Apresentação de Resultados do 3T15

Resultados 3T15

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1. Destaques

2. Informações Financeiras

Agenda

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Destaques

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Comunicado ao Mercado, 03 de setembro de 2015

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia”), companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, comunica aosseus acionistas e ao mercado em geral que sua coligada, a Transnorte Energia S.A. (“TNE”), protocolou na AgênciaNacional de Energia Elétrica – ANEEL, requerimento para rescisão amigável do Contrato de Concessão 003/2012 –ANEEL.

Vale esclarecer que a TNE é uma empresa formada pela parceria da Companhia (detentora de 51% das ações) com aCentrais Elétricas do Norte do Brasil S.A. (detentora de 49% das ações) para implantação da Linha de TransmissãoLechuga – Equador 500 kV e Equador – Boa Vista 500 kV e Subestações Equador 500 kV e Boa Vista 500/230 kV.

Conforme divulgações anteriores feitas pela Companhia, após inúmeras tratativas, inclusive com órgãos públicos, até apresente data não foi possível obter o licenciamento ambiental da Linha de Transmissão, haja vista que a FUNAI nãoapresentou manifestação conclusiva quanto à viabilidade ambiental do projeto. Tal ausência, por sua vez, impossibilita oIBAMA de expedir as respectivas licenças ambientais, embora a análise de tal órgão aponte no sentido de viabilidadeambiental do projeto.

Decorridos 3 anos, sem que fosse apresentada uma solução à TNE, esta optou por discutir amigavelmente a rescisãodo Contrato de Concessão. A Alupar reitera que manterá os seus acionistas e o mercado em geral informados quanto aodesdobramento das negociações com a ANEEL.

TNE | Rescisão amigável do Contrato de Concessão 003/2012 – ANEEL

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Fato Relevante, 31 de agosto de 2015

Conclusão da alienação do Complexo Fortim para FurnasConclusão da alienação do Complexo Fortim para FurnasConclusão da alienação do Complexo Fortim para FurnasConclusão da alienação do Complexo Fortim para Furnas

Energia dos Ventos V, VI, VII, VIII e IX

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia” ou “Alupar”), companhia aberta, registrada na CVM sob o nº 2149-0,em atendimento ao disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 358, de 03 de janeiro de 2002,conforme alterada, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, finalizou o processo de alienação paraFurnas Centrais Elétricas S.A. da totalidade das participações societárias detidas pela Companhia nas empresasEnergia dos Ventos V S.A.; Energia dos Ventos VI S.A; Energia dos Ventos VII S.A; Energia dos Ventos VIII S.A eEnergia dos Ventos XI S.A – Complexo Fortim, conforme deliberado na reunião do Conselho de Administração realizadaem 10 de outubro de 2014.

A operação de compra e venda envolveu o valor total de R$ 51.410.676,17.

Com a conclusão da operação aqui descrita e, ainda, a aquisição pela Companhia das ações da Energia dos Ventos IS.A.; Energia dos Ventos II S.A.; Energia dos Ventos III S.A.; Energia dos Ventos IV S.A. e Energia dos Ventos X S.A -Complexo Aracati, anteriormente detidas por Furnas Centrais Elétricas S.A. e finalizada em 02 de março de 2015,encerra-se a parceria estabelecida com esta empresa no Leilão ANEEL A-5 nº 007/2011.

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Fato Relevante, 16 de outubro de 2015

Aquisição de participação em Foz do Rio ClaroAquisição de participação em Foz do Rio ClaroAquisição de participação em Foz do Rio ClaroAquisição de participação em Foz do Rio Claro

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A. (“Companhia” ou “Alupar”), companhia aberta, registrada na CVM sob o nº 2149-0,em atendimento ao disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 358, de 03 de janeiro de 2002,conforme alterada, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em razão da celebração, em 05 desetembro de 2008, do Instrumento Particular de Outorga de Opção de Venda de Ações Preferenciais de emissão de suacontrolada Foz do Rio Claro Energia S.A. (“Foz do Rio Claro”) entre a Alupar e o Fundo de Investimento do Fundo deGarantia do Tempo de Serviço (“FI-FGTS”), adquiriu 1.639.672 (um milhão, seiscentas e trinta e nove mil, seiscentas esetenta e duas) ações preferenciais de emissão de Foz do Rio Claro, detidas pelo FI-FGTS, correspondentes a 4%(quatro por cento) da totalidade das ações preferenciais emitidas, pelo valor de R$ 3.133.175,44 (três milhões, cento etrinta e três mil, cento e setenta e cinco reais e quarenta e quatro centavos).

Em razão de tal aquisição, a Companhia passou a deter 52,01% (cinquenta e dois vírgula zero um por cento) do capitalsocial total da Foz do Rio Claro.

