös sii-

tä, että yhtiön kasvu jatkuu vahvana ja kasvun mahdollis-

tamiseksi tulemme käyttämään mahdollisimman vähän

pääomia vaativia investointeja toiminnan tehostamiseksi

ja skaalan kustannustehokkaan lisää-

misen kautta. Tulemme myös jatka-

maan vieraan pääoman ehtoisen ja

mahdollisesti myös muiden rahoitu-

sinstrumenttien käyttöä siten, että

tuotto omalle pääomalle maksimoi-

tuu ja liiketoiminnan kasvun rahoitus

pysyy aina varmistettuna.

Kilpailustrategiamme on toimialal-

lamme hyvin edistyksellinen ja pal-

velee myös yhteiskunnallista tarkoitusta. Keskitymme

rahoituksen hankkimiseen etupäässä kotimaamme lis-

taamattomille pien- ja kasvuyrityksille, joiden sekä oman

pääoman ehtoisen että vieraan pääoman ehtoisen rahoi-

tuksen hankkiminen olisi ilman meitä joko mahdotonta,

työlästä tai vähintäänkin tarpeettoman kallista. Teemme

itse myös suoria sijoituksia kyseisiin yhtiöihin. Näin ollen

tarjoamme öljyä yhteiskunnan talouden rattaiden pyö-

rimiseksi mahdollisimman tehokkaasti ja olemme siten

mukana nostamassa Suomen taloutta uuteen nousuun

monen taantumavuoden jälkeen.

Toimintamme fokusta, kasvattamista ja kannattavuut-

ta tulee edelleen kehittää ja voimakkaan panostuksen

tulokset ovat näkyvillä jo nyt. Kuluvan vuoden ensim-

mäisen vuosipuoliskon tulos

ylittää budjetoidun ja myös lop-

puvuodelle näkymät ovat erit-

täin positiiviset ja pitkälle suun-

nitellut. Tämän hetken budjetin

mukaisesti konserni tavoittelee

noin 5,5 miljoonan euron liike-

toiminnallista tulosta ennen ve-

roja. Kulurakenteemme ei tule

sisältämään erityisen merkittäviä

ennustamattomia eriä, joten onnistuminen tavoitteissa

kulminoituu ennen kaikkea tulopuolen tavoitteiden saa-

vuttamiseen.

Lopuksi vielä lyhyesti tulevaisuuden valoisista näkymistä.

Konsernin tytäryhtiö, sijoituspalveluyritys Navi Group

Oy osti heinäkuun alussa 55%:n enemmistöosuuden

perinteikkäästä, vuonna 2000 perustetusta Privanet

Pankkiiriliike Oy:stä. Näin ollen Privanet Pankkiiriliike,

joka on listaamattoman osakemarkkinan edelläkävijöitä

suomalaisessa sijoituskentässä, tulee osaksi NGH Invest

Oy:n ja Navi Group Oy:n muodosta-

maa konsernia. Järjestelyn ansiosta

pääsemme kehittämään toimintoja

niin osake- ja joukkovelkaemissiois-

sa kuin myös listaamattomien osak-

keiden ja joukkovelkakirjojen jälki-

markkinan kehittämisessä. Tulemme

alkusyksystä myös muuttamaan koko

konsernin emoyhtiön nimen Privanet

Group Oyj:ksi ja samassa yhteydes-

sä Navi Group Oy jatkaa toimintojaan Privanet Capi-

tal Markets nimen alla. Yhdessä tulemme olemaan alan

vahvin ja dynaamisin toimija, joka tulee ajamaan ennen

näkemätöntä liiketoimintaympäristön kehitystä ja muu-

tosta, josta hedelmiä tulevat nauttimaan lähivuosien

aikana niin osakkeenomistajamme kuin suomalainen si-

joittaja- ja pienyrittäjäkenttäkin. Avaamme oven suurten

mahdollisuuksien maailmaan ja olen ylpeä ja etuoikeu-

tettu voidessani kulkea tämän historiallisen muutoksen

kärjessä yhdessä luotettujen kollegojeni kanssa.

+97,20%386 000 € › 761 000 €

PALKKIOTUOTOT*

+131,30%1 600 000 € › 3 701 000 €

LIIKEVOITTO*

Toimitusjohtajan katsaus

* (30.6.15 tulos – puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta.

