OSAVUOSIKATSAUS 1.1.−30.9.2016

21.10.2016

• Asiakashankinta sujunut alkuvuonna suunnitellusti, toimintakulut pysyneet kurissa

• Eläkepäätöksiä 13% enemmän kuin vuosi sitten

• Uusi eläkekäsittelyjärjestelmä otettu käyttöön, ruuhkautti hakemuksia alkuun mutta nyt automaation myötä nopeus kasvanut

• Uusia digitaalisia palveluja työhyvinvointiin

2

AJANKOHTAISTA ILMARISESSA

• Markkinat toipuivat Brexit-säikähdyksestä ja sijoittajien riskinottohalu palasi

• Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikka jatkuu

• Korkotaso edelleen historiallisen alhaalla, ohjaasijoittajia etsimään vaihtoehtoja

• Eurooppalaisten pankkien tilanne huolestuttava

• Yhdysvaltain presidentinvaalit lisäävät epävarmuuttamarkkinoilla

• Suomen talouden elpyminen vauhdittuu hieman

3

KESKEISIÄ HAVAINTOJATOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ

Tammi−syyskuu 2016

• Sijoitustuotto 2,3 %

– Osakesijoitusten tuotto 2,0 %

– Korkosijoitusten tuotto 2,0 %

– Kiinteistösijoitusten tuotto 2,8 %

• Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla

– Nimellistuotto 5,8 %

– Reaalituotto 4,1 %

• Vakavaraisuus vahvistui kolmannella kvartaalilla

– Vakavaraisuusaste 27,9 %4

OSAKEMARKKINOIDEN SUOTUISA KEHITYS VAHVISTI SIJOITUSTUOTTOA

SIJOITUSTEN ARVO NOUSI, MARKKINA-ARVO36,5 MILJARDIA

Sijoitusjakauma riskin mukaan

5

36,5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Q3Q2Q12016

Q4Q3Q2Q12015

Q4Q3Q2Q12014

Q4Q3Q2Q12013

Q4Q3Q2Q12012

mrd

. euro

a

Korkosijoitukset ml. johdannaistenvaikutus

Muut sijoitukset

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

VUOSINELJÄNNEKSEN TUOTTO OLI 2,9%

Sijoitustuotot neljännesvuosittain Q1/2015-Q3/2016

6

7,1

-0,8

-3,0

2,9

-1,4

0,8

2,9

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2 Q3

%

SIJOITUSTEN PITKÄN AIKAVÄLIN REAALITUOTTO PYSYI HYVÄNÄ

Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin

7

4,1

5,8

2,3

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

% Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (1997-)

Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (1997-)

Muut

Ilmarinen

PITKÄN AIKAVÄLIN KESKIMÄÄRÄINEN REAALITUOTTO OLI 4,1 %

Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997-30.9.2016

8

0

20

40

60

80

100

120

140

% Ilmarisen reaalituotto

3,5 % reaalituottokertymä

4,0 % reaalituottokertymä

SIJOITUSTUOTOT VAIHTELEVAT RIIPPUEN AIKAPERIODISTA

Sijoitusten tuotto eri ajanjaksoina

9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

% Ilmarisen nimellistuotto

Ilmarisen reaalituotto

VERTAILUSSA ILMARISEN JA MARKKINOIDEN TUOTTOJA

Pitkän aikavälin keskituottoja

10

% IlmarinenSuomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainatEuro yrityslainat

