Embed Size (px)
Citation preview
ЮРИДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ КРАУДИНВЕСТИНГА
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Ильдар ЗверевЮридическая фирма «Толкачев и Партнеры»
CROWDMAP`15Москва, 18 сентября 2015 года
Основные способы осуществления краудинвестинга в России
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
- вхождение в уставный капитал юридического лица (приобретение долей, акций);
- заключение договора (инвестиционный договор);- смешанный способ (опционный договор).
Вхождение в уставный капитал юридического лица
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Достоинства:- контроль актива;- достоверность;- ликвидностьНедостатки:- необходимость проведения корпоративных
процедур для привлечения инвестиций (расходы, сроки);
- ограничения по распределению дивидендов;- расходы, связанные с отчуждением доли
Заключение договора
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Достоинства:- упрощенный порядок оформления;- отсутствие ограничений по распределению
дивидендов;- упрощенный порядок отчужденияНедостатки:- отсутствие эффективного контроля за активом;- отсутствие публичной достоверности;- низкая ликвидность
Юридические лица
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Общество с ограниченной ответственностью:- простая и дешевая процедура привлечения
инвестиций;- ограничения по количеству участников (не более 50)
Акционерное общество:- сложная и дорогая процедура привлечения
инвестиций;- отсутствие ограничений по количеству участников
Общество с ограниченной ответственностью
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Способы:- увеличение уставного капитала за счет вкладов
третьих лиц, принимаемых в общество;- реализация казначейских долей (долей,
предварительно выкупленных самим обществом)
Увеличение уставного капитала за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в
общество
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Порядок действий:
- инвестор заключает агентский договор с посредником + инвестор
осуществляет перевод денежных средств в адрес посредника (цель –
обеспечить аккумулирование средств инвесторов);
- участники инвестируемой компании принимают решение об увеличении
уставного капитала + посредник осуществляет перевод средств
инвесторов в адрес инвестируемой компании + подача документов на
государственную регистрацию увеличения уставного капитала (цель –
предоставить инвестору долю в уставном капитале инвестируемой
компании)
Реализация казначейских долей
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Порядок действий:
- общество выкупает долю одного из текущих участников общества и подает
документы на внесение изменений в ЕГРЮЛ (цель – создать казначейские доли);
- инвестор заключает агентский договор с посредником + инвестор осуществляет
перевод денежные средств в адрес посредника (цель – обеспечить аккумулирование
средств инвесторов);
- участники инвестируемой компании принимают решение о предложении
инвесторам приобрести казначейские доли + посредник заключает с обществом
договоры купли-продажи долей и осуществляет перевод средств инвесторов в адрес
инвестируемой компании + подача документов на внесение изменений в ЕГРЮЛ
(цель – предоставить инвестору долю в уставном капитале инвестируемой компании)
Акционерное общество
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Способы:
- дополнительная эмиссия акций;- реализация казначейских акций (не более 10%
от уставного капитала)
Дополнительная эмиссия акций
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
Срок: от 3 месяцев (создание + дополнительная эмиссия)
Расходы: ≈ 100 тысяч рублей (только государственные пошлины)
Средства защиты инвесторов
© ООО «Толкачев и Партнеры», 2015
- право на получение информации;- право оспаривать решения;- право оспаривать сделки;- право привлекать к ответственности менеджмент
компании;- право требовать исключения участника;- право блокировать ключевые решения
(отчуждение актива, реорганизация или ликвидация компании)
При возникновении вопросов, пожалуйста, обращайтесь к нам по электронной почте
12
