Embed Size (px)
Citation preview
- 1 -
삼성전자 2019년 3분기 컨퍼런스 콜
안녕하십니까? 삼성전자 이명진 부사장입니다.
삼성전자의 2019년 3분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 참가해 주셔서 감사
드립니다.
먼저, 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 회사 임원분들을 소개해
드리겠습니다.
메모리 마케팅팀 전세원 부사장, 시스템LSI 마케팅팀 허국 전무,
파운드리 마케팅팀 이상현 상무, 삼성 디스플레이 최권영 상무,
무선 기획팀 이종민 상무, VD 영상전략마케팅팀 김원희 상무,
그리고 IR팀 서병훈 전무, 강태규 상무가 이 자리에 함께 해 주셨습니다.
참고로 본 컨퍼런스콜 내용에는 현시점 기준의 "예측정보"가
포함되어 있으며, 거시경제 및 시장상황 등의 변화에 따라
실제 경영실적과 중대한 차이가 발생할 수 있음을 알려 드립니다.
실적발표에 앞서, 3분기 배당에 대해 말씀 드리겠습니다.
오늘 이사회는 보통주 및 우선주에 대해 주당 354원의 3분기 배당을
결의하였고, 배당금은 11월중에 지급될 예정입니다.
지난 1, 2분기와 마찬가지로 2019年 연간 배당 예정액 9.6조원의 4분의
1인 2.4조원을 3분기 배당으로 지급하는 것입니다.
- 2 -
이제부터 3분기 실적에 대해 말씀 드리겠습니다.
3분기 전사 매출은, 스마트폰 등 Set 제품 판매 호조에도 불구하고
메모리 업황 약세 지속 등으로 전년 동기 대비 약 5% 감소한 62조원을
기록했습니다. 전분기 대비로는 무선, OLED 사업을 중심으로 약 10%
증가하였습니다.
매출총이익은 메모리를 중심으로 전년 동기 대비 크게 감소한 22조원을
기록하였고, 이익률도 하락하였습니다.
판매관리비는 메모리 선단공정 및 신기술 개발과 5G, 폴더블 등
제품경쟁력 강화를 위한 연구개발비 증가 등으로
전년 동기 대비 금액과 매출 대비 비중 모두 증가하였습니다.
영업이익은 7.8조원, 영업이익률은 12.5% 를 기록하였습니다.
메모리 실적약세 영향으로 전년 동기 대비로는 크게 감소하였지만,
스마트폰 판매호조와 OLED 가동률 향상 등으로 전분기 대비로는
개선되었습니다.
3분기 환영향과 관련하여, USD, EUR가 원화 대비 강세를 나타내면서
부품사업을 중심으로 전분기 대비 약 0.4조원 수준의 긍정적 영향이
있었습니다.
- 3 -
사업별로 간략하게 설명 드리겠습니다.
메모리 사업은, 2018년 연말 이후 지속된 전반적인 업황 약세 속에 가격
하락세가 지속되면서 전년 동기 대비 이익이 크게 감소하였으나,
고객사의 재고 확보 영향으로 수요가 예상보다 증가하였습니다.
시스템반도체는, 이미지센서/DDI 등 주요 제품 수요는 전년 동기 대비
증가했으나, 경쟁 심화로 모바일AP 제품의 판가가 크게 하락하여 이익이
감소했습니다.
Display 사업은, 중소형 디스플레이의 경우 가동률 확대 및 생산성 향상
등에 따른 원가 절감으로 전년 동기 대비 이익이 증가했으나, 대형
디스플레이는 업계 Capa 지속 증가로 인한 수익성 악화로 전분기 대비
적자가 확대되었습니다.
IM 사업은, 무선은 갤럭시 노트10과 A시리즈의 판매 호조로 판매량이
증가한 가운데, 중저가 제품의 수익성도 개선되며 이익이 증가했습니다.
이와 함께, 폴드폰을 출시하고 5G라인업을 확대하는 등 기술 리더십을
지속 강화하였습니다. 네트워크는 국내 5G가 빠르게 상용화 되면서 전년
동기 대비 이익이 성장하였습니다.
CE 사업은, TV의 경우 QLED/초대형 등 프리미엄 제품 판매량은
확대되었지만 가격 경쟁 심화로 전년 동기 대비 이익이 다소
감소했습니다. 생활가전은 국내 건조기/공기청정기 등 신규 가전
판매호조와 냉장고/세탁기 등 수익성 개선으로 이익이 증가하였습니다.
- 4 -
다음으로, 향후 전망에 대해 말씀드리겠습니다.
먼저 4분기 전망에 대해 말씀드리면,
부품 사업은, 메모리의 경우 비수기에도 불구하고 글로벌 불확실성
증대에 따른 고객사들의 재고 확보 등에 따라 전분기 대비 수요가 소폭
증가할 것으로 보입니다.
시스템반도체는 EUV 7나노 신제품 양산이 본격화되나 계절적 비수기로
효과는 제한적일 전망입니다.
중소형 Display의 경우 특정 프리미엄 제품군의 수요가 당초 예상에
미치지 못할 것으로 보이고, Rigid 라인 가동률 저하에 따른 비용 증가로
이익이 약화될 것으로 보입니다.
대형 디스플레이는 비수기 속에 판가 하락이 지속되며 이익 감소가
심화될 것으로 예상됩니다.
세트 사업은, 무선의 경우 Flagship 신제품 효과 감소 등 판매량 소폭
감소 가운데, 마케팅비 증가로 전분기 대비 실적 하락이 예상됩니다.
네트워크는 5G 상용화 리더십을 바탕으로 국내 시장 외 다른 지역으로의
확산을 위해 노력할 것입니다.
CE는 연말 성수기 수요 증가로 실적 개선이 전망됩니다.
- 5 -
2020년의 경우,
메모리는, 수요가 회복될 것으로 기대되나, 글로벌 매크로 이슈로 업계
불확실성은 지속될 것으로 보입니다. 당사는 CIS 수요 증가 대응을 위해,
全 반도체 라인 최적화 등을 종합 검토하여 2020년 1분기에 CIS Capa
확대를 계획하고 있으며, 이에 따라 2020년 상반기 중 DRAM 재고
정상화가 기대됩니다.
시설투자의 경우 시황을 감안한 탄력적 투자 운영 기조를 유지하는
가운데, 중장기 수요 대응을 위한 투자는 적극적으로
진행할 예정입니다.
시스템LSI는 5G SoC, 고화소 센서 시장에 차별화 제품으로 적극
대응하고,
파운드리는 EUV를 적용한 5, 7나노 양산을 확대하는 한편 고객 다변화를
적극 추진할 것입니다.
Display는, 중소형 디스플레이의 경우 경쟁 심화가 우려되지만,
가격경쟁력을 강화하고 소비전력, 두께, 디자인 우위를 바탕으로5G 및
프리미엄 제품 리더십을 공고히 하여 전년 대비 가동률 개선을
추진하겠습니다.
대형 디스플레이는 QD디스플레이를 중심으로 사업구조 재편을
지속하면서, LCD 사업은 초대형 TV, 8K 제품과 고부가 모니터 등
차별화 제품 중심 전략을 유지할 것입니다.
