2010 년 미국 케이블방송 시장 동향

2011. 3 월

전략기획팀

Contents

미국 케이블방송 시장의 주요 현안

미국 MSO 실적 분석

3

1. 미국 MSO 실적 분석

Comcast TWCCableVisio

nAT&T Verizon

Operating MetricsOperating Metrics (000) (000)

FinancialsFinancials (mil. USD) (mil. USD)

Subs. : TV 22,802 12,422 3,314 YoY -3% -3% 8%

QoQ -1% -1% 9%Subs. : Internet

16,988 9,803 2,892

YoY 7% 6% 13%QoQ 2% 1% 9%

Subs. : Voice 8,610 4,496 2,269 YoY 13% 7% 11%

QoQ 3% 2% 7%RGU 48,400 26,721 8,475

YoY 3% 1% 10%QoQ 1% 0% 8%

ARPU($) : Video

$133 $154 $151

YoY 11% 3% 5%QoQ 3% 1% 1%

2,985 3,472 55% 26%

9% 6%14,320 4,082

4% 24%1% 5%

24,195-11%

-3%43,430 8,392

-4% 3%-1% 1%

$160

Revenue 37,937 18,868 7,231YoY 6% 6% 6%

EBITDA 14,596 6,818 2,522YoY 9% 6% 6%

Margin 38.3% 35.9% 34.1%Operating income

7,980 3,689 1,529

YoY 11% 11% 13%Margin 21.0% 19.6% 21.1%

* 출처 : 각사 연차보고서 및 CJHV 주간해외동향

(Wireline)

(TPS)

IPTV 성장에 비해 케이블방송 가입자는 줄었지만 , 전반적인 재무 성과는 향상됨

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2. 미국 케이블방송 시장의 주요 현안 - Overview

외부 환경

시장 포화시장 포화

경제 위기경제 위기

시장 점유율 하락

수익 비중의 변화

( 경쟁의 심화 )

망중립성 이슈( 신규 플랫폼 등장 )

( 광고의 감소 )

( 소득의 감소 )

지상파 재전송 논쟁

Cord-Cut

서비스 번들링

QPS 도입

Comcast 의 NBCU 인수

MSOMSO

11

22

77

33

66

44

55

5

(1) 시장 점유율 변화

Telco IPTV 의 시장 확대에 대해 케이블방송 사업자는 번들링 비율 확대로 대응

'09.Q3 '10.Q3 '09.Q3 '10.Q3

Comcast 61.0 65.0 27.0 32.0

TWC 63.7 68.3 26.1 29.3

CableVision

74.5 77.9 63.0 66.0

Bundled % of Basic Subs.

of Basic Subs.

Triple-play %

6.7%

32.5%

60.8%

12.3%

32.7%

55.0%

6

RGU( 백만 )

71.6 75.9 80.3 84.9 89.8 96.3 105.

0 114.

6 121.

3 124.

3

-

8.514.5 19.3 22.5 25.4 28.7 32.6 37.1 40.4 42.6

Video

Comcast 38.42 37.79 -1.7%

TWC 39.07 38.79 -0.7%

CableVision

32.64 32.17 -1.4%

Comcast 41.50 43.53 4.9%

TWC 41.74 43.32 3.8%

CableVision

38.03 37.39 -1.7%

Comcast 70.16 74.09 5.6%

TWC 69.15 72.49 4.8%

CableVision

83.46 87.87 5.3%

‘10.3Q‘09.3Q

Data

Voice

YoY

서비스별 가입자수 ( 백만명 ) 서비스별 ARPU($)

(2) 수익 비중의 변화

케이블 방송의 성장이 양적 팽창에서 가입자당 Value 확대로 전환됨

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* 출처 : Atlas, 2009.1 월

2010 년2010 년

Sprint Nextel 과 T-Mobile 합병 ?

(2011.3.9 일 , 합병 논의 공식화 )Clearwire, LTE 전환 및 일부 주파수 매각 ?