Toimitusjohtajan katsaus, Matti Heiskala,

NGH Invest Oy:n toimitusjohtaja ja

Navi Group Oy:n hallituksen puheenjohtaja

9

Konsernin liiketoiminnot ovat kehittyneet positiivisesti

tarkasteluperiodilla. Liikkeeseenlaskuja on järjestetty

normaaliin tahtiin. Jälkimarkkinalla on toteutettu mer-

kittävä määrä erilajisten arvopapereiden kauppoja me-

nestyksekkäästi ja kohdevalinta on ollut onnistunutta

tarkastelujaksolla. Tiivistetty yhteistyö Privanet Pank-

kiiriliikkeen kanssa on mahdollistanut, ja ennen kaikkea

tulee mahdollistamaan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla

ja tulevaisuudessa yhä kasvavan ja lukumäärällisesti ha-

jautetun valikoiman erittäin mielenkiintoisia, lähinnä ko-

timaisen pk-sektorin yritysten arvopapereita.

Liiketoimintojen kehitys ja kuvaus

20%

7,25%€

HENKILÖSTÖMME KASVU VUONNA 2015

KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO ASIAKKAIDEMME

KORKOSIJOITUKSILLE

2014* 1/2015 Kasvu

Palkkiotuotot 386 761 97,2 %

Arvopaperikauppa 2 488 4 700 88,9 %

Sijoituspalvelun toiminnan tuotot

2 952 5 580 89,0 %

Palkkio ja hallintokulut 1 221 1 480 21,2 %

Liikevoitto 1 600 3 701 131,3 %

Luvut tuhansia euroja.

* (30.6.15 tulos – puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta.

11

NGH Invest Oy:n tytäryhtiö Navi Group osti heinäkuun 3. päivä ta-

pahtuneella osakekaupalla Privanet Pankkiiriliike Oy:n 55%:n enem-

mistöosakekannan. Kaupan seurauksena Privanet Pankkiiriliikkeestä

tulee osa konsernia ja tämä johtaa lähiviikkojen ja kuukausien aikana

toimintojen tiiviiseen integrointiin ja mahdollistaa voimakkaan panos-

tuksen listaamattomien arvopapereiden markkinoiden kehittämiseen

Suomessa ennennäkemättömällä tavalla. Kaupan myötä emoyhtiö

NGH Invest Oy muuttaa nimekseen Privanet Group Oyj ja samalla ty-

täryhtiö Navi Group alkaa operoimaan

aputoiminimellä Privanet Capital Mar-

kets. Myös Privanet Pankkiiriliikkeen

nimi muuttuu, jatkossa se tulee olemaan

Privanet Securities.

Privanet Group -konsernin muodostu-

misen ansiosta listaamattomien arvopa-

pereiden liiketoiminnasta tulee yhtymän

fokustoimiala. Privanet Capital Markets

tulee hoitamaan sekä osake- että vel-

kakirjaemissioiden järjestämistä vali-

koiduille pk-sektorin listaamattomille

yrityksille ja käymään jälkimarkkinoilla

kauppaa yhtiöiden arvopapereilla tarjo-

ten näin myös likviditeettiä markkinoille.

Privanet Securities jatkaa suuren sijoit-

tajayleisön hyvin tunteman Privanetin listaamattomien yhtiöiden listan

edelleenkehittämistä niin tekniseltä toteutukseltaan kuin ennen kaik-

kea kohdeyhtiövalikoimaa ja arvopaperivalikoimaa kasvattamalla sekä

kaupankäyntiaktiviteettia edistämällä. Capital Marketsin ja Securitiesin

toiminnat tukevat toisiaan erinomaisella tavalla. Privanet-ryhmän kas-

vaneet taloudelliset resurssit ja korkea toimintakapasiteetti mahdollis-

tavat yhä useammalle suomalaiselle pk-sektorin yritykselle eri toimi-

aloilta pääsyn rahoitusmarkkinoille sekä oman- että vieraanpääoman

ehtoisesti. Tämä avaa myös suomalaiselle kansantaloudelle uusia mah-

dollisuuksia ja virkistää elinkeinotoimintaa vähentämällä rahoituksen

saatavuudesta koituvia haasteita.