- 6 -
IM은, 무선의 경우 5G와 폴더블 등 프리미엄 제품 리더십을 제고하는
한편, 중저가 라인업 강화 등을 통해 수익성 개선을 추진하겠습니다.
네트워크는 국내 5G 확산 대응과 함께 미국, 일본 등 해외 5G 사업을
적극 추진할 예정입니다.
CE는, TV의 경우 QLED 8K/초대형 제품의 확산을 통해 프리미엄 시장을
주도하고, 생활가전은 Bespoke 등 혁신제품 출시를 확대하여 지속 성장을
추진할 것입니다.
다음으로, 시설투자에 대해 말씀 드리겠습니다.
2019년 시설투자는 약 29조원으로 전년과 유사할 것으로 예상됩니다.
사업별로는 반도체 23.3조원, Display 2.9조원 수준입니다.
금번 3분기 시설투자는 6.1조원으로, 3분기 누계로는 16.8조원이
집행되었으며, 반도체 14.0조원, Display 1.3조원 수준입니다.
4분기 시설투자의 상당 부분은 중장기 수요 대응을 위한 메모리 인프라
투자에 배정되어 있으며, 파운드리 경쟁력 강화를 위한 EUV 7나노 Capa
확대와 QD 디스플레이 투자도 적극 추진할 계획입니다.
미래 지속성장을 위해 이미 발표한 반도체, Display 등 핵심 사업분야와
AI, 5G, 전장부품 등 미래 성장사업에 대한 중장기 투자는 계획대로
진행할 예정입니다.
- 7 -
각 사업부문 임원 분들의 설명에 앞서, 여러분의 편의를 위해 주요
제품별 Data Points를 먼저 말씀 드리겠습니다.
올해 3분기 DRAM의 당사 Bit Growth는 30% 초반의 성장을 기록하였고,
ASP는 10% 후반의 하락을 기록했습니다.
4분기의 경우 시장의 DRAM 수요 Bit Growth는 한 자릿수 초반의 성장이
예상되고, 당사의 Bit Growth는 시장성장 수준을 예상하고 있습니다.
이렇게 하면 19년 연간 DRAM 수요 Bit Growth는 10% 중반이 될 것이고,
저희의 연간 Bit Growth는 시장성장을 상회할 것으로 전망됩니다.
NAND의 경우 3분기 당사의 Bit Growth는 10% 초반의 성장을 기록했고,
ASP는 한 자릿수 중반의 감소를 기록했습니다. 4분기 NAND의 수요 Bit
Growth는 한 자릿수 초반의 성장을 예상하고 있고, 저희는 시장성장
수준을 예상하고 있습니다.
19년 연간으로 보면 NAND의 수요 Bit Growth는 30% 후반의 성장이
되겠고, 저희는 시장성장을 상회하는 NAND Bit Growth를 기록할 것으로
전망되고 있습니다.
디스플레이 패널사업의 경우에는 3분기 OLED의 매출비중이 80% 중반을
기록했습니다.
무선사업의 경우 당사의 판매량을 3분기 기준으로 보면 휴대폰이
8,500만대, 태블릿이 약 500만 대의 판매량을 기록했고, Blended ASP는
3분기에 230불 수준이었습니다. 그리고 제품믹스로 보면 휴대폰 내
스마트폰의 비중이 90% 초반 수준이었습니다.
- 8 -
4분기 당사의 판매량은 휴대폰은 전 분기 대비 하락한 반면, 태블릿은 전
분기 대비 증가를 예상하고 있으며, 4분기 Blended ASP는 전 분기 대비
하락할 것으로 예상되고 있고, 휴대폰 내 스마트폰의 비중은 90% 초반을
유지할 것으로 전망하고 있습니다.
당사 TV사업의 경우 3분기 판매량 기준으로는 약 10% 중반의 성장이
있었고, 4분기에는 30% 후반의 성장을 예상함으로써 상반기에 감소가
상쇄되어서 19년 연간 판매량은 한 자릿수 후반의 성장을 기록할 것으로
전망하고 있습니다.
그럼 지금부터 각 사업부문의 임원 분들께서 해당 사업부의 3분기 실적과
향후 전망에 대해 설명 드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
- 9 -
안녕하십니까, 메모리 사업부 마케팅팀 전세원입니다.
3분기 메모리 시장은 데이터센터 고객사들의 재고 조정 이후
계절적 성수기 영향과 일부 고객의 재고 확보용 수요의 확대로
큰 폭의 수요 증가세를 보였습니다.
NAND의 경우, 고객들의 가격 저점 인식이 확대된 가운데
스마트폰 신제품 출시 및 탑재량 증가 지속, 가격 탄력성에 따른 PC向
SSD 채용 증가, 서버 고객사의 고용량 스토리지 증대 영향 등으로
수요는 기존 예상보다 견조한 상승세를 보였습니다.
당사는, 신규 스마트폰 출시에 따른 고용량 eStorage와 데이터센터向 2TB
이상의 고부가/고용량 SSD 수요 증가에 적극 대응하여 지난 분기
가이던스를 상회하는 실적을 달성했습니다.
DRAM의 경우, 계절적 성수기 영향과 함께 관세 이슈와 반도체 소재 수출
규제 등 글로벌 매크로 이슈에 대비한 고객들의 선행 재고 확보 영향으로
전 응용처에 걸쳐 수요가 크게 확대되었습니다.
서버는 데이터센터 중심의 재고 정상화 속 신규 CPU 채용 확대 영향
등으로 고용량 제품 중심으로 수요가 증가하였습니다.
PC는 계절적 성수기 영향으로 대형 OEM 중심 Set Build가 증가한 가운데,
Win 7 서비스 종료 영향에 따른 기업향 교체 수요 역시 증가하였습니다.
- 10 -
모바일은 하반기 신제품 출시로 Set 출하량이 전분기 대비 증가한 가운데
8GB 이상 DRAM을 탑재한 스마트폰 제품 비중이 지속 확대되어 수요 역시
견조한 모습을 보였습니다.
당사는 이러한 주요 응용처의 전반적인 수요 증가와 함께 고객사들의
재고 확보용 수요 증가에 적극 대응하여 당초 예상을 크게 상회하는
판매량 실적을 달성하였습니다.
다음으로 '19년 4분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다.
'19년 4분기 NAND는, 가격 탄력성 영향으로 고용량 스토리지 수요가
견조할 것으로 보이며, 업황 안정화에 따라 전 응용처의 가격 상승
전환이 예상됩니다.
SSD는 데이터센터向 고용량, 고성능 SSD 채용 확대가 예상되며
Client SSD의 경우에도 Attach Ratio 증가가 지속될 것으로 예상됩니다.
모바일 역시 주요 제조사의 High-End 신제품 출시 영향으로 고용량화
추세가 지속될 것으로 보입니다.
이에 당사는, 서버 시장 PCIe 기반 신제품 수요 및 Flagship 스마트폰向
고용량 eStorage 수요와 같이 응용처別 확대되는 수요에 적극적으로
대응하는 가운데, 프리미엄 시장內 경쟁력 강화에 집중하겠습니다.