Q3/2016 2,3 8,8 -3,8 6,4 6,0

2015 6,0 15,9 9,6 1,6 -0,7

Keskituotto 5 vuodelta 6,7 16,8 11,9 6,7 6,1

Keskituotto 10 vuodelta 4,3 6,7 3,0 5,3 4,6

Keskituotto vuodesta 1997 5,8 9,9 6,3 5,5 5,1

Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,7 15,7 10,8 5,6 5,0

Reaalikeskituotto 10 vuodelta 2,6 5,0 1,4 3,6 2,9

Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,1 8,2 4,6 3,8 3,4

ILMARISEN SIJOITUSTEN JAKAUMA JA TUOTTO

11

Perusjakauma

milj. e %

Riskijakauma

milj. e %

Tuotto

% Volatiliteetti

Korkosijoitukset 16 391,7 44,9 14 087,5 38,5 2,0

Lainasaamiset 1 159,5 3,2 1 159,5 3,2 2,8

Joukkovelkakirjalainat 14 597,1 39,9 6 795,0 18,6 1,8 1,7

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 626,3 12,7 3 210,6 8,8 3,7

Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 9 970,7 27,3 3 584,4 9,8 1,0

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset

(ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat)635,1 1,7 6 133,0 16,8 4,8

Osakesijoitukset 14 288,3 39,1 13 815,6 37,8 2,0

Noteeratut osakkeet 11 124,1 30,4 10 651,4 29,1 -0,2 15,4

Pääomasijoitukset 2 201,4 6,0 2 201,4 6,0 9,8

Noteeraamattomat osakesijoitukset 962,8 2,6 962,8 2,6 11,4

Kiinteistösijoitukset 4 103,3 11,2 4 103,3 11,2 2,8

Suorat kiinteistösijoitukset 3 619,6 9,9 3 619,6 9,9 2,8

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 483,7 1,3 483,7 1,3 3,0

Muut sijoitukset 1 762,9 4,8 4 664,3 12,8 5,8

Hedge-rahastosijoitukset 815,7 2,2 815,7 2,2 -0,4 8,3

Hyödykesijoitukset -19,5 -0,1 -149,1 -0,4 -

Muut sijoitukset 966,7 2,6 3 997,7 10,9 11,2

Sijoitukset yhteensä 36 546,2 100,0 36 670,6 100,3

Johdannaisten vaikutus -124,4 -0,3

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 36 546,2 36 546,2 100,0

Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,1 vuotta

Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut

2,3 5,3

OSAKESIJOITUSTEN PAINO NOUSI VUOSINELJÄNNEKSEN AIKANA

Sijoitusjakauman kehitys

12

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Q3Q2Q12016

Q4Q3Q2Q12015

Q4Q3Q2Q12014

Q4Q3Q2Q12013

Q4Q3Q2Q12012

Korkosijoitukset ml. johdannaistenvaikutus

Muut sijoitukset

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

EUROOPPALAISTEN OSAKKEIDEN OSUUS PIENENI

Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma

13

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinatpl. Kiina

%

2012

2013

2014

2015

Q3/2016

OMISTUS SUOMALAISYHTIÖISSÄ 3,0 MILJARDIA EUROA

Suurimmat kotimaiset noteeratut osakeomistukset

14

Milj. euroa 30.9.2016 31.12.2015 Prosentteina 30.9.2016 31.12.2015

Kone Oyj 203 188 QT Group Oyj 14,62

Neste Oyj 192 181 Digia Oyj 14,58 14,58

Nokia Oyj 179 184 PKC Group Oyj 12,15 12,16

Citycon Oyj 144 152 Basware Oyj 11,18 10,76

Stora Enso Oyj 138 143 Technopolis Oyj 10,48 10,41

UPM-Kymmene Oyj 137 123 Componenta Oyj 8,80 7,15

Sampo Oyj 137 218 CapMan Oyj 8,32 8,32

Fortum Oyj 134 143 Martela Oyj 8,07 8,07

Wärtsilä Oyj Abp 96 168 Munksjö Oyj 8,03 8,03

Nokian Renkaat Oyj 90 105 Incap Oyj 7,61 7,61

VAKAVARAISUUS PYSYI VAHVANA

Vakavaraisuuden kehitys

15

27,929,629,8

28,0

23,9

21,1

29,7

24,0

14,0

32,533,7

32,0

25,6

22,3

18,1

25,5

35,4

41,3

27,2

16,2

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

% v

astu

uvela

sta

Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa

Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka)

Vakavaraisuusraja