Privanet

Privanet Group Oyj

Privanet Capital

Markets

Privanet Securities

13

TASE (luvut euroja) 30.6.2015 31.12.2014

VASTAAVAA

Saamiset luottolaitoksilta

Vaadittaessa maksettavat 1.018.395 914.663

Saamistodistukset

Muilta 692.043 588.389

Osakkeet ja osuudet 5.713.186 6.082.765

Osakkeet ja omistukset omistusyhteisyrityksissä 405 1.630

Osakkeet ja omistukset samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 4.500 0

Aineelliset hyödykkeet 17.256 18.407

Muut varat 2.517.407 1.460.893

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot -19.781 0

VASTAAVAA YHTEENSÄ 9.943.411 9.069.762

VASTATTAVAA

VIERAS PÄÄOMA

Johdannaissopimukset ja muut kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät velat 121.377 217.301

Muut velat

Muut velat 181.191 47.110

Siirtovelat ja saadut ennakot 544.151 548.967

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 846.719 813.379

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 5.000 5.000

Käyvän arvon rahasto 3.374.359 5.094.234

Sijoitetun vapaan pääoman rahastot 2.505.083 2.505.083

Edellisten tilikausien voitto (tappio) -489.043 -2.180.993

Tilikauden voitto (tappio) 3.701.293 2.833.070

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 9.096.692 8.256.384

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 9.943.411 9.069.762

Konsernin tase ja avainluvut

15

Konsernin tuloslaskelma

TULOSLASKELMA(luvut euroja) 30.6.2015 31.12.2014

Palkkiotuotot 771.850 760.783

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 2.713.887 -333.646

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista

Osinkotuotot 23.017 0

Korkotuotot 19.399 4.964

Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 1.986.308 5.309.694

Liiketoiminnan muut tuotot 65.355 162.044

SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ 5.579.816 5.903.839

Palkkiokulut -305.870 -576.071

Korkokulut -4.430 -14.143

Hallintokulut yhteensä -1.173.512 -1.865.711

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -1.151 -42.700

Liiketoiminnan muut kulut -85.707 -204.942

LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 3.701.293 3.200.271

Tuloverot 0 -367.201

VARSINAISEN TOIMINNAN VOITTO (TAPPIO) 3.701.293 2.833.070

TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 3.701.293 2.833.070

17

Konsernin emoyhtiön osakepääoma on 5.000 euroa.

Osakelajeja on yksi. Omistus jakautuu 30.6. yli sadalle

osakkaalle, joista suurimmat kymmenen listattu alla.

Omistajatahot ovat suomalaisia yksityishenkilöitä ja yh-

teisöjä. Keväällä touko-kesäkuun aikana yhtiön osake

siirrettiin Euroclearin ylläpitämään arvo-osuusjärjes-

telmään ja samassa yhteydessä toteutettiin maksuton

osakeanti, jossa yhdellä vanhalla osakkeella sai yhdeksän

uutta osaketta. Osakeannin täsmäytyspäivä täsmäytys-

päivä oli 29.6.2015. Yhtiön annin jälkeinen osakemäärä

on 5.705.600 kappaletta.

Osakepääoman jakautuminen FINACTU OY 15,3%

PENNIN HEVONEN OY 14,2%

IRON M OY 12,0%

NAVI GROUP OY 7,9%

OY OJA INVEST LTD 7,1%

OULUN ANESTESIAPALVELU OY 5,3%

TRADE WAREHOUSE OY 4,1%

KJ YKKÖSSÄHKÖ OY 4,1%

SÄHKÖPALVELU SARKKINEN OY 3,9%

LEPPÄNEN MIKA ANTERO 3,3%

Suurimmat omistukset

19

HelsinkiKalevankatu 18

00100 Helsinki

p. +358 (0)10 2190 520

f. +358 (0)10 2190 530

TampereNäsilinnankatu 25 B 5krs.

33200 Tampere

p. +358 (0)40 0541 158

VaasaKauppapuistikko 12 c 33 1/5

65100 Vaasa

p. +358 (0)50 5265 498

OuluKirkkokatu 19 A 14

90100 Oulu

p. +358 (0)10 2190 531

f. +358 (0)10 2190 540

MikkeliOlkikatu 16, as. 2

50190 Mikkeli

p. +358 (0)40 4842 682

Forssa Säästöpankinkatu 2, 2.krs

30100 Forssa

p. +358 (0)45 1778 242

TurkuJoukahaisenkatu 2

20520 Turku

p. +358 (0)9 6877 1723

f. +358 (0)9 6877 1745

JyväskyläKauppakatu 31 a, 4krs.

40100 Jyväskylä

p. +358 (0)40 7073 228

YlivieskaJuurikoskenkatu 6

84100 Ylivieska

p. +358 (0)50 426 7267

Konttoriverkosto ja yhteystiedot