- 11 -
또한 5세대 V-NAND는 현재 전 응용 양산 중이며, 연내 6세대 V-NAND 공정
전환을 통해 기술 경쟁력을 제고하고 수익성 기반을 강화하겠습니다.
DRAM은 고객사들의 재고량 증가 영향이 있을 수 있겠으나, 대체적으로
수요 견조세가 이어지며 수요는 전분기 대비 소폭 증가하겠습니다.
서버는 데이터센터의 수요 견조세가 지속될 것으로 예상되며,
OEM 중심 신규 CPU 채용 확대로 16Gb 기반 고용량 제품 수요가 지속
증가할 것으로 전망됩니다.
PC는 미-중 관세 이슈에 의한 3분기 선행 구매 영향으로 set 증가는
제한적일 것으로 예상되나, Holiday 시즌向 수요 증가 및 미-중 관세
유예에 따른 선행 Build가 지속됨에 따라 전반적인 수요는 3분기 수준을
유지할 것으로 보입니다.
모바일은 주요 고객사의 연말 수요 및 `20년 춘절 선행구매 영향과 함께
신규 5G 스마트폰 출시로 인해 고용량 트렌드가 지속 수요를 견인할
것으로 예상됨에 따라 견조한 수요를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는, 1Y 나노급 선단 공정 전환 확대를 통해 원가 경쟁력을 지속
강화함과 동시에 서버 고용량 제품 판매 확대 및 모바일 LPDDR5 제품에
대한 조기 수요 적극 대응을 통해 기술 리더십 제고에 주력하도록
하겠습니다.
- 12 -
'20년 메모리 시장은
다양한 글로벌 매크로 이슈에 따른 불확실성이 지속되는 만큼 현재로서
구체적인 전망은 어려운 것이 사실입니다만 현시점에서 당사가 보고 있는
전망을 말씀 드리자면,
데이터센터 업체들을 중심으로 '20년 수요에 대해 보다 긍정적인
전망들이 이야기 되고 있고, 5G 스마트폰 보급 확산에 따른 모바일
시장의 고용량화 역시 견조하게 진행될 것으로 보입니다.
다만, 글로벌 매크로 불확실성으로 인한 set 성장 정체 Risk 및
'19년 하반기에 증가한 일부 고객사들의 재고 확보용 수요 영향 등으로
'20년 수요에 대해서는 보다 신중한 접근이 필요할 것으로 생각됩니다.
따라서 당사는 시황에 따른 탄력적 투자/capa 운영에 더욱 주력할
계획입니다.
또한 1Z 나노와 6세대 V-NAND 제품의 안정적 Ramp-up 및 고품질 수준
확보에 주력하고, 서버/모바일向 고용량 솔루션 및 HBM2E 등 차별화 제품
판매 확대를 통해 기술 리더십 제고에 지속 주력하도록 하겠습니다.
감사합니다.
- 13 -
안녕하십니까, 시스템LSI사업부 허국 전무 입니다.
'19년 3분기는 스마트폰 성수기에 따른 플래그십 스마트폰向
AP/PMIC/OLED DDI 수요 증가와 함께 중국向 고화소 이미지센서 공급
확대되어 실적이 증가하였습니다.
특히 이번 분기에는 108Mp 이미지센서를 최초 상용화하여 고화소
이미지센서 시장에서 당사의 기술적 리더십을 강화하였습니다.
그리고 '20년 이후 출시될 차기 5G 스마트폰에 당사의 차별화된 5G向
제품의 채용을 더욱 확대하기 위해 중국/국내의 주요 거래선과 긴밀히
협력하는 등 5G 시장에서 당사의 성장세를 가속화하기 위한 토대를
마련하였습니다.
'19년 4분기는 64Mp/108Mp 등의 고화소 이미지센서 수요는 지속 증가할
전망이나, 성수기 효과 감소에 따른 모바일향 AP/DDI 등 수요 감소로
실적은 정체될 전망입니다.
이번 분기는 당사의 5G 1-Chip제품이 중국/한국 거래선의 High-end
스마트폰 신제품에 적용되어 출시되는 등, 당사의 5G향 사업은 더욱
성장할 전망입니다.
특히 5G-1Chip제품은 기존 2-Chip 솔루션 대비해서 가격 경쟁력이 높고,
소모 전력/실장 면적이 적은 장점으로 향후 중/저가 스마트폰 시장에서의
5G 대중화에 큰 기여할 것으로 기대합니다.
- 14 -
'20년은 모바일 시장에서 5G 디바이스의 확대가 본격화되고, 카메라 사양
강화를 위한 차별화된 이미지센서 제품 수요도 크게 성장할 전망입니다.
당사는 스마트폰向 고스펙 시장 요구에 맞춰 EUV5/7나노 적용 5G SoC와
108Mp 이상의 고화소 제품 및 3D/FOD 센서 등 제품 라인업을 확대하는
동시에 전장/IoT향 칩 개발 통한 제품 다변화로 중장기 사업 영역의
확대를 추진할 계획입니다.
감사합니다.
- 15 -
안녕하십니까, 파운드리사업부 이상현상무 입니다.
'19년 3분기는 주요 고객사의 EUV 7나노 모바일 AP/고화소 이미지센서와
HPC向 칩 및 미주 거래선의 Computing/5G Network向칩 수요 증가로
실적이 증가하였습니다.
특히 첫 5나노 공정의 제품 설계를 완료하고 Consumer向 5나노 과제를
신규 수주하는 등 선단공정 기술 리더십을 강화하였습니다.
10/14/28나노의 Mainstream 공정은 모바일/네트워크/컨수머向으로 수주를
확대했고, 8인치 Specialty 공정은 Auto向 PMIC, Power Discrete 등으로
응용처 및 신규 고객 확대를 지속하였습니다.
4분기는 EUV 6나노 과제의 양산 착수를 포함하여 7나노 제품의 양산이
본격화되므로 견조한 실적 달성이 기대되며, HPC/AI/네트워크向으로도
신규 과제 수주가 예상됩니다. 특히, 5나노 제품의 추가 설계 완료를
통해 안정적 실적 확보 노력을 지속하고, 4나노 주요 설계 인프라 구축
등을 통해 미래 성장을 위한 기반을 공고히 할 것입니다.
'20년은 5G 시장 확대를 통한 모바일 AP/모뎀/RF 수요 및 고화소 이미지
센서 수요가 크게 성장할 것으로 예상합니다.
당사는 금년 대형 고객사의 추가 수주 결과로 Computing/Network向 제품
양산이 내년에 본격화될 전망이며, 5G/AI/Auto/IoT/Power/지문인식 분야
- 16 -
수주 확대를 통해 고객 다변화를 가속화하고 성장세를 이어나갈
전망입니다.
특히 EUV 5나노 양산, EUV 4나노 설계 완료로 EUV 선단공정 고객/제품을
확대하고, GAA 3나노 공정 개발 완료에 매진하여 중장기 고속 성장을
위한 혁신을 지속하기 위해 노력하겠습니다.
감사합니다.
- 17 -
안녕하십니까? 삼성 디스플레이 기획팀의 최권영 상무 입니다.
