2013. 02.05.

ENERGIA MŰHELY – Pénzügyi körkép az energetikáról 2013. február 5.

Innovatív pénzforgalmi lehet őségek az energetikában

Varga István

Magyar Energetikai TMagyar Energetikai T áársasrsas áágg

TARTALOM

1. A globális – kett ős – pénzrendszer hibái

2. A helyi parallel pénzforgalom lehet ősége

2013. 02.05.

A globális energia kérdésekre lokális választ keresünk .

A globális pénz őrületre is helyi megoldással válaszolhatunk

– szerényen.

A két aktivitás találkozhat.

A pénzrendszer alapvet ő hibái I.

A számvitel az igazi hum án, term észeti értékeket nem kezeli

(szeretet, boldogság, esztétika, kultúra, term észet …)

A mai pénz öt funkciója torzult és „összeveszett eg ymással”:

- értékm érő spekuláció és a hatalom torzítja a „mér őeszközt”,

- forgalmi fékezése a munkát és a megosztását fogja vissza,

- felhalmozási jutalmazzuk az útonállást

- spekulációs mindent elborító párhuzamos pénzt vezetett be,

- hatalmi a választott politika fejére n őtt.

2013. 02.05.

A pénzrendszer alapvet ő hibái II.

A felhalmozásra ösztönz ő pozitív (túlzott) kamat:

- gátolja az értékm érő és forgalmi funkciót

- romló áru mellett el őnyben a nem romló, kamat védett pénz

- a jutalmazott pénz visszatartás akadályozza a munk amegosztást

- az értéktöbblet (profit) termel ő szférában képz ődik, de a pénzügyi szférában csapódik le a reálgazdaság hátrány ára

- a kamattal forszírozott eredm ény exponenciális növekedésrekésztet, de ez a véges Glóbuszon képtelenség, er őforrás kirablás

2013. 02.05.

A pénzrendszer alapvet ő hibái III.

A spekuláció meghatározó jelenséggé vált két évtized alatt:

- a számvitel fogadásokat enged pénzügyi társaságoknak

- a nagy konglomerátumok mentesültek a felügyelettől

(bankok: Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns, biztosítók: AIG, Wells, központi bankok: FED, EKB)

2013. 02.05.

Globális varsa

2013. 02.05.

Globális céghálón 1318 cég

2013. 02.05.

A pénzrendszer alapvet ő hibái IV.

A bankok kett ős pénzteremtése:

- jegybankképes (prime) pénz a felügyeltek előtt reálhitellel,

- szintetikus pénzhelyettesítők (mérlegen kívül) árnyékbankokban, - fogadásokkal, számítógépes algoritmusokkal,

- haircut egyéni jutalékok nyilvános kamat helyett,

- a derivatívákból minden Föld-lakóra 100.000 dollár jut

Amint a kétféle pénzt összekeverték:

meghirdették a válságot, hogy a pénzhelyettesítőből pénz legyen

2013. 02.05.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1998 2001 2004 2007 2010

FX opciók ésegyébtermékekKamatswapok

Deviza-swapok

Nyitotthatárid ősügyletekSpotok

Világ GDP

Derivatíva-ügyletek éves forgalma

Ezer milliárd dollárban

2013. 02.05.

Bankközi forgalom megoszlása Magyarországon

2013. 02.05.

Fizetési forgalom aránya a GDP-hez viszonyítva Magy arországon

2013. 02.05.

Hatalmi funkciók eltorzulása

A pénzrendszer irányítása levált a választott politi kai hatalomról , de csak az Euro-atlanti világban

Jegybanki függetlenség csak az államok harmadában m utatható ki,a központi bank 100 országban korm ányt szolgál, 51-ben nem

Válság: szintetikus pénzb ől reálpénz konverziója :- EU 22 korm ánya 90 bankot támogat 5086 milliárd euróval,

(EU-27 GDP-jének 40,3 % -a)

Az államadósságokat (EU-27 GDP 82,5% -a) a korm ányok fizetik, a pénzpiac nem, sorra átütemezi brüsszeli engedélly el,

Cél a bankunió felállása a független EKB védelme ala tt:szabályozás és felügyelet egy kézben a politikán kí vül (felül).

2013. 02.05.

Központi bank hitelezheti-e a korm ányát?

Törv. nincs rögzítve, 3

Hitel, 40

Szabadon jár el, 57

Tiltott hitelezések, 51

151 országból 100-ban igen!

IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices?

2013. 02.05.

Néhány állam adóssága és banktámogatás – 2012. októb eréig

2013. 02.05.