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Destaques Financeiros

8

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 3T15 3T14 Var.% 9M15 9M14 Var.%

Receita Líquida Ajustada 300,8 288,0 4,4% 910,7 853,1 6,8%

Custos Operacionais Ajustados* (21,4) (20,9) 2,5% (59,6) (60,3) (1,2%)

Depreciação / Amortização (2,0) (1,8) 11,1% (7,9) (5,2) 51,9%

Despesas Operacionais (8,9) (8,0) 11,5% (28,7) (27,5) 4,3%

EBITDA (CVM 527) 270,5 259,1 4,4% 822,4 765,2 7,5%

Margem Ebitda Ajustada 89,9% 90,0% (0,1 p.p) 90,3% 89,7% 0,6 p.p

Resultado Financeiro (63,9) (42,0) 52,3% (171,3) (109,5) 56,5%

Lucro Líquido 172,4 257,7 (33,1%) 538,0 612,8 (12,2%)

Dívida Líquida** 1.900,5 2.167,2 (12,3%) 1.900,5 2.167,2 (12,3%)

Div. Líquida / EBITDA*** 1,8 2,1 1,7 2,1

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 3T15 3T14 Var.% 9M15 9M14 Var.%

Receita Líquida 297,6 275,0 8,2% 852,7 786,0 8,5%

Custos Operacionais (18,9) (19,1) (0,9%) (55,5) (58,2) (4,6%)



EBITDA (CVM 527) 269,9 248,0 8,8% 768,5 700,3 9,7%

Margem Ebitda 90,7% 90,2% 0,5 p.p 90,1% 89,1% 1,0 p.p


Lucro Líquido 147,1 177,7 (17,2%) 417,1 444,1 (6,1%)

Dívida Líquida** 1.900,5 2.167,2 (12,3%) 1.900,5 2.167,2 (12,3%)

Div. Líquida / EBITDA*** 1,8 2,2 1,9 2,3

*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura

** Considera Títulos e Valores Mobiliários do Ativo Não Circulante

***Ebitda Anualizado

9

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

853,1910,7

288,0 300,8

9M14 9M15 3T14 3T15

Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)

612,8

538,0

257,7

172,4

9M14 9M15 3T14 3T15

Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)

765,2822,4

259,1 270,5

89,7% 90,3% 90,0% 89,9%

9M14 9M15 3T14 3T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%)

(1) Margem Ebitda Ajustada

Informações Societárias

Informações Regulatórias

786,0852,7

275,0 297,6

9M14 9M15 3T14 3T15

Receita Líquida (R$ milhões)

444,1417,1

177,7147,1

9M14 9M15 3T14 3T15


700,3768,5

248,0 269,9

89,1% 90,1% 90,2% 90,7%

9M14 9M15 3T14 3T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

10

Destaques Financeiros Geração - Combinado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 3T15 3T14 Var.% 9M15 9M14 Var.%

Receita Líquida 94,7 43,2 119,5% 249,3 159,7 56,1%

Custos Operacionais (19,8) (8,5) 133,0% (50,0) (23,0) 117,4%


Compra de Energia (48,1) (26,9) 79,3% (66,0) (41,0) 60,8%


EBITDA (CVM 527) 18,8 2,8 - 113,4 83,3 36,2%

Margem Ebitda 19,9% 6,5% 13,4 p.p 45,5% 52,2% (6,7 p.p)


Lucro Líquido / Prejuízo (22,6) (13,9) 62,4% (9,5) 22,5 -

Dívida Líquida* 1.500,9 1.175,6 27,7% 1.500,9 1.175,6 27,7%

Dívida Líquida / EBITDA** 19,9 104,5 9,9 10,6

* Considera Títulos e Valores Mobiliários do Ativo Não Circulante

**EBITDA Anualizado

11

Destaques Financeiros Geração - Combinado

159,7

249,3

43,2

94,7

9M14 9M15 3T14 3T15


22,5

(9,5)(13,9)

(22,6)

9M14 9M15 3T14 3T15


83,3

113,4

2,818,8

52,2% 45,5%

6,5%19,9%

9M14 9M15 3T14 3T15


Formação do Lucro – 3T15

(13,9)(22,6)(9,6)

9,4

Lucro Líquido 3T14 EBITDA Depreciação /

Amortização

Resultado Financeiro IR e CSLL Lucro Líquido 3T15

Formação do Lucro 3T15 (R$ MM)

(24,4)

16,0

12

480,6464,2

663,7

676,7529,5

466,7536,2438,9

399,4

1T15 2T15 3T15

Impacto GSF (GWh)

Contrato Venda de Energia Garantia Física Sazonalizada Garantia Física Sazonalizada Líquida

GSF: 86%

90,6

Garantia Física Glosada pelo GSF

197,0

67,3

Exposição GSFExposição Sazonalização

Sazonalização – Impacto GSF

140,5

� 140,5 GWh da sazonalização glosado pelo GSF no 1T15 140,5 X R$ 380,83 = R$ 53,5 MM;

� 90,6 GWh da sazonalização glosado pelo GSF no 2T15 90,6 X R$ 292,05 = R$ 26,5 MM;

� Impacto de 67,3 GWh no 3T15 em função do GSF Impacto de R$ 14,9MM;

� Impacto do GSF em função da liminar de terceiros Impacto R$ 2,8 MM.