우선 당사는 경쟁이 거세지고 있는 대형 디스플레이 사업에서 사업
경쟁력을 강화하기 위해 차세대 대형 QD-Display에 13조원을 투자하기로
결정하였습니다.
세계 경기가 둔화되고 여러 불확실성으로 인해 어려운 시기이지만,
적기에 성공적으로 QD-Display를 사업화 할 수 있도록 최선을
다하겠습니다.
3분기 당사 실적에 대해 말씀 드리겠습니다.
3분기 디스플레이 사업은 대형 디스플레이 사업의 실적 약화에도
불구하고 중소형 OLED 제품의 매출 확대로 전분기 대비 실적이
개선되었습니다.
구체적으로 중소형 디스플레이 사업은 성수기에 진입한 가운데, 주요
고객사의 신제품 출시 대응에 따른 OLED 판매 확대 및 가동률 향상의
영향으로 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.
한편 대형 디스플레이 사업은 시장 수요가 정체된 가운데 경쟁사의
10.5세대 Capa 증가에 따른 공급 과잉으로 판가 하락이 계속되면서 실적
약세가 지속되었습니다.
4분기 중소형디스플레이 사업의 경우, 패널 업체 간 경쟁이 심화되는
- 18 -
가운데 일부 라인의 가동률 저하에 따른 비용 증가와 P-mix 변화 등으로
인해 전년 동기 수준의 실적이 기대되나, 전분기와 대비해서는 수익성이
악화될 것으로 우려됩니다.
이에 대비하여 당사는 생산 효율 향상과 차별화 기술 적용 확대를 통해
수익성을 제고하도록 하겠습니다.
대형디스플레이 사업은 비수기 진입 속, TV 패널 수요 감소 및 판가
하락이 지속되어 수익성이 악화될 것으로 우려됩니다.
이에 당사는 모니터, PID 등으로의 제품 다변화를 통해 수익성을 확보할
수 있도록 노력하겠습니다.
다음으로 '20년 전망 및 당사 전략에 대해 말씀 드리겠습니다.
중소형 디스플레이 사업은 업계 Capa 증가에 따른 경쟁 심화가
우려되지만, 5G 스마트폰 교체 수요 확대로 인한 OLED 채용 증가가
기대됩니다.
따라서 당사는 차별화 기술 및 디자인을 바탕으로 고객 포트폴리오를
확대하고 가격 경쟁력을 강화하여 판매 확대 및 가동률 제고를 위해
노력하겠습니다.
또한, 고객의 Foldable 패널 요구 물량 및 니즈에 적극 대응하고,
Tablet, Note PC, Automotive 등 응용처 확대를 통해 사업의 계절적
- 19 -
영향을 최소화하고자 노력하겠습니다.
대형디스플레이 사업의 경우 QD-Display 중심으로 사업구조 재편을
추진하면서, LCD 사업은 초대형, 8K 초고화질 등 고부가 제품 비중을
지속 확대하고 Curved, Gaming 등 프리미엄 모니터 확판을 통해 수익성
확보에 주력할 방침입니다.
경청해 주셔서 감사합니다.
- 20 -
안녕하십니까? 무선사업부 이종민 상무 입니다.
지금부터 IM 부문의 3분기 실적과 향후 전망에 대해 말씀 드리겠습니다.
먼저 3분기 모바일 시장은 하반기 성수기에 진입하며 스마트폰 수요가
전분기 대비 증가하였습니다.
당사 무선 사업의 경우, 갤럭시 노트10과 갤럭시 A시리즈의 판매 호조로
스마트폰 판매량과 매출 모두 전분기 대비 성장하였습니다.
지난 8월 선보인 노트10은 세련된 디자인과 한 차원 업그레이드된 기술
탑재로 시장의 뜨거운 반응을 얻었습니다.
그 결과, 3분기 노트10 판매는 전작을 상회하여 두 자릿수 성장을
기록하였으며 제품 Mix가 개선되었습니다.
또한, 상반기에 추진한 A시리즈 라인업 재편이 마무리되면서 구모델 재고
소진 완료 등 라인업 전환 비용 축소로 이익도 큰 폭으로
개선되었습니다.
이러한 실적 개선 노력뿐만 아니라, 갤럭시 폴드를 본격 출시하고 5G
지원 모델을 확대하는 등 당사의 기술 리더십 또한 더욱 굳건히
하였습니다.
네트워크 사업은 국내 5G 커버리지 확대와 해외 LTE망 증설을
지속하였습니다.
- 21 -
다음은 4분기 전망을 말씀 드리겠습니다.
스마트폰 시장은 연말 성수기에도 불구하고 글로벌 경제 불확실성이
계속되면서 전년 대비 수요 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다.
당사의 경우 A시리즈 신모델 출시를 포함하여 Mass 라인업의 견조한
판매가 이어지겠으나, 노트 10 신모델 효과가 감소함에 따라 전분기 대비
제품 Mix가 약화될 것으로 보입니다.
더불어 계절 특성상 마케팅 비용이 증가하면서 전분기 대비 실적이
하락할 전망입니다.
네트워크 사업은 5G 상용화 리더십을 바탕으로 글로벌 사업 기반을
강화하도록 하겠습니다.
마지막으로 2020년 전망을 말씀 드리겠습니다.
모바일 시장은 본격적인 5G 상용화 확산으로 5G 단말 수요가 성장할
것으로 기대되나, 부품 고사양화를 포함한 경쟁 심화가 지속될 것으로
보입니다.
당사는 올해 5G 모델을 다수 출시한 경험을 바탕으로 내년에는 더 많은
제품에 5G 도입을 확대하여 시장과 거래선 수요에 적극 대응할
계획입니다.
- 22 -
뿐만 아니라, 플래그십부터 Mass 모델까지 전체 라인업 경쟁력을
강화하여 판매를 확대하고, 올해 가능성을 확인한 폴더블 제품을 통해
추가적인 실적 성장 기반을 강화해 나가겠습니다.
이와 같은 프리미엄 판매 확대와 함께, Mass 라인업은 Mid-High 중심으로
제품 Mix를 개선하고 Low-end 오퍼레이션은 더욱 최적화하는 등 수익성
개선 노력 또한 지속하겠습니다.
네트워크 사업은 국내 5G 전국망 확산에 지속 대응하는 한편 미국과 일본
등 해외 5G 사업을 적극 추진하겠습니다.
감사합니다.
- 23 -
안녕하십니까. 삼성전자 VD 사업부 영상전략마케팅팀 김원희 상무입니다.
먼저 '19년 3분기 시황 및 실적에 대해 말씀드리겠습니다.
'19년 3분기 TV 시장 수요는 선진시장 소비 위축으로 전년 대비는 동등
수준으로 예상됩니다.
당사는 시장내 가격 경쟁 심화로 전년 동기비 실적은 소폭 감소했으나
QLED와 초대형 TV 등 전략 제품의 판매 확대를 통해 전년대비 성장하면서
안정적인 수익률을 유지하고 있습니다.
특히 QLED TV는 최고의 화질과 다양한 라인업 제공으로 판매량이 대폭
성장하면서 프리미엄 시장을 선도해 나가고 있으며 제품 믹스 개선 및
수익성 확보에 크게 기여하고 있습니다.