EU-27 államadóssága és banktámogatásra adott összeg - a GDP arányában

2013. 02.05.

A pénzrendszer rendszertani okból is fenntarthatat lan

Fenntarthatóság Optimum

A pénzügyi rendszer

összeomlása

Életképességi Ablak

A helyi pénzek hatása

HatékonyságRugalmasság

2013. 02.05.

Mai trend

Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S.White Paper on All the Options for Managing a Syste mic Bank Crises (2008)

Következtetés

Euro-atlanti kett ős pénzrendszer:

önálló politikai tényez ő,

fenntarthatatlan.

Válasz a kihívásra:

közszolgálatra alkalmas kiegészít ő pénz reálgazdaságnak,

többféle

felruházott tulajdonságokkal

lokálisan / szektoriálisan

Miként?

2013. 02.05.

Reál-gazdaság

Állam-háztartás

Önkor-mányzat

Önkor-mányzat

Tőkepiac

MNBKincstár

Állam-adósságkezelés

folyó-számla

tartalék

folyó-számla

hitel-betét

ktg.vetés számlája

ktg.vetési számlák

Államadósság finanszírozás

köt. tartalék

szla vezetés

ügyfélszla

Vállalkozói, lakossági számlákszámla vezetés

kincstárjegy nyilvántartás

Finanszírozáse-pénz,

hitel

(2004. évi XXXV. tv.)

Pénzforgalmi Intézmény (PFI) 2009. évi LXXXV. tv.

kl.féle csereeszközök

fedezet

folyó-számla

bank- és tőkepiaci

műveletek

GIROtőkeszámla

váltó

utalvány

…

Klíring szolgáltatás

spek. tartalék

költségvetési kiadások, adók

Bank –PFI á

tjáró

ktg. vetés finanszírozás

Bankokpénzáram

tőkeáram

Lokális klíring

szoc. kártya

fin., kamat

Záró gondolat

„„ A gazdasA gazdas áági gi ééletnek nincs mletnek nincs m éég egy olyan g egy olyan

makacsul makacsul éés szs sz áándnd éékosan fkosan f éélrelre éértett jelensrtett jelens éége, ge,

mint a nagy spekulmint a nagy spekul áácici óós ids id őőszak. szak. ””

John Kenneth Galbraith: A pJohn Kenneth Galbraith: A p éénznzüügyi spekulgyi spekul áácici óók rk r öövid tvid t öörtrt éénete nete

–– EufEuf óória ria éés Csals Csal óóddááss

Budapest, 1995 AduprintBudapest, 1995 Aduprint

2013. 02.05.

Professor Joseph E. Stiglitz, Chair, Columbia Unive rsity, Professor Amartya Sen, Chair Adviser, Harvard Unive rsity Professor Jean-Paul Fitoussi, Coordinator of the Co mmission, IEPReport by the Commission on the Measurement of Econ omic Performance and Social Progresswww.stiglitz-sen-fitoussi.fr

Asztalos LászlóA globális pénzteremtés kett ős körforgása (A „parallel banking” pénz- és inflációe lméleti alapjaiHitelintézeti Szemle 2009. Nyolcadik évfolyam5. szá m 436-459.

Tatár Mihály ElekAlgoritmikus kereskedés: iparági trend vagy a piac buborékká válása?Hitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 186-200.

Ács Attila A likviditás dimenzióiHitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 241-261.

Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Ne twork of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.00 25995 www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.po ne.0025995

IrodalomjegyzIrodalomjegyz éékk

2013. 02.05.

IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices?www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1216.pdf

Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S.White Paper on All the Options for Managing a Syste mic Bank Crises (2008)www.lietaer.com/images/White_Paper_on_Systemic_Bank ing_Crisis_final.pd

2009. évi LXXXV. törvény a pénzforgalmi szolgáltatá s nyújtásáról

Szalay Zsuzsanna A szelíd pénz forradalma (Közbirtokosságon nyugvó pé nzrendszer megteremtéseedok.iib.uni-corvinus.hu/284/1/Szalay93.pdf

John Kenneth GalbraithA pénzügyi spekulációk rövid története – Eufória és CsalódásBudapest 1995, Aduprint

IrodalomjegyzIrodalomjegyz éékk

2013. 02.05.

KKÖÖSZSZÖÖNNÖÖM SZM SZÉÉPENPEN

MEGTISZTELMEGTISZTELŐŐ FIGYELMFIGYELMÜÜKET!KET!

Varga IstvánEmail: agrinet@t-online.hu

Magyar Energetikai TMagyar Energetikai T áársasrsas áágg

2013. 02.05.