(2011.3.11 일 , CEO 사임 )Sprint Nextel 의 Cox Communications 모바일

부문 인수 ?(2011.3 월 , Cox 모바일 부문장 사임 및 Sprint 이적설 )

2011 년2011 년

(3) 케이블사업자의 QPS 전략

Telco QPS 에 대한 케이블방송 사업자의 대응 : 각양각색 ( 各樣各色 )

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Fox vs. CableVision

9 월 - 재계약 협상 시작- Fox, 자사 채널 송출 중단 (Blackout, 10.16 일~31 일 )- CV 뉴욕 3 백만 가구 , 월드 시리즈 시청 불가- 케이블 대체 수단으로 , OTT 서비스 이용- CV, FCC 에 중재 요청 but 무응답- Fox, 비인기 채널을 포함 불평등한 계약 조건 제시- CV, 재계약 합의 및 ‘ 11년 부터 수신료 인상 발표- CV 뉴욕 3 백만 가구 , 월드 시리즈 시청 재개

10 월

11 월

2 월 - CV, 4Q 실적 발표 ( 방송 35,000 손실 )

3 월- FCC, 법률 수정 방안 발표* ‘ 불성실한’ 협상태도에 대한 명시적 정의 목표** 송출 중단 및 임시 송출권 인정은 논의에서 제외

(4) 지상파 재전송 (Retransmission Consent) 분쟁

지상파방송사업자 – MVPD 간 협상 원칙 * : 신의성실 (Good Faith)

* FCC 는 2000 년에 지상파방송 재송신 관련 ‘신의성실에 의한 협상’‘독점 계약 금지’를 규제 원칙으로 정함

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Purchasing more generic brands 65%Brown bagging lunch instead of purchasing it 48%Switching to refillable water bottle instead of purchasing bottle of water 39%Going to the hairdresser/barber/stylist less often 38%Cancelling one or more magazine subscriptions 31%Cutting down on dry cleaning 24%Cancelling or cutting back cable television service 22%Stopping purchasing coffee in the morning 22%Cancelling a newspaper subscription 17%Changing or cancelling cell phone service 15%Cancelling landline phone service and only using cell phone 15%Beginning to carpool or use mass transit 12%

지난 6 개월 동안 절약을 위해 다음을 실행하거나 고려한 적이 있나요 ?

그렇다

20% 19% 29% 16%

23% 24% 36% 41%

(Harris Interactive 조사 , 2227 명 대상 , 2010.6 월 )11

22

EchoBoomers

(18-33)Gen. X(18-33)

BabyBoomers

(46-66)Matures

(65+)

Over-The-Top 대체 이용 가구 PPV/VOD 매출

( 백만 )

(5) Cord-Cutting or Cord-Shaving?

Cord-Cutting 논란보다 가입자의 이용 행태 변화에 주목 필요

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4 가지 주요 쟁점 FCC 승인 조건

Comcast would be able to use its vertically integrated position to deny rival distributors access to programming or to raise the cost of that programming

11 수직 통합에 따른 경쟁 제한

22 수직 통합으로 NBCU 컨텐츠에 우월적 지위 부여

Comcast would be able to use its vertically integrated position to favor the programming of NBCU at the expense of independent programmers

33 NBCU 를 케이블 네트워크로 전환

Comcast will use the merger to change NBC into a cable network, at the expense of local programming

44 이용자에게 이익을 제공하는 BM 창출 여부

A combined Comcast-NBCU might have the uniqueability to craft new business models that benefit consumers

( 출처 : 미의회연구소 보고서 , 2010.2 월 )

다채널 유통 사업자 (MVPD) 를 위해 Comcast-NBCU 컨텐츠에 대한 합리적인 접근(reasonable access) 보장

* 상업적 중재 절차 마련

다양성 (diversity), 지역성 (localism), 방송 등 공익성 보호

온라인 미디어 사업자 (OVD) 에 대해 적절한 상황(in appropriate circumstances) 에서 Comcast-NBCU 컨텐츠 획득 보장

* Hulu 기업 통제 및 컨텐츠 차별 제한

비계열사의 Comcast 유통 채널에 대한 접속 허용

(6) Comcast 의 NBC Universal* 인수 승인 획득

Comcast 의 득과 실 : 得 > 失 ?* CNBC, MSNBC 를 포함 26 개의 지상파 , 케이블 채널과 영화 스튜디오를 소유한 미디어 그룹