또한, 75인치 이상 초대형 TV의 경우 지속적으로 압도적인 점유율을
유지하면서 대화면에 대한 고객의 니즈를 충족시킴과 동시에 초대형
시장의 성장을 주도하고 있습니다.
3분기 생활가전 시장은 선진시장의 성장은 정체되나, 인도 등 신흥국의
지속 성장으로 글로벌 가전 수요는 증가하였습니다.
당사는 프리미엄 제품 중심 판매를 지속 확대하고, 소비자 맞춤형
Bespoke 냉장고 등 혁신적인 신제품 판매 강화로 선진시장에서 견조한
성장을 하였으며, 신흥 시장에서도 두 자리수 이상의 성장률을 기록하며
- 24 -
매출과 손익 모두 전년비 증가하였습니다.
이어서 당사의 '19년 4분기 및 '20년 전망에 대하여 말씀드리겠습니다.
'19년 4분기 TV 시장은 보호무역 강화에 따른 세계 경제 둔화 및 환율
약세 등의 부정적 요인으로 전년비 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
당사는 이러한 부정적 외부 요인의 영향을 최소화하고 성장 및 수익
개선을 위해 유통과 긴밀하게 협업하여 연말 성수기 수요에 적극
대응토록 하겠습니다.
특히, 프리미엄 TV의 표준으로 자리잡은 QLED와 다양한 라인업의 초대형
제품 판매 확대를 통해 프리미엄 시장에서의 리더십을 더욱 강화하고,
성장 및 견실한 수익성 달성을 추진해 나가겠습니다.
생활가전 사업의 경우, 주요 유통과의 협업을 통해 지역별 성수기
프로모션을 강화하고, 건조기, 에어드레서 등 뉴라이프 가전 판매를 지속
확대하겠습니다.
또한, 프리미엄 제품 판매 확대로 질적 성장을 지속 추진하며, B2B
사업도 더욱 강화해 나가겠습니다.
'20년 TV 시장은 성장시장의 경제 불안과 같은 Risk 요인은 있으나
유로컵, 올림픽과 같은 글로벌 스포츠 이벤트 영향으로 전년 대비 성장이
예상됩니다.
- 25 -
당사는 전략제품인 QLED와 초대형 TV의 판매를 지속 강화하는 동시에
초고화질 시장을 개척하고 있는 8K TV와 모듈 기반으로
크기/해상도/형태/베젤의 제약이 없는 Micro LED, 그리고 고객 삶의
가치를 높여주는 라이프스타일 TV를 통해 신성장 동력을 확보 하고
글로벌 TV 시장 리더로서의 위상을 유지해 나가도록 하겠습니다.
생활가전 사업은 대외 불확실성 속에서도 신흥국 중심 견조한 수요
성장이 예상되는 가운데, Bespoke 등 프리미엄 제품 라인업을 더욱
강화하는 한편, 뉴라이프 가전 확판 및 B2B 사업 강화 등을 통해
지속적인 성장을 추진하겠습니다.
감사합니다.
- 26 -
- Q&A 세션
사 회
처음으로 질문해 주실 분은 다이와캐피탈마켓의 에스케이 김입니다.
【 다이와캐피탈마켓, 에스케이 김 】
안녕하세요? 질문 기회 주셔서 감사합니다.
저는 두 가지 질문이 있는데요, 첫 번째는 메모리 쪽에 그리고 IM쪽에
대해서 질문을 드리겠습니다.
메모리는 하반기 DRAM 수요와 관련하여 질문을 드리고 싶은데요,
3분기에는 가이던스 대비 상당히 높은 빗 성장을 기록한 것이 중국 쪽
모바일 수요 강세가 배경이라고 생각되는데요, 이것은 실질적으로
엔드디멘드 강세에 따른 것으로 보시는 것인지 아니면 일부 거래선들의
부품조달 우려 측면에서 일시적으로 재고 축적을 한 것에 따른 것으로
보시는지 설명 부탁 드리겠습니다.
그리고 만약에 이런 배경이 4분기 수요에 어떠한 영향을 줄 수 있을
것인지 설명해 주시면 감사하겠습니다.
IM 부분에 대해서는 Galaxy 폴드 출시와 관련하여 Foldable 시장 반응과
내년을 포함해서 향후 확산계획에 대해서 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
구체적인 설명을 해주시면 감사하겠습니다.
【 답변 】
먼저 메모리 부문에 대해서 답변 드리겠습니다. 3분기에는 계절적 성수기
- 27 -
효과가 나타나면서 전반적으로 모든 응용에서 수요가 증가했는데 특히
모바일 주요 거래선의 신제품 출시 영향이 컸고, 데이터센터의 경우에도
재고조정 이후 구매가 재개되면서 수요가 크게 증가했습니다.
다만, 수요나 출하량이 기존 저희의 전망을 크게 상회했는데 이는 대부분
무역 분쟁에 따른 관세 이슈라든지 DRAM 공급 안정성 우려에 따른 중화권
모바일 업체들이나 일부 OEM 고객사들의 재고확보용 수요에 기인한
부분이 큰 것으로 보고 있습니다.
4분기에는 고용량 스마트폰 신제품 출시효과가 이어지고, 서버의
경우에도 신규 플랫폼 확산에 따른 수요 견조세가 지속될 것으로
보이는데 이와 함께 앞서 언급을 드린 바와 같이 대외환경 불확실성에
따른 고객사들의 재고확보용 수요도 당분간 지속될 가능성이 크다고 보고
있습니다. 당사는 이러한 상황이 향후 시장에 줄 수 있는 영향성과 이에
따른 수요변동 상황에 대해서 주의 깊게 살펴보고 있고, 이를 감안한
탄력적인 투자나 공급운영에 주력해서 안정적인 수익성을 유지할 수
있도록 노력하겠습니다.
Foldable 폰과 관련해서 IM 답변 드리겠습니다. 올해 출시한 Foldable
폰인 Galaxy 폴드는 사전 예약 및 초기 판매 분이 빠른 시간 내에 완판
되고, 언론 등으로 부터 호평이 이어지는 등 Foldable 시장에 대한
가능성을 확인할 수 있었습니다.
올해 Galaxy 폴드를 상회했던 경험을 바탕으로 새로운 Foldable 라인업을
지속 선보이며 시장을 리드해 나가고자 합니다.
당사는 제품출시뿐만 아니라 폴드 만의 차별화된 경험을 극대화하기
위해서 멀티미디어, 게임 등 다양한 분야에 앱 최적화 및 콘텐츠 발굴과
협력에도 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이번 삼성의 성희 developer
- 28 -
conference에서 가로로 접히는 새로운 형태의 콤팩트한 폼팩터를
공개했으며, Foldable 카테고리에 새로운 폼팩터에 대한 개발을 지속해서
에코를 확대하고 새롭고 창의적인 모바일 경험을 선사하도록 하겠습니다.
사 회
다음으로 질문해 주실 분은 UBS의 Nicolas Gaudois님입니다.
【 UBS, Nicolas Gaudois 】
두 가지 질문이 있습니다.
첫 째 질문은 서버 DRAM에 대해서 조금 깊게 들어가는 질문이
되겠는데요, 3분기 서버 DRAM의 구매가 상승한 것이 사실입니다. 그런데
주로 몇 곳의 클라우드 고객사들의 수요 증가가 있었던 것으로 보이는데,
이것은 향후 2~3개 분기 동안 계속 될 것으로 예상하시는지요? 아니면
고객들이 인텔의 아이스레이크 10나노 서버 CPU 리프래시가 끝날 때까지
수요가 대기할 것으로 예상하시는지 그리고 만약에 인텔의
아이스레이크가 목표는 2020년 하반기에 램프업지만 그 계획이
지연되어서 예상한 대로 램프업이 아이스레이크가 이루어지지 않으면
삼성의 서버DRAM 예상과 전체적인 서버DRAM 시장에는 어떤 영향을 미칠
것으로 예상하시는지 궁금합니다.
두 번째 질문은 QD 디스플레이 관련 질문입니다. QD 디스플레이로의
기술전환을 공식적으로 발표하셨기 때문에 이런 QD 디스플레이
기술전환과 관련해서 지금 가지고 계신 젠 8 capa가 전부 LCD에서 QD
디스플레이로 전환된다는 것인지 그렇다면 전환되는 일정에 대해서는
- 29 -
어떻게 되고 관련된 CAPEX에 대해서 말씀해 주시면 좋겠고요. 그리고
그러면 QD 디스플레이가 기술이나 원가 측면에서 화이트 OLED에 비해
경쟁력이 있다라고 생각하시는지 궁금합니다.
【 답변 】
메모리 부문에 대해서 답변 드리겠습니다. 서버 DRAM의 경우에는 기존에
저희가 예상한 대로 데이터센터 업체들의 재고 조정 이후 구매가 재개된
부분도 있었고, Cascade 도입 및 확산에 따른 수요 증가도 견조했습니다.
타사의 신제품 출시 계획에 대해서 당사가 언급할 수 있는 부분은 없을
것 같습니다. 다만 말씀하신 아이스레이크의 출시 연기로 채널 수 증가가
지연되어 결국 수요에 부정적인 영향이 발생하는 것을 염려하고 계신다면
8채널을 지원하는 14나노 기반의 Cooper Lake 출시가 예정대로 진행될
것으로 예상됨에 따라서 채널 수 관련한 수요 영향성은 제한적일 것으로
보입니다. 특히 현재 고객사들 역시 20년 수요에 대해 긍정적인 전망을
제시하며 상당히 구체적인 연간 물량에 대해서 논의를 본격화하고 있는
상황으로 이러한 점들을 고려하면 전반적으로 서버수요는 견조한 모습을
보일 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 앞서 말씀 드린 대로 최근의 대외환경 이슈들이 상존함에 따라
서버시장에 어느 정도 영향이 있을지에 대해서는 지속적인 sensing이
필요할 것으로 판단합니다.
디스플레이 부분에 대해서 답변 드리겠습니다. 지금 말씀하신 것처럼
이번 달 행사를 통해서 발표한 바와 같이 당사는 2025년까지 13조원을
투자해서 현재 아산에 8.5G LCD capa를 QD 디스플레이 생산라인으로
전환할 계획입니다. 국내 8.5G 라인 대부분을 전환할 예정으로 13조 원
- 30 -
중 설비투자에는 약 10조 원 정도를 투자하고, R&D는 약 3.1조원 정도를
계획하고 있습니다. 초기에는 월 3만장 규모로 시작하고, 기술완성도를
높이는데 주력할 예정이며, 이후 시장상황과 제품경쟁력 등을 종합적으로
고려해서 단계적으로 공급을 확대할 계획입니다. 그리고 QD 디스플레이
경쟁력에 관한 질문에 대해서는 당사의 QD 디스플레이는 삼성 고유의 QD
기술을 바탕으로 경쟁사 기술대비 색의 재현성, 시야각, 해상도 측면에서
경쟁우위 확보가 가능하며, 모니터나 퍼블릭 디스플레이 등 다양한
제품군으로 기술 확장성이 뛰어나다고 판단하고 있습니다. 이러한 차별화
기술력에 삼성의 경쟁력이 더해진다면 프리미엄 TV 시장에는 충분히
경쟁력을 가질 수 있을 것이라고 판단하고 있으며, 오랜 기간 축적해 온
양산 경험을 바탕으로 빠르고 효율적으로 원가절감을 추진해 나가도록
하겠습니다.
사 회
다음으로 질문해 주실 분은 한국투자증권의 유종우님입니다.
【 한국투자증권, 유종우 】
질문 기회를 주셔서 감사합니다.
저는 반도체와 관련해서 두 가지 질문을 드리겠습니다. 우선 재고와
관련된 것인데요, 내년 상반기쯤에 재고가 정상화된다고 말씀해 주셨는데
현재 올해 하반기 재고 수준에 대해서 제품별로 말씀해 주시면
감사하겠고, 내년에 재고 정상화에 대한 부분도 전반적인 수요나 공급,
생산계획 등을 포함해서 디테일하게 설명해 주시면 감사하겠습니다.
- 31 -
두 번째는 NAND 관련된 질문입니다. NAND의 4분기 가격이 전 응용처에
걸쳐서 상승할 것으로 언급해 주셨는데, 지금까지 수요가 가격 하락에
따른 수요 탄력성이 생기면서 채용량 증가가 나타나고 있다라고 말씀해
주셨는데 이에 가격이 반등하면 이러한 가격 탄력적인 수요 반등에
대해서 어떻게 저희가 봐야 될지 회사의 의견을 주시면 감사하겠습니다.
【 답변 】
먼저 재고부터 답변 드리겠습니다. NAND는 기존 전망대로 3분기에
정상화되었고, DRAM의 경우는 3분기 당사의 출하량이 기존 당사의
예상치를 크게 상회하면서 DRAM 재고는 전 분기 대비 큰 폭으로
감소하였습니다. DRAM 재고 정상화 시점과 관련해서 조금 더 설명 드리면
앞서 스피치에서 말씀 드린 바와 같이 저희는 중장기적으로 CMOS
이미지센서 수요 강세를 전망하고 있습니다. 이러한 수요 강세에
대응하기 위한 capa가 계속 필요하고, 이를 전 반도체 라인 최적화 등과
함께 종합적으로 검토해서 20년 1분기부터 CIS capa를 확대해 나갈
예정입니다. 이에 따른 영향과 함께 내년에도 DRAM 채용량 증가 중심으로
수요 견조세가 이어질 것을 감안해 본다면 20년 상반기 중에는 당사의
DRAM 재고가 정상화될 것으로 기대하고 있습니다.
NAND 관련해서는 조금 전에 말씀 드린 바와 같이 당사의 재고가 3분기
정상수준으로 안정화되는 등 전반적으로 업계 내에 공급사의 재고가
빠르게 안정화되어 가고 있고, 이에 따라 4분기에는 가격의 반등이
예상되고 있는 상황입니다. 올해 상반기까지 있었던 NAND시장의 공급과잉
현상은 시장전반의 수요 감소와 공급확대의 영향 속에서 발생한 것이라고
말할 수 있겠습니다. 보다 구체적으로 살펴보면 수요 측면에서는
- 32 -
데이터센터 고객중심으로 재고수준이 높아지며, 구매수요가 일순간
급격히 감소했고, 공급 측면에서는 업계전반에 4세대 3D NAND
qualification이 확대되며, 서버향 SSD를 포함한 주요 솔루션 제품에
있어서 공급사들의 램프업이 완료되어 공급이 빠르게 증가했었습니다.