GSF: 79%GSF: 81%

13

Destaques Financeiros Geração (Desconsiderando GSF)

159,7

249,3

329,380,0

9M14 9M15 Ajuste GSF 9M15 Ajustado


22,5 (9,5)

69,178,6



83,3

113,4

211,197,7



52,2%45,5%

64,1%

253,4%

14

Destaques Financeiros – Consolidado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 3T15 3T14 Var.% 9M15 9M14 Var.%

Receita Líquida Ajustada 372,4 306,6 21,4% 1.076,4 947,6 13,6%

EBITDA (CVM 527) 274,1 240,9 13,8% 872,3 787,3 10,8%

Margem Ebitda Ajustada 73,6% 78,6% (5,0 p.p) 81,0% 83,1% (2,1 p.p)


Lucro Líquido consolidado 121,4 220,5 (45,0%) 425,1 557,7 (23,8%)

Minoritários Subsidiárias 71,7 116,0 (38,2%) 258,0 309,6 (16,7%)

Lucro Líquido Alupar 49,7 104,5 (52,5%) 167,1 248,1 (32,6%)

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,24 0,50 (52,5%) 0,80 1,19 (32,6%)

Dívida Líquida** 3.869,7 3.208,9 20,6% 3.869,7 3.208,9 20,6%

Dív. Líquida / Ebitda*** 3,5 3,3 3,3 3,1

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 3T15 3T14 Var.% 9M15 9M14 Var.%

Receita Líquida 383,9 304,7 26,0% 1.063,0 906,2 17,3%

EBITDA (CVM 527) 281,7 246,8 14,1% 843,0 751,8 12,1%

Margem Ebitda 73,4% 81,0% (7,6 p.p) 79,3% 83,0% (3,7 p.p)


Lucro Líquido consolidado 102,0 156,7 (34,9%) 322,1 418,5 (23,0%)

Minoritários Subsidiárias 63,4 90,3 (29,8%) 211,5 244,7 (13,6%)

Lucro Líquido Alupar 38,6 66,4 (41,8%) 110,6 173,7 (36,4%)

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,19 0,32 (41,8%) 0,53 0,83 (36,4%)

Dívida Líquida** 3.869,7 3.208,9 20,6% 3.869,7 3.208,9 20,6%

Dív. Líquida / Ebitda*** 3,4 3,3 3,4 3,2

*Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.

15

Destaques Financeiros Consolidados

947,61.076,4

306,6372,4

9M14 9M15 3T14 3T15

Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)

248,1

167,1

104,5

49,7

9M14 9M15 3T14 3T15


787,3872,3

240,9 274,1

83,1% 81,0% 78,6% 73,6%

9M14 9M15 3T14 3T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%)

(1) Margem Ebitda Ajustada



906,2

1.063,0

304,7383,9

9M14 9M15 3T14 3T15


173,7

110,6

66,4

38,6

9M14 9M15 3T14 3T15


751,8843,0

246,8 281,7

83,0% 79,3% 81,0% 73,4%

9M14 9M15 3T14 3T15


16

Destaques Financeiros Consolidados



104,5

49,7

33,1

44,3

(9,4)(56,2)

(66,7)


Amortização

Resultado

Financeiro

IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 3T15


66,438,6

34,8

26,9

(11,3)(56,2)

(22,0)


Amortização

Resultado

Financeiro

IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 3T15


17

Endividamento - Controladora

908,0

594,6

313,4

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 3T15

14%

86%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

25,3%

71,2%3,4%

CDI

IPCA

Pré-fixada

876,7 31,3

Debêntures

Finep

18

Endividamento - Consolidado

4.548,7

3.869,7

679,0

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 3T15

Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

21%

79%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

39,8%

23,6%

11,1%

5,7%

19,7%

CDI

TJLP

Pré-fixada

Cesta de moedas

IPCA

1.318,8270,223,4

262,2

2.674,1

BNDES (TJLP / IGP-M)

Outros Bancos de Desenvolvimento

Outros Moeda Local

Moeda Estrangeira

Debêntures

19

Endividamento - Consolidado

� Corporativo (escala nacional) AA+

365,6132,6

501,4

521,3414,9 366,9

276,3

954,2313,4

99,0

28,9

129,1

72,4 17,6165,4

395,6

Disponibilidades out.15- dez.15 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Subsidiárias Controladora

471,0

Bridges

2,1

20

Disclaimer

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foramelaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, asquais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, asOrientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê dePronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão deValores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específicaemanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL,enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Osresultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e oformato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outrosexercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” nãosão auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com basenos resultados auditados (IFRS).

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivassobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros eaquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR sãomeramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nasexpectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado,do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercadosinternacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.

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Contato RI

José Luiz de Godoy PereiraLuiz Coimbra

Kassia Orsi Amendola

Tel.: (011) [email protected]

Investor Relations

Apresentação de Resultados do 3T15