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연도 사례 내용 영향 및 후속 경과

2004년

통신사 Madison River 의 VoIP 포트 차단

전화회사 Madison River Communication 이 VoIP 사업자인 Vonage 의 접속 포트를 차단 함

- Vonage 가 FCC 에 신고

- FCC, 차단해제 조치 및 1 만 5000 달러 벌금 부과

FCC, 망 중립성 정책성명 발표 (2005)

E-bay 대표 맥 위트먼 , 100 만 네티즌 대상으로 망 중립성 지지 호소 메일 송부

미 의회에 망중립성 관련 법안 다수 상정 , 법제화 논란 시작

2007년

Comcast 의 P2P트래픽 제어

케이블사업자 Comcast, P2P 웨어 Bit Torrent 사용자의 업로드 트래픽 방해 및 전송속도 지연

- 시민단체 <Free Press> 등이 FCC 에 조사 요청

- FCC, 망 중립성 위반 관련 시정명령 부과 (2008) ( 트래픽 제어 관련 시정 계획 제출 및 정보 공개 )

- Comcast 항소

- 컬럼비아주 항소법원 , FCC 시정명령의 근거 부족 이유로 Comcast 승소 판결

FCC 시정명령을 계기로 ISP 업계의 망 중립성 반대 로비 본격화 (09 년 ISP업계 로비자금 4300 만 달러 추산 )

2009 년 망중립성 관련 대선 공약 등장

FCC, 유 /무선 망 중립성 규제 근거 마련 위해 법제 개정 추진 (2010.5.)

공화당 208 명 , 민주당 74 명의 상하원 의원 , FCC 법개정 반대 표명

2010년

Verison 과 Google, 망 중립성 관련 합의

Verizon-Google, 망 중립성 관련 합의문 발표 (2010.8)

- 기존 유선 인터넷의 망 중립성은 유지

- 유선인터넷 기반 신규서비스와 무선 인터넷에서는 트래픽 제어 가능

FCC 의 무선인터넷 대상 망 중립성 규제 관련 법제 개정에 악영향 전망

시민단체 /학계의 Google 항의 /시위

2010년

Comcast, Level 3의 과다 Peering Traffic 에 대한 요금 청구

Level 3 는 자사가 전달하는 온라인 비디오 트래픽에 대한 Comcast 의 요금 청구는 망중립성 위반이라며 FCC 에 중재 요청

- 최근 승인 (2010.12..)돤 “ Open Internet” 을 거론

Comcast 는 컨텐츠와는 상관없는 트래픽 문제라며 , 망 중립성 논의에서 벗어나기 위해 노력

AT&T 는 인터넷 Peering 계약은 망 중립성의 범주가 아니라며 , FCC 의 빠른 결정을 촉구 (2011.2)

FCC 는 인터넷 Peering 계약은 사업자간의 문제로 결론 (2011.2)

* Comcast – Level 3 이외의 사례는 , 사업협력팀의 ‘망 중립성과 CJHV’ 보고서에서 인용

(7) 망 중립성 (Network Neutrality)

FCC 의 적극 개입과 Telco/MSO 의 강력한 반발 , 국회 및 시민단체 개입으로 갈등 심화

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시사점

인터넷 /VoIP 가입자 결합확대 , 매출 다변화 (SMB/ 부가 서비스 /양방향 광고 등 ) 를 통해 방송 가입자 감소 영향을 완화시키고 매출 및 손익을 지속 확대 가능

지상파 재전송이 사적 계약으로 간주되는 미국과 달리 , 규제 기관의 영향력이 높고 지상파가 공공재 성격인 국내에서는 송출 중단 가능성은 낮음 최대한 지연시키되 종편이 가시화되는 시점에서 활용 방안 모색

국내 시장의 낮은 유료방송 ARPU 고려 시 OTT 에 의한 cord-cutting 가능성은 제한적임 cannibalization 우려 없이 신규 유통 채널로서 tving 을 시장 내 조속히 확산하는데 주력해야 함

향후 Comcast 의 NBCU 운영 실행 전략을 면밀히 모니터링하여 콘텐츠 - 플랫폼의 수직계열화에 따른 장점을 벤치마킹 후 적용 필요

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감 사 합 니 다 .