금번에 공급과잉 상황에서 NAND 가격이 크게 하락하여 공급사들의
이익률이 악화된 측면은 있지만 IT업계 전반의 측면에서 보면 이를 통해
모바일과 SSD 고용량화가 가속화될 수 있었고, 기존 제한적인 규모의
시장들이 성장하는 데에도 일정 부분 도움이 되는 등 시장 전반의 수요
진작에는 긍정적인 영향을 주었다고 생각합니다. 이러한 경험을 통해
당사는 특히 가격 탄력성이 상대적으로 강하게 나타나는 NAND시장에서
가격이 급격하게 상승할 경우 채용량 증가 둔화 등 건전한 업계 수요
증가에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 다시 한 번 생각해 볼 수
있었고, 이에 당사는 시장수요의 변화를 조기 sensing할 수 있도록
당사의 역량을 집중하여 중장기적으로 시황변화에 탄력적으로 투자공급을
운영하고, 이를 통해 안정적인 수익성을 유지할 수 있도록
노력하겠습니다.
사 회
다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 김동원님입니다.
【 KB증권, 김동원 】
질문 기회 감사합니다. 저는 IM과 S.LSI에 대해 질문 드리겠습니다.
먼저, 중저가 스마드폰의 경우 현재 수익성이 어느 수준인지 궁금하고요.
향후 원가개선을 위해서 ODM과 JDM 확대를 계획하고 계신지 말씀 부탁
- 33 -
드리겠습니다.
다음은 무선사 JDM이 확대될 경우에 주요부품 공급처인 S.LSI의 로우엔드
스마트폰 점유율 감소 우려가 있습니다. 이에 대한 대응전략을 가지고
계시면 공유 부탁 드리겠습니다. 이상입니다.
【 답변 】
무선 답변 드리겠습니다. 중저가 모델의 수익성 관련해서는 올해는
J시리즈를 A시리즈와 통합하는 등 라인업을 재편함과 동시에 소비자들이
원하는 혁신적인 기술을 빠르게 도입해서 중저가 모델의 시장경쟁력을
제고했습니다. 강화된 제품경쟁력을 기반으로 전년 대비 판매가 크게
증가했으며, 상반기 동안 추진한 구 모델과 신 모델 간의 transition도
마무리되어서 3분기에는 판매량 증가뿐만 아니라 수익성도
개선되었습니다.
그 다음에 질문하신 ODM, JDM 확대 계획과 관련해서는 당사는 급변하는
시장 환경에 적기 대응하고 내부 자원과 라인업의 효율적인 운영을 통해
고객과 시장의 요구에 적극적으로 부응하기 위해서 일부 제한된 모델에
한해서 JDM을 시행하고 있습니다. 물량 확대 관련해서는 아직 결정된
사항이 없지만 내년도 시장상황 및 제품 경쟁력 그 다음에 실 고객의
필요 등을 면밀히 분석해서 향후 방향성을 결정할 것이며, 당사의
협력업체에 미치는 영향은 최소화하도록 노력하겠습니다.
S.LSI에 대해서 답변 드리겠습니다. 당사는 현재 고객이 요구하는 수준의
가성비를 갖춘 제품을 보유하고 있고, 앞으로 더욱 원가 경쟁력을
- 34 -
극대화하고 가성비를 높여서 적극적으로 market share 방어에 노력하고
추진할 예정입니다. 그리고 또한 ODM과 중국 로컬 업체에도 진입해서
향후 로우엔드 시장 내에서 market share를 확대할 계획입니다.
사 회
다음으로 질문해 주실 분은 시티그룹글로벌마켓증권의 피터 리입니다.
【 시티그룹글로벌마켓증권, 이세철 】
안녕하세요? 시티그룹 이세철입니다.
저는 메모리 관련해서 투자 쪽과 기계 공정에 대해서 질문 드리겠는데요,
먼저 투자 관련해서 최근 언론보도가 많은데 신규 펩 투자와 관련에
대해서 설명 부탁 드리겠고요. 특히 평택 2라인 관련 루머가 많은데 이
부분에 대해서 설명 부탁 드리겠습니다.
그리고 두 번째로는 공정인데요, DRAM 1Z나노 공정이 진행되고 있는
것으로 알고 있는데 램프업 계획은 어떻게 되고 있는지 말씀 부탁
드리겠고요. 그리고 EUV 도입 계획에 대해서도 말씀 부탁 드리겠습니다.
【 답변 】
우선 투자 관련해서 말씀 드리겠습니다. 여러 차례 말씀 드린 바와 같이
당사는 변함없이 중장기적으로 견조한 시장 전망을 갖고 있는 가운데
외형적인 market share 확대가 아닌 지속 가능한 이익기반 강화를 위해
투자 capa 운영전략을 지속 추진한다는 기조에는 변함이 없습니다.
20년 투자계획은 지속 검토 중이지만 미래수요 대응 및 미래기술 확보를
- 35 -
위한 투자는 적극 진행하는 가운데 시황에 따른 탄력적 투자운영에 더욱
주력할 계획입니다. 이러한 기조 아래 중장기 수요증가에 대응하기 위해
시안 2기는 기존 계획대로 올해 말 완공하여 20년 초부터 가동을 시작할
예정이고, 증설 규모는 수요상황 등을 고려하여 탄력적으로 결정할
예정입니다. 평택 2기 역시 20년 가동 개시 예정으로 시험생산 등을 위한
설비투자는 일부 있을 수 있겠으나 본격적인 양산시점 및 구체적인
규모는 미정인 상태로 수요변동 상황을 지켜보면서 탄력적 운영하고자
합니다.
1Z나노의 경우 현재 계획대로 양산 중이고, 이를 포함한 10나노급 제품
비중은 기존 예상대로 올해 연말 70% 후반에서 80% 수준을 예상하고
있습니다. 내년에도 주요 응용처 별로 1Y와 1Z 공정전환을 지속 확대해
나갈 예정으로 내년 상반기부터 1Y 공정이 메인공정으로 자리 잡을
것으로 전망하고 1Z 공정의 경우 주요 고객사들의 퀄 진행현황을 살피며
안정적으로 램프업을 진행할 계획입니다. EUV의 경우 기존에 말씀 드린
바와 같이 1Z 공정 등 10나노급 기술을 대상으로 평가를 진행하고
있으며, 향후 경제성이 확보되는 시점에 도입할 계획입니다. 당사는 이미
파운드리 비즈니스에서 EUV를 도입하여 현재 안정적으로 양산 가동
중으로 이 과정에서 쌓인 노하우를 적극 활용하는 등 최첨단 기술 도입의
다양한 방법을 바탕으로 공정라인도 증가와 같은 어려움을 극복하여 지속
원가 우위를 확보할 예정입니다.
- 36 -
사 회
다음으로 질문해 주실 분은 JP모건의 제이제이박입니다.
