Indicadores dupont

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  1. 1. UNIVERSIDAD REGIONALAUTNOMA DE LOS ANDES FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORA SEXTO CONTABILIDAD Xavier Silva AMBATO-ECUADOR 2015
  2. 2. Tienen por objeto medir en que grado y de que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Indirectamente muestra el grado de riesgo que corren dichos acreedores
  3. 3. Desde el punto de vista de la empresa, los indicadores de endeudamiento sirven para observar la utilizacin de los recursos externos, es decir con el dinero de quin se esta trabajando Desde el punto de vista del acreedor le permite determinar hasta donde puede otorgar crdito a la empresa.
  4. 4. Nivel de endeudamiento: Este indicador establece el porcentaje de participacin de todos los acreedores dentro de la empresa, considerando a los acreedores como todos los entes externos a la empresa y a los cuales ella adeuda o tiene obligaciones.
  5. 5. Interpretacin: Podemos concluir que la participacin de los acreedores para el ao 2007 es del 22,73% y para el aos 2008 es del 27,% sobre el total de los activos de la compaa; lo cual no es un nivel muy riesgoso
  6. 6. Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin a sus activos o patrimonio. Mide hasta que punto est comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores Determina la proporcin con que el patrimonio y los acreedores participan en el financiamiento de los activos
  7. 7. Interpretacin: podemos ver que la empresa no presenta un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores es decir que para el ao 2007 el 29,44% y para el ao 2008 38,02% de su patrimonio esta comprometido con los acreedores.
  8. 8. Permite mostrar en donde se encuentran concentrados los pasivos, si en el corto o en el largo plazo y as muestra la estructura de capital de una empresa. La concentracin se mide mostrando la participacin de los pasivos corrientes y de los pasivos no corrientes en el total de pasivos
  9. 9. Interpretacin: El grupo nacional de chocolates tiene cerca del 92% de sus obligaciones a corto plazo mientras tiene tan solo el 8% a largo plazo; lo cual puede ser riesgoso si existiera un problema con el desarrollo de su objeto social pues como todas sus obligaciones son de corto plazo podra ocasionarle problemas financieros
  10. 10. Objetivo: medir en que grado y en que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa
  11. 11. Desde el punto de vista del administrador de la empresa: El manejo del endeudamiento es un arte y su optimizacin depende de la situacin financiera de la empresa en particular, de los mrgenes de rentabilidad y del nivel de la tasa de inters vigente en el momento.
  12. 12. Establece el porcentaje de participacin de loas acreedores de la empresa
  13. 13. Interpretacion: por cada dlar que la empresa tiene invertido en activos, 51.8 centavos (ao 2012) o 54.9 (ao 2013) han sido financiados por los acreedores
  14. 14. Anlisis: nos indica que en el aspecto de endeudamiento la compaas esta dentro de un campo de bastante riesgo a causa de su alto nivel de deuda y la poca participacin del aporte de los socios
  15. 15. Estable el porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo En caso de que las ventas correspondan a un periodo menor a un ao deben anualizarse antes de proceder el calculo del indicador
  16. 16. Interpretacion: las obligaciones con entidades financieras equivalen al 35% de ventas en el ao 2012 y al 24% en el ao 2013
  17. 17. Su resultad indica el porcentaje que representa lo gastos financieros con respecto a las ventas o ingresos de operacin del mismo periodo
  18. 18. Interpretacion: los gastos financieros (inters) representa el 2,1% de las ventas del ao 2012 y e 1,9% del ao 2013
  19. 19. Establece una relacion entre las utilidades operacionales de la empresa y susu gastos financieros, los cuales estan en relacion con su nivel de endeudamiento
  20. 20. Interpretacion: la empresa dispone de una capacidad en cuanto a utilidades suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales, se tiene una capacidad de endeudamiento mayor.