【 JP모건, 제이제이 박 】
두 가지 질문 있는데요, DRAM 쪽에서 내년도에 DRAM capa 증가 없이 테크
마이그레이션으로만 Bit Growth는 어느 정도 달성할 수 있는지
궁금하고요. 혹시 이럴 경우에 cost reduction이 올해와 내년 어느 정도
될 것인지 말씀해 주시면 감사 드리겠습니다.
두 번째는 현재 전체 디멘드에 5G 스마트폰과 관련되어서 말씀을 많이
하셨는데, 내년도 시장 전망과 삼성이 전체 5G 스마트폰 중에서 어느
정도 market share를 할 계획인지 말씀해 주시면 감사 드리겠습니다.
【 답변 】
메모리 부분 답변 드리겠습니다. 현재 당사는 내년도 시장전망 및
판매계획을 수립 중에 있어서 구체적인 데이터를 말씀 드리기는
어렵습니다. 한편으로 앞서 말씀 드린 대로 데이터센터 고객들을
중심으로 다수의 고객사들이 긍정적으로 내년 수요전망을 제시하면서
상당히 구체적인 물량을 가지고 분기 이상의 기간을 대상으로 한
구매논의가 이루어지고 있는 긍정적인 측면이 있고, 또 다른 한편으로는
대외 환경 이슈에 따른 수요 불확실성 상존 및 최근 수요 증가의 주요
원인 주요 하나로 보여지는 일부 고객사들의 재고 확충 모습이 20년
수요에 영향을 줄 수 있는 측면 역시 있어 이러한 상황이 어떻게
전개되는지 조금 더 시간을 갖고 세밀하게 살펴볼 필요가 있습니다.
이런 상황에서 당사는 기본적으로 공정전환에서의 Bit 성장 등을
- 37 -
활용하여 시장수요 성장수준으로 공급을 계획 중에 있습니다. 원가
절감의 경우 기본적으로 당사는 매 공정 전환 시 20∼30% 수준의 net die
gain을 목표로 개발 진행합니다. 다만 기술 난이도 증가 및 공정 스텝
수요의 증가에 따라 실제 Bit Growth는 이를 소폭 하회하는 수준으로
이해하시면 될 것 같습니다. 다만, 이전과 다르게 응용처가 다변화되고
요구하는 제품의 품질이 높아지면서 코얼 과정에 드는 시간도 전반적으로
길어지는 추세입니다. 특히 과거와 다르게 전 응용처를 대상으로 동시에
공정전환이 진행되기보다는 응용별, 고객사별 상황을 고려하여 서로 다른
전환일정에 따라 공정전환이 진행되기 때문에 공정전환에 따른 실질적인
Bit Growth 및 원가절감 정도는 신규 공정의 전환 스피드 등 다양한
요인들이 고려되어야 하므로 매 상황에 따라 달라진다고 말씀드릴 수
밖에 없을 것 같습니다.
IM 답변 드리겠습니다. 5G 관련해서는 중국의 5G 상용화와 다른
제조사들의 5G 모델 출시 확대 등으로 5G 시장 수요는 20년부터 급격히
증가될 것으로 전망되고, 이와 함께 시장경쟁도 본격화될 것으로
예상됩니다. 당사는 올해 4월 세계 최초의 5G 스마트폰인 S10 5G를
시작으로 Note10, 폴드, A90 등 5G 모델을 다소 선보인 바 있습니다.
한국과 미국, 유럽 등 5G 선진시장에서의 상용화 경험을 바탕으로
내년에는 하이엔드 뿐만 아니라 다양한 가격대의 5G를 도입하고 5G
라인업을 폭넓게 운영할 계획이며, 이를 통해서 각 국가별 상용화 일정에
적기 대응하고 사업자 협력 강화와 5G 차별화 서비스 발굴 노력도
지속하도록 하겠습니다.
- 38 -
사 회
마지막으로 질문해 주실 분은 NH투자증권의 도현우님입니다.
【 NH투자증권, 도현우 】
안녕하세요? 질문 두 가지 드리겠습니다. 메모리와 파운드리 쪽 질문이
있는데요, 메모리는 5G 스마트폰 관련해서 내년에 시장을 어떻게 보고
계시고, 또 메모리 수요 관련해서 영향이 어떻게 되는지 설명 부탁
드립니다.
그리고 파운드리 같은 경우 최근 해외언론을 중심으로 삼성 파운드리 EUV
7나노 수율이 낮아서 5G 칩 공급 차질 가능성에 대한 노이즈들이 있는 것
같습니다. 그래서 이에 대한 수요현황과 5G 공급 전망에 관한 내용을
부탁 드립니다.
【 답변 】
메모리 부분에 대해서 답변 드리겠습니다. 5G 스마트폰의 경우 고용량
제품 위주로 19년부터 본격적인 판매가 시작되었고, 주요 제조사들이 5G
스마트폰의 출시를 서두르고 있는 상황입니다. 이러한 상황 아래에서
20년에도 보조금 확대 영향 등으로 인해 SET 출하량 전망이 지속 상향
조정되고 있는 가운데 중국 시장을 중심으로 급격한 성장이 예상됩니다.
외부 조사기관들의 전망을 살펴보아도 20년 5G 스마트폰의 셋 출하량을
적게는 1억 초, 중반에서 많게는 2억 중, 후반까지 언급하고 있는
상황으로 이러한 전망의 판매처가 줄어들면서 시장의 컨센서스가
이루어지기까지는 시간이 더 필요할 것으로 보이나 19년 대비 매우 큰
폭의 성장이라는 부분에 대해서는 별 다른 이견이 없는 것으로
- 39 -
생각됩니다. 이에 더해 기본적으로 5G 스마트폰이 플래그십 세그먼트부터
적용되면서 고용량 메모리가 탑재되는 가운데 향후 5G 고사양
어플리케이션 보급이 더욱 확산됨에 따라 고용량화에 대한 모멘텀도
충분하게 5G 스마트폰향 메모리 수요는 지속 견조할 것으로 생각됩니다.
따라서 앞서 말씀 드린 대로 서버의 견조한 수요세에 더해 메모리 수요는
응용 전반으로 견조한 모습을 보일 것으로 판단하고 있습니다. 다만 앞서
말씀 드린 대로 최근 재고 축적용 수요가 크게 증가한 점과 최근의
글로벌 매크로 이슈들에 따른 영향성에 대해서는 지속적인 sensing이
필요할 것으로 보입니다.
다음으로 EUV 7나노 관련해서 파운드리 답변 드리겠습니다. EUV 7나노는
1분기에서 양산을 시작한 이후로 안정적인 수요를 기록하고 있으며,
예정대로 4분기에 고객을 신규 추가해서 공급을 확대할 예정으로
있습니다. 당사는 EUV 7나노에서 생산되는 5G 관련 칩의 수요가 큰
폭으로 증가하고 있고, 이에 따라서 당사 매출 증가에 크게 기여할
것으로 기대하고 있습니다. 그래서 안정적인 공급확대에 주력하는 것이
가장 중요한 일입니다.
감사합니다. 이것으로 이번 분기 컨퍼런스콜을 마치도록 하겠습니다.
수고하셨습니다.