  21. 21. Establece que porcentaje del total del pasivo con terceros tiene vencimiento corriente (menos de un ao)
  22. 22. Interpretacion: se cumple el principio general y basico de la finanzas: los activos corrientes se financian con pasivos corrientes y los pasivos no corrientes con pasivos de largo plazo o con patrimonio
  23. 23. son aquellos ndices financieros que sirven para medir la efectividad de la administracin de la empresa, para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir ventas en utilidades. Los indicadores ms utilizados son: margen bruto, margen operacional, margen neto y rendimiento de patrimonio.
  24. 24. Margen neto de utilidad Es la relacin entre la utilidad neta y las ventas totales (ingresos operacionales). Es la primera fuente de rentabilidad en los negocios y de ella depende la rentabilidad sobre los activos y sobre el patrimonio. Este ndice mide el rendimiento de ingresos operacionales.
  25. 25. Margen bruto de utilidad Es la relacin entre la utilidad bruta y las ventas totales (ingresos operacionales) Es el porcentaje que queda de los ingresos operacionales una vez se ha descontado el costo de venta. Entre mayor sea este ndice mayor ser la posibilidad de cubrir los gastos operacionales y el uso de la financiacin de la organizacin.
  26. 26. Margen operacional Es la relacin entre la utilidad operacional y las ventas totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de su objeto social. Este indicador debe compararse con el costo ponderado de capital a la hora de evaluar la verdadera rentabilidad de la empresa
  27. 27. Rentabilidad neta sobre la inversin Es la razn de las utilidades netas a los activos totales de la empresa. Evala la rentabilidad neta (uso de los activos, gastos operacionales, financiacin e impuestos) que se ha originado sobre los activos
  28. 28. Rentabilidad operacional sobre la inversin Es la razn de las utilidades operacionales a los activos totales de la empresa. Evala la rentabilidad operacional (uso de los activos y gastos operacionales) que se ha originado sobre los activos.
  29. 29. Rentabilidad sobre el patrimonio Evala la rentabilidad (antes o despus de impuestos) que tienen los propietarios de la empresa.
  30. 30. Crecimiento sostenible Es el resultado de la aplicacin de polticas de ventas, financiacin, dividendos y capitalizacin. sta apunta a que el incremento de las ventas, los activos y el patrimonio de la compaa sea consecuente con el crecimiento de la demanda.
  31. 31. Es la razn beneficio-costo Se define como el valor presente de los flujos de efectivo esperados de una inversin dividido entre la la inversin inicial
  32. 32. VENTAJAS DESVENTAJAS Muy relacionado con el valor presente neto y con frecuencia lleva a decisiones idnticas Fcil de entender y comunicar Podra ser til cuando los fondos para la inversin son limitados Podra llevar a decisiones incorrectas al comparar inversiones mutuamente excluyentes
  33. 33. Es utilizado como una herramienta de anlisis de la rentabilidad de la empresa desglosando los conceptos del balance y del estado de resultados que intervienen, permitiendo un conocimiento detallado
  34. 34. Conjuga en un estudio completo las razones de actividad (rotacin de inventarios, periodo medio de cobro, rotacin de activos fijos) y el margen de utilidad sobre las ventas
  35. 35. Una parte de la formula muestra la utilidad sobre las ventas despus de IR y porcentaje de trabajadores La utilidad neta dividida entre las ventas nos dice el margen de utilidad sobre las ventas
  36. 36. La segunda parte muestra la rotacin de activos mostrando la suma de los activos circulantes mas los fijos, dando el total de activos. Si el total de activos dividimos para las ventas obtenemos la rotacin de la inversin total
  37. 37. Cuando la rotacin de activos se multiplica por el rendimiento de las ventas nos da como resultado el rendimiento sobre la inversin Adicionalmente se le puede incorporar el apalancamiento de la empresa (el grado de apalancamiento mide que tan sensible son las utilidades de la empresa a los cambios en el volumen